山東省上市公司ESG白皮書（2025年）重要聲明閱讀者轉發，任何人若使用本報告的全部或（研究院公眾號）執行摘要2024年是聯合國提出ESG概念20周年，年內我國制定多項促進企業可持2024年，全國共有2200余家上市公司披露了2023年度可持續發展報告或社會責任報告，約占A股上市公司數量的40%，披露率自2022年突破30%后，續擴大。央企國企積極發揮ESG信息披露引領作用，公司披露了2023年碳排放數據，有力展現了山東上市公司向綠色轉型。省屬國種評級的上市公司占比達到八成，這表明省內上市公司ESG得分仍有較高的發 1 3 4 4 5 7 8 13 22 22 23 25 25 28 30 2023年7月，中央全面深化改革委員會第二次會議審議通過的《關于推動控轉向碳排放雙控，加快促進經濟社會發展全面綠色轉型。2024年1月，中共發展的關注度不斷提升，ESG已經成為企業核心競爭力的重要組成部分。2024理—戰略—影響、風險和機遇管理、指標與目標”等與ESG相關的信息要素披露框架，設置了應對氣候變化、鄉村振興、創新/gongbao/202科學倫理、供應商與客戶等單設一節，提升公司披露了2023年度可持續發展報告或社會責任報告，近三年披露家數年均增①數據來自證券時報，/s?id=1821509278889858148&wfr=/csrc/c10一、全國上市公司ESG披露及評級①司，要貫徹落實新發展理念，探索建立健全ESG體系，推動更多央企控股上市公司披露ESG專項報告，力爭到2023年相關專項報告披露“全覆蓋”。2023較2022年度的4808家企業提升了287家。同時ESG覆蓋率（披露E被大力提倡，國內監管部門也相繼出臺ESG信息披露的文件指引，持續強化對于上市公司ESG信息披露的要求。2024年，在監管機構和市場力量的雙重推動本章部分內容參考了中誠信研究報告《2024年上市公司可持續（ES數據來源/esg/202406/t20240624_6419366.html。上升的趨勢，①A股增長速度快于全市場（A股和中資港股）數據來源：中誠信綠金ESGRatings數據數據來源：中誠信綠金ESGRatings數據圖2我國上市公司ESG報告披露形），到全部上市公司的近八成，這表明現有的上市公司ESG評級普遍偏低，仍有較高的發展空間。一方面近幾年ESG的理念才剛剛提出，從政策設計、實施到產續發展，公司治理有效，在環境、社會與治理方面均表現良好。此外，14家上企業ESG整體發展水平差異減小，CCC和AAA的數量均大幅減少，更多集中圖3展示了全國上市公司各評級近兩年ESG的得分情況，可以得到以下信高等級（AAA）的平均分是最低等級（CCC）平均分的2.27倍。二是從變化率BB和BBB）等級的平均得分均有下降，這表明整體看ESG得分有所提升。由評級2022數量2023數量CCC420.870.27B3647.564218.26BB205842.71254749.99BBB38.1329.74A4308.925099.99AA72AAA50.1020.04圖3全國上市公司ESG各級別平均得分（2022~為應對氣候變化、綠色低碳轉型作出的巨大貢獻。因此，積極擁抱ESG既是上評價體系由管理實踐評估和爭議事件評估組成，能綜合反映企業的ESG管理實踐水平以及重大突發風險。Wind資訊ESG評級指標體系參考國際主流ESG體系架構，結合中國資本市場發展情況、監管政策和公司ESG實踐，形成本土化特色指標體系，能夠更加科學適用于中國公司。ESG評估范圍涵蓋3大維度、表2顯示了全國上市公司ESG分維度的得分情況，平均來看，E（），現不佳，2023年同比下降了5%左右。社會（S）維度要求企業在經營發展和價統的企業社會責任，ESG理念中的社會維度整合了道德、社區價值標準，有助表2全國上市公司ESG分維度得分變化（2022-2023年）單位：%評級2022平均2023平均變化率E（環境）2.4825.89S（社會）3.903.69-5.38G（治理）6.726.33-5.80表3顯示了5095家不同行業上市公司ESG綜合得分以及分指標得分情況。區間內，S得分其次，得分區間約為2-5，G得分最高，大體在7左右波動。從從分指標來看，銀行類上市公司的E得分最高，以4.76得分位居首位。當表3不同行業上市公司ESG及分指標表現（2023年）ESG得分E得分S得分G得分傳媒5.690.762.69電力設備5.942.433.716.486.052.523.726.15房地產5.732.546.59紡織服飾5.783.655.97非銀金融6.412.514.217.07鋼鐵6.384.104.066.62公用事業6.232.794.236.36國防軍工6.362.534.476.39環保5.972.334.166.33機械設備5.943.87基礎化工5.982.723.896.19計算機56.18家用電器5.952.053.546.15建筑材料6.003.333.63建筑裝飾5.603.325.99交通運輸6.082.393.756.98煤炭5.762.593.766.08美容護理6.523.664.326.71農林牧漁5.722.816.39汽車4.096.19輕工制造6.182.853.946.51商貿零售5.672.436.41社會服務5.642.465.96石油石化6.042.893.756.43食品飲料6.062.473.576.61通信6.023.383.436.26醫藥生物6.243.023.776.58銀行6.504.764.667.42有色金屬6.013.073.604.605.602.012.336.45同行業上市公司ESG表現分化明顯，表現如下：一是優質ESG企業較少，2023這表明當前上市公司仍有較大的提升空間，ESG發展任重而道遠；二是大多數行業均有CCC最差評級的上市公司，特別是建筑裝飾類上市公司表4不同行業上市公司ESG評級表現（2023年）行業CCCBBBBBBAAAAAA傳媒07827800電力設備03479392002474940房地產1284723900紡織服飾26031410非銀金融0431252420鋼鐵0220公用事業052352170國防軍工0146592210環保16938910機械設備0292882120基礎化工02293010計算機02880家用電器074630建筑材料073428800建筑裝飾6372610交通運輸024463480煤炭05265110美容護理0199720農林牧漁05325400汽車1952540輕工制造075420商貿零售02159820社會服務1458430石油石化0710食品飲料1662720通信1603921醫藥生物0205611銀行0020800有色金屬0624010042110不同地域的上市公司ESG表現可能由于經濟發展水平、行政級別、營商環境的不同而存在差異。表5顯示了不同地域上市公司的ESG表現以及子指標得分，從總得分情況來看，北京以6.25的得分位列榜首，城市擁有大量優質的上市公司，并且積極倡導履行ESG理念，為其他省份和地區的上市公司樹立了榜位居前列，這些東部沿海省份經濟發達，信息披露程度高，對ESG的重視程度高，因此表現不俗。相反，黑龍江、吉林、山西、甘肅等地區ESG得分較低，表6展示了2023年不同省份上市公司ESG評級表現，在所有的AAA評級明度。在CCC評級中，廣東、北京、黑龍上榜，特別是廣東省由于上市公司眾多，難免也表5不同省份上市公司ESG及分指標表現（2023年）省份ESG得分E得分S得分G得分安徽6.072.593.806.33北京6.252.924.096.49福建6.072.723.616.58甘肅5.622.052.90廣東6.052.353.816.35廣西5.862.482.836.37貴州6.022.603.676.27海南5.942.793.506.23河北3.003.756.43河南6.002.793.756.28黑龍江5.736.19湖北5.862.253.406.17湖南5.973.686.34吉林5.792.053.39江蘇5.952.383.646.18江西6.022.453.676.43遼寧5.832.633.266.175.992.853.626.30寧夏5.962.883.456.32青海5.883.083.316.376.022.703.686.325.742.333.056.215.852.363.406.10上海6.172.483.986.466.102.593.806.39天津6.222.763.956.48西藏5.91新疆5.85云南6.212.883.906.59浙江5.942.213.526.29重慶5.942.673.466.21表6不同省份上市公司ESG評級表現（2023年）省份CCCBBBBBBAAAAAA安徽09560北京233285641福建0432050甘肅06224300廣東567403243900廣西0620300貴州05500海南028300河北0738930河南0573010黑龍江14238300湖北0773400湖南0744220吉林022300江蘇0533655040江西054523700遼寧04828300035410寧夏0272400青海024310012975317105259100073729200上海32756007512230天津053122750西藏026200新疆0635700云南05610浙江2473542084990重慶0833243203、不同性質上市公司ESG評級及得分突出表現，國外企業的ESG發展較早，已形成較為完善的發展體系和框架。近表7不同所有制上市公司ESG及分指標表現（2023年）所有制ESG得分E得分S得分G得分地方國有6.022.733.536.43公眾企業6.072.563.816.36集體企業6.012.553.306.60民營企業5.922.163.576.25其他企業5.942.893.486.23外資企業2.523.816.41中央國有6.674.866.70表8不同所有制上市公司ESG評級表現（2023年）所有制CCCBBBBBBAAAAAA地方國有4954412710公眾企業1244270集體企業034211民營企業9274903219380其他企業008100外資企業079612130中央國有02412022年8月，黨中央、國務院作出山東建設綠色低碳高質量發展先行區的主要依靠非化石能源提供，重點行業和企業能效水平全國領先；到2035年，山高質量發展先行區三年行動計劃（2023-2025年）》（魯發〔2022〕19號）和這是在聯合國氣候變化大會期間，首次舉辦以國際零碳島開啟了共同應對氣候變化的新視角。2025年1月，山東省十四屆人大常委會第好位、挑大梁，“加快建設綠色低碳高質量發展先行區”。2024年全省上下正發展改革委、人民銀行山東省分行等13部門《措施》還提出，到2026年年底，全省綠色貸款余額突破2.5萬億元，綠色金融資3000億元以上；綠色金融和轉型金融產品、工具及服務模式不斷創新，形根據中國人民銀行山東省分行公布的數據，截至2024年末，全省綠色貸款序號地區發行發行只數占比（%）發行金額（億元）發行金額占比1山西（信用債）30.3620.000.262山東（信用債）435.10255.123.383河北（信用債）164.082.174浙江（信用債）505.93239.893.175上海（信用債）90642.998.516江蘇（信用債）657.728.707四川（信用債）475.58179.422.378北京（信用債）2575.3134.089陜西（信用債）273.20262.953.48江西（信用債）143.29廣東（信用債）615.788.15湖北（信用債）222.61272.433.61福建（信用債）263.08237.823.15天津（信用債）617.24318.974.22河南（信用債）2.25119.11重慶（信用債）137.50寧夏（信用債）15.000.07安徽（信用債）118.80貴州（信用債）30.3650.000.6620云南（信用債）145.2521香港（信用債）70.8373.000.9722青海（信用債）10.1323廣西（信用債）76.3024遼寧（信用債）30.3641.050.5425甘肅（信用債）30.3620.000.2626湖南（信用債）121.3527新疆（信用債）70.8343.000.5728海南（信用債）10.13843100.007556.12100.00①數據來源：齊魯壹點，網址/s?id=1822232891568790291&wfr=s億元，占全國的3.38%，發行數量和發行金額均居全國第8（見表9）。公司披露了2023年碳排放數據，相較2022年增加6家。其中，51家公司連續兗礦能源（600188.SH）、晨鳴紙業（000488.SZ）、魯西化工（000830.SZ）也健康（000503.SZ）以0.04噸的排放量位居碳排量最末位，其次是新風光為1990.16%，原因在于公司主要產品為風力發電用風機塔架（含混塔及海紙業（000488.SZ）的增幅緊隨其后，增幅為236.67%，兩家公司也是僅有的增序號1華電國際17891.4017007.201526.881588.595.20-3.882萬華化學3257.003007.00185.73181.628.312.263山東鋼鐵2718.382786.27300.46272.39-2.444兗礦能源2209.511630.47147.2881.1935.5181.405晨鳴紙業2185.91649.27821.51202.87236.67304.946魯西化工1194.321254.94470.99413.40-4.837南山鋁業908.71963.02315.05275.53-5.648太陽紙業736.50678.00186.25170.498.639.249博匯紙業404.3342148.69216.30229.55-99.04-5.77濱化股份232.16230.51317.76259.230.7222.58英科醫療170.01122.45245.7238.8432.72山東黃金132.98129.5022.4325.742.69-12.86索通發展123.05122.0680.3762.910.8127.75玲瓏輪胎110.20120.8054.6571.03-8.77-23.06賽輪輪胎107.6192.0341.4242.02-1.43通裕重工102.6898.85176.77167.183.875.74濰柴動力75.6864.463.543.68-3.80青島港68.9372.7937.9337.79-5.300.37海爾智家65.0785.462.493.51-23.86-29.0620海科新源61.0346.76181.51154.3730.5221大業股份58.6251.05105.5297.927.7622泰和新材50.0058.76127.38156.68-14.91-18.7023魯泰A46.4753.4777.9677.07-13.0924青鳥啤酒45.3674.4123.13-39.04-42.2025歌爾股份40.8765.904.156.28-37.98-33.9226新華制藥26.0625.8532.1734.450.81-6.6227泰和科技25.3725.91115.0195.02-2.0821.0428中航沈飛25.225.456.28-3.41-13.2229青島雙星24.2922.5252.1757.597.86-9.4130杰瑞股份20.126.40-12.7931萬潤股份21.9138.5743.13-24.19-10.5732力諾特玻168.73181.427.24-6.9933國瓷材料24.3138.5876.78-38.75-49.7534圣泉集團20.2535天能重工0.6130.101990.161961.6436金嶺礦業8.5969.0862.5437山東高速9.995.403.762.9285.0028.7738安德利9.925.87113.1768.99105.3539中際旭創8.778.528.188.832.93-7.3640榮昌生物7.023.9664.8251.2377.2726.534142434445464748495051春雪食品英科再生東阿阿膠浪潮信息盈康生命中泰證券新能泰山九陽股份海爾生物青島銀行東方電子6.164.994.694.252.601.681.000.830.680.470.445.013.803.733.682.531.541.820.910.680.450.5122.0420.319.940.6517.661.316.870.862.990.370.6920.0818.469.230.5321.841.664.580.902.370.390.9422.9531.3225.742.779.09-45.05-8.790.004.44-13.739.767.6922.64-21.0850.00-4.4426.16-5.13-26.60從單位營收碳排放量的角度看，華電國際（600027.SH）依然高居榜首，為三、山東上市公司ESG披露及評級2024年是聯合國提出ESG概念20周年，年內我國制定多項促進企業可持續發展的宏觀政策、監管規則及披露要求，企業進入全面推進、深入發展ESG階段。2024年全國共有超2200家上市公司披露了2023年度可持續發展報告或次突破40%大關，近三年披露家數年均增長20%，①標志著ESG理念在A股資《中央企業上市公司ESG藍皮書（2024）》顯示，在管理體系方面，近六成中央企業在董事會層面設立了ESG領導機構，四成央企將ESG績效納入管理薪酬山東高質量發展離不開綠色生產力。2024年，山東以建設綠色低碳高質量綠色低碳轉型新優勢。2024年7月，山東省生態環境廳印發《山東省“兩高”建），政策指引、規范信息披露等方式，推動省屬控股上市公司ESG建設加速發展。2024年山東省國資委制定《山東省屬控股上市公司ESG指標體系工作指引》，②國務院國資委：央企上市公司ESG報告披露率已達99.6%，/s?id=1815238553393440869&wfr=spider&for=p背景的上市公司是ESG披露的重要力量。2024年，山東省屬國資控股的34家境內上市公司中，有30家單獨披露了2023年度ESG或社會責任報告，較上年從全省上市公司來看，根據青綠數據網數據，2024年山東共有246家上市根據Wind數據，2024年共披露了295家山東上市公司ESG得分，比上年種評級的上市公司占比達到山東上市公司的八成，這表明現有的上市公司ESG特別是A類（A、AA以及AAA）的企業占比過低。相反，BB、B等級的上市評級2022數量2023數量CCC20.7210.34B217.58299.83BB41.8851.19BBB39.717525.42A217.5831AA62.1772.37AAA10.3610.34①數據來自《經濟導報》，網址/rain/a/20240925A09VWC00?sui重，最高等級（AAA）的平均分是最低等級（CCC）平均分的2.35倍，二是從變化率來看，每個等級的平均得分均有不同程度的下降，這表明整體看ESG得評級2022平均2023平均變化率CCC4.024.09B4.894.83-1.23BB5.595.610.36BBB6.476.46-0.15A7.437.39-0.54AA8.578.54-0.35AAA9.49.62-2.34表13顯示了山東上市公司ESG分維度的得分情況，平均來看，E（環境）），評級2022平均2023平均變化率E（環境）2.202.7022.73S（社會）4.053.68G（治理）6.756.32-6.37市公司ESG得分較高，相反，房地產、綜合以及傳媒行業的綜合得分位居末位，得分突破4，位居首位，這其中兗礦能源（600188.SH）做出了突出貢獻。兗礦能源多年來秉持“綠色低碳、合規透明、可持續發展”的E手抓，追求高質量發展，注重踐行ESG責任，獲得國內外資本市場認可。兗礦能源（600188.SH）是中國首家通過ESG管理體系認證的企業；公司連續15年中位列行業前列，上榜福布斯2022年中國ESG50強。2023年6月，兗礦能源而綜合、商貿零售和石油化工行業S得分依舊偏低。分指標G得分來看，銀行和非銀金融類得分較高，而房地產類得分偏低。ESG的評級表現可以直觀反映不同行業上市明當前上市公司仍有較大的提升空間，ESG發展任重而道遠。此外，多數上市表14不同行業上市公司ESG及分指標表現（2023年）ESG得分E得分S得分G得分傳媒5.380.195.94電力設備5.972.563.636.536.183.584.435.93房地產5.283.274.49紡織服飾5.630.993.725.81非銀金融6.303.537.35鋼鐵6.494.804.136.54公用事業5.792.012.896.08國防軍工6.322.034.876.13環保5.913.746.40機械設備5.842.133.566.02基礎化工5.902.573.74計算機6.244.833.596.29家用電器7.074.335.34建筑材料5.723.346.53建筑裝飾6.493.335.306.49交通運輸5.863.546.68煤炭6.794.944.896.40美容護理6.314.463.056.52農林牧漁5.582.716.17汽車6.073.946.28輕工制造6.614.004.786.90商貿零售5.376.47石油石化5.065.86食品飲料6.423.344.176.76通信5.872.713.95.68醫藥生物6.373.886.59銀行6.063.752.857.28有色金屬5.933.133.626.424.935.88表15不同行業上市公司ESG評級表現（2023年）行業CCCBBBBBBAAAAAA傳媒0130000電力設備0154000133100房地產0100000紡織服飾0151100非銀金融0011000鋼鐵0100100公用事業0110100國防軍工0012100環保0032000機械設備02217100基礎化工0424400計算機0660010家用電器0011110建筑材料0041000建筑裝飾0131000交通運輸0133000煤炭0010100美容護理0010100農林牧漁021000汽車02200輕工制造0154220商貿零售0130000石油石化0420000食品飲料0053110通信1011100醫藥生物026621銀行0021000有色金屬01331000210000不同地域的上市公司ESG表現可能由于經濟發展水平、行政級別、營商環極倡導履行ESG理念，為其他地區的上市公司樹立了榜樣。棗莊得分較高主要和通裕重工（30018