湖南商務職業技術學院畢業設計

目錄

畢業設計誠信聲明------------------------------------------------------------------------------I

1.偉明環保股份有限公司簡介--------------------------------------------------------2

2.偉明環保股份有限公司綜合財務分析---------------------------------------------2

2.1償債能力分析--------------------------------------------------------2

2.1.1短期償債能力分析--------------------------------------2

2.1.2長期償債能力分析--------------------------------------4

2.2營運能力分析-------------------------------------------------------------------------5

2.2.1流動營運能力分析-----------------------------------------------------------5

2.2.2非流動營運能力分析--------------------------------------------------------6

2.2.3總資產營運能力分析--------------------------------------------------------7

2.3盈利能力分析-------------------------------------------------------------------------8

2.3.1銷售毛利率分析--------------------------------------------------------------8

2.3.2營業利潤率分析--------------------------------------------------------------8

2.3.2總資產報酬率分析-----------------------------------------------------------9

2.4發展能力分析-------------------------------------------------------------------------9

2.4.1總資產增長率分析-----------------------------------------------------------9

2.4.2凈利潤增長率分析---------------------------------------------------------10

2.4.3凈資產增長率分析---------------------------------------------------------10

3.偉明環保存在的主要問題----------------------------------------------------------------11

4.偉明環保股份有限公司管理方案優化設計------------------------------------------11

3.1加強管理，提高短期償債能力--------------------------------------------------11

3.2加大投入，增加基金利用率------------------------------------------------------11

3.3為可持續發展制訂清晰的策略---------------------------------------------------11

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偉明環保股份有限公司2022年度綜合財務分析及管

理優化方案設計

1.偉明環保股份有限公司簡介

公司采取BOT（施工-運營-移交）的模式，先后在溫州東莊，臨江，永強，

江蘇昆山，瑞安，東陽，永康，臨海，秦皇島，嘉善等地的垃圾焚化工程。公

司所屬東莊垃圾焚燒場被國家建設廳評為"中國國內垃圾焚燒場技術和設備發

展的首個里程碑"；臨江垃圾焚化項目是國家科技部重點支持的"863計劃"項目

之一；永強垃圾焚燒廠是國家發展改革委“重大技術革新計劃”的專項資金，

昆山鹿城的垃圾焚化廠被列入中國固體廢物網絡“2010年中國十大生活方式”

的第一名。瓊海火力發電廠是海南省第一個投入使用的新型火力發電廠。公司

是一家具有獨立知識產權的環境保護公司，截止到2001年九月底，公司已取得

3個在垃圾焚燒方面的專利，4個發明。公司先后主持了"城鎮固體廢物焚化一

體化技術及裝備"和"城鎮固體廢物二次處理技術及系統整合"等863項目，并主

持了國家級重點攻關項目。公司在國內有一套先進的環境保護設施，如焚燒爐

排爐，煙氣處理系統等。

2.偉明環保股份有限公司綜合財務分析

2.1償債能力分析

2.1.1短期償債能力分析

（1）流動比率分析

由表1可見，2019年到2022年，偉明環保股份有限公司流動比率一直維

持以高于標準值的范圍內波動，由此可見，企業流動性資產大于流動資產，存

在部分貨幣資金閑置，存貨超儲等問題、或者是應收帳款太多，這說明偉明環

保公司流動資產被過度占用，資產使用效率不高，因而影響了企業的利潤，還

會使企業產生大量的現金流量，在短期內，還本付息效果良好。從2019年開始，

流動比率突然下降，表明公司對企業經營狀況有所察覺，采取了一定的措施，

促進企業的經濟發展。

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表1浙江股份有限公司流動比率圖

（2)速動比率分析

從表2來看，偉明環保股份有限公司整體速動比率高于1，企業被認為有

足夠的能力清償流動負債。2019年至2022年速動比率先下降，到2021年達到

一個最低點后，有上升的趨勢。從近四年來看，2019年公司的短期償債能力尤

其突出，雖然速動比率越高，債權就越有保障，但同時也說明速動資金大量積

壓，影響經營的高速運轉，影響資金使用效率。所以公司在面臨這樣的情況時，

及時采取了措施，減少存款，應收賬款，存貨，提高預收，應付賬款，減少流

動資產，增加流動負債等，將2022年的短期償債能力維持在一定的范圍內，確

保經營的正常運轉。

表2浙江環保股份有限公司速動比率圖

(3)現金比率分析

從表3來看，偉明環保股份有限公司的現金比率呈現下降后上升的發展趨

勢。通常來講，現金比率的正常范圍在20%以上。整體來說，現金比率過高，尤

其是2019年和2022年達到最高，說明公司具有良好的負債能力，但是流動性

不佳，公司盈利水平不高。從2019年開始，公司的現金比率逐年下降，說明企

業的現款開始趨勢較嚴重，或企業的流動負債過高，它的直接償付流動負債能

力較與2019降低。但在2022年，偉明環保股份有限公司的現金比率達到

80.9%，說明在2022年，該公司流動負債未能得到合理運用，而現金資產獲利

能力低，如果現金類資產金額太高又會導致企業機會成本增加。

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表3偉明環保股份有限公司現金比率圖

2.1.2長期償債能力分析

(1)資產負債率

從表4來看，偉明環保股份有限公司的資產負債率在45%左右上下波動，

總體來看公司資產負債比率維持在一個正常范圍內，這表明公司的財務狀況較

穩定，分險相對較小，企業清償債務能力較強，從管理者的角度來看，企業管

理者略顯落后，應該加強運用資本開展經營活動。

表4偉明環保股份有限公司資產負債率圖

(2)產權比率

從表5可以看出，偉明環保股份有限公司的產權比率大致分為兩個階段。

第一個階段為2019年和2020年，這兩年的產權比率基本一致，第二個階段為

后兩年，這兩年如前兩年一樣呈現出現基本持平。2020年到2021年的產權比率

出現較大提高，隨著產權比率的升高，偉明環保股份有限責任公司的長期償債

能力有所減低，直接反應了公司在未來是否可能還得起負債。眾所周知，企業

的產權比率高是高風險、高報酬的財務結構。那什么原因會導致企業的產權比

率高呢？企業的負債總額會導致產權比率過高，對公司股東來說，在通貨膨脹

時期，企業舉債，可以將損失和風險轉移給債權人；在經濟繁榮時期，舉債經

營可以獲得額外的利潤；在經濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風

險。在2022年，偉明環保股份有限公司的產權比率在一定程度上，提醒了公司

股東注重企業效益，維持公司穩定運行。

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表5偉明環保股份有限公司產權比率圖

2.2營運能力分析

2.2.1流動營運能力分析

（1）存貨周轉率分析

從表6可以看出，偉明環保股份有限公司的存貨周轉率從2020年度，公

司的存貨周轉率突然爆增，從2020至2021年時，偉明環保股份有限公司的存

貨從6.48%增長到11.77%，這表明浙江偉環保股份有限公司的存貨在不斷的加

速，存貨被占用程度不斷降低，流動性不斷提高，存貨向現金及應收帳款轉化

速度不斷加快，公司的現金流量也在不斷增長，現金流量也在不斷增長。整體

呈上升趨勢，說明偉明環保股份有限公司經營較為順利，企業流動營運能力較

好，銷售能力在增強。

表6偉明環保股份有限公司存貨周轉率圖

（2）應收賬款周轉率分析

由表7可見，偉明環保股份有限公司應收賬款周轉率整體呈上下浮動的

趨勢，而2019年度至2021年應收賬款周轉率則由3.26顯著提高至4.22，表明

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近兩年來，企業回籠營業收入效益有所改善，資產流動性提高，賒賬的規模也

越來越小，收賬速度越來越快，壞賬損失降低。企業對應收賬款的管理更加規

范，應收賬款周轉迅速。從一定程度上說明企業經營狀況良好。但同時又說明，

企業營運資金過大，應收賬款沒有得到極大的利用，影響資金正常周轉，償債

能力不足。從以上分析中我們發現，應收賬款管理存在一定問題，主要表現為

應收賬款規模過大，逾期應收賬款較多。應收賬款異常異動，企業經營者還需

考慮到其他一些特殊的因素，例如：季節性原因、企業信用政策、市場拓展、

經營方針、分期付款結算、年內銷售額變化很大、計提壞賬準備方式及比例等

等。但在2022年，該公司的應收賬款周轉率突然暴跌，應收賬款周轉次數低，

表明2022年公司收帳速度慢，平均收帳期長，壞賬損失較多，資產流動慢，它

的長期償債能力較弱。企業應注意未來的應收賬款，及時收回，盡量減少債務

人的拖欠時間，提高自己的催收賬款力度，避免使資產形成呆賬。

表7偉明環保股份有限公司應收賬款周轉率圖

2.2.2非流動營運能力分析

固定資產周轉率分析

從表8可以看出，偉明環保股份有限公司的固定資產周轉率在2019年之

后固定資產周轉率每年都在下降，說明固定資產利用效率低，所提供生產成果

少，企業營運能力相對較弱，它的下降，同時也表明企業面臨這一些問題，例

如：公司銷售能力弱，資金周轉速度慢，資產投資效益低；公司主營業務收入

減少，導致當期收入減少。企業管理者要及時找出原因并作出應對，為未來經

濟效益做打算。

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表8偉明環保股份有限公司固定資產周轉率表圖

2.2.3總資產營運能力分析

2.2.3.1總資產周轉率分析

從表9可以看出，在2021年度以前，偉明環保股份有限公司的總資產周

轉率在一定范圍內波動，起伏不大。總資產周轉率基本持平，說明企業財務狀

況良好。到2022年，偉明環保股份有限公司突然下降，企業可能存在三個原因：

第一，銷售能力下降，銷售收入減少，企業資金回流速度變慢;其次,企業的庫

存較多，為了保持生產銷售的需要，在存貨追加的投資就會越多;最后一個原因

是，部分企業有許多長期貸款和不良資產，閑置資金過多，自然會導致總資產

周轉率的下降。

表9偉明環保股份有限公司總資產周轉率圖

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2.3盈利能力分析

2.3.1銷售毛利率分析

從表10可以看出，偉明環保股份有限公司的銷售毛利率在2019年至

2022年期間基本持平，上下波動趨勢不大；在2019年之后，公司的銷售毛利率

輕微趨于下降趨勢，這說明企業盈利能力還是有所降低，那公司得到的利潤就

越低，凈利潤也就越少。造成銷售毛利率下降，可能是由于市場供求關系發生

變化、市場競爭和政策調整或者成本升高。對于這些因素，公司決策者需要采

取其他更有效的方式，對癥下藥解決問題。

表10偉明環保股份有限公司銷售毛利率圖

2.3.2營業利潤率分析

從表11可以看出，偉明環保股份有限公司的營業利潤率從2019年開始，

在一定范圍內波動不大，但從細微處觀察2019年開始，公司的營業利潤率趨于

下降趨勢，這表明浙江偉明環保有限公司盈利能力逐年變弱，公司所提供的營

業利潤越少，公司所面臨風險的可能性較大。導致營業利潤下降的原因，可能

是產品的生產成本降低，產品價格也相應上漲或者是企業期間費用增加。

表11偉明環保股份有限公司營業利潤率圖

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2.3.2總資產報酬率分析

從表12可以看出，偉明環保股份有限公司的總資產報酬率呈現輕微“弧

形”，即偉明環保股份有限公司的總資產報酬率緩慢下降。這表明公司的資金

利用效率越來越低，公司的總體盈利能力下降。導致總資產報酬率下降的可能

因素有很多種，也許是因為行業特色吧，例如，普通的資產密集型產業就造成

了資產利用效率低下，還可表現為新產品的問世為老產品銷售量的減少等外部

環境因素。

表12偉明環保股份有限公司總資產報酬率

2.4發展能力分析

2.4.1總資產增長率分析

從表13可以看出，從整體來看，偉明環保股份有限公司的總資產增長率

呈上升趨勢。資產是企業用于取得收入的資源，也是企業償還債務的保障。這

表明企業在2022年度資產經營規模擴張的速度快，但發展性高的企業一般能保

持資產的穩定增長，從近四年的數據來看，該公司的總資產增長率波動起伏較

大，企業管理者需要及時關注資產規模擴張的質和量的關系，以及企業的后續

發展能力，避免盲目擴張

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表13偉明環保股份有限公司總資產增長率圖

2.4.2凈利潤增長率分析

從表14可以看出，偉明環保股份有限公司的凈利潤增長率在2022年尤

其最低，這表明偉明環保股份有限公司在2022年實現可供股東分配的凈收益越

來越少，公司的經營效益較差，企業的盈利能力弱，對公司的發展不利。當然，

企業存在不少原因，可能是企業的產品成本上升，產品售價降低，期間費用增

加，此外，企業的管理水平，會導致管理效率降低，最終影響企業的凈利潤。

表14偉明環保股份有限公司凈利潤增長率圖

2.4.3凈資產增長率分析

從表15可以看出，偉明環保股份有限公司的凈資產增長率從2019年至

2022年大致上呈現下降趨勢，第二階段（2019-2020）：這一年，其凈資產增長

率有所降低，說明該公司的盈利能力差，主要是因為公司的負債水平過高。后

來隨著減少，可能是投資回報率降低的結果，對閑置資金利用不利，導致收益

偏低。不擅長閑置資金的使用，造成收益較低。企業管理者應針對這個情況，

做出改變，改變原有的公司策略，對公司經營計劃做出了相應調整，對銷售計

劃進行更改，從而提高了凈資產增長率。

表15偉明環保股份有限公司凈資產增長率圖

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3.偉明環保存在的主要問題

偉明環保股份有限公司面臨的重大問題：

1.企業的短期償債能力越弱，企業承擔財務風險的能力也就越低，企業的投資

機會也就相對降低。

2.資本占用成本上升。較低的貨幣型資產使用效率改善了資金營運的格局，為

資金運作開辟了新的空間。企業應針對這一現象，及時做出措施。

3.資產投資效率不高無法實現資金收益的最大化。這是導致企業在發展中受到

多種因素限制，不能得到改善的重要原因。

4.企業對于市場的發展形勢的判斷不夠精準。致使經營戰略的制定不盡合理等。

與此同時，企業也需要進一步健全其經營決策機制。

5.通過總資產周轉率對資產進行分析來判斷企業財務安全性和資產收益能力，

從而做出相關投資決策，發現企業總資產周轉率偏低，且如果長期處于較低的

狀態那企業的經營狀態，營運能力不利于公司的發展，

4.偉明環保股份有限公司管理方案優化設計

3.1加強管理，提高短期償債能力

從上述償債能力分析中，偉明環保股份有限公司的償債能力從2019年逐漸

下降，2022年稍有回升狀況，對于以后年度的情況極其不穩定，為了避免風險。

首先，公司要建立短期償債目標，必須重視資產品質改善和正常運營狀況，總

體上，公司總資產超過了總負債，因其資產的長短具有約束；不同類型的資產

組合不同，其負債的規模也不同，因而，改善不同類型的資產的質量是增強公

司的負債水平的根本。其次，科學借款與資本結構優化、財務風險密切相關，

目前資本市場的競爭尤為劇烈，許多公司的財務狀況較為嚴峻，目前資本市場

的借貸形式多種多樣；從融資市場拆借，利用商業信用，再到發行企業債券，

引進外資。最后，經營者要強化內部和外在的財務信息，提高應收帳款的精確

度。企業應當切實注意日常營業中發生的應收帳款。同時，公司業務人員、財

務人員、商務人員要密切合作，強化日常帳目核對工作。及時與客戶和供應商

進行核對，并定期與供應商和客戶核對數據，及時找出問題根源，實現帳目數

據的一致性。防止長期庫存、應收帳款、資產流失等。

3.2加大投入，增加利用率

本文從四個角度對浙江偉明環境科技有