金融學大作業

第一章

1、疫情對中國經濟的影響分析

“中國經濟長期向好發展的趨勢不會改變J"相信中國戰勝這次

疫情后，將更加繁榮昌盛」“越是在這個時候，越要用全面、辯證、

長遠的眼光看待我國發展，越要增強信心、堅定信心J”疫情不會動

搖中國長期穩定發展的堅實基礎J……習近平總書記的重耍論述給

了中國人民信心，讓社會各層工作的人們看到了希望。越來越多的人

相信，疫情的沖擊是短期的、總體上是可控的，不會改變中國經濟穩

中向好、長期向好的基本趨勢。

具體來看，疫情對中國的經濟影響主要體現在各行各業的發展狀

況上，下面我將從四個具有代表性的行業入手，分析疫情對我國行業

的影響，以及在后疫情時代下，各行業應當如何調整應對U

①食品行業

商務部數據顯示，2019年春節期間餐飲和零售企業銷售額超過1

萬億元。普華永道中國估計2020年同期受疫情影響，該部分收入或

減少50%至70機疫情防控措施讓人力物流和用工受限、物流受阻以

及消費者行為變化，所有食品行業企業都在面臨巨大的挑戰，其面臨

的主要問題有上游原料供應受阻、商品供需不匹配、現金流困難、人

員管理困難。

為了克服這些挑戰，企業必須靈活變通。關注其員工和客戶，保

持透明度，構建用戶信任；大型食品企業必須承擔起社會責任，迅速

采取行動以確保食物供給，并保證其產業鏈上下游各環節生存下來,

共渡難關。普華永道認為，在當前應該兼顧短期與中長期策略組合,

為企業在2020年形成變局突圍“強身健體工

②網絡傳媒行業

2020年春節期間受到新冠病毒疫情的發展，以及廣電局整體統

籌節目安排的影響，整個傳統和數字行業媒體進入一種與往日不同的

特殊狀況。

由廣電總局政策導向要求，娛樂性節目曝光度降低，加強疫情防控報

道。在此期間，央視新聞頻道收視排名第一；相應地，視頻市場和游

戲市場發展迅猛；而戶外節目媒體受沖擊較大；傳統的電影行業流量

巨減。貓眼專業版數據顯示，在2020年農歷新年第一天，中國電影票

房收入僅為181萬元，而2019年同期這一數據超14億元；然而在線

視頻、新聞資訊、在線游戲等類別流量大增，促進了“宅經濟”發展。

愛奇藝移動端、0TT端流量同比增長55%,手游“王者榮耀”日營20

億，首破歷史記錄。

疫情促使泛娛樂市場顯著增長，但廠商若想要長期占據市場，需

提前布局后疫情時代。由于疫情原因導致大部分用戶處于長期閉門不

出的生活狀態，從而促進了中國泛娛樂市場在用戶活躍、收入流水、

在線時長等多個方面產生了可觀的增長幅度。但需要注意的是，這部

分增長主要由于疫情所致，屬于“被動增長”。待市場邁入“后疫情

時代”，用戶的生活狀態逐漸回歸日常后，在線娛樂的時間和意愿都

將大幅下滑，可能會導致中國泛娛樂市場產生明顯的波動，如何保持

行業的市場占有度，是對廠商應對市場環境變化能力的考驗。

③通信行業（5G行業）

新冠肺炎病毒疫情期間，各行業、各領域采取科學手段進行抗擊。

5G作為新一代移動通信技術，與人工智能、大數據、云計算等技術融

合創新并應用到全國各地、各類場景的疫情防控工作中，有力支撐各

級政府開展疫情防治、復工復產等各項工作，涌現出一批典型的應用

案例。從案例的進一步統計結果來看，5G在社會疫情防控類中的應用

案例主要在兩個領域發揮了作用：分別為防控篩查（27.6%）和民生保

障（10.3%）；在一線疫情阻擊類中的應用主要在兩個領域開展了實踐,

分別為醫學治療和醫療保障；另外，5G在助力復工復產上也有相應的

應用貢獻，其助力于復工復產新模式的探索開發。

5G在后疫情時代的應用前景可期。此次疫情正是為5G的應用提

供了先驗的市場，而醫療與安防領域5G應用收獲大量實踐成果，并

旦5G應用走深向實，其表現在教育、工業、物流等各行各業都開拓

了5G的創新模式，這為疫情結束后的5G應用發展奠定了基礎。當

然，如何更好地在后疫情時代調整和利用5G,不僅需要政策引導和

統籌規劃，也要求5G行業的從業者有較強的應變和融合能力。

④旅游及餐飲業

新冠疫情下餐飲、旅游行業受影響最大。根據艾瑞咨詢近期的用

戶調研結果，消費者口常可選消費的11個行業中，受疫情影響最重

的前4大行業依次是：國內旅游、商務出差、外出就餐以及出境旅游。

可見，消費者信心受壓制，旅游餐飲業成為受影響重災區。

上一次消費行業面對這樣的全行業危機，還得追溯至2003年的

非典時期。官方對于各個垂直行業最終受到的影響并無具體統計，但

經歷過的多位餐飲行業人士給出了30%餐飲店倒閉出局的估算。如今,

服務行業的整體地租和人員社保成本上升，人員成本占比大幅提高。

互聯網也已深度嵌入服務業，OTA,外賣、視頻平臺在突然的疫情中，

不得不快速調整與線下的利益關系。壓垮大型餐飲的兩大成本是房租

和人力。臨近春節，提前備貨的食材也面臨積壓腐壞的風險，節后原

材料價格因為物流成本提高大概率將上浮。

伴隨近期我國抗疫狀況的好轉，政府開始傾斜政策促進消費，幫

助旅游餐飲業回升，餐飲需求或率先回暖；外出就餐需求須經歷過渡

期，部分用戶特征具備更強反彈性；本地及周邊游有望率先恢復，商

旅及出境游仍需觀察。在后疫情時代旅游消費長期向好的大趨勢不會

改變，因為消費用戶基數已有了較強的防御性，甚至有望在疫情完仝

恢復后持續的高增長。

綜上，由對四個行業的發展狀況和恢復來看，短期內疫情可能會

抑制社會總需求，對住宿餐飲、文體娛樂、交通運輸、旅游等行業企

業和居民消費影響較大。但放眼長遠，我國發展基礎穩固，經濟基本

面良好。

實現經濟長期向好，我們有實力，有超大體量的經濟規模和物質條件

來托底，有超大規模的市場空間和內需來支撐，還有完備的產業體系

和配套能力來支撐；實現經濟長期向好，我們有動力：創新驅動和改

革開放是推動中國經濟長期向好發展的兩個輪子，而在與疫情較量的

過程中，二者不僅受影響有限，還可能迎來被進一步激發的契機；另

外，實現經濟長期向好，我們有調節能力，我國的制度優勢明顯、宏

觀調控給力，有利于熨平疫情帶來的經濟運行波動，保持穩健前行的

態勢。

新冠肺炎疫情是中國經濟巨輪暫時遭遇的一場風浪，但它改變不

了巨輪行駛的航向。中國經濟實力厚、動力足、調節力強，在黨中央

的領導下，只要我們變壓力為動力，化“危”為“機”，有序恢復各行

業生產生活秩序，把我國發展的巨大潛力和強大動能充分釋放出來,

就能夠實現今年經濟社會發展FI標任務，繼續朝我們的長遠目標堅定

邁進。

參考文獻

[1]疫情下的食品行業問題與對策[R].普華永道,2020.

[2]后疫情時代中國線上泛娛樂市場展望[R].艾瑞咨詢,2020.

[3]媒體環境及廣告投放疫情影響[R].2020.

[4]疫情觀察：中國酒店及旅游行業復蘇展望報告[R].艾瑞咨

詢，2020.

[5]疫情防控中的5G應用研究報告[R].中國信通院,2020.

2、誰在推進貨幣的演進?

幾千年來，貨幣形式隨著商品交換和商品經濟的發展在不斷地發

展變化，貨幣形式大致經歷了實物貨幣、金屬貨幣、紙幣、信用貨幣

和電子貨幣幾個發展階段，從總的趨勢來看，貨幣形式隨著商品產生

和流通的發展，隨著經濟發展程度的提高，不斷從低級向高級發展演

變，演變的根源是社會生產力的發展使得原有貨幣無法適應日益增長

的交易需求。

3、電子貨幣是否能完全替代信用貨幣和紙質貨幣？

不能完全替代。首先，電子貨幣缺少貨幣價格標準，因而無法單

獨衡量和表現商品的價值和價格，也無法具有價值保存手段，只有依

附于現實貨幣價值尺度職能和價值貯藏職能；其次，電子貨幣是以一

定電子設備為載體，其流通和使用必須具備一定的技術設施條件及軟

件的支持，因此，尚不能真正執行流通手段職能；再次，盡管目前電

子貨幣最基本的職能是執行支付手段，但是現有的大多電子貨幣中并

不能用于個人間的直接支付，而是向特約商戶支付，商戶要從發行電

子貨幣的銀行或信用卡公司收取實體貨幣，才算完成對款項的回收,

電子貨幣不能完全獨立執行支付手段的職能，所以電子貨幣是以既有

通貨為基礎的新的貨幣形態和支付方式。

4^Facebook電子貨幣-Libra

Libra是Faccbock推出的加密貨幣，是以區塊鏈為基礎的、有

真實的資產擔保的、有獨立的協會治理的全球貨幣，貨幣單位為Libra。

那Facebook為啥要發起Libra呢?對我們來說，這個幣應該不會比

支付寶、微信支付更好用，但在那些電子支付落后的國家和地區，

Libra應該是一個更便利、費用更低廉的支付和轉賬工具。有統計數

據顯示，全球目前有31%的人口即17億人沒有銀行賬戶，這些人如

果要參加金融活動，每月要付出4美元以上的手續費，而傳統的跨境

轉賬也非常繁瑣，平均需耍3-5個工作日才能完成。而Facebook這

家以互聯網社交起家的巨頭，已實現了27億的月活躍用戶數和21億

的日活躍用戶，在龐大的用戶量的支撐下，其影響力可見一斑，

Facebook只要升級一次App,數十億用戶都能用上Libra。

Facebook希望能創造一種新型的全球化貨幣，用來解決在經濟

全球化的大背景下傳統貨幣的流通問題，各個國家之間的法定貨幣，

在國與國之間流通極為不方便，并且匯率成本高。因此，Facebook想

通過Libra打造一個“貨幣互聯網”，實現真正無國界的交易。而且

可以解決比特幣交易耗時長、性能差、吞吐量低、價格波動大、滿足

不了大并發交易情況的問題，Libra的出現，讓一切改觀，它具備價

值穩定、交易快速、可擴容、安全兼具區塊鏈金融和傳統金融特點的

功能。

那么Libra會成功嗎？我認為這是一個必然的大趨勢，即使

Facebook的Libra不成功，還會有別的"Libra”的,最終會成功

的。Libra幣理論上是一個100%備付金的貨幣，也就是產生多少Libra

幣，就必須有多少穩定的等價資產進行兌換儲備，所以Facebook發

起Libra是不能割韭菜的。

Libra幣與騰訊Q幣沒有一點可比性。Q幣是一種虛擬貨幣，騰

訊可以自主發行，可以用法幣購買。但反過來，Q幣不能兌換法幣，

否者騰訊就可以自己無限造錢了。Libra幣是一個可以與可信的等價

值物、穩定的法幣互換的數字貨幣。

第五章

中國的金融創新有哪些?

1、金融機構的恢復、建立與完善。1983年國務院決定人民銀行

行使中央銀行職能，成立工商銀行，邁出了我國金融創新的關鍵步伐,

使得銀行從財政附屬中獨立出來，金融機構恢復本來面目，逐步形成

了以中央銀行為中心以國家銀行為主體多種金融機構并存發展的金

融體系。

2、金融操作與管理技術的創新。大量電子計算機進入銀行業務

和管理領域，提高了儲蓄、匯兌和結算技術水平,創建銀行數據倉庫，

建設網上銀行系統，促進電子商務發展。金融數據通信網建設，支付

系統建設，管理信息系統和辦公自動化以及計算機系統安全的加強,

專業銀行企業化管理進程加快。

3、建立和完善金融制度。隨著中國加入WTO后金融開放進入程

序化、規范化時期，銀行業從健全現代公司法人治理結構出發，建立

健全自負盈虧、自我約束、自謀發展的內在機制，把銀行辦成真正的

現代金融企業。

4、金融產品創新。20世紀末中國銀行業已經在加強信貸管理的

基礎上，根據國民經濟發展對銀行信貸的需求，積極開展消費信貸、

助學貸款，拓展銀行中間業務。21世紀，銀行業務創新會得到進一步

發展，尤其是與住房、汽車消費、電話銀行、網上銀行相關的銀行業

務會有新的突破，為客戶提供多元化的中間業務服務，外匯交易、衍

生交易、投資理財等金融服務。

5、風險控制機制的創新。金融創新的本質是進行金融風險的重

新配置，21世紀，中國銀行業將參照現代商業銀行管理的“CAMEL體

系”、“ROCA標準”以及銀行控股公司的“BOPEC標準”,建立動態的

風險預警系統，及時跟蹤各種新的金融工具的風險和收益情況，加強

銀行管理。

6、金融觀念的創新。網絡營銷理念創新、理財觀念、信用觀念

創新、金融服務理念創新、高科技人才觀念創新。

7、金融工具的創新。金融數學和金融工程的發展為我國的金融

業提供了強有力的工具和手段。

例如：

①余額寶

余額寶是由第三方支付平臺支付寶打造的一項余額增值服務，通

過余額寶，我們可以獲得較高的收益，還能隨時消費支付和轉出。與

此同時，還可以實現在支付寶網站內購買基金等理財產品，也可以獲

得較高的收益。余額寶內的資金也可以用于網上購物、轉賬等功能。

將用于電子支付的貨幣池和理財的貨幣池合二為一，是阿里公司一個

大膽的實踐。對于支付寶的使用客戶而言，貨幣基金可以提供較低的

風險和較好的流動性，又不影響其靈活的隨時調用功能。既可以提高

支付寶用戶資金余額的收益率，也可以為基金公司帶來新的業務增長

點，是互聯網思維與政策內突圍相結合的一次創新。

于我自身使用體驗而言，我認為余額寶的優勢還是十分明顯的。

首先，使用方式比較簡單。與傳統的貨幣基金的購買不同，在余

額寶購買基金不需要繁瑣的程序和驗證等，只要將支付寶轉入一部分

已有資金，就認購了一定的基金，同時在收益方面，利潤也比儲蓄銀

行要高，且利息會及時打入賬戶，收益可觀。

第二，安全方面具有一定的保障。余額寶除了一般在技術上對客

戶使用者進行安全保障，還提出了賠償承諾，同時可以購買第三方保

險公司的資金安全保險，多個層面對其安全進行了保障。

第三，余額寶的進入沒有門檻。即對用戶認購的金額沒有下限,

即使是我們這樣的學生族也可以參與其中，了解金融還可以參與到市

場之中。

②螞蟻花唄

花唄作為一款消費信貸產品，近年來得到迅速擴散。同樣是依托

支付寶平臺推出的類似于信用卡透支業務的金融服務。申請開通后，

平臺基于消費者以往的消費活躍度和支付習慣授予其數額不等的消

費額度，并在花唄支持的平臺上進行消費。一般而言，使用花唄的群

體多為80、90后等年輕群體。

在創新方面，首先，花唄相較于傳統信用卡最大的優點就是更容

易辦理。無門檻辦理同時可以采用線上的模式，更加快捷，也符合消

費人群的消費使用習慣。其次，對于剛剛開通花唄的人來說，平臺會

給予很大的優惠政策，例如紅包獎勵，這些都鼓勵并激勵著消費者不

斷使用。第三，花唄的還款時間十分靈活，如果資金緊張還可以選擇

分期還款。如果沒有在規定時間內還款，也不會產生多余的利息，這

也是會吸引大量使用者的一個重要原因。

對于消費群體，使用花唄來消費的大多數還是年輕人，尤其是我

們這種在校大學生。資金能力有限但支出卻不少。在每個月生活費固

定的情況下，小額消費方式在“螞蟻花唄”和信用卡之間選擇了較為

方便的花唄。總而言之，螞蟻花唄是時代發展的產物，也是互聯網金

融發展的產物，不斷為我們的生活帶來便利。

第七章

國內保險某業務存在的問題分析

運費險業務：

退貨（售中）運費險是一種運費保險，分為退貨運費險（買家）

和退貨運費險（賣家）兩個類別，交易成功后運費險將自動失效，運

費險一般在10元至25元之間，根據距離，商品重量計算。退貨運費

險（買家）現階段僅針對淘寶網支持7天無理由退貨的商品，買家可

在購買商品時選擇投保，當發生退貨時，在退款完結后72小時內，

保險公司將按約定對買家的退貨運費進行賠付。“退貨運費險（賣家）”

是指在買賣雙方產生退貨請求時，保險公司對由于退貨產生的單程運

費提供保險的服務。

背景：

網購時代，郵費成為了電子商務發展的一大瓶頸，制約著網商的

成本，在網絡購物中，由于一直存在退貨時誰來承擔運費而產生的糾

紛或者顧慮，在當前的退款交易糾紛中，有42%是由于買賣雙方對退

貨郵費問題協商不一致產生的，為售后問題增添了很多不必要的麻煩。

經過長達6個月的調研分析，華泰保險針對網絡交易推出專用保險產

品：退貨運費險，2010年11月9日，正式登陸淘寶網進行銷售。

問題分析：

①引起網購交易退貨率增多

退貨運費險在淘寶推出以后，商家就一直被持續增加的退貨率困

擾，究其原因主要是退貨運費險解決了網購買家的郵費支出顧慮，使

買家處于退貨零成本狀態，因此只要買家對收到的商品感到不滿意就

會輕易的選擇退貨；而在退貨運費險沒有在淘寶推出以前，許多買家

特別是小商品和低價商品買家考慮到相對高額的郵費，一般不會選擇

退貨。另外，淘寶商家經常會對一些在線商品進行低價促銷活動，而

很多消費者容易受到商品低價營銷策略的影響，不結合自身實際需求

沖動的購買促銷產品。但當其收到商品時，往往會發現這些沖動購買

的商品對自己沒有價值或是不能滿足自身的需求，