第三章利息和利率本章基本內(nèi)容

第一節(jié)利息的含義及本質(zhì)第二節(jié)利率的概念和種類第三節(jié)利率決定理論第四節(jié)影響利率的現(xiàn)實(shí)因素本章需要識(shí)記的基本概念利息利率

單利

復(fù)利

名義利率

實(shí)際利率

固定利率

浮動(dòng)利率

市場(chǎng)利率

公定利率

流動(dòng)性陷阱

馬克思利率決定理論

古典利率決定理論凱恩斯利率決定理論

新古典利率決定理論

第一節(jié)利息的含義及本質(zhì)一、利息的含義◆利息的來(lái)源

◎利息：借貸關(guān)系中資金借入方支付給資金貸出方的報(bào)酬

◎利息是信用活動(dòng)的產(chǎn)物，它來(lái)源于勞動(dòng)者所創(chuàng)造出的價(jià)值的一部分。

第一節(jié)利息的含義及本質(zhì)二、利息的本質(zhì)

◆馬克思關(guān)于利息來(lái)源與本質(zhì)的理論

●基本觀點(diǎn)：利息就其本質(zhì)而言，是剩余價(jià)值的一種特殊表現(xiàn)形式，是利潤(rùn)的一部分，體現(xiàn)了借貸資本家和職能資本家共同剝削雇傭工人的關(guān)系，也體現(xiàn)了借貸資本家和職能資本家間瓜分剩余價(jià)值的關(guān)系。

第一節(jié)利息的含義及本質(zhì)二、利息的本質(zhì)

◆西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家關(guān)于利息來(lái)源與本質(zhì)的理論

●代表性觀點(diǎn):

配第的利息報(bào)酬論薩伊的資本生產(chǎn)力論西尼爾的節(jié)欲論凱恩斯的流動(dòng)性偏好論第二節(jié)利率的概念和種類一、利率的概念◆利率的含義及表示方法

◎利息率，即利率是一定時(shí)期收取的利息額與本金的比率，它是決定利息數(shù)量的因素和衡量其大小的標(biāo)準(zhǔn)。

◎利率的有三種表示方法：

☆年利率

☆月利率☆日利率第二節(jié)利率的概念和種類一、利率的概念◆利率的作用

◎聚集資金，動(dòng)員社會(huì)閑置金融資源

◎利率有利于協(xié)調(diào)國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門的發(fā)展，使資源配置合理化

◎利率已成為現(xiàn)代國(guó)家干預(yù)經(jīng)濟(jì)生活的重要工具

第二節(jié)利率的概念和種類二、利率的種類1.名義利率與實(shí)際利率◆名義利率（NominalInterestRate）：是以名義貨幣表示的利率，也就是借貸契約和有價(jià)證券上規(guī)定的利率，它不考慮通貨膨脹因素對(duì)貨幣幣值的影響。◆實(shí)際利率（RealInterestRate）：是指物價(jià)不變，從而貨幣購(gòu)買力不變的條件下的利率，是剔除了通貨膨脹因素以后的真實(shí)利率。第二節(jié)利率的概念和種類2.固定利率與浮動(dòng)利率◆固定利率（FixedInterestRate）是指在整個(gè)借貸期限內(nèi)，利息按照借貸雙方事先約定的利率計(jì)算，而不是隨市場(chǎng)資金供求狀況所導(dǎo)致的利率變化進(jìn)行調(diào)整。

◆浮動(dòng)利率（FloatingInterestRate）是指在借貸期限內(nèi)根據(jù)市場(chǎng)利率的變化定期進(jìn)行調(diào)整的利率，多用于期限較長(zhǎng)的借貸和國(guó)際金融市場(chǎng)上的借貸。

第二節(jié)利率的概念和種類3.市場(chǎng)利率與公定利率◆市場(chǎng)利率（MarketInterestRate）：是按照市場(chǎng)規(guī)律自由變動(dòng)的利率，即由借貸資本的供求關(guān)系決定并由借貸雙方自由議定的利率。◆公定利率（OfficialInterestRate）：是一國(guó)貨幣管理部門或者中央銀行所規(guī)定的利率。該利率規(guī)定對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)都具有法律上的強(qiáng)制約束。第三節(jié)利率決定理論一、馬克思利率決定理論

◎基本觀點(diǎn)：利息是貸出資本的資本家從借入資本的資本家那里分割出來(lái)的一部分剩余價(jià)值，利率是利潤(rùn)的一部分。

◎利息率在平均利潤(rùn)率與零之間。

◎利息率的高低取決于兩個(gè)因素：

☆利潤(rùn)率

☆總利潤(rùn)在貸款人和借款人之間進(jìn)行分配的比例

第三節(jié)利率決定理論二、古典利率決定理論

◎基本觀點(diǎn)：利率受到儲(chǔ)蓄與投資之間供需關(guān)系的影響，在充分就業(yè)的狀態(tài)下，儲(chǔ)蓄和投資都可以表示成利率的函數(shù)。資金供給超過(guò)投資需求將導(dǎo)致利率下降，因?yàn)榭捎觅Y金多于實(shí)際需求。相反，資金供給不足將使得利率上升，因?yàn)榇藭r(shí)借貸需求超過(guò)了可獲得的資金量。

◎局限性：

“純實(shí)物分析”范疇的理論構(gòu)架

第三節(jié)利率決定理論三、凱恩斯利率決定理論

◎基本觀點(diǎn)：☆利息被視為一種獲取貨幣的補(bǔ)償，完全是一種貨幣現(xiàn)象。☆利率是由貨幣供給與貨幣需求所決定的。☆貨幣供給與貨幣需求相平衡時(shí)決定均衡利率水平。

第三節(jié)利率決定理論四、新古典利率決定理論

◎基本觀點(diǎn)：☆該理論主張利率由可借貸資金的供給和需求所決定。

☆該理論認(rèn)為當(dāng)需求超過(guò)供給時(shí)，利率通常會(huì)上升，因?yàn)榻杩钫吒?jìng)相爭(zhēng)取有限的資金。相反，當(dāng)供給超過(guò)需求時(shí)，利率可能下降，因?yàn)榻栀J者競(jìng)相提供資金。

第四節(jié)影響利率的現(xiàn)實(shí)因素一、宏觀因素（一）中央銀行政策

◆中央銀行運(yùn)用某些政策工具通過(guò)銀行影響可貸資金。（二）政府預(yù)算赤字

◆如果其他因素不變，政府預(yù)算赤字增加則利率上升。第四節(jié)影響利率的現(xiàn)實(shí)因素（三）通貨膨脹水平

◆通貨膨脹會(huì)對(duì)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生較大的影響，通貨膨脹過(guò)高，政府會(huì)采取相應(yīng)的緊縮的貨幣政策，通常情況下就是減少貨幣投入。常常采取的措施是調(diào)整銀行存款準(zhǔn)備金比率，通過(guò)控制銀行的放貸規(guī)模，減少貨幣供給，提高利率或直接提高商業(yè)貸款利率。第四節(jié)影響利率的現(xiàn)實(shí)因素（四）國(guó)際利率水平

隨著各國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)外開放程度的提高，國(guó)際利率水平的高低對(duì)一國(guó)利率產(chǎn)生很大的影響。這種影響是通過(guò)下述兩條渠道實(shí)現(xiàn)的：

◆一是國(guó)際信貸渠道。◆二是國(guó)際貿(mào)易渠道。第四節(jié)影響利率的現(xiàn)實(shí)因素二、微觀因素（一）平均利潤(rùn)率

◆當(dāng)企業(yè)從銀行和其他金融機(jī)構(gòu)借入資金從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)后，所得利潤(rùn)必須分為兩部分：一部分以利息形式支付給銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，作為使用借貸資金的代價(jià)；另一部分作為企業(yè)的利潤(rùn)。第四節(jié)影響利率的現(xiàn)實(shí)因素（二）銀行成本◆銀行的成本分為兩類：一是借貸資金的成本，即銀行吸收存款時(shí)對(duì)存款人支付的利息；二是經(jīng)營(yíng)的所有費(fèi)用，包括銀行的廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的支出，雇傭勞動(dòng)力的工資以及其他費(fèi)用。銀行在考慮其貸款的利率問(wèn)題時(shí)，必須將這些因素充分考慮進(jìn)去。第四節(jié)影響利率的現(xiàn)實(shí)因素

（三）借貸資金供求狀況

◆在通常情況下，借貸資金供大于求，則對(duì)借者有利，可爭(zhēng)取到較低的貸款利率；反之，在借貸資金供不應(yīng)求時(shí)，則借者處于不利地位，貸者提出較高的貸款利率，在資金供不應(yīng)求之時(shí)，借者也只能接受高利率的貸款。當(dāng)借貸資金市場(chǎng)供求平衡時(shí)，在一段時(shí)間內(nèi)形成市場(chǎng)的均衡利率。本章小結(jié)

利息是資金所有者因貸出貨幣的使用權(quán)而從借款人處取得的一種報(bào)酬，利息實(shí)質(zhì)上是利潤(rùn)的一部分，是剩