《金融工程》第十三章復習思考題答案_第1頁
《金融工程》第十三章復習思考題答案_第2頁
《金融工程》第十三章復習思考題答案_第3頁
全文預覽已結束

下載本文檔

版權說明：本文檔由用戶提供并上傳，收益歸屬內容提供方，若內容存在侵權，請進行舉報或認領

文檔簡介

第十三章隨機積分與資產價格建模復習思考題利用伊藤引理驗證rt=r0d其中，r0答：由?eatr?e?de?e?d?drt=2.假定股票價格服從幾何布朗運動，收益率期望為每日0.08%，波動率為每日1.9%。當股票價格在某一天末的價格為50元時，計算（a）在第二天股票價格的期望值。（b）在第二天股票價格的標準差。（c）在第二天股票價格的95%置信區間。答：根據題意，σ=0.019/日，μ=0.0008/日d可以得到：EVar此時，股票價格對數的分布為：ln?已知標準正態分布95%的置信區間為[-1.96,1.96]，故標的資產的對數在置信度為95%下的置信區間為：3.9134-1.96×0.000361<即：50.0334<綜上所述：在第二天股票價格的期望值為50.04，標準差為0.9508,第二天95%的置信區間為(50.0334,50.1043)3.假定一家公司的現金頭寸（以百萬元計）服從廣義布朗運動，每個月的漂移項系數為0.1，每月波動方差為0.16，初始現金頭寸為2，計算(a)現金頭寸在1個月、6個月以及1年時的概率分布是什么？(b)現金頭寸在6個月末和1年末時有負現金頭寸的概率為多少？(c)在將來那個月份公司具有負現金頭寸的概率為最大？答：(a)現金頭寸的概率分布為：一個月為：N六個月為：N一年為：N(b)六月末服從：N(2.6,0.96)，標準化為從標準正態分布表可得N-2.65≈0.0040同理可得一年末的現金頭寸為負的概率為：N故一年末現金頭寸為負的概率為1.05%。(c)有x月后的現金頭寸的概率分布為：N(2.0+0.1x可知當2.0+0.1x0.4x令y可得，當x=20時，其值為0，且d2y4.假定股票價格過程{St}服從幾何布朗遠動(a)Y(b)Y(c)Y答：根據題意可得：d對于YtddY=d=2

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明，都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等，如果需要附件，請聯系上傳者。文件的所有權益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙，網頁內容里面會有圖紙預覽，若沒有圖紙預覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經權益所有人同意不得將文件中的內容挪作商業或盈利用途。
  • 5. 人人文庫網僅提供信息存儲空間，僅對用戶上傳內容的表現方式做保護處理，對用戶上傳分享的文檔內容本身不做任何修改或編輯，并不能對任何下載內容負責。
  • 6. 下載文件中如有侵權或不適當內容，請與我們聯系，我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評論

0/150

提交評論