注冊會計師考試《公司戰略與風險管理》模擬真題三

1［單選題］(江南博哥)下列關于公司治理的相關表述中，正確的是OO

A.狹義公司治理的目標是保證所有利益相關者的利益最大化

B.廣義公司治理的目標是保證股東利益的最大化，防止經營者對所有者利益的背

離

C.委托代理理論認為企業追求利益相關者的整體利益

D.利益相關者理論是指企業的經營管理者為綜合平衡各個利益相關者的利益要

求而進行的管理活動

正確答案：D

參考解析：狹義的公司治理的目標是保證股東利益的最大化.防止經營者對所

有者利益的背離，所以選項A錯誤。廣義的公司治理的目標不僅是股東利益的最

大化.還是保證所有利益相關者的利益最大化，所以選項B錯誤。利益相關者理

論認為企業追求利益相關者的整體利益，所以選項C錯誤。

2［單選題］“審議批準公司年度財務預算方案、決算方案”屬于()的職權。

A.監事

B.經理

C.董事、

D.股東大會

正確答案：D

參考解析：股東大會主要行使以下職權：①決定公司的經營方針和投資計劃；

②選舉和更換非由職工代表擔任的董事、監事，決定有關董事、監事的報酬事項；

③審議批準董事會的報告；④審議批準監事會或者監事的報告；⑤審議批準公司

的年度財務預算方案、決算方案；⑥審議批準公司的利潤分配方案和彌補虧損方

案；⑦對公司增加或者減少注冊資本作出決議；⑧對發行公司債券作出決議；⑨

對公司合并、分立、解散、清算或者變更公司形式作出決議；⑩修改公司章程;

⑩公司章程規定的其他職權。

3［單選題］某日化用品生產企業規定向同一供應商購貨的數量不得超過同類商

品的40%,這樣即使該供應商發生意外導致供貨中斷，企業仍有其他60%的貨

物來源，避免停產導致的損失。上述案例中，該企業的做法是為了應對()的缺

陷。

A.少數或單一貨源的策略

B.多貨源少批量策略

C.混合貨源策略

D.平衡貨源策略

正確答案：A

參考解析：貨源策略主要包括少數或單一貨源的策略、多貨源少批量策略和平

衡貨源策略。對于少數或單一貨源的策略來說，企業容易遭受供應中斷的風險;

而多貨源少批量策略使企業可以與較多的供應商建立和保持聯系，以保證穩定的

供應；平衡貨源策略在以上兩種貨源策略之間尋求一個比較均衡的點，使企業既

能獲得集中于少數貨源的好處，又充分利用多貨源的優點。因此，本題案例中企

業的做法為了應對少數或單一貨源的策略的缺陷。

4［單選題］在進行外部環境分析時，甲公司總經理李某發表了自己的看法。其

中正確的是()o

A.對于一家處于導入期的企業來說，其研究開發方面的成功關鍵因素在于掌握技

術秘訣

B.不同的競爭環境中，成功的關鍵因素是保持一致的

C.產業驅動因素的變化并不導致成功關鍵因素的變化

D.同一個產業中的成功關鍵因素肯定是相同的

正確答案：A

參考解析：選項A說法正確，從研究開發方面來看，導入期的成功關鍵因素是

掌握技術秘訣。選項B、C、D說法不正確，成功關鍵因素隨著產業的不同而不同，

甚至在相同的產業中，也會因產業驅動因素和競爭環境的變化而變化。綜上，本

題應選Ao

5［單選題］欣陽生物制藥公司計劃在M國建立一個藥品研發和生產基地，對該

國的相關情況進行了調查分析。結合國家競爭優勢分析理論，下列各項屬于對生

產要素進行分析的是()0

A.M國政府剛剛頒布了最新的有關藥物臨床應用的管理辦法

B.當地擁有多所生物醫學研究機構，專業人才儲備豐富

C.M國制藥產業的競爭日趨激烈

D.M國近幾年經濟發展增速較快，高質量的藥物需求逐年增加

正確答案：B

參考解析：選項A不符合題意，政府頒布相關產業政策屬于宏觀環境中的政治

環境因素；選項B符合題意，專業研究機構和高級專業人才屬于生產要素；選項

C描述了產業內的競爭現狀，屬于鉆石模型中的“企業戰略、企業結構和同業競

爭”，不符合題意；選項D不符合題意，屬于需求條件。綜上，本題應選B。

6［單選題］N公司內部采用矩陣制組織結構，在確保主營產品正常生產經營的前

提下，成立了若干新產品研發及新市場拓展項目組。N公司最有可能采用的組織

的戰略類型是()。

A.防御型戰略組織

B.開拓型戰略組織

C.分析型戰略組織

D.反應型戰略組織

正確答案：C

參考解析：分析型戰略組織位于開拓型戰略組織和防御型戰略組織之間，是二

者的結合體。這種組織總是對各種戰略進行理智地選擇，試圖以最小的風險、最

大的機會獲得利潤。分析型戰略組織在定義開創性問題方面，不但尋求新的產品

和市場機會，而且保持了傳統的產品和市場。分析型戰略組織在行政管理方面的

主要任務是適應既穩定又變動的經營業務，使兩種經營業務達到平衡。該任務可

以由分析型戰略組織的矩陣結構解決。

7［單選題］A銀行和B銀行均為城商行，在各自省內布局機構網點，開展日常業

務。近日，A銀行高管拜訪B銀行，向其學習資產負債管理的先進經驗。據此判

斷，A銀行使用的基準分析類型是（）。

A.競爭性基準

B.過程或活動基準

C.內部基準

D.一般基準

正確答案：D

參考解析：A銀行和B銀行雖為同業關系，但因在各自所在省份開展業務，不

構成直接競爭關系。綜上，判斷A銀行使用的基準分析類型為一般基準，選項D

正確。

8［單選題］在鉆石模型中，衡量本國客戶挑剔程度的維度是（）。

A.生產要素

B.需求條件

C.相關與支持性產業

D.企業戰略、企業結構和同業競爭

正確答案：B

參考解析：在鉆石模型中，需求條件指的是研究的對象國的需求。波特指出，

本地客戶的本質非常重要，特別是內行而挑剔的客戶，選項B正確。

9［單選題］某企業實施多元化戰略，在不同國家和地區提供不同的產品和服務。

與此戰略最不可能匹配的組織結構為（）。

A.SBU

B.矩陣制組織結構

C.職能制組織結構

D.H型結構

正確答案：C

參考解析：職能制組織結構適用于單一業務企業，因此最不可能匹配企業的多

元化戰略。因此，選項C正確。

10［單選題］根據我國《企業內部控制基本規范》，企業建立突發事件應急處理

機制屬于內部控制要素中的（）。

A.信息與溝通

B.內部監督

C.控制活動

D.內部環境

正確答案：C

參考解析：根據我國《企業內部控制基本規范》，企業建立重大風險預警機制

和突發事件應急處理機制屬于內部控制五要素中的控制活動范疇。

11［單選題］結合財務戰略矩陣，下列關于增值型現金剩余的財務戰略選擇，表

述錯誤的是（）。

A.銷售增長率小于可持續增長率

B.首選戰略是分配現金剩余

C.企業現金流量足以滿足其自身發展需求

D.EVA>0

正確答案：B

參考解析：由于企業可以創造價值，加速增長可以增加股東財富，其首選的戰

略是利用過剩的資金促進業務增長。因此，選項B錯誤。

12［單選題］下列不屬于風險控制策略的是（）。

A.寫字樓禁止吸煙

B.產品出廠前設立雙重質檢環節

C.禁止金融衍生品投機交易

D.辦公室采用不易燃地毯

正確答案：C

參考解析：禁止金融衍生品投機交易，屬于風險規避的應對策略。選項C是符

合題意的正確答案。

13［單選題］下列關于組織結構的理解，不正確的是（）。

A.矩陣制組織結構可保持職能制結構和M型結構的優點

B.當專業化并非企業重要資產時，集權型結構通常并非最佳選擇

C.戰略業務單位組織結構降低了總部的控制跨度，但增加了管理層級

D.橫向分工實質上是組織決策權的分配安排

正確答案：D

參考解析：企業高層管理人員必須在如何分配組織的決策權上做出選擇，以便

很好地控制企業創造價值的活動。這種選擇就是縱向分工的選擇。選項D表述錯

誤，是符合題意的正確答案。

14［單選題］某企業的協調機制如下圖所示:

則該企業的基本協調機制類型是（）。

A.共同價值觀

B.相互適應，自行調整

C.工作過程標準化

D.工作成果標準化

正確答案：A

參考解析：該圖表示的是共同價值觀的基本協調機制，選項A正確。

15［單選題］某快餐連鎖巨頭在中亞國家適時推出與當地傳統節日與文化習俗相

一致的食品，這主要考慮的是（）。

A.經濟因素

B.政治因素

C.社會和文化因素

D.技術因素

正確答案：C

參考解析：該快餐連鎖巨頭考慮了當地的傳統節日與文化習俗等因素，推出了

與之相匹配的食品，這主要考慮了社會和文化因素。因此，選項C正確。

16［單選題］下列各項中，屬于定性的風險管理技術與方法的是（）。

A.敏感性分析法

B.風險評估系圖法

C.馬爾科夫分析法

D.決策樹法

正確答案：B

參考解析：選項B屬于定性分析，而選項A、C、D屬于定量分析。選項B正確。

17［單選題］下列關于風險管理基本流程中“進行風險評估"環節，理解不正確

的是（）。

A.風險評估環節包括風險辨識、風險分析和風險評價三個步驟

B.進行風險評估應采用定量方法

C.評估多項風險時可借助風險坐標圖

D.風險評估應采取動態管理

正確答案：B

參考解析：進行風險評估應采用定性與定量方法相結合，選項B表述錯誤，為

本題正確答案。

18［單選題］味美公司是一家方便面生產企業。下列因素會削弱采購商對其議價

能力的是（）。

A.企業實現前向一體化戰略

B.采購商購買力集中

C.產品差異化程度較低

D.采購商對于產品信息的了解是充分的

正確答案：A

參考解析：選項B、選項C和選項D都會增加買方的議價能力，而企業（作為賣

方）實現前向一體化戰略可以削弱買方的議價能力。因此，選項A正確。

19［單選題］下列產品生命周期階段與其自身舉措不相匹配的一組是（）。

A.成長期：加強市場營銷，盡快改變價格和質量形象

B.導入期：爭取最大市場份額

C.成熟期：降本增效

D.衰退期：控制成本，維持正的現金流

正確答案：B

參考解析：導入期的主要戰略路徑是投資于研究開發和技術改進，提高產品質

量，選項B匹配不正確，因此是符合題意的正確答案。

20［單選題］下列不屬于集權型決策優點的是（）。

A.有助于實現規模經濟

B.有助于與企業的目標達成一致

C.有助于規范溝通的形式

D.有助于考慮部門的訴求

正確答案：D

參考解析：利用集權型決策的企業高級管理層可能不會重視個別部門的不同要

求，選項D正確。

21［單選題］下列各項中，不能采用風險規避的風險類型是（）。

A.政治風險

B.運營風險

C.財務風險

D.能夠通過金融手段進行理財的風險

正確答案：D

參考解析：一般認為，對戰略、財務、運營、政治和法律風險等，可采取風險

承擔、風險規避、風險轉換、風險控制等方法。對能夠通過保險、期貨、對沖等

金融手段進行理財的風險，可以采用風險轉移、風險對沖、風險補償等方法，選

項D為本題正確答案。

22［單選題］振華公司是一家家電生產銷售企業。該公司自2018年啟動“振華

服務包計劃”，為購買“服務包”的消費者提供延長保期內故障包修、維修費包

免、難修復包換的“新三包”服務，在制造企業或國家規定的產品保修期之外,

通過延長家電產品的保修期，全面提升家電維修保障服務水平。振華公司實施的

公司總體戰略類型是（）。

A.差異化戰略

B.產品開發戰略

C.市場營銷戰略

D.市場開發戰略

正確答案：B

參考解析：題目問的是公司總體戰略類型，選項A為競爭戰略，選項C為職能

戰略，故不符合題意。振華公司為購買“振華服務包計劃”的消費者提供延長保

期內的“新三包”服務。這意味著振華公司對其既有客戶即現有市場推出了新的

產品（只不過這種產品是一種服務）。綜上，振華公司是面對現有市場推出了一種

新產品，故其屬于密集型戰略中的產品開發戰略，選項B正確。

23［單選題］下列屬于產業五種競爭力模型中戰略性障礙的是（）。

A.規模經濟

B.限制進入定價

C.經驗曲線

D.市場優勢

正確答案：B

參考解析：產業五種競爭力模型潛在進入者的進入威脅中提及行為性障礙，也

稱戰略性障礙，包括限制進入定價和進入對方領域兩種情況。其他三個選項均屬

于結構性障礙，因此，選項B正確。

24［單選題］下列表述中屬于內部控制五要素中的控制活動要素范疇的是（）。

A.企業應當加強內部審計工作，保證內部審計機構設置、人員配備和工作的獨立

性

B.企業應當建立重大風險預警機制和突發事件應急處理機制

C.企業應當建立舉報投訴制度和舉報人保護制度

D.企業應當結合內部監督情況，定期對內部控制的有效性進行自我評價

正確答案：B

參考解析：選項A屬于內部環境要素；選項B屬于控制活動要素；選項C屬于

信息與溝通要素；選項D屬于內部監督要素。因此，選項B正確。

25［單選題］下列關于風險理財表述正確的是（）。

A.風險理財只能針對可控風險

B.通過風險理財可以改變風險事件引起的直接損失程度

C.風險理財需要判斷風險的定價，因此量化的標準較高

D.風險理財也可以有效消除戰略失誤造成的損失

正確答案：C

參考解析：風險理財不僅可以針對可控風險，還可以針對不可控風險，選項A

錯誤。風險理財的手段既不改變風險事件發生的可能性，也不改變風險事件可能

引起的直接損失程度，選項B錯誤。風險理財的應用范圍一般不包括聲譽等難以

衡量其價值的風險，也難以消除戰略失誤造成的損失，選項D錯誤。因此，選項

C正確。

26［單選題］下列屬于職權范疇的是（）。

A.年末對下屬進行績效考評

B.生產車間的老師傅具有很高威望

C.榜樣的力量

D.總經理秘書對決策起到影響

正確答案：A

參考解析：年末對下屬進行績效考評屬于職權范圍內的獎勵權，選項A正確。

選項B和選項C屬于個人的素質和影響的權力。選項D屬于參與或影響企業的戰

略決策與實施過程的權力。

27［多選題］東亞建筑公司采用平衡計分卡衡量公司業績，并選取了利潤預期、

工程項目進度完成率、市場份額、工程交付時間等作為績效衡量標準。該公司選

取的上述指標涵蓋的平衡計分卡角度有（）0

A.財務角度

B,創新與學習角度

C.顧客角度

D.內部流程角度

正確答案：A,C.D

參考解析：平衡計分卡包括：財務角度、顧客角度、內部流程角度和創新與學

習角度。本題中，利潤預期屬于財務角度，工程項目進度完成率屬于內部流程角

度，市場份額屬于顧客角度，工程交付時間屬于顧客角度和內部流程角度。

28［多選題］下列比率可以衡量企業產品競爭能力的有（）。

A.市盈率

B.市場覆蓋率

C.量本利分析

D.市場擴大率

正確答案：B,C,D

參考。析:品競爭能力主要可從產品的市場地位、收益性、成長性等方面來

分析。產品的市場地位可以通過市場占有率、市場覆蓋率等指標來衡量。產品的

收益性可通過利潤空間和量本利進行分析。產品的成長性可以通過銷售增長率、

市場擴大率等指標進行比較分析。因此，選項B、C、D正確。

29［多選題］下列各項中，適用后向一體化戰略的有（）。

A.進口鐵礦石價格不斷上漲導致甲鋼鐵公司原材料供應受制于人

B.對乙食品公司而言，原料的低成本供應對產品價格控制至關重要

C.丙公司的銷售利潤率連續三年低于5%,其下游產業的銷售利潤率可以達到

10%

D.丁公司與供應商業務聯系緊密，現有資金、技術和人力資源無須過多調整即可

進行上游產業的整合

正確答案：A,B.D

參考解析：選項A符合題意，企業現有的供應商供應成本較高時適用后向一體

化戰略。選項B符合題意，企業產品價格的穩定對企業而言十分關鍵，后向一體

化有利于控制原材料成本，從而確保產品價格的穩定。選項C不符合題意，銷售

環節利潤率較高屬于前向一體化戰略的適用條件。選項D符合題意，丁公司具備

后向一體化所需的資金、人力資源等，適用后向一體化戰略。綜上，本題應選ABDo

30［多選題］S公司專注于調味料這一細分市場，其推出的“香久久”烹飪佐料

熱銷多年，消費者滿意度很高。近年來，公司重視研發創新和高新技術的應用，

建成了具備國內先進水平的中心實驗室。在原有產品基礎上研發了雞精類、燉肉

類和鹵制類等新型調味產品，由此市場份額得到了進一步增長。從密集型戰略角

度來看，S公司所采用戰略的適用情況有Oo

A.企業存在過剩的生產能力

B.企業產品具有較高的顧客滿意度

C,存在未開發或未飽和的市場

D.企業具有較強的研究與開發能力

正確答案：B,D

參考解析：案例中，S公司是在原有調味料市場上，通過研發推出新產品，從

密集型戰略角度看屬于產品開發戰略。產品開發戰略適用于以下幾種情況：①企

業產品具有較高的市場信譽度和顧客滿意度；②企業所在產業屬于適宜創新的高

速發展的高新技術產業；③企業所在產業正處于高速增長階段；④企業具有較強

的研究與開發能力；⑤主要競爭對手以近似價格提供更高質量的產品。S公司的

產品“熱銷多年，消費者滿意度很高"（選項B）,同時公司。重視技術創新和高

新技術的應用，建成了具備國內先進水平的中心實驗室”（選項D）。因此，本題

應選BD,選項A、C是市場開發戰略的適用情況。

31［多選題］如緊縮與集中戰略往往集中于短期效益，具體做法有（）。

A.機制變革

B.財政和財務戰略

C.管理層收購

D.削減戰略成本

正確答案：A,B,D

參考解析:‘緊縮與集中戰略往往集中于短期效益，主要涉及采取補救措施制止

利潤下滑，以期立即產生效果。具體做法包括機制變革、財政和財務戰略、削減

成本戰略。選項C屬于放棄戰略的類型。綜上，本題應選ABD。

32［多選題］企業在實行退出戰略時，可能會面臨多種退出成本。下列選項中屬

于退出成本的有（）o

A.職工的抵觸情緒

B.重新安置成本

C.勞工協議

D.內部戰略聯系

正確答案：B,C

參考解析：本題考查收縮戰略中的退出障礙，退出障礙主要有：①固定資產的

專用性程度，②退出成本，③內部戰略聯系，④感情障礙，⑤政府與社會約束。

解題時需注意本題問的是“退出成本”，而非“退出障礙”；退出成本包括勞工

協議（選項C）、重新安置的成本（選項B）、備件維修能力等；如果這些成本過高，

會加大退出障礙。綜上，本題應選BC。

33［多選題］下列屬于企業有形資源的有（）。

A.應收賬款

B.處于商業黃金地段

C.企業品牌

D.規章制度

正確答案：A,B

參考解析：企業有形資源主要包括物質資源和財務資源。財務資源包括應收賬

款、有價證券等。具有稀缺性的有形資源能使公司獲得競爭優勢，處于商業黃金

地段就屬于這類資源，選項A、B正確。

34［多選題］下列各項平衡產能與需求方法的說法中，屬于訂單生產式生產的有

（）O

A.佳緣婚慶公司在結婚旺季啟用兼職員工

B.振華公司在中標高速公路基建工程后開始采購生產設備

C.文星公司在每年畢業考試季提前大規模生產考試專用套裝文件

D.銷售旺季正式員工“三班倒”24小時全天候生產

正確答案：A,D

參考解析：選項B屬于資源訂單式生產。選項C屬于庫存生產式生產。選項A、

D正確。

35［多選題］H公司是一家專注于自行車生產的國內知名品牌企業。20世紀90

年代初，其嘗試進入國際市場。H公司通過參加廣交會，接受海外訂單，將在國

內銷售的自行車，通過海運向采購商發貨。為避免海運風險，H公司投保了運輸

險；為避免人民幣堅挺帶來的結匯損失，在結算行中國銀行簽訂了遠期外匯合約。

根據上述信息，下列表述錯誤的有（）。

A.H公司投保運輸險屬于風險控制策略

B.H公司簽訂遠期外匯合約屬于風險對沖策略

C.H公司因人民幣堅挺導致結匯金額較預期減少屬于財務風險

D.H公司采取的經營戰略類型屬于國際戰略

正確答案：A,C

參考解析：H公司投保運輸險屬于風險轉移策略，選項A錯誤。H公司因人民

幣堅挺導致結匯金額較預期減少屬于市場風險（匯率的不利波動），選項C錯誤。

36［多選題］甲公司已進入成熟期，對該階段描述正確的有（）。

A.此階段的產品屬于現金牛產品

B.該階段的主要戰略是提高效率和降低成本

C.毛利率和凈利潤率有所上升，可以帶來豐沛的現金流

D.面臨中等經營風險

正確答案：A,B.D

參考解析：在成熟期，產品價格開始下降，毛利率和凈利潤率均下降，利潤空

間適中，選項C錯誤，選項A、B、D正確。

37［多選題］S集團是一家專門從事基礎設施研發及建造、房地產開發及進出口

業務的上市公司。日前，被媒體曝光存在一系列公司治理問題。一是S集團無視

證監會關于禁止上市公司之間的資金相互拆借的有關規定，向關聯公司H貿易公

司、F公司拆借和墊付資金6筆，共計2.72億元。二是s公司為公司高管所屬

的公司巨額貸款提供擔保，過去四年累計高達20億元。一旦貸款到期無法償還，

s集團按照擔保合同就必須承擔還款責任。根據上述信息，下列表述正確的有（）o

A.S公司在公司治理方面存在“內部人控制”問題

B.S公司在公司治理方面存在“隧道挖掘”問題

C.S集團經理人違背了勤勉義務

D.S公司治理問題表現為資產轉移和大量負債

正確答案：A,D

參考。析:‘根據題干信息，s集團在公司治理方面存在的問題屬于“內部人控

制”問題。S集團的“內部人控制”問題主要表現為資產轉移（向關聯公司H貿易

公司、F公司拆借和墊付資金6筆，共計2.72億元）和大量負債（為巨額貸款提

供擔保，變相或有負債），這違背了忠誠義務，選項A、D正確。

38［多選題］下列適宜采用矩陣制組織結構的有（）。

A.波士頓矩陣中的問題業務

B.分析型戰略組織

C.具有任務導向型企業文化的組織

D.實施跨國戰略的組織

正確答案：A,B,C,D

參考解析：波士頓矩陣中的問題業務適宜采用智囊團或項目組等形式，故對應

組織結構為矩陣制組織結構。分析型戰略組織和具有任務導向型企業文化的組織

按照教材所講，均為矩陣制組織結構。跨國結構與跨國戰略相匹配，跨國結構考

慮了產品和區域兩個維度，為矩陣制組織結構。因此，選項A、B、C、D均正確。

39［多選題］2018年8月，美國商務部以“對美國國家安全存在顯著風險”為由

將中國電子等44家高新技術企業列入了限制出口美國的名單。一方面限制高端

制造業的出口；另一方面限制其在美國投資。上述材料體現的政治風險包括（）。

A.限制投資領域

B.設置貿易壁壘

C.外匯管制規定

D.進口配額和關稅

正確答案：A,B

參考解析：企業面對的政治風險主要表現在：①限制投資領域；②設置貿易壁

壘；③外匯管制規定；④進口配額和關稅；⑤組織結構及要求最低持股比例；⑥

限制向東道國的銀行借款；⑦沒收資產。“美國商務部以'對美國國家安全存在

顯著風險'為由將中國電子等44家高新技術企業列入了限制出口美國的名單。

一方面限制高端制造業的出口；另一方面限制其在美國投資”體現了限制投資領

域和設置貿易壁壘，選項A、B正確。

40［多選題］根據我國《企業內部控制基本規范》，下列關于風險評估要素表述

錯誤的有（）。

A.應當只識別與實現控制目標相關的外部風險

B.應采用定性與定量相結合的方法對識別的風險進行排序

C.應避免個人風險偏好給企業經營帶來重大損失

D.應當只運用風險規避這一風險應對策略實現對風險的有效控制

正確答案：A,D

參考解析：企業應當準確識別與實現控制目標相關的內部風險和外部風險，選

項A錯誤。企業應當綜合運用風險規避、風險降低、風險分擔和風險承受等風險

應對策略，實現對風險的有效控制，選項D錯誤。

41［多選題］G家電公司計劃進軍商用汽車制造業，根據波特的五種競爭力模型，

其通常面臨的結構性障礙有（）。

A.政府政策

B.資金需求

C.限制進入定價

D.學習曲線

正確答案：A,B.D

參考解析：根據波特的五種競爭力模型，結構性障礙包括規模經濟、產品差異、

資金需求、轉換成本、分銷渠道、其他優勢及政府政策。其中，學習曲線可以帶

來規模經濟，選項A、B、D正確。選項C屬于行為性障礙。

42［多選題］“有心栽花花不開，無心插柳柳成蔭”這一俗語，從戰略定義角度

來看，下列說法正確的有（）。

A.該俗語符合公司戰略的現代定義

B.強調了公司戰略實現的途徑和終點

C.實質上與美國學者湯姆森觀點一致

D.實際上說明戰略的風險性

正確答案：A,C,D

參考解析：戰略的現代定義強調的是實現戰略的途徑，而非企業終點。這意味

著根據戰略現代定義，企業無法現在預見到其未來的發展方向。因此，戰略既有

計劃性也有隨機性，造成這些的主要原因就是未來結果的不確定性。這與中國的

俗語“有心栽花花不開，無心插柳柳成蔭”完全吻合。湯姆森的戰略定義強調預

先性和反應性的結合，“有心栽花”屬于預先性，“花不開”屬于風險性，而“柳

成蔭”則為反應性的結果，即適應周圍環境的需要。選項A、C、D正確。

43［簡答題］

為緩解3小企業融資難的問題，2007年銀監會提出大力發展新型農村金融機構一

-村鎮銀行，提高對縣城、鄉村的金融服務水平，出臺法規放寬村鎮銀行的準入

條件，并給予一定的稅收優惠，以促進農村金融業的發展。

在此背景下，2011年3月甲省君盛村鎮銀行成立。君盛村鎮銀行的主要客戶為甲

省小微企業和農戶。同時君盛銀行也面臨不少困難：第一，君盛經營以存貸款業

務為主，中間業務很少。當地人均收入低、誠信度不高、保險和信貸擔保發展滯

后等因素制約了君盛業務的發展。第二，村鎮銀行作為新生事物，品牌認可度、

社會公信度和信譽度都還不高。30第三，適合村鎮銀行特點的業務終端機和ATM

機等設備供應產量不足，村鎮銀行的支付清算系統因為技術原因不能納入同城支

付結算系統、征信系統二。第四，國有銀行享受的一些優惠政策沒有給予村鎮銀

行。

為了在農村金融市場上謀求發展，君盛銀行采取了一系列措施，首先，根據業務

和風險特征，針對小型企業、微型企業、農戶個人三類不同客戶設計了不同特點

的貸款產品，利率明顯比民間借貸低，抵押品制度靈活，認可將其他銀行禁止抵

押的集體土地、機器等作為抵押品，而且按抵押品的全部價值發放貸款（其他銀

行按6折抵押品價值發放貸款），降低了客戶的貸款成本。其次，君盛銀行

加大媒體宣傳力度，客戶代表經常深入一線，上門服務，發展新客戶和維系老客

戶。此外，為了解決服務網點少的問題，君盛銀行在甲省很多縣陸續增設分支機

構，并同國有銀行的縣支行加強業務來往，共享渠道和客戶資源，擴大小微企業

貸款和農戶貸款。

要求：

⑴運用PEST分析方法，簡要分析君盛銀行面臨的宏觀環境。

⑵簡要分析君盛銀行實施的市場營銷組合。

參考解析：（1）從PEST角度分析君盛銀行面臨的有利因素：

①政治和法律環境。“為緩解中小企業融資難的問題，2007年銀監會提出大力發

展新型農村金融機構一一村鎮銀行，提高對縣城、鄉村的金融服務水平，出臺法

規放寬村鎮銀行的準入條件，并給予一定的稅收優惠，以促進農村金融業的發展”。

②經濟環境。“2007年銀監會提出大力發展新型農村金融機構一一村鎮銀行”。

從PEST角度分析君盛銀行面臨的不利因素：

①政治和法律環境。“國有銀行享受的一些優惠政策沒有給予村鎮銀行”。

②經濟環境。“當地人均收入低、誠信度不高、保險和信貸擔保發展滯后等因素

制約了君盛業務的發展”。

③社會和文化因素。“村鎮銀行作為新生事物，品牌認可度、社會公信度和信譽

度都還不高”。

④技術環境。“適合村鎮銀行特點的業務終端機和ATM機等設備供應產量不足,

村鎮銀行的支付清算系統因為技術原因不能納入同城支付結算系統、征信系統”。

⑵君盛銀行實施的市場營銷組合有：

①產品策略。”根據業務和風險特征，針對小型企業、微型企業、農戶個人三類

不同客戶設計了不同特點的貸款產品”。

②價格策略。”利率明顯比民間借貸低，抵押品制度靈活，認可將其他銀行禁止

抵押的集體土地、機器等作為抵押品，而且按抵押品的全部價值發放貸款(其他

銀行按6折抵押品價值發放貸款)，降低了客戶的貸款成本”。

③分銷策略。“此外，為了解決服務網點少的問題，君盛銀行在甲省很多縣陸續

增設分支機構，并同國有銀行的縣支行加強業務來往，共享渠道和客戶資源，擴

大小微企業貸款和農戶貸款”。

④促銷策略。“君盛銀行加大媒體宣傳力度，客戶代表經常深入一線，上門服務，

發展新客戶和維系老客戶”。

44［簡答題］

M公司是一家專門從事鋼材生產的企業，于2001年在證券交易所掛牌上市，公司

于2018年5月30日收到交易所一封監管函，原因是上市公司過去三年在公司治

理方面存在多項不合規的行為。

(1)未按規定披露對外重大擔保。2017年5月，M公司及控股子公司K與甲銀行

簽訂《保證合同》，為C能源集團5200萬元流動資金借款提供擔保，其中，M

公司提供連帶責任擔保，K公司以價值6560萬元H型鋼提供質押擔保。根據《上

市公司信息披露管理辦法》，對外提供重大擔保，上市公司應當立即披露。M公

司并未披露該擔保事項以及上述所有權受限資產。

⑵財務信息失真。2017年，為完成當年經營指標，M公司的子公司K與部分客

戶簽訂合同，客戶虛假采購產品并預付定金，但最終并不提貨，后期將定金退回

客戶，完成虛假銷售，以此來達到虛增銷售收入的目的。

(3)通過發放高額薪酬等方式變相占用上市公司非經營性資金。M公司近年來效益

很不佳，連續多年未進行分紅，公司股價也持續處于低位。然而，2015-2017

年，包括董事長在內的多位公司高管人員三年分別從公司領走1050萬元、1220

萬元和1345萬元薪酬，均超過同期M公司歸屬于母公司股東的凈利潤水平。

(4)連續多年向公司董事及高級管理人員提供購房借款。截至2017年12月31日，

M公司向公司董事及高級管理人員提供購房借款金額達到580萬元。上述行為違

反了《公司法》關于“公司不得直接或通過子公司向董事、監事高級管理人員提

供借款”的相關規定。

要求：依據“三大公司治理問題”簡要分析M公司存在的公司治理問題的類型與

主要表現。

參考解析：M公司存在的公司治理問題的類型是經理人對于股東的“內部人控

制”問題。主要表現有：

⑴信息披露不完整、不及時。“對外提供重大擔保，上市公司應當立即披露。M

公司并未披露該擔保事項以及上述所有權受限資產”。

(2)會計信息作假、財務作假。”為完成當年經營指標……完成虛假銷售，以此

來達到虛增銷售收入的目的”。

⑶工資、資金等收入增長過快，侵占利潤。“通過派發高額工資等方式變相占

用上市公司非經營性資金。……均超過同期M公司歸屬于母公司股東的凈利潤水

平”。

(4)轉移資產。”連續多年向公司董事及高級管理人員提供購房借款……向公司

董事及高級管理人員提供購房借款金額達到580萬元”。

45［簡答題］

受歐債危機影響，全球經濟復蘇艱難緩慢，歐洲市場疲軟，汽車銷售量大幅下滑。

盡管歐洲市場疲軟，德國汽車制造商大眾汽車首席執行官馬丁?文德恩(Martin

Winterkorn)日前表示，大眾將不會關閉其在歐洲的工廠，但將制定靈活的生產

計劃，也可能裁減臨時員工。

文德恩周四對公司股東表示，因歐洲市場需求疲軟，今年將是艱難的一年。

在周五播出的奧地利廣播公司(Austrianbroadcaster)的采訪中，文德恩指出，

大眾不會效仿其他汽車制造商，不會在歐洲減產。但可能會裁減在業務興旺年份

招募的臨時工。

他說，“我們將不會在歐洲削減任何產能，而是將維持在歐產量。”“我們自然

要保持固定員工，將考慮削減臨時工。”

大眾汽車公司上個月表示，計劃在未來五年內將其在中國的產能增加一倍，以搶

占這個快速增長的新興市場更多的市場份額，來抵消其歐洲市場需求的下降。

大眾未來的目標是在2019年從日本豐田汽車公司(ToyotaMotorCorporation)

手中搶回全球銷售桂冠。

要求：

⑴面對疲軟的歐洲市場，簡要分析大眾汽車采用的公司層戰略，并指出采用該

戰略的常見原因；

⑵指出第⑴問大眾汽車實施該公司戰略的方式，并列明其他可能的方式；

⑶大眾未來目標是在2019年從日本豐田汽車公司手中奪回全球銷售桂冠，判斷

該目標是否屬于公司目標，并指出建立公司目標體系的目的。

參考解析：(1)大眾汽車采用的是收縮戰略。采用收縮戰略主要有主動原因和

被動原因。

主動原因：為了謀求更好的發展機會和較高的投資收益，將有限的資源到配置到

利用率、回報率更高的產品生產上，企業往往主動采用收縮戰略，調整業務組合，

通過減少、壓縮或停止某些產品的生產，籌措資金用于更為有利可圖、更具發展

潛力的產品生產。

企業選擇收縮戰略的被動原因有兩種，其一是外部環境原因，如宏觀經濟形勢、

產業周期、技術、政策、社會價值觀或時尚等方面發生重大變化，以及市場達到

飽和、競爭行為加劇或改變等，導致企業賴以生存的外部環境惡化甚至出現危機。

在這些情況下，企業為了防止外部環境中的不利因素對自身經營活動造成重大甚

至致命沖擊，最大限度地減少損失，度過危機以求生存和發展，就只能采取收縮

戰略。其二是內部環境原因，即由于內部經營機制不順、決策失誤、管理不善等

原因，企業或企業某項業務經營陷入困境，失去競爭優勢，因而不得不采用收縮

戰略。

(2)大眾汽車采用的是收縮戰略中的緊縮與集中戰略。實施收縮戰略還可采用轉

向戰略和放棄戰略。

(3)該目標屬于公司目標。公司目標是公司使命的具體化。公司目標是一個體系。

建立目標體系就是將公司的業務使命轉換成明確具體的業績標準，從而使得公司

的進展有一個可以測度的目標。

46［簡答題］

2017年6月，A公司(上市公司)召開董事會，研究貫徹執行《企業內部控制基本

規范》事宜。會議安排A公司經營管理層根據《企業內部控制基本規范》要求,

抓緊擬定實施方案，報董事會批準后執行。2017年8月，A公司經營管理層提交

了起草的實施方案，內容節選如下：

⑴明確控制目標。本公司實施內部控制的目標，是保證經營管理合法合規、資

產安全完整、財務報告真實可靠，確保聘請會計師事務所進行內部控制審計后獲

得標準無保留審計意見。

⑵優化內部環境。嚴格按照《公司法》建立規范的公司治理結構，明確董事會、

經理層、監事會在決策、執行、監督等方面的職責權限。為此，建議在董事會下

增設審計委員會，由總會計師兼任審計委員會主任；同時、成立本公司內部控制

領導小組，由總會計師兼任組長，全權負責本公司內部控制的建立健全和有效實

施；在完善公司人力資源政策方面，以業務能力作為選人、用人的決定性標準,

培養一支能力過硬的職工隊伍。

⑶開展風險評估。緊密圍繞設定的控制目標，全面系統持續地收集相關信息，

結合本公司實際情況，及時進行風險評估。考慮到外部風險的復雜性和多變性,

加之本公司風險分析力量不足，擬對外部風險忽略不計，重點識別和分析內部風

險，根據定性分析結果，主要采取風險規避策略應對風險。

要求：根據《企業內部控制基本規范》，指出A公司經營管理層起草的內部控制

實施方案各點存在的不妥之處，并簡要說明理由。

參考解析：(1)內部控制的目標定位不當。

理由：建立內部控制體系的目標包括合理保證企業經營管理合法合規、資產安全、

財務報告及相關信息真實完整；提高經營效率和效果；促進企業實現發展戰略。

(2)①由總會計師兼任審計委員會主任不當。

理由：審計委員會負責人應當具有相應的獨立性。

②由總會計師兼任內部控制領導小組組長，全權負責本公司內部控制的建立健全

和有效實施不當。

理由：董事會負責內部控制的建立健全和有效實施。

③將業務能力作為選人、用人的決定性標準不當。

理由：企業應當將職業道德修養和專業勝任能力作為選拔和聘用員工的重要標準,

切實加強員工培訓和繼續教育，不斷提升員工素質。

⑶①對外部風險忽略不計，重點識別和分析內部風險不當。

理由：企業在開展風險評估時，應當準確識別與實現控制目標相關的內部風險和

外部風險。

②單純采用定性分析方法不當。

理由：開展風險分析，應當采用定性與定量相結合的分析方法。

③主要采取風險規避策略應對風險不當。

理由：企業采用何種風險應對策略，應當根據風險評估結果、風險承受度，結合

成本效益原則確定。

47［簡答題］

乖乖兔母嬰用品有限公司（以下簡稱乖乖兔公司）成立于1995年，是一家專門經

銷孕婦、母嬰相關系列產品的企業。在乖乖兔公司成立之初的90年代中期，該

公司是國內少數經營國產品牌，同時率先從國外進口母嬰產品的公司之一。乖乖

兔公司以其產品種類豐富、貨源穩定、質量可靠、價格公道合理、服務熱情周到

著稱，因此在消費者中形成良好口碑。經過近10年的發展，乖乖兔公司在全國

一二線城市共開設了近370家實體店。這些店面形成了統一的裝修風格，統一的

公司log。，統一的購物包裝，統一的店員著裝，從而在消費者心中形成了鮮明的

企業形象，品牌乖乖兔形象深入人心。

乖乖兔公司總部在北京，除設有財務部、人力資源部、市場調研部、戰略發展部、

銷售部、物流部等公共職能部門外，因其采購產品種類較多、國家地區廣泛，經

過再三權衡，按采購產品大類分別成立采購一部、二部、三部，每部由各自總經

理具體負責相應采購工作，各部總經理對采購總裁負責，采購總裁再向公司一把

手匯報。

乖乖兔公司自成立之初就實行會員積分制，即1元錢兌換1分，并可用累計積分

兌換相應商品。每月5日、15日和25日是會員日，當天購買商品雙倍積分。

定積分以上的會員按檔分別成為銀牌會員、金牌會員和鉆石會員，購買產品時享

受一定折扣。

乖乖兔公司業務規模在最初十年持續發展壯大，銷售額連年攀升。該公司定期從

國外進口各類母嬰產品，以信用證方式結算，對外支付時需向銀行申請購匯。歐

洲地區申請用人民幣購買歐元，北美、澳洲地區申請購買美元，部分日本進口產

品還需支付日元。國際主要清算貨幣的匯率頻繁變動，給公司收益帶來不確定因

素。

進入21世紀以來，基于互聯網的電子商務發展迅速。京東、當當、亞馬遜、淘

寶紛紛經營母嬰產品，“海淘”也逐漸興起。這些電商經營的母嬰產品價格較實

體店同類產品至少便宜10%,且物流配套到位，大城市基本實現了下訂單后24

小時送貨上門，并且可以采用貨到付款這一結算方式。

在互聯網電子商務發展初期，乖乖兔公司高級管理層曾多次召開聯席專題會議研

究互聯網形勢下的公司發展。雖然很多高層領導認為基于互聯網的電子商務是今

后發展的主流方向，應該盡早介入，但是公司的一把手依據其多年從事傳統零售

業的經驗始終認為，母嬰產品有其特殊性，即購買者非常注重產品的質量和安全

性。他認為網上購物無異于“隔山買老牛”，只有小眾消費者才會選擇網購，因

此，他決定繼續增開實體店鋪，加大促銷力度，豐富產品種類，以應對互聯網電

子商務的沖擊。

但乖乖兔公司的幾個主要競爭對手均很早進入互聯網電子商務領域。隨著時間的

推移，乖乖兔實體店的銷售額連續13個月大幅下滑，利潤在盈虧邊緣，大量客

戶流失到競爭對手的電子商務平臺。與此同時，乖乖兔某采購經理因收受供應商

禮品，采購了大量即將過期的奶粉并向市場銷售，后被媒體曝光。乖乖兔的企業

形象一落千丈，銷售量降至冰點。為應對經營危機，乖乖兔公司采用外包的形式，

聘請專業公司幫其建立并維護電子商務網站和提供服務器；聘請著名廣告公司，

與公司市場調研部、銷售部一道設計廣告宣傳方案；同時與一家規模較小的物流

公司簽訂協議，由其負責公司商品的派送。由于競爭對手早已進入電子商務市場、

加之人口出生率逐年降低，物流公司規模較小，部分二線城市送貨經常延誤，

線城市派送服務則往往因服務態度惡劣遭到投訴，上述舉措并未改變乖乖兔公司

嚴峻的經營形勢，只是延緩了銷售下滑的趨勢。

乖乖兔公司被迫陸續關閉虧損實體店面、裁員、控制各項費用支出，避免現金流

缺口進一步擴大。

隨著我國逐漸步入老齡化社會，國家出臺了一系列鼓勵、扶持老齡化產業的政策。

乖乖兔高級管理層決定抓住這一轉型契機，在經營母嬰用品的同時，經營老年人

專用產品，并推出與該類老年人產品配套的統一品牌：南山。

乖乖兔公司依托現有進口渠道和經驗，在已搭建起的電子商務平臺推出各類國內

外老年人專用產品，價格從低端至高端一應俱全。同時考慮到老年人上網現狀,

還推出了電話購買、信函購買等服務；同時將部分虧損門店改裝成老年人產品體

驗店，實現了線下體驗、線上購買、送貨上門、免費調試。

國內針對老齡化的相關產業尚屬空白，剛剛起步。乖乖兔公司此次借助互聯網，

取得了該行業的先機，轉型兩年后，便靠老齡化產業扭虧為盈，重新實現公司盈

利和充沛現金流，在此期間還收購了一家中型物流公司。

2014年年初，各省逐漸放寬“單獨二胎”政策，母嬰用品市場又將迎來新一輪潛

在市場高潮。乖乖兔公司決定抓住機會，重新“殺回”母嬰用品市場。乖乖兔公

司注冊成立了紅袋鼠母嬰用品全資子公司，用“紅袋鼠”代替“乖乖兔”作為母

嬰產品的統一形象，以消除前期的不良影響。乖乖兔公司憑借雄厚實力和已