財務報告概述定義和構成財務報告，有指企業對外提供的反映企業某一特定日期的財務狀況和某一會計期間的經營成果、現金流量等會計信息的文件。包括財務報表和其他應當在財務報告中披露的相關信息和資料。財務報表：是對企業財務狀況、經營成果和現金流量的結構性表述。包括：資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表和附注。資產負債表定義：資產負債表是指反映企業在某一特定日期財務狀況的會計報表。它反映企業在某一特定日期所擁有或控制的的經濟資源、所承擔的現時義務和所有者對將資產的要求權。作用：可以提供某一日期資產的總額及其結構，表明企業擁有或控制的資源及其分布狀況。可以提供某一日期的負債總額及其結構，表明企業未來需要用多少資產或勞務清償債務以及清償時間。可以反映所有者所擁有的權益，據以判斷資本保值、增值的情況以及對負債的保障程度。可以提供進行財務比率分析的基本資料。資產負債表資產負債表缺陷表內資產評估表外資產確定管理團隊素質公司治理結構內部控制商業模式良好地理位置社會責任履行企業商譽資產負債表結構框架是否存在扭曲？資產結構負債結構資產與負債結構資產負債表結構分析流動資產60%流動負債30%速動資產30%存貨30%長期負債10%長期資產40%所有者權益60%合計100%合計100%資產與所有者權益理解資產負債表的兩種不同觀點資產與索取權觀資金來源與資金運用觀資產負債表負債資產所有者權益資產負債表表內項目六大核心項目(重要會計政策與會計估計:縱向觀察有無變更橫向觀察是否穩健)流動資產(涉及經營活動的主要項目)貨幣資金(與現金流量表結合)存貨應收款項上述３個項目單一變動及相互變動影響，強調關注變動的趨勢性；３項目短期變動情況直接影響日常經營活動決策．同時關注：交易性金融資產及其他應收款流動資產流動資產三核心項目之間的邏輯關系（與企業經營活動對應）貨幣資金存貨應收款項其他應收款應收賬款貨幣資金存貨貨幣資金經營活動現金流原材料投資活動現金流籌資活動現金流產品威廉.比弗(WilliamBeaver)研究結論失敗企業有較少的現金和較多的應收賬款當把現金和應收賬款加在一起時，列入速動資產和流動資產之中時，失敗企業和成功企業之間的不同被掩蓋了，因為現金和應收賬款不同，是向相反的方向起作用失敗企業的存貨一般較少

注：對于現金及存貨較少而應收賬款較多的企業，分析師應引起特別警覺。非流動資產非流動資產(涉及投資活動的主要項目)長期股權投資(外部擴張策略)固定資產(內部擴張策略)及在建工程無形資產(可持續發展)３個項目分析的關鍵在于要緊密結合行業發展與公司戰略同時注意３個項目的投放對企業財務結構的影響關注投資性房地產對企業財務結構的影響固定資產（FixedAssets）固定資產結構特征及行業特征對固定資產質量的影響房屋建筑物機器設備辦公設備交通運輸設備固定資產折舊：是指在固定資產使用壽命內，按照確定的方法對應計折舊額進行系統分攤。折舊方法（報表操縱－案例蘭州鋁業）直線法工作量法加速折舊法特殊固定資產－棄置費用（案例－某核電）固定資產減值（重要報表操縱方法）減值跡象（操縱開始了）賬面價值與未來可收回金額（公允價值與未來現金流量貼現值中的較高者）減值操縱的邏輯判斷（頂層設計）減值不允許轉回的無奈選擇財務報表列報的改進－待處理固定資產的單列（投資決策重要信息）公司固定資產投放應附合公司內部擴張戰略固定資產投放應該足以支持經營活動的現行水平，應考慮：過去的資本性支出竟爭者的投資水平技術進步固定資產的現行水平公司的增長率。長期股權投資長期股權投資：是指投資方對被投資單位實施控制、重大影響的權益性投資，以及對其合營企業的權益性投資。（2014年最新定義）

控制－－－－－子公司重大影響－－－聯營企業共同控制－－－合營企業長期股權投資與公司所在行業及竟爭戰略之間的關系。長期股權投資的成本法和權益法對長期股權投資及投資收益的影響無形資產無形資產是指企業擁有或者控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資產。專利權非專利技術商標權著作權特許權土地所有權無形資產主要問題研發支出的資本化和費用化處理（操縱高發）無形資產的使用壽命確定與不確定（操縱高發）無形資產投放－公司的未來無形資產投放強度無形資產研發－－公司基業長青的關鍵（剖析金牛）利潤表利潤表：是反映企業在一定會計期間的經營成果的會計報表。可以反映企業收入實現和費用耗用情況可以反映企業生產經營活動的成果，據以判斷資本保值、增值情況。要以提供進行財務分析的基本資料。編制原理：收入-費用=利潤利潤表四個分析切入點利潤表結構性差異凈利潤與經營流動現金流營業收入與營業成本的分解(為報表數字分析與戰略分析最佳結合)行業產品地區客戶綜合收益(增加報表分析的客觀性及績效評價的合理性)現金流量表現金流量表作用及結構認知(很重要)現金流量表結構模型良好模型(如何理解？)模型轉換(拐點顯現)現金流量模型分析常見現金流量模型l

經營活動產生的現金凈流量為正，l

投資活動產生的現金凈流量為負，l

籌資活動產生的現金流量為正或負。經營活動現金流量凈額大小變動趨勢(發現拐點)結構特征(質量評價)投資活動現金流量行業分析與戰略分析的應用擴張戰略與收縮戰略(評價)區分外部擴張與內部擴張特別關注大額投資的策略評價(已進行策略)大額處置的策略評價(未來策略)籌資活動現金流量籌資能力償債能力所有者權益變動表股本結構(股東變化)企業獲利能力分析(留存收益占比)庫存股回購注銷(企業創造現金流量能力)股權激勵(同舟共濟)股本擴張能力轉增送配分割附注附注：是對資產負債表、利潤表、現金流量表和所有者權益變動表中