外匯基礎知識培訓外匯基礎知識培訓外匯基礎知識培訓一、外匯保證金交易的概念外匯是什么要解釋外匯的概念有專業的和通俗的兩種解釋：專業的解釋：是國際匯兌的簡稱，指的是外國貨幣或以外國貨幣表示的能用于國際結算的支付手段和資產，主要包括信譽票據、支付憑證、有價證券及外匯現鈔等通俗的解釋：外國的錢。如美元，歐元等什么叫外匯保證金交易保證金交易也稱為外匯杠桿交易，杠桿的意思是以小本控制大本，而杠桿式外匯買賣，就是投資者只需付出固定的保證金〔Margin〕，便可買賣外幣合約，最少量為一張〔即一手〕，而所需保證金由提供保證金交易的銀行而定。以10倍的保證金交易為例，交易價值100,000美元的合約，投資者只需付出10000美元即可以作買入或賣出的交易。因此保證金交易比實盤交易更靈敏。外匯市場10%保證金資金運用靈敏、多元化

事業房地產定存股票10%其它利潤100%靈敏的資金運用美元USD歐元EUR英鎊GBP澳元AUD日元JPY加元CAD瑞士法郎CHF紐西蘭元NZD保證金交易中的主要貨幣二、外匯市場的交易形式和時間24小時不連續交易美國西岸外匯交易市場21:30—04:00(夏令時間〕22:30—05:00(冬令時間〕悉尼07：00-12：00紐西蘭06：00-23：00東京08：00-14：00香港09：00-14：00

新加坡09：00-16：00法蘭克福外匯交易市場14：30—23：00〔夏令時間〕15：30—24：30〔冬令時間〕紐約外匯交易市場20：30—03：30〔夏令時間〕21：30—04：30〔冬令時間〕倫敦外匯交易市場15：00—23：00〔夏令時間〕16：00—00：30〔冬令時間〕外匯市場的交易形式和時間東京外匯市場:

參與者是外匯銀行、外匯經紀商、非銀行客戶和日本銀行。交易時間北京時間8:00-14:30。交易主要是美元/日元、歐元/日元。在交易中,一般行情比較平淡,但是大家在日后的交易中,一定要注意日本出口商的投機作用,有時由于日本出口商的投機,使日元在匯市上出現大幅的波動。歐洲大陸的外匯交易市場：

市場由瑞士蘇黎士市場、巴黎市場、法蘭克福市場和一些歐元區成員國的小規模的市場組成。主要是德國的法蘭克福市場。如今它的交易量已經使其成為世界第三大交易市場。交易時間為北京時間14：30—23：30。交易比東京市場活潑，匯價變動也很大。倫敦外匯市場：

世界上最大的現匯交易市場參與者是經營外匯業務的銀行、外國銀行的分行、外匯經紀商，其他的金融機構和英國央行---英格蘭銀行。交易時間為北京時間15：30—00：30。市場最大的交易是英鎊/美元的交易。紐約外匯市場：世界上最大的外匯期貨市場參與者是在美國的大商業銀行和外國銀行的分行，和一些專業的外匯經紀商。

紐約外匯市場不僅是美國國內的外匯交易中心,同時也是重要的國際性外匯市場。

由于紐約市場和倫敦市場的交易時間有一段重合,所以在這段時間里,市場的交易最為活潑,交易量最大,行情波動的比例也大。三、外匯保證金交易的特點1.雙邊買賣,可買升可買跌2.保證金交易,投資本錢輕3.可設止損,掌握虧損幅度4.24小時交易,買賣、進出可隨時進展5.T+0交易6.投資目的是國家經濟,而不是上市公司業績7.成交量大，不易為大戶所操控外匯保證金優勢各種金融投資產品比較投資項目所需資金獲利方式資金風險度交易時間被控制程度房地產50％－100％上漲獲利，否則只能作保值難以評估、資金易套牢自尋買主政策干預大基金100％上漲獲利，下跌時虧損與基金品種，規模，基金經理水平，市場投資選擇掛鉤按品種規定受投資市場影響巨大，政策干預大股票100%上漲時獲利下跌時套牢人為炒作,風險度高4小時高度控盤,政策干預大期貨市場20%左右雙向交易回報迅速中等風險,有時間限制,強行平倉等4小時中等控盤,部分品種高度控盤,如逼倉等外匯實盤100%上漲時獲利下跌時套牢難以獲利,資金易套牢24小時無法控制每天成交三萬億美元以上外匯保證金5%-10%雙向交易以小博大回報迅速本人控制24小時無法控制每天成交三萬億美元以上四、匯率的表示及計算外匯匯率的報價方式

在外匯市場上，一個國家與另一個國家貨幣的匯率是成對出現的。根本貨幣在前，目的貨幣在后，中間以“/〞分隔，表示一個單位根本貨幣可以兌換多少目的貨幣。

外匯市場上有三種報價方式：直接報價、間接報價、穿插報價。---------直接報價----------把以美元為目的貨幣的報價方式稱為直接報價。如EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD

而根本貨幣就稱為直接貨幣，如EUR、GBP、AUD。直接報價中當數字增大時，表示根本國貨幣上升，美元下跌；數字減小表示根本國貨幣下跌，美元上升。--------間接報價--------把以美元為根本貨幣的報價方式稱為間接報價。如USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD

而目的貨幣就稱為間接貨幣，如JPY、CHF、CAD。間接報價中當數字增大時，表示目的貨幣下跌，美元上升；數字減小表示目的貨幣上升，美元下跌。------穿插報價-------把美元既不是根本貨幣，也不是目的貨幣的報價方式稱為穿插報價。

如EUR/JPY、GBP/JPY、EUR/GBP等匯率的表示匯價又稱匯率，是指兩國貨幣的交換比率。

通常國際上以美元為兌換貨幣比方：表示1英鎊＝美元

匯率的最小變化單位為一點，即最后一位數的一個數字變化，稱為一個匯價基點例如：歐元/美元

由

1.3700

變為，我們說歐元兌美元上升了100點。匯率波動的計算五、保證金交易的盈虧計算交易單位貨幣對每手合約大小（基礎貨幣）起點合約大小（基礎貨幣）起點保證金要求（等值美元）EUR/USD1,0005,000500歐元GBP/USD1,0005,000500英鎊USD/JPY1,0005,000500美元USD/CHF1,0005,000500美元USD/CAD1,0005,000500美元AUD/USD1,0005,000500澳元GBP/EUR1,0005,000500英鎊GBP/JPY1,0005,000500英鎊AUD/JPY1,0005,000500澳元EUR/JPY1,0005,000500歐元注：以上以國內某銀行外匯保證金為例交易單位〔舉例〕買入/賣出10手美元兌日元1，000美元×10手＝10，000美元占用保證金：10，000美元×10％＝1000美元買入/賣出10手歐元兌美元1，000歐元×10手＝10，000歐元占用保證金：10，000歐元×1.3500×10％＝1350美元〔歐元報價為〕1,USD為目的貨幣的組合,如EUR/USD,GBP/USD,和AUD/USD:贏利/損失=(開倉價-平倉價)x合約單位x手數x合約數量點值實例示范：在買入10手GBP/USD，于賣出平倉，獲利：〔〕×1000×10×1＝100美元間接貨幣：日元、瑞郎、加元等例子：2,USD為基準貨幣的組合,如USD/JPY,USD/CHF和USD/CAD:贏利/損失=(開倉價-平倉價)/買入價x合約單位x合約數量

點值=合約單位買入價,(USD/JPY的點值=合約單位買入價)于賣出10手USD/JPY，于買入平倉，則：(開倉價-平倉價)/買入價x合約單位x合約數量

美元合約單位×(賣出價－買入價)×手數1000X〔120-118〕×10=20000日元按照獲利時美元/日元的匯價折算，實際獲利為美元隔夜延展損益指客戶持有開倉合約至下益個交易日所產生的利息軋差買入貨幣－－計存款利息賣出貨幣－－計貸款利息貸款利息軋差折成結算貨幣〔美元〕，按日計入保證金余額隔夜延展損益的計算以每日凌晨3點分界假如客戶將開倉合約自周三持有至周四，合約交割日將自周五延展至下周一，因此銀行將計算累計三天的隔夜延展損益，計入保證金余額。六、影響外匯市場漲跌的因素四大因素：政治因素〔30%〕經濟因素〔30%〕技術分析－－圖表〔30%〕市場因素〔10%〕影響匯價波動的因素戰爭政治丑聞經濟數據利率動向市場情緒央行干預一、政治因素事件〞〔又稱“911〞、“美國911事件〞等〕指的是2001年9月11日恐懼分子劫持的飛機撞擊美國紐約世貿中心和華盛頓五角大樓的歷史事件。2001年9月11日，四架民航客機在美國的上空飛翔，然而這四架飛機卻被劫機犯無聲無息地劫持。當美國人剛剛準備開場一天的工作之時，紐約世貿中心，連續發生撞機事件，世貿中心的摩天大樓，轟然倒塌，化為一片廢墟，造成了3000多人喪生。911對避險貨幣瑞郎的影響911

當天美元/瑞郎下跌560點折合保證金一手計算價值3422美元美元/瑞郎兩周內下跌1256點折合保證金一手計算價值8016美元二、經濟因素：利率變動與貨幣走勢比照美元指數美國利率三、技術分析－－圖表四、市場因素:央行干預1999年1月~2000年4月

日本當局關注日元過度走強將會扼殺其脆弱的經濟復蘇狀況，因此介入匯市以遏止日元升值。1999年1月時，美元兌日元匯率約為108日元，在上述期間內，日本央行至少18度進場賣出日元，其中還包括由ECB和FED各別代替日本央行進展的一次匯市干預行動。盡管屢次介入，日元兌美元仍然持續走強，在2000年4月時，日元兌美元攀升至102日元。2001年9月17、19日與21日

日本央行進場買美元賣日元。2001年9月24、26、27日與28日

日本央行屢次進場買進美元，因擔憂美元在“9·11〞事件后的弱勢會造成日元升值快速，進而打擊日本出口。日本央行于這段時間內的匯市干預，并不僅限于美元兌日元，還包括由歐洲央行〔ECB〕與其他歐元區國家央行代替日本央行出面買進歐元拋日元。日本央行在9月27日表示，美國聯邦準備理事會〔FED〕也首度于9月間代表該行進場干預。2002年5月22日

在美元因市場對美國經濟復蘇速度產生疑慮而觸及日元的五個半月低點后，日本央行在日元水準進場干預，拋售日元買美元。2002年5月23日

日本央行連續第二天進場干預匯市，在水準附近賣出日元買入美元。99年到02年央行干預下日元不斷貶值經濟因素

1、國內消費總值〔GDP〕是指某一國在一定時期其境內消費的全部最終產品和效勞的總值。反映一個國家總體經濟形勢的好壞，與經濟增長親密相關，被大多數西方經濟學家視為“最富有綜合性的經濟動態指標〞。主要由消費、私人投資、政府支出、凈出口額四部分組成。數據穩定增長，說明經濟蓬勃開展，國民收入增加，有利于美元匯率；反之，則利淡。一般情況下，假如GDP連續兩個季度下降，則被視為衰退。此數據每季度由美國商務部進展統計，分為初值、修正值、終值。一般在每季度末的某日北京時間21：30公布前一個季度的終值。經濟因素

2、消費物價指數〔PPI〕主要衡量各種商品在不同消費階段的價格變化的情形。數據上升說明消費旺盛、通脹有上升的可能，聯儲傾向于進步利率，有利于美元；反之，則不利于美元。此數據由美國勞工局編制，每月第二個周五的21：30分公布。經濟因素3、消費物價指數〔CPI〕以與居民生活有關的產品及勞務價格統計出來的物價變動指標，是討論通脹時最主要的數據。數據上升，則通脹可能上升，聯儲趨于調高利率，對美元有利；反之，則不利美元。但是，通脹應保持在一定的幅度里，太高〔惡性通脹〕或太低〔通縮〕，都不利于匯率。數據由美國勞工局編制，每月第三個星期某日23：00公布。經濟因素4、批發物價指數〔WPI〕是根據大宗物資批發價格的加權平均價格編制而得的物價指數。包括在內的產品有原料、中間產品、最終產品與進出口品，但不包括各類勞務。討論通貨膨脹時，最常提及的三種物價指數之一，觀察方法與CPI、PPI根本一樣。每月中旬公布前一個月的數據。經濟因素5、利率〔InterestRate〕利率是借出資金的回報或使用資金的代價。一國利率的上下對貨幣匯率有著直接影響。高利率的貨幣由于回報率較高，則需求上升，匯率升值；反之，則貶值。美國的聯邦基金利率由美聯儲的會議來決定。經濟因素6、失業率〔UnemploymentRate〕經濟開展的晴雨表，與經濟周期親密相關。數據上升說明經濟開展受阻，反之則看好。對于大多數西方國家來說，失業率在4%左右為正常程度，但假如超過9%，則說明經濟處于衰退。此數據由美國勞工部編制，每月第一個周五公布。經濟因素

7、非農就業人數它能反映出制造行業和效勞行業的開展及其增長，數字減少便代表企業減低消費，經濟步入蕭條。當社會經濟較快時，消費自然隨之而增加，消費性以及效勞性行業的職位也就增多。當非農業就業數字大幅增加時，說明了一個安康的經濟狀況，理論上對匯率應當有利，并可能預示著更高的利率，而潛在的高利率促使外匯市場更多地推動該國貨幣價值，反之亦然。因此，該數據是觀察社會經濟和金融開展程度和狀況的一項重要指標。非農業就業人數為就業報告中的一個工程，該工程主要統計從事農業消費以外的職位變化情形。經濟因素8、耐用商品訂單(DurableGoodOrders)所謂耐用商品是指不易耗損的財物，如汽車、飛機等重工業產品和制造業資本。其它諸如電器用品等也是。耐用商品訂單代表將來一個月內制造商消費情形的好壞,數據與貨幣匯率呈正相關，但需要注意其國防定單所占的比重。耐用商品訂單由美國商務部統計，一般在每月的22號至25號晚上21：30或23：00公布。經濟因素9、貿易收支平衡數字－－貿易赤字〔TradeDeficit〕國際間的貿易是構成經濟活動的重要環節。當一國出口大于進口時稱為貿易順差；反之，稱逆差。美國的貿易數據一直處于逆差狀態，重點是在赤字的擴大或縮小。赤字擴大不利于美元，反之則有利。此數據由美國商務部編制，每月中、下旬某日晚間21：30公布前一個月數字。經濟因素9、貿易收支平衡數字－－經常工程收支經常帳為一國收支表上的主要工程，內容記載一國與外國包括因為商品/勞務進出口、投資所得、其他商品與勞務所得以及片面轉移等因素所產生的資金流出與流入的狀況。假如為正數，為順差，有利本國貨幣；反之，則不利于本國貨幣。此數據由美國商務部編制，每月中旬某日21：30公布。經濟因素貿易收支平衡數字－－資本帳戶收支主要描繪一國的長、短期資本流動情況，包括長期資本、非流動性短期私人資本、特別提款權、誤差與遺漏，以及流動性短期私人資本等工程。資本工程在金融日益國際化、自由化的今天，影響不亞于經常帳戶工程，金融市場對外開放程度越高，影響越大。其對匯率的影響的觀察方法與經常帳根本一樣。經濟因素10、綜合領先經濟指標〔ELI〕又稱先行指標指數〔IndexofLeadingIndicators〕是一系列引導經濟循環的相關經濟指標和經濟變量的加權平均數。它主要用來預測整體經濟的轉變情況，以衡量將來數月的經濟趨勢。領先指標每月公布，指標上升，顯示該國出現經濟增長，有利于該國貨幣表現。假如此指標下降，則顯示該國經濟衰退和方緩的跡象，對該國貨幣構成不利的影響。經濟因素11、工業消費〔IndustrialProduction〕指某國工業消費部門在一定時間內消費的全部工業產品的總價值。在國內消費總值中占有很大比重。由于工業部門雇傭了大量工人，其變動對整個國民經濟有著重大影響，與匯率呈正相關。尤其以制造業為代表。此數據由美聯儲統計并在每月15日左右晚間21：15或22；15發布。經濟因素12、采購經理人指數〔PurchaseManagementIndex〕是衡量制造業在消費、新訂單、商品價格、存貨、雇員、訂單交貨、新出口訂單和進口等八個范圍的狀況。采購經理人指數是以百分比來表示，常以50%作為經濟強弱的分界點：即當指數高于50%時，被解釋為經濟擴張的訊號。當指數低于50%，尤其是非常接近40%時，則有經濟蕭條的憂慮。它是領先指標中一項非常重要的附屬指針，市場較為看重美國采購經理人指數，它是美國制造業的體檢表，在全美采購經理人指數公布前，還會公布芝加哥采購經理人指數，這是全美采購經理人指數的一部分，市場往往會就芝加哥采購經理人的表現來對全國采購經理人指數做出預期。數據由供給管理協會〔ISM〕編制，每月初某日23：00公布。經濟因素13、房屋開工率一般新屋興建分為兩種，個別住屋與群體住屋。新屋開工率與建筑答應的增加，理論上對于美元來說，偏向利多，不過仍須合并其它經濟數據一同作考量。每月的16號至19號間公布。市場預期預期因素是短期內影響匯率變動的最主要因素。市場預期A貨幣貶值人們出售A貨幣市場上A貨幣供給>需求A貨幣市場價格〔匯率〕下降K線理論

K線圖最早是日本德川幕府時代大阪的米商用來記錄當時一天、一周或一月中米價漲跌行情的圖示法，后被引入股市。K線圖有直觀、立體感強、攜帶信息量大的特點，蘊涵著豐富的東方哲學思想，能充分顯示股價趨勢的強弱、買賣雙方力量平衡的變化，預測后市走向較準確，是各類傳播媒介、電腦實時分析系統應用較多的技術分析手段。K線的繪制方法利用最高價、最低價、開盤價、收盤價共四個數據繪制K線圖。K線的類型根據K線的計算周期可將其分為1分鐘K線、5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線和60分鐘K線、4小時K線、日K線、周K線、月K線、季K線。①1個月平均周；②每周包含5個交易日；③每個交易日包含6個“4小時〞交易單位；④每小時包含4個15分鐘或6個10分鐘；⑤每5分鐘包含5個1分鐘。市場約分為5個不同的時間層級，每一層級與上下各層級都大致保持了約1：5的關系。即較高層級的時間構造其時間單位是目前交易時間層級的5倍。單根K線的判斷一看陰陽二看實體三看影線長短以收盤價為界，以上代表賣方力量，以下代表買方力量。K線圖：典型形態單根Ｋ線的含義——缺影線型長實體：白色光頭光腳：是極度強壯的K線，通常是牛市繼續或熊市反轉形態的一部分黑色光頭光腳：是極度脆弱的K線，通常是熊市持續或牛市反轉組合形態的一部分短實體：一般發生在交易不活潑的時候收盤無影線：沒有從收盤方向向外伸出的影線。也稱禿頭陽線〔表示的是強勢〕或光腳陰線〔表示的是弱市〕單根Ｋ線的含義開盤無影線〔屬于缺影線型〕沒有從開盤方向向外伸出的影線。也稱光腳陽線〔表示強勢〕或禿頭陰線〔表示弱市〕。紡軸線：是有上影線和下影線的小實體K線。影線比實體長得多，這表示多空雙方的不可靠性。單根Ｋ線的含義無實體線：實體小到開盤和收盤相等的程度。墓碑線：有強烈的下降含義。蜻蜓線：出如今開盤和收盤處在全天的最高點的時候。通常出如今市場的轉折點。單根Ｋ線的含義一字線：當匯率的惰性非常強或數據來源只有收盤價時，會出現傘型線。有強烈的反轉的含義。根據在市場趨勢中的位置，分別叫做：錘形線、上吊線。K線組合：錘形線、上吊線上吊線：見頂信號，后市看跌出如今上升趨勢中；陰線實體很小，下影線大于或等于實體的兩倍；一般無上影線錘形線：見底信號，后市看漲出如今下跌途中；陽線(或陰線)很小，下影線大于或等于實體的2-3倍；一般無上影線，或者非常短。K線組合：倒錘線、射擊之星射擊之星：見頂信號，后市看跌出如今上升趨勢中，大陽線之后；陽線(或陰線)實體很小，上影線長度至少是實體長度的3倍；一般無下影線倒錘線：見底信號，后市看漲出如今下跌途中；小實體在較低匯價位置形成陽線(或陰線)實體很小，上影線長度一般是實體長度的2倍長；一般無下影線K線組合：刺穿型、烏云蓋頂烏云蓋頂：見頂信號，后市看跌出如今上漲途中；先出現一根大(或中)陽線，第二根出現大(或中)陰線；陰線的實體深化到陰線實二分之一以下處刺穿型(曙光初現)：見底信號，后市看漲出如今下跌途中；先出現一根大(或中)陰線，第二根出現大(或中)陽線；陽線的實體深化到陰線實二分之一以上處K線組合：早晨之星、黃昏之星早晨之星：見底信號，后市看漲出如今下跌途中；由三根K線組成，第一根是陰線，第二根是小陰(或陽)線，第三根K線實體深化到第一根K線實體內黃昏之星：見頂信號，后市看跌出如今上漲途中；由三根K線組成，第1根是陽線，第2根是小陰(或陽)線，第3根K線實體深化到第一根K線實體內黃昏之星K線組合：三白兵、上升乏力三白兵：見底信號，后市看漲出如今上漲行情初期；三根連續的長陽線，每天出現更高的收盤價；每天開盤價應在前一天的實體內每天收盤價應在當天的最高點或接近最高點。上升乏力：滯漲信號，后市看淡出如今漲勢中；由三根陽線組成；三根陽線的實體越來越小，最后一根陽線的上影很長。K線組合：上升三部曲、下降三部曲上升三部曲：繼續看漲出如今上漲途中；由大小不等的5根K線組成；先拉出一根大陽線或中陽線，接著連續出現3根小陰線，但都沒有跌破前面陽線的開盤價，隨后出現了一根大陽線或中陽線，其走勢類似于“N〞。下降三部曲：賣出信號，后市看跌出如今上漲途中；由大小不等的5根K線組成；先拉出一根大陰線或中陰線，接著連續出現3根向上爬升的小陽線，但都沒有跌破前面陰線的開盤價，隨后一根大(中)陰線一下子全部或大部分吞吃了前面3根小陽線。下降三部曲K線組合口訣頂部如穿頭破腳，遇見就快跑快跑。頂部假如吊頸線，一定就是絞刑線。烏云蓋頂狂風吹，烏云壓城城欲摧。傾盆大雨太毒辣，下跌趨勢人人怕。頂部升起螺旋槳，落地就要把你綁。雙飛烏鴉空中叫，頂部轉勢不祥兆。三只烏鴉天上飛，高開低走個個黑。淡友反攻疲憊樣，只能適宜來作空。頂部出現射擊星，手中籌碼快快清。平頂圖形氣數盡，迅速離場我自信。頂部之身懷六甲，漲跌之細辨真假。T.字線到達頂部，拋籌碼不要計數。見到下跌轉折線，細看圖形似寶劍。遇到下降抵抗形，一定陰線不見晴。低檔盤旋藏殺機，麻木大意坐滑梯。黃昏之星走到頭，千萬別做死多頭。頂部出現塔形頂，空方一定設陷阱。頂部出現假三陽，一定離場把它防。頂部看到搓揉線，趕快離場錢兌現。空方尖兵真是兇，下影試探求反攻。遇見下跌三連陰，一定大跌箭穿心。一看下跌三顆星，別急仔細要辨清。漲勢盡頭線出現，就要下跌把你陷。降勢三鶴落圖上，三陽做客喜洋洋。上檔盤旋藏殺機，時間過長會走低。頂部站著黑三兵，轉向定要看得清。兩個黑夾著一紅，多方可能要走熊。頂部一見十字長，快快離場求安祥。徐緩下降逞英雄，再不離場錢袋松。下跌覆蓋線一見，說明頭部已出現。平底出現細觀察，試探買入手不麻。曙光初現地平線，搶點籌碼是理念。旭日東升放光輝，全倉買入就起航。好友反攻探底明，肩底照應更見晴。K線組合口訣底部現穿頭破腳，又見買入時機來。底部見到錘頭線，雙底照應又出現。底部身懷六甲形，請試探搶入籌碼。底部螺旋槳現形，只是等待風吹響。早晨之星東方明，帶有缺口更見晴。末期下跌三連陰，隨時進場撿黃金。二紅夾著一個黑，多方笑著送春歸。底部塔形底構成，裝水股價起升程。底部出現十字長，真是典型組合強。陽線右肩十字長，初漲階段逞兇狂。底部見到倒錘頭，上影線長喜心頭。升勢之中見三鴉，明明蓄勢在待發。多方尖兵真是兇，插入空方陣營中。底部出現紅三兵，均線之上北斗星。倒T.字線到底部，上影線長高八度。底部見到T.字線，莊家振蕩把人騙。底部見到盡頭線，典型組合是寶劍。底部見到頭肩底，關注股價右肩起。雙底圖形看頸線，打破回試是關鍵。V.形反轉真是兇，典型定式記心中。底部直角三角形，三底一樣一線擎。上升直角三角形，兩點買入可真靈。上升旗形記心中，咬定兩點不放松。下降楔形要記好，圖形就是旗三角。打破缺口向北行，成交量大把它擎。島形反轉在底部，加倉買入別回吐。圓底圖形細觀察，沿著弧度緩慢爬。高空見到頭肩頂，頭肩離場腦清醒。空中出現圓弧頂，緩慢下沉有人領。尖頂圖形氣勢兇，一飛沖天去無蹤。擴散三角是喇叭，振蕩左小右邊大。島形反轉在頂部，賣出就在缺口處。上升楔形假上攻，最后還是往下沖。下降旗形是火坑，高點上移假拉升。下降直角三角形，低點處于同程度。下降收斂三角形，振蕩變小方向明。趨勢分析一、定義價格的波動方向，或市場運動的方向。二、方向上升方向下降方向程度方向趨勢分析“趨勢〞概念是技術分析的核心。研究價格圖表的全部意義，就是要在一個趨勢發生開展的早期，及時準確地把它提醒出來，從而到達順著趨勢交易的目的。技術分析在本質上就是順應趨勢，即以斷定和追隨既成趨勢為目的。從“價格以趨勢方式演變〞可以自然而然地推斷，對于一個既成的趨勢來說，下一步常常是沿著現存趨勢方向繼續演變，而掉頭反向的可能性要小得多。趨勢分為：上升趨勢、下降趨勢、橫向延伸趨勢大多數技術工具和系統在本質上都是順應趨勢的，其主要設計意圖在于追隨上升或下降的市場。當市場進入持平的或者“沒有趨勢〞的階段時，它們通常表現拙劣，甚至根本不起作用。趨勢線畫法：上升趨勢－兩個低點相連；下降趨勢：兩個高點相連確認、作用、趨勢線的打破支撐線＆阻力線作用：支撐線－阻止價格繼續下跌；壓力線－阻止價格繼續上升支撐線與壓力線的互相轉化支撐線與壓力線確實認和修正趨勢線：本卷須知假設在一天的交易時間里打破了趨勢線，但其收盤價并沒有超出趨勢線，這并不算是打破〔被稱為假性打破〕，可以忽略它，而這條趨勢線仍然有用。當價格上升沖破下降趨勢線的阻力時，要大量成交增加的配合，但向下跌破上升趨勢線支持則不必如此。當打破趨勢線時出現缺口，該打破將是強而有力。趨勢線的運用趨勢線運用的前提假設：趨勢將按照同樣坡度推進上升趨勢線買入，下降趨勢線賣出趨勢線上測試點越多，趨勢線越重要趨勢線打破是趨勢轉變信號斜率為45％的趨勢線最有效趨勢的回調用于市場是以波峰波谷的方式開展，因此在趨勢開展過程中，價格總要回調到一定的位置然后再繼續開展，這一階段的方向與趨勢主方向相反，在趨勢沒有逆轉以前，這種短期的調整稱為趨勢的回調。趨勢回調的幅度可以通過趨勢線的延伸進展判斷，也可以根據一些特別的回調數字加以評估。趨勢的逆轉——扇形線當行情經過一段時間的上升，假如我們將開場上升的低點和高位彷徨的各個低點分別以直線連接起來,便可以畫出多于一條的上升趨勢線，這些趨勢線像一把扇子一般，作出很規則的挪動，每一條趨勢線之間形成的角度大致相等,這些趨勢線稱之為扇形線。下跌時情形也是一樣，形態分析技術形態主要通過價格波動中形成特定的形態，對后市的走勢進展評估和預測。技術形態分析法遵循技術分析法的三個根本假設——價格反映一切、價格以趨勢方式開展、歷史會重演，除此以外，它本身還有一個假設：價格波動通過特定的形態運作通道穩固形態轉勢形態1、通道所謂通道就是在上升或下跌趨勢，或橫向盤整中，常出現一些矩形般的圖形。它是由連接最高價的直線與連接最低價的直線構成的。連接最高價的直線稱為阻力線或軌道線，連接最低價的直線稱為支持線，兩條直線互相平行，構成一條矩形般的通道。價格開展的規律是上至高點，下至低點來回運動，向上沖不破阻力線，向下穿不透支持線。矩形的形狀有橫向程度，向上斜傾，向下斜傾。上升通道由兩條平行的上升軌道線組成，反映上升趨勢。它反映的是一種以買方力量為主導的市場，盡管賣方力量也不斷還擊，造成價格不時下跌，但買方力量占有優勢的情況下，賣方力量反復被消化，價格持續上升，處于上升趨勢。下降通道由兩條平行的下降軌道線組成，反映下降趨勢。它反映的是一種以賣方力量為主導的市場，盡管買方力量也不斷還擊，造成價格不時下跌，但賣方力量占有優勢的情況下，買方力量反復被消化，價格持續下跌，處于下降趨勢。橫向延伸通道由兩條程度的平行線組成，反映市場賣方和買方的力量相持，市場進入一個短暫平衡狀態，這樣的市場往往缺乏明確方向，價格被限定在程度區間中反復波動。價格打破通道的時候，往往代表新的趨勢即將展開。它一般持續的時間較短而且并不多見，因為這種平衡狀態并不多見。通道的根本要領通道的兩條軌道線互相平行通道可以互相包容通道包含所有價格變化上升通道先確定支持線，下降通道先通道阻力線通道的軌道線被觸及次數越多，通道越重要；打破所造成的波動越大下降通道通常較上升通道陡峭，上升過程較慢，但下跌過程較快〔一〕三角形1、上升三角形在價格波動過程中，價格在高價位大致一樣的程度上遇到重復的阻力。價格每次上升均未能打破該阻力程度即出現回落；但每次回落，價格下跌的幅度越來越小，能到達的低價一次比一次高，說明市場在積蓄力量。價格一旦打破上升阻力線，就沿著上升支持線所指示的方向前進。〔一〕三角形2、下降三角形在價格波動過程中，價格在大致一樣的程度上遇到重復的支持。價格每次下跌均未能打破該支持程度即出現反彈；但每次反彈，價格上升的幅度越來越小，能到達的高價一次比一次低，說明沽售壓力漸次增強力量。雖然下降時遇到支持，但是買盤支持麗逐漸減弱，最后價格打破三角形的局限，即打破支持程度，急轉直下。〔一〕三角形3、等腰三角形在價格開展過程中，隨著時間的推移價格波動的幅度依次減少，價格每次下跌所能到達的低價依次上升，但價格每次反彈所能到達的高位也依次下降，顯示市場的沽售和買入力度均在逐漸增強，價格的波動幅度受到逐步增強且相反方向的買賣作用，幅度越來越小且逐步向三角形的頂點推移，最終市場買賣一方成為市場主導，帶動價格打破三角形態，價格順著打破的方向積極開展。這種圖形在未打破前缺乏方向性。方法二通過平行線的方法測算目的等腰三角形從三角形最寬處，通常是三角形態被打破邊線的第一個轉折點出發，作出平行于三角形另外一邊的平行線，這條平行線就是三角形打破之后的目的價位。方法二上升三角形下降三角形hABC目標價位aDthABC目標價位Dat〔二〕旗形旗形通常在急速而又大幅的市場波動中出現，價格經過一連串嚴密的短期波動后，形成一個略微與原來趨勢呈相反方向傾斜的長方形，就象一面掛在旗桿頂上的旗幟，然后價格打破波動空間，順著原來的方向再度迅速開展。它是最為可靠的持續形態，一旦形成，僅在極少數的情況下出現價格反轉。〔1〕、旗形的特點前提：市場出現劇烈的、近乎直線式的價格波動旗形出如今一個表現平靜當動力不斷積蓄的市場，市場氣氛緊張，在某種因素觸發下，買賣一方力量迅速主導市場，令價格出現迅速而且劇烈的波動，但隨著價格迅速開展，動力被迅速消耗，市場出現了嚴重的“超買〞或“超賣〞，價格需要稍作修正，通過修正積蓄進一步開展的動力，隨后價格繼續順著原來的方向打破并再度迅速開展。持續時間：一般在1～3個星期內完成旗形屬于短期形態，一般在1～3個星期內完成，而在下降趨勢中持續的時間往往更短，只有1～2個星期。代表的意義：代表趨勢變化的中間形態，表示趨勢在經過形態調整后將繼續同方向開展〔2〕、旗形形態的運用在實際市場中，旗形是較為常見的圖形，它的形成與打破往往為我們提供判斷市場方向的進展買賣操作的時機。同時，在形態打破后的目的價位測算方面，旗形這一類小型持續形態一般出如今整個趨勢過程的中點位置。即把形成旗形之前走勢信號發生的價位作為起點，把形態完成并打破的點作為中點，兩點之間的垂直間隔就是走勢打破之后可以順著原有趨勢開展的垂直幅度，據此可以判斷形態打破之后的目的價位。〔三〕楔形楔形，是有明顯傾角的類三角形，由兩條互相聚攏的趨勢線組成，其交點稱為頂點，持續的時間通常在1個月以上3個月以內，屬于中等形態類型。與等腰三角形的區別在于：楔形有明顯的傾角，不同方向的傾角通常代表不同的趨勢方向，而等腰三角形兩條邊線逐步向中間靠攏，并沒有傾角。楔形也代表趨勢開展過程中的調整形態，但它的傾斜方向和市場主要趨勢相反。“即下降楔形代表走勢看漲，上升楔形代表走勢看跌。〞楔形的打破特征與運用楔形形態在形成到打破之前，通常至少要經歷整個形態的2/3，即朝頂點經歷整個形態的2/3間隔，有的楔形甚至開展到頂點之后才完成，這也是楔形和三角形的另一個不同之處。三角形一般情況下在整個形態的1/2到3/4之間發生打破，而不會延伸到頂點附近才打破。利用楔形的特點，可以對楔形進展判斷和利用。在形態判斷上，觀察價格波動是否形成一個帶明顯傾角的類三角形形態，并且經歷了整個形態的2/3以上才打破，假設符合這兩個要求即確定是楔形按照“下降楔形代表走勢看漲，而上升楔形代表走勢看跌〞的規律，可以在打破點位置做相應的操作。3、轉勢形態根本特點市場原先有明確的趨勢趨勢出現改變的跡象形態持續時間越長、規模越大，趨勢反轉的力度越強下降容易上升難轉勢形態，是走勢發生逆轉過程而形成的形態。當某種走勢開展到尾聲，市場的開展動力逐步減弱，同時反方向的動力逐步增強，價格無法沿著原來的開展趨勢順暢開展，進入一個相對穩定的相持階段，隨后反方向動力逐步獲得主導地位，市場趨勢發生反轉。頭肩頂〔底〕左肩：持續一段上升時間，過去在任何時間買進的人都有利可圖，于是開場獲利沽出，令價格出現短期回落，但市場的整體趨勢尚未因此改變，上升動力仍主導市場。頭部：價格經過短暫回落后，又有一次強力的反彈，并打破左肩到達新的高位，但這個階段上升的限制明顯增加，上升動力繼續減退，價格再度下跌。這一階段往往伴隨重要趨勢線的打破，上升趨勢出現改變信號，價格在回落到與左肩根本持平的位置再度獲得支持反彈。右肩：由于買方動力的減退和賣方力量的增加，反彈受到更大的限制。買方盡管做了反彈的努力但匯率沒抵達頭部的高點便告回落，形成右肩。打破：從右肩頂下跌穿破由左肩底和頭部底所連接的底部頸線，其打破頸線的幅度要超過市價的3％以上。雙重頂/底〔M頂/W底〕匯率上升趨勢開展到尾端，在a位置受到阻力下跌，市場買賣雙方力量進入相持階段,價格回落但在較低位置b獲得支持反彈，形成第一個頭部，但在a價格程度附近的c再度受到阻力，展開新一輪調整，市場賣方力量逐步超越買方力量，價格最終在d點跌落頸線，雙重頂完成，而走勢也由升轉跌。由于價格的挪動軌跡就象Ｍ字，因此也稱為M頂。匯率下跌趨勢開展到尾端，在a位置獲得支持展開反彈，市場買賣雙方力量進入相持階段,價格反彈到較高位置b再度受到壓力回落，形成第一個底部，但在a價格程度附近的c再度獲得支持，展開新一輪反彈，市場買方力量逐步超越賣方力量，價格最終在d點打破頸線，雙重底完成，而走勢也由跌轉升。由于價格的挪動軌跡就象W字，因此也稱為W底。acbdefacbdefＶ型反轉Ｖ型走勢，可分為三個階段：下跌：通常Ｖ型左方跌勢非常陡峭，而且持續一段短時間。轉勢點：Ｖ型底部非常鋒利，一般形成轉勢點時間僅三、兩個交易日，且成交在低點明顯增多。有時轉勢點在恐慌交易日中出現。由于它發生反轉的時間短，往往需要借助其他相關形態才能完成對V型反轉的判斷。上升：價格從低點上升，成交量增加。圓弧底形態圓弧底形態屬于一種盤整形態，多出如今價格底部區域，是極弱勢行情的典型特征。其形態表如今Ｋ線圖中宛如鍋底狀。杠桿原理杠桿原理:重力*力臂1=作用力*力臂23、技術指標分析技術指標，就是利用各自不同的技術性方法和數學模型對市場價格進展運算所得到的具有指標性質的結果。通過對這些結果及其形成的圖表進展分析和判斷，可以對市場將來走勢做出預測。技術指標和技術形態都是技術分析的主要方法，兩者最大的不同在于：技術形態在很大程度上帶有主觀的因素，因此趨勢信號并不準確；技術指標有嚴格的計算規則，因此可以產生準確的趨勢信號技術指標的種類繁多，大部分的指標從股票市場和期貨市場開展而來，也可以運用于外匯市場，但由于外匯市場難以統計交易量，針對這個指標的各種指標就不能適用。挪動平均線MA是目前使用最為廣泛且最為有效的技術指標它通過平均值來過濾價格扭曲，緩和市場價格的波動，將種種扭曲降至最低，從而到達追蹤市場價格趨勢的目的總是滯后于市場實際變化，因此并不能提早預知走勢的反轉，而是用于識別和判斷舊趨勢的反轉和終結具有助漲助跌性一、技術指標的作用通過分析技術指標可以在走勢形態上沒有明顯反轉時，就提早發出反轉的信號在根據形態理論判斷走勢反轉或持續時，技術指標可以起到印證的作用二、技術指標使用原則綜合使用原則任何一種技術指標發出信號的準確性要遠低于與幾種技術指標配合使用的準確性可以同時以3到6個技術指標為主分析慎用原則指標的形態與位置原則描繪指標形態的要素：指標的穿插、指標的形態、指標的轉折、指標的背離描繪指標位置原則：指標的上下、指標的鈍化、指標的范圍一個描繪形態的要素至少和一個描繪指標位置的要素配合使用，所發出的交易信號才是準確的狀態原則1、MA的種類Simplemovingaverages,SMA簡單挪動平均線Weighted,WMA加權挪動平均線Exponential,EMA指數加權挪動平均線2、MA的使用——Granville法則MA從下降開場走平，匯價從下向上穿過MA時可以買入匯價連續上升遠離MA，突然下跌，但在MA附近再度上升，這顯示了匯價已經受到了MA的支撐，可以買入匯價跌破MA，經過迅速的下跌或者大幅度的下跌，遠離MA，這時候時間與空間的不對應，將使匯價上漲，可以買入MA上升，匯價也上升，同時MA和匯價間隔不遠，MA保持對匯價的助漲作用，可以買入MA上升趨勢變緩，并開場走平，匯價從上向下穿過MA，顯示趨勢發生改變，應該賣出匯價連續迅速地下跌，已經分開MA一段時間或空間后開場上升，但在上升到MA附近再度下降，顯示反彈只是市場對快速下跌的修正，應該在MA附近賣出匯價向上打破MA，并連續迅速暴漲，遠離MA，由于時間與空間不對應，匯價必然要跌，應該賣出MA下降，匯價也向下，匯價與MA間隔適當，MA保持其助跌作用Granville法則圖示BuyBuyBuySellSellSellSellBuyGranville法則之主要思想均線本身是一種支持線或者壓力線，價格打破之后一定會再走一段匯價離MA過遠，不符合時間和空間對應的原則，這時匯價就會開場向MA靠近3、MA的運用單一MA的運用買賣信號的產生主要通過“穿越〞來實現，即價格從上向下或從下向上穿過MA。這是判斷價格是否將發生轉變的信號。注意：MA的價格選擇、MA的周期、是否是有效穿越雙〔多〕MA的運用雙線穿插：短周期MA從下向上穿越長周期MA，構成買入信號時，代表走勢將由跌轉升或趨勢將轉變；當短周期MA從上向下穿越長周期MA，構成賣出信號，代表走勢將由升轉跌或趨勢將轉變雙MA穿越法4、MA的周期周期短的MA可以在走勢反轉時及時發出信號，但在價格反復波動的時候容易發出錯誤信號周期長的MA對價格短期的波動不敏感，在趨勢開展過程中不容易出現錯誤的干擾信號，可以較好的反映趨勢開展，但在趨勢反轉的時候信號較為滯后正確做法：但市場處于橫向延伸，缺乏明確趨勢或者有望出現趨勢反轉的時候，選用周期較短的MA，利用其對價格的敏感性順勢操作；當市場出現明顯趨勢且不斷開展的時候，選用周期較長的MA，力求把握市場的主要趨勢趨勢指標：MACDMACD〔MovingAverageConvergenceDivergence〕平滑異同挪動平均線：是利用兩條不同速度的EMA之間的聚合與別離狀況〔以離差值繪制〕，對買賣時機作出研判的技術指標。它由查爾拉·阿佩爾〔GeraldApple〕創造，根據挪動平均線的構成原理，運用快線〔周期短〕和慢線〔周期長〕挪動平均線及其聚合與別離的特征，加以雙重平滑運用，既保存了挪動平均線的判斷效果，又彌補了挪動平均線過于平凡出現偽信號的缺乏。MACD指標主要由EMA、DIF和DEA〔或稱為MACD、DEM〕這三個主要部分構成，DIF是快速平滑挪動平均線〔EMA1〕和慢速平滑挪動平均線〔EMA2〕的差，是指標的核心，而DEA是輔助指標。信號的產生主要通過DIF和DEA連接起來的兩條挪動平均線進展。有些還加上了DIF減去DEA值而繪成的柱狀圖〔BAR〕進展判斷。1、MACD的構成與原理計算挪動平均值〔EMA〕正負差/離差值:DIF=EMA(12)–EMA(26)異同平均數DEA/MACD：DEA是DIF的挪動平均，是連續數日的DIF的算術平均將連續的DIF值和DEA/MACD值連接起來，即MACD指標圖柱狀圖BAR是最近9日之內DIF與DEA之差的算術平均值。O軸以上，DIF向上打破DEA是買入信號；DIF向下跌破DEA，表示回檔，適宜獲利理解。O軸以下，DIF向下打破DEA是賣出信號；DIF向上穿破DEA，表示反彈開場，適宜空頭補倉。持倉持倉買入信號賣出信號買入信號賣出信號MACD的特殊運用：背離隨機指標〔KDJ〕隨機指標反映的是市場強弱變化的指標，和RSI相類似，指標值也是在0－100間變化。接近20時，表示市場超賣，離底部不遠；接近80時，表示市場超買，離頂部不遠。投資者可以根據這個規律來采取相應的投資策略。當快線在20附近自下而上穿過慢線時，是買入信號；當快線在80附近自上而下穿過慢線，是賣出信號。BIAS指標的原理乖離率BIAS指標是根據葛蘭碧挪動均線八大法則而派生出來的項技術分析指標，它是通過一定的數學公式，來計算和總結出當價格偏離挪動平均線的程度，指出買賣時機。乖離率BIAS是表示計算期的股價指數或個股的收盤價與挪動平均線之間的差距的技術指標。它是對挪動平均線理論的重要補充。它的功能在于測算股價在變動過程中與挪動平均線的偏離程度，從而得出股價在劇烈變動時，因偏離挪動趨勢過遠而可能造成得回擋和反彈。乖離率指標BIAS認為假如股價離挪動平均線太遠，不管是股價在挪動平均線之上，還是在挪動平均線之下，都不會保持太長的時間，而且隨時會有反轉現象發生，使股價再次趨向挪動平均線。KDJ計算公式RSV值=100×(第7日收盤價-7日內最低價)/(7日內最高價-7日內最低價)K值=當日RSV×1/3+前一日K值×2/3D值=當日K值×1/3+前一日D值×2/3J=3D-2K，即：J＝D十2(D-K)

J是D加上一個修正值，J的本質是反映D和D與K的差值。應用D>70，市場呈現超買現象；D<30，市場呈現超賣現象。當K線發生傾斜度趨于平緩時，為警告信號。尋找背離信號。KDJ指標應用K線向上打破D線為買進信號，K線向下跌破D線為賣出信號當K、D線在20以下穿插向上，此時的短期買進信號較為準確；假如K值在50以下，由下往上接連兩次上穿D值，形成右底比左底高的“W底〞形態時，后市可能會有相當的漲幅。當K、D線在80以下穿插向下，此時的短期賣出信號較為準確；假如K值在50以上，由上往下接連兩次下穿D值，形成右底比左底低的“M頭〞形態時，后市可能會有相當的跌幅。KDJ指標應用背離匯價創新高，而KDJ值沒有創新高，為頂背離，應賣出匯價沒有創新高，而KDJ值創新高，為頂背離，應賣出匯價創新低，而KDJ值沒有創新低，為底背離，應買入匯價沒有創新低，而KDJ值創新低，為底背離，應買入乖離率的根本應用原則a.乖離率可分為正乖離率與負乖離率，假設股價大于平均線，則為正乖離；股價小于平均線，則為負乖離；當股價與平均線相等時，則乖離率為零。正的乖離率越大，表示短期超買越大，則越有可能見到階段性頂部；負的乖離率越大，表示短期超賣越大，則越有可能見到階段性底部；

b.股價與6日平均線乖離率達＋5％以上為超買現象，是賣出時機；當其達-5％以下時為超賣現象，為買入時機。

c.股價與12日平均線乖離率達＋7％以上為超買現象，是賣出時機；當其達-7％以下時為超賣現象，為買入時機。

d.股價與24日平均線乖離率達＋11％以上為超買現象，是賣出時機；當其達－11％以下為超賣現象，為買入時機。

e.指數和股價因受重大突發事件的影響產生瞬間暴漲與暴跌，股價與各種平均線的乖離率有時會出奇的過高或過低，但發生概率極少，僅能視為特例，不能做為日常研判標準。

f每當股價與平均線之間的乖離率到達最大百分比時，就會向零值靠攏，這是葛蘭碧八大法則中第四條和第五條法則所提醒的股價運行規律。

g在趨勢上升階段股價如出現負乖離，正是逢低買入的有利時機。

h在趨勢下降階段股價如出現正乖離，正是逢反彈出貨的最正確時機。

乖離率的缺陷是買賣信號過于頻繁，假如使用普通的指標和應用原則，不僅不能鏟到底，甚至連股價跌幅的半山腰也鏟不到。因此，必須做出適當改進，詳細優化方案如下：

在原來三條線的根底上再增加設置第四條線：BIAS4。計算公式一樣，參數設置為60日，詳細的應用原則如下：

a、當BIAS4小于-12時，可以輕倉做試探性買入，做反彈行情。

b、當BIAS4小于-18時，可以半倉做波段行情。

c、當BIAS4小于-24時，可以重倉堅決買入，做牛市行情。.RSI指標的原理

相對強弱指標RSI是根據股票市場上供求關系平衡的原理，通過比較一段時期內單個股票價格的漲跌的幅度或整個市場的指數的漲跌的大小來分析判斷市場上多空雙方買賣力量的強弱程度，從而判斷將來市場走勢的一種技術指標。從它構造的原理來看，與MACD、TRIX等趨向類指標一樣的是，RSI指標是對單個股票或整個市場指數的根本變化趨勢作出分析，而與MACD、TRIX等不同的是，RSI指標是先求出單個股票假設干時刻的收盤