01

多元趨勢變化推動臨界點到來02

藥品零售行業(yè)變化與市場走勢03

新時期藥品零售發(fā)展的長期驅(qū)動01多元趨勢變化推動臨界點到來

經(jīng)濟低速前行與人口負(fù)增長時代到來

醫(yī)保統(tǒng)籌強化與零售強監(jiān)管加速變革

科技推動全渠道融合與零售新生態(tài)升級國際貨幣基金組織2024年7月發(fā)布最新“世界經(jīng)濟展望”

：全球經(jīng)濟保持低速增長水平，中國2024年GDP增長預(yù)測為5.0%，25年為4.5%中國及其他經(jīng)濟體GDP增速趨勢（2017-2025E）拉動經(jīng)濟增長的出口、消費、投資投資、教育、技術(shù)進步三駕馬車中國美國8.4%全球未來呼嘯而來?????????AI與大數(shù)據(jù)ESG6.9%6.8%6.0%數(shù)字化5.2%5.0%5.8%4.5%能源結(jié)構(gòu)重塑國際視野2.2%3.0%3.0%2.6%2.5%2.5%2.5%1.9%1.9%存量競爭消費分級…-2.2%20172018201920202021202220232024E2025E數(shù)據(jù)：2017-2023年實際值來自2024年4月發(fā)布的《世界經(jīng)濟展望》，2024E、2025E來自2024年7月更新發(fā)布的《世界經(jīng)濟展望》對經(jīng)濟增長而言人口增長既是“舵”

也是“錨”，舵已開始啟動轉(zhuǎn)向老齡化，面對“慢富快老”的可能挑戰(zhàn)，“錨”定新航路的需求缺口，轉(zhuǎn)舵布局廣闊藍(lán)海是捕捉新機遇的開始、2022年中國正式進入人口負(fù)增長時代深度老齡化加劇，局部超老齡化15.4%2013-2023年全國人口增長率&出生率&率趨勢65歲以上人口占比14.8%14.2%13.5%12.6%11.9%11.4%10.8%10.5%10.1%出生率‰人口自然增長率‰9.7%深度老齡化出生率進一步放緩13.813.62013

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202313.012.610.912.010.48.57.56.86.46.76.514個省深度老齡化5.95.6人口負(fù)增長時代到來1.54.93.83.3>207個省鄉(xiāng)村進入超老齡化0.3-0.6>17-1.5<=17<=14.2<=10<=72013

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2023老齡化：65歲人口達(dá)到7%；深度老齡：65歲人口達(dá)到14%；超老齡化：65歲人口達(dá)到20%數(shù)據(jù)：國家統(tǒng)計局2024年1月中康CMH消費者大健康洞察表明，95%的國民表示將維持/增加健康消費支出；2024年6月國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)中“中西藥品類”加速增長，體現(xiàn)剛性為王2024年中康CMH消費者大健康洞察2024年1—6月份社會消費品零售總額6月同比增長（%）1—6月同比增長（%）95%

的受訪者表示：2024年將維持/增加健康消費支出指?標(biāo)6月社會消費品零售總額增長放緩↓6月

2%

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1-6月

3.7%社會消費品零售總額23-0.6-3.7?其中：除汽車以外的消費品零售額?其中：限額以上單位消費品零售額?其中：實物商品網(wǎng)上零售額按經(jīng)營地分4.13.18.8?城鎮(zhèn)1.73.83.64.5?鄉(xiāng)村按消費類型分5.3%?餐飲收入5.441.5-110.81.77.95.63.22.99.65.610??其中：限額以上單位餐飲收入?商品零售額增加健康消費支出??其中：限額以上單位商品零售額???其中：糧油、食品類??????飲料類33.7%6月l糧油、食品類增長上行↑??????煙酒類5.26月10.8%

>

1-6月

9.6%與2023年持平??????服裝、鞋帽、針紡織品類??????化妝品類??????金銀珠寶類??????日用品類??????體育、娛樂用品類??????家用電器和音像器材類??????中西藥品類??????文化辦公用品類??????家具類??????通訊器材類??????石油及制品類??????汽車類??????建筑及裝潢材料類注：-1.9-14.6-3.70.3-1.5-7.64.5-8.51.12.91.310.22.311.23.14.4-5.82.611.34.1-1.1-1.261.0%減少健康消費支出6月中西藥品類增長上行↑6月

4.5%

>1-

6月

4.4%4.6-6.2-4.41.此表數(shù)據(jù)均為未扣除價格因素的名義增速。2.此表中部分?jǐn)?shù)據(jù)因四舍五入，存在總計與分項合計不等的情況。數(shù)據(jù)：中康消費者研究中心，2024年1月調(diào)研，受訪者

N=20002023年醫(yī)保統(tǒng)籌政策落地重構(gòu)藥品零售人貨場，23年9月“七統(tǒng)一”要求加強對零售連鎖企業(yè)的監(jiān)管，加速醫(yī)藥零售行業(yè)迭代升級；2024年1月國家價格專項整治“四同”“三同”價格治理促進藥品省際間的價格公平誠信、透明均衡；2024年7月北上廣深均落地實施打通在線購藥醫(yī)保支付“最后一米”；統(tǒng)一醫(yī)保支付標(biāo)準(zhǔn)（URP）國家醫(yī)保談判帶量采購醫(yī)保目錄調(diào)整DIP&DRG“雙通道”2018年開啟，累計已開展九批次國家集采2018年國家醫(yī)保局成立以來歷經(jīng)6年6輪調(diào)整2019年開始試點，2021年啟動改革三年行動計劃2020年《基本醫(yī)療保險用藥管理暫行辦法》中明確規(guī)定2016年啟動一年一談，已進行8輪談判2021年國家提出指導(dǎo)意見集采常態(tài)化，應(yīng)采盡采。良幣驅(qū)逐劣幣，院內(nèi)外市場格局發(fā)生改變體系趨于嚴(yán)謹(jǐn)，規(guī)范，趨于精細(xì)化，基于證據(jù)和價值的公平公開決策減少醫(yī)療資源浪費，醫(yī)療服務(wù)質(zhì)量提升中選藥品：以集采中選價作為通用名的醫(yī)保支付標(biāo)準(zhǔn)；有效緩解參保人員用藥難用藥貴的問題破解國談創(chuàng)新藥“進院難”，提升藥品可及性實現(xiàn)醫(yī)保資源與醫(yī)療機構(gòu)發(fā)展之間的平衡獨家品種：通過準(zhǔn)入談判方式確定支付標(biāo)準(zhǔn)目錄結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化、醫(yī)保資金使用更加高效、基本醫(yī)保藥品保障能力和水平更加提升，利好具備差異化的創(chuàng)新藥企業(yè)談判藥品供應(yīng)保障朝“多元化”

方向邁出了一步消費者兩級分化：品牌藥高價值人群、低價藥普通人群運用藥物經(jīng)濟學(xué)和真實世界數(shù)據(jù)重要性，引入產(chǎn)品全生命周期的策略作為關(guān)鍵考量減輕參保患者的醫(yī)療費用負(fù)擔(dān)非獨家品種：根據(jù)準(zhǔn)入競價等方式確定互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)保服務(wù)定點藥店納入門診統(tǒng)籌管理“七統(tǒng)一”國家價格專項整治個賬改革職工醫(yī)保門診共濟2024年7月截至

北上廣深均落地定點藥店醫(yī)保支付2024年年初啟動2021年4月國家提出指導(dǎo)意見，設(shè)置3年過渡期2023年1月，職工醫(yī)保門診共濟全面實施2023年2月，明確定點藥店納入門診統(tǒng)籌2023年9月，國家對藥品零售連鎖企業(yè)提出“七統(tǒng)一”要求價格專項整治四步走：2021年7月16日,《國家醫(yī)療保障局關(guān)于優(yōu)化醫(yī)保領(lǐng)域便民服務(wù)的意見(醫(yī)保發(fā)〔2021〕39號)》重申按照線上線下公平的原則和醫(yī)保支付政策加快完善“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)保服務(wù)”外,國家醫(yī)保局正式提出積極探索信息共享,實現(xiàn)處方流轉(zhuǎn)、在線支付結(jié)算、送藥上門一體化服務(wù)。O2O(線上到線下)購藥平臺迎來利好。1、價格數(shù)據(jù)上報（全面完成）2、“四同藥品”價格專項整治：對照全國掛網(wǎng)監(jiān)測價，調(diào)至相同或以下（3月底基本完成開展）3、“三同藥品”價格專項整治：明確不同劑型、規(guī)格間的比價系數(shù)（預(yù)期6月啟動）籌資端改革，拓展人將門診費用納入職工醫(yī)保統(tǒng)籌基金支付范圍，提高門診報銷范圍和報銷比例，可選擇的定點醫(yī)院及藥店增加，降低醫(yī)院的住院壓力。加大相對于同一地區(qū)基層定點醫(yī)療機構(gòu)的競爭力，贏回一部分因帶量采購、醫(yī)院零差率等政策回流到醫(yī)院的患者，利于客流提升且穩(wěn)定，保證銷售量為持續(xù)增量加強經(jīng)營主體對門店、監(jiān)管部門對藥品零售市場的監(jiān)管；員使用范圍，提高醫(yī)保基金使用效率，同時增加逐步減輕參保人員醫(yī)療費用負(fù)擔(dān)，實現(xiàn)制度更加公平更可持續(xù)通過提高對連鎖企業(yè)的管理標(biāo)準(zhǔn)和要求，淘汰不具備“七統(tǒng)一”能力的藥店，加速醫(yī)藥零售行業(yè)迭代升級。4、不同廠牌不同通用名價格專項整治（爭取年底前）促進分級診療的逐步實現(xiàn)。資料：中康終端咨詢中心整理2023年至今陸續(xù)出臺打擊騙保專項整治、價格專項治理等系列政策，加速零售規(guī)范化時間發(fā)布部門/地方省份政策名稱主要內(nèi)容國家醫(yī)療保障局最高人民檢察院公安部財政部、國家員會聚焦虛假就醫(yī)、醫(yī)保藥品倒賣等重點行為。對異地就醫(yī)、門診統(tǒng)籌政策實施后的易發(fā)高發(fā)違法違規(guī)行為，也專門提出工作要求。2023/4《關(guān)于開展醫(yī)保領(lǐng)域打擊欺詐騙保專項整治工作的通知》《關(guān)于促進同通用名同廠牌藥品省際間價格公平誠信、透明均衡的通知》到2024年3月底前，基本消除“四同藥品”省際間的不公平高價、歧視性高價2023/12國家醫(yī)保局《關(guān)于請做好醫(yī)保定點零售藥店藥價風(fēng)險品種監(jiān)測各省份藥價風(fēng)險品種的線下線上藥店售價及掛網(wǎng)價；2024/42024/5國家醫(yī)保局國家醫(yī)保局(2024年一季度)核查處置工作的函》書面提醒不合理價差的藥店限期整改《關(guān)于開展“上網(wǎng)店，查藥價，比數(shù)據(jù)，抓治理”專項行動的函》在藥品價格信息監(jiān)測中引入線上“即送價”為錨點進行比價，治理線下不合理高價藥品零售連鎖企業(yè)應(yīng)當(dāng)依據(jù)藥品經(jīng)營質(zhì)量管理規(guī)范，分別建立藥品批發(fā)和零售質(zhì)量管理體系，設(shè)置可滿足批發(fā)和零售連鎖經(jīng)營實際需求的倉庫，并采取有效措施防止藥品混淆與差錯。2024/4藥品監(jiān)督管理局《關(guān)于進一步做好藥品經(jīng)營監(jiān)督管理有關(guān)工作的公告》針對定點零售藥店重點查處：一是虛假購藥。二是參與倒賣醫(yī)保藥品。三是串換藥品。將醫(yī)保基金不予支付的藥品或其他商品串換成醫(yī)保藥品進行醫(yī)保結(jié)算，偽造、變造醫(yī)保藥品“進、銷、存”票據(jù)和賬目。國家醫(yī)保局、財政部、國家中醫(yī)藥管理局2024/5《2024年醫(yī)療保障基金飛行檢查工作方案》深圳、大連、沈陽、徐州、內(nèi)蒙古、陜西、荊州先后上架藥品比價系統(tǒng)2021-2024各地醫(yī)保局各地紛紛上線藥品比價系統(tǒng)資料：中康終端咨詢中心整理個賬改革、門診共濟全國層面推行以來，2023年個賬結(jié)余同比收入顯著減少，統(tǒng)籌賬戶收入顯著增加“大共濟”個賬共濟門診統(tǒng)籌，統(tǒng)籌基金池子籌資端得以強化，加強職工就醫(yī)用藥門診保障2023年個賬收入首次下滑，個賬資金池子收窄，高度依賴個賬支付的藥品和藥店均面臨挑戰(zhàn)2023年職工醫(yī)保個人賬戶收入6,245億元，同比減少近1400億元個賬收入減少&支出提升，醫(yī)保個賬結(jié)余增長微弱個賬的累計結(jié)余金額預(yù)計將在2024年迎來下降拐點個賬改革2022-2023年醫(yī)保基金累計結(jié)存結(jié)構(gòu)（億元，%）全國職工醫(yī)保個人賬戶結(jié)余與收支情況（億元）門診共濟????????????26,4062021年2024年拐點21,393??????????2022年2023年??????????????17686?????藥店統(tǒng)籌13,71313,860117547,534

7,5866717?????????????????????????職工醫(yī)保統(tǒng)籌基金職工醫(yī)保個人賬戶居民醫(yī)保基金數(shù)據(jù)：各省公開信息；由中康終端研究中心/產(chǎn)業(yè)研究中心整理政策加強了門診在職工醫(yī)療保障中的作用，國家公布的醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)診療人數(shù)可見持續(xù)上升，其中社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心上升最快，23年11月診療人次指數(shù)達(dá)到152全國醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)診療總?cè)舜稳珖t(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)診療人次指數(shù)診療人次指數(shù)：月診療人次/2019年年均月診療人次*100個賬改革（萬人次）醫(yī)院（公立+民營）社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院醫(yī)院（公立+民營）社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院45,00040,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,000016014012010080152門診共濟38.6億人次/年(1-11月）11.2億人次藥店統(tǒng)籌60/年（1-11月）408.7億人次/年（1-11月）2002019202020212022202320192020202120222023數(shù)據(jù)源：國家userid:529794,docid:172677,date:2024-08-22,醫(yī)改前沿陣地的三明市門診共濟落地實施后，1-5月門急診量快速增長，基層診療量占比提升至48%；1-5月零售藥店全品類監(jiān)測到-25%的增長，處方藥銷售負(fù)增長-30%三明市

醫(yī)療端三明市

零售藥店三明市2024年1-5月門急診診療量（萬人次）三明市2024年1-5月

零售藥店店均銷售額增速（%）個賬改革2023年1-5月2024年1-5月9.8%17.5%全品類RxOTC門診共濟-1%290藥店統(tǒng)籌264269228-25%-30%醫(yī)院基層醫(yī)療機構(gòu)三明市1-5月基層醫(yī)療門急診人次2685319人次（基層診療量占比為48.11%，去年同期占比為46.42%）數(shù)據(jù)源：三明市人民政府官網(wǎng)公開信息-2024年5月三明市公立醫(yī)療機構(gòu)運行情況數(shù)據(jù)：中康CMH

三明市樣本店抽樣店均零售銷售額若醫(yī)保門店不能刷卡，超過七成的醫(yī)保支付消費者仍會在該藥店購買，但客品數(shù)和客單價會減少原藥店購藥購買降級25%48%27%完全無影響顧客流失個賬改革

有影響，轉(zhuǎn)去可刷醫(yī)保卡門店

完全沒有影響，正常購買

有影響，僅買必要的藥品20.0%門店轉(zhuǎn)移顧客流失客品數(shù)下降門診共濟

有影響，轉(zhuǎn)去網(wǎng)上購買41.7%25.0%5.2%渠道轉(zhuǎn)移顧客流失藥店統(tǒng)籌

有影響，挑選便宜的藥品

有影響，不買了2.2%品單價下降5.9%顧客流失數(shù)據(jù)源：

【中康CMH-消費者定量調(diào)研】假如您去藥店買藥時，該藥店不能刷醫(yī)保卡買藥，對您的影響是？（單選）2023年中康CMH統(tǒng)計零售藥店個賬支付比例為45.8%，2024年受到個賬收入減少的影響，在購買頻次維持23年水平的基礎(chǔ)上，預(yù)計零售藥店個賬醫(yī)保花費年度金額將進一步下滑-6%；若購買頻次下降，該花費金額講進一步下滑?

根據(jù)國家公布的數(shù)據(jù)，2023年職工醫(yī)保參保人員在藥店的醫(yī)藥花費為2471.31億元；占全國藥店銷售占比近46%。零售藥店

人均醫(yī)保個賬花費金額（元

年）增長率/20232024E個賬改革年年Ages[17_25][26_35][36_45][46_55][56_65][66_75][76_]2022582023562024E54vs

2022vs

2023-3%-4%-5%-5%-6%-7%-6%-7%-6%個人賬戶在全國零售藥店的貢獻(xiàn)率（2019-2023）948884-6%-6%門診共濟個人賬戶貢獻(xiàn)率45.8%1111341541742281281041241371541981169845.7%43.6%43.1%116128145184109-7%41.8%藥店統(tǒng)籌-11%-11%-13%-9%20192020202120222023總體個人賬戶貢獻(xiàn)率計算方式：職工醫(yī)保參保人員在藥店購藥支出的費用

/全國零售藥店市場規(guī)模

*100%2024年零售藥店人均醫(yī)保個賬花費基于購買頻次維持23年水平的預(yù)測數(shù)據(jù)：國家醫(yī)保局、中康CMH國家政策支持加快完善“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)保服務(wù)”，24年7月北上廣深四大城市落地線上購藥醫(yī)保支付“最后一米”被打通；深圳6月試點線上醫(yī)保統(tǒng)籌支付，打響全國第一槍平臺積極布局，“O2O購藥刷醫(yī)保”逐步普及上海-O2O醫(yī)保支付門店

vs

普通門店-規(guī)模趨勢及單店產(chǎn)出開始時間試點城市試點平臺備注以上海為例：O2O醫(yī)保支付門店持續(xù)增加，且門店單產(chǎn)顯著高于普通門店2020年3月2020年10月2021年2月2021年5月2021年6月2021年6月2021年7月2021年9月2021年11月2021年12月2022年11月2023年11月深圳南通叮當(dāng)快藥南通醫(yī)保個人賬戶個人賬戶個人賬戶個人賬戶個人賬戶個人賬戶個人賬戶個人賬戶個人賬戶個人賬戶個人賬戶個人賬戶5.8線上醫(yī)保支付上海月均單店產(chǎn)出(萬元)2.0金華支付寶/餓了么高濟藥急送穗康購藥2311-2401大連普通門店

醫(yī)保支付門店廣州宿遷美團O2O普通門店規(guī)模(萬元)沈陽美團35%科技零售新生態(tài)25%上饒支付寶/贛服通/餓了么支付寶/餓了么支付寶/餓了么支付寶/餓了么美團/餓了么20%18%11%13%杭州7%6%1%2%日照/濱州/德州煙臺-2%上海-34%廣東7城(佛山/韶關(guān)/東莞/汕尾/中山/汕頭/江門)2024年6月支付寶/粵醫(yī)保/餓了么個人賬戶-48%2024年6月2024年7月深圳北京粵醫(yī)保+叮當(dāng)智慧藥房美團/京東個人/統(tǒng)籌賬戶個人賬戶粵醫(yī)保/美團/餓了么/京東/藥店自2024年7月2024年8月廣州深圳個人賬戶個人賬戶建平臺上海從202311開始試行

O2O醫(yī)保支付門店數(shù)：62→570→677餓了么線上醫(yī)保支付的逐步放開為O2O發(fā)展提供動力，但仍面臨諸多挑戰(zhàn)O2O購藥刷醫(yī)保，業(yè)界態(tài)度褒貶不一推廣線上醫(yī)保支付，仍面臨諸多挑戰(zhàn)支持

vs.反對

1:1線上醫(yī)保支付科技零售新生態(tài)價格管理問題?“一處低價”，可能會引發(fā)醫(yī)院內(nèi)外、線上線下全渠道的降價現(xiàn)象。已有工業(yè)企業(yè)因O2O價格低于省掛網(wǎng)平臺價格而受到約談，進而影響到其整個價格體系數(shù)據(jù)：公開資料整理2024年8月3日，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于促進服務(wù)消費高質(zhì)量發(fā)展的意見》，在第（十一）條健康消費板塊中指出，支持明確提出“強化零售藥店健康促進、營養(yǎng)保健等功能”國家政策首次明確強調(diào)“強化零售藥店健康促進、營養(yǎng)保健等功能”2024年中康CMH消費者大健康趨勢洞察觀察到“防治養(yǎng)身心”的健康消費格局已經(jīng)漸進發(fā)展線上醫(yī)保支付2024年中康CMH消費者大健康洞察最近一年家庭健康消費類別治藥看病就診家庭常用藥44.2%89.0%科技零售新生態(tài)家用醫(yī)療器械煎煮/沖泡的中藥材慢病藥物69.0%33.6%27.7%（十一）健康消費。培育壯大健康體檢、咨詢、管理等新型服務(wù)業(yè)態(tài)。推進“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”發(fā)展，盡快實現(xiàn)醫(yī)療數(shù)據(jù)互聯(lián)互通，逐步完善“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)療服務(wù)醫(yī)保支付政策。鼓勵開發(fā)滿足多樣化、個性化健康保障需求的商業(yè)健康保險產(chǎn)品。進一步推進醫(yī)養(yǎng)結(jié)合發(fā)展，支持醫(yī)療機構(gòu)開展醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)。支持中醫(yī)藥老字號企業(yè)發(fā)展，提升養(yǎng)生保健、康復(fù)療養(yǎng)等服務(wù)水平。強化零售藥店健康促進、營養(yǎng)保健等功能。中式滋補品63.1%養(yǎng)防西式營養(yǎng)補充劑定時體檢45.6%41.3%36.4%37.0%運動健身購買醫(yī)療保險數(shù)據(jù)：中康消費者研究中心，

《

2024年中康消費者大健康洞察報告》站在新起跑線，雖面臨重重挑戰(zhàn)，零售行業(yè)將在行業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)升級的新生態(tài)中錨定新定位與價值?

中國國情下，龐大的增量需求的挖掘和承接，將極大依賴于多渠道、多場景、廣覆蓋的渠道模式。?

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、醫(yī)藥新零售模式，全渠道融合，可在提升輕癥診療便捷性、藥品高效可及性、重癥、慢病教育、高效康復(fù)管理等環(huán)節(jié)提供多元化解決方案，深入發(fā)掘并滿足患者潛在需求，補齊現(xiàn)有線下醫(yī)療醫(yī)藥資源的短板。線上醫(yī)保支付線上線下的融合遠(yuǎn)程醫(yī)療消費全渠道服務(wù)在線健康管理科技零售新生態(tài)互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療/藥品流通/醫(yī)保行業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)升級

隨著人口老齡化以及各地區(qū)醫(yī)療資源的逐漸均衡化（特別是在新興互聯(lián)網(wǎng)模式的帶動下），中國潛在總診療需求將是今天的2~3倍（見圖1）數(shù)據(jù)：麥肯錫科技發(fā)展為線上線下融合、全渠道融合提供了將成為中國龐大的醫(yī)療需求擴容承載的保障科技遠(yuǎn)程醫(yī)療在線健康管理線上線下融合全渠道服務(wù)消費（O2O）線上醫(yī)保支付醫(yī)療服務(wù)優(yōu)化得到全面提升和優(yōu)化多渠道銷售：在線購藥：在線問診：在線健康管理：藥品零售商通過自有電商平臺、第三方電商平臺、社交電商、直播帶貨等消費者可以通過電商平臺或藥店的官方網(wǎng)站購買藥品，實現(xiàn)了全天候、全通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，消費者可以進行遠(yuǎn)程醫(yī)療咨詢，獲取專業(yè)的健康建議和處方服務(wù)。健康管理應(yīng)用和平臺幫助用戶記錄和分析健康數(shù)據(jù)，例如飲食、運動、睡眠和體重等信息。患者體驗提升就醫(yī)、購藥、用藥體驗科技零售新生態(tài)多種渠道進行銷售，

方位的購藥服務(wù)。擴大市場覆蓋面。社交互動：線下配送和自提：線上下單后，可以選擇線下藥店配送或到店自提，提高了便捷性和服務(wù)效率。電子處方：智能數(shù)據(jù)分析：醫(yī)療行業(yè)數(shù)字化推動轉(zhuǎn)型和發(fā)展通過社交媒體和社區(qū)平臺

，與消費者進行互動，提供健康知識分享和在線咨詢服務(wù)，增強用戶粘性。在線醫(yī)生開具的電子處方可以直接發(fā)送到指定的藥店，消費者可以在線支付并選擇配送服務(wù)。利用人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)進行疾病預(yù)測、診斷輔助和治療方案優(yōu)化。02藥品零售行業(yè)變化與市場走勢

藥品全終端格局變化走勢及增速預(yù)測

零售藥店行業(yè)增長驅(qū)動與集中度變化

零售藥店市場存量增長機會藥品市場進入弱增長時代，當(dāng)下受經(jīng)濟下行疊加醫(yī)改深化等影響，2024年預(yù)計全年同比增長4.9%全國全渠道丨藥品銷售額增速（

2008-2024E年

）中國全渠道藥品市場增速GDP增速集采4+7疫情爆發(fā)醫(yī)保改革價格治理“十三五”期間，醫(yī)藥分家、醫(yī)保控費等醫(yī)改新政實施“十四五”期間，門診共濟、個賬改革、藥店納入統(tǒng)籌等醫(yī)改政策實施20.0%19.5%18.9%18.0%17.7%17.4%13.3%10.1%8.2%8.0%7.6%6.3%5.9%5.3%4.9%10.6%9.7%9.6%9.4%2.4%8.4%7.9%

7.8%7.4%7.0%

6.8%

6.9%6.7%6.0%5.2%

5.0%2.2%1.4%-5.6%2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024E高速發(fā)展階段中低速穩(wěn)定發(fā)展期

VBP&疫情波動期規(guī)范治理,弱增長備注：全終端包含等級醫(yī)院市場（公立、民營）、基層醫(yī)療、零售藥店（含O2O）、電商B2C（含互聯(lián)網(wǎng)）數(shù)據(jù)

：中康CMH全終端藥品市場增速?

2024年門診共濟政策落地執(zhí)行持續(xù)推進，基層醫(yī)療獲得利好，預(yù)計增長10.8%；?

等級醫(yī)院將維持穩(wěn)健增長4.5%，線下零售低速增長2.9%?

電商及互聯(lián)網(wǎng)增速繼續(xù)放緩，2024年增速預(yù)計放緩至6.1%全國各終端-藥品銷售額增速（

2010-2024E

）500%148%131%100%醫(yī)院市場-含民營58%

58%14%基層醫(yī)療-含診所和衛(wèi)生室零售藥店-含O2O50%9%44%40%24%

24%27%11%25%10%20%

19%15%19%5%14%12%11%10.8%電商B2C和互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院9%8%

8%6.1%0%4.511%2.9%9%1%9%8%8%7%4%4%-3%-8%20202010201120122013201420152016201720182019202120222023

2024E數(shù)據(jù)：中康CMH24年中國藥品全終端市場總規(guī)模將超2.1萬億人民幣，預(yù)計基層醫(yī)療市場占比將提升至10.6%，線下零售渠道占比基本醫(yī)院市場維持63.3%為21.2%全渠道協(xié)同發(fā)展藥品市場-全國各終端渠道銷售額（億元）占比趨勢2024年預(yù)測“十三五”期間，醫(yī)藥分家、醫(yī)保控費等醫(yī)改新政實施集采4+7疫情元年疫情結(jié)束醫(yī)院市場-含民營規(guī)模（億元）基層醫(yī)療-含診所和衛(wèi)生室零售藥店-含O2O4.9%1,0404,4882,2304.9%4.3%3.4%電商B2C和互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院2.0%21.2%21.6%3.0%1.5%20.6%22.6%19.4%0.7%0.3%18.2%19.1%20.6%10.6%18.8%0.2%18.2%10.0%10.4%9.9%9.7%0.1%17.6%11.0%9.9%10.5%0.1%10.5%10.9%18.3%13,37511.0%0.1%19.3%10.9%0.0%19.9%12.1%11.2%21.5%13.6%64.8%68.0%69.5%70.7%71.3%70.7%71.0%70.0%68.4%68.2%66.5%66.0%63.5%63.5%63.3%201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024E數(shù)據(jù)：中康CMH預(yù)測數(shù)據(jù)多渠道購藥習(xí)慣持續(xù)發(fā)展多渠道購買趨勢持續(xù)加深，滿足不同健康用藥場景需求，全渠道融合成為常態(tài)多渠道購買（

≥4個

）人數(shù)占比達(dá)

56.3%同比提升+1.6%健康購藥場景細(xì)分醫(yī)藥健康產(chǎn)品購買渠道滲透率-2024年基數(shù)：家庭健康主理人，=1000線下藥店

85.3%藥房85.3%日常購藥B2C66.9%51.7%家庭備藥臨時購藥線上處方閃購+到店京東/天貓等O2O醫(yī)藥垂直電商平臺直播電商平臺二三級醫(yī)院美團/叮當(dāng)快藥等新零售82.8%20.8%17.2%微醫(yī)等抖音等49.9%醫(yī)療機構(gòu)71.5%社區(qū)醫(yī)院46.7%初診/復(fù)診處方私人診所21.2%25.5%21.4%13.1%4.8%中醫(yī)館/養(yǎng)生館醫(yī)療器械專門店賣場、超市特定購藥場景47.0%其他朋友圈/微信群代購數(shù)據(jù)：備注：中康CMH

2024年大健康消費調(diào)研，Q3:最近一年內(nèi)，您曾經(jīng)在以下哪些渠道購買過醫(yī)藥健康產(chǎn)品呢？【多選】國家藥品監(jiān)督管理局公布2023年整體連鎖率保持在57.8%中康藥店通監(jiān)測到24年Q2門店數(shù)量增長放緩，關(guān)店明顯增多2017年-2024Q2零售藥店門店數(shù)量（萬家）24

Q2全國

年

開關(guān)店與新增門店8670.1藥店數(shù)69.568.663.1藥店數(shù)量增加24Q1

vs.

23Q49,25724Q2vs.24Q16,3176千+59.157.053.09千+50.2新開16,03515,109店單產(chǎn)45.7關(guān)店-6,778-8,792同比增長率9.8%8.7%成本與利潤7.5%7.7%6.8%6.5%5.6%廣東省24年Q2新增門店分布3.7%201720182019202020212022202324Q124Q2數(shù)據(jù)：中康科技-藥店通系統(tǒng)受門診共濟分流客流，個賬支付能力下行等因素影響，2024年全國零售藥店從3月開始客流呈下滑趨勢，同時客單價、品單價、客品數(shù)均低于23年同期2024年2023年全品類1月

2月

3月

4月

5月

6月1月

2月

3月

4月

5月

6月RxOTC非藥1,5001,4001,3001,2001,1001,000750700650600550500900800700600500400350300250200訂單數(shù)藥店數(shù)1月

2月

3月

4月

5月

6月1月

2月

3月

4月

5月

6月1月2月3月4月5月6月604020客單價858075706560807570656060504030店單產(chǎn)1月

2月

3月

4月

5月

6月1月2月3月4月5月6月1月2月3月4月5月6月品單價2520151030282624222011921191715成本與利潤751月

2月

3月

4月

5月

6月1月

2月

3月

4月

5月

6月1月2月3月4月4月5月5月6月6月1月2月3月4月5月6月客品數(shù)6543243.5343.5386422.522.521月

2月

3月

4月

5月

6月1月2月3月1月2月3月4月5月6月1月2月3月4月5月6月數(shù)據(jù)：中康CMH-消費者真實世界研究零售藥店面臨的經(jīng)營挑戰(zhàn)：成本控制、人效/坪效走低，毛利率下降為藥店帶來較大毛利貢獻(xiàn)的非藥板塊占比將至7年來最低（17%）且毛利率持續(xù)下行成本、人效、坪效非藥占比、毛利率?

雖然房租、人工成本2023年同比得到控制；?

非藥占比將至7年來最低17%，對比17年下降10%藥店數(shù)部分地區(qū)出現(xiàn)對于租稅回溯導(dǎo)致成本增加2023年類別年Vs

2022毛利率30%50%41%44%?

日均

“人效”、

日均“坪效”近三年持續(xù)走低。↓-1.3%↓-3.1%↓-1.1%↓-1.5%藥品中藥飲片醫(yī)療器械營養(yǎng)保健品非藥店單產(chǎn)日均人效（元/人）1,58720181,58520191,5861,4561,39420221,3442023?

頭部上市連鎖公布的毛利率多數(shù)呈持續(xù)下降的趨勢成本與利潤20202021四大上市連鎖藥店銷售毛利率趨勢2022年2023年日均坪效（元/平方米）45%40%35%30%25%858076757472201820192020202120222023大參林老百姓一心堂益豐藥房數(shù)據(jù)：公開資料整理2024年1-5月零售藥店藥品及非藥品市場規(guī)模均同比回落-藥品1-5月同比基本持平，5月繼續(xù)下行出現(xiàn)-5%的負(fù)增長-非藥占比將至7年來最低（17%），出現(xiàn)雙位數(shù)下滑-17.6%??截至2024年5月，零售藥店藥品市場規(guī)模占比82.9%，規(guī)模同比下滑0.2%；非藥市場規(guī)模占比17.1%，規(guī)模同比下滑17.6%。聚焦2024年5月份，各大類中，僅生物制品實現(xiàn)同比正向增長（+15.9%）。全國零售藥店-藥品及非藥品銷售額趨勢全國零售藥店-藥品及非藥品增長率化學(xué)藥中成藥增長率%增長率%份額%生物制品醫(yī)療器械中藥飲片中西藥屬性YTD2405202405月度同比YTD2405同比保健品及健康食品其它（包含消字號/日常用品/化妝品等）全品類市場藥品市場100.0%82.9%44.0%32.5%6.3%-3.7%-0.2%-0.4%-6.5%-5.0%-2.3%20242746?

化學(xué)藥?

中成藥?

生物制品252223343819213027282424252725212227282222292723212919202729-1.8%-12.0%15.9%-12.9%0.0%30282223251920262923232624202224262022252526281822262322241923232410.9%-17.6%-0.6%2518622115316520516120517419015020114914817.1%6.1%非藥品市場137131

131191

191129138124

124135116?

中藥飲片?

醫(yī)療器械4.7%-31.0%-20.5%-16.4%-20.3%-19.6%-12.6%217188

195

182182

189

196171180171?

保健品及健康食品4.4%?

其它（包含消字號/日常用品/化妝品等）1.9%23'01

23'02

23'03

23'04

23'05

23'06

23'07

23'08

23'09

23'10

23'11

23'12

24'01

24'02

24'03

24'04

24'05數(shù)據(jù)：中康CMH零售藥店-藥品-TOP20品類表現(xiàn)-腫瘤治療藥物規(guī)模為藥品市場第一大品類，同比增速達(dá)20%-在呼吸道感染治療需求的驅(qū)動下，口腔咽喉類、止咳祛痰類、抗感染藥物同比獲得較高增長全國零售藥店-藥品市場-TOP20品類銷售概況（YTD2405

vs

YTD2305）氣泡大小代表品類規(guī)模縱坐標(biāo)：增長率%（YTD2405

vs

YTD2305

）40%30%20%10%0%腫瘤治療藥物及免疫調(diào)節(jié)劑口腔咽喉類全身用抗感染藥物止咳祛痰類肝膽疾病用藥眼科類糖尿病用藥-0.2%皮膚用藥全國零售藥品市場同比

：(YTD2405)高血壓用藥維生素礦物質(zhì)補充劑肌肉-骨骼系統(tǒng)用藥神經(jīng)系統(tǒng)用藥/…心腦血管疾病用藥(不含高血壓)感冒用藥/清熱類婦產(chǎn)科用藥血液和造血系統(tǒng)用藥-10%-20%-30%泌尿系統(tǒng)用藥滋補保健類胃腸道疾病用藥解熱、鎮(zhèn)痛、抗炎與抗風(fēng)濕及抗痛風(fēng)藥1.0%2.0%3.0%4.0%5.0%6.0%7.0%8.0%9.0%10.0%11.0%12.0%備注：黃色氣泡為份額大于品類平均值且增速>10%的品類，藍(lán)色氣泡為增速<10%的品類：中康CMH橫坐標(biāo)：品類份額%（

YTD2405）數(shù)據(jù)電商B2C-藥品-TOP20品類表現(xiàn)-年至今5月，糖尿病用藥司美格魯肽熱度不減，帶動品類同比增長超一倍-B2CTop3大類皮膚/維礦/泌尿系統(tǒng)用藥保持增長，滋補保健、神經(jīng)系統(tǒng)/補益安神、肌肉-骨骼、血液用藥增長較領(lǐng)先B2C-藥品市場-TOP20品類銷售概況（YTD2405

vs

YTD2305）氣泡大小代表品類規(guī)模縱坐標(biāo)：增長率%（YTD2405

vs

YTD2305

）100%70%YTD5月同比增長100%50%30%肌肉-骨骼系統(tǒng)用藥神經(jīng)系統(tǒng)用藥/補益安神助眠類血液和造血系統(tǒng)用藥眼科類滋補保健類泌尿系統(tǒng)用藥維生素礦物質(zhì)補充劑高血壓用藥婦產(chǎn)科用藥呼吸系統(tǒng)疾病用藥腫瘤治療藥物及免疫調(diào)節(jié)劑10%皮膚用藥肝膽疾病用藥全身用抗感染藥物心腦血管疾病用藥(不含高血壓)-10%-30%-50%-70%止咳祛痰類胃腸道疾病用藥B2C藥品市場(YTD2405同比)：+7.3%解熱、鎮(zhèn)痛、抗炎與抗風(fēng)濕及抗痛風(fēng)藥感冒用藥/清熱類0.0%1.0%2.0%3.0%4.0%5.0%6.0%7.0%8.0%9.0%10.0%11.0%12.0%備注：綠色氣泡為增速>100%的品類，紅色氣泡為增速<0%的品類*：表示品類中表現(xiàn)較好的通用名橫坐標(biāo)：品類份額%（

YTD2405）數(shù)據(jù)：中康CMHO2O-藥品-TOP20品類表現(xiàn)-

YTD2405，O2O藥品市場“四類藥”有較快增長；-感冒止咳用藥領(lǐng)跑藥品市場，其中止咳用藥同比增長82%，主要由蜜煉川貝枇杷、蘇黃止咳等驅(qū)動增長。O2O-藥品市場-TOP20品類銷售概況（YTD2405

vs

YTD2305）縱坐標(biāo)：增長率%（YTD2405

vs

YTD2305）氣泡大小代表品類規(guī)模90%70%50%30%10%止咳祛痰類全身用抗感染藥物呼吸系統(tǒng)疾病用藥口腔咽喉類感冒用藥/清熱類耳鼻用藥全身性抗過敏藥肌肉-骨骼系統(tǒng)用藥解熱、鎮(zhèn)痛、抗炎與抗風(fēng)濕及抗痛風(fēng)藥泌尿系統(tǒng)用藥全國零售藥品市場(YTD2405同比)：+20.6%眼科類婦產(chǎn)科用藥神經(jīng)系統(tǒng)用藥/補益安神助眠類皮膚用藥-10%-30%-50%高血壓用藥滋補保健類胃腸道疾病用藥計劃生育用品類維生素礦物質(zhì)補充劑心腦血管疾病用藥(不含高血壓)2.0%

3.0%

4.0%1.0%5.0%6.0%7.0%8.0%9.0%10.0%11.0%17.0%備注：O2O包含美團+餓了么兩大平臺，為70城市銷額70%直送店數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)

：中康CMH橫坐標(biāo)：品類份額

（YTD2405）%03藥品零售發(fā)展的長期驅(qū)動

新人群新需求增量挖掘

回歸零售本質(zhì)的藥品零售新競爭力

向左走與向右走的零售核心能力預(yù)備2024年中康CMH消費者大健康洞察受到新冠后遺癥的影響，國民健康困擾普遍增加，疊加國民健康素養(yǎng)提升，健康需求擴容且同步升級近一年健康困擾問題???呼吸系統(tǒng)困擾大流行睡眠困擾及情緒心里困擾上升顯著日常保養(yǎng)如皮膚、脫發(fā)白皮、體力營養(yǎng)問題普遍2020年2022年2023年人均健康困擾數(shù)：3.6個

4.3個

4.7個76.9%國民健康困擾Top10滲透率>15%58.3%44.8%36.5%26.6%22.9%

22.5%20.9%18.0%

17.7%15.3%14.4%10.7%

10.6%8.7%6.9%

6.7%5.9%

5.2%3.1%

2.7%2.3%

2.1%

1.8%

1.6%0.6%感冒

呼吸

咽喉

新冠

耳鼻

睡眠

胃腸

皮膚

口腔

脫發(fā)

體力

情緒

眼部

婦科發(fā)燒

道及

不適

及后

不適

困擾

道疾

問題

問題

白發(fā)

營養(yǎng)

心理

疾病

疾病高血壓肌肉

高血

過度

記憶糖尿病高尿酸泌尿

肝膽

心腦

男科

備孕系統(tǒng)

類疾

血管

困擾

生育骨骼關(guān)節(jié)不適脂肥胖

力腦力不肺部不適遺癥病不足

困擾疾病病疾病足人們面臨不同類型的健康困擾：呼吸道疾病困擾精神情緒困擾日常保養(yǎng)與健康管理慢性疾病困擾……數(shù)據(jù)：中康消費者研究中心，2024年1月調(diào)研。基數(shù)：所有受訪者

N=2000老齡化的健康需求缺口：防治養(yǎng)身心——全面需求更強烈人口老齡化下身體機能退化和慢病困擾帶來焦慮和心理健康問題未得到充分重視：新中年群體64%的人擔(dān)心身體機能退化，58%的人擔(dān)心慢病困擾；心理健康困擾不確定性風(fēng)險慢病困擾身體機能退化32%

42%

58%

64%老齡化易躁易怒11%生存思考10%糖尿病9%心臟病/冠心病11%三高11%牙齦病變10%精力差11%年輕態(tài)孤獨抑郁10%社交恐懼11%擔(dān)憂傳染19%體檢恐懼11%睡眠質(zhì)量差16%視力減弱12%呼吸系統(tǒng)疾病14%關(guān)節(jié)/肩頸疾病11%記憶力減退15%青年消費十大趨勢：精細(xì)化和多元化成為主旋律，驅(qū)動新消費趨勢，值得關(guān)注：偏愛精細(xì)養(yǎng)生，享受即可滋補、看重國貨高品質(zhì)和信任感、愿為情緒價值買單、尋求松弛感幫助擺脫無力感的智能家電、綠色環(huán)保成為年輕人追逐的新時尚0102030405“智性腦”熱衷比價愛買平替務(wù)實基礎(chǔ)上求新求變先查攻略再購買重視他人評價和推薦偏愛“精細(xì)養(yǎng)生”享受“即刻滋補”反向“花式旅游”尋求自然和人文滋養(yǎng)寵物生活“