銀行招聘考試：金融名詞

1、期權合約

本題解析：期權的買方向賣方支付一定數頷的權利金后，就獲得這種

權利，即擁有在一定時間內以一定的價格（執行價格〕出售或購買一

定數量的標的物（實物商品、證券或期貨合約）的權利。

2、買空

本題解析：預計股價將上漲，因而買入股票，在實際交割前，再將買

入的股票賣掉，實際交割時收取差價或補足差價的一種投機行為。

3>綠鞋（Greenshoe）

本題解析：是一種包銷商在獲得發行人許可下可以超額配售股份的發

行方式，其意圖在于防止股票發行上市后股價下跌至發行價或發行價

以下，達到支持和穩定二級中場交易的目的。發行股票時，包銷商與

發行人達成協議，允許包銷商在既定的股票發行規模基礎上，可以視

市場具體情況使用發行人所授予的股份超額配售權。

包銷商一旦使用這種超額配售權，就處于賣空位置、這樣一旦股價下

跌至發行價時，包銷商就可以按發行價格購買拋售之股票，從而達到

支撐股價的目的。如果這種超額配售未得到發行人許可，一旦股票上

市后股價上漲，包銷商就必須以高于發行價的價格購回其所超額配售

的股份，從而遭受經濟損大；發行人的許可使得包銷商超額配售的股

份有了來源保證，不必花高價去市場購買，只需發行人多發行相應數

量的股份給包銷商即可。

如果超額配售未獲發行人許可，則被稱為“光腳鞋”(BareShoe),它

常被包銷商將其與綠鞋一起合用，以增大賣空空間和市場支撐能力。

綠鞋主要在市場氣氛不佳，對發行結果不樂觀或難以預料的情況下使

用。

4、金邊債券

本題解析：早在17世紀，英國政府經議會批準、開始發行了以稅收

保證支付本息的政府公債，該公債信譽度很高。當時發行的英國政府

公債帶有金黃邊，因此被稱為“金邊債券”。“金邊債券”一詞泛指所

有中央政府發行的債券，即國債。

5、開市和收市委托(marketatopenandclose)

本題解析：要求經紀人在開市或閉市時按市價或限價委托方式買賣股

票。其特點在于限定成交時間，而對具體報價方式沒有嚴格要求。

6、錫降落(tinparachute)

本題解析：錫降落一般是當公司被并購時，根據工齡長短，讓普通員

工領取數周至數月的工資。錫降落的單位金額不多，但聚沙成塔，有

時能很有效地阻止敵意收購。

7、證券信息公司

木題解析：證券信息公司，是依法設立的，對證券信息進行搜集、加

工、整理、存儲、分析，傳遞以及信息產品，信息技術的開發，為客

戶提供各類證券信息服務的專業性中介機溝。

8^除息

本題解析：由于公司向股東分配紅利，每股股票所代表的企業實際價

值（每股凈資產）有所減少，需要在發生該事實之后從股票市場價格

中剔除這部分因素。除息基準價=股權登記日收盤價一每股所派現金

9、折價發行

本題解析：折價發行是指以低于面額的價格出售新股，即按面額打一

定折扣后發行股票。在我國，《中華人民共和國公司法》第一白三十

一條明確規定，“股票發行價格可以按票面金額，也可以超過票面金

額，但不得低于票面金額°”

10、填權

本題解析：在除權除息后的一段時間里，如果多數人對該股看好，該

只股票交易市價高于除權（除息）基準價，這種行情稱為填權。

11、股價指數

本題解析：金融機構編制的，對股票市場上有代表性的公司發行的股

票價格進行平均計算和動態對比所得出的數值。反映股票價格漲跌。

12、承銷

本題解析：當一家發行人通過證券市場籌集資金時，就要聘請證券經

營機構來幫助它銷售證券。證券經營機構惜助自己在證券市場上的信

譽和營'業網點，在規定的發行有效期限內將證券銷售出去，這一過程

稱為承銷。根據證券經營機構在承銷過程中承擔的責任和風險的不同,

承銷又可分為代銷和包銷兩種形式。

13、法人股

本題解析：法人股指企業法人或具有法人資格的事業單位和社會團體

以其依法可經營的資產向公司非卜中流通股權部分投資所形成的股

份。

14、貨幣期貨

本題解析：是指以貨幣匯率為標的物的期貨合約。其又稱外匯期貨,

它是以匯率為標的物的期貨合約，用來回避匯率風險。貨幣期貨是適

應各國從事對外貿易和金融業務的需要而產生的，目的是借此規避匯

率風險。

15^路透系統(Reuters)

本題解析：路透系統由路透通訊社創立，總部設在倫敦，路透社擁有

的信息收集網絡，聯系著全球5000家銀行和金融機構，200多

家交易所，24小時不停地由總部發出各種經濟信息和金融信息，客

戶可以隨時獲得從外匯、債券到期貨、股票、能源在內的各金融市場

的實時行情。路透系統的產品覆蓋了從信息到分析、交易、風險管理

的整個金融運作過程。

16、流通市值

本題解析：我國股票市場上公司的國有股和法人股還不能在證券交易

所上市流通，真正在市場上流通的股票只是發行股本的一部分、稱為

流通股本，把這一部分股本的數量乘上股價，就得到公司在股市上的

流通市值。

17>龍債券(Dragonbonds)

本題解析：以非日元的亞洲國家或地區貨幣發行的外國債券。龍債券

是東亞經濟迅速增長的產物。從1992年起，龍債券得到了迅速發

展。其典型償還期限為3?8年。龍債券對發行人的資信要求較高,

一般為政府及相關機構。

18、平價發行

本題解析：平價發行也稱為等額發行或面額發行，是指發行人以票面

金額作為發行價格。

19、審計報告

本題解析：審計報告是汪冊會計師根據獨立審計準則的要求，在實施

了必要的審計程序后出具的，用于對被審計單位年度會計報表發表審

計意見的書面文件。注冊會計師根據審計結果和被審計單位對有關問

題的處理情況，形成不同的審計意見，出具四種基本類型審計意見的

審計報告：無保留意見的審計報告、保留意見的審計報告、否定意見

的審計報告、無法（拒絕）表示意見的審計報告。

20、期貨合約

本題解析：期貨合約指由期貨交易所統一制訂的、規定在將來某一特

定的時間和地點交割一定數量和質量實物商品或金融商品的標準化

合約。

21、股票上市

本題解析：股票上市是指己經發行的股票經證券交易所批準后，在交

易所公開掛牌交易的法律行為，股票上市，是連接股票發行和股票交

易的“橋梁”。在我國，股票公開發行后即獲得上市資格。

22、二線股

本題解析：在股票市場上價格中等，業績在上市公司中居中游的股票。

23、國企指數

本題解析：國企指數，又稱H股指數，全稱是恒生中國企業指數,也

是由香港恒生指數服務有限公司編制和發布的。該指數以所有在聯交

所上市的中國H股公司股票為成份股計算得出加權平均股價指數。國

企指數下1994年8月8日首次公布，以上市H股公司數目達到10家

的日期，即1994年7月8乜為基數日.當日收市指數定為1000點。

24、特別席位

本題解析：指上海證券交易所和深圳證券交易所內開設的B股特別席

位，是指證券交易所批準的境外特許經紀商在證券交易所交易大廳內

使用的只能從事B段交易的專用席位。說其特別，一是因為特別席位

的使用者不是證券交易所的會員，二是因為特別席位只能用于從事B

股交易。

25、金融債券

本題解析：金融債券是由銀行和非銀行金融機構發行的債券。

26、國際證監會組織(I0SC0)

本題解析：國際證監會組織(InternationalOrganizationof

SecuritiesCommissions,簡稱IOSCO)是國際間各證券暨期貨管理

機構所組成的國際合作組織。總部設在加拿大蒙特利爾市，正式成立

于1983年，其前身是成立于1974年的證監會美洲協會。中國

證監會于1995年加入該組織，成為其正式會員。

27、大戶報告制度

本題解析：大戶報告制度，是與限倉制度緊密相關的另外一個控制交

易風險、防止大戶操縱中場行為的制度。期貨交易所建立限倉制度后。

當會員或客戶投機頭寸達到了交易所規定的數量時，必須向交易所申

報。申報的內容包括客戶的開戶情況、交易情況、資金來源。交易動

機等等，便于交易所審查大戶是否有過度投機和操縱市場行為以及大

戶的交易風險情況。

28、bl經指數

本題解析：日經指數，原稱為“日本經濟新聞社道?瓊斯股票平均價

格指數”，是由日本經濟新聞社編制并公布的反映日本東京證券交易

所股票價格變動的段票價格平均措數。

29特定交易機構(specialpurposevehicle,SPV)

本題解析：具有單一目的即購買應收款和發行這些應收款抵押債務,

從而為購買融資的交易機構。處于發起人和投資者之間，SPV允許應

收款與發起人破產風險相分離。

30、縱市場行為

本題解析：證券市場中的操縱中場行為，是指個人或機構背離市場自

由競爭和供求關系原則，人為地操縱證券價格，以引誘他人參與證券

交易，為自己牟取私利的行為。中國證監會于1996年11日頒布的《關

于嚴禁操縱證券市場行為的通知》，對操縱市場的行為進行了明確界

定。這類行為包括：

①通過合謀或者集中資金操縱證券市場價珞；

②以散布謠言，傳播虛假信息等手段影響證券發行、交易：

③為制造證券的虛假價格，與他人串通，進行不轉移證券所有權的虛

買虛賣；

④以自己的不同賬戶在相同的時間內進行吩格和數迢相近、方向相反

的交易；

⑤出售或者要約出售其并不持有的證券，擾亂證券市場秩序；

⑥以抬高或壓低證券交易價格為目的，連續交易某種證券；

⑦利用職務便利，人為地壓低或者抬高證券價格；

⑧證券投資咨詢機構及股評人十利用媒介及其他傳播手段制造和傳

播虛假信息，擾亂市場正常運行；

⑨上市公司買賣或與他人串通買賣本公司的股票。

31、承銷團

本題解析：對于一次發行量特別大的證券，例如國債或者大宗股票發

行，一家承銷機構往往不愿意單獨承擔發行風險，這時就會組織一個

承銷團，由多家機構共同擔任承銷人，這樣每一家承銷機構單獨承擔

的風險就減少了。

國務院1993年4月發布的《股票發行與交易管理暫行條例》規定：

“擬公開發行股票的面額超過人民幣3000萬元或者預期銷售金額超

過人民幣5000萬元的，應當由承銷團承銷。主承銷商由發行人按照

公平競爭的原則，通過競標或者協商的方式確定。”

32、公司型投資基金(corporatetypefunds)

本題解析：具有共同投資目標的投資者依據公司法組成以贏利為目的、

投資于特定對象(如各種有價證券、貨幣)的股份制投資公司。基金

持有者既是基金投資者，又是公司股東。

33、對沖基金(hedgefund)

本題解析：原意是“風險對沖過的基金”，起源于50年代初的美國，

起初的操宗旨是利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同

股票進行實買空賣、風險對沖的操作技巧，在一定程度上可規避和化

解證券投資風險。經過幾十年的演變，對沖基金已失去初始的風險對

沖的內涵，已成為充分利用各種金融衍生產品的杠桿效應，承擔高風

險、追求高收益的投資模式。

34、證券經紀業務

本題解析：證券經紀業務，是指通過收取傭金作為報酬，促成買賣雙

方交易行為而進行的證券中介業務。證券經紀業務是隨著集中交易制

度的實行而產生和發展起來的。由于在證券交易所內交易的證券種類

繁多，數額巨大，幣交易廳內席位有限，一般投資者不能直接進入證

券交易所進行交易，固此只能通過特許的證券經紀商作中介來促成文

易的完成。

35、利多

本題解析：是刺激段價上漲，對多頭有利的因素和消息。

36、股東權益比率

本題解析：股東權益比率是股東權益對總資產的比率。股東權益比率

應當適中。如果權益比率過小，表明企業過度負債，容易削弱公司抵

御外部沖擊的能力而權益比率過大。意味著企業沒有積極地利用財務

杠桿作用來擴大經營規模。

37、白護衛(whitesquire)

本題解析：獵物公司將大宗具有表決權的證券賣給友好公司，與充擔

白護衛的友好公司簽定不變動的協議，該協議允許白護衛在獵物公司

遭收購時以優惠價格認購股票或得到更高的投資回報率。以此防止敵

意收購。

38、貨幣市場基金

本題解析：貨幣市場基金是指投資十貨幣市場上短期有價證券的?種

基金。該基金資產主要投資于短期貨幣工具如國庫券、商業票據、銀

行定期存單、政府短期債券、企業債券等短期有價證券。

39、交易席位

本題解析：交易席位原指交易所大廳中的座位，座位上有電話等通訊

設備，經紀人可以通過它傳遞交易與成交信息。證券商參與證券交易

必須首先購買席位,席位購買后只能轉讓，不能撤消。擁有交易席位，

就擁有了在交易大廳內進行證券交易的資格。隨著科學技術的不斷發

展，交易方式由手工競價模式發展為電腦自動撮合，交易席位的形式

也發生了很大變化，已逐漸演變為與交易所撮合主機聯網的電腦報盤

終端。

40、債券基金

本題解析：債券基金是一種以債券為投資對象的證券投資基金，它通

過集中眾多投資者的資金，對債券進行組合投資，尋求較為穩定的收

益。

41、回檔

本題解析：是指股價上升過程中，因上漲過速而暫時回跌的現象

42、股票市價總值

本題解析：對一家上市公司來說，它的股票市場價格乘以發行的總股

數。即為該公司在市場上的價值，也就是公司的市價總值。把所有上

市公司的市值加總，就可得出整個股票市場的市價總值。

43、貼權

本題解析?：在除權除息后的一段時間里，如果多數人對該股不看好,

該只股票交易市價低于除權(除息)基準,介，這種行情稱為貼權。

44、多殺多

本題解析：是普遍認為當天股價將上漲，于是市場上搶多頭帽子的特

別多，然而股價卻沒有大幅度上漲，等交易快結束時，競相賣出，造

成收盤價大幅度下跌的情況。

45、包銷

本題解析：包銷是指發行人與承銷機構簽訂合同，由承銷機構買下全

部或銷侍剩余部分的證券，承擔全部銷售風險。

46、資產證券化(assetsecuritization)

本題解析：是指將缺乏流動性的資產，轉換為在金融市場上可以出售

的證券的行為。參見：熱點追蹤》再次關注證券化

47、過度包裝

木題解析：股份公司借上中的機會進行適當的包裝，有利于塑造更好

的企業形象，增強對投資者的吸引力。然而。有些公司為了多募集資

金，在改制和發行過程中，不認真挖掘企業的特點與優勢，而是在財

務數據上弄虛作假，在文字介紹上嘩眾取寵，冠之以“這個第一”、

“那個之最”等，誤導投資者。這種現象就被稱為過度包裝。

48、倫敦金融時報指數

本題解析：由英國最著名的報紙一一《金融時報》編制和公布，用以

反映英國倫敦證券交易所的行情變動。該指數分三種；一是由30種

股票組成的價格指數；二是由100種股票組成的價格指數；三是由

500種股票組成的價格指數。通常所講的英國金融時報指數指的是第

一種，即由30種有代表性的工商業股票組成并采用加權算術平均法

計算出來的價格指數。

49、信用提高（creditenhancement）

本題解析：在一個交易結構里的一些要素被設計用于保護投資者免受

發生在潛在附屬擔保品上的損失。

50、國際債券

本題解析：國際債券是一國政府、金融機構、工商企業或國際組織為

籌措和融通資金，在國外金融市場上發行的，以外國貨幣為面值的債

券。國際債券的重要特征，是發行者和投資者屬于不同的國家、籌集

的資金來源于國外金融市場。依發行債券所用貨幣與發行地點的不同,

閏際債券又可分為外國債券和歐洲債券。

51、美式期權

木題解析：美式期權，是指可以在成交后有效期內任何一大被執行的

期權。

52、無記名（實物）國債

本題解析：無記名（實物）國債是一種實物債券，以實物券的形式記

錄債權，面值不等，不記名，不掛失，可上市流通。

53、杠桿收購(leveragedbuyout)

本題解析：其本質是舉債收購，即以債務資本為主要融資工具，這些

債務資本多以獵物公司資產為擔保而得以籌集。

54、限價委托(limitorder)

本題解析：客戶向證券經紀商發出買賣某種股票的指令時，對買賣的

價格作出限定，即在買入股票時，限定一個最高價，只允許證券經紀

人按其規定的最高價或低于最高價的價格成交，在賣出股票時，則限

定一個最低價。限價委托的最大特點是，股票的買賣可按照投資人希

望的價格或者更好的價格成交，有利于投資人實現預期投資計劃。

55、歐洲債券

本題解析：試題答案是票面金額貨幣并非發行國家當地貨幣的債券。

是指以外在通貨(externalcurrency)為單位，在本國外在通貨市場

(externalcurrencymcirket)進行買賣的債券。歐洲債券不受任何國

家資本市場的限制，免扣繳稅，其面額可以發行者當地的通貨或其他

通貨為計算單位。對多國公司集團及第三世界政府而言，歐洲債券是

他們籌措資金的重要渠道。

56^垃圾股

木題解析：垃圾股指的是業績較差的公司的股票。這類上市公司司或

由于行業前景不好，或者由于經營不善等，有的甚至進入虧損行列。

其股票在市場上的表現萎靡不振，股價走低，交投不活躍，年終分紅

也差。

57、公開發行

本題解析：公開發行，是指發行人通過中介機構向不特定的社會公眾

廣泛地發售證券。在公募發行情況下。所有合法的社會投資者都可以

參加認購。

58、基金管理人

本題解析：基金管理人，是指憑借專門的知識與經驗，運用所管理基

金的資產，根據法律、法規及基金章程或基金契約的規定，按照科學

的投資組合原理進行投資決策，謀求所管理的基金資產不斷增值，并

使基金持有人獲取盡可能多收益的機構。

我國《證券投資基金管理暫行辦法》規定，基金管理人的職責主要有：

按照基金契約的規定運用基金資產投資并管理基金資產；及時、足額

向基金持有人支付基金收益；保存基金的會計賬冊，記錄15年以上；

編制基金財務報告，及時公告，并向中國證監會報告：計算并公告基

金資產凈值及每一基金單位資產凈值；基金契約規定的其他職責：開

放式基金的管理人還應當按照國家有關規定和基金契約的規定，及時、

準確地辦理基金的申購與贖回。

59、期貨保證金

本題解析：在期貨市場上，交易者只需按期貨合約價格的一定比率交

納少量資金作為履行期貨合約的財力擔保：便可參與期貨合約的買賣,

這種資金就是期貨保證金。

60、可轉換公司債券

本題解析：可轉換公司債券（簡稱可轉換債券）是一種可以在特定時

間。按特定條件轉換為普通股股票的特殊企業債券。可轉換債券兼具

有債券和股票的特性。

61、垃圾債券

本題解析：投資利息高（一般較國債高4個百分點）、風險大，對投

資人傘金保障較弱。垃圾債券最早起源于美國應本世紀20及30年代

就已存在。70年代以前，垃圾債券主要是一些小型公司為開拓業務

籌集資金而發行的，由于這種債券的信用受到懷疑，問津者較少，70

年代初其流通量還不到20億美元，70年代末期以后，垃圾債券逐漸

成為投資者狂熱追求的投資工具，到80年代中期，垃圾債券市場急

劇膨脹，迅速達到鼎盛時期。

80年代初正值美國產業大規模調整與重組時期。由此引發的更新、

并購所需資金單靠段市是遠遠不夠的，加上在產業調整時期這些企業

風險較大，以盈利為目的的商業銀行不能完全滿足其資金需求，這是

垃圾債券應時而興的重要背景。

62、歐式期權

63、內部職工股

本題解析：在我國進行股份制試點初期，出現了一批不向社會公開發

行股票，只對法人和公司內部職工募集股份的股份有限公司血稱為定

向募集公司，內部職工作為投資者所持有的公司發行的股份被稱為內

部職工股，1993年，國務院正式發文明確規定停止內部職工股的審

批和發行。

64、期貨交易的逐日盯市制度

本題解析：期貨交易的逐日盯市制度，是指結算部門在每日閉市后計

算、檢查保證金賬戶余額，通過適時發出追加保證金通知，使保證金

余額維持在一定水平之上，防止負債現象發生的結算制度。

其具體執行過程如下：在每一交易日結束之后，交易所結算部門根據

全日成交情況計算出當日結算價，據此計算每個會員恃倉的浮動盈虧,

調整會員保證金賬戶的可動用余額。

若調整后的保證金余額小于維持保證金，交易所便發出通知，要求在

下一交易日開市之前追加保證金，若會員單位不能按時追加保證金，

交易所將有權強行平倉。

65、備兌權證

本題解析：也給予持有者以某一特定價格購買某種股票的權利，但和

一般的認股權證不同，備兌權證由上市公司以外的第三者發行，發行

人通常都是資信卓著的金融機構。

66、借殼上市

本題解析：借殼上市是指上市公司的母公司（集團公司）通過將主要

資產注入到上市的子公司中，來實現母公司的上市。

67、股票指數期貨

本題解析：股票指數期貨指以股票指數為標的物的期貨合約。股票指

數期貨不涉及股票木身的交割，其價格根據股票指數計算，合約以現

金清算形式進行交割。

68、整理

本題解析：是指股價經過一段急劇上漲或下跌后，開始小幅度波動，

進入穩定變動階段，這種現象稱為整理，整理是下一次大變動的準備

階段。

69、基金發起人

本題解析：基金發起人是指發起設立基金的機構，它在基金的設立過

程中起著重要作用。在我國，根據《證券投資基金管理暫行辦法》的

規定。基金的主要發起人為按照國家有關規定設立的證券公司，信托

投資公司及基金管理公司，基金發起入的數目為兩個以上。

依據《證券投資基金管理暫行辦法》及中國證監會的有關規定，基金

發起人主要職責包括：

（1）制定有關法律文件并向主管機關提出設立基金的申請，籌建基

金；

（2）認購或持有一定數量的基金單位；

（3）基金不能成立時、基金發起人須承擔基金募集費用，將已募集

的資金并加計銀行恬期存款利息在規定時間內退還基金認購。

70、社會公眾股

本題解析：社會公眾股是指我國境內個人和機構，以其合法財產向公

司可上市流通股權部分投資所形成的股份。

71成熟市場（DevelopedMarkets）

木題解析：是與新興市場相對而言的高收入國家或地區（即發達國家

或地區）的股市。

72、買殼上市

本題解析：買殼上市，是指一些非上市公司通過收購一些業績較差。

籌資能力弱化的上市公司，剝離被購公司資產，注入自己的資產，從

而實現間接上市的目的。

73、空頭

本題解析：是指變為股價已上漲到了最高點，很快便會下跌，或當股

票已開始下跌時，變為還會繼續下跌，趁高價時賣出的投資者。

74、東京證券交易所

本題解析：東京證券交易所是目前僅次于紐約證券交易所的世界第二

大證券交易所，1878年5月，日本政府制訂了《股票交易條例》，并

以此為基礎設立了東京、大販兩個股票交易所，其中的東京股票交易

所也就是東京證券交易所的前身。

75、證券市場的“三公”原則

本題解析?：建立和維護證券市場的公開、公平、公正的“三公”原則，

是保護投資盲合法利益不受侵犯的基本原則，也是保護投資者利益的

基礎。“三公”原用的具體內容包括：

(1)公開原則，又稱信息公開原則。公開原則通常包括兩個方面，

即證券信息的初期披露和持續披露。

(2)公平原則。證券市場的公平原則，要求證券發行、交易活動中

的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權益能夠得到公平的

保護。

(3)公正原則。公正原則是針對證券監管機構的監管行為而言的，

它要求證券監督管理部門在公開、公平原則基礎上，對一切被監管對

象給以公正待遇。

76、金中的基金(fundsoffunds)

本題解析：其特點是以其他基金單位為投資對象。它通過分散投資于

本身或不同管理團體的基金來進一步分散降低風險。

77>善意收購(friendlyacquisition)

本題解析?：當獵手公司有理由相信獵物公司的管理層會同意并購時,

向獵物公司的管理層提出友好的收購建議。徹底的善意收購建議由獵

手公司方私下而保密地向獵物公司方提出，且不被要求公開披露。

78、外匯按金交易

本題解析：外匯按金交易，是指在金融機構之間及金融機構與投資者

之間進行的一種遠期外匯買賣方式。在交易時，交易者只付出1%?

10%的按金(保證金)，就可進行100%額度的交易。

79、H股、N股、s股

本題解析：H股，即注冊地在內地、上市地在香港的外資股。香港的

英文是HOngKOng,取其字首，在港上市外資股就叫做11股。依此類

推，紐約的第一個英文字母是N,新加坡的第一個英文字母是S紐約

和新加坡上市的股票就分別叫做N股和s股。

80、證券自營業務

本題解析：證券自營業務，簡單他說，就是證券經營機構以自己的名

義和資金買賣證券從而獲取利潤的證券業務。

81、跳空

本題解析：指受強烈利多或利空消息刺激，股價開始大幅度跳動c跳

空通常在股價大變動的開始或結束前出現

82、歐洲債券

本題解析：是票面金額貨幣并非發行國家當地貨幣的債券。是指以外

在通貨(externalcurrency)為單位,在本國外在通貨市場

(externalcurrencymarket)進行買賣的債券。歐洲債券不受任何國

家資本市場的限制，免扣繳稅，其面額可以發行者當地的通貨或其他

通貨為計算單位。對多國公司集團及第三世界政府而言，歐洲債券是

他們籌措資金的重要渠道。

83、地方政府債券

本題解析：不少國家中有財政收入的地方政府及地方公共機構也發行

債券，它們發行的債券你為地方政府債券。地方政府債券一般用于交

通、通訊、住宅、教育、醫院和污水處理系統等地方性公共設施的建

設。地方政府債券一般也是以當地政府的稅收能力作為還本付息的擔

保。

84、外國債券

本題解析：通俗地講，外國債券是指外國借款人(政府、私人公司或

國際金融機構)所在國與發行市場所在國具有不同的國籍并以發行市

場所在國的貨幣為面值貨幣發行的債券。對發行人來說，發行外國債

券的關鍵就是籌資的成本問題，而對購買者來講，它就涉及到發行者

的資信程度、償還期限和方式、付息方式以及和投資收益率相關的如

票面利率、發行價格等問題。對于發行方式，現在有兩種，其一是公

募，另一種就是私募。公募指向社會上不特別指定的廣大投資者進行

募集資金。

85、金融期貨

本題解析：指以金融工具為標的物的期貨合約。金融期貨作為期貨交

易中的一種，具有期貨交易的一般特點，但與商品期貨相比較，其合

約標的物不是實物商品，而是傳統的金融商品。

86、道?瓊斯指數

它以

本題解析：是世界上最有影響、使用最廣的股價指數。

它以在紐約證券交易所掛牌上市的一部分有代表性的公司股票作為

編制對象，由四種段價平均指數構成，分別是：

①以30家著名的工業公司股票為編制對象的道?瓊斯工業股價平均

指數；

②以20家著名的交通運輸業公司股票為編制對象的道?瓊斯運輸業

股價平均指數：

③以6家著名的公用事業公司股票為編制對象的道?瓊斯公用事業股

價平均指數：

④以上述三種股價平均指數所涉及的65家公司股票為編制對象的道

?瓊斯股價綜合平均指數。

在四種道?瓊斯股價指數中，以道?瓊斯工業股價平均指數最為著名，

它被大眾傳媒廣泛地報道，并作為道?瓊斯指數的代表加以引用。道?

瓊斯捐數由美國報業集團一一道?瓊斯公司負責編制并發布，登載在

其屬下的《華爾街日報）上。

歷史上第一次公布道?瓊斯指數是在1884年7月3日，當時的指數樣

本包括11種股票，由道?瓊斯公司的創始人之一、《華爾街日報》首

任編輯查爾斯?亨利?道(CharlesHenryDowl851T902年)編制。

87、盤檔

本題解析：是指投資者不積極買賣，多采取觀望態度，使當天股價的

變動幅度很小，這種情況稱為盤檔。

88、國債一級自營商

本題解析：國債一級自營商，是指具備一定資格條件，經財政部、中

國人民銀行和中國證監會共同審核確認的果行、證券公司和其他非銀

行金融機構。其主要職能是參與財政部國債招標發行，開展分銷.零

售業務，促進國債發行，維護國債市場順暢運轉。我國從1993年底

開始實行的國債一級自營商制度。

89、金托管人

本題解析：基金托管人應為基金開設獨立的銀行存款賬戶，并負責賬

戶的管理。即基金銀行賬戶款項收付及資金劃撥等也由基金托管人負

責，基金投資于證券后，有關證券交易的資金清算由基金托管人負責。

基金托管人主要有以下職責：

①安全保管全部基金資產：

②執行基金管理人的投資指令；

③監督基金管理人的投資運作，如果發現基金管理人有違規行為，有

權向證券上管機關報告。并督促基金管理人予以改正；

④對基金管理人計算的基金資產凈值和編制的財務報表進行復核。

90、香港聯合交易所

本題解析：香港最早的證券交易可以追溯至1866年。香港第一家證

券交易所一一香港段票經紀協會丁1891年成立，1914年易名為香港

證券交易所，1921年，香港又成立了第二家證券交易所一一香港證

券經紀人協會，1947年，這兩家交易所合并為香港證券交易所有限

公司。到60年代后期，香港原有的一家交易所已滿足不了股票市場

繁榮和發展的需要，1969年以后相繼成立了遠東、金銀、九龍三家

證券交易所，香港證券市場進入四家交易所并存的所謂“四會時代二

1973?1974年的股市暴跌，充分暴露了香港證券市場四會并存局面

所引致的各種弊端，1986年3月27日，四家交易所正式合并組成香

港聯合交易所。4月2日，聯交所開業，并開始享有在香港建立，經

營和維護證券市場的專營權。

91、期貨現金交割

本題解析：現金交割，是指到期末平倉期貨合約進行交割時，用結算

價格來計算未平倉合約的盈虧，以現金支付的方式最終了結期貨合約

的交割方式。這種交割方式主要用于金融期貨等期貨標的物無法進行

實物交割的期貨合約，如股票指數期貨合約等。近年，國外一些交易

所也探索將現金交割的方式用于商品期貨。我國商品期貨市場不允許

進行現金交割。

92、長多

本題解析：是對股價遠期看好，認為股價會長期不斷上漲，因而買進

股票長期持有，等股價上漲相當長時間后再賣出，賺取差價收益的行

為。

93、要約收購(TenderOffer)

本題解析：是指收購方通過向被收購公司的股東，發出購買其所持該

公司股份的書面意思表示，并按照其依法公告的收購要約中所規定的

收購條件、收購價格、收購期限以及其他規定事項，收購目標公司股

份的收購方式。

94、封閉式基金(close-endfunds)

本題解析：指基金規模在發行前已確定，在發行完畢后及規定的期限

內，基金規模固定不變的投資基金。

95、存托憑證(depositoryreceipts,DR)

本題解析：是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉

讓憑證。以股票為例，存托憑證是這樣產生的：某國的上市公司為使

其股票在外國流通，就將一定數額的股票，委托某一中間機構(通常

為一銀行，稱為保管銀行)保管，由保管銀行通知外國的存托銀行在

當地發行代表該股份的存托憑證，之后存托憑證便開始在外國證券交

易所或柜臺市場交易。

96、做市商(marketmaker)

本題解析：是指在證券市場上，由具備一定實力和信譽的證券經營法

人作為特許交易商，不斷地向公眾投資者報出某些特定證券的買賣價

格(即雙向報價)，并在該價位上接受公眾投資者的買賣要求，以其

自有資金和證券與投資者進行證券交易。做市商通過這種不斷買賣來

維持市場的流動性，滿足公眾投資者的投資需求。

97、兩地上市

本題解析：兩地上市就是指一家公司的股票同時在兩個證券交易所掛

牌上市。對一家已上市公司來說。如果準備在另一個證券交易所掛牌

上市。那么它可以有兩種選擇：一是在境外發行不同類型的股票，并

將此種股票在境外市場上市。

我同有些公司既在境內發行A股。又在香港發行上市H股，就屬于此

種類型。

另一種形式是在兩地都上市相同類型的股票，并通過國際托管銀行和

證券經紀商，實現股份的跨市場流通。此種方式一般又被稱為第二上

市，以存托憑證(ADR或GDR)在境外市場上市交易就屬于這一類型。

98、商品期貨

本題解析：商品期貨是指標的物為實物商品的期貨合約。商品期貨歷

史悠久，種類繁多，主要包括農副產品、金屬產品、能源產品等兒大

類。

99、揚基債券(Yankeebonds)

本題解析：在美國債券市場上發行的外國債券，即美國以外的政府、

金融機構、工商企業和國際組織在美國國內市場發行的、以美圓為計

值貨幣的債券。揚基債券具有如下幾個特點：

1、期限長，數額大。

2、美國政府對其控制較嚴，申請手續遠比一般債券繁瑣。

3、發行者以外國政府和國際組織為主。

4、投資者以人壽保險公司、儲蓄銀行等機構為主。

100、附息國債

本題解析：附息國債，指債券券而上附有息票的債券，是按照債券票

面載明的利率及支付方式支付利息的債券。

101、按揭證券公司

本題解析：按揭證券公司，是指專門從事購買商業銀行房地產按揭貸

款，并通過發行按揭證券募集資金的中介機構。

102、紅籌股指數

本題解析：紅籌股指數，指香港恒生指數服務有限公司編制和發布的

恒生紅籌股指數。該指數于1997年6月16已正式推出，樣本股包括

32只符合其選取條件的紅籌股，而非所有紅籌股。指數以1993年1

月4日為基日，基日指數定為1000點

103、看漲期權

本題解析：看漲期權，是指期權的購買者擁有在期權合約有效期內按

執行價格買進一定數量標的物的權利。

104、不破產(bankruptcy-remote)

本題解析：在已證券化資產獲得不破產資格的結構中，投資者的現金

流不應受到發起人破產情況的危害。

105＞無形市場

本題解析：不設交易大廳作為交易運行的組織中心，投資者利用證券

商與交易所的電腦聯網系統，可直接將買賣指令輸入交易所的撮合系

統進行交易。目前我國深圳證券交易所已基本達到無形市場的標準

106＞私募

本題解析：私募又稱不公開發行或內部發行.是指面向少數特定的投

資人發行證券的方式。私募發行的對象大致有兩類，

一類是個人投資者，例如公司老股東或發行機構自己的員工；

另一類是機構投資者、如大的金融機構或與發行人有密切往來關系的

企業等。私募發行有確定的投資人，發行手續簡單，可以節省發行時

間和費用。私募發行的不足之處是投資者數量有限，流通性較差，而

已也不利于提高發行人的社會信譽。

107、股票基金

本題解析：股票基金是以股票為投資對象的投資基金，是投資基金的

主要種類。股票基金的主要功能是將大眾投資者的小額投資集中為大

額資金。投資于不同的股票組合，是股票市場的主要機構投資。

108>利率頂(interestratecaps)

本題解析：如果貸款利率超過了規定的上限(caprate),利率頂合約

的提供者將向合約持有人補償實際利率與利率上限的差額，從而保證

合約持有人實際支付的凈利率不會超過合約規定的上限。

109、風險基金(venturecapital)

本題解析：是指那些由專業投資管理人士或機構定向募集的資金，投

資于處于草創階段的企業、技術、產品或市場，以期望在未來實現高

額回報。

110、路演(Roadshow)

本題解析：路演(Roadshow)也有人譯做“路游”，是股票承銷商幫

助發行人安排的發行前的調研活動。一般來講，承銷商先選擇一些呵

能銷出股票的地點，并選擇一些可能的投資者，主要是機構投資者。

然后，帶領發行人逐個地點去召開會議，介紹發行人的情況。了解投

資人的投資意向。承銷商和發行人通過路演，可以比較客觀地決定發

行量、發行價及發行時機。

111、藍籌股

本題解析：在所屬行業內占有重要支配性地位、業績優良、成交活躍、

紅利優厚的大公司股票被稱為藍籌股。“藍籌”一詞源十西方賭場，

在西方賭場中，有三種顏色的籌碼，其中藍色籌碼最為值錢。

112、紐約證券交易所

本題解析：紐約證券交易所是目前世界上規模最大的有價證券交易市

場。在美閏證券發行之初，尚元集中交易的證券交易所，證券交易大

都在咖啡館和拍賣行里進行，1792年5月17日，24名經紀人在紐約

華爾街和威廉街的西北角一咖啡館門前的語桐樹下簽訂了“梧桐樹協

定”，這是紐約交易所的前身。

到了1817年，華爾街上的股票交易已十分活躍，于是市場參加者成

立了“紐約證券和交易管理處”，一個集中的證券交易中場基本形成，

1863年，管理處易名為紐約證券交易所，此名一直沿用至今。到目

前為止，它仍然是美國全國性的證券交易所中規模最大、最具代表性

的證券交易所，也是世界上規模最大、組織最健全，設備最完善，管

理最嚴密、對世界經濟有著重大影響的證券交易所。

113、軋空

本題解析：是普遍認為當天股價將下跌，于是都搶空頭帽子，然而股

價并末大幅度下跌，無法低價買進，收盤前只好競相補進，反而使收

盤價大幅度升高的情況。

114、套牢

本題解析：是指預期股價上漲，不料買進后，股價路下跌；或是預期

股價下跌，賣出股票后，股價卻一路上漲，前者稱多頭套牢，后者是

空頭套牢。

115、股東權益

本題解析：股東權益又稱凈資產，是指公司總資產中扣除負債所余下

的部分。股東權益包括以下五部分：

一是股本，即按照面值計算的股本金。

二是資本公積。包括股票發行溢價、法定財產重估增值、接受捐贈資

產價值。

三是盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積。法定盈余公積

按公司稅后利潤的10%強制提取。目的是為了應付經營風險。當法

定盈余公積累計額已達注冊資本的50%時可不再提取。

四是法定公益金，按稅后利潤的5%—10%提取。用于公司福利設施

支出。五是未分配利潤，指公司留待以后年度分配的利潤或待分配利

潤。

116＞短多

木題解析：是對股價短期內看好，買進股票，如果股價略有不漲即賣

出的行為。

117、三線股

本題解析：指價格低廉的股票。這些公司大多業績不好，前景不妙,

有的甚至已經到了虧損的境地。

118、反彈

本題解析：是指在下跌的行情中，股價有時由于下跌速度太快，受到

買方支撐面暫時回升的現象。反彈幅度較下跌幅度小，反彈后恢復下

跌趨勢。

119、上市公告書

本題解析：上市公告書是公司股票上市前的重要信息披露資料。我國

規定上市公司必須在股票掛牌交易日之前的3天內、在中國證監會指

定的上市公司信息披露指定報刊上刊登上市公告書，井將公告書備置

于公司所在地，掛牌交易的證券交易所、有關證券經營機構及其網點,

就公司本身及股票上市的有關事項，向社會公眾進行宣傳和說明，以

利于投資者在公司段票上市后，做出正確的買賣選擇。

如果公司股票自發行結束日到掛牌交易的首日不超過90天，或者招

股說明書尚未失效的，發行人可以只編制簡要上市公告書。若公司股

票自發行結束日到掛牌交易的首日超過90天，或者招股說明書已經

失效的、發行人必須編制內容完整的上市公告書。

120、國債承購包銷

本題解析：主要用于不可流通的憑證式國債，它是由各地的國債承銷

機構組成承銷團，通過與財政部簽訂承銷協議來決定發行條件、承銷

費用和承銷商的義務。囚而是帶有一定市場因素的國債發行方式。

121、溢價發行

本題解析：溢價發行是指發行人按高于面額的價格發行股票或債券。

溢價發行又可分為時價發行和中間價發行兩種方式。時價發行也稱市

價發行，是指以同種或同關股票的流通價格為基準來確定股票發行價

格。中間價發行是指以介于面額和時價之間的價格來發行股票。我國

股份公司對老股東配股時。基本上都采用中間價發行。

122、多頭

本題解析：對股票后市看好，先行買進股票，等股價漲至某個價位,

賣出股票賺取差價的人。

123、記賬式國債

本題解析：記賬式國債以記賬形式記錄債權、通過證券交易所的交易

系統發行和交易，可以記名、掛失。

124＞國有股

本題解析：國有股指有權代表同家投資的部門或機構以國有資產向公

司投資形成的股份。包括以公司現有國有資產折算成的股份。由于我

國大部分股份制企業都是由原國有大中型企業改制而來的，岡此，國

有股在公司股僅中占有較大的比重。

125、證券結算公司

本題解析：證券結算公司，是指專門為證券與證券交易辦理存管、資

金結算交收和證券過戶業務的中介服務機徹。我國目前上海、深圳兩

個證券交易所各自具有自成體系的結算系統，證券存管、結算與交收

分別由上海證券中央登記結算公司和深圳證券結算公司來承擔，井通

過凈額結算方式，在成交后的次一工作日完成資金的劃撥和證券的交

收。

126、利率期貨

本題解析：利率期貨，指以利率為標的物的期貨合約。利率期貨主要

包括以長期國債為標的物的長期利率期貨和以二個月短期存款利率

為標的物的短期利率期貨。

127、公司職工股

本題解析：公司職工股，是本公司職工在公司公開向社會發行股票時

按發行價格所認購的股份。按照《股票發行和交易管理暫行條例》規

定。公司職工股的股本數額不得超過擬向社會公眾發行股本總額的

10%。公司職工股在本公司股票上市6個月后、即可安排上市流通。

128、死多

本題解析：是看好股市前景，買進股票后，如果股價下跌，寧愿放上

幾年，不嫌錢絕不脫手。

129、國債招標發行

本題解析：招標發行是指通過招標的方式來確定國債的承銷簡和發行

條件。招標發行將市場競爭機制引人國債發行過程，從而能反映出承

銷商對利率走勢的預期和社會資金的供求狀況，推動了國債發行利率

及整個利率體系的市場化進程。此外，招標發行還有利于縮短發行時

間，促進國債一、二級市場之間的銜接，基于這些優點，招標發行已

成為我國國債發行體制改革的主要方向。

130、除權

本題解析：由于公司股本增加，每股股票所代表的企業實際價值（每

股凈資產）有所減少，需要在發生該事實之后從股票市場價格中剔除

這部分因素。

送股除權基準價=段權登記日收盤價+（1+每股送股比例）

配股除權基準價=（股權登記日收盤價+配股價X配股比例）+（1

+每股配股比例）

131、關聯交易

本題解析：關聯交易就是企業關聯方之間的交易。根據財政部1997

年5月22日頒布的《企業會計準則一一關聯方關系及其交易的披露》

的規定、在企業財務和經營決策中。如果一方有能力直接或間接控制,

共同擰制另一方或對另一方施加重大影響，則視其為關聯方；如果兩

方或多方受同一方控制，也將具視為關聯方。凡以上關聯方之間發生

轉移資源或義務的事項，不論是否收取價款，均破視為關聯交易。

132>市價委托（marketorder）

本題解析：只指定交易數量而不給出具體的交易價格，但要求按該委

托進入交易大廳或交易撮合系統時以市場上最好的價格進行交易。市

價委托的好處在于它能保證即時成交

133、企業債券

本題解析：企業債券通常又稱為公司債券，是企業依照法定程序發行,

約定在一定期限內還本付息的債券。

134-,敵意收購（hostiletakeover）

本題解析：獵手方不顧及獵物公司董事會和經理層的利益和苦衷，既

不作事先的溝通，也鮮有些警示，就直接在市場上展開標購，誘引獵

物公司股東出讓股份。

135、賣空

本題解析：預計股價將下跌，因而賣出股票，在發生實際交割前，將

賣出股票如數補進，交割時.，只結清差價的投機行為。

136、那斯達克(NASDAQ)

本題解析?：是指美國“全國證券交易商協會自動報價系統”，其英文

全稱為“TheNationalAssociationofSecuritiesDealers

AutomatedQuotationSystem"，縮寫為NASDAQ。那斯達克證券市場

創立于1971年。那斯達克證券市場的獨特之處有兩個：一是基于計

算機網絡的自動報價系統，自動報價系統是一套電子信息系統，專門

收集和發布證券自營商買賣非上市證券的報價；二是其做市商系統。

137、資產管理業務

本題解析：資產管理業務，一般是指證券經營機構開辦的資產委托管

理，即委托人將自己的資產交給受托人、由受托人為委托人提供理財

服務的行為。

138、期貨建倉、持倉和平倉

本題解析：期貨交易的全過程可以概括為建倉、持倉、平倉或實物交

割。建倉也叫開倉，是指交易者新買入或新賣出一定數量的期貨合約。

建倉之后尚沒有平倉的合約，叫未平倉合約或者未平倉頭寸，也叫持

倉。

在最后交易日結束之前擇機將買入的期貨合約賣出，或將賣出的期貨

合約買回，即通過一筆數量相等、方向相反的期貨交易來沖銷原有的

期貨合約，以此了結期貨交易，解除到期進行實物交割的義務，這種

買回已賣出合約，或賣出己買入合約的行為就叫平倉。

139、內幕交易

①內幕人員利用內

本題解析：內幕交易主要包括下列行為：

①內幕人員利用內幕信息買賣證券，或者根據內幕信息建議他人買賣

證券的行為；

②內幕人員向他人泄漏內幕信息，使他人利用該信息獲利的行為；

③非內幕人員通過不正當的手段或者其他途徑獲得內幕信息，并根

據該內幕信息買賣證券，或者建議他人買賣證券的行為。這里的內幕

人員，是指上市公司的董事會、監事會人員及其他高級管理人員，證

券市場的主管機關和證券中介機構的工作人員，以及為該上市公司服

務的律師、會計師等能夠接觸或者獲得內幕信息的人員。

140、看跌期權

本題解析：看跌期權是指期權的購買者擁有在期權合約有效期內按執

行價格賣出一定數量標的物的權利。

141、送紅股

本題解析：送紅股是上市公司將本年的利潤留在公司里、發放股票作

為紅利，從而將利潤轉化為股本。送紅股后，公司的資產、負債、股

東權益的總額及結構并沒有發生改變，但總股木增大了，同時每股凈

資產降低了。

142>止損委托(stoporder)

本題解析：要求經紀人在市場價格達到一定水平時，立即以市價或以

限價按客戶指定的數量買進或賣出，目的在于保護客戶已獲得的利潤。

143、倫敦證券交易所

本題解析：作為世界第三大證券交易中心，倫敦證券交易所是世界上

歷史最悠久的證券交易所。它的前身為17世紀末倫敦交易街的露大

市場，是當時買賣政府債券的“皇家交易所”1773年由露大市場遷

人司威丁街的室內，并正式改名為“倫敦證券交易聽”。與世界上其

他金融中心相比，倫敦證券交易所具有三大特點：

①上市證券種類最多，除股票外，有政府債券，國有化工業債券，英

聯邦及其他外同政府債券，地方政府、公共機構、工商企業發行的債

券，其中外國證券占50%左右；

②擁有數量龐大的投資于國際證券的基金，對于公司而言，在倫敦上

市就意味著自身開始同國際金融界建立起重要聯系：

③它運作著四個獨立的交易市場。

144、B股

本題解析：B股的正式名稱是人民幣特種股票，它是以人民幣標明面

值，以外幣認購和買賣，在境內（上海、深圳）證券交易所上市交易

的。它的投資人限于：外國的自然人、法人和其他組織，香港、澳門、

臺灣地區的自然人、法人和其他組織，定居在國外的中國公民。中國

證監會規定的其他投資人。

145、國債定向發售

本題解析：國債定向發售方式是指向養老保險基金、失業保險基金、

金融機構等特定機構發行國債的方式，主要用于國家重點建設債券、

財政債券、特種國債等品種。

146、主承銷商

本題解析：主承銷商，是指在股票發行中獨家承銷或牽頭組織承銷團

經銷的證券經營機構。國際上，主承銷商一般由信譽卓著、實力雄厚

的商人銀行（英國），投資銀行（美國）及大的證券公司來擔任。

147、績優股

本題解析：績優股就是業績優良公司的股票，但對于績優股的定義國

內外卻有所不同。在我國，投資者衡量績優股的主要指標是每股稅后

利潤和凈資產收益率。一般而言，每股稅后利潤在全體上市公司中處

于中上地位，公司上市后凈資產收益率連續三年顯著超過10%的股

票當屬績優股之列。

148、紅籌股

本題解析：紅籌股這一概念誕生于90年代初期的香港股票市場。香

港和國際投資者把在境外注冊、在香港上市的那些帶有中國大陸概念

的股票稱為紅籌股。早期的紅籌股主要是一些中資公司收購香港中小

型上市公司后改造而形成的，如“中信泰富”等。后來出現的紅籌股，

主要是內地一些省市將其在香港的窗口公司改組并在香港上市后形

成的，如“北京控段”等。

149、開放式基金（open-endfunds）

本題解析：指基金規模不是固定不變的，而是可以隨時根據市場供求

情況發行新份額或被投資人贖回的投資基金。

150、轉增股本

本題解析：轉增股本則是指公司將資本公積轉化為股本，轉增股本并

沒有改變股東的權益。

但卻增加了股本規模，因而客觀結果與送紅股相似。轉增股本和送紅

股的本質區別在于，紅股來自于公司的年度稅后利潤、只有在公司有

盈余的情況下，才能向股東送紅股：而轉增股本卻來自于資本公積,

它可以下受公司本年度可分配利潤的多少及時間的限制，只要將公司

賬面上的資本公積減少一些、增加相應的注冊資本金就可以了，因此

從嚴格意義上來說，轉增股本并不是對股東的分紅回報。

151、上市推薦人

本題解析：發行公司向證券交易所申請股票上市、必須由一至二名經

證券交易所認可的機構（即上市推薦人）推薦并出具上市推薦書,上

市推薦人（保薦人）一般為證券交易所的會員或交易所認可的其他機

構或人士。

152、關聯交易

本題解析：試題答案關聯交易就是企業關聯方之間的交易。根據財政

部1997年5月22日頒布的《企業會計準則一一關聯方關系及其交易

的披露》的規定、在企業財務和經營決策中。如果一方有能力直接或

間接控制，共同擰制另一方或對另一方施加重大影響，則視其為關聯

方；如果兩方或多方受同一方控制，也將具視為關聯方。凡以上關聯

方之間發生轉移資源或義務的事項，不論是否收取價款，均破視為關

聯交易。

153、國際證券交易所聯合會（FIBV）

本題解析：國際證券交易所聯合會成立于1961年，永久會址設在

巴黎。其前身是1957年歐共體8個成員國成立的“歐洲證券交易

所協會"。FTBV對會員的市場規模、法制化建設等諸方面都有嚴格的

要求，因此取得FTBV會員資格被各國證券監管機構及市場參與者作

為其證券市場達到國際認可標準的一種認同。

154、利空

本題解析：促使股價下跌，以空頭有利的因素和消息。

155、限倉制度

本題解析：限倉制度，是期貨交易所為了防止市場風險過度集中于少

數交易者和防范操縱市場行為，對會員和客戶的持倉數量進行限制的

制度。

156、場外交易市場

本題解析：又稱柜臺交易或店頭交易市場，指在交易所外由證券買賣

雙方當面議價成交的市場。它沒有固定的場所，其交易主要利用電話

進行，交易的證券以不在交易所上市的證券為主。近年來，一些場外

交易市場大量采用先進的電子化交易技術，使市場覆蓋面更加廣闊,

市場效率有很大提高，這以美國的那斯達克市場為典型代表。

157>白騎士(whiteknight)

木題解析：獵物公司為了免受敵意收購者的控制而別無他策時，可以

自行尋找一家友好公司，由后者出面和敵意收購者展開標購戰。此策

可使獵物公司避免面對面地與敵意收購者展開大范圍的收購與反收

購之爭，但是，自尋接管人最終會導致獵物公司喪失獨立性。

158、金融衍生工具

本題解析：金融衍生工具是指以杠桿或信用交易為特征，以貨幣、債

券、股票等傳統金融工具為基礎而衍生的金融工具或金融商品。

159、抵押擔保債務證券(collateralisedmortgageobiigation,COM)

本題解析：多種類支付證券，通過一些種類證券