財務(wù)管理題庫（含答案）

財務(wù)管理題庫（含答案）

第一章總論

一、單項選擇題

1（財務(wù)管理區(qū)別于企業(yè)其他管理的基本特征，在于它是一

種（B）。

A（物資管理B（價值管理C（使用價值管理D（勞動管理2（企

業(yè)按規(guī)定向國家交納稅金的財務(wù)關(guān)系，在性質(zhì)上屬于（C）

A（資金結(jié)算關(guān)系B（資金融通關(guān)系C.資金分配關(guān)系D（資金

借貸關(guān)系3（財務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)是（D）。

A（利潤最大化B（每股利潤最大化C（風(fēng)險最小化D（企業(yè)價

值最大化4（財務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在財務(wù)活動中與有關(guān)方面形成

的（C）。

A（貨幣關(guān)系B（結(jié)算關(guān)系C（經(jīng)濟利益關(guān)系D（往來關(guān)系5（資

金時間價值的實質(zhì)是（B）。

A（利息率B（資金周轉(zhuǎn)使用后的增值額C（利潤率D（差額價

值6（企業(yè)再生產(chǎn)過程中商品物資的貨幣表現(xiàn)就是企業(yè)的（C）。

A（生產(chǎn)資料B（貨幣資金C（資金D（固定資金和流動資金

7（某企業(yè)現(xiàn)在將1000元存入銀行，年利率為10,,按復(fù)利計算。

4年后企業(yè)可從銀行取出的本利和為（C）。

A（1200元B（1300元C（1464元D（1350元8（某企業(yè)在4

年內(nèi)每年存人銀行1000元，年利率為9,,4年后可從銀行提

取的款項為（C）。

A（3000元B（1270元C（4573元D（2634元9（為比較期望

報酬率不同的兩個或兩個以上的方案的風(fēng)險程度，應(yīng)采用的標(biāo)

準(zhǔn)是（B）。

A（尺度離差B（尺度離差率C（幾率D（風(fēng)險待遇率10（投資

者甘愿冒著風(fēng)險舉行投資，是因為（C）

A（進(jìn)行風(fēng)險投資可使企業(yè)獲得報酬

B（舉行風(fēng)險投資可使企業(yè)獲得同等于資金時間價值的待遇

C（進(jìn)行風(fēng)險投資可使企業(yè)獲得超過資金時間價值以上的報

酬

D（進(jìn)行風(fēng)險投資可使企業(yè)獲得利潤

11（財務(wù)管理是對企業(yè)（B）所進(jìn)行的管理。

A（經(jīng)營活動B（財務(wù)活動C（資金運動D（投資籌資活動

12（企業(yè)的資金運動表現(xiàn)為（C）。

A（利潤額B（總資產(chǎn)待遇率C（每股市價D（市場占有率

14（企業(yè)價值最大化目標(biāo)強調(diào)的是企業(yè)的（C）

A（實際利潤額B（實際利潤率C（預(yù)期獲利能力D（生產(chǎn)能力

15（下列影響企業(yè)財務(wù)管理的環(huán)境因素中，最為主要的是（D）o

A（經(jīng)濟體制環(huán)境B（財稅環(huán)境C（法律環(huán)境D（金融環(huán)境

二、多項選擇題

1（財務(wù)管理的基本內(nèi)容包括（ABD）。

A（籌資管理B（投資管理C（風(fēng)險管理D（分配管理2（以利潤

最大化作為企業(yè)財務(wù)管理的總體目標(biāo)，其弊病是（ABCD）。

A（沒有考慮資金時間價值因素B（沒有考慮風(fēng)險因素

1

C（容易造成企業(yè)行動短時間化D（沒有反映出所得利潤與

投入本錢額的關(guān)系3（年金是指一定期間內(nèi)每期相稱金額的收

付款項形式出現(xiàn)的有（ABC）。

A（折舊B（租金C（利錢D（獎金

4（財務(wù)預(yù)測的主要工作內(nèi)容包括（ABCD）。

A（明確預(yù)測對象和目的B（收集和整理資料

C（肯定展望辦法，使用展望模子舉行展望D（肯定最優(yōu)值,

提出最佳方案5（風(fēng)險價值系數(shù)的肯定辦法有（ACD）。

A（根據(jù)以往同類項目標(biāo)有關(guān)數(shù)據(jù)肯定B（根據(jù)通貨膨脹情

況肯定

C（由企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)或有關(guān)專家確定D（由國家有關(guān)部門組織專

家確定6（企業(yè)籌資管理的目標(biāo)是（BC）o

A（籌措最多的資金B(yǎng)（以較低的籌資成本獲取同樣多或較

多的資金

C（以較小的籌資風(fēng)險獲取同樣多或較多的資金D（控制籌

資風(fēng)險使之最小7（企業(yè)在財務(wù)活動中與各方面發(fā)生的財務(wù)關(guān)

系主要有（ABCD）

A（企業(yè)與國家之間的財務(wù)關(guān)系B（企業(yè)與其他投資者之間

的財務(wù)關(guān)系

C（企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系D（企業(yè)與受資者之間的

財務(wù)關(guān)系8（在計劃經(jīng)濟體制和市場經(jīng)濟體制下，財務(wù)管理的

主要區(qū)別是（ABCD）。

A（財務(wù)管理的立足點不同B（財務(wù)管理的目標(biāo)不同

C（財務(wù)管理的主體不同D（財務(wù)管理的手段不同9（從整體

上說，法律情況對企業(yè)財務(wù)管理的影響和制約主要有（ABCD）o

A（在籌資活動中，國家通過法律規(guī)定籌資的最低規(guī)模和

結(jié)構(gòu)

B（在投資活動中，國家通過法律規(guī)定投資的基本前提、基

本程序和應(yīng)履行的手續(xù)

C（在分配活動中，國家通過法律規(guī)定企業(yè)分配的方式、程

序以及分配的數(shù)量

D（在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，國家通過法律影響企業(yè)的財務(wù)安

排及現(xiàn)金流動10（企業(yè)價值最大化目標(biāo)的優(yōu)點有（ABC）

A（考慮了資金的時間價值B（考慮了投資的風(fēng)險價值

C（反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求D（直接揭示了企業(yè)

的獲利能力11（以下各項中，屬于狹義投資項目標(biāo)有（AB）

A（股票投資B（債券投資C（購置設(shè)備D（購置原材料12（下

列財務(wù)關(guān)系中，屬于債權(quán)債務(wù)關(guān)系的是（BC）

A（企業(yè)與國家之間的財務(wù)關(guān)系B（企業(yè)與債權(quán)人之間的財

務(wù)關(guān)系

C.企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系D（企業(yè)與債務(wù)人之間的

財務(wù)關(guān)系13（最具有代表性的企業(yè)財務(wù)管理總體目標(biāo)有

（ABCD）

A（利潤最大化B（資本利潤率最大化C（企業(yè)價值最大化

D（股東財富最大化14（企業(yè)財務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)包括（ABCD）o

A（財務(wù)展望B（財務(wù)決策C（財務(wù)預(yù)算和財務(wù)控制D（財務(wù)闡

發(fā)15（年金按其每次收付發(fā)生的時點不同，可分為（ABCD）

A（通俗年金B(yǎng)（即付年金C（遞延年金D（永續(xù)年金16（以下

年金中，屬于通俗年金特殊形式的是（BD）

A（即付年金B(yǎng)（遞延年金C（后付年金D（永續(xù)年金17（在不

考慮通貨膨脹的情況下，投資收益率包括（BD）

A（通貨膨脹補償率B（無風(fēng)險收益率C（資金成本率D（風(fēng)險

收益率18（影響企業(yè)財務(wù)管理的外部環(huán)境主要有（ABCD）

2

A（經(jīng)濟體制環(huán)境B（法律環(huán)境C（財稅環(huán)境D（金融環(huán)境

19（影響企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)部環(huán)境主要有（ABC）

A（生產(chǎn)環(huán)境B（銷售環(huán)境C（采購環(huán)境D（人員素質(zhì)20（下列

金融市場要素中，與企業(yè)財務(wù)管理聯(lián)系最為密切的是（BD）。

A（黃金市場B（貨幣市場C（外匯市場D（資本市場

三、判斷題

）1（財務(wù)管理是基于人們對生產(chǎn)管理的需要而產(chǎn)生的。（?

2（資金周轉(zhuǎn)速度越快，資金利用效果就越好，企業(yè)經(jīng)濟效

益就會提高。（?）

3（企業(yè)的資金運動表現(xiàn)為資金的循環(huán)。（x）

）4（企業(yè)分配管理的目標(biāo)是合理確定利潤的分留比例及分

配形式，以提高企業(yè)總價值。（?

5（企業(yè)的目標(biāo)就是財務(wù)管理的目標(biāo)。（x）

6（國家采取緊縮的財稅政策時，會使企業(yè)純收入留歸企業(yè)

的部分減少，企業(yè)現(xiàn)金流出減少，現(xiàn)金流入增加。（x）

7（當(dāng)市場利率上升、匯率下降、證券價格下跌時，會使企

業(yè)籌資變得困難，反之，會使企業(yè)籌資變得容易。（？）

8（公司制企業(yè)的財務(wù)管理主體是單一的，或者是國家，或

者為企業(yè)。（x）

9（在兩個方案對比時，尺度離差率越大，說明風(fēng)險越大;

同樣，尺度離差越大，說明風(fēng)險也一定越大。（x）

10（在現(xiàn)值和利率一定的情況下，計息期越多，則復(fù)利終

值越小。（x）

11（即付年金與普通年金的區(qū)別僅在于計息時間的不同。

（X）

12（永續(xù)年金可以視為期限趨于無窮的普通年金。（？）

13（在利率為15,,期數(shù)為10年的情況下，1元年金現(xiàn)值系

數(shù)大于1元年金終值系數(shù)。（x）

14（根據(jù)風(fēng)險與收益對等的原理，高風(fēng)險投資項目必然會

獲得高收益。（x）

15（當(dāng)利率大于零，計息期一定的情況下，年金現(xiàn)值系數(shù)

大于lo(X)

四、XXX

1（簡述企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容。

2.企業(yè)在財務(wù)管理活動中應(yīng)當(dāng)正確處理哪些財務(wù)關(guān)系？

3（為什么將企業(yè)價值最大化或股東財富最大化作為財務(wù)管

理的最優(yōu)目標(biāo)？

4（簡述財務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)及其主要工作內(nèi)容。

5（簡述財稅環(huán)境對企業(yè)財務(wù)管理的影響。

6（簡述金融環(huán)境對企業(yè)財務(wù)管理的影響。

7（考慮投資風(fēng)險價值，如何對多個投資方案進(jìn)行選擇？

五、計較闡發(fā)題

［目的］題1,5:練資金時間價值的計算;題6:練投資風(fēng)險價值

的計算。題1

［材料］A公司1996年年初對甲設(shè)備投資100000元，該項

目1998年初完工投產(chǎn);1998年、1999年、2000年年終預(yù)期收

益各為20000元、30000元、50000元;銀行存款復(fù)利利率為

10,o

［要求］（1）按復(fù)利計較1998年年初投資額的終值；

（2）按復(fù)利計算1998年年初各年預(yù)期收益的現(xiàn)值。

3

［資料］B公司1995年、1996年年初對乙設(shè)備投資分別為

60000元，該項目于1997年年初完工投產(chǎn);1997、1998、1999

年年末預(yù)期收益均為50000元;銀行借款復(fù)利利率為8,o

［要求］⑴按年金計算1997年年初投資額的終值；

(2)按年金計算各年預(yù)期收益1997年年初的現(xiàn)值。

題3

［材料］某家長為孩子準(zhǔn)備存入銀行一筆款項，以便以后10

年每一年年底得到元學(xué)雜費，假設(shè)銀行存款利率為9,。

［要求］計較該家長目前應(yīng)存入銀行的款項額。

題4

［資料］某公司擬購置一處房產(chǎn)，房主提出兩種付款方案：

(1)從現(xiàn)在起，每年年初支付200000元，連續(xù)支付10次,

共2000000元。

(2)從第五年開始，每一年年初支付250000元，連續(xù)支付

10次，共2500000元。

［要求］假設(shè)該公司的資金成本率(即最低待遇率)10,,你認(rèn)

為該公司應(yīng)選擇哪個方案？

題5

［資料］某公司擬建立一項基金，每年年初投入100000元,

利率為W,o

［要求］計較五年后該基金的本利和。

題6

［材料］XXX擬以500萬元投資籌建電子管廠，根據(jù)市場展

望，預(yù)計每一年可獲得的收益及其幾率如表所示。

XXX預(yù)計收益及概率表

市場情況預(yù)計每年收益X概率(P)

繁榮120萬元0.2

一般100萬元0.5

較差60萬元0.3

若電子行業(yè)的風(fēng)險系數(shù)為6?計劃年度利率(資金時間價

值)為8,o

［要求］(1)計較該項投資的收益盼望值；

(2)計較該項投資的尺度離差；

(3)計較該項投資的尺度離差率；

(4)導(dǎo)入風(fēng)險價值系數(shù)，計較該方案要求的風(fēng)險價值；

(5)計算該方案預(yù)測的風(fēng)險價值，評價該投資方案是否可

行。

4

第二章籌資管理

一、單項選擇題

1（吸取直接投資的缺點是（B）。

A（不克不及接受實物投資B（資金成本較高C（企業(yè)乞貸能

力下降D（無法避免財務(wù)風(fēng)險2（股分有限公司申請其股票上市

時，向社會公開辟行股分需達(dá)到公司股分總數(shù)的（C）以上。

A（15,B（20,C（25,D（30,

3（原有企業(yè)改組設(shè)立股份有限公司公開時，要求其發(fā)行前

一年末凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例不低于（C）o

A（25,B（20,C（30,D（40,

4（某企業(yè)每年向供應(yīng)商購人100萬元的商品，該供應(yīng)商提

供的信用條件為“2,10,n,40”,若該企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，則其

放棄現(xiàn)金折扣的資金成本為（B）。

A（22.36,B（24.49,C（26.32,D（36.73,

5（下列各項中，不屬于商業(yè)信用的是（D）。

A（應(yīng)付賬款B（應(yīng)付票據(jù)C（預(yù)收貨款D（應(yīng)收賬款

6（企業(yè)從銀行借入短時間乞貸，不會招致實際利率高于名

義利率的利錢支付體式格局是（A）。

A（收款法B（貼現(xiàn)法C（補償性余額D（分期等額償還本利法

7（某企業(yè)以融資租賃體式格局租用生產(chǎn)設(shè)備一套，租期8年，

租金總額500萬元，每兩年支付一次租金，市場利率為年利率

8?如按復(fù)利計較，每次應(yīng)對租金額為（C）。

A（167.72萬元B（158.36萬元C（178.7萬元DQ80.26萬元

8（使用商業(yè)信用籌資體式格局籌集的資金只能是（C）

A（銀行信貸資金B(yǎng)（居民個人資金C（其他企業(yè)資金D（企業(yè)

自留資金9（不存在籌資費用的籌資體式格局是（D）。

A（銀行借款B（融資租賃C（發(fā)行債券D（利用留存收益

10（甲企業(yè)發(fā)行一債券，面值為2000元，期限為5年，票面利

率為10,,每年付息一次，發(fā)行費為5,,所得稅稅率為33,,則

該債券成本為（D）。

A（15,B（10,C（6.7,D（7.05,

11（下列權(quán)利中，不屬于普通股股東權(quán)利的是（B）。

A（公司管理權(quán)B（剩余財產(chǎn)優(yōu)先要求權(quán)C（優(yōu)先認(rèn)股權(quán)D（分

享盈余權(quán)12（不存在財務(wù)杠桿作用的籌資方式是（D）。

A（銀行乞貸B（發(fā)行債券C（發(fā)行優(yōu)先股D（發(fā)行通俗股

13（在其他條件不變的情況下，借入資金的比例越大財務(wù)

風(fēng)險（A）o

A（越大B（不變C（越小D（逐年上升

14（當(dāng)債券的票面利率小于市場利率時，債券應(yīng)（C）

A（按面值發(fā)行B（溢價發(fā)行C（折價發(fā)行D（向外部發(fā)行

15（資金成本的基礎(chǔ)是（B）。

A（銀行利率B（資金的時間價值C（市場利率D（通貨膨脹率

16（每股利潤無差異點是指兩種籌資方案下，普通股每股利潤

相等時的（D）。

A（成本總額B（直接費用C（資金布局D（息稅前利潤17（某

企業(yè)的長期本錢總額為1000萬元，借人資金占總本錢的40,,

借入資金的利率為10,o當(dāng)企業(yè)銷售額為800萬元，息稅前利

潤為200萬元。則財務(wù)杠桿系數(shù)為（C）。

A（1.2B（1.26C（1.25D（3.2

5

18（具有簡便易行、成本相對較低，限制較少等優(yōu)點的籌

資方式是（A）o

A（商業(yè)信用B（C（發(fā)行債券D（長期借款19（某企業(yè)發(fā)行債

券500萬元，籌資費率2,,債券的利息率10,,所得稅率為33,。

則企業(yè)債券的資金成本率為（A）。

A（6.8,B（3.4,C（5,D（7,

20（某企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股1000萬元，籌資費率為3?年股

息率為12,,所得稅率為33,,則優(yōu)先股的資金成本率為（C）

A（13.2,B（8.9,C（12.37,D（11.2,

二、多項選擇題

1（企業(yè)自有資金的籌集方式主要有（BCD）。

A（發(fā)行債券B（吸收直接投資C（D（內(nèi)部積累2（企業(yè)吸收直

接投資的出資形式有（ABCD）。

A（吸收現(xiàn)金投資B（吸收實物投資C（吸收工業(yè)產(chǎn)權(quán)投資

D（吸收非專利技術(shù)投資3（優(yōu)先股較普通股所具有的優(yōu)先權(quán)利

表現(xiàn)在（AC）。

A（優(yōu)先分派股利B（優(yōu)先表決權(quán)C（優(yōu)先分派殘剩財產(chǎn)的權(quán)

力D（優(yōu)先轉(zhuǎn)換為通俗股的權(quán)力4（決定債券發(fā)行價格的因素是

（ABCD）o

A（債券面值B（債券利率C（市場利率D（債券到期日5（企業(yè)

之間商業(yè)信用的形式主要有（ABC）。

A（應(yīng)付票據(jù)B（應(yīng)付賬款C預(yù)收貨款D（銀行借款6（短期銀

行借款的信用條件包括（ABCD）。

A（貸款期限和貸款償還方式B（信用額度

C（貸款利率和利息支付方式D（循環(huán)使用的信用協(xié)議

7（長期乞貸的優(yōu)點是（ABC）。

A（籌資速率快B（籌資成本低C（乞貸彈性好D（限制條件少

8（融資租賃籌資具有以下特點（ABCD）。

A（設(shè)備淘汰風(fēng)險小B（稅收負(fù)擔(dān)輕C（籌資速率快D（限制條

件少9（股票上市的不利之處是（ABC）o

A（信息公開可能暴露公司的商業(yè)秘密B（公開上市需要很

高的費用

C（限制經(jīng)理人員的自由操作D（可以改善公司的財務(wù)狀況

10（銷售百分比法下資產(chǎn)負(fù)債表中的敏感項目包括（ABC）

A（應(yīng)收賬款B（存貨C（應(yīng)付賬款D（短期借款11（影響財務(wù)

杠桿系數(shù)的因素有（ACD）。

A（息稅前利潤B（固定成本C（優(yōu)先股股利D（所得稅稅率

12（個別資金成本主要包括（ABC）。

A（債券成本B（普通股成本C（留存收益成本D（資金的邊際

成本13（下列各項目中，能夠被視作“自然融資”的項目有

（BCD）

A（短時間乞貸B（應(yīng)交稅金C（應(yīng)對水電費D（應(yīng)對人為

14（按我國《公司法》規(guī)定，股票發(fā)行價格可以（AC）。

A（等于票面金額B（低于票面金額C（高于票面金額D（與票

面金額無關(guān)15（下列關(guān)于資金成本性質(zhì)的解釋，正確的是

（ABCD）o

A（是一個重要的經(jīng)濟范疇，它不僅存在于資本主義經(jīng)濟

中，也存在于社會主義經(jīng)濟中

6

B（是在商品經(jīng)濟條件下，由于資金所有權(quán)和資金使用權(quán)分

離而形成的財務(wù)概念

C（具有一般產(chǎn)品成本的基本屬性，又有不同于一般產(chǎn)品成

本的某些特性

D（是資金使用者向資金所有者和中介入支付的占用費和

籌資費

16（最佳資金布局的判別尺度有（ABC）。

A（企業(yè)價值最大B（加權(quán)平均資金成本最低C（本錢布局具

有彈性D（籌資風(fēng)險最小17（債權(quán)比例（），財務(wù)杠桿系數(shù)（），財

務(wù)風(fēng)險（AB）

A（越高，越大，越高B（越低，越小，越低C.越高，越小,

越高D（越低，越大，越低18（籌集借人資金的方式有（ACD）。

A（銀行借款B（C（發(fā)行債券D（融資租賃

（企業(yè)發(fā)行債券籌資的優(yōu)點有（ABC）。19

A（資金成本低B（不會分散公司的控制權(quán)C.風(fēng)險大D（限制

較少20（企業(yè)資金需要量預(yù)測的方法有（ABCD）。

A（定性展望法B（銷售百分比法C（高低點法D（回來闡發(fā)法

三、判斷題

1（企業(yè)的自有資金都屬于長期資金，而債務(wù)資金則既有長

期的也有短期的。（？）

2（一般地當(dāng)債券的票面利率高于市場利率時，債券可折價

發(fā)行;而當(dāng)債券的票面利率低于市場利率時，債券可溢價發(fā)行。

（x）

3（在債券面值和票面利率一定的情況下，市場利率越高，

則債券的發(fā)行價格越高。（x）

4（投資企業(yè)與被投資企業(yè)之間是一種債務(wù)債權(quán)關(guān)系。（x）

5（優(yōu)先股股息和債券利錢都要定期支付，均應(yīng)作為財務(wù)費

用，在所得稅前列支。（x）

6（企業(yè)采用借人資金方式籌資比采用自有資金方式籌資付

出的資金成本低，但承擔(dān)的風(fēng)險大。（?）

7（盡管定性預(yù)測法不能揭示資金需要量與有關(guān)因素之間的

數(shù)量關(guān)系，但這種方法預(yù)測的結(jié)果比較客觀、準(zhǔn)確。（x）

8（不論企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營功效如何，企業(yè)必須支付昔時

優(yōu)先股股利，否則，優(yōu)先股股東有權(quán)要求企業(yè)停業(yè)。（x）

9（資金成本既包括資金的時間價值，又包括投資的風(fēng)險價

值。（？）

10（企業(yè)負(fù)債比例越高，財務(wù)風(fēng)險越大，因此負(fù)債對企業(yè)

總是不利。（x）

11（,既可籌集企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需資金，又不分散企業(yè)的

控制權(quán)。（x）

12（由于留存收益是企業(yè)利潤所形成的，不是內(nèi)部籌資所

取得的，所以留存收益沒有成本。（x）

13（在籌資額和利息（股息）率相同時，企業(yè)借款籌資產(chǎn)生的

財務(wù)杠桿作用與發(fā)行優(yōu)先股產(chǎn)生的財務(wù)杠桿作用不同，其原因

是借款利息和優(yōu)先股股息的抵稅作用不同。（?）

14（當(dāng)預(yù)計的息稅前利潤大于每股利潤無差異點息稅前利

潤時，采用負(fù)債籌資會提高普通股每股利潤，但會加大企業(yè)的

財務(wù)風(fēng)險。（？）

16（在個別資金成本一定的情況下，企業(yè)綜合資金成本的

高低取決于資金總額。（x）

17（為保證少數(shù)股東對企業(yè)的絕對控制權(quán)，一般傾向于接

納優(yōu)先股或負(fù)債體式格局籌集資拿，而盡量避免通俗股籌資。

（?）

18（在確定企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)時，應(yīng)考慮資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響。

一般地，擁有大量固定資產(chǎn)的企業(yè)主要通過長期負(fù)債和籌集資

金，而擁有較多流動資產(chǎn)的企業(yè)主要依賴流動負(fù)債籌集資金。

7

（?）

19（由于優(yōu)先股的股利通常高于債券利息，所以，優(yōu)先股

的信用等級一般高于同一企業(yè)債券的信用等級。（x）

20（一般而言，采用吸收直接投資方式籌集資金所需負(fù)擔(dān)

的資金成本較高，特別是企業(yè)經(jīng)營狀況較好和盈利能力較強時

更是如此。（？）

四、XXX

1（簡述企業(yè)籌集資金的必然性。

2（簡述企業(yè)籌集資金的基本要求。

（簡述吸取直接投資的優(yōu)缺點。3

4（簡述普通股股東與優(yōu)先股股東權(quán)力與義務(wù)的不同。

5（簡述通俗股與優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點。

6（簡述發(fā)行債券籌資的優(yōu)缺點。

7（簡述長期乞貸籌資的優(yōu)缺點。

8（簡述使用商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點。

9（簡述融資租賃的優(yōu)缺點。

10（試述資金成本的含義及作用。

五、計算分析題

1、［目的］練資金需要量的預(yù)測。

［材料］某企業(yè)1995年至1999年的銷售量和資金需要量的

歷史材料如表1—2—1所示。假定2000

年的銷售量預(yù)計為300件。

表1—2-1某企業(yè)銷售資料表

年度銷售量(X)(件)資金需要量(Y)(元)

199****2000

1996160

1997120

199****2000

1999200

n=5?X=600?Y=［要求］展望該企業(yè)2000年的資金需要量。

2、［目標(biāo)］練實際利率的計較。

［材料］某企業(yè)自銀行借入10個月期年利率為8,的短時間

乞貸200萬元。

［要求］分別按收款法、貼現(xiàn)法計算該借款的實際利率。

3、［目的］練資金成本率的計算。

［材料］某企業(yè)每一年向XXX購入500萬元的商品，S公司

供給的商業(yè)信用條件為“4,20,n,60”。

［要求］計算該企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣時的資金成本。

4、［目的］練放棄現(xiàn)金折扣成本的計算及決策方法。

8

［材料］某企業(yè)擬采購一批商品，供給商報價如下:(1)立刻

付款，價格為9630元;(2)30天內(nèi)付款，價格為9750元;(3)31

天至60天內(nèi)付款，價格為9870元;(4)61天至90天內(nèi)付款，

價格為10000元。假設(shè)企業(yè)資金不足，可向銀行借入短時間

乞貸，銀行短時間乞貸利率為10,,每一年按360天計較。

［要求］計算放棄現(xiàn)金折扣的成本，并作出對該公司最有利

的決策。

5、［目標(biāo)］練債券發(fā)行價格的計較。

［資料］某公司擬發(fā)行一種面額500元，年利率10,,期限5

年的債券。若市場利率為年利率8,。(采用復(fù)利方式計算)

［要求］(1)計較到期一次還本付息體式格局下的發(fā)行價格；

計較本金到期一次償還，利錢每一年終支付一次體式格局

下的發(fā)行價格;(2)

(3)計算本金到期一次償還，利息每半年支付方式下的發(fā)

行價格。

6、［目標(biāo)］練融資租賃應(yīng)對租金的計較。

［材料］某企業(yè)以融資租賃體式格局租用生產(chǎn)設(shè)備一套，租

期8年，租金總額500萬元，每兩年等額支付一次租金，市場

利率為年利率8,o

［要求］試分別按單利和復(fù)利計算每次應(yīng)付租金額。

7、［目的］練資金成本的計算。

［資料］某公司擬籌資5000萬元，其中按面值發(fā)行債券2

000萬元，票面利率為10?籌資費率2,;發(fā)行優(yōu)先股800萬元,

股息率為12?籌資費率3,;發(fā)行普通股2200萬元，籌資費率

5,,預(yù)計第一年股利率為12?以后每年按4,遞增，所得稅率

為33,o

［要求KD計較債券資金成本;(2)計較優(yōu)先股資金成本；

(3)計算普通股資金成本;(4)計算綜合資金成本。

8、［目的］練資金結(jié)構(gòu)決策方法。

［資料］某企業(yè)目前擁有資金2000萬元，其中:長期借款

800萬元，年利率10,;普通股1200萬元，每股面值1元，發(fā)

行價格20元，目前價格也為20元，上年每股股利2元，預(yù)計

年股利增長率5,,所得稅率33,。

該公司計劃籌集資金100萬元，有兩種籌資方案:(1)增加

長期借款100萬元，借款利率上升到12,;(2)增發(fā)普通股4萬

股，普通股每股市價增加到25元。

［要求KD計較該公司籌資前加權(quán)平均資金成本；

(2)采用比較資金成本法確定該公司最佳的資金結(jié)構(gòu)。

9、［目標(biāo)］練財務(wù)杠桿的計較。

［資料］某企業(yè)的長期資金總額為5000萬元，借人資金占

總資本的50,,債務(wù)資金的利率為15?企業(yè)的息稅前利潤為1

000萬元。

［要求］計算財務(wù)杠桿系數(shù)。

10、［目的］練自有資金利潤率的計算。

［材料］某企業(yè)1999年盼望投資收益情況如下表所示：

某企業(yè)期望投資收益及概率表

經(jīng)濟情況息稅前利潤率概率

9

較差15,0.25

一般20,0.50

較好25,0.25

1999年，企業(yè)資金總額為500萬元，其中借人資金與自

有資金的比例為1:4,企業(yè)所得稅稅率為33,,借入資金利息

率為10,o

［要求］(1)計算該企業(yè)1999年期望息稅前利潤率；

(2)計較該企業(yè)1999年盼望自有資金利潤率；

(3)計較該企業(yè)1999年財務(wù)杠桿系數(shù)。

11、［目的］練杠桿的計算。

［材料］某公司資產(chǎn)總額150萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為60?負(fù)

債的年均利率為10,o該公司年牢固成本總額14.5萬元，整年

實現(xiàn)稅后利潤13.4萬元，每一年還將支付優(yōu)先股股利4.69萬

元，所得稅率,。33

［要求KD計較該公司息稅前利潤總額；

(2)計較該公司利錢保障倍數(shù)、經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿

系數(shù)和復(fù)合杠桿系數(shù)。

12、［目的］練杠桿的計算。

［資料］某公司2000年銷售產(chǎn)品10萬件，單價50元，單

位變動成本30元，固定成本總額100萬元。公司負(fù)債60萬元,

年利息率為12,,并須每年支付優(yōu)先股股利10萬元，所得稅率

33,o

［要求］(1)計算2000年邊際貢獻(xiàn)；

(2)計算2000年息稅前利潤；

(3)計算該公司復(fù)合杠桿系數(shù)。

六、綜合分析題

1、某企業(yè)1999年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表如表所示：

該企業(yè)1999年銷售收入為2000萬元，2000年預(yù)計銷售

收入為2500萬元，銷售凈利潤率為7,,凈利潤留用比例為

40,o

［要求］(1)計算1999年資產(chǎn)和負(fù)債各敏感項目的銷售百分

比；

(2)計算2000年資產(chǎn)負(fù)債表各項目資金需要量預(yù)計數(shù);

⑶展望2000年該企業(yè)需追加的籌資額和內(nèi)部籌資額。

資產(chǎn)負(fù)債表(1999年12月31日)單位:萬元

資產(chǎn)金額負(fù)債與所有者權(quán)益金額現(xiàn)金50短期借款105應(yīng)

收賬款310應(yīng)付賬款260預(yù)付賬款30應(yīng)付票據(jù)100存貨520

預(yù)收賬款170固定資產(chǎn)1070長期負(fù)債200無形資產(chǎn)120負(fù)債

合計835

實收資本1200

留用利潤65

所有者權(quán)益合計1265

10

資產(chǎn)合計2100負(fù)債與所有者權(quán)益合計2100

2、某公司2000年的財務(wù)杠桿系數(shù)為1.5,凈利潤為600

萬元，所得稅稅率為40,o該公司全年固定成本總額1500萬

元，公司當(dāng)年初發(fā)行了一種債券，數(shù)量為10000張，每張面

值1000元，發(fā)行價格為1050元，債券年利息為當(dāng)年利息總

額的20,,發(fā)行費用占發(fā)行價格的2,o要求:(1)計算該公司

2000年利潤總額;

(2)計算該公司2000年利息總額；

(3)計算該公司2000年息稅前利潤總額；

(4)計算該公司2000年利息保障倍數(shù)；

(5)計算該公司2000年經(jīng)營杠桿系數(shù)；

(6)計算該公司2000年債券籌資成本(計算結(jié)果保留兩位小

,已發(fā)行利率為10,的債券400萬元，3、某公司目前發(fā)行

在外普通股100萬股(每股面值1元)

該公司打算為一個新的投資項目融資500萬元，新項目投

產(chǎn)后每年的息稅前利潤將增加到200萬元。現(xiàn)有兩個方案可供

選擇:方案一，按12,的利率發(fā)行債券500萬元;方案二，按每

股20元的價格發(fā)行新股。公司適用所得稅稅率33,。

［要求KD計算兩個方案的每股利潤；

(2)計算兩個方案的每股利潤無差異點的息稅前利潤；

(3)計算兩個方案的財務(wù)杠桿系數(shù)；

(4)判別哪個方案最佳。

4、某股分公司年初資金布局如下表所示：

優(yōu)先股(年股息率12,)200

通俗股(股)1000

合計2000

上述證券均為面值發(fā)行，籌資費率為1?普通股每股面值

10元，上年每股股利1.5元，預(yù)計股利率將每年按3,增長，公

司所得稅稅率為33,o公司今年擬增資500萬元，有兩個方案

可供選擇：

方案一:按面值發(fā)行長期債券500萬元，年利率12,;

方案二:按面值發(fā)行長期債券300萬元，年利率12,;按每

股面值增發(fā)通俗股16.67萬股，共計200萬元，此時通俗股市

價為12元。（兩方案中發(fā)行費率均為1.5,）。

［要求］（1）計較該公司年初綜合資金成本率；

（2）分析該公司應(yīng)采用何種方案增資。

11

第三章流動資產(chǎn)管理

一、單項選擇題

1（下列項目中變現(xiàn)能力最強的是（A）。

A（短時間投資B（應(yīng)收賬款C（存貨D（預(yù)支賬款

2（經(jīng)濟訂貨批量是（D）為最低的每次采購量。

A（儲存成本B（進(jìn)貨費用C（缺貨成本D（進(jìn)貨費用與訂貨成

本之和3（存貨每日耗用量與在途日數(shù)、保險日數(shù)之和的乘積

為（D）

A（最低儲備量B（平均儲備量C（最高儲備量D（采購時點儲

備量4（流動資產(chǎn)周而復(fù)始不斷重復(fù)地循環(huán)，稱為（B）。

A（流動資產(chǎn)運動B（流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)C（流動資產(chǎn)循環(huán)D（資金

運動5（在一定時期內(nèi)，存貨的采購或供應(yīng)次數(shù)越多，則其供

應(yīng)間隔日數(shù)（B）。

A（越長B（越短C（不穩(wěn)定D（穩(wěn)定

6（以下項目中，包括信用尺度的是（A）。

A（信用政策B（信用條件C（收款政策D（付款政策

7（下列項目中應(yīng)考慮壞賬損失和收賬費用的是（C）o

A（信用政策B（信用條件C（收賬政策D（付款政策8（現(xiàn)金的

短缺成本與現(xiàn)金持有量的關(guān)系是（B）

A（正向變動關(guān)系B（反向變動關(guān)系C（無明確的比例關(guān)系

D（無關(guān)系9（在肯定存貨最佳采購批量時應(yīng)考慮的成本是（C）。

A（購置成本和進(jìn)貨費用B（購置成本和儲存成本

C（進(jìn)貨費用和儲存成本D（機會成本和交易成本

10（下列屬于應(yīng)收賬款機會成本的是（D）。？

A（壞賬損失B（收賬費用C（信用調(diào)查費用D（應(yīng)收賬款所占

用資金的利息H（某企業(yè)每月現(xiàn)金需要量為250000元，現(xiàn)金

及有價證券的每次轉(zhuǎn)換金額為元、每次轉(zhuǎn)換成本為400元，則

其每月的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本為（A）。

A（2000元B（12500元C（4000元D（5000元

12（下列訂貨成本中屬于變動性成本的是（C）。

A（采購部門管理費用B（采購人員的計時人為C（訂貨營業(yè)

費D（預(yù)支定金的機會成本13（在制定信用尺度時，以下哪項不

應(yīng)考慮（C）。

A（客戶的資信程度B（同行業(yè)競爭對手的情況

C（自身的資信程度D（自身承擔(dān)違約風(fēng)險的能力

14（在其他因素不變的條件下，企業(yè)接納積極的收賬政策

可能招致（C）。

A（壞賬損失增加B（平均收賬期延長C（收賬成本增加D（應(yīng)

收賬款投資增加15（利用成本分析模型確定最佳現(xiàn)金持有量時,

不予考慮的因素是（C）。

A（機會成本B（短缺成本C（轉(zhuǎn)換成本D（管理成本

16（企業(yè)為滿足交易動機所持有的現(xiàn)金數(shù)量主要取決于

（D）o

A（企業(yè)的支付能力B（企業(yè)的生產(chǎn)能力C（企業(yè)的償債能力

D（企業(yè)的銷售水平17（不屬于流動資產(chǎn)投資特點的是（D）

A（形杰的變動性B（數(shù)量的波動性C（流動性D（投資的集中

性18（企業(yè)將資金占用在應(yīng)收賬款上而放棄其他方面投資可獲

得的收益是應(yīng)收賬款的（B）。

A（管理成本B（機會成本C（壞賬成本D（資金成本

19（下列不屬于信用條件的是（B）。

A（現(xiàn)金折扣B（數(shù)量折扣C（信用期間D（折扣期間

20（在一定時期，當(dāng)現(xiàn)金需要量一定的情況下同現(xiàn)金持有

量成反比的成本是（C）。

A（管理成本B（資金成本C（短缺成本D（機會成本

12

21（在存在商業(yè)折扣的情況下，與最優(yōu)經(jīng)濟批量無關(guān)的成

本有（D）

A（儲存成本B（購置成本C（進(jìn)貨成本D（資金成本22（在存

貨ABC管理中，將存貨金額很大，品種數(shù)量很少的存貨劃分

為（A）。

A（A類B（B類C（C類D（AB類

23（經(jīng)濟批量是材料的采購量，再訂貨點是材料的（C）。

A（訂貨時間B（采購量C（最低儲存量D（安全儲存量24（企

業(yè)持有一定量的短期有價證券，主要是為了維護(hù)企業(yè)資產(chǎn)的流

動性和（A）。

A（收益性B（企業(yè)的現(xiàn)金收入C（企業(yè)良好的信用D（償債能

力25（既要充分發(fā)揮應(yīng)收賬款的作用，又要加強應(yīng)收賬款的管

理,其核心是（B）。

A（加強銷售管理B（制定適當(dāng)?shù)男庞谜逤（采取積極的收

賬政策D（盡量接納現(xiàn)款現(xiàn)貨26（實行資金的歸口管理，產(chǎn)成品

資金歸（C）管理。

A（供給部門B（生產(chǎn)部門C（銷售部門D（財務(wù)部門27（某企

業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率為6次，則其現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為（D）。

A（30天B（40天C（50天D（60天

28（信用尺度一般可用（A）表示。

A（壞賬損失率B（信用期限C（折扣期限D(zhuǎn)（賒銷額29（下列

不影響應(yīng)收賬款機會成本大小的是（C）。

A（賒銷凈額B（應(yīng)收賬款平均回收期C（壞賬損失率D（資金

成本率30（某企業(yè)上年實際平均資金需要量為500萬元，其中

不合理占用額為10,,該企業(yè)今年預(yù)計銷售將增加20,,則該企

業(yè)今年存貨資金預(yù)計需要量為（B）。

A（450萬元B（540萬元C（550萬元D（600萬元

二、多項選擇題

1（以下哪些屬于速動資產(chǎn)（ABC）。

A（貨幣資金B(yǎng)（短時間投資C（應(yīng)收賬款D（存貨

2（下列哪些說法是正確的（AD）。

A（現(xiàn)金持有量越大，資金成本越高B（現(xiàn)金持有量越大，

資金成本越低

C（現(xiàn)金持有量越大，短缺成本越高D（現(xiàn)金持有量越大，

短缺成本越低3（以下哪些說法不正確（BC）。

A（信用尺度越高，壞賬損失越小B（信用尺度越高，壞賬

損失越大

C（信用尺度越高，銷售量越大D（信用尺度越高，銷售量

越小4（現(xiàn)金交易動機是為了滿足（ABC）o

A（購買生產(chǎn)經(jīng)營所需原材料的需要B（支付生產(chǎn)經(jīng)營中應(yīng)

付工資的需要

C（支付稅款的需要D（防止主要客戶延期付款而影響正常

收支的需要5（短缺成本造成的損失包括（ABD）。

A（商譽或諾言損失B（延期交貨的違約金

C（臨時組織貨源而增加的費用D（停工待料損失

6（企業(yè)為交易動機持有的現(xiàn)金可用于（AB）

A（繳納稅款B（派發(fā)股利C（證券投機D（災(zāi)害補貼7（應(yīng)收賬

款周轉(zhuǎn)率提高意味著（BCD）。

A（銷售成本降低B（應(yīng)收賬款收賬期縮短C（短期償債能力

強D（收賬費用降低8（提供比較優(yōu)惠的信用條件能增加銷售量,

也會付出代價，主要有（ABC）。

A（應(yīng)收賬款機會成本B（收賬費用C（壞賬損失D（現(xiàn)金折扣

成本9（下列屬于流動資產(chǎn)的有（ABD）。

A（現(xiàn)金B(yǎng)（短期投資C（應(yīng)付賬款D（預(yù)付賬款10（流動資產(chǎn)

投資的特點有（AC）。

13

A（變現(xiàn)能力強B（投資風(fēng)險大C（數(shù)目動搖大D（收益率高

n（企業(yè)持有現(xiàn)金的動機有（ABD）。

A（交易動機B（預(yù)防動機C（投資動機D（投機動機12（現(xiàn)金

成本包括（ABC）。

A（持有成本B（轉(zhuǎn)換成本C（欠缺成本D（管理成本13（肯定

最佳現(xiàn)金持有量的存貨模式考慮的成本主要是（AD）。

A（機會成本B（管理成本C（短缺成本D（轉(zhuǎn)換成本14（加快

現(xiàn)金回收的管理方法有（AB）。

A（郵政信箱法B（集中銀行法C（零余額賬戶法D（賬齡闡發(fā)

法15（構(gòu)成企業(yè)信用政策的主要內(nèi)容有（ABD）。

A（信用標(biāo)準(zhǔn)B（信用條件C（信用期限D(zhuǎn)（收賬政策16（確定

企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量的方法有（ABCD）

A（成本分析模式B（現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式C（存貨模式D（因素分析

模式17（利用賬齡分析表可了解下列情況（AC）。

A（信用期內(nèi)的應(yīng)收賬款數(shù)額B（信用期內(nèi)應(yīng)收賬款的還款

日期

C（逾期的應(yīng)收賬款數(shù)額D（逾期應(yīng)收賬款的還款日期18（為

了加強企業(yè)現(xiàn)金的支出管理，企業(yè)可運用的策略有（ACD）。

A（力爭現(xiàn)金流量同步B（接納零賬戶辦法控制現(xiàn)金的支出

C（合理使用現(xiàn)金“浮游量”D（在合理范圍內(nèi)盡量推遲付款

19（下列屬于存貨功能的有（ABC）。

A（有利于企業(yè)的銷售B（防止生產(chǎn)中斷C（降低進(jìn)貨成本

D（提高企業(yè)的變現(xiàn)能力20（在存貨的ABC管理中，對存貨進(jìn)

行劃分的標(biāo)準(zhǔn)有（AD）。

A（存貨的金額B（存貨的類別C（存貨的大小D（存貨的品種

數(shù)量21（客戶賒銷某產(chǎn)品后能否按期償還貨款主要取決于

（ABD）O

A（客戶的信用品質(zhì)B（客戶的財務(wù)狀況

C（企業(yè)的收賬政策D（客戶能否實現(xiàn)該產(chǎn)品的價值的轉(zhuǎn)換

22（以下與現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期有關(guān)的因素有（ABC）。

A（存貨周轉(zhuǎn)期B（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期C（應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期D（生

產(chǎn)周期23（存貨資金需要量的預(yù)測方法有（ABD）。

A（周轉(zhuǎn)期計較法B（因素闡發(fā)法C（成本闡發(fā)法D（比例闡發(fā)

法24（企業(yè)制定收賬政策所要解決的問題是（BCD）

A（最大限度地防止客戶拖欠貨款B（明確收賬程序

C（確定收賬方式D（控制收賬費用25（企業(yè)為應(yīng)付緊急情況

所持有的現(xiàn)金余額主要取決于（ABC）o

A（企業(yè)臨時舉債能力的強弱B（企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險的程度

C（企業(yè)對現(xiàn)金流量展望的可靠水平D（企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模

三、判斷題

1（流動資產(chǎn)的組成內(nèi)容不僅表明它在再生產(chǎn)進(jìn)程中存在的

形態(tài)，并且反映了流動資產(chǎn)在再生產(chǎn)進(jìn)程中所處的領(lǐng)域和占用

特點。（？）

2（現(xiàn)金是一種非收益性資產(chǎn)。（?）

3（信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)接受客戶賒銷要求時，客戶必須具備的

最高財務(wù)能力。（x）

4（企業(yè)使用的原材料雖然很多，但各種原材料庫存周轉(zhuǎn)儲

備上的資金是不能相互調(diào)劑使用的。（x）

5（只要花費必要的收賬費用，積極做好收賬工作，壞賬損

失是完全可以避免的。（x）

6（催收應(yīng)收賬款的最佳選擇是通過法律途徑。（x）

14

7（為保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需現(xiàn)金，企業(yè)持有現(xiàn)金越多越好。

（x）8（采購批量越大，持有成本越高，而訂貨成本越低。（?）

9（存貨管理的目標(biāo)是以最低的存貨成本保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營

的順利舉行。（？）10（收賬政策的優(yōu)劣，在于其壞賬損失率的大

小。（x）

11（加速收款是企業(yè)提高現(xiàn)金使用效率的重要策略之一，

因此，企業(yè)要努力把應(yīng)收賬款降低到最

低水平。（X）

12（給客戶提供現(xiàn)金折扣的主要目的是為了擴大企業(yè)的銷

售。（x）13（在利用存貨模式計算最佳現(xiàn)金持有量時，對缺貨

成本一般不予考慮。（？）14（訂貨點的高低對經(jīng)濟訂貨量不產(chǎn)

生影響，其對訂貨次數(shù)也沒有影響。（？）15（郵政信箱法是企

業(yè)加快應(yīng)收賬款回收的一種方法。（?）

四、XXX

1（流動資產(chǎn)投資有哪些特點？

2（簡述現(xiàn)金管理的目標(biāo)。

3（簡述現(xiàn)金支出管理的基本辦法。

4（簡述應(yīng)收賬款管理的主要內(nèi)容。

5（簡述存貨的功能。

6（如何做好應(yīng)收賬款的催收工作？

五、計較闡發(fā)題

1、［目的］練最佳現(xiàn)金持有量的計算。

［資料］某企業(yè)預(yù)計全年需用現(xiàn)金2000萬元，其預(yù)計的存

貨周轉(zhuǎn)期為90天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和

應(yīng)付賬款均為60天。

［要求］試計算該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。

2、［目的］練最佳現(xiàn)金持有量的計算。

［材料］某企業(yè)有四種現(xiàn)金持有量方案，各方案有關(guān)成本材

料如下表所示：

現(xiàn)金持有方案表單位:元

項目甲方案乙方案丙方案丁方案現(xiàn)金持有量管理成本

3000300030003000機會成本率10,10,10,10,欠缺成本35000

［要求］計算該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。

3、［目標(biāo)］練現(xiàn)金持有量及成本的計較。

［材料］某公司現(xiàn)金收支平穩(wěn)，預(yù)計整年(按360天計較)現(xiàn)

金需要量為250000元，現(xiàn)金與有價證

券的轉(zhuǎn)換成本為每次500元，有價證券年利率為10,。

［要求KD計算最佳現(xiàn)金持有量；

(2)計較最低現(xiàn)金管理總成本、轉(zhuǎn)換成本、持有機會成本；

(3)計算有價證券交易次數(shù)、有價證券交易間隔期。

4、［目標(biāo)］練應(yīng)收賬款機會成本的計較。

［資料］某公司預(yù)測的年度賒銷收入凈額為2400萬元，應(yīng)

收賬款周轉(zhuǎn)期為30天，變動成本率為

15

75?資金成本率為8,。

［要求］試計較該企業(yè)應(yīng)收賬款的機會成本。

5、［目的］練應(yīng)收賬款收賬期和資金占用額的計算。

［資料］某公司年銷售收入凈額為100萬元，其中60,的客

戶在10天內(nèi)付款，另外40,的客戶在購貨后平均75天內(nèi)付款。

［要求］(1)試計算該公司的平均收賬期；

(2)計算該公司應(yīng)收賬款平均占用額。

6、［目的］練信用標(biāo)準(zhǔn)的決策。

［材料］某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品的牢固成本為80000元，變動成

本率為60,。該企業(yè)有兩種信用尺度可供選擇，若接納A尺度,

則其壞賬損失率為5,,銷售收入為元，平均收賬期為30天，

可能的收賬費用為3000元;若接納B尺度，則其壞賬損失率

為10?銷售收入為600000元，平均收賬期為45天，可能的

收賬費用為5000元。企業(yè)的綜合資金成本率為10,。

［要求］試對信用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行選擇。

7、［目標(biāo)］練信用條件的決策。

［材料］某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，牢固成本總額為100000元，

變動成本率為75,:當(dāng)該企業(yè)沒有對客戶供給現(xiàn)金折扣時，該產(chǎn)

品的年銷售收入為2000000元，應(yīng)收賬款的平均回收期為60

天，壞賬損失率為2,o現(xiàn)考慮是否給客戶供給信用條件”2,10,

n,30-o估計接納這一新的信用條件后，銷售將增加15?有60,

的客戶將在折扣期內(nèi)付款，別的40,的客戶的平均收現(xiàn)期為40

天，壞賬損失率降為1,。該企業(yè)的生產(chǎn)能力有殘剩，其資金成

本為10,0

［要求］試肯定該企業(yè)是否應(yīng)接納新的信用條件。

8、［目標(biāo)］練存貨最佳經(jīng)濟批量的計較。

［資料］某公司預(yù)計年耗用乙材料6000千克，單位采購成

本為15元，單位儲存成本9元，平均每次進(jìn)貨費用為30元，

假設(shè)該材料不存在缺貨情況。

［要求］(1)計算乙材料的經(jīng)濟進(jìn)貨批量；

(2)計算經(jīng)濟進(jìn)貨批量下的總成本；

(3)計較經(jīng)濟進(jìn)貨批量的平均占用資金；

(4)計較年度最佳進(jìn)貨批次。

9、［目的］練存貨最佳經(jīng)濟批量的計算。

［材料］某企業(yè)計劃年度甲材料耗用總量為7200千克，每

次訂貨成本為800元，該材料的單價為30元，單位儲存成本

為2元。

［要求］(1)計算該材料的經(jīng)濟采購批量；

(2)若供貨方供給商業(yè)折扣，當(dāng)一次采購量超過3600千克

時，該材料的單價為28元，則

應(yīng)一次采購幾何較經(jīng)濟？

10、［目的］練存貨儲存期的計算。

［材料］某商業(yè)企業(yè)購進(jìn)甲商品10000件，不含稅進(jìn)價35

元，單位售價58(5元，經(jīng)銷該商品的

牢固儲存費用為20000元，銷售稅金及附加30000元，

每日變動儲存費為100元，增值稅率

為17,o

［要求KD計較該批商品的保本儲存期；

(2)若該企業(yè)欲獲利50000元，則計較其保利儲存期。

16

六、綜合分析題

1、某公司預(yù)測的年度賒銷收入為3000萬元，信用條件

為“n,30”，變動成本率為70,,資金

成本率為12,o該公司為擴大銷售，擬定了兩個信用條件

備選方案：

A方案:將信用條件放寬到“n,60”，預(yù)計壞賬損失率為3,,

收賬費用為70.20萬元。B方案:將信用條件改為“2,10,1,20,

11,60",估計約有60,的客戶(按賒銷額計較)會利

用2,的現(xiàn)金折扣，15,的客戶會利用1,的現(xiàn)金折扣，壞賬

損失率為2,,收賬費用為58.78萬元。

以上兩方案均使銷售收入增長10,o

要求:根據(jù)上述資料，填列下表（只需列出B方案的計算過

程），并就選用哪種方案作出決策。

信用條件決策闡發(fā)表單位:萬元

現(xiàn)金折扣

年賒銷凈額

變動成本

信用成本前收益

平均收賬期

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）

應(yīng)收賬款平均余額

賒銷營業(yè)占用資金

應(yīng)收賬款機會成本

壞賬損失

收賬費用

信用成本

信用成本后收益

2、某企業(yè)有兩個應(yīng)收賬款收賬政策備選方案，有關(guān)材料

如下表所示：

收賬政策備選方案表

項目A方案B方案年收賬費用（萬元）58平均收帳期（天）

6030壞賬損失占賒銷額，3,2,賒銷額（萬元）600600變動成本

率60,60,資金成本率12,12,

要求:根據(jù)資料編制收賬政策分析評價表，并作出決策。

17

第四章固定資產(chǎn)管理

一、單項選擇題

1（不屬于生產(chǎn)經(jīng)營主要設(shè)備，但單位價值在（D）以上，并

且使用期限超過兩年的物品應(yīng)列為固定資產(chǎn)。

A（500元B（1000元C（1500元D（2000元2（固定資產(chǎn)與流

動資產(chǎn)相區(qū)分的根本標(biāo)志是兩者的（C）不同。

A（價值量B（使用時間C（周轉(zhuǎn)方式D（不動性3（設(shè)備負(fù)荷系

數(shù)大于“1”,則表明（D）。

A（生產(chǎn)能力不足B（設(shè)備有余C（生產(chǎn)能力多余D（生產(chǎn)能力

飽和4（企業(yè)投資20萬元購入一臺設(shè)備，預(yù)計投產(chǎn)后每一年獲

利潤4萬元，牢固資產(chǎn)年折舊額2萬元，則投資回收期為（C）。

A（6.7年B（10年C（3.33年D（5年5（對投資項目內(nèi)部收益

率的大小不產(chǎn)生影響的因素是（D）。

A（投資項目標(biāo)原始投資B（投資項目標(biāo)現(xiàn)金流量

C（投資項目的項目計算期D（投資項目的設(shè)定折現(xiàn)率

6（凈現(xiàn)值與現(xiàn)值指數(shù)相比，其缺點是（D）:

A（考慮貨幣時間價值B（考慮了投資風(fēng)險性

C（不便于投資額相同的方案的比較D（不便于投資額不同

的方案的比較7（某投資項月原始投資額為15000元，當(dāng)年完

工投產(chǎn)，有效期4年，每年可獲得現(xiàn)金凈流量5000元，則該

項目內(nèi)含報酬率為（B）。

A（12.21,B（12.59,C（13.04,D（13.52,8（某投資方案貼現(xiàn)率為

15,時，凈現(xiàn)值為430,貼現(xiàn)率為17,時，凈現(xiàn)值為,790,則該

方案的內(nèi)含報酬率為（A）。

A（15.7,B（15.22,C（17.34,D（17.56,9（如果投資項目標(biāo)預(yù)期

現(xiàn)金流入量幾率分布相同，貝1（D）

A（現(xiàn)金流量金額越小，其標(biāo)準(zhǔn)差越大B（現(xiàn)金流量金額越

大，其期望值越小

C（現(xiàn)金流量金額越小，其變異系數(shù)越小D（現(xiàn)金流量金額

越大，其尺度差越大10（運用肯定當(dāng)量法舉行投資風(fēng)險闡發(fā)時,

先用一個系數(shù)來調(diào)整的項目是（C）。

A（有風(fēng)險的貼現(xiàn)率B（無風(fēng)險的貼現(xiàn)率C（有風(fēng)險的現(xiàn)金流

量D（風(fēng)險的現(xiàn)金流量11（當(dāng)凈現(xiàn)值為零時，則可說明（B）。

A（該方案無收益B（該方案只能獲得平均利潤（

C（該方案只能收回投資D（該方案虧損，應(yīng)拒絕接受

12（以下各項中，屬于長期投資決策靜態(tài)評價目標(biāo)的是

（B）o

A（現(xiàn)值指數(shù)B（投資利潤率C（凈現(xiàn)值D（內(nèi)部收益率13（下

列長期投資決策評價指標(biāo)中，其數(shù)值越小越好的指標(biāo)是（B）。

A（凈現(xiàn)值率B（投資回收期C（內(nèi)部收益率D（投資利潤率

14（當(dāng)某方案的凈現(xiàn)值大于零時，其內(nèi)部收益率（C）

A（可能小于零B（一定等于零C（一定大于設(shè)定折現(xiàn)率D（可

能等于設(shè)定折現(xiàn)率15（如果其他因素不變，一旦折現(xiàn)率提高，

則以下目標(biāo)中其數(shù)值將變小的是（A）。

A（凈現(xiàn)值率B（投資利潤率C（內(nèi)部收益率D（投資回收期

二、多項選擇題

1（計算單臺設(shè)備的生產(chǎn)能力時，應(yīng)考慮（ACD）等因素

A（全年計劃工作日數(shù)B（單位產(chǎn)品定額臺時C（每日開工班

次D（每班工作臺時數(shù)

18

2（下列方法中屬于加速折舊的方法有（CD）。

A（使用年限法B（工作量法C（雙倍余額遞減法D（年數(shù)總和

法3（企業(yè)的折舊政策是根據(jù)（AD）確定的。

A（企業(yè)自身的財務(wù)狀況B（固定資產(chǎn)的有形損耗

C（固定資產(chǎn)的無形損耗D（企業(yè)自身財務(wù)狀況的變動趨勢

4（在以下折舊政策中，從理財角度看，當(dāng)企業(yè)利潤呈下降

趨勢時，應(yīng)選擇（BC）。

A（長時間直線折舊B（長時間快速折舊C（短時間快速折舊

D（長時間慢速折舊5（未考慮貨幣時間價值的主要決策方法有

（BD）o

A（內(nèi)含報酬率法B（投資回收期法C（現(xiàn)值指數(shù)法D（投資報

酬率法6（在資本限量的情況下，進(jìn)行有效投資項目組合的決

策最有效的方法是（AB）o

A（現(xiàn)值指數(shù)法B（凈現(xiàn)值法C（內(nèi)含待遇率法D（投資回收期

法7（凈殘值是以下兩個項目標(biāo)差額（CD）。

A（固定資產(chǎn)原值B（重置價值C（固定資產(chǎn)殘值D（清理費用

8（下列項目中，屬于現(xiàn)金流人項目的有（AC）

A（營業(yè)收入B（建設(shè)投資C（回收流動資金D（經(jīng)營成本節(jié)約

額9（以下不屬于計提牢固資產(chǎn)折舊規(guī)模的有（BCD）。

A（未使用和不需用的房屋建筑物B（未使用和不需用的機

器設(shè)備

C（經(jīng)營租賃體式格局租入的牢固資產(chǎn)D（停業(yè)、關(guān)停企業(yè)

的牢固資產(chǎn)

10（采用加速折舊方法，在使用前期多提折舊其依據(jù)是

(ABCD)o

A（考慮貨幣時間價值因素B（新設(shè)備效率高C（減輕前期稅

負(fù)D（降低投資風(fēng)險n（當(dāng)新建項目的建設(shè)期不為零時，建設(shè)期

內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量可能（AB）。

A（小于0B（等于0C（大于0D（大于1

12（在長期投資決策中，屬于建設(shè)期現(xiàn)金流出的項目有

（ABD）O

A（牢固資產(chǎn)投資B（開辦費投資C（經(jīng)營成本節(jié)約額D（無形

資產(chǎn)投資13（以下項目中，屬于經(jīng)營期現(xiàn)金流人項目標(biāo)有

（ABD）

A（營業(yè)收入B（回收流動資金C（經(jīng)營成本節(jié)約額D（回收固

定資產(chǎn)余值14（下列指標(biāo)中，屬于動態(tài)指標(biāo)的有（ABC）。

A（現(xiàn)值指數(shù)B（凈現(xiàn)值率C（內(nèi)部收益率D（投資利潤率

15（下列長期投資決策評價指標(biāo)中，需要以已知的行業(yè)基準(zhǔn)折

現(xiàn)率作為計算依據(jù)的包括（AB）。

A（凈現(xiàn)值率B（現(xiàn)值指數(shù)C（內(nèi)部收益率D（投資利潤率

16（固定資產(chǎn)需要量預(yù)測的方法主要有（BD）

A（回歸分析法B（直接查定法C（因素分析法D（產(chǎn)值資產(chǎn)率

法17（現(xiàn)金流量按其發(fā)生時間不同，可分為（ACD）。

A（初始現(xiàn)金流量B（營業(yè)點現(xiàn)金流量C（營業(yè)現(xiàn)金流量D（閉

幕現(xiàn)金流量18（以下項目中，屬于現(xiàn)金流出量內(nèi)容的是（AC）

A（固定資產(chǎn)投資B（營業(yè)收入C（流動資產(chǎn)投資D（營業(yè)成本

19（下列項目中，屬于終結(jié)現(xiàn)金流量的是（ABD）。

A（固定資產(chǎn)殘值收入B（流動資產(chǎn)回收額C（利息收入D（固

定資產(chǎn)清理費用20（下列有關(guān)工作中，應(yīng)由企業(yè)財務(wù)部門負(fù)責(zé)

的有（ABD）