湖南商務職業技術學院畢業設計目錄1湖南朗鑫集團企業管理有限公司背景介紹 湖南朗鑫集團企業管理有限公司提高償債能力方案設計1湖南朗鑫集團企業管理有限公司背景介紹湖南朗鑫集團企業管理有限公司成立于2016年9月7日。其注冊地位于湖南省長沙市芙蓉區東屯都街萬家麗中路1段139號寬裕大廈1205室，法定代表人雷文霞。業務范圍包括企業管理服務、企業管理咨詢服務、企業管理戰略規劃、連鎖企業管理、企業財務咨詢服務(不含金融、證券、期貨咨詢)、會計咨詢、商務信息咨詢、代理營業執照、知識產權代理、商標代理、版權代理、版權服務、法律咨詢、人力資源服務外包、人力資源和社會保障事務代理、信息技術咨詢服務、軟件服務、軟件技術轉讓等。湖南朗鑫集團企業管理有限公司對外投資的5家公司。圖SEQ圖表\*ARABIC1組織架構圖2湖南朗鑫集團企業管理有限公司償債能力現狀分析表1基礎數據（元）指標名稱2018年2019年2020年貨幣資金9752725.288268893.969969396.64存貨6856783.377930756.658901276.74無形資產凈值5284772.102181197.58478601.26流動資產合計85970267.1081321785.5672758593.13資產合計150581205.70132333091.01127060195.10流動負債合計76862042.3979751613.4272586579.34負債合計101023842.8890479373.8791428771.67所有者權益合計49557362.8241853717.1435631423.43稅前利潤2682834.576898439.615536599.23利息費用62636.0780447.8471214.87凈資產收益率52.1短期償債能力現狀流動負債主要是指企業一年以內（包括1年）需要償還的債務，因此企業的流動負債可以用短期負債來衡量，也就是企業的短期負債能力。但是目前來說，用流動資產來衡量短期償債能力是比較常見的，而不是短期負債。但是，流動資產也不是衡量短期償債能力的唯一指標。2.1.1流動比率流動比率是企業流動資產與流動負債的比率，它表示企業流動資產最大限度地轉化為現金的速度。是衡量企業短期償債能力最基本、最常用的指標。一般情況下，流動比率的指標越大，表示企業的短期償債能力越強，該指標通常在200%左右較好。表2企業近三年流動比率（元）指標名稱2018年2019年2020年流動資產85970267.1081321785.5672758593.13流動負債76862042.3979751613.4272586579.34流動比率1.121.021.00從表2的數據中可以了解到湖南朗鑫集團企業管理有限公司的流動比率在2018到2020年期間逐年下降，從2018年的1.12下降到2020年的1.00，三年來下降了0.12個點，這說明朗鑫集團流動資產的償還短期債務的能力在下降。但是從總體來看，下降趨勢不是很大。一般來說，流動比率為2左右是比較合適的，也就是說，企業的流動資產為流動負債的2倍更為合適。與該值比較來說，湖南朗鑫集團企業管理有限公司流動比率三年以來都低于該值，說明朗鑫集團的短期償債能力較弱，并且從以上數據可以看出朗鑫集團的總體短期還債壓力也在逐漸增加。2.1.2速動比率由上得出流動比率得到的數據中包含著一些難以變現的指標，人們希望能夠獲得更加準確和相對較易變現的指標，所以引進了速動比率。速動比率是企業的速動資產與流動負債的比，是在流動比率的基礎上更進一步衡量企業現金支付能力的指標。表3企業近三年速動比率（元）指標名稱2018年2019年2020年速動資產79113483.7373391028.9163857316.40流動負債76862042.3979751613.4272586579.34速動比率1.030.920.88從以上數據看，湖南朗鑫集團企業管理有限公司的速動比率三年來有所下降，但變化比較小，這3年來說朗鑫集團的速動比率指標相對穩定。一般情況下，企業的速動比率至少要等于1，速動比率為1就說明企業的速動資產剛好可以用來償還企業的流動負債。從2018年到2020年，朗鑫集團企業償還流動負債的能力逐年下降，并且2019、2020年的速動比率都小于1，說明企業短期償債能力越來越沒有保障。2.1.3現金比率現金比率=(貨幣資金+證券)/流動負債。在特殊情況下，現金比率是指由于銷售過度而信用較低，從而形成大量應收賬款的時候，這個指標會被用來考察企業的流動性。現金比率越高，流動性越強，所以現金比率也可以稱為流動性比率。表4企業近三年現金比率（元）指標名稱2018年2019年2020年貨幣資金9752725.288268893.969969396.64流動負債76862042.3979751613.4272586579.34現金比率12.69%10.37%13.73%從以上分析可知，2018年到2019年，湖南朗鑫集團企業管理有限公司的現金比率下降了2.32個點，2019年到2020年，朗鑫集團的流動資產增加了3.36個點，現金比率變化明顯，說明企業以現金支付短期債務，波動性較大。從而得知，朗鑫集團的現金流狀況不穩定。但，2018年到2020年企業的現金比率總體上是增加的，這又說明企業用現金償還短期債務的能力總體上在增強。2.2長期償債能力現狀在評價一個企業它的長期債務償還能力時，第一要考慮到企業是否有足夠償還本金的能力，第二要顧慮到企業是否能夠將利息一起付清。因此，一個企業的長期償債能力如何，最好的指標就是去看企業在一定時期內所能夠還本付息的能力。2.2.1資產負債率資產負債率是企業的總負債除以企業的總資產的百分比。它所反映的是企業通過借款取得的資產總額占企業總資產多少的一個比率。資產負債率是反映企業償債能力的一個重要的綜合指標。表5資產負債率指標（%）指標名稱2018年2019年2020年資產負債率67.0968.3771.96從表5可知，2018年到2020年以來湖南朗鑫集團企業管理有限公司的資產負債率都是高于50%的，說明負債是企業資產的主要來源，企業的財務風險較大，從2018年財務指標顯示，朗鑫集團的資產負債率為67.09%，而2020年將達到了71.96%。近兩年朗鑫集團的資產負債率上升了4.87%，公司的負債還在不斷增加，而資產在減少，說明企業償債能力在減弱。湖南朗鑫集團企業管理有限公司的償債能力較低。2.2.2利息保障倍數利息保障倍數又可以稱為已獲利息倍數，等于（利息費用+稅前利潤）/利息費用，利息費用指的是發生的全部應該支付的利息，是需要償還的，所以利息保障倍數指的是包括利息的利潤與企業納稅前利息費用之間的關系。該倍數與財務杠桿有著密切關系，表示企業支付利息的能力，通常，該倍數至少應該大于1，倍數越大，表示企業不能支付負債利息的可能性越小，這意味著企業的長期償債能力也越強。表6已獲利息倍數指標（倍）指標名稱2018年2019年2020年利息保障倍數154.5985.7577.74該指標反映了企業對利息的承擔能力，利息擔保倍數越高，企業償還債務的擔保程度越強。湖南朗鑫集團企業管理有限公司的利息保障倍數從2018-2020年逐年減少，從2018年的154.59到2020年的77.74減少了了76.74。18年到19年就下降了68.84，下降明顯，雖然企業有很強的長期償債能力和保證的利息保證倍數，但利息保證倍數在不斷下降，朗鑫集團的長期償債能力也隨著下降。3湖南朗鑫集團企業管理有限公司償債能力問題分析3.1舉債和資本結構不合理從上述分析可以看出，湖南朗鑫集團企業管理有限公司的負債在增加，從流動比率，速動比率等指標來看，企業的償債能力正在減弱。流動比率和速動比率都是分子比率，分母是流動負債。指標計算的數據來自企業的資產負債表，流動比率和速動比率逐年遞減，這說明湖南朗鑫集團企業管理有限公司的舉債方式是不科學的。從現金比率來看，企業用現金或者現金等價物償還短期到期債務的能力總體來說是增強的，說明企業的資本結構不合理。3.2企業盈利能力差從上述數據可以看出企業的資產越來越低，說明企業資產的各種形態沒有合理的配置，從而導致企業的資產的獲利能力弱，經濟效益低，使得企業的發展處于一個不利的地位；并且企業的凈資產收益率也在逐年下降，從2018年的0.19下降到2020年的0.15，兩年的時間下降了0.04，企業的凈資產收益率評價股權的盈利能力，說明企業總體的收益率。企業經濟效益低，凈資產收益下降，說明企業盈利能力也在下降，償債能力也會下降。3.3應收賬款變現存在風險應收賬款遭受損失具有不確定性，影響著企業的現金支付能力，產生壞賬準備，產生機會成本。應收賬款既是流動資產，也是速動資產。應收賬款的變化會影響流動比率和速動比率，從而影響企業的短期償債能力，從上列分析來看，湖南朗鑫集團企業管理有限公司存在未收回的應收賬款越來越多，影響其流動比率和速動比率，使這兩個指標在2018年到2020年逐年降低，導致企業的短期償債能力也在減弱。4湖南朗鑫集團企業管理有限公司提高償債能力措施4.1優化舉債與資本結構目前，行業內競爭激烈，大部分企業的資金鏈都比較緊張。資本市場中，借款有多種形式，但隨著融資方式的不同，其資本成本及其對資本結構的影響也不同、其危險程度，也都是不相同的。盲目的進行舉債會導致企業的負債大幅度增加，最終可能導致企業破產清算。因此在在實施債務管理戰略的過程中，要處理好短期負債和長期負債的比例結構關系，提前做一個合理的舉債規劃，結合企業自身因素，評價企業的償債能力。制定切實可行的借款方法，將債務管理與企業實際情況相結合，選擇最合適、風險最小的融資方式，降低財務風險。4.2提高企業盈利能力 盈利能力是指企業在經營過程中取得利潤能力，企業的盈利能力與償債能力息息相關。在各種各樣的外部環境因素的影響下和企業自身的內部管控方面不合理，很可能給企業的盈利能力帶來直接的影響，導致企業盈利能力下降。提高企業的盈利能力，首先得清楚企業得盈虧臨界點，再從各個方面進行提升，避免觸碰到這個“底線”。做好盈虧臨界點測算，應該明確企業得固定資產和邊際貢獻率。企業只有明確了銷售的盈虧平衡點在哪里，才能有效地劃定底線，制定有針對性的策略。同時，企業還應注重市場開發和銷售收入的提高、強化自身成本管控、加強現金流管理、控制資產結構，提高企業的盈利能力，從而提高企業的償債能力。4.3減少應收賬款風險應收賬款長期占用資金，使得資金的流動性變差，從而減少了企業資金流動，讓企業資金的周轉次數變少，這就制約了企業償還短期債務的能力。我們要針對應收賬款長期占用企業資金的風險，采取相應的措施。首先，企業可以增強產品的競爭力，變賒銷為預收；其次，我們可以加強企業的信用政策管理，給客戶評定信用等級；第三，進行應收賬款保理，第四，加強內部控制，減少壞賬準備；最后可以對應收賬款進行監控。5小結企業的持續經營往往離不開經營管理者的正確把控，企業的償債能力，從定義上說，就是用企業的資產償還企業負債的能力，從現實經營來說，是用企業的資產和企業在經營過程中創造的價值償還債務的能力。企業是否具有現金支付能力和償債能力是企業健康發展的關鍵，這與企業的良好經營密切相關。湖南朗鑫集團管理企業有限公司的分析可得知企業償債能力的某些指標不太理想，整體公司的發展是比較不理想的，償債能力也在逐年下降。可能是受到今年疫情的影響，行業整體發展水平都不太理想。本設計根據一些可能會發生的問題進行了分析，出于本人的專業能力和知識可能不足不夠，只限于理想的理論表示而沒有建立出創新的體系。本人以后會不斷擴充自己的專業知識，提供給企業更加優秀的建議和分析，最后望企業的