第三編貨幣市場法律制度8——11章?第八章票據法律制度

第一節票據概述票據是指由出票人依法簽發的，約定自己或者委托付款人在見票時或指定的日期向收款人或持票人無條件支付一定金額的有價證券。票據具有設權性、無因性、要式性、文義性和流通性等特征。

設權性是指票據權利因出票行為而產生，票據作成前，票據權利并不存在。無因性是指票據關系與票據基礎關系相分離，票據基礎關系的無效或瑕疵不影響票據關系的效力。要式性要求票據必須具備法定的形式要件，否則票據無效。文義性是指票據上的權利義務依票據上所記載的文義來確定，不得以票據記載以外的事項來變更或補充票據文義。流通性則使得票據能夠在市場上快速流轉，促進資金的融通。

第二節票據的種類我國票據法規定的票據包括匯票、本票和支票。

匯票匯票是出票人簽發的，委托付款人在見票時或者在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據。匯票分為銀行匯票和商業匯票。銀行匯票是由出票銀行簽發的，由其在見票時按照實際結算金額無條件支付給收款人或者持票人的票據。商業匯票是由出票人簽發的，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據，商業匯票又可分為商業承兌匯票和銀行承兌匯票，商業承兌匯票由銀行以外的付款人承兌，銀行承兌匯票由銀行承兌。

本票本票是出票人簽發的，承諾自己在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據。我國票據法規定的本票僅指銀行本票，即由銀行簽發的本票。

支票支票是出票人簽發的，委托辦理支票存款業務的銀行或者其他金融機構在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據。支票可分為現金支票、轉賬支票和普通支票。現金支票只能用于支取現金，轉賬支票只能用于轉賬，普通支票既可以用于支取現金，也可以用于轉賬。

第三節票據行為票據行為包括出票、背書、承兌、保證等。

出票出票是指出票人簽發票據并將其交付給收款人的票據行為。出票人必須具有完全民事行為能力，出票行為包括作成票據和交付票據兩個環節。出票人在出票時，必須按照法定要求在票據上記載有關事項，如表明票據種類的字樣、無條件支付的委托或承諾、確定的金額、付款人名稱、收款人名稱、出票日期、出票人簽章等，欠缺記載上述事項之一的，票據無效。

背書背書是指在票據背面或者粘單上記載有關事項并簽章的票據行為。背書的目的是為了轉讓票據權利或者將票據權利授予他人行使。背書應當連續，即轉讓票據的背書人與受讓票據的被背書人在票據上的簽章依次前后銜接。背書不得附有條件，背書時附有條件的，所附條件不具有票據上的效力。

承兌承兌是指匯票付款人承諾在匯票到期日支付匯票金額的票據行為。承兌僅適用于商業匯票。付款人承兌匯票，應當在匯票正面記載"承兌"字樣和承兌日期并簽章。付款人承兌匯票后，應當承擔到期付款的責任。

保證保證是指票據債務人以外的人，為擔保特定債務人履行票據債務而在票據上記載有關事項并簽章的行為。保證人應當與被保證人對持票人承擔連帶責任。保證人為兩人以上的，保證人之間承擔連帶責任。保證人清償票據債務后，可以行使持票人對被保證人及其前手的追索權。

第四節票據權利與義務票據權利票據權利是指持票人向票據債務人請求支付票據金額的權利，包括付款請求權和追索權。付款請求權是指持票人向匯票的承兌人、本票的出票人、支票的付款人出示票據要求付款的權利，是第一順序權利。追索權是指持票人在付款請求權得不到實現時，向其前手請求償還票據金額及其他法定款項的權利，是第二順序權利。

持票人行使票據權利，應當按照法定程序在票據上簽章，并出示票據。票據權利在下列期限內不行使而消滅：持票人對票據的出票人和承兌人的權利，自票據到期日起2年；見票即付的匯票、本票，自出票日起2年；持票人對支票出票人的權利，自出票日起6個月；持票人對前手的追索權，自被拒絕承兌或者被拒絕付款之日起6個月；持票人對前手的再追索權，自清償日或者被提起訴訟之日起3個月。

票據義務票據義務是指票據債務人向持票人支付票據金額的責任。票據債務人包括出票人、背書人、承兌人、保證人等。出票人出票后，即承擔保證該匯票承兌和付款的責任。背書人以背書轉讓匯票后，即承擔保證其后手所持匯票承兌和付款的責任。承兌人承兌匯票后，應當承擔到期付款的責任。保證人應當與被保證人對持票人承擔連帶責任。

第五節票據的喪失與補救票據喪失是指票據因滅失、遺失、被盜等原因而使票據權利人脫離其對票據的占有。票據喪失后，可以采取掛失止付、公示催告、普通訴訟三種形式進行補救。

掛失止付掛失止付是指失票人將喪失票據的情況通知付款人或代理付款人，由接受通知的付款人或代理付款人審查后暫停支付的一種方式。掛失止付并不是票據喪失后采取的必經措施，而只是一種暫時的預防措施。失票人應當在通知掛失止付后3日內，也可以在票據喪失后，依法向人民法院申請公示催告，或者向人民法院提起訴訟。

公示催告公示催告是指人民法院根據失票人的申請，以公告的方式催告利害關系人在一定期限內向人民法院申報權利，逾期無人申報權利的，人民法院將根據申請人的申請作出除權判決的一種法律程序。失票人應當向票據支付地的基層人民法院申請公示催告。人民法院受理公示催告申請后，應當同時通知付款人及代理付款人停止支付，并自立案之日起3日內發出公告，催促利害關系人申報權利。公示催告的期間，由人民法院根據情況決定，但不得少于60日。

普通訴訟普通訴訟是指喪失票據的失票人向人民法院提起民事訴訟，要求法院判定付款人向其支付票據金額的活動。失票人向人民法院提起訴訟以補救票據權利的，應向法院提供擔保，以防由于付款人支付已喪失票據票款后可能出現的損失。

第九章短期融資券法律制度

第一節短期融資券概述短期融資券是指企業依照《短期融資券管理辦法》規定的條件和程序，在銀行間債券市場發行和交易并約定在一定期限內還本付息的有價證券。短期融資券是企業籌措短期（1年以內）資金的直接融資方式。

短期融資券具有以下特點：融資成本較低，相對于銀行貸款等間接融資方式，發行短期融資券可以降低企業的融資成本；融資效率較高，發行程序相對簡便，能較快籌集到資金；有利于企業提升自身形象，增強市場認可度。

第二節短期融資券的發行發行主體短期融資券的發行主體為在中華人民共和國境內依法設立的企業法人。企業發行短期融資券應經過在中國境內工商注冊且具備債券評級能力的評級機構的信用評級，并將評級結果向銀行間債券市場公示。

發行條件企業發行短期融資券應符合以下條件：具有穩定的償債資金來源，最近一個會計年度盈利；流動性良好，具有較強的到期償債能力；發行融資券募集的資金用于本企業生產經營；近三年沒有違法和重大違規行為；近三年發行的融資券沒有延遲支付本息的情形；具有健全的內部管理體系和募集資金的使用償付管理制度；中國人民銀行規定的其他條件。

發行程序企業發行短期融資券，應通過中國貨幣網和中國債券信息網公布當期發行文件。發行文件至少應包括發行公告、募集說明書、信用評級報告和跟蹤評級安排、法律意見書、企業最近3年經審計的財務報告和最近一期會計報表。企業應在發行前5個工作日，將短期融資券募集說明書和發行公告報中國人民銀行備案。

企業發行短期融資券應由已在中國人民銀行備案的金融機構承銷。企業可自主選擇主承銷商。需要組織承銷團的，由主承銷商組織承銷團。承銷方式可采用代銷或余額包銷。企業應在短期融資券發行日前3個工作日，通過中國貨幣網和中國債券信息網公布當期短期融資券的募集說明書。

第三節短期融資券的交易短期融資券在銀行間債券市場交易流通，其交易品種包括現券交易、回購交易、遠期交易等。

現券交易現券交易是指交易雙方以約定的價格轉讓短期融資券所有權的交易行為。交易雙方應通過全國銀行間同業拆借中心的交易系統進行現券交易，并逐筆訂立書面形式的合同。合同應包括交易日期、交易方向、債券品種、債券數量、交易價格或利率、賬戶與結算方式、交割金額、交割時間等內容。

回購交易回購交易是指交易雙方進行的以短期融資券為權利質押的一種短期資金融通業務。回購交易分為質押式回購和買斷式回購。質押式回購是指交易雙方以債券為權利質押所進行的短期資金融通業務。買斷式回購是指債券持有人（正回購方）將債券賣給債券購買方（逆回購方）的同時，交易雙方約定在未來某一日期，正回購方再以約定價格從逆回購方買回相等種類債券的交易行為。

遠期交易遠期交易是指交易雙方約定在未來某一日期，以約定價格和數量買賣標的債券的行為。遠期交易應通過全國銀行間同業拆借中心的交易系統進行，并逐筆訂立書面形式的合同。合同應包括交易日期、交易方向、債券品種、債券數量、交易價格或利率、賬戶與結算方式、交割金額、交割時間等內容。

第四節短期融資券的信息披露企業應按照中國人民銀行的規定，真實、準確、完整、及時地披露短期融資券的相關信息。

定期披露企業應在每個會計年度結束之日起4個月內，向市場披露上一年度的年度報告和審計報告。年度報告應包括企業基本情況、財務狀況、經營情況、重大事項等內容。企業應在每個會計年度的上半年結束之日起2個月內，向市場披露本年度上半年的中期報告。中期報告應包括企業基本情況、財務狀況、經營情況、重大事項等內容。

重大事項披露企業發生可能影響其償債能力的重大事項時，應及時向市場披露。重大事項包括企業經營方針和經營范圍發生重大變化；企業生產經營外部條件發生重大變化；企業涉及可能對其資產、負債、權益和經營成果產生重大影響的重大合同；企業占同類資產總額20%以上資產的重大資產購置、出售、置換；企業發生超過凈資產10%以上的重大損失；企業作出減資、合并、分立、解散及申請破產的決定；企業涉及重大訴訟、仲裁事項；企業涉嫌違法違規被有權機關調查，或者受到刑事處罰、重大行政處罰；企業董事、監事、高級管理人員發生變動；企業主要債務人出現資不抵債或進入破產程序，企業對相應債權未提取足額壞賬準備；企業發生超過凈資產10%以上的重大虧損或重大損失；企業出現可能影響其償債能力的資產被查封、扣押或凍結的情況；企業出現未能清償到期債務的違約情況；企業預計到期難以償付融資券本息；企業用于短期融資券募集資金的使用出現重大變化；企業發生其他可能影響其償債能力的重大事項。

第五節短期融資券的監督管理中國人民銀行依法對短期融資券的發行、交易、登記、托管、結算、兌付等進行監督管理。

對發行主體的監管中國人民銀行對短期融資券發行主體的資格進行審查，對不符合條件的企業不予批準發行。中國人民銀行對企業發行短期融資券的資金用途進行監督，確保企業將募集資金用于本企業生產經營。

對交易市場的監管中國人民銀行對銀行間債券市場的短期融資券交易進行監督，維護市場秩序。對違反交易規則的行為，中國人民銀行有權采取相應的處罰措施，如警告、罰款等。

中國人民銀行對短期融資券的登記、托管、結算、兌付等環節進行監督管理，確保相關業務的規范運行，保障投資者的合法權益。

第十章同業拆借法律制度

第一節同業拆借概述同業拆借是指金融機構之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通的行為。同業拆借的目的在于調劑頭寸和臨時性資金余缺。

同業拆借具有以下特點：期限短，通常為1天至7天，最長不超過1年；金額大，拆借金額一般較大；利率相對較低，同業拆借利率是貨幣市場的基準利率之一；無擔保，以信用為基礎進行拆借。

第二節同業拆借市場的主體同業拆借市場的主體主要包括商業銀行、政策性銀行、證券公司、保險公司、財務公司等金融機構。

商業銀行是同業拆借市場的主要參與者，通過同業拆借來平衡資金頭寸，滿足短期資金需求。政策性銀行也可參與同業拆借市場，以優化資金配置。證券公司、保險公司、財務公司等非銀行金融機構在經營過程中也會出現資金余缺情況，通過同業拆借來調劑資金。

第三節同業拆借的交易規則拆借期限同業拆借的期限最長不得超過1年。拆借期限根據交易雙方的約定確定，可分為隔夜拆借、1周拆借、2周拆借、1個月拆借、2個月拆借、3個月拆借、4個月拆借、6個月拆借、9個月拆借、1年拆借等不同期限。

拆借利率同業拆借利率由交易雙方自行商定，但不得違反中國人民銀行的有關規定。同業拆借利率是貨幣市場的重要指標，反映了金融機構之間資金的供求關系。

交易方式同業拆借交易應通過全國銀行間同業拆借中心的電子交易系統進行。交易雙方應簽訂同業拆借合同，合同應包括拆借金額、期限、利率、資金用途、違約責任等內容。

資金清算同業拆借資金清算應通過中國人民銀行電子聯行系統進行，資金清算速度應符合中國人民銀行的有關規定。拆出資金方應在約定的時間內將資金足額劃轉到拆入資金方指定的賬戶。

第四節同業拆借的監管中國人民銀行依法對同業拆借市場進行監督管理。

市場準入監管中國人民銀行對金融機構進入同業拆借市場的資格進行審查，只有符合條件的金融機構才能參與同業拆借市場交易。申請進入同業拆借市場的金融機構應具備以下條件：有健全的組織機構和管理制度；有符合中國人民銀行規定的注冊資本；有符合中國人民銀行規定的高級管理人員；有健全的風險管理制度；有符合中國人民銀行規定的流動性管理要求；有符合中國人民銀行規定的資金清算系統；中國人民銀行規定的其他條件。

交易行為監管中國人民銀行對同業拆借市場的交易行為進行監督，禁止金融機構從事不正當競爭行為，如操縱市場利率、進行虛假交易等。中國人民銀行對金融機構的拆借資金用途進行監督，確保拆借資金用于合法合規的目的。

利率監管中國人民銀行對同業拆借利率進行監測和調控，防止利率異常波動，維護同業拆借市場的穩定。中國人民銀行可根據宏觀經濟形勢和貨幣政策目標，對同業拆借利率進行適當引導。

第五節同業拆借市場的作用優化資金配置同業拆借市場為金融機構提供了一個調劑資金余缺的平臺，使資金能夠在不同金融機構之間合理流動，優化資金配置，提高資金使用效率。

反映資金供求關系同業拆借利率是貨幣市場的基準利率之一，能夠及時反映金融機構之間資金的供求關系，為宏觀經濟調控提供重要參考依據。

促進金融機構流動性管理金