金融工具：金融負債和權益工具區分的基本原則一、金融負債和權益工具區分的基本原則1.是否存在無條件地避免交付現金或其他金融資產的合同義務（1）如果企業不能無條件地避免以交付現金或其他金融資產來履行一項合同義務，則該合同義務符合金融負債的定義。實務中，常見的該類合同義務情形包括：（簡單說就是一定要支付）①（發行方）不能無條件地避免的贖回（指將自己發行的證券再買回來），即金融工具發行方不能無條件地避免贖回此金融工具。如果一項合同使發行方承擔了以現金或其他金融資產回購自身權益工具的義務，即使發行方的回購義務取決于合同對手方是否行使回售權（也稱看跌期權），發行方也應當在初始確認時將該義務確認為一項金融負債，其金額等于回購所需支付金額的現值（如遠期回購價格的現值、期權行權價格的現值或其他回售金額的現值）。【名詞解釋】可回售權（也稱看跌期權）：看跌期權是指期權的購買者擁有在期權合約有效期內按執行價格賣出一定數量標的物的權利，但不負擔必須賣出的義務。也就是說在標的物的價值下跌時，期權持有者賣出該標的物，對方必須按照一個較高（即期權合約的執行價格）的價格購入。可贖回權（也稱看漲期權）：是指期權的購買者擁有在期權合約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利。也就是說期權持有人在標的物價格較高時可以以低價購入該標的物，對方必須以這個低價賣給期權持有人。如果發行方最終無須以現金或其他金融資產回購自身權益工具，應當在合同對手方回售權到期時將該項金融負債按照賬面價值重分類為權益工具。②強制付息，即金融工具發行方被要求強制支付利息。【思考題】企業發行面值為20000萬元的優先股，要求每年按6%的股息率支付優先股股息，應分類為權益工具還是金融負債？金融負債。理由：發行方承擔了支付未來每年6%股息的合同義務，應當就該強制付息的合同義務確認金融負債。【思考題】企業發行的一項永續債，無固定還款期限且不可贖回、每年按8%的利率強制付息，應分類為權益工具還是金融負債。理由：盡管該項工具的期限永續且不可贖回，但由于企業承擔了以利息形式永續支付現金的合同義務，因此符合金融負債的定義。（2）如果企業能夠無條件地避免交付現金或其他金融資產，則不構成金融負債。【思考題】甲公司發行30000萬元的優先股，能夠根據相應的議事機制自主決定是否支付股息（即無支付股息的義務），同時所發行的金融工具沒有到期日且持有方沒有回售權、或雖有固定期限但發行方有權無限期遞延（即無支付本金的義務），應分類為權益工具還是金融負債？權益工具。理由：此類交付現金或其他金融資產的結算條款不構成金融負債，如果發放股利由發行方根據相應的議事機制自主決定，則股利是累積股利還是非累積股利本身均不會影響該金融工具被分類為權益工具。實務中，優先股等金融工具發行時還可能會附有與普通股股利支付相聯結的合同條款。這類工具常見的聯結條款包括“股利制動機制”“股利推動機制”等。舉例1、甲公司發行了一項年利率為8%、無固定還款期限、可自主決定是否支付利息的不可累積永續債，其他合同條款如下：①該永續債嵌入了一項看漲期權，允許甲公司在發行第5年及之后以面值回購該永續債。②如果甲公司在第5年末沒有回購該永續債，則之后的票息率增加至12%（通常稱為“票息遞增”特征）。③該永續債票息在甲公司向其普通股股東支付股利時必須支付（即“股利推動機制”）。假設：甲公司根據相應的議事機制能夠自主決定普通股股利的支付；該公司發行該永續債之前多年來均支付普通股股利。要求：判斷應分類為權益工具還是金融負債，并說明理由。分類為權益工具。理由：盡管甲公司多年來均支付普通股股利，但由于甲公司能夠根據相應的議事機制自主決定普通股股利的支付，并進而影響永續債利息的支付，對甲公司而言，該永續債并未形成支付現金或其他金融資產的合同義務；盡管甲公司有可能在第5年末行使其回購權，但是甲公司并沒有回購的合同義務，因此該永續債應整體被分類為權益工具。2、甲公司發行了一項年利率為8%、無固定還款期限、可自主決定是否支付利息的不可累積永續債，合同條款中包含的投資者保護條款如下：當發行人未能清償到期應付的其他債務的本金或利息時，發行人立即啟動投資者保護機制（實務中有時將此類保護條款稱為“交叉保護”），即主承銷商于20個工作日內召開永續債持有人會議。永續債持有人有權對如下處理方案進行表決：（1）無條件豁免違反約定；（2）有條件豁免違反約定，即如果發行人采取了補救方案（如增加擔保），并在30日內完成相關法律手續的，則豁免違反約定。如上述豁免的方案經表決生效，發行人應無條件接受持有人會議作出的上述決議，并于30個工作日內完成相關法律手續。如上述方案未獲表決通過，則永續債本息應在持有人會議召開日的次日立即到期應付。要求：判斷該永續債應分類為權益工具還是金融負債，并說明理由。該永續債分類為金融負債。理由：首先，能否有足夠的資金支付到期的債務不在甲公司的控制范圍內，即其無法控制是否會對債務產生違約；其次，當甲公司對債務產生違約時，其無法控制持有人大會是否會通過上述豁免的方案。而當持有人大會決定不豁免時，永續債本息就到期應付。因此，甲公司不能無條件地避免以交付現金或其他金融資產來履行一項合同義務，該永續債符合金融負債的定義。【思考題】甲公司引入國家發展基金有限公司對其子公司增資，并約定投資期限屆滿后由該公司回購股權并給予特定的投資回報。判斷該基金在甲公司合并報表中應分類為權益工具還是金融負債？金融負債。應基于經濟實質而不是法律形式進行分類，應在合并財務報表中將該筆款項作為金融負債。2.是否通過交付固定數量的自身權益工具結算（1）基于自身權益工具的非衍生工具①對于非衍生工具，如果發行方未來有義務交付可變數量的自身權益工具進行結算，則該非衍生工具是金融負債；否則，滿足“固定換固定”條件，該非衍生工具是權益工具。②如果將交付的企業自身權益工具數量是變化的，該合同應當分類為金融負債。在以下三個思考題中，雖然企業通過交付自身權益工具來結算合同義務，該合同仍屬于一項金融負債，而并非企業的權益工具。因為企業以可變數量的自身權益工具作為合同結算方式，該合同不能證明持有方享有發行方在扣除所有負債后的資產中的剩余權益。【思考題】甲公司與乙公司簽訂的合同約定，甲公司以100萬元等值的自身權益工具償還所欠乙公司債務。甲公司該金融工具是否應當劃分為金融負債？甲公司需償還的負債金額100萬元是固定的，但甲公司需交付的自身權益工具的數量隨著其權益工具市場價格的變動而變動。在這種情況下，甲公司發行的該金融工具應當劃分為金融負債。【思考題】甲公司與乙公司簽訂的合同約定，甲公司以100盎司黃金等值的自身權益工具償還所欠乙公司債務。甲公司該金融工具是否應當劃分為金融負債？甲公司需償還的負債金額隨黃金價格變動而變動，同時，甲公司需交付的自身權益工具的數量隨著其權益工具市場價格的變動而變動。在這種情況下，該金融工具應當劃分為金融負債。【思考題】甲公司發行了名義金額人民幣100元的優先股，合同條款規定甲公司在3年后將優先股強制轉換為普通股，轉股價格為轉股日前一工作日的該普通股市價。甲公司發行的該金融工具是否應當劃分為金融負債？轉股價格是變動的，未來須交付的普通股數量是可變的，實質可視作甲公司將在3年后使用自身普通股并按其市價履行支付優先股每股人民幣100元的義務。在這種情況下，該強制可轉換優先股整體是一項金融負債。【歸納總結】企業交付自身權益工具數量是變化的，即不滿足“固定換固定”條件，應分類為金融負債。（2）基于自身權益工具的衍生工具對于衍生工具，如果發行方只能通過以固定數量的自身權益工具交換固定金額的現金或其他金融資產進行結算（即“固定換固定”），則該衍生工具是權益工具。如果發行方以固定數量自身權益工具交換可變金額現金或其他金融資產，或以可變數量自身權益工具交換固定金額現金或其他金融資產，或以可變數量自身權益工具交換可變金額現金或其他金融資產，則該衍生工具應當確認為衍生金融負債或衍生金融資產。【結論】如果發行方只能通過以固定數量的自身權益工具交換固定金額的現金或其他金融資產進行結算，即“固定換固定”，則該衍生工具是權益工具。運用上述“固定換固定”原則來判斷會計分類的金融工具常見于可轉換債券，具備轉股條款的永續債、優先股等。衍生工具在金融負債和權益工具之間的劃分固定數量的自身權益工具交換固定金額的現金---權益工具企業交付自身權益工具數量是變化的---金融負債舉例甲公司于2×19年2月1日向乙公司發行以自身普通股為標的的看漲期權。根據該期權合同，如果乙公司行權，乙公司有權以每股102元的價格從甲公司購入普通股1000股。有關資料如下：（1）合同簽訂日：2×19年2月1日；（2）行權日（歐式期權）：2×20年1月31日；（3）2×20年1月31日應支付的固定行權價格102元；（4）期權合同中的普通股數量1000股；（5）2×19年2月1日每股市價100元；（6）2×19年12月31日每股市價104元；（7）2×20年1月31日每股市價104元；（8）2×19年2月1日期權的公允價值5000元；（9）2×19年12月31日期權的公允價值3000元；（10）2×20年1月31日期權的公允價值2000元。情形1：期權將以現金凈額結算分析：在現金凈額結算約定下，甲公司不能完全避免向另一方支付現金的義務，因此應當將該期權劃分為金融負債。①2×19年2月1日，確認發行的看漲期權：借：銀行存款5000貸：衍生工具——看漲期權5000②2×19年12月31日，確認期權公允價值減少：借：衍生工具——看漲期權2000（3000-5000）貸：公允價值變動損益2000③2×20年1月31日，確認期權公允價值減少：借：衍生工具——看漲期權1000（2000-3000）貸：公允價值變動損益1000在同一天，乙公司行使了該看漲期權，合同以現金凈額方式進行結算。甲公司有義務向乙公司交付104000元（104×1000）,并從乙公司收取102000元（102×1000），甲公司實際支付凈額為2000元。反映看漲期權結算的賬務處理如下：借：衍生工具——看漲期權2000貸：銀行存款2000情形2：期權將以普通股凈額結算分析：普通股凈額結算是指甲公司以普通股代替現金進行凈額結算，支付的普通股公允價值等于應當支付的現金金額。在普通股凈額結算約定下，由于甲公司須交付的普通股數量[（行權日每股價格？-102）×1000/行權日每股價格？]不確定，因此應當將該期權劃分為金融負債。除期權以普通股凈額結算外，其他資料與情形1相同。甲公司實際向乙公司交付普通股數量約為19.23股（2000/104）,因交付的普通股數量須為整數，實際交付19股，余下的金額24元（0.23×104）將以現金方式支付。因此，甲公司除以下賬務處理外，其他賬務處理與情形1相同：2×20年1月31日：借：衍生工具——看漲期權2000貸：股本19資本公積——股本溢價1957（倒擠）銀行存款24情形3：期權將以普通股總額結算分析：在普通股總額結算約定下，甲公司需交付的普通股數量固定，將收到的金額也是固定的，因此應當將該期權劃分為權益工具。除甲公司以約定的固定數量的自身普通股交換固定金額現金外，其他資料與情形1相同。因此，乙公司有權于2×20年1月31日以102000元（102×1000）購買甲公司1000股普通股。甲公司的賬務處理如下：①2×19年2月1日，確認發行的看漲期權：借：銀行存款5000貸：其他權益工具5000由于甲公司將以固定數量的自身股票換取固定金額現金，應將該衍生工具