第七章現代企業制度及相關理論第一節現代企業制度的基本內涵一、企業的本質二、現代企業的一般特征與法人地位三、企業與所有者的基本財產關系四、現代企業制度的定義及主要內容第二節博弈論第三節委托代理理論第四節協調與交易成本理論案例分析：NEC公司組織一、企業的本質一般來說，企業（Firm）是指市場經濟中工業（Industry）和商業（Business）組織的基本單位。企業是為滿足社會需要并獲取贏利，依法實行自主經營、自負盈虧、自我約束、自我發展的從事生產和經營的基本經濟單位。企業是一個生產函數企業是價格機制的替代物①實體觀②契約觀實體觀傳統企業理論將企業作為生產實體來研究，認為企業是在市場價格引導下以“利潤最大化”為目標的“黑箱”（slack－BOX）。企業管理的重點是“黑箱”里的操作，即以生產組織為中心的，包括計劃、生產、技術、質量、物資、設備、勞動人事、成本財務及銷售等職能管理（見圖7－l）。1．現代企業的一般特征現代企業制度是超越國家范圍的制度模式，具有國際通用性：規模與范圍并重分工適度組織高效大量采用高新技術高素質人才所有權與管理權分離快速反應政府調控柔性聯盟的大量出現2．現代企業的法人地位從法律角度上說，現代企業是一種依法設立，具有獨立的財產，享有獨立的權利并承擔相應的義務的法人主體。作為依法組織、成立和活動的現代企業具有三個基本特征：組織特征財產特征人身特征三個重要的特性：合法性盈利性獨立性三、企業與所有者的基本財產關系企業法人對出資者注入企業的資本金及其增值形成的財產享有獨立的財產權利，擁有法人財產權。企業法人從歸屬意義上講是屬于出資人的。出資者所有權是出資者向企業投資行為而產生的一個權利。出資者與企業法人各自擁有獨立的財產權利、履行各自義務并相應承擔有限的責任。在公共公司中這種關系導致了企業所有權與經營權的分離，他們有四個基本特征：①投資者資本的自由轉移；②有限責任；③強烈的法人性；④經營控制權高度集中。公共公司一般由股東、董事會、管理人員組成。股東、董事會、管理人員股東是公司的所有者，享有企業的紅利，并選舉產生董事會。董事會是公司的最高決策機構，一方面是企業法人，負有任命最高管理人員、決定投資、把經營權交由管理人員代理行使等全部控制權；另一方面，又是股東的受托人，承擔受托人的法律責任。除了極個別有關公司組織形式的決策（如關閉、合并等）外，股東無權過問企業的商業活動。股東雖可以起訴董事會玩忽股東利益、未盡到受托人的責任，但他們不能以商業決策失職起訴。四、現代企業制度的定義及主要內容企業制度的三種類型：以自然人為基礎的傳統企業制度以法人制度為基礎的近代企業制度以兩權分離為基礎的現代企業制度1．現代企業制度的定義：2．現代企業制度與契約觀3．對治理結構的進一步認識1．現代企業制度的定義現代企業制度就是現代公司制度，其定義有兩個要點：第一，它是一個法人組織。第二，它由一個公司（法人）治理結構來經營管理。即現代企業制度是由現代企業的治理結構、運行機制和管理行為所構成的動態發展的系統。典型的公司治理參與方由股東大會、董事會和管理者組成。股東大會和董事會、管理者之間是信任托管關系。各方的產權關系為：股東擁有終極所有權；董事會擁有占有和支配權也即法人財產權，負責對經理人員的監督；管理層（經理人員）擁有使用權，負責企業的經營業績。經濟組織與管理本質的基本關系如圖7－3所示。治理結構所謂治理結構是指為實現資源配置的有效性通過激勵和協調運行的經濟制度框架。而典型的公司治理是由所有者（股東）、公司的法定代表——董事會和管理層之間形成的一定關系。運行機制是企業運作過程中控制、激勵、協調等的具體方式，通常以規章制度等形式來體現，而管理行為則是治理結構、運行機制最終得以實現所需的具體的行為方式。治理結構、運行機制與管理行為經過動態結合形成了企業制度。公司治理結構的要旨在于明確劃分股東、董事會和經理人員各自的權力、責任和利益，從而形成三者之間的制衡關系經濟組織與管理本質關系圖2．現代企業制度與契約觀契約關系使人們在交往活動中，通過某種承諾，明確約定雙方的權利和義務，從而使各自獲得有約束性的聯系。契約關系存在和發展的必然性：首先，這是市場經濟的主體特點決定的。市場上利益主體之間在地位上是平等是契約締結的前提，還是契約實現的過程和結果。第二，契約成為規范人們經濟或其他社會行為，保證社會各種活動正常運行的具體標準。第三，契約使社會主體的權利和義務明確，是社會主體活動的基本依據。3．對治理結構的進一步認識公司治理結構，是一組聯結并規范所有者（股東）、經營者（董事會、經理）、使用者（職工）相互權力和利益關系的制度安排，進而解決公司內部不同權利主體之間的監督、激勵和分配等問題。公司治理結構又稱公司體制結構、公司控管體制或管理體制。其一，公司治理結構是一種經濟關系其二，公司治理結構是一種契約關系其三，公司治理結構是一種制度安排其四，公司治理結構是一種權力制衡機制最后，公司治理結構是一種基于特定產權的經濟民主形式一、代理理論的來源信息經濟學認為，完全信息的假定背離了經濟現實，新古典經濟理論必須在不完全信息前提下予以修正，進而提出了信息搜尋概念和經濟主體行為的約束條件是可能變的這一觀點，即通過適度搜尋便可得到必要的（而非全部）信息，實現目標的適度優化（“次優”狀態）。西方信息經濟學家對私有信息引起的“市場失靈”問題（Marketfailure）及其帶來的資源配置后果進行了研究。70年代以后，西方信息經濟學的研究重點轉移到不對稱信息下激勵機制的設計上，提出了所謂的“委托——代理問題”，設計出許多復雜的信息激勵機制，以協調委托、代理雙方的利益，其根本原則是“激勵兼容”二、代理理論的主要概念1．代理關系與代理問題代理的一般含義是，代理人受當事人委托，代表其擔任某種職務或進行某種活動。代理關系是指“一個或若干委托人聘用其他人（即代理人）代表他們從事某種活動的一種契約關系，其中包括授予代理人某些決策權”。借用保險理論中的概念，人們把代理問題分為兩種情況，即敗德行為（Moralhazard，又稱道德損害、道德危險、隱蔽行為等）和逆向選擇（Adverseselection，又稱不利選擇、專有知識、私有和隱蔽信息等）。2．結果不確定性、信息、風險和代理契約3．代理成本1．實證流派的結論實證流派的研究重點是描述限制代理人自利行為的控制機制，沒有數學推導，而且所討論的幾乎都是大型公共公司所有者與管理者之間代理關系的特殊案例。實證流派的代理理論有兩個結論，即：結論一：基于結果的代理合同比基于行為的代理合同更能使代理人按照委托人的利益行事。結論二：委托人如果掌握代理人實際行為的信息，會促使代理人按照委托人利益行事。2．委托人一代理人流派的結論（1）委托人能清楚地觀察代理人的