5.4工程財務(wù)評價案例

工程概況

某化學(xué)纖維廠是新建工程。該工程是在對市場需求、生產(chǎn)規(guī)模、工藝技術(shù)方案、原材料、燃料及動力

的供給、建廠條件和廠址方案、公用工程和輔助設(shè)施、環(huán)境保護(hù)、工廠組織和勞動定員及工程實(shí)施規(guī)劃

各方面進(jìn)行研究論證后，通過經(jīng)濟(jì)評價從多方案中選定的最正確方案。

該工程生產(chǎn)國內(nèi)外市場均較緊俏的某種化纖N產(chǎn)品。這種產(chǎn)品是紡織品不可缺少的原料，國內(nèi)市場供

不應(yīng)求，每年需要一定數(shù)量的進(jìn)口。工程投產(chǎn)后可以產(chǎn)頂進(jìn)。主要技術(shù)和設(shè)備從國外引進(jìn)。

廠址位于城市郊區(qū)，占用一般農(nóng)田66700M2,靠近鐵路、公路、碼頭，交通運(yùn)輸方便。靠近主要原料

和燃料產(chǎn)地，供給有保證。水，電供給可靠。

該工程7土要設(shè)施包括生產(chǎn)上車間，與工藝生產(chǎn)相適應(yīng)的輔助生產(chǎn)設(shè)施、公用工程及相關(guān)的生產(chǎn)管理、

生活i福利等設(shè)施。

根底數(shù)據(jù)

(1)生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案

生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)2.3萬tN產(chǎn)品。產(chǎn)品方案為A型及B型兩種，以A型為主。

(2)建設(shè)與生產(chǎn)進(jìn)度

工程擬3年建成，第4年投產(chǎn)，當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷到達(dá)設(shè)計能力的70%,第5年到達(dá)90%,第6年到達(dá)

100%。生產(chǎn)期按15年計算，計算期為18年。

(3)固定資產(chǎn)投資估算

固定資產(chǎn)投資估算額為53786萬元，其中外幣為3454萬美元，外匯按1美元=8.7元人民幣計算。根

本預(yù)備費(fèi)按工程費(fèi)用和其他費(fèi)用合計的10%計算；漲價預(yù)備費(fèi)的計算僅考慮國內(nèi)配套投資的漲價因素，

建設(shè)期內(nèi)平均漲價率取6%。

投資方向調(diào)節(jié)稅稅率為5%,投資方向調(diào)節(jié)稅估算值為2689萬元；建設(shè)期利息估算為5013萬元，其

中外匯為470萬美元。

序工程或費(fèi)用名稱建筑工設(shè)備購安裝工其它費(fèi)合計其它外幣/占固定資產(chǎn)

.程程用萬美元投資比例

/萬元

1同定資產(chǎn)投資346628864114521000353786345410()

工程費(fèi)用346628864114524378228998：

主要生產(chǎn)工程其中1031239761012135128

外匯20298702899

輔助生產(chǎn)車間3831052511486

公用工程449248810173954

環(huán)境保護(hù)工程18511002251510

總圖運(yùn)輸52248300

廠區(qū)效勞性工程262262

生活福利工程11041104

廠外工程34663838

其他費(fèi)用其中：34662886411425381838182417

土地費(fèi)用，工程費(fèi)用和6126123140

其它費(fèi)用381847600

預(yù)備費(fèi)用6186618631412

根本預(yù)備費(fèi)47604760314

漲價預(yù)備費(fèi)14261426

2固定資產(chǎn)投資方向調(diào)26892689

節(jié)稅

3建設(shè)期利息3466288641145250135013470

合計(1+2=3)17706614883923

(4)流動資金估算

流動資金估算是按分項詳細(xì)估算法進(jìn)行的，估算總額為7266萬元。

序工最周投萬

號程低轉(zhuǎn)產(chǎn)元

/周次期/

年轉(zhuǎn)數(shù)

份天

數(shù)

1流456789101112131415161718

動

資

金

應(yīng)31617793881881881881881881881881881881881881881

收02034444444444444

賬

款

存127164182182182182182182182182182182182182182

貸836666666666666

現(xiàn)12415258585858585858585858585858

金54

2流108139158158158158158158158158158158158158158

動434444444444444

負(fù)

債

應(yīng)31108139154154154154154154154154154154154154154

付02438888888888888

賬

款

3流508653726726726726726726726726726726726726726

動696666666666666

資

金

4流508145727000000000000

動63

資

金

本

年

增

加

額

(5)資金來源

該工程總投資=固定資產(chǎn)投資+固定資產(chǎn)投資方面調(diào)節(jié)稅+建設(shè)期利息+流動資金=

53786萬元+2689萬元+5013萬元+7266萬元=68754萬元

其中外匯為3924萬美元。

工程自有資金(資本金)為22000萬元，其余為借款。外匯全部通過中國銀行向國外借款，年利率

為9%：人名幣固定資產(chǎn)投資局部由中國建設(shè)銀行貸款，年利率為9.6%；流動資金由中國工商銀行貸款,

年利率為8.64%。

投資分年使用方案按第120%,第2年55%第3年25%的比例分配。流動資金從投產(chǎn)第一年起按生

產(chǎn)負(fù)荷安排使用。

111222333444555666

序工合外人小外人小外人小外人小外人小外人小

號程計/幣民計/幣民計/幣民計/幣民計幣民計幣民計

年萬/幣萬萬幣/萬/幣/萬/幣//幣//幣/

份元萬/元美萬元萬萬元萬/萬萬/萬萬/萬

美萬元元美元美萬元美萬元美萬元

元元元兀兀兀兀兀兀

1總6877501132014732611751755050141477

投54237175069055245668686535322

資277

固537644104191302958662137

定869627200073446799

資1

產(chǎn)

投

資

投26852568689

244747

資9779

方

向

調(diào)

節(jié)

稅

建32n5285n592858

50513237()9

設(shè)o489

期

利

息

流7265O5O141477

動68686535322

資77

金

2資687n326I755O5O14477

75

金50132047

54376952668686535322

籌500545

77

品銷銷銷銷計銷27042704銷銷計銷34773476銷銷計銷38643864

銷1118..278..27226..346..34220..380..38

售6660480480077676633640640

收8117700

入0000000

N0000000

產(chǎn)

品

2銷1224422442886288632063206

售6

稅8

金0

及0

附

加

產(chǎn)204020402623262329152915

品

增

值

稅

城143143184184204204

市

維

護(hù)

建

設(shè)

稅

教616179798787

育

費(fèi)

附

加

(7)產(chǎn)品本錢估算

1.所有的原材料、燃料、動力價格均為以近幾年國內(nèi)市場已實(shí)現(xiàn)的價格為根底，預(yù)測到生產(chǎn)期初

的價格。

2.工資及福利按全廠定員為800人，工資及福利費(fèi)每人每月365元估算，全年工資及福利費(fèi)為399

萬元(其中福利費(fèi)按工資總額的14%計取)

投資中的工程費(fèi)用、建設(shè)期利息、

序工合投產(chǎn)期/到達(dá)設(shè)計能力生產(chǎn)期/萬元

號程計/萬元

年萬45678910II12131415161718

份元

191周

91定

資

產(chǎn)

合

計

原582

值82

折373373373373373373373373373373373373373730637

舊00.0000.000.0.0030.061.30.

費(fèi)*?*9723

凈5455084704333963593212842472091721359131

值522292623202724212825221

4.本工程固定資產(chǎn)投資中第二局部費(fèi)用除土地費(fèi)進(jìn)入固定資產(chǎn)原值外，其余費(fèi)用均作為無形及遞

延資產(chǎn)。其值為3206萬元。其中無形資產(chǎn)為2476萬元，按10年攤銷，年攤銷費(fèi)為248萬元：遞延資

產(chǎn)為730萬元，按5年攤銷，年攤銷費(fèi)為146萬元。無形資產(chǎn)及遞延

費(fèi)產(chǎn)為730萬元，按5年攤銷，年攤銷費(fèi)為146萬元。無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷計算見表5.5。

5.修理費(fèi)按年折舊額的50%記取，每年為1865萬元。

6.財務(wù)及用包括長期借款利息和流動資金借款利息。長期借款計算見表5.8。

序工程利

虧年份率％1234567891011

1外匯9

年初628024117341382987125603213361706912802￡8344267

借款

本息

累計

本金60102253730050298712560321336170691280258344267

建設(shè)27015794088

期利

息

本年6010165277512

借款

本年27013092509307226882304192015361152768384

應(yīng)計

利息

本年42674267426742674267426742674267

歸還

本金

本年307226882304192015361152768384

支付

利息

2人民

幣借

款

年初1117510577507697520812150000

借款

木息

累計

本金1066476968257697520812150000

建設(shè)51336925000

期利

息

本年106637()42056

借款

本年512855897447395001170000

應(yīng)計

利息

本年542489399312150000

歸還

本金

本年7447395001170000

支付

利息

3歸還

借款

資金

來源

末分197263241371358144290290290

配利

潤

折舊37303730373037303730373037303730

費(fèi)

攤銷394394394394394248248248

費(fèi)

還本43216756826054824267426742674267

資金

合計

歸還42674267426742674267426742674267

外匯

本金

歸還542489399312150000

人民

幣本

金

歸還00000000

本金

后余

額

流動資金借款利息按當(dāng)年及以前年份流動資金借款合計乘以流動資金借款年利率計算，正常年應(yīng)計利息

為420萬元。

7.其他費(fèi)用包括在制造費(fèi)用，銷售費(fèi)用，管理費(fèi)用中扣除工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)攤銷費(fèi)、修埋費(fèi)后的費(fèi)

用和土地使用稅每年為70萬元。其他費(fèi)用共計1068萬元。

8.利潤、利潤分配估算

利潤、利潤分配估算表見5.11。其中：所得稅按利潤總額的33%計取，不計特種基金。在用可供分配

利潤支付長期借款還本后無余額的年份，可供分配利潤全部計入末分配利潤用于支付長期借款還本，不

計提盈取公積金。其余年份先按可供分配利潤的10%計提盈余公積金，然后視需要留出用于支付長期借

款還本的金額計入未分配利潤，最后將剩余局部作為應(yīng)付利潤分配給工程投資主體。

序工程/投產(chǎn)期到達(dá)設(shè)計能力生產(chǎn)期

號年份

456789101112131415161718

生產(chǎn)7090100100100100100100100100100100100100100

負(fù)

荷％

1產(chǎn)品2704347386386386386386386386386386386386386386

銷售87640404040404040404040404040

收入/

萬元

2銷售2244288386386386386386386386386386386386386386

稅金640404040404040404040404040

及附

力5/萬

元

3總本2450279292284279274270266263263260260260260260

錢費(fèi)96260929261779309096262626262

用/萬

元

4利潤294392617694744797835847912912937937937937937

總額94222604422222

(1-2-

3)萬

元

5所得97129203229245563275288301301309309309309309

稅67161841133333

33%

萬元

6稅后197263413465498534559585611611627627627627627

利潤2716196339999g

(4-5

1萬元

7特種

基金

萬元

8可供197263413465498534559585611611627627627627627

分配2716196339999g

利潤

(6-7

1萬元

盈余465499534560586611611628628628628628

公基

金

應(yīng)付282434451474498550550565565565565565

利潤/748912211111

萬元

未分19724131