2024年期貨從業人員考試模擬題單項選擇題（每題1分，共30題）1.期貨市場的基本功能之一是（）。A.風險投資B.套期保值C.獲得實物D.籌集資金答案：B。期貨市場有兩大基本功能，即價格發現和套期保值。套期保值是指在期貨市場上買進或賣出與現貨數量相等但交易方向相反的期貨合約，以期在未來某一時間通過賣出或買進期貨合約來補償因現貨市場價格變動所帶來的實際價格風險。風險投資并非期貨市場基本功能；期貨交易不一定以獲得實物為目的；籌集資金一般是股票市場等的功能。2.以下屬于商品期貨的是（）。A.利率期貨B.外匯期貨C.股指期貨D.金屬期貨答案：D。商品期貨主要包括農產品期貨、金屬期貨和能源化工期貨等。利率期貨、外匯期貨和股指期貨都屬于金融期貨。3.期貨合約是由（）統一制定的。A.期貨交易所B.期貨公司C.中國證監會D.期貨業協會答案：A。期貨合約是由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量標的物的標準化合約。期貨公司是代理客戶進行期貨交易的中介機構；中國證監會是監管機構；期貨業協會是行業自律組織。4.期貨交易中，保證金比率通常為（）。A.1%-5%B.5%-15%C.15%-25%D.25%-35%答案：B。在期貨交易中，保證金比率通常在5%-15%之間。保證金制度使得期貨交易具有以小博大的特點，投資者只需繳納一定比例的保證金就可以參與較大金額的期貨合約交易。5.某投資者買入一份3個月后到期的黃金期貨合約，價格為300元/克。3個月后，黃金期貨價格上漲到310元/克，該投資者（）。A.盈利10元/克B.虧損10元/克C.盈利情況不確定D.既不盈利也不虧損答案：A。投資者買入期貨合約后，期貨價格上漲，投資者盈利，盈利金額為310-300=10元/克。6.下列關于期貨交易的雙向交易和對沖機制的說法，錯誤的是（）。A.雙向交易是指期貨交易者既可以買入建倉，也可以賣出建倉B.投資者不進行實物交割，就必須通過對沖平倉的方式了結期貨交易C.對沖機制使期貨交易具有高收益高風險的特點D.雙向交易和對沖機制提高了期貨市場的流動性答案：C。期貨交易的高收益高風險特點主要是由保證金制度帶來的，而不是對沖機制。雙向交易是指期貨交易者既可以買入建倉（做多），也可以賣出建倉（做空）；投資者如果不進行實物交割，就需要通過對沖平倉的方式了結期貨交易；雙向交易和對沖機制吸引了眾多投資者參與，提高了期貨市場的流動性。7.期貨市場的價格發現功能是指（）。A.期貨市場能夠預測未來現貨價格的變動趨勢B.期貨市場上的價格就是現貨市場未來的價格C.期貨價格是由政府制定的D.期貨價格與現貨價格總是一致的答案：A。期貨市場的價格發現功能是指期貨市場能夠預測未來現貨價格的變動趨勢。期貨價格是市場參與者對未來某一特定時間現貨價格的預期，它并不是現貨市場未來的準確價格，也不是由政府制定的，且期貨價格與現貨價格會存在一定的基差，并不總是一致的。8.以下不屬于期貨交易所職能的是（）。A.設計合約、安排合約上市B.發布市場信息C.制定并實施期貨市場交易規則D.代理客戶進行期貨交易答案：D。期貨交易所的職能包括設計合約、安排合約上市，發布市場信息，制定并實施期貨市場交易規則等。代理客戶進行期貨交易是期貨公司的職能。9.某期貨合約的最小變動價位為1元/噸，交易單位為10噸/手，那么該合約的最小變動值為（）元。A.1B.10C.100D.1000答案：B。最小變動值=最小變動價位×交易單位=1×10=10元。10.期貨交易的結算由（）負責。A.期貨交易所B.期貨公司C.中國證監會D.期貨保證金存管銀行答案：A。期貨交易所實行當日無負債結算制度，負責對期貨交易進行結算。期貨公司是代理客戶進行期貨交易和結算相關服務；中國證監會是監管機構；期貨保證金存管銀行負責保管客戶保證金。11.下列關于套期保值的說法，正確的是（）。A.套期保值者是為了賺取期貨市場的差價B.套期保值的目的是規避現貨價格風險C.套期保值可以完全消除價格風險D.套期保值只能在期貨市場進行答案：B。套期保值者的目的是規避現貨價格風險，而不是賺取期貨市場的差價。套期保值并不能完全消除價格風險，只能在一定程度上降低風險。套期保值是在現貨市場和期貨市場同時進行操作。12.某企業預計3個月后將采購一批鋼材，為了規避鋼材價格上漲的風險，該企業可以（）。A.買入3個月后到期的鋼材期貨合約B.賣出3個月后到期的鋼材期貨合約C.買入3個月后到期的銅期貨合約D.賣出3個月后到期的銅期貨合約答案：A。企業預計未來采購鋼材，擔心鋼材價格上漲，應買入期貨合約進行套期保值，即買入3個月后到期的鋼材期貨合約。買入銅期貨合約不能規避鋼材價格上漲的風險；賣出期貨合約適用于擔心價格下跌的情況。13.基差是指（）。A.現貨價格與期貨價格的差B.期貨價格與現貨價格的差C.遠期價格與近期價格的差D.近期價格與遠期價格的差答案：A。基差是指某一特定地點某種商品或資產的現貨價格與相同商品或資產的某一特定期貨合約價格間的價差，即基差=現貨價格-期貨價格。14.當基差變小時，（）。A.對買入套期保值有利B.對賣出套期保值有利C.對套期保值無影響D.無法判斷對套期保值的影響答案：A。買入套期保值是指套期保值者先在期貨市場買入期貨合約，以便將來在現貨市場買入現貨時不致因價格上漲而給自己造成經濟損失的一種套期保值方式。當基差變小時，買入套期保值者在期貨市場和現貨市場的盈虧相抵后會有盈利，對買入套期保值有利；而賣出套期保值則相反，基差變大對其有利。15.期貨投機者的主要目的是（）。A.獲得實物商品B.規避價格風險C.獲得價差收益D.進行套期保值答案：C。期貨投機者是指那些試圖通過預測期貨合約未來價格的變動，以在期貨市場上獲取價差收益的自然人或法人。他們并不以獲得實物商品為目的，也不是為了規避價格風險或進行套期保值。16.按照交易標的，期貨投機可以分為（）。A.多頭投機和空頭投機B.商品期貨投機和金融期貨投機C.長線投機和短線投機D.日內投機和隔夜投機答案：B。按照交易標的，期貨投機可以分為商品期貨投機和金融期貨投機。多頭投機和空頭投機是按照投機者買賣方向來劃分的；長線投機和短線投機、日內投機和隔夜投機是按照投機交易的時間長短來劃分的。17.以下關于期貨套利的說法，錯誤的是（）。A.套利是利用期貨市場中不同合約之間的不合理價差來獲利B.套利交易可以降低風險C.套利交易必須同時在兩個或兩個以上的合約上進行操作D.套利交易一定會盈利答案：D。套利是利用期貨市場中不同合約之間的不合理價差來獲利，通過同時在兩個或兩個以上的合約上進行操作，以降低風險。但套利交易并非一定會盈利，市場情況復雜多變，價差可能不會按照預期的方向變化，從而導致套利失敗。18.某投資者發現7月份白糖期貨合約和9月份白糖期貨合約價格相差較大，認為存在套利機會。該投資者可能進行的套利是（）。A.跨期套利B.跨品種套利C.跨市場套利D.期現套利答案：A。跨期套利是指在同一市場（即同一交易所）同時買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。該投資者利用7月份和9月份白糖期貨合約的價差進行套利，屬于跨期套利。跨品種套利是指利用兩種不同的、但相互關聯的商品之間的期貨合約價格差異進行套利；跨市場套利是指在不同的期貨市場（不同交易所）之間進行套利；期現套利是指利用期貨市場與現貨市場之間的不合理價差進行套利。19.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.中國證監會答案：B。期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，期貨公司除按照中國證監會的規定為客戶向期貨交易所交存保證金，進行交易結算外，嚴禁挪作他用。20.期貨公司的主要業務是（）。A.設計期貨合約B.制定期貨交易規則C.代理客戶進行期貨交易D.管理期貨交易所答案：C。期貨公司的主要業務是代理客戶進行期貨交易，并提供相關的交易服務。設計期貨合約和制定期貨交易規則是期貨交易所的職能；管理期貨交易所是相關監管部門和交易所自身的職責。21.以下關于期貨居間人的說法，正確的是（）。A.期貨居間人是期貨公司的員工B.期貨居間人可以代理客戶進行期貨交易C.期貨居間人主要為客戶提供訂約機會或訂立期貨經紀合同的中介服務D.期貨居間人可以直接從客戶賬戶中劃轉資金答案：C。期貨居間人不是期貨公司的員工，他主要為客戶提供訂約機會或訂立期貨經紀合同的中介服務，不可以代理客戶進行期貨交易，也不可以直接從客戶賬戶中劃轉資金。22.期貨投資者保障基金的啟動資金由（）從其積累的風險準備金中按照截至2006年12月31日風險準備金賬戶總額的15%繳納形成。A.期貨交易所B.期貨公司C.中國證監會D.期貨業協會答案：A。期貨投資者保障基金的啟動資金由期貨交易所從其積累的風險準備金中按照截至2006年12月31日風險準備金賬戶總額的15%繳納形成。23.當期貨市場出現異常情況時，（）可以采取必要的風險處置措施。A.期貨交易所B.期貨公司C.中國證監會D.期貨業協會答案：C。當期貨市場出現異常情況時，中國證監會可以采取必要的風險處置措施。期貨交易所主要負責日常的交易管理和結算等工作；期貨公司是代理客戶交易的機構；期貨業協會是行業自律組織。24.期貨從業人員在執業過程中應當以（）利益優先。A.個人B.投資者C.期貨公司D.中國證監會答案：B。期貨從業人員在執業過程中應當以投資者利益優先，誠實守信，勤勉盡責，維護投資者的合法權益。25.期貨從業人員受到（）紀律處分的，應當參加協會組織的專項后續職業培訓。A.警告B.公開譴責C.暫停從業資格D.撤銷從業資格答案：C。期貨從業人員受到暫停從業資格紀律處分的，應當參加協會組織的專項后續職業培訓。26.以下關于期貨市場風險特征的說法，錯誤的是（）。A.風險存在的客觀性B.風險因素的放大性C.風險與機會的均等性D.風險的可完全避免性答案：D。期貨市場風險具有存在的客觀性、因素的放大性、與機會的均等性等特征。但風險是無法完全避免的，只能通過合理的風險管理措施來降低風險。27.下列屬于期貨市場不可控風險的是（）。A.市場風險B.信用風險C.流動性風險D.政策風險答案：D。不可控風險是指風險的產生與形成不能由風險承擔者所控制的風險，如政策風險、自然風險等。市場風險、信用風險和流動性風險都可以通過一定的風險管理措施在一定程度上進行控制。28.期貨市場的風險管理主要包括（）。A.交易所的風險管理B.期貨公司的風險管理C.客戶的風險管理D.以上都是答案：D。期貨市場的風險管理涉及多個層面，包括交易所的風險管理，如制定交易規則、保證金制度等；期貨公司的風險管理，如對客戶的風險評估和監控等；客戶的風險管理，如合理控制倉位、設置止損等。29.下列關于期貨市場技術分析的說法，錯誤的是（）。A.技術分析以市場行為為研究對象B.技術分析的基本假設包括市場行為涵蓋一切信息、價格呈趨勢變動和歷史會重演C.技術分析方法主要包括圖表分析、指標分析等D.技術分析可以預測期貨價格的長期走勢答案：D。技術分析主要用于分析期貨價格的短期走勢，對于長期走勢的預測能力相對較弱。技術分析以市場行為為研究對象，其基本假設包括市場行為涵蓋一切信息、價格呈趨勢變動和歷史會重演，主要方法包括圖表分析、指標分析等。30.移動平均線是一種常用的技術分析指標，當短期移動平均線向上穿過長期移動平均線時，通常被視為（）信號。A.買入B.賣出C.觀望D.無法判斷答案：A。當短期移動平均線向上穿過長期移動平均線時，形成黃金交叉，通常被視為買入信號；反之，當短期移動平均線向下穿過長期移動平均線時，形成死亡交叉，通常被視為賣出信號。多項選擇題（每題2分，共10題）1.期貨市場的作用主要有（）。A.有助于現貨市場的完善B.有利于企業的生產經營C.促進本國經濟的國際化D.為政府宏觀調控提供參考依據答案：ABCD。期貨市場的作用包括有助于現貨市場的完善，如提高現貨市場的流動性和透明度；有利于企業的生產經營，企業可以通過套期保值規避價格風險；促進本國經濟的國際化，使國內市場與國際市場接軌；為政府宏觀調控提供參考依據，政府可以根據期貨市場價格的變化了解市場供求情況。2.下列屬于金融期貨的有（）。A.利率期貨B.外匯期貨C.股指期貨D.黃金期貨答案：ABC。金融期貨是指以金融工具或金融產品為標的物的期貨合約，包括利率期貨、外匯期貨和股指期貨等。黃金期貨屬于商品期貨。3.期貨合約的主要條款包括（）。A.合約名稱B.交易單位C.報價單位D.交割方式答案：ABCD。期貨合約的主要條款包括合約名稱、交易單位、報價單位、最小變動價位、每日價格最大波動限制、合約交割月份、交易時間、最后交易日、交割日期、交割等級、交割地點、交易手續費、交割方式、交易代碼等。4.套期保值的操作原則包括（）。A.品種相同或相近原則B.月份相同或相近原則C.方向相反原則D.數量相等或相當原則答案：ABCD。套期保值的操作原則包括品種相同或相近原則，即選擇與現貨品種相同或相近的期貨合約；月份相同或相近原則，盡量選擇與現貨交易時間相近的期貨合約月份；方向相反原則，在期貨市場和現貨市場的交易方向相反；數量相等或相當原則，期貨合約的數量要與現貨數量相等或相當。5.期貨投機與套期保值的區別主要體現在（）。A.交易目的不同B.交易方式不同C.交易風險不同D.交易對象不同答案：ABC。期貨投機與套期保值的區別主要體現在交易目的不同，投機是為了獲取價差收益，套期保值是為了規避價格風險；交易方式不同，投機主要通過低買高賣或高賣低買來獲利，套期保值是在現貨和期貨市場同時操作；交易風險不同，投機風險較大，套期保值可以降低風險。兩者的交易對象都是期貨合約，交易對象相同。6.常見的期貨套利形式有（）。A.跨期套利B.跨品種套利C.跨市場套利D.期現套利答案：ABCD。常見的期貨套利形式包括跨期套利、跨品種套利、跨市場套利和期現套利。跨期套利是利用同一商品不同交割月份的價差；跨品種套利是利用不同但相關商品的價差；跨市場套利是利用不同市場同一商品的價差；期現套利是利用期貨市場和現貨市場的價差。7.期貨公司的職能包括（）。A.根據客戶指令代理買賣期貨合約B.為客戶辦理結算和交割手續C.對客戶賬戶進行管理D.控制客戶交易風險答案：ABCD。期貨公司的職能包括根據客戶指令代理買賣期貨合約，為客戶辦理結算和交割手續，對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險等，同時還為客戶提供市場信息和交易咨詢等服務。8.期貨從業人員的禁止行為包括（）。A.欺詐客戶B.內幕交易C.操縱市場D.挪用客戶保證金答案：ABCD。期貨從業人員禁止欺詐客戶，不得故意隱瞞重要信息或提供虛假信息誤導客戶；禁止進行內幕交易，利用內幕信息獲利；禁止操縱市場，影響期貨價格；禁止挪用客戶保證金，保障客戶資金安全。9.期貨市場的風險主要分為（）。A.市場風險B.信用風險C.流動性風險D.操作風險答案：ABCD。期貨市場的風險主要分為市場風險，即因價格波動導致的風險；信用風險，指交易對手不履行合約的風險；流動性風險，指市場缺乏流動性導致無法及時成交的風險；操作風險，如交易系統故障、人為操作失誤等導致的風險。10.技術分析的基本要素包括（）。A.價格B.成交量C.時間D.空間答案：ABCD。技術分析的基本要素包括價格、成交量、時間和空間。價格是技術分析的核心要素，反映了市場的供求關系；成交量反映了市場的活躍程度；時間因素影響價格的走勢和波動周期；空間因素涉及價格波動的幅度和范圍。判斷題（每題1分，共10題）1.期貨市場是一個零和博弈的市場，即一方的盈利必然意味著另一方的虧損。（）答案：正確。在期貨市場中，期貨交易是一種標準化合約的買賣，交易雙方的盈虧是相互對應的。如果一方在期貨交易中盈利，那么必然有另一方虧損，總體的盈利和虧損之和為零，所以期貨市場是一個零和博弈的市場。2.商品期貨只包括農產品期貨和金屬期貨。（）答案：錯誤。商品期貨除了農產品期貨和金屬期貨外，還包括能源化工期貨等。3.期貨合約的交易單位是固定不變的。（）答案：正確。期貨合約是標準化合約，其交易單位是由期貨交易所統一規定的，在合約存續期間是固定不變的。4.套期保值可以完全消除價格風險。（）答案：錯誤。套期保值只能在一定程度上降低價格風險，不能完全消除價格風險。因為基差的存在以及市場情況的復雜多變，可能導致套期保值效果不完全理想。5.期貨投機者承擔了期貨市場的價格風險，因此對期貨市場沒有積極作用。（）答案：錯誤。期貨投機者雖然承擔了期貨市場的價格風險，但他們也為期貨市場提供了流動性，促進了價格發現功能的實現，對期貨市場的正常運行具有積極作用。6.跨期套利只涉及同一市場、同一品種的不同交割月份的期貨合約。（）答案：正確。跨期套利的定義就是在同一市場（同一交易所）同時買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以獲取價差收益。7.期貨公司可以挪用客戶保證金進行自身的投資活動。（）答案：錯誤。期貨公司向客戶收取的保證金屬于客戶所有，期貨公司除按照規定為客戶向期貨交易所交存保證金、進行交易結算外，嚴禁挪作他用。8.期貨從業人員可以在兩個或兩個以上的期貨公司同時執業。（）答案：錯誤。期貨從業人員只能在一家期貨公司執業，不能同時在兩個或兩個以上的期貨公司執業。9.期貨市場的風險是不可管理的。（）答案：錯誤。雖然期貨市場存在各種風險，但可以通過一系列的風險管理措施，如保證金制度、漲跌停板制度、持倉限額制度等進行管理和控制。10.技術分析可以準確預測期貨價格的未來走勢。（）答案：錯誤。技術分析是基于歷史價格和成交量等數據進行分析，雖然可以為期貨價格走勢提供一定的參考，但由于市場的不確定性和復雜性，它不能準確預測期貨價格的未來走勢。綜合題（每題10分，共5題）1.某飼料廠預計3個月后需要采購1000噸豆粕，目前豆粕現貨價格為3500元/噸，3個月后到期的豆粕期貨合約價格為3600元/噸。該飼料廠為了規避豆粕價格上漲的風險，決定進行套期保值操作。3個月后，豆粕現貨價格上漲到3700元/噸，期貨價格上漲到3800元/噸。請分析該飼料廠的套期保值效果，并計算其實際采購成本。答案：（1）首先，該飼料廠應進行買入套期保值，即買入3個月后到期的豆粕期貨合約。買入期貨合約數量=1000噸（因為交易單位通常為1噸/手，這里簡化計算）。（2）計算期貨市場盈虧：-買入期貨合約價格為3600元/噸，賣出平倉價格為3800元/噸。-期貨市場盈利=（3800-3600）×1000=200000元。（3）計算現貨市場成本：-現貨市場采購價格為3700元/噸，采購1000噸的成本=3700×1000=3700000元。（4）計算實際采購成本：-實際采購成本=現貨市場成本-期貨市場盈利=3700000-200000=3500000元。-實際采購成本相當于3500000÷1000=3500元/噸，與套期保值前的現貨價格相同，達到了規避價格上漲風險的目的。2.某投資者以2000元/噸的價格買入10手5月份大豆期貨合約，交易單位為10噸/手。之后，大豆期貨價格上漲到2100元/噸，該投資者決定平倉獲利。已知期貨公司的手續費為每手10元，計算該投資者的盈利情況。答案：（1）首先計算投資者買入期貨合約的總成本：-買入合約數量=10手，交易單位為10噸/手，買入價格為2000元/噸。-買入合約價值=2000×10×10=200000元。-手續費=10×10=100元。-總成本=200000+100=200100元。（2）然后計算投資者賣出期貨合約的總收入：-賣出價格為2100元/噸。-賣出合約價值=2100×10×10=210000元。-手續費=10×10=100元。-總收入=210000-100=209900元。（3）最后計算盈利：-盈利=總收入-總成本=209900-200100=9800元。3.假設市場上存在兩種期貨合約，A合約和B合約。A合約價格為500元，B合約價格為600元，兩者之間的價差為100元。某投資者預計兩者價差會縮小，于是進行套利操作，買入A合約，賣出B合約。一段時間后，A合約價格上漲到520元，B合約價格上漲到590元。請計算該投資者的套利盈利情況。答案：（1）首先分析投資者的操作：-買入A合約，成本為500元；賣出B合約，收入為600元。-初始價差=600-500=100元。（2）然后計算平倉時的情況：-賣出A合約，收入為520元；買入B合約，成本為590元。-平倉時價差=590-520=70元。（3）計算盈利：-A合約盈利=520-500=20元。-B合約盈利=600-590=10元。-總盈利=20+10=30元。4.某期貨公司的客戶賬戶初始保證金為100000元，交易保證金比例為10%。該客戶買入10手某期貨合約，交易單位為5噸/手，合約價格為2000元/噸。