第七章中央銀行CentralBank第一節(jié)中央銀行概述商品經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展銀行信用的普遍化和集中化商業(yè)銀行數(shù)量增加一、中央銀行的產(chǎn)生銀行業(yè)危機(jī)的頻繁出現(xiàn)No.1.在銀行業(yè)發(fā)展的初期，沒有專門發(fā)行銀行券的銀行，這樣有很大的缺點(diǎn)：一個(gè)國(guó)家內(nèi)部同時(shí)流通眾多的銀行券，這給使用者帶來不便；同時(shí)，許多小銀行信用活動(dòng)有著地域的限制，它所發(fā)行的銀行券只能在部分地區(qū)使用，這和商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)統(tǒng)一的大市場(chǎng)的需要是背道而馳的；另一方面，眾多的商業(yè)銀行良莠不齊，如果其中一部分銀行由于經(jīng)營(yíng)不善出現(xiàn)信用問題，不能兌現(xiàn)銀行券，必將引發(fā)信用危機(jī)，從而使銀行券流通陷入混亂狀態(tài)。統(tǒng)一貨幣發(fā)行的需要銀行券不統(tǒng)一的弊端：1）各種銀行券之間的比價(jià)難以確定；2）真?zhèn)坞y辨，為交易帶來不便；3）銀行券僅在其發(fā)行銀行業(yè)務(wù)范圍內(nèi)流通，不利于商品的大規(guī)模流動(dòng)。No.2No.3充當(dāng)最后貸款人的必要銀行往往會(huì)因?yàn)闀簳r(shí)的資金周轉(zhuǎn)不靈陷入窘境，甚至發(fā)生擠兌。所以客觀上需要一個(gè)統(tǒng)一的機(jī)構(gòu)作為其他銀行的后盾，在他們出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難時(shí)給予必要的資金支持，避免出現(xiàn)大量銀行破產(chǎn)的現(xiàn)象。統(tǒng)一票據(jù)交換的需要

隨著信用經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，銀行間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系日趨復(fù)雜，由各個(gè)銀行自行當(dāng)日清算已非常困難，所以在客觀上需要建立一個(gè)全國(guó)統(tǒng)一的、有權(quán)威的、公正的清算機(jī)構(gòu)來完成這個(gè)使命。統(tǒng)一金融監(jiān)管的必要隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈，對(duì)高額利潤(rùn)的追逐推動(dòng)著銀行從事風(fēng)險(xiǎn)很大的業(yè)務(wù)，從而使銀行破產(chǎn)的可能性大大增加，而銀行的破產(chǎn)比普通的企業(yè)破產(chǎn)會(huì)引起更大的經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩和社會(huì)的不穩(wěn)定。因此客觀上需要一個(gè)代表政府意志的專門機(jī)構(gòu)從事對(duì)金融業(yè)的監(jiān)督管理和協(xié)調(diào)工作。No.4123二、中央銀行的發(fā)展

第一階段:中央銀行的創(chuàng)立(17至19世紀(jì))，這是中央銀行的初創(chuàng)時(shí)期。最早設(shè)立的中央銀行是1656年設(shè)立的瑞典里克斯銀行，它是現(xiàn)代中央銀行的萌芽。此外，法國(guó)、荷蘭等西方國(guó)家紛紛設(shè)立中央銀行。這一時(shí)期中央銀行的特點(diǎn)是尚未完全壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，并非專一行使中央銀行職能的商業(yè)銀行與中央銀行相結(jié)合的私人所有的金融機(jī)構(gòu)。第二階段:中央銀行的發(fā)展（19世紀(jì)至20世紀(jì)中葉）,這是中央銀行逐步發(fā)展完善的時(shí)期。標(biāo)志著這一時(shí)期開始的是1844年英國(guó)國(guó)會(huì)通過的《皮爾條例》在該《條例》里賦予了英格蘭銀行獨(dú)家壟斷貨幣發(fā)行權(quán)的地位，使其成為第一家真正意義上的中央銀行。隨著英格蘭銀行地位的提高1872年建立起了英國(guó)的中央銀行體系。21第三階段:中央銀行的強(qiáng)化(20世紀(jì)中葉以后)，在這一階段，一方面一批經(jīng)濟(jì)較落后的國(guó)家擺脫了殖民統(tǒng)治獲得獨(dú)立，紛紛建立了本國(guó)的中央銀行；另一方面隨著國(guó)家干預(yù)經(jīng)濟(jì)的加強(qiáng)，各國(guó)政府利用中央銀行推行金融政策，不僅管理金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)，還參與一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的管理，各國(guó)紛紛加強(qiáng)了對(duì)中央銀行的控制，許多國(guó)家的中央銀行都先后實(shí)行了國(guó)有化。同時(shí)，中央銀行不再?gòu)氖缕胀ㄉ虡I(yè)銀行業(yè)務(wù)，維持貨幣金融穩(wěn)定是中央銀行的主要職責(zé)。中央銀行進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段——發(fā)行銀行、銀行的銀行、國(guó)家的銀行。3第二節(jié)中央銀行制度類型與組織結(jié)構(gòu)一、中央銀行制度類型單一式中央銀行制度復(fù)合型中央銀行制度跨國(guó)型中央銀行制度準(zhǔn)中央銀行制度1、單一式中央銀行制度

一元式中央銀行制度定義：一國(guó)只設(shè)立一家統(tǒng)一的中央銀行行使中央銀行的權(quán)力和履行中央銀行的全部職責(zé)，機(jī)構(gòu)設(shè)置一般采取總分行制。特點(diǎn)：權(quán)力集中、職能齊全、分支機(jī)構(gòu)眾多代表性國(guó)家：中國(guó)、英國(guó)、日本英格蘭銀行，總行設(shè)在倫敦，在全國(guó)設(shè)立8個(gè)分行；日本的中央銀行日本銀行，總行設(shè)在東京，并在全國(guó)各地設(shè)立33家分行和12家辦事處。131、單一式中央銀行制度二元式中央銀行制度定義：中央銀行體系由中央和地方兩級(jí)相對(duì)獨(dú)立的中央銀行機(jī)構(gòu)共同組成，中央級(jí)機(jī)構(gòu)是最高權(quán)力或管理機(jī)構(gòu)，地方級(jí)機(jī)構(gòu)也有其獨(dú)立的權(quán)力。特點(diǎn)：與國(guó)家政治體制相聯(lián)系，一般為聯(lián)邦制國(guó)家采用的體制類型。代表性國(guó)家：美國(guó)、德國(guó)142、復(fù)合型中央銀行制度

國(guó)家不單獨(dú)設(shè)立專司中央銀行職能的中央銀行機(jī)構(gòu)，而是由一家集中央銀行與商業(yè)銀行職能于一身的國(guó)家大銀行兼行中央銀行職能前蘇聯(lián)1990年以前的多數(shù)東歐國(guó)家1983年前的中國(guó)153、跨國(guó)型中央銀行制度定義：由若干國(guó)家聯(lián)合組建一家中央銀行，由這家中央銀行在其成員國(guó)范圍內(nèi)行使全部或部分中央銀行職能。特點(diǎn)：跨國(guó)中央銀行在各成員國(guó)設(shè)立中央銀行的代理機(jī)構(gòu)，為各成員國(guó)發(fā)行統(tǒng)一的貨幣，制定貨幣政策，提供金融服務(wù)，進(jìn)行金融監(jiān)管。代表性機(jī)構(gòu)：西非貨幣聯(lián)盟、中非貨幣聯(lián)盟、東加勒比海貨幣區(qū)、歐洲央行歐洲中央銀行歐洲中央銀行，簡(jiǎn)稱歐洲央行，成立于1998年6月1日，其負(fù)責(zé)歐盟歐元區(qū)的金融及貨幣政策。是根據(jù)1992年《馬斯特里赫特約》的規(guī)定于1998年7月1日正式成立的，是為了適應(yīng)歐元發(fā)行流通而設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)也是歐洲經(jīng)濟(jì)一體化的產(chǎn)物。總部坐落于德國(guó)法蘭克福的歐洲中央銀行有獨(dú)立制定貨幣政策的權(quán)力，歐元區(qū)國(guó)家的中央銀行參與歐元貨幣的印刷、鑄造與發(fā)行，并負(fù)責(zé)歐元區(qū)支付系統(tǒng)的運(yùn)作。174、準(zhǔn)中央銀行制度定義：不設(shè)通常完整意義上的中央銀行，而設(shè)立類似中央銀行的金融管理機(jī)構(gòu)執(zhí)行部分中央銀行的職能，并授權(quán)若干商業(yè)銀行也執(zhí)行部分中央銀行職能的中央銀行制度。特點(diǎn)：這種制度通常在國(guó)土狹小而經(jīng)濟(jì)開放度又比較高的國(guó)家或地區(qū)實(shí)行。代表性國(guó)家（地區(qū)）：中國(guó)香港、新加坡、沙特阿拉伯等香港金融管理局具有執(zhí)行貨幣政策、銀行監(jiān)管和支付體系管理等中央銀行的基本職能。但由于它不發(fā)行鈔票，不是政府的銀行，故而被稱為準(zhǔn)中央銀行。港幣是由政府通過法律授權(quán)匯豐銀行、渣打銀行、中國(guó)銀行發(fā)行。

1、全部資本為國(guó)家所有稱為國(guó)有化中央銀行，即中央銀行直接由國(guó)家撥款建立，或商業(yè)銀行經(jīng)國(guó)家收買私人股份改組成立的。2、公私股份混合所有國(guó)家資本占比大多為50%以上；民間股東的權(quán)限受到法律限制，不能影響國(guó)家宏觀政策。3、企業(yè)法人持股銀行銀行資本由參加聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)的各會(huì)員銀行持有，由各會(huì)員銀行認(rèn)購(gòu)其所參加的聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的股票，認(rèn)購(gòu)金額相當(dāng)于各會(huì)員銀行實(shí)收資本和公租金6%。美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)二、中央銀行的資本結(jié)構(gòu)類型204、無資本金的中央銀行韓國(guó)的中央銀行是目前唯一沒有資本金的央行，該行將每年的利潤(rùn)首先用于補(bǔ)償折舊，然后把50%提為法定公積金，其余部分繳入政府賬戶；發(fā)生虧損時(shí)，首先用公積金彌補(bǔ)，不足部分由財(cái)政劃撥。5、多國(guó)共有資本的中央銀行跨國(guó)中央銀行的資本由成員國(guó)所共有各國(guó)以認(rèn)繳比例擁有對(duì)中央銀行的所有權(quán)三、中央銀行的組織結(jié)構(gòu)1、決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)合一型2、決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)分開型3、最高權(quán)力機(jī)構(gòu)分為決策機(jī)構(gòu)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)第三節(jié)中央銀行的性質(zhì)與職能一、中央銀行的性質(zhì)二、中央銀行的職能三、中央銀行的獨(dú)立性返回一、中央銀行的性質(zhì)中央銀行是一國(guó)金融體系的核心，是唯一代表中央政府行使金融管理、監(jiān)督、調(diào)控等職權(quán)的金融行政管理機(jī)構(gòu)。性質(zhì)表現(xiàn)為兩個(gè)方面：中央銀行是特殊的金融機(jī)構(gòu)中央銀行是特殊的國(guó)家機(jī)關(guān)

差異中央銀行一般金融機(jī)構(gòu)地位一國(guó)最高金融管理當(dāng)局一般企業(yè)（公司）法人經(jīng)營(yíng)目的不以盈利為目的，追求政策和社會(huì)目標(biāo)以盈利為目的業(yè)務(wù)對(duì)象只對(duì)政府、金融機(jī)構(gòu)企業(yè)、居民等社會(huì)各部門經(jīng)營(yíng)內(nèi)容發(fā)行的銀行、銀行的銀行政府的銀行存款業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)票據(jù)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等履行職能的手段可并用法律、行政、經(jīng)濟(jì)手段只能通過業(yè)務(wù)活動(dòng)活動(dòng)領(lǐng)域宏觀金融、經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域微觀金融、經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中央銀行不同于商業(yè)銀行和其它金融機(jī)構(gòu)

中央銀行的基本職能體現(xiàn)在發(fā)行的銀行，銀行的銀行，國(guó)家（政府）的銀行三個(gè)方面。值得注意的是，這些并非在中央銀行產(chǎn)生時(shí)就得到了完全充分的體現(xiàn)，而是隨著中央銀行自身的發(fā)展而逐步完善起來的。

二、中央銀行的職能1、發(fā)行的銀行發(fā)行的銀行：壟斷銀行券的發(fā)行權(quán)，成為全國(guó)唯一的現(xiàn)鈔發(fā)行機(jī)構(gòu)，是存款貨幣創(chuàng)造的源泉。發(fā)行的銀行職能的變化：早期：集中壟斷銀行券的統(tǒng)一發(fā)行；現(xiàn)代：制定和執(zhí)行貨幣政策。從中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)來理解貨幣發(fā)行。對(duì)調(diào)控貨幣數(shù)量、穩(wěn)定幣值有重要的作用。人民幣發(fā)行的原則計(jì)劃發(fā)行制定貨幣發(fā)行計(jì)劃，報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后發(fā)行。不得隨意突破信貸計(jì)劃和貨幣發(fā)行計(jì)劃。經(jīng)濟(jì)發(fā)行發(fā)行準(zhǔn)備：以商品物資為保證，保證貨幣的持有者隨時(shí)能得到所需的生活資料。發(fā)行的貨幣數(shù)量與客觀需要相一致，保持幣值和物價(jià)的穩(wěn)定。集中發(fā)行貨幣發(fā)行權(quán)集中于中國(guó)人民銀行。任何地區(qū)和部門都不準(zhǔn)發(fā)行貨幣、變相貨幣和貨幣代用品。2、銀行的銀行

銀行的銀行：指中央銀行充當(dāng)金融體系的核心，為銀行和其他的金融機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)、支付保證、監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的職能。銀行的銀行職能的變化：早期：面對(duì)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)從事存、放、匯業(yè)務(wù)；集中存款準(zhǔn)備；組織全國(guó)清算；充當(dāng)最終貸款人。現(xiàn)代：在早期職能基礎(chǔ)上，為金融機(jī)構(gòu)提供信息、咨詢、技術(shù)、安全和其他服務(wù)。對(duì)維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)作，保持安全有重要作用。3、國(guó)家（政府）的銀行國(guó)家的銀行：指中央銀行作為政府宏觀經(jīng)濟(jì)管理的一個(gè)部門，由政府對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控，代表政府參與國(guó)際金融事務(wù)，并為政府提供融資，國(guó)庫收支等服務(wù)。政府的銀行職能的變化：早期：政府代理國(guó)庫、代理政府發(fā)行債券以及根據(jù)政府安排代為籌集資金；現(xiàn)代：穩(wěn)定幣值、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、代表國(guó)家參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)和參與國(guó)際協(xié)調(diào)。中央銀行職能發(fā)揮與其獨(dú)立性、透明度、公性力有很大關(guān)系。中央銀行的職能中央銀行發(fā)行的銀行銀行的銀行國(guó)家的銀行貨幣發(fā)行壟斷權(quán)維護(hù)本國(guó)貨幣幣值穩(wěn)定和正常流通組織全國(guó)清算集中存款準(zhǔn)備金最終貸款人制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)給國(guó)家以信貸支持保管外匯、黃金儲(chǔ)備代理發(fā)行政府債券代理國(guó)庫二、中央銀行的相對(duì)獨(dú)立性1、中央銀行相對(duì)獨(dú)立性的含義

現(xiàn)代中央銀行的獨(dú)立性,不是指中央銀行完全獨(dú)立于政府之外,而是指中央銀行在政府或國(guó)家權(quán)力機(jī)構(gòu)的控制和影響下的獨(dú)立性。所以現(xiàn)代中銀行的獨(dú)立性,是一種相對(duì)的獨(dú)立性,即是指中央銀行在國(guó)家權(quán)力機(jī)構(gòu)或政府的干預(yù)指導(dǎo)下,根據(jù)國(guó)家的總體社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo),獨(dú)立制定和執(zhí)行貨幣金融政策。建立獨(dú)立的貨幣發(fā)行制度,以維護(hù)貨幣的穩(wěn)定；獨(dú)立地制定和執(zhí)行貨幣金融政策；獨(dú)立地管理和控制整個(gè)金融體系和金融市場(chǎng)。2、中央銀行相對(duì)獨(dú)立性的主要內(nèi)容獨(dú)立地制定和執(zhí)行貨幣金融政策：必須由中央銀行一家發(fā)行貨幣；貨幣發(fā)行的數(shù)量、時(shí)間、方式由中央銀行自行決定，不應(yīng)受政府或其他部門的干擾；按經(jīng)濟(jì)原則發(fā)行貨幣，不能搞財(cái)政發(fā)行，不能在國(guó)債一級(jí)市場(chǎng)上直接購(gòu)買長(zhǎng)期國(guó)債。獨(dú)立制定和執(zhí)行貨幣政策必須遵循經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀規(guī)律和貨幣信用規(guī)律，獨(dú)立制定貨幣政策目標(biāo)；貨幣政策的操作權(quán)必須掌握在中央銀行手中；政府應(yīng)充分尊重中央銀行的經(jīng)驗(yàn)和意見，避免對(duì)央行過多干預(yù)。獨(dú)立地管理和控制整個(gè)金融體系和金融市場(chǎng)獨(dú)立行使金融監(jiān)督和管理職權(quán)，對(duì)違反金融法律、法規(guī)的金融活動(dòng)或者抗拒檢查、管理的金融機(jī)構(gòu)給予經(jīng)濟(jì)或者行政制裁。掌握表內(nèi)各項(xiàng)目的關(guān)系：靜態(tài)：資產(chǎn)=負(fù)債+資本動(dòng)態(tài)：資產(chǎn)

負(fù)債和資本必然增加對(duì)應(yīng)關(guān)系：對(duì)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)和負(fù)債的關(guān)系——信貸資金收支對(duì)政府債權(quán)和負(fù)債的關(guān)系——財(cái)政資金收支第四節(jié)中央銀行的業(yè)務(wù)一、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表1、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)貨幣從中央銀行發(fā)行庫到業(yè)務(wù)庫，貨幣發(fā)行；中央銀行貨幣的投放大于回籠也屬于貨幣發(fā)行。2、代理國(guó)庫業(yè)務(wù)

中央銀行作為國(guó)家的銀行,一般均由政府賦予代理國(guó)庫的職責(zé),政府財(cái)政的收入和支出,都由中央銀行代理。3、存款業(yè)務(wù)存款業(yè)務(wù)有各類金融機(jī)構(gòu)存款、政府存款和特定存款主要目的：調(diào)控信貸規(guī)模和貨幣量4、發(fā)行債券業(yè)務(wù)和對(duì)外負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)行中央銀行債券業(yè)務(wù)對(duì)外負(fù)債業(yè)務(wù)二、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)1、貸款業(yè)務(wù)2、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)3、有價(jià)證券買賣業(yè)務(wù)4、黃金、外匯儲(chǔ)備業(yè)務(wù)三、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)四、中央銀行的中間業(yè)務(wù)中央銀行的中間業(yè)務(wù)主要是指辦理資金清算。1、集中辦理票據(jù)交換2、結(jié)清交換差額3、辦理異地資金轉(zhuǎn)移1、集中辦理票據(jù)交貨

由同城票據(jù)交換所發(fā)給票據(jù)交換行號(hào)的同城各行、處將相互代收、代付的結(jié)算憑證，通過清算所進(jìn)行交換并清算資金的一種經(jīng)濟(jì)行為。“同城”范圍不應(yīng)小于地級(jí)市行政區(qū)劃，同一直轄市、省會(huì)城市、計(jì)劃單列市列入同城范疇。中國(guó)最早的票據(jù)交換所于1933年在上海成立。2、結(jié)清交換差額各清算銀行均在中央銀行開立往來存款賬戶(獨(dú)立于法定存款準(zhǔn)備金賬戶之外),票據(jù)交換后的最