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I課程的性質及其設置目的與要求

一、課程的性質、地位與任務

金融風險控制與管理課程是江蘇省高等教育自學考試金融管理專業的

一門專業課，是為培養適應社會主義市場經濟要求的經濟工作者特殊是從事金融

管理的高等專門人材的需要而設置的一門專業課程。

金融風險控制與管理主要從理論與實踐、歷先與現實的分析與考察中較全面

地闡述金融風險的發生、發展規律，進而找出控制與化解金融風險的方法。它所

研究的是金融從業人員所必須具備的金融風險管理方面的基本理論、基本方法和

基本知識。

二、課程的基本要求

課程設置的具體目的要求是：使自學考試者能過本課程的學習，能夠較全面、

系統地掌握金融風險管理的基本理論和基本方法，培養和提高分析問題和解決問

題的能力，使自學考試者畢業后能更好地適應金融工作的需要。

II、課程的內容與考核要求

第一章金融風險與監管概述

一、考核知識點

（一）金融風險的概念、種類及特征

（二）金融監管的概念及相關理論

（三）金融風險與金融監管的辨證關系

二、考核要求

（一）金融風險的概念

1、識記：（1）金融風險的定義

金融風險雖沒有統一的定義，但基本概念是一致的，主要表述如下：一種表

述認為，金融風險主要是指在宏觀經濟經濟運行中，由于金融體系和金融制度的

問題，金融政策的失誤以及經濟主體在從事金融活動時因決策失誤、客觀條件變

化或者其他情況而有可能是資金、財產、信譽遭受損失等原因，客觀上會影響宏

觀經濟穩定、協調發展，導致一國國民經濟停滯甚至倒退的可能性。我們把這

種風險稱為經濟運行中的金融風險。另一種表述認為，金融風險是指貨幣經營

和信用活動中，由于葛洪因素隨機變化的影響，使金融機構或者投資者的時間

收益與預期收益發生背離的不確定性及其他資產蒙受損失的可能性。

2、領略：（1）金融風險的廣泛存在是現代金融市場的一個重要特征；（2）

金融風險是行為人遭受損失的不確定性；（3）金融風險的成因是金融活動中的

不確定性。

（二）金融風險的種類

識記：（1）信用風險：由于信用活動中存在不確定性而遭受損失的可能

性，就是信用風險。從某種意義上來說，信用風險是金融機構的根本性風險。信

用風險與利率風險和匯率風險的一個顯著區別在于，它在任何情況下都不可能產

生意外的收益，它的后果就是損失，甚至是巨大的損失；如貸款逾期、發生呆滯、

呆賬等所形成的風險。

（2）利率風險：這是一種由于市場價格變化（利率變化）引起金融機構持

有資產價格變動，或者銀行及其他金融機構協定利率跟不上市場利率變化而帶來

的風險。利率風險的一個顯著特征是導致現金流（凈利息收入或者支出）的不

確定，從而使收益和融資的成本不確定。利率風險的另一個特征是導致資產（

或者負債）的市場價值的不確定，從而導致收益的不確定；

（3）匯率風險：通常是指匯率的波動給行為人造成損失的不確定性。在考

察匯率風險的時候，我們往往從他的發生范圍，即他的三種暴露來研究。這三種

暴露是指交易暴露、換算暴露和經濟暴露；

（4）流動性風險：是指存款人以正當理由要求提款時銀行或者其他金

融機構不能支付的風險：一是現金支付能力不足，不能保證存款者提現需求:

而是銀行不能滿足企業、單位等存款者轉賬支付需求；

(5)系統技術風險：總的來說是金融系統如銀行系統內部軟硬件發生

錯誤、損壞而危害金融機構營業管理的風險；如火災、地震、雷電等自然災害，

軟硬件錯誤、電腦病毒侵襲或者不正當使用對銀行電子清算系統、管理信息系統

等造成的破壞，如數據丟失被盜用、更改、自動存取款機無法工作等。

(6)管理風險：指金融機構管理層在管理程序、管理機制或者管理環節中

出現細漏對金融機構帶來的風險，如內部稽核監管制度力度不到位或者疏于執

行以及銀行經營管理人員風險意識淡薄、不遵循謹慎經營原則造成的風險損失;

(7)犯罪風險：是指金融機構要時刻面對來自外部和內部或者內外勾結針

對其犯罪活動而帶來的風險；如暴力搶劫銀行、詐騙銀行資金，篡改、偽造、

隱瞞交易記錄，撰寫虛假報告、通過電腦開立非法賬戶、轉移資金等。

(8)國家、政府和法規風險：是指一國政府更迭或者首腦更替帶來的政策

變化的風險，或者一個國家政策、法規的調整給金融機構帶來的各種各樣風險

(9)關聯風險：是指由于相關產業或者相關市場發生嚴重問題，而使行為

人遭受損失的的可能性；多米諾骨牌效應

(三)金融風險的特征(金融風險是以貨幣信用混亂為特征的風險，在

理論上表現為因信息不徹底或者不對稱從而使決策者無法切當知道價格的當前

和未來水平，從而導致的獲利或者損失的可能性。)

識記：(1)客觀性一客觀性的原因在于：-一是市場經濟主體的有限理性；

二是市場經濟主體的機會主義傾向；三是信用的中介性和對象的復雜性；

(2)潛在性和積累性一原因在于：一是因信用有借有還，導致許多

損失或者不利因素為這種信用循環所掩蓋：二是因銀行具有信用貨幣發行和創造

信用的功能，從而使本來屬于機落金融風險的后果，可能由通貨膨脹、借新還

就、貸款還息等形式來掩蓋其事實上的金融損失；三是因銀行壟斷和政府干預

或者政府特權，使一些本已顯現的金融風險，被人為的行政壓抑所掩蓋；

(3)突發性和加速性；

(4)擴散性與傳染性一金融風險不同于其他風險的一個顯著特征是，金融

機構的風險損失或者失敗，非但影響自身的生產和發展，更迭說我是導致眾多的

儲蓄者或者投資者的失敗，從而引起社會的動蕩。金融風險的擴散性是指個別

金融機構經營浮現危機，會迅速擴張到其他金融機構，乃至波及整個金融體系;

（2）利益集團論：利益集團理論摒棄了公共利益理論的前提和假設，，而

將其理論置于以下假設前提之下，即：作為普通規則，社會代理人從事公共活動，

目的在于增進自己的主觀福利，而非普通公眾的福利。基于這一假設前提，利益

集團理論將焦點集中在監管過程的各參預團體所能從事的廣泛自利行為的機會

之上，以及集中在對于此等自利行為的法律與社會控制之上。利益集團理論對整

個金融監管過程提供了原因性解釋，包括立法機關對監管框架的立法確認以及有

關法律制定之后政府行政機構依法提供的相關政府服務。

（3）貨幣監管論：1貨幣監管（為了控制貨幣與信貸的膨脹率，從而實現

政府的宏觀經濟目標。）2謹慎監管（則著眼于銀行業的穩健與安全運行）

（4）審慎監管論一是在現實中應用最廣泛的；謹慎監管具有兩大目的：一

是對作為銀行服務消費者的儲戶個人進行保護，以防范銀行倒閉帶來的風險；二

是對銀行體系從整體上予以保護，以防范傳染性危機帶來的風險。1.銀行監管的

基本出發點一保護儲戶。2.防范銀行體系風險的公共措施：一是最后貸款人（目

的在于消除銀行擠兌事件帶來的破壞性影響），二是存款保險（宗旨則在于事先

有效的防止此等破壞性影響，實質在于：即使銀行倒閉了國家仍擔保全額支付儲

戶在此類銀行的存款）。

詳情見P12-20

（五）金融風險與金融監管的辨證關系一金融風險是金融監管產生和發展的

源泉和動力

1、領略：（1）感謝金融風險：首先，金融風險使全社會增強了金融風險

意識；其次，金融風險證明了我國金融改革的艱巨性和復雜性；第三，金融風險

也促使地方政府領導金融工作的方式發生了根本性轉變；最后，金融風險使中央

銀行的監管意識大大增強，監管理念不斷更新，更加客觀地審視目前央行監管體

制和工作思路，在監管意識和手段上有較大的進步；

（2）金融風險的內在性使金融監管成為必然：1.金融業是一個特殊的高風

險行業；2.金融業具有發生支付危機的連鎖效應；3.金融體系的風險，直接影響

著貨幣制度和宏觀經濟的穩定。

（3）有效金融監管會降低金融風險一一金融監管的總體目標是通過對金融

業的監管，保證金融體系安全、穩定、高效運行：意識保證金融機構的正常經營

活動，飽和存款人、投資者、被保險人的利益；二是創造公平競爭的環境，鼓勵

金融業在競爭的基礎上提高效率：三是確保金融機構的經營活動與監管當局的政

策目標一致。金融監管的內容主要包括兩個方面：意識金融機構市場準入和市場

退出的監管，由新設金融機構和業務的審批、資本金監管、高管人員任職資格監

管、業務范圍監管組成；二是對金融機構日常營運活動的監管，有合規性監管和

風險性監管組成；

（4）金融監管的負面影響可能增大金融風險一1.有證據表明，銀行與信息部

堆成的意義并非像監管主張者們強調的那末重要；2.關于對銀行清償能力的監

管，政府監管機構到底是能否能夠成功地及時發現銀行與存在的問題并及早采取

措施避免銀行倒閉，確實是令人懷疑的;3.監管擊鼓偶強制實施最低謹慎標準本

身就可能引起市場行為的第效率和競爭扭曲；4.由于政府職能部門及其相關的金

融監管機構承擔了對整個銀行體系的監管職責，往往在實踐中導致市場參預者自

己逃避相關的監管或者自律的責任；

2、應用：金融風險與金融監管的辨證關系見P29的舉例

第二章金融風險風險環境因素分析

一、考核知識點

（一）金融風險的外部環境因素分析

1.宏觀經濟運行的動態性帶來的金融風險；①實體經濟波動與經濟周期帶來

的金融風險；②虛擬資本運行與泡沫經濟帶來的金融風險；③宏觀經濟政策帶來

的金融風險一一&各種玫策手段、工具難以協調配合；b.宏觀政策對金融風險的

直接影響；宏觀政策包括貨幣政策（對金融體系穩定的影響最大）、財政政策、

和匯率政策c.政策的時滯性帶來的金融風險;（經濟周期是指經濟活動沿著經

濟發展的總體趨勢所經歷的有規律的擴張和收縮。宏觀層面的金融風險是經濟從

高漲到危機階段的重要表現和結果。宏觀層面上的金融風險狀態與宏觀經濟是

否健康運行有十分密切的關系，與金融風險關系較為密切的主要是經濟增長、

投資、價格波動、貨幣發行和生產企業的資本機構等。泡沫經濟是指虛擬經濟

過度膨脹引致的股票和房地產等長期資產價格迅速的膨脹，是虛擬經濟增長速度

超過實體經濟增長速度所形成的整個經濟虛假繁榮的現象，是虛擬經濟與實體經

濟比例關系嚴重失衡卜的產物。金融泡沫有股票泡沫、房地產泡沫、貨幣市場泡

沫和債務泡沫等，這些類型的泡沫都具有不斷膨脹直至收縮破滅的特性。泡沫經

濟風險的大小主要取決于資產價格過高的程度以及它在全社會資產中泡沫成份

所占的比重。泡沫經濟的直接誘因源于股票和房地產市場的高度泡沫化，泡沫

經濟破滅的結果是增大金融風險，引起金融危機。

2.貨幣體系的不確定性帶來的金融風險；①貨幣職能帶來的金融風險；貨幣

職能包括價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣②貨幣的供給和

需求帶來的金融風險；a.貨幣供給帶來的金融風險。貨幣供給是中央銀行在一定

時期內通過銀行體系向經濟中投入、創造、擴張或者收縮貨幣的行為。在現在貨

幣和銀行制度下，貨幣供給是由基礎貨幣和貨幣乘數決定的，貨幣供給等于基

礎貨幣與貨幣乘數的積，即Ms二KB,其中K是貨幣乘數，B是基礎貨幣。B.貨幣

需求帶來的金融風險。凱恩斯認為人們需要貨幣是出于以下三類不同的活動：

交易動機、謹慎動機或者預防動機、投機動機。貨幣流通速度是決定貨幣需要

量的重要因素。

3.信息不對稱帶來的金融風險；不徹底信息狀態分為對稱信息和不對稱信息

兩種類型，前者指交易雙方擁有等量的或者等質的信息，后者則是指雙方擁有差

別信息。信息部對稱導致信貸市場上的逆向選擇和道德風險。信息不對稱性對

金融機構的特色意義在于：信息部對稱性將導致逆向選擇和道德風險，從而在

絕對金融中介的性質和金融中介的脆弱性方面具有特殊的重要性。見于P45

4.制度變遷帶來的金融風險；如果說市場經濟下的金融風險具有分散性和可

控性的特征，計劃經濟下的金融風險遇有集中學和隱藏性的特征，轉軌時期金融

風險則具有疊加性和加速性的特征。

（二）金融體系內部不確定性因素分析

（三）主體非理性因素引致的金融風險

二、考核要求

（一）金融風險的外部環境因素分析

1、識記：（1）虛擬資本一是指與實務資本相分離的、本身沒有價值的、

僅是取得一定收益權的憑證，如股票、債券、商業票據和其他科轉讓證券;

(2)蒙代爾三角；羅伯特?蒙代爾(roberta.mundell)在研究了20世紀50

年代國際經濟情況以后，提出了支持固定匯率制度的觀點。20世紀60年代，蒙

代爾和j.馬庫斯?弗萊明(j.marcusflemins)提出的蒙代爾一一弗萊明模型

(mundell-flemingmodel)對開放經濟下的is-1m模型進行了分析，堪稱固定匯率

制下使用貨幣政策的經典分析。該模型指出，在沒有資本流動的情況下，貨幣政

策在固定匯率下在影響與改變一國的收入方面是有效的，在浮動匯率下則更為有

效；在資本有限流動情況下，整個調整結構與政策效應與沒有資本流動時基本一

樣；而在資本徹底可流動情況下，貨幣政策在固定匯率時在影響與改變一國的收

入方面是徹底無能為力的，但在浮動匯率下，則是有效的。由此得出了著名的“蒙

代爾三角”理論，即貨幣政策獨立性、資本自由流動與匯率穩定這三個政策目標

不可能同時達到。1999年，美國經濟學家保羅?克魯格曼(paulkrugman)根據上

述原理畫出了一個三角形，他稱其為“永恒的三角形”，清晰地展示了“蒙代爾

三角”的內在原理。在這個三角形中，a頂點表示選擇貨幣政策自主權，b頂點

表示選擇固定匯率，c頂點表示資本自由流動。這三個目標之間不可調和，最多

只能實現其中的兩個，也就是實現三角形一邊的兩個目標就必然遠離此外一個頂

點。這就是著名的“三元悖論”。

2、領略：(1)實體經濟波動與經濟周期帶來的金融風險；

(2)虛擬資本運行與泡沫經濟帶來的金融風險；

(3)宏觀經濟政策帶來的金融風險；

(4)貨幣職能帶來的金融風險；

(5)貨幣供求帶來的金融風險；

(6)信息不對稱帶來的金融風險；

(7)制度變遷帶來的金融風險

每一種風險類型都要分析掌握，看書歸納理解

(二)金融體系內部不確定性因素分析

1、識記：(1)貨幣市場：是專門融通短期資金的場所，其交易的標的物

有貨幣頭寸、存單、票據、短期公債等，因其償還期限短，風險小且流動性強，

被視為具有類似于貨幣的功能；(2)資本市場：是專門融通期限在一年以上

的中長期資金的市場，所籌集資金大都參預社會再生產過程，用于建造廠房，購

置設備，擴大生產能力，從而起到資本的作用；（1）外匯市場：是指進行外幣

和以外幣表示的支付憑證買賣的市場；外匯市場的參預者包括客戶、外匯銀行、

外匯經紀人和中央銀行。這四類參預者之間的交易形成為了外匯市場的兩個層次:

一是帶有零售性質的銀行與客戶之間進行外匯交易的客戶市場；二是帶有批發性

質的外匯銀行之間及其中央銀行之間進行交易的銀行間市場；（2）外匯風險是

指匯率變動對經濟領域的影響具有不確定性，這種不確定性就是所謂的外匯風

險。外匯風險主要體現在三個方面：交易風險、會計風險以及經濟風險。交易風

險是指某種外幣定值結算的國際經濟合同從簽訂到其債權債務得到清償這段時

間內，由于匯率波動，導致該項交易的本幣價值發生變動，使經濟實體的外匯頭

寸的實際本幣價值發生變化，從而直接導致損失的可能性.交易風險是一種最常

見、最容易理解的外匯風險。這種風險的最大特點是經濟實體的外匯債權債務在

匯率變動前已經產生，在匯率變動后實際收付。會計風險是指資產負債表中的某

些外匯項目由于匯率變化而引起金額變動的風險。會計風險對跨國經營業務的企

業的影響最為明顯。經濟風險：指由于浮現預測不到的匯率變動，對企業的未來

預期產生不確定影響的可能性。經濟風險對企業影響最大，是企業最關心的一種

風險。

2、領略：（1）金融工具的不確定性；

（一）票據業務可能產生的風險分析：L違約產生的信用風險。2.法律條款

合用性風險。

（二）信用證項下的銀行風險：1.開證行的風險2.通知行的風險3.付款行

或者償付行或者議付行的風險4.保兌行的風險

（2）金融機構體制的不確定性；

（-）國有商業銀行的產權結構與銀行風險

（二）商業銀行的金融創新與銀行風險：1.銀行信

用級別的降低2.銀行收益狀況的惡化3.資本質量的惡化4.銀行大量倒閉

（三）商業銀行的國際化經營與銀行風險：1.我國銀行業整體盈利能力依然偏

弱2.信貸增長過快中潛在風險增大3.不良貸款率仍偏高并有可能反彈4.資本缺

口仍然很大資本充足率仍然較低5.商業銀行風險管理已不適應國際化發展要求

（3）金融市場的不確定性；

（一）金融市場概述:1.貨幣市場:是專門融通短期資金的場所，其交易的標的

物有貨幣頭寸'，存單,票據,短期公債等,償還期限短,風險小且流動性強.2.資本

市場:是專門融通期限在一年以上的中長期資金的市場，所籌集資金大都參預社

會再生產過程,用于建造房屋,購置設備，擴大生產能力,從而起到資本的作用.3.

外匯市場:是進行外幣和以外幣表示的支付憑證買賣市場,其主要參預者包括客

戶，外匯銀行，外匯經紀人和中央銀行.

（-）資本市場中的風險：1.股票是價格波動大,波動頻繁2.股票市場投機過

度，存在泡沫化傾向3.上市公司業績成長與高股價相背離4.股票市場表現為以

政策因素為主的系統性風險

（三）外匯市場中的風險：1.交易風險:是指某項外幣定值結算的國際經濟合

同從簽訂到期債權債務得到清償這段期間內，由于匯率變動,導致該項交易的本

幣價值發生變動，使經濟實體的外匯頭寸的實際本幣價值發生變化,從而直接導

致損失的可能性.其最大的特點是經濟實體的外匯債權債務在匯率變動前已經發

生,在匯率變動后實際支付.2.會計風險:是指資產負債表中的某些外匯項目由于

匯率變化而引起金額變動的風險.3.經濟風險:是由由于浮現預測不到的匯率變

動，對企業的未來預期收益產生不可確定影響的可能性.

詳見P5O-P75

（三）主體非理性因素引致的金融風險

1、識記：（1）顯著性思維；見P83（2）鉀釘效應一是指人們趨向于把將

來的估計和過去已有的估計相聯系。；（1）羊群效應一是信息連鎖反應導致

的一種行為方式，當個體依據其他行為主體的行為而選擇采取類似的行為時就

會產生“羊群效應”；

2、應用：金融風險風險環境因素分析一一整個章節

第三章控制金融業風險的監管對策與手段

一、考核知識點

（一）金融監管的經濟學分析

（二）金融監管的基本內容

（三）金融監管的準則--巴塞爾協議

（四）防范與化解金融風險的對策

二、考核要求

（一）金融監管的經濟學分析

1、領略：（1）金融監管的必要性：

（一）金融監管的現實理由：對金融危機的防范一近年來，世界各地金融危

機頻繁發生。雖然金融危機由多種因素導致，但金融監管不力也是其中一個重要

原因。鑒于金融危機不僅對金融業，更重要的是對實物經濟會產生災難性的影響，

理所固然的要求政府部門介入進行金融監管以降低社會社會成本，金融危機只是

一種現象。實際上各國從來都沒有徹底拋卻過金融監管，但金融危機依然發生，

只是在次數和程度上有所改觀而已，由此看來，加強金融監管還有其他更重要的

理由。

（二）金融業的行業特殊性及金融機構的自身特點：金融業的風險來自方方

面面，不僅有普通行業共有的信用風險、經營風險、市場風險、管理風險，還有

金融行業特有的利率風險，匯率風險、國際游資沖擊風險。金融業自身是一個脆

弱的行業，表現為金融體系、金融機構內在的脆弱性和金融資產價格內在的波動

性。金融監管可以將風險控制在一定范圍內保證金融體系安全，進而保證國民經

濟的健康發展。此外，金融機構自身的特點也決定了金融監管的必要性。金融'也

是高負債行業。金融機構為了追逐高額利潤，具有盲目擴張資產，向風險大，收

益高的項目擴張的內在動力，往往可能導致資產負債狀況的惡化。

（三）金融監管的內在原因：對市場失靈的補救:微觀經濟學理論認為，完

全競爭的市場經濟只是一種理想的狀態，。在現實生活中，由于存在不徹底競爭、

外部效應、公共物品和信息不對稱等因素，市場無法保證資源的配置符合帕累托

最優原則的要求。金融市場同樣存在上述缺陷，這就為金融金融監管的存在提供

了另一個重要理由。

（2）金融機構的外部效應：所謂外部效應，是指由于自然的或者制度上的

原因，在提供產品和勞務時，私人費用（或者所得）和社會費用（或者利益）

之間存在偏差，某個獨立個體的生產和消費行為對其他的行為主體產生附帶的

成本或者效益，而造成利益上的損失或者增利的行為。P91

(3)金融機構自由競爭悖論:金融機構是經營貨幣的特殊行業，它所提供

的產品和服務的，決定其不徹底合用于普通工商業的自由競爭原則。因為:1.金

融機構規模經濟的特點使其自由競爭最終發展到高度的集中壟斷，而金融業的高

度集中壟斷不僅在效率和消費者的福利方面帶來損失，而且也將產生其他經濟或

者政治上的不利影響2.自由競爭的結果是優勝劣汰，而金融機構激烈的同業

競爭導致整個金融體系的不穩定，進而危及整個經濟體系的穩定。

金融機構可能存在不徹底競爭。不徹底競爭有兩種表現形式：1.壟斷一壟斷

可以分為自然壟斷和非自然壟斷。2.競爭中存在不正當的或者欺詐的行為。P94

(4)金融體系的內在不穩定性:P98

在金融體系的內在脆弱性客觀存在的條件下，金融監管能夠在某種程度上減

少脆弱性但并不能徹底避免金融風險的發生。以下是關于金融體系不穩定的觀

占.

1.明斯基和金德爾伯格關于金融體系內在不穩定性的觀點。

明斯基指出金融體系自身具有內在脆弱性，即內在的不穩定性，易于動

蕩和爆發危機。明斯基認為金融動蕩的根源是由于“換位”所引起的，即

由于某一足夠大的影響，使一個重要的經濟部門得到獲利機會而改變該部門

的經濟前景。“換位”的結果是給一些或者新或者舊的領域帶來投資的機會,

而另一些無利可圖的領域則被遺棄。一旦某領域浮現新機會，市場主體就

會爭先恐后的加以利用，泡沫成份擴大和經濟的表面繁榮隨之而來。明斯

基將融資和商業周期理論結合起來，指出客觀存在的商業周期會誘使企業

進行高負債經營。在此，他強調，由于實際經濟運行中投資高潮和低谷交

替浮現，信貸資金的規模、結構和融資類型的變化，債權債務關系的不穩

定性兒乎就是不可避免的。

金德爾伯格沿著明斯基的思路發展出投機-恐慌-崩潰模型并以此說明經濟

危機所具有的周期性。他認為，金融危機和經濟危機是相同的，但兩者不具有同

步性，金融危機先于經濟危機，并加速經濟危機的爆發。

2.銀行擠兌模型對銀行業內在不穩定性的闡述

Diamond和Dybvig把銀行從其他金融機構中突出出來，建立經典的銀行擠

兌模型。二人提出的主要結論是：不對稱信息是銀行遭到擠兌的根本原因，銀行

擠兌可能作為一個均衡現象浮現，并更接近于現實，即“健康”的銀行也會倒閉。

3.吉本斯關于不穩定博弈性的闡述

1992年，吉本斯在《博弈入門》中，將在徹底但不完美信息條件下的博弈

動態論引入對銀行行為的分析，得出了與上面相類似的結論，即以銀行體系存在

著內部的不穩博弈性。在整個過程中，銀行的所有行為全是隨著客戶的行為而確

定的，于是，擠兌現象的發生與否全是有銀行客戶的行動而確定的，而不是銀行

的不恰當行為。吉本斯的理論進一步肯定了銀行體系脆弱性的存在，業指出了這

種內在不穩定是無法通過銀行自身來解決的，外部的管理與風險分擔就顯得更為

重要。

（二）金融監管的基本內容

1、識記：（1）存款保險制度；存款保險制度是事后補救措施的主要形式，

是保護存款人利益穩定金融體系的最后一道防線。它是指金融監管當局為了保護

存款人的利益，維護金融體系的安全和穩定，要求各吸收存款的金融機構按其存

款的一定比率，向存款保險機構交納保險金，進行投保的制度。P116

（2）內部控制；1）COSO內部控制的最新理論：內部控制由企業董事會、經

理階層和其他員工實施的，為營運的效率效果、財務報告的可靠性、相關法令的

遵循性等目標的達成而提供合理保證的過程。其三大R標是:一是運作性R標-

經營的效果和效率性；二是信息性目標-財務報告及其他經營信息的可靠性；三

是遵循性目標-對有關法律和法規的遵循性。五大要素：控制環境、風險評價、

控制活動、信息與交流、監督與評審。

2）巴塞爾銀行監管委員會參照COSO理論，提出了新的內部控制定義，進一

步強調董事會和高級管理管理層對內部控制的影響，組織中的所有各級人員都必

須參加內部控制過程，對內部控制產生影響。其把內部控制的三大目標分解為：

運作性目標、信息性目標和合規性目標。操作目標不只針對經營活動，而且包括

其他各種活動；在信息性目標中還把管理信息包括進來，明確要求實現財務和管

理信息的可靠性、完整性和及時性。

2、領略：（1）預防性監管內容；1）市場準入監管；2）業務營運監管；3）

資本充足性；4）資產流動性；5）資產質量；6）盈利能力；7）業務范圍管制；8）

對大額風險集中的監管和控制；9）管理和內部控制

（2）市場退出監管方法；1.實施救助：1）有問題機構的自我救助；2）政

府救助；3）金融同業救助；4）中央銀行救助；5）存款保險機構提供緊急援助；

6）重組；2.收購或者兼并；3.行政關閉和撤銷；4.依法破產清算

（3）存款保險制度內容；1）存款保險體制：是指存款保險機構設置上的

構成狀況。大多數國家是高度集中單一式的，惟獨少數是復合式的。2）存款保

險制度的具體組織形式：存款保險制度的具體組織形式沒有固定模式，有的是官

辦的，有的是銀行組織辦的，還有的是由政府和銀行同業組織辦的。3）存款保

險標的的范圍：普通包括本國貨幣存款和外幣存款，也有些國家不保護外國貨幣

存款，例如加拿大、法、日和英。在大多數國家，該范圍不包括銀行間同業存款、

某些定期存款和可轉讓大額定期存單存款等。4）參加存款保險的金融機構：實

施存款保險制度的國家大多實行屬地原則，即保險對象的確定以銀行所在地為準

既包括本國銀行，又包括外國銀行在本地的分支機構或者附屬機構，普通不包括

本國銀行在國外分支機構。5）存款損失的賠償：存款損失的賠償各國也不盡相

同，大多數國家法律規定在最高控制點以內賦予100席的賠償，但有的國家則要

求存款者承擔一部份損失。

（4）金融機構的內部控制構成及原則；1）內部控制的構成（五大要素）：

一是控制環境；二是風險評估；三是控制活動；四是信息和溝通：五是監督，2）

原則：1.有效性原則；2.謹慎性原則；3.全面性原則；4.獨立性原則；5.及時性

原則。

（三）金融監管的準則--巴塞爾協議

1、識記：（1）金融脫媒：是指在金融管制的情況下，資金的供給繞開商

業銀行這個媒介體系，直接輸送到需求方和融資者手里造成資金的體外循環。

2、領略：（1）巴塞爾協議主要內容；

1.資本組成：1）一級資本（核心資本）包括：永久性股東權益；公開儲備。

2）二級資本：包括：非公開儲備；資產重估儲備；普通準備金/普通呆賬準備金；

混合債務/股本資本工具；次級長期債務。

2.風險加權：1）表內項目的風險權重有五級，即0%,10%,20%,5瞅100%。

2）表外項目按“信用換算系數”分成四級：10%,20%,50%,100%。

3.目標標準比率：從事國際業務的銀行資本與加權風險資產的目標標準比率

應為8%,其核心資本成份至少為4%o此外，核心資本不應包括附屬資本成份，

附屬資本中普通貸款損失準備金最多不能超過風險加權資產的1.25%（在特殊或

者暫時情況下可達2%）,附屬資本中次級長期債務最多不能超過核心資本的50%

O

（2）巴塞爾協議主要貢獻與不足；

1.主要貢獻：1）巴塞爾協議使銀行的管理模式由資產負債管理走向風險資

產管理。2）巴塞爾協議為國際銀行業風險管理提供了統一標準。3）巴塞爾協議

使銀行管理的對象由資產負債表內拓寬到表外。4）它在衡量銀行信用風險時特

別強調國家風險的影響。

2.不足之處：1）過分強調銀行資本充足，從而忽視銀行業的其他風險。2）

風險權重對風險程度不敏感。3）難以有效約束監管資本套利。4）忽視其他風險。

僅注意到信用風險，而沒有考慮到在銀行經營中影響越來越大的市場風險、操作

風險等。

（3）巴塞爾新資本協議主要內容與特點

1.主要內容：可以概括為：三大支柱、三類風險、三種方法。

1）三大支柱：第一，最低資本要求；第二，監管部門對資本充足率的監督

檢查；第三，市場紀律。主要針對信息披露問題。

2）三類風險：信用風險、市場風險、操作風險

3）三種方法：信用風險的計算方法：標準法、基礎IRB、高級IRB；市場風

險的計算方法：標準法、內部模型法；操作風險的計算方法：標準法、基本指標

法、市場計量法。

2.特點：1）拓展風險范疇，使資本水平更全面地反映銀行面對的風險。2）

更加靈便、更加動態化的風險計量方法，使資本水平更真正的反映銀行面對的風

險。3）資本約束范圍的擴大。

（四）防范與化解金融風險的對策

1、應用：（1）防范與化解金融風險的對策；P176

1）風險防范的措施：1.風險回避措施（事前）：指風險管理者在風驗發

生之前就發現可能的風險損失，于是在經營活動中故意識的采取回避措施，

主動拋卻或者拒絕承擔風險該風險。2.風險分散措施：指風險管理者通過承

擔各種性質不同的風險利用它們之間的相關程度取得最優的風險收益，使

這些風險加總后的總體水平最低，同時又可獲得較高的風險收益。3.風險

轉移措施（事前）：指在風險發生之前，通過各種交易活動，把可能發生

的風險轉移給其他人承擔，風險轉移是風險和收益之間的重新安排。主要方

式：擔保、保險、轉讓等。4.風險抑制措施：是指在承擔風險之后，加強

對風險因素的關注，注意事態向不利方向變化的信號，在風險爆發之前采

取措施，防止事態惡化，盡量減少風險造成的損失。5.風險補償措施（事

后的、被動的措施）：是指風險主體利用資本、利潤、抵押品拍賣收入等

形式的資金，彌補其在某種風險上遭受的資產損失，使風險損失不會影響

到正常的經驗活動進行，是在用風險主體的收入彌補風險可能造成的損失。

2）防范和化解金融機構所面臨風險的具體方法和措施：

1.在發展中防范和化解金融風險：一、金融工程和風險控制；二、金

融制度創新。

2.拓展經營范圍，分散金融風險

3.建立健全內部控制制度，提高內部控制水平

4.提高科技含量，創新金融產品

5.提升金融監管水平

6.加強金融監管，健全金融法制

7.完善金融監管體制，防范和化解金融風險

第四章金融風險的生成機理

一、考核知識點

（一）金融衍生工具的風險成因分析

1.從金融衍生工具本身的特點分析①價格波動的隨機性②信息披露與合約

執行的非

2.從宏觀層面分析①金融開放②銀行業務的表外化③金融技術的現代化④

金融市場的全球化

3.從微觀層面分析①管理層對金融衍生工具的風險認識不足②內部控制薄

弱

（二）證券市場的風險形成機理一證券市場的風險通常分為系統性風險和非

系統風險兩大類。系統性風險是由于某種因素對市場上所有的證券都產生影響，

使投資者面臨收益或者虧損的可能性。這種風險不能通過分散投資來避免，單個

的投資者普通很難回避。非系統風險是對個別證券產生影響的風險，投資者可

通過采取一些投資策略來弱化它們的影響。我國證券市場風險產生的主要原因有:

1.從供求關系失衡角度分析2.從上市公司自身素質狀況分析3.從信息部對稱

角度分析4.從證券機構違規經營分析。從根本上說，結構性矛盾和制度欠缺是

中國證券市場風險的根源。

（三）期貨市場風險的成因分析一因此，對期貨市場風險產生的原因，應從

期貨市場的外部環境和內部機構兩方面進行分析。1.風險產生的宏觀金融環境①

金融發展自由化②金融交易電子化③金融主體機構化④金融市場的全球化2.風

險產生的微觀機制條件①對金融衍生產品功能的理解不夠全面②投資機構內部

控制薄弱③交易員越權違規交易3.中國期貨市場風險的特殊背景①法律法規嚴

重滯后，對市場時常進行行政干預②市場結構不完整、市場發育不全③利益所得

與風險承擔不對稱

（四）銀行業風險的成因分析一根據銀行業風險所引致的后果及影響程度與

范圍不同，狹義的銀行業風險普通又分為三個層次。第一層次的銀行業風險是微

觀銀行風險，是指某個銀行機構在營運過程中發生資產損失或者收入損失的可

能性。第二層次的銀行業風險是中觀銀行風險，是指銀行業的行業風險。第三

層次的銀行業風險是宏觀銀行業風險，即由前兩個層次銀行業風險的存在引致

嚴重經濟，社會乃至政治危機的可能性。

二、考核要求

（一）金融衍生工具的風險成因分析

1、識記：（1）金融衍生工具的特①價格波動的隨機性②信息披露與合約

執行的非點你上網查查看我覺得不是書上的那個

2、領略：（1）從宏觀微觀看金融衍生工具的風險成因分析①金融開放②銀

行業務的表外化③金融技術的現代化④金融市場的全球化

（二）證券市場的風險形成機理

1、識記：（1）證券市場的系統性風險與非系統性風險一一證券市場的風

險通常分為系統性風險和非系統風險兩大類。系統性風險是由于某種因素對市場

上所有的證券都產生影響，使投資者面臨收益或者虧損的可能性。這種風險不能

通過分散投資來避免，單個的投資者普通很難回避。非系統風險是對個別證券

產生影響的風險，投資者可通過采取一些投資策略來弱化它們的影響。

2、領略：（1）分析證券市場風險產生的原因一一我國證券市場風險產生

的主要原因有：1.從供求關系失衡角度分析2.從上市公司自身素質狀況分析3.

從信息部對稱角度分析4.從證券機構違規經營分析。從根本上說，結構性矛盾

和制度欠缺是中國證券市場風險的根源。

（三）期貨市場風險的成因分析

1、領略：（1）從宏觀金融環境分析期貨市場風險的成因1.風險產生的

宏觀金融環境①金融發展自由化②金融交易電子化③金融主體機構化④金融市

場的全球化；（2）從微觀環境看期貨市場風險的成因①對金融衍生產品功能的

理解不夠全面②投資機構內部控制薄弱③交易員越權違規交易；（3）中國期貨

市場風險的成因①法律法規嚴重滯后，對市場時常進行行政干預②市場結構不完

整、市場發育不全③利益所得與風險承擔不對稱

（四）銀行業風險的成因分析

1、識記：（1）內部人控制一一所謂內部人控制是指在財產所有權

和經營權分離的情況下，經營者利用自己在信息和管理上的優勢，偏向所有者的

利益目標，為獲得自身的最大利益而傷害所有者利益的行為；（2）道德風險一

一是指經營者在行使資金使用權時是以自身利益目標最大化為依據的，而選擇對

出資人來說是次優的或者存在較大缺陷的方案；（3）逆向選擇一一是指在選擇

代理人的過程中，委托人在考慮了帶了人可能存在的問題之后，不呢吧個選擇

出符

合要求的代理人；（4）產權制度一一是指以產權為基礎，對財產關系進行何況

有效地組合、調節的制度安排；（5）直接融資一一各主體分配的收入投入運營

及金，形成企業的資本金；（5）間接融資一一是指國家、企業和城鄉居民將資

金存在金融機構，再通過銀行、非銀行金融機構等信用渠道向企業提供運營資金，

形成企業的負債資產；

2、領略：（1）銀行業風險的生成機制①現代經濟體系中的銀行業風險

內生機制②銀行體系主體的缺陷與銀行業風險的內生機制③銀行體系的客體缺

陷與銀行業風險的內生機制④銀行體系運作方式和組織結構上的缺陷⑤銀行體

系風險的外部因素詳情見P197-208；

（2）單一產權結構加大銀行經營風險的原因分析：國有銀行單一的公布產

權結構①使經營者對其資產的關切程度降低，經營風險加大②使其有效激勵機制

不夠完善③是上級行對下級行的監督管理弱化，從而加大了銀行業風險④使其人

情關系異化，加大了其風險⑤使其內部機制建設滯后；

（3）中國銀行業風險的成因分析①國有銀行的產權制度與中國銀行業的風險

②企業融資機制與中國銀行業的風險③信用關系正常發展的條件④企業的失信

行為與銀行業的風險分析⑤數量型的經濟增長方式與銀行業風險⑥政府干預與

銀行業風險詳情見P208-223

第五章我國金融業監管的創新與發展

一、考核知識點

（一）各國金融業監管體制的比較研究

（二）我國金融監管體制現狀和主要問題

（三）我國金融監管制度創新構想

二、考核要求

（一）各國金融業監管體制的比較研究

1、識記：（1）金融監管體制：是指為實現特定的社會經濟目標而對金

融活動施加影響的一整套機制和組織機構的總和。

2、領略：（1）英、美及日三國金融監管比較；

1）三國的金融監管體制都是與其政治、社會、法律制度、經濟結構和發展

水平、歷史傳統和文化背景相適應的。

2）美國的雙線多頭監管體制的長處十分明顯：它適應于地域遼闊、金融機

構不少而情況差別又很大的國家，適應于政治經濟結構比較分散的聯邦制國家。

這種體制能較好的提高金融機構管理部門的工作效率，可以防止一國金融權利的

過分集中，還可以使金融機構根據自身的不同特點，選擇金融管理機構；也可以

是金融制度的管理專門化，提高對金融業務機構服務的能力。不足之處：管理機

構交叉重疊，金融法規不統一；管理分散，重復檢查與監督，影響金融機構的業

務活動；金融機構容易鉆不同管理部門的空子，加劇金融領域的毛肚與混亂；降

低貨幣政策與金融管理的效率；為金融機構造成一個不平等的金融環境。

3）英國的高度集中金融監管體制使得英國金融管理集中，金融法規統一，

被監管的金融機構不容易鉆空子。若運行得當，還有助于提高貨幣政策和金融管

理的效率，為金融機構提供良好的社會服務。它也有助于克服其體制下的相互扯

皮、推卸責任的做法。不足之處：這種體制有可能使金融管理部門作風官僚化，

金融管理任務過重，不利于提高金融管理隊伍的素質，不利于為金融機構提供更

好的服務。

4）日本的單線多頭金融管理體制，制約金融發展的因素比雙線多頭管理體

制少得多。金融體系的集中統一管理和金融工作的效率是顯而易見的，各金融管

理部門之間的協作也是不錯的。不足之處：這種單線多頭管理體制運行效率的關

鍵在于各金融管理機構之間的合作，在一個不善合作和立法不健全的國家中，這

種體制難以有效運行，此外，這種體制也面臨著同雙線多頭管理體制類似的問題，

如重復管理等。

（2）英、美及日三國金融監管對我國的啟示；1）更新監管理念，真正實

現三個“轉變”，即從合規性監管向風險監管轉變；從不透明的監管向高度透明

的兼顧轉變；從僅以審慎為目標向審慎監管和保護消費者權益的雙目標轉變。2）

監管的核心應該是銀行業監管，降低銀行監管成本。3）完善金融監管法律制

度框架，強化依法監管。

（二）我國金融監管體制現狀和主要問題

一、領略：（1）我國金融監管體制現狀和主要問題；

1）我國金融監管體制的現狀：

1.確立分業監管的金融監管模式。確立了以中國人民銀行、中國銀監會、

中國證監會、中國保監會為主體的分業監管模式。

2.金融監管法律框架基本形成：《中國人民銀行法》、《商業銀行法》、

《票據法》、《擔保法》、《保險法》、《證券法》、《刑法》、《金融違法行

為處罰辦法》等法律。此外，各金融行業相繼成立了行業自律組織，并制定了各

自的行業自律公約，約定了行業成員規范經營的準則。并附以一定的獎懲措施。

3.銀行監管逐步規范：1）制定并修改完善《商業銀行內部控制指引》；

2）促進商業銀行不斷完善公司管理結構；3）促進商業銀行加強風險管理；4）

促進商業銀行加強信息披露；5）加大對商業銀行內部控制的評估與監督。

2）我國金融監管中存在的問題：

1.金融監管體系存在“真空”，即配合不力，從而降低了整個監管效率。

2.金融監管理念滯后：主要表現在1）對金融監管在風險管理中的地位認

識不清。2）對市場規范在保證金融體系穩定上的作用認識不足。3）對金融機

構和金融機構在風險管理中責任認識不清。

3.金融監管措施同地方經濟發展存在矛盾

4.管理者風險大。我國金融監管人員政治素質不高，在監管過程中，不能

嚴格依法、依紀辦事，有的甚至徇私枉法、濫用職權。

（三）我國金融監管制度創新構想

一、識記：（1）功能性監管：是指中央銀行同其他功能監管者（包括證

券交易委員會、商品交易委員會、證券交易商協會、保險委員會等）相互配合，

共同識別單個金融實體的風險以及整個金融持股公司的整體風險。

（2）處理經營與監管方式的原則：1）合理分業；2）適度混合；3）行

業自律；4）協調監管

二、領略：（1）四位一體的立體監管模式：P272

1.中國銀監會的監管；

2.金融機構的自律；

3.社會中介組織

4.金融機構內控體系

(2)完善監管客體自律機制的途徑；P274

1.建立系統完整的自律機制

2.以完善各類責任制為契機，強化自律機制的真正落實，增強自律制度的

執行力度。

3.健全內審機制，增強自律機構的權威性。

4.鼓勵我國金融機構實施IS09000標準，提高自我約束能力。

5.通過建立銀行同業公會制度來實行同業自律監督。

6整合自律機制監管部門合力，對金融機構自律機制實行有效監督。

(3)健全銀行內控制度的途徑；P279

1.重視內控制度的建設，創造良好的內控文化氛圍。

2.建立相對獨立和權威的內控機構，負責內控制度的制定和執行。

3.明確各管理部［的權責，建立權力制衡機制。

4.建立對內部控制科學有效地總和評價體系。

5.對那些目前尚未建立內部控制制度、管理基礎較差的金融機構，至少在

目前要從加強財務管理入手，實行各部門相對獨立核算的運行機制：加強資金管

理，重視頭寸匡算工作，把低利資產降到最低限度