南通減水劑項目經營分析報告

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第一章項目總體情況說明

一、經營環境分析國內單體產能自2007年的50萬噸飛速擴展至今，年均增長率保持在20%的高增速，2010-2016年間，下游需求的快速增長使得聚羧酸減水劑單體產能快速增長。預期未來五年聚羧酸減水劑單體產能增速將大幅放緩，在下游需求推動的作用下，聚羧酸減水劑單體的開工率將顯著提升。2013-2014年，由于交通基礎建設需求猛增，由此導致聚羧酸減水劑單體的產量增速達到極致。但國內產能的快速增長使得供需失衡，導致開工率一直維持在50%以下。2010-2017年，聚羧酸減水劑單體產能及產量年均增速分別達到22.6%以及32%。未來5年，聚羧酸減水劑單體新增產能約25萬噸，新增產能為新增環氧乙烷企業的配套下游。原有聚羧酸減水劑單體生產企業暫未有擴能消息。未來五年商用混凝土的增長為聚羧酸減水劑單體提供了穩定的增長預期，2021年聚羧酸減水劑產量（趨同表觀消費量）達到175萬噸，產量增速達到9.3%。目前國內聚羧酸單體企業主要產能分布在華東、東北以及華南地區，龍頭企業奧克化學占據國內40%以上單體的產能份額，且奧克化學是第一家布局在國內環氧乙烷生產工廠的企業；揚州目前是奧克化學最大生產基地，乙氧基化產能30萬噸，環氧乙烷產能20萬噸；其次是武漢奧克、廣東奧克、遼寧奧克以及四川奧克均布局在環氧乙烷旁邊。另外科隆、東科、佳化、皇馬等也是單體主流供應商。目前單體區域布局較為集中，尤其是華東以及東北地區，東北地區80%以上環氧乙烷下游是聚羧酸單體行業；卓創認為未來單體布局南遷為主，因茂名石化、茂湛一體化以及泉州石化，中海油均有環氧乙烷新增產能，所以后期絕大多數單體工廠或將配套到南方，未來環氧乙烷及單體格局向南發展是趨勢，且為了環氧乙烷一體化裝置或者說配套下游發展將是主流趨勢。二、項目情況說明為了積極響應某經開區關于促進聚羧酸減水劑產業發展的政策要求，xxx實業發展公司通過科學調研、合理布局，計劃在某經開區新建“聚羧酸減水劑項目”；預計總用地面積37492.07平方米（折合約56.21畝），其中：凈用地面積37492.07平方米；項目規劃總建筑面積44240.64平方米，計容建筑面積44240.64平方米；根據總體規劃設計測算，項目建筑系數69.22%，建筑容積率1.18，建設區域綠化覆蓋率7.61%，固定資產投資強度171.14萬元/畝。根據謹慎財務測算，項目總投資12482.54萬元，其中：固定資產投資9619.78萬元，占項目總投資的77.07%；流動資金2862.76萬元，占項目總投資的22.93%。在固定資產投資中建筑工程投資3802.62萬元，占項目總投資的30.46%；設備購置費3810.68萬元，占項目總投資的30.53%；其它投資費用2006.48萬元，占項目總投資的16.07%。項目建成投入正常運營后主要生產聚羧酸減水劑產品，根據謹慎財務測算，預期達綱年營業收入21506.00萬元，總成本費用17017.26萬元，稅金及附加224.27萬元，利潤總額4488.74萬元，利稅總額5332.15萬元，稅后凈利潤3366.55萬元，達綱年納稅總額1965.59萬元；達綱年投資利潤率35.96%，投資利稅率42.72%，投資回報率26.97%，全部投資回收期5.21年，提供就業職位402個，達綱年綜合節能量33.86噸標準煤/年，項目總節能率21.04%，具有顯著的經濟效益、社會效益和節能效益。三、經營結果分析減水劑行業上游是環氧乙烷（EO），目前國內EO下游最大的消費領域仍是乙二醇（EG），此時EO作為生產環節中的一環、不作產品銷售，而從可流通商品來看，EO下游包括聚羧酸減水劑單體、非離子表面活性劑、乙醇胺等下游產品，用量最大的是聚羧酸減水劑聚醚單體，占比達到52%左右。2010年以前中國70%以上的環氧乙烷產能集中在中石化、中石油兩大集團手中，隨著民間資本的加入，環氧乙烷產能逐漸釋放。根據數據，2017年我國商品EO生產能力為424.4萬噸，預計至2020年國內擬在建EO生產能力為61萬噸。環氧乙烷價格處于歷史地位，下行空間不大，但考慮到未來環氧乙烷尚有較多產能釋放，預計環氧乙烷價格也不會出現大幅上漲的行情，將維持區間波動走勢。環氧乙烷價格從2016年初開始上漲至2017年底，2018年環氧乙烷價格維持在高位，。2019年環氧乙烷價格大幅下跌。下游商品混凝土市占率進一步提升。混凝土用量及水泥產量下滑，商品混凝土市占率進一步提升。2018年全國水泥產量22.1億噸，同比減少5.18%，2017年全國混凝土用量46.32億立方米，同比減少3.62%，商品混凝土產量22.98億立方米，同比增加3.10%，商品混凝土占比達到49.6%，同比增加3.2個百分點。從各省水泥產量增速看，行業龍頭蘇博特所在地江蘇水泥產量1.47億噸，同比下滑15.03%，建研集團所在地福建水泥產量0.88億噸，同比增加4.03%，紅墻股份所在地廣東水泥產量1.6億噸，同比增加1.27%。從產能投放看，全國混凝土產能趨于穩定，產能增速放緩，產能利用率仍偏低。2017年全國預拌混凝土設計產能64.7億立方米，產能利用率僅為32%，仍存在產能過剩的問題。1、本期工程項目符合國家產業發展政策和規劃要求，符合某經開區行業布局和結構調整政策；項目的建設對促進某經開區產業結構、技術結構、組織結構、產品結構的調整優化有著積極的推動意義。2、項目擬建設在某經開區內，工程選址符合某經開區土地利用總體規劃，保證項目用地要求，而且項目建設區域交通運輸便利，可利用現有公用工程設施，水、電、氣等能源供應有保障。3、根據謹慎財務測算，本期工程項目達綱年投資利潤率35.96%，投資利稅率42.72%，全部投資回報率26.97%，全部投資回收期5.21年，固定資產投資回收期5.21年，因此，本期工程項目經營非常安全，說明項目具有較強的盈利能力和抗風險能力。4、本期工程項目利用現有土地，計劃總建筑面積44240.64平方米（計容建筑面積44240.64平方米）；購置先進的技術裝備共計156臺（套），項目建設規模合理、經濟技術實施方案可行。5、本期工程項目總投資12482.54萬元，其中：固定資產投資9619.78萬元，流動資金2862.76萬元；經測算分析，項目建成投產后達綱年營業收入21506.00萬元，總成本費用17017.26萬元，年利稅總額5332.15萬元，其中：稅后凈利潤3366.55萬元；納稅總額1965.59萬元，其中：增值稅619.14萬元，稅金及附加224.27萬元，年繳納企業所得稅1122.18萬元；年利潤總額4488.74萬元，全部投資回收期5.21年，固定資產投資回收期5.21年，本期工程項目可以取得較好的經濟效益。6、著力構建先進工業體系，提升新興行業發展水平，由傳統工業向新興產業轉型升級一直是我國工業戰略布局的重點。技術進步、轉型升級對經濟的帶動作用，也進一步提高了地方的積極性。從近期公布的地方政府工作計劃來看，不少地方根據實際情況提出了有針對性的方案，力圖加快破局工業轉型升級，發展壯大高新技術產業。推動高質量發展，要按照十九大的要求，重點抓好決勝全面建成小康社會的防范化解重大風險、精準脫貧和污染防治三大攻堅戰。防范化解重大風險，重點是防控金融風險。要服務于供給側結構性改革這條主線，促進形成金融和實體經濟、金融和房地產、金融體系內部的良性循環，使系統性風險得到有效防控；打好精準脫貧攻堅戰，要瞄準特定貧困群眾精準幫扶，向深度貧困地區聚焦發力。推動傳統塊狀經濟向現代產業集群提升。加大龍頭企業培育力度，進一步促進其在塊狀經濟中發揮產品輻射、技術示范、信息擴散和營銷網絡等方面的核心帶動作用。鼓勵企業積極向產業鏈的上下游擴展，支持企業依托原有產業優勢發展相關產業，引導企業圍繞主導產品開展專業化分工協作，促進塊狀經濟產業鏈的縱向延伸和橫向拓展，提升塊狀經濟的產業分工地位和整體競爭力。完善塊狀經濟生產性服務體系，加快公共服務平臺建設，為企業轉型升級提供技術支持、檢驗檢測、金融保險、信息咨詢、資質認證、物流倉儲、人才培訓等服務。促進產業和企業向開發區、工業園區和鄉鎮工業功能區集聚，使各類園區成為產業集群的核心區域。選擇一批塊狀經濟比較發達的縣（市、區）作為全省培育現代產業集群示范點。

第二章經濟效益分析

一、投資情況說明截至目前，項目實際完成投資7530.76萬元，占計劃投資的60.33%。其中：完成固定資產投資5511.78萬元，占總投資的73.19%；完成流動資金投資2018.98，占總投資的26.81%。二、經濟評價財務測算（一）營業收入估算根據初步統計測算，該項目實際實現營業收入13221.78萬元，同比增長15.88%（1811.65萬元）。其中，主營業務收入為10669.37萬元，占營業總收入的80.70%。（二）利潤及利潤分配根據初步統計測算，該項目實際實現利潤總額2978.88萬元，較去年同期相比增長619.30萬元，增長率26.25%；實現凈利潤2234.16萬元，較去年同期相比增長315.14萬元，增長率16.42%。節項目建設進度一覽表序號項目單位指標1完成投資萬元7530.761.1——完成比例60.33%2完成固定資產投資萬元5511.782.1——完成比例73.19%3完成流動資金投資萬元2018.983.1——完成比例26.81%三、項目盈利能力分析按照相關計算準則，該項目主要盈利分析指標如下：1、投資利潤率：39.56%。2、財務內部收益率：29.71%。3、投資回報率：29.67%。

第三章經營分析

一、運營情況說明截至目前，該項目（公司）總資產規模達到19626.10萬元，其中流動資產總額5906.09萬元，占資產總額的30.09%，資產負債率24.97%，運營情況良好。我國從2000年開始對聚羧酸減水劑的研究和應用，近年來得益于高鐵事業的發展，聚羧酸減水劑應用得到飛速推廣。隨著高性能和低成本化的并行發展，目前聚羧酸減水劑逐漸從高鐵、大壩、核電站等領域向民用領域推廣。2011年聚羧酸減水劑產量僅為239.11萬噸，到了2015年就達到了621.95萬噸（按20%濃度計算）。與之相對的是萘系減水劑的境遇，盡管因為價格低廉而一直在民用市場保有市占率，但是萘系減水劑近年受到的環保壓力大增。2015年萘系減水劑產量僅有180.62萬噸，相比2013年的357.59萬噸減少了接近一半。此消彼長之下，聚羧酸減水劑市占率從2007年的14.6%快速上升至2015年72.9%，而高效減水劑（以萘系減水劑為主）的市占率從2007年的79.3%下降至2015年的26.4%。2000年以來，我國聚羧酸減水劑的大規模推廣主要得益于國家快速發展的基建項目，尤其是以高鐵作為代表，拉動了聚羧酸減水劑的快速發展。目前聚羧酸型減水劑也迅速地擴展到了民用建筑上包括城市建筑、住宅建筑等。減水劑的需求與商品混凝土的消費直接相關，每立方商品混凝土需要加入減水劑3至4千克。2015年我國的預扮商品混凝土消費量在26.5億立方，消費減水劑量863萬噸，平均每立方混凝土消耗減水劑3.26千克。2015年，中國基建固定資產投資增速為17.29%，相比2014年的20.29%和2013年的21.21%均有所下滑，而房地產開發投資完成額同比增長僅有1%，相比2014年的10.50%和2013年的19.80%大幅下跌，受此影響，中國水泥產量下降5.33%，為近10年來首次下跌，而商品混凝土產量同比僅增長5.59%，而2014年為同比增長32.88%。需求弱勢疊加價格受原油暴跌影響的快速下行，2015年成為減水劑行業的洗牌之年，大量廠家虧損，過剩和落后產能被淘汰。2016年的水泥產量24.03億噸，同比增長1.86%止跌回升，商品混凝土產量17.92億立方，同比增長9.2%。需求端復蘇，而減水劑價格，2016年減水劑市場企穩回暖。盡管2017年2月全國水泥產量同比下降0.3%，我們認為這主要是前段時間國家對水泥產能督查限產所致。對于2017年的的判斷，我們保持樂觀態度，這一點從年后持續攀升的水泥價格可以得到印證。2017年隨著一路一帶政策落地，政府固定資產投資加碼，預計全年固定資產投資增速在9%左右。數據數據方面，2017年3月基建投資額同比增長18.68%，較2016年全年的15.7%提升2.97個百分點；中國房地產開發投資額累計同比增長9.1%，較2016年全年的6.9%提升2.2個百分點。房地產和基建投資作為水泥和商品混凝土的先行指標，在2017年率先抬頭，將會有助于水泥和商品混凝土產量提升，并拉動減水劑的消費。奧克股份作為國內減水劑聚醚單體的主要提供商，有望充分受益。目前市面上減水劑多以水劑形式出售，其中含固量僅20%-30%，因此運輸不便，輻射半徑小。相比液體減水劑，粉體減水劑不僅具有存儲穩定性好，在運輸過程中高溫條件下不容易變質的優點，還具備高減水率、高保坍性等優異的技術性能，而且包裝費用少、運輸成本低、可自動化精確計量，能夠便捷出口并廣泛應用于海外的港口、鐵路、水利等基建項目。粉劑聚羧酸的出現有望使得中國減水劑不僅可以滿足國內100萬噸左右的需求，還能輻射到全球近300萬噸的市場空間，并可能充分受益于一帶一路政策，走向中西亞。二、項目運營組織結構（一）完善企業管理制度的意義1、中小企業服務體系在改善發展環境、提供公共服務、促進中小企業健康發展的過程中，正發揮著越來越重要的作用。當前，繼續加快推進全國中小企業服務體系建設，一要做好國內外市場開拓服務，搭建展覽展示平臺，促進國內外企業間的合作交流和協作配套；二要建設多種形式的融資服務平臺，暢通融資渠道，加強融資擔保服務，幫助中小企業解決融資難、擔保難；三要建立公共服務平臺，為中小企業技術創新提供設計、研發、檢驗檢測等服務，促進產學研用相結合，幫助中小企業加快產品結構調整；四要開展中小企業信息化推進服務，幫助中小企業提高管理水平，降低運營成本，開拓市場；五要加強培訓服務，提升中小企業經營管理人員的素質和管理水平。我們相信，隨著扶持中小企業發展各項政策措施的細化和配套落實，中小企業健康發展的政策法規環境、市場環境和公共服務環境必將得到全面改善，我國中小企業必將迎來新一輪更大發展。推動中小企業協調發展，建立中小企業跨區域交流合作機制，鼓勵東中西部地區中小企業利用各自比較優勢開展合作，縮小地區間發展差距。推進城鄉中小企業協調發展。推動軍民融合發展，促進中小企業進入武器裝備科研、生產和服務領域。鼓勵和引導中小企業承擔社會責任，營造和諧發展環境。2、近年來，國家先后出臺了“非公經濟36條”、“民間投資36條”、“鼓勵社會投資39條”、“激發民間有效投資活力10條”、《關于深化投融資體制改革的意見》等一系列政策措施，大力營造一視同仁的市場環境，激發民間投資活力。國家發改委會同各地方、各部門，認真貫徹落實中央關于促進民間投資發展的決策部署，取得了明顯成效。今年以來，民間投資增速持續保持在8%以上，前7個月達到了8.8%，始終高于整體投資增速，占全部投資的比重達到62.6%。（二）法人治理結構xxx實業發展公司按照現代企業制度的要求進行組織和運行，建立有股東大會、董事會、監事會、總經理及高層管理人員分級權限決策的治理結構；股東大會擁有對公司資產的最終所有權并根據股權比例行使相應股東權；由股東大會選舉的董事組成公司董事會作為決策機構對股東大會負責并行使相應權限的經營決策權；由股東大會選舉產生的監事和職工代表監事組成的監事會行使監督權，維護股東利益，對股東大會負責；由董事會聘請的公司總經理及高級管理人員根據董事會決策進行企業的日常經營管理指揮活動，保持企業的市場競爭力和經營效率。xxx實業發展公司組織經營機構的設置按照“精簡、高效”的原則，而且業務開展、專業技術培訓、經營管理活動必須服從公司統一管理；為保證各部門及全體員工之間的協調配合，以完成企業生產經營目標，按照《中華人民共和國公司法》的規定并結合企業實際情況對企業的組織機構進行設置。（三）公司管理體制xxx實業發展公司的機構設置按現代化企業制度設置管理體制，根據生產經營管理工作的實際需要，本著“力求精簡、實行全員聘用制，管理機構精簡，適用和提高效益”的原則確定。本期工程項目按車間及現代企業體制運作，實行生產管理現代化。實行生產管理現代化基礎是技術裝備水平先進、工人技術水平優良，在此基礎上精簡機構，建立一套科學管理機構和管理體制，減少管理人員，人員編制根據生產設備的需要進行配置。生產設備、輔助生產設施、公用工程設施由生產車間統一管理。生產車間對主要生產設備的正常運行、安全、產品質量負責。xxx實業發展公司實行董事會領導下的總經理負責制，各部門按其規定的職能范圍，履行各自的管理服務職能，而且直接對總經理負責；公司建立完善的營銷、供應、生產和品質管理體系，確立各部門相應的經濟責任目標，加強產品質量和定額目標管理，確保公司生產經營正常、有效、穩定、安全、持續運行，有力促進企業的高效、健康、快速發展。

第四章風險因素分析及規避措施

一、社會影響評價范圍及內容的界定該項目社會影響評價范圍是以某經開區項目建設地為重點，分析“聚羧酸減水劑項目”對節約能源、減少排放、當地社會就業、居民收入、生活水平、不同群體、文教衛生、弱勢群體、社會服務容量等方面的影響。二、社會影響因素分析（一）項目實施對當地居民收入的影響項目建設區域為某經開區項目建設地，無特殊環境功能區，也不屬于農業生產種植區，在該區域實施項目建設，不僅不會影響當地農民正常種植生產，還能夠充分利用當地剩余的豐富勞動力資源，項目實施后能夠提供就業機會，吸收當地居民參與第二產業，帶動和發展第三產業，在一定程度上緩解當地居民的就業問題，因此，可以改變當地農民僅靠種植獲得收入的狀況，因此，可以明顯地提高當地居民的收入。（二）對所在地區文化、教育、衛生的影響文教衛生是提高人口素質的搖籃，是保護人類健康的基石；本期工程項目的技術含量、管理水平要求較高，需要引進培養一部分文化、技術素質高的人才和有熟練技能、身體健康的一大批從業人員，也就是說要強化文化教育、衛生事業是工業經濟發展基礎的意識，促進當地政府在發展公共社會事業方面做出部署，如進一步加強幼兒教育、義務教育、職業技術教育等；同時項目獲益后又以繳納稅金來回報社會，從而為進一步發展當地的文化、教育、衛生事業打下堅實的經濟基礎。（三）對當地基礎設施、社會服務容量和城市化進程等的影響本期工程項目的建成，將完善區域間路網結構和功能，提升某經開區項目建設地的整體形象，明顯改善當地的交通條件和出行環境，直接服務于某經開區項目建設地的規劃開發，促進項目區域的城鎮化進程。三、社會影響效果分析（一）主要社會影響效果分析本期工程項目建設有利于繁榮地方經濟，取得較好的社會經濟效益；項目建成后，可以極大地改善某經開區項目建設地的環境狀況，進一步改善眉山市的投資環境，加快附近區域的建設與開發，引導該區域聚羧酸減水劑產業結構和產業布局的調整，促進城鄉貿易的流通，帶動商業、建筑業、運輸業、加工業及文化教育產業等迅速發展，從而促進項目影響區域的經濟繁榮。（二）對土地利用效果分析1、本期工程項目擬總用地面積37492.07平方米（折合約56.21畝），項目的實施將會進一步減少土地可用量；此外，近年來，城市化、工業化的加速發展對建設用地的需求不斷擴張，而建設用地需求的擴張又導致占用耕地面積的不斷擴大。（三）對環境污染影響分析1、項目施工活動對自然環境會造成污染性破壞，必然對生態環境產生一定的影響，項目建設因大量的開挖取土破壞土體的原有自然結構，土壤水循環被破壞，相應的生物鏈隨之改變，改變了動植物的生存環境，影響其生長活動規律，對生態系統的漫延造成障礙。2、積極推動工業低碳轉型發展是大力推進生態文明建設的重要內容。生態文明是工業化進程發展到一定階段的產物，是人類社會與自然生態系統和諧共處、良性互動、持續發展的一種文明形態。十八大報告提出要大力推進生態文明建設，《中共中央國務院關于加快推進生態文明建設的意見》明確把“低碳發展”作為生態文明建設的基本途徑，把“積極應對氣候變化”作為生態文明建設的重要內容。工業是我國溫室氣體排放的主要領域，積極推動工業低碳轉型發展，是大力推進生態文明建設的重要內容。3、。提升中小企業清潔生產技術研發應用水平，開展政府購買清潔生產服務試點，實施中小企業清潔生產培訓計劃。繼續實施粵港清潔生產伙伴計劃，在其他地區推廣示范。工業節水專項行動。圍繞鋼鐵、紡織印染、造紙、石化化工、食品發酵等重點行業實施節水治污改造工程，實施用水企業水效領跑者引領行動，推進節水技術改造，在缺水地區實施工業節水專項行動，加強非常規水資源利用。（四）市場分析預測減水劑行業工業化起源于20世紀10年代，當時主要是疏水劑和塑化劑；30年代美國研制出引氣劑，解決了公路路面的抗凍問題，隨后第一代木質素類減水劑應運而生，我國在50年代左右開始木質素類減水劑的研究和應用；20世紀60年代，日本研制出第二代高效減水劑，隨后在混凝土工程中高效減水劑作為最主要的外加劑被大量運用；20世紀90年代，日本又研制出第三代高性能減水劑，聚羧酸系，相較第二代產品減水率更高、摻量更低，并且更加環保。2000年，我國開始聚羧酸系減水劑的探索性生產和應用，21世紀初隨著高鐵建設的快速發展，聚羧酸系高性能減水劑迅猛發展；2010年以來，高性能減水劑在房地產等民用領域逐漸普及，開啟了新一輪增長周期。近年來在節能、環保、安全生產等壓力下，高性能減水劑在有些地區快速替代高效減水劑成為主流。2017年度我國混凝土外加劑總產量1399萬噸，折合外加劑銷售產值為478.6億元，與2015年（1380.4萬噸，552.1億元）相比，增長1.4%和-13.3%。總體看來，我國外加劑總產量持續上升，但由于聚羧酸減水劑和液體速凝劑等產品市場價格下降，行業總產值有所下降。外加劑分為合成減水劑、膨脹劑、引氣劑、速凝劑、緩凝劑，其中合成減水劑又包括木質素類、高效、高性能減水劑，分別是一至三代的減水劑。數據顯示，2018國內混凝土外加劑市場銷售量640.09億元，行業盈利毛利潤率10.83%，到2019年我國混凝土外加劑市場銷售量達614.88億元，行業毛利潤14.26%。行業頭部企業市占率正加速集中，整體市占率仍偏低。2018年主要減水劑生產企業蘇博特、建研集團和紅墻股份的減水劑銷量分別為91.23萬噸、95萬噸、56.93萬噸，分別同比增長29.31%、28.38%和48.26%，行業頭部企業的產品銷量出現大幅上升。2018年三家公司外加劑市占率分別為4.62%、3.90%和1.54%，減水劑行業CR3為10.06%，較2017年提升2.82個百分點；行業集中度在2017年出現拐點，并在2018年呈現加速上升的趨勢，但就目前看行業集中度仍處于偏低的水平。中小企業由于資金成本壓力逐漸退出市場。由于外加劑行業普遍存在墊資現象，中小企業由于融資渠道有限，資金成本壓力大，很難做大規模；而上市公司則具有很大的融資優勢，可以快速實現產能和市場的快速擴張。基建自2019年以來保持較為平穩的增速，而房地產經歷了2014、2015年的去庫存調整后，新開工房屋增速出現回升，2018年新開工增速達17.2%。整體而言，行業下游行業增長都較為穩定，不會出現大幅的下滑風險。減水劑行業預計也將保持平穩增長，更多的是存量市場博弈，而以蘇博特為代表的龍頭企業能以高于下游行業增長的速度發展，這主要是行業集中度提升的邏輯。近年來大型建筑公司和施工單位也逐步實施集中采購和戰略性合作，行業內領先企業依托自身研發、生產和服務優勢，將擠占小企業的市場份額。環保要求倒逼小廠關閉，份額向龍頭企業集中。2017年4月環保部印發《國家環境保護標準“十三五”發展規劃》，根據規劃，“十三五”期間，環境保護部將全力推動約900項環保標準制修訂工作，同時將發布約800項環保標準，包括質量標準和污染物排放(控制)標準約100項，環境監測類標準約400項，環境基礎類標準和管理規范類標準約300項。環保收緊有利于提高行業門檻，加快淘汰落后工藝、技術、裝備，為行業龍頭企業提供了更大的發展空間。砂石質量下降，導致減水劑用量提升，對外加劑企業配方的調整能力及產品的質量要求比過去更高，龍頭企業更能適應市場的變化。砂石是混凝土重要原材料之一，用量占比80%左右，長期以來我國基建和房地產所用的砂石大多是在江河湖泊中開采，但隨著天然砂石（河砂、湖砂等）的不斷開采，天然砂資源正迅速減少，部分地區天然砂已接近枯竭，同時為了保護生態環境、江堤河壩、保證航運安全，越來越多的地區開始嚴禁開采天然砂石。2018年6月，水利部辦公廳發布《關于開展全國河湖采砂專項整治行動的通知》，嚴厲打擊非法采砂行為，在全國范圍內組織開展為期6個月的河湖采砂專項整治行動，小的河砂采挖戶將被清理，進一步加劇河湖砂的供應緊張。即使是用機制砂，機制砂的開采也開始收緊：2019年5月自然資源部辦公廳生態環境部發布《關于加快推進露天礦山綜合整治工作實施意見的函》，嚴格控制新建露天礦山建設項目，重點區域原則上禁止新建露天礦山建設項目。因此不論是河砂還是機制砂，供應都在趨緊，賣方市場會導致砂石質量下降，這就要求減水劑企業能夠有配套的高性能產品來平衡行業的發展缺陷，龍頭企業更能滿足產業的變化需求。

第五章綜合評價

1、去年以來，我省科學謀劃產業發展，全省產業集聚發展勢頭初顯，但產業小而全、小而散的現象依然存在。當前，推動產業集聚發展，要處理好增量與存量、“大”與“小”、擴張與集聚的關系。既要注重發展好現有企業，達到現實生產力的最大化，又要注重培育新的增長點，實現潛在生產力的最優化。既要集中力量抓好一批大產業和大企業，著眼培育一批百億元企業和千億元產業，又要圍繞產業集群規劃發展特色產業，做精做優中小微企業。既要抓住國家穩增長政策，大力推動各類投資，又要強化要素集約，實現綠色發展、循環發展、低碳發展。黨的十九大報告明確要求，必須把發展經濟的著力點放在實體經濟上，社會各界對實體經濟的重視程度明顯提高，將有助于改善工業新舊動能轉換的外部環境。其次，新技術新產業新業態新模式新市場主體不斷涌現，特別是互聯網、大數據、人工智能等新一代信息技術風起云涌，將形成一批新興產業集群和龍頭企業，促進我國產業邁向全球價值鏈中高端。然后，新技術新業態正加速向傳統產業各個領域滲透融合，將推動工業領域的質量變革、效率變革和動力變革，提高工業全要素生產率?！吨袊圃?025》的實施，已經和仍將發揮提升中國制造企業國際競爭力的作用，中國制造業將直面第四次工業革命的機遇和挑戰，并受惠于所產生的科技成果，加快轉型升級和動能轉換的步伐，進一步提升創新能力和供給能力，排除干擾，朝著制造強國這一目標堅定地前進。2、該項目適應國內和國際聚羧酸減水劑行業總體發展趨勢，是國家支持和鼓勵發展的產業，聚羧酸減水劑市場前景良好。3、該項目投資效益是顯著的；通過財務分析得出，項目將產生較好的經濟效益，并具有一定的抗風險能力，從投資經濟角度來評價，本期工程項目具備經濟合理性，而且具有較好的投資價值；通過經濟效益分析認定，達綱年投資利潤率35.96%，投資利稅率42.72%，全部投資回報率26.97%，全部投資回收期5.21年，表明本期工程項目利潤空間較大，具有較好的盈利能力、較強的清償能力和抗風險能力。3、undefined綜上所述，該項目經營狀況良好。在某經開區建設聚羧酸減水劑項目，其建設選址合理，自然條件良好，綜合優勢突出，功能分區明確，投資規模適度，符合某經開區及某經開區“十三五”聚羧酸減水劑產業發展規劃，切合某經開區經濟發展的實際需求，是一項經濟效益明顯、社會效益良好、環境保護效益突出的開發建設項目。本期工程項目的實施，對于增加國家財政收入，加快某經開區全面建設小康社會步伐具有重要意義。

第六章項目規劃數據分析表

固定資產投資估算表序號項目單位建筑工程費設備購置及安裝費其它費用合計占總投資比例1項目建設投資萬元3802.623810.68171.149619.781.1工程費用萬元3802.623810.6816689.991.1.1建筑工程費用萬元3802.623802.6230.46%1.1.2設備購置及安裝費萬元3810.683810.6830.53%1.2工程建設其他費用萬元2006.482006.4816.07%1.2.1無形資產萬元1071.071071.071.3預備費萬元935.41935.411.3.1基本預備費萬元525.39525.391.3.2漲價預備費萬元410.02410.022建設期利息萬元3固定資產投資現值萬元9619.789619.78流動資金投資估算表序號項目單位達產年指標第一年第二年第三年第四年第五年1流動資產萬元16689.9910082.4310098.4016689.9916689.9916689.991.1應收賬款萬元5007.003004.203504.905007.005007.005007.001.2存貨萬元7510.504506.305257.357510.507510.507510.501.2.1原輔材料萬元2253.151351.891577.202253.152253.152253.151.2.2燃料動力萬元112.6667.5978.86112.66112.66112.661.2.3在產品萬元3454.832072.902418.383454.833454.833454.831.2.4產成品萬元1689.861013.921182.901689.861689.861689.861.3現金萬元4172.502503.502920.754172.504172.504172.502流動負債萬元13827.238296.349679.0613827.2313827.2313827.232.1應付賬款萬元13827.238296.349679.0613827.2313827.2313827.233流動資金萬元2862.761717.662003.932862.762862.762862.764鋪底流動資金萬元954.24572.55667.98954.24954.24954.24總投資構成估算表序號項目單位指標占建設投資比例占固定投資比例占總投資比例1項目總投資萬元12482.54129.76%129.76%100.00%2項目建設投資萬元9619.78100.00%100.00%77.07%2.1工程費用萬元7613.3079.14%79.14%60.99%2.1.1建筑工程費萬元3802.6239.53%39.53%30.46%2.1.2設備購置及安裝費萬元3810.6839.61%39.61%30.53%2.2工程建設其他費用萬元1071.0711.13%11.13%8.58%2.2.1無形資產萬元1071.0711.13%11.13%8.58%2.3預備費萬元935.419.72%9.72%7.49%2.3.1基本預備費萬元525.395.46%5.46%4.21%2.3.2漲價預備費萬元410.024.26%4.26%3.28%3建設期利息萬元4固定資產投資現值萬元9619.78100.00%100.00%77.07%5建設期間費用萬元6流動資金萬元2862.7629.76%29.76%2