醫藥原料企業三精制藥企業財務風險及防范分析目錄TOC\o"1-3"\h\u22725一、緒論 24491二、相關概念概述 210284（一）財務風險的含義 21627（二）財務風險的特征 25832三、三精制藥財務風險形成原因及分析 328935（一）籌資風險分析 3231421.企業本身的還債能力 397012.產生收益時的變動風險 37358（二）投資風險分析 570761.經營杠桿系數 6261922.獲利能力評估 669463.經營風險分析 715708四、三精制藥財務風險的防范與控制對策 822292（一）建設財務風險管理文化 8361（二）完善固定資產投資管理 829155（三）加強企業應收賬款風險控制 941501.評估企業的償債能力 9274932.確定合理的應收賬款比例 926385（四）提高財務決策水平，建立財務預警系統 932087五、結論 1019416參考文獻 11一、緒論如今，隨著社會經濟的快速發展，許多的企業在面臨著巨大的市場機遇的同時，也同樣面臨著眾多風險與挑戰。無論是從企業外部復雜的市場環境來看，還是從企業內部不合理的內部管理模式來看，都會導致企業財務風險的形成。因此，各個企業都應當加強對于財務風險的重視，并積極地采取措施對風險進行防范和控制，以促進企業的長期穩定發展。本文的研究對象是三精制藥公司。近年來，盡管三精藥業從表面上看正處于穩步發展階段，但是隨著整體產業規模不斷擴大，其盈利能力和增長能力逐漸減弱，發展空間不容樂觀(衛憶安,柳澤春,樂靜,2022)。即使公司尚未遭受損失，其潛在的財務風險和與其他同行醫藥原料企業的競爭仍需由公司管理層評估，以避免不必要的損失。因此，三精制藥迫切需要對企業的財務風險進行實時監控，以使三精藥業企業的利益相關者能夠盡快發現財務風險，從而及時規避風險，降低風險，以確保三精制藥公司的長期穩定發展。二、相關概念概述（一）財務風險的含義企業對其財務實施管理時若不進行嚴格的監督，財務管理工作隨時可能出現意外情況。企業運轉中的集資環節若是沒有達到預期效果，其償還能力將大打折扣[[]容曉哲.企業財務風險的成因及其防范分析[J].財會學習,2020(36):37-38.][]容曉哲.企業財務風險的成因及其防范分析[J].財會學習,2020(36):37-38.一般情況下都是在財務進行管理工作時容易出現財務風險，通常有多個外在因素影響財務工作無法正常進行，偏離工作標準，導致財務工作對企業造成嚴重的經濟損失(丁泰華,韋雅清,苗子璇)。財務風險會為企業的整體效益帶來巨大影響，所有企業都不希望出現財務風險，良好的經營狀態和發展空間，以及自身財務工作的健康運轉是每一家企業共同的愿景。（二）財務風險的特征客觀存在性。財務風險的出現以及控制都并非人為，就算企業管理者也無法對其進行掌控，更不能對其進行回避。對于企業的管理者而言，財務工作必須進行(費天佑,雷樂逸,黎和,2018)。所以，對于發生的財務風險，唯有采用各種措施對其控制，使財務損失降到最低。企業的財務目標只有已完成和未完成兩種，前者情況正常不存在財務風險，而未完成的目標必然是伴隨著風險的[[][]邵小紅.企業財務風險成因及內控思路研究[J].產業創新研究,2019(12):97-98.綜合性。財務風險隨時可能出現在每一家正常經營的企業中，這包括財務工作中的籌集資金和資金進行合理的應用等各類活動(褚靜康,謝意山,蔣博)。不確定性。財務風險通常都會隱藏在財務的管理過程中，無法及時確定其發生的可能，這也體現出了財務風險的不確定性。收益性或損失性。所謂富貴險中求，對企業投資而言，風險與收益往往都是并存的，不面對高風險就無法獲取高收入(王啟宇,張文軒,李宏朗)。想要規避風險，只能由企業的管理人員高度重視財務的管理工作，以達到對財務風險事件的提前預見，及時應對，以此來提高企業的資金運作能力。三、三精制藥財務風險形成原因及分析（一）籌資風險分析籌資風險就是企業在完成籌資活動過程中遇到的風險問題。主要有兩個方面會導致在此環節出現風險：1.企業本身的還債能力籌資過程中，企業應當明白自身是否擁有償還債務的能力，根據償還能力的大小進行籌資活動，保障后續還款時不會出現無力償還的狀態。企業應該保證所借款項能夠在規定時間內償還，并且努力增強企業內部的管理以及控制措施，預防并抑制風險的產生以及范文擴大，當風險產生時，若企業無法抑制風險擴大，那么企業將面臨巨大災難甚至破產[[]武藝偉.企業財務風險管理的普遍問題與對策分析[J].當代會計,2020(24):108-109.[]武藝偉.企業財務風險管理的普遍問題與對策分析[J].當代會計,2020(24):108-109.2.產生收益時的變動風險變動風險與企業的收益有著密不可分的關聯，無法確定企業的收益資金或是未能達到預期，將會持續增加企業債務，從而增加企業財務的負重。（1）短期償還債務能力分析從表1中不難看出，2018-2022年間，三精制藥的流動資金比例遠遠低于參考值，甚至一直都不曾超過標準值1之上。由此可判斷，三精制藥醫藥原料公司并沒有較高的流動資金使用效率。關于三精藥業企業的速度比例，表中顯示三精制藥一直保持良好狀態，幾乎每一年都為超過參考值1，但是其中也有過上下浮動較大的狀況出現。隨著公司的不斷發展壯大，若是三精制藥企業能夠很好地把控住現金比率，當足以證明該企業的管理模式以及對資金的管理都具備相當完善的管理措施，但從表格數據中不難發現，三精制藥醫藥原料公司的現金比率一直處于比較低的狀態，這足以說明三精制藥醫藥原料公司并沒有很好的使用流動資金的能力(黃宇航,吳翰墨,趙天)。由于對流動資金的管理能力不足，無法提升流動資金的使用效率，三精制藥并不具備很強的債務償還能力。以上所提幾點分析得出，三精制藥雖然經營規模不斷擴大，卻有大量的流動資金壓在應收款項中，無法正常使用，并且不具備很好的償還能力，若是進行短期籌資活動，必然將會有很大的籌資風險[[][]趙靜靜.企業財務風險問題及管控策略研究[J].財經界,2022(35):99-100.財務指標計算公式參考值2018年2019年2020年2021年2022年流動比率流動資產/流動負債20.880.990.690.540.73速動比率（流動資產-存貨）/流動負債10.780.970.560.420.67現金比率（現金+有價證券）/流動負債0.50.250.280.240.130.23表1三精制藥短期償還債務能力財務指標計算結果（2）長期償還債務能力分析如表2所示，三精制藥近幾年來負債資產過高，并沒有良好的長期償還債務能力。從三精藥業公司資產負債方面來看三精制藥醫藥原料公司的償還安全性，針對其償還能力分析發現，三精制藥醫藥原料公司2018年-2022年間，通過不斷改善經營績效，償還能力似乎也在不斷增強，由此可見三精制藥公司內部的財務結構分化較好，并具備一定的償還能力(周雨辰,徐雅云,孫晨,2021)。分析三精制藥的利息保障倍數，明顯顯現出三精制藥醫藥原料公司并沒有較強的經營能力。通過對表中的數據進行對比分析，得出了三精制藥在2019年的利息保障數為負0.07，由此可見，想要長期進行負債償還，對三精制藥醫藥原料公司而言比較吃力，這也說明了三精制藥醫藥原料公司并沒有很好的經營能力(許澤宇,呂昊然,施文)。財務指標計算公式2018年2019年2020年2021年2022年資產負債率負債總額/資產總額0.430.440.620.620.63產權比率負債總額/所有者權益0.760.761.581.541.62利息保障倍數（凈利潤+所得稅+財務費用）/財務費用-5.88-41.97-10.04-2.67-0.07表2三精制藥長期償還債務能力財務指標計算結果（3）收益變動風險分析從表3中分析表示三精制藥的收益風險。若三精制藥醫藥原料公司的稅前利潤值為1，那么2018-2022年間，每一年的利潤收益都在1之上。財務風險的相關數據受財務本身的杠桿系數的直接影響。以數值1為標準，超過1的企業財務風險將會大大提高，反之則表明財務風險較小。從4-3圖表中不難看出，三精制藥的財務數據一直在標準數值1之上，只有2022年有所緩解卻仍有1.3，所以，三精制藥目前的狀況仍然存在財務風險，且產生財務風險的可能性比較高。財務指標計算公式2018年2019年2020年2021年2022年財務杠桿系數EBIT/（BIT-I）2.122.261.591.891.3表3三精制藥的財務杠桿系數（二）投資風險分析企業在發展過程可以用很多方式獲取利益，投資就是最常用的手段之一，既然投資就會有風險，如果投資項目并沒有為企業帶來預期收益值，這就是醫藥原料企業財務所需要面臨的一種投資風險[[]任艷麗.企業如何加強內控管理與財務風險防范[J].財會學習,2022(35):180-182][]任艷麗.企業如何加強內控管理與財務風險防范[J].財會學習,2022(35):180-1821.經營杠桿系數所謂經營杠桿的系數就是企業對風險的控制能力，以此來促使企業的更快更好發展。在下表4中表示，三精制藥在2018-2022年間的財務杠桿系數并不穩定，且系數值一直比較高，由此可見，三精制藥醫藥原料公司將可能要面臨比較大的財務風險。此類情況的發生主要因為兩個方面的原因，首先三精制藥醫藥原料公司在對其固定資產進行折舊處理時并沒有獲取可觀的經濟收益(衛天佑,鄒澤宇,喻宇)。其次三精制藥醫藥原料公司本身稅前利潤并不高，與固定資產相加，兩者共同致使財務杠桿增加[[][]羅新明.新經濟環境下企業集團財務風險及防范對策探析[J].商場現代化,2022(22):164-166.財務指標計算公式2018年2019年2020年2021年2022年經營杠桿系數（BIT-固定成本）/EBIT5.075.173.244.662.33表4三精制藥經營杠桿系數2.獲利能力評估想要了解一個醫藥原料企業的獲利能力首先要分析其盈利情況，盈利情況是企業獲利能大小的直觀數據。銷售額減去成本即為盈利。表5顯示，三精制藥醫藥原料公司從2018年起連續4年皆為虧損狀態，也就是說盈利值為負數，雖然中途公司內部有進行改善調整，卻沒有對盈利狀態帶來太大的影響。分析數據所得，三精制藥醫藥原料公司的成本費用一直居高不下[[][]楊婧婷.防范企業財務風險的舉措分析[J].中國中小企業,2022(12):142-143.財務指標計算公式2018年2019年2020年2021年2022年利潤率（%）凈利潤/營業收入-14.09-13.08-11.75-5.58-1.66成本費用率（%）凈利潤/營業成本-18.76-19.54-13.24-6.41-1.85總資產收益率（%）凈利潤/平均總資產-19.81-22.81-9.64-5.54-1.42凈資產收益率（%）凈利潤/平均股東權益-23.88-37.67-20.37-14.12-3.64總資產增長率（%）（期末總資產-期初總資產）/期初總資產-20.18-25.0120.21-14.61-0.61表5三精制藥獲利能力指標計算結果3.經營風險分析在企業經營過程中，因為管理者的錯誤決策，為企業的發展帶來影響，這就是所謂的經營風險。企業將倉庫庫存產品轉換成現金的速度我們稱之為存貨周轉率。企業經營發展狀態是否良好受存貨周轉率的直接影響。表6為三精制藥的存貨周轉率數據，表中顯示2018-2022年間，三精制藥醫藥原料公司存貨周轉率正常，由此可見，三精制藥醫藥原料公司的銷售情況良好。但是，僅僅將產品售出，卻沒有回籠資金，如此增加應收款數值，大量占用三精藥業企業流動資金，仍然會對企業正常經營帶來致命影響。從表6中顯示，三精制藥的應收款數據并不客觀，特別是2022年的猛增，足以說明三精制藥醫藥原料公司在應收款收回時并沒有很好的成果。企業獲取的經營效益通常用資金周轉率來表示。提升資金的周轉率能有效加快企業的發展速度，這也是醫藥原料企業經營發展的重要環節。企業的周轉資金充足才能將規模不斷擴大，遇到資金問題，有充足的流動資金及時投入才可使企業快速回復正常經營與發展[[][]王穎.企業內部控制與財務風險管理分析[J].中小企業管理與科技(下旬刊),2020(12):54-55.財務指標計算公式參考值2018年2019年2020年2021年2022年存貨周轉率產品銷售成本/[（期初存貨+期末存貨）/2]512.5715.9812.0516.2820.25應收賬款周轉率主營業務收入凈額/平均應收賬款余額31.071.210.750.882.41流動資產周轉率銷售收入/[（期初流動資產+期末流動資產）/2]10.080.041.972.482.26表6三精制藥的經營風險指標計算結果四、三精制藥財務風險的防范與控制對策（一）建設財務風險管理文化三精制藥需立刻建立屬于自己的風險管理體系，讓公司員工能夠更好的認識到財務風險對公司發展的重要性，規范財務人員的工作流程，培養三精制藥員工的防范風險意識，增強公司整體對風險的把控能力，全員參與，步調一致，才可以對風險進行有效的控制。通常當醫藥原料公司的流動資產使用率開始下降、現金開始不夠正常使用、開始無力償還公司債務、公司沒有很好的利益收入等等情況的出現，就表明公司可能將要面臨財務風險。如果三精制藥公司管理層沒有過硬的管理水平，沒有超強的風險認知，以上情況都會隨時在公司發生[[]趙婕.企業財務風險控制研究[]趙婕.企業財務風險控制研究——以H公司為例[J].現代商業,2022(33):155-157.0.（二）完善固定資產投資管理首先，三精制藥需要對自己擁有的固定資產進行統計分析，掌握自身擁有的條件，在做一些重大決策時才能擁有更好的效率。用合理有效，科學準確的決策行為，使三精藥業醫藥原料公司的投資能力、管理能力、風險控制能力發揮出最大效益，實現公司經營的可持續發展之路。然后，對公司的固定資產價值進行標準的評估。根據公司目前的經營狀況，應當減少所有的浪費行為，包括多所持資產的低價評估。所以項目的實施，當主要以公司利益為主，以三精藥業公司的角度分析探討，爭取做到小投入，大回報，當進行項目投資時，固定資產的價值也當有一個標準的衡量指標。（三）加強企業應收賬款風險控制1.評估企業的償債能力在公司經營發展過程中，基本都會遇到鋪貨或者賒銷的問題。對于此類問題三精制藥要嚴格按照標準去執行。首先對面臨的所有客戶進行一個信用評估，掌握其財務狀況、經營模式以及未來發展空間等等。然后根據掌握情況將客戶做一個信用等級劃分，定下A/B/C不同信用等級的不同賒銷金額數量，對于信用等級高的可以放寬出貨政策，信用等級次之的客戶，三精制藥可考慮少量賒銷或部分賒銷，并按時積極收回貨款[[]朱潔暉.關于企業內控管理與財務風險防范的探討[J].財經界,[]朱潔暉.關于企業內控管理與財務風險防范的探討[J].財經界,2022(34):150-151.2.確定合理的應收賬款比例三精制藥企業的應收款項也會直接影響著其經營活動的運轉是否正常。只有減少應收款項，企業才能夠擁有充足的流動資金供其支配，反之應收款項占據大量流動資金，將會對企業經營發展帶來嚴重的影響。進行應收款回收時也有可能會出現風險，三精制藥在做此項活動時應當小心規避，做好防范，合理科學的方式是減少財務風險的必要條件。另外在處理應收款項回款時，三精制藥公司可以將部分款項托付于第三方平臺來完成，如此來進行風險分散。若風險來領，公司所受風險將會大大降低，不會對公司造成太大的損失[[][]廖君洪.企業財務風險相關因素與防范對策分析[J].當代會計,2019(24):119-120.（四）提高財務決策水平，建立財務預警系統現金和流動資金的管理是目前企業在進行財務工作時必須重視的環節。任何企業沒有資金的支持都無法順利開展項目，沒有資金，企業將無法繼續發展。想要實現企業健康發展必須擁有對資金的管理能力，并且積極建立財務工作的預警系統，使三精制藥企業的財務決策水準有所提高。觀察發現發展良好的企業，無不是都擁有良好的資金管理水平和運轉效率的處理能力。合理規劃編制企業的現金流動情況，財務部門良好的現金流動管理模式將對企業設立財務預警系統帶來很大的幫助，而且也能夠及時的解決財務突發的風險狀況[[][]張洪德.企業財務風險及其控制探析[J].商訊,2022(34):76-78.五、結論每一家企業在經營過程中，都會隨時面臨著財務風險的發生，不可能將其徹底清除，唯有對其進行預防和控制，努力減少風險的發生，讓企業健康發展，增強其競爭價值，把握機遇，只有這樣才能使三精制藥企業擁有更好的生存空間。相反，若企業沒有做好財務風險的防范和控制工作，面臨財務風險的發生，無力反抗，企業利益將會受到較大的損傷甚至破產。而對于三精制藥而言，其管理人員與財務人員需相互配合，團結一致去管理公司的財務工作，在管理中落實到每一個環節并收到良好的成效。未