PAGEP2P借貸平臺的風險管理分析——以鳳凰智信為例摘要：P2P借貸實際來自英文PeertoPeerLending，指的是個人之間的一種借貸方式，屬于直接融資。P2P借貸平臺是指P2P借貸公司借助互聯網金融、移動互聯網技術提供金融服務的網站。P2P借貸的發展獨立于傳統的金融機構，本質上來看是一種民間借貸。P2P借貸的發展對解決制約經濟發展和阻礙社會公平建設的問題有很大的幫助。P2P借貸引入國內市場后，得到不少投資者的青睞，然而發展過快容易帶來許多問題，引進的時間比較短，因此P2P借貸平臺受到政府的監管力度也比較小，這是由于國內對于P2P監管的法律還較少，國內征信系統也正處在完善的階段，因此還需要逐步完善，這會限制了國內P2P借貸平臺的信用體系以及風險管理的發展。在本文中，以網絡借貸平臺—鳳凰智信為研究對象，從鳳凰智信公司的基本情況、平臺的發展現狀等方面進行深入的探討，著重從風險管理方面分析探討，發現平臺在風險管理上還是存在不足的地方：鳳凰智信公司存在政策風險、法律監管風險、信用風險等風險。探討其風險存在的原因，找出可以借鑒的解決措施，為鳳凰智信公司提供加強風險管理的可行策略，并為P2P行業提供加強風險管理的借鑒。關鍵詞：P2P借貸，網絡借貸，鳳凰智信公司，風險管理

AnalysisofRiskManagementofP2PLendingPlatform——TakingPhoenixZhixinasanExampleAbstract：P2PlendingactuallycomesfromEnglishPeertoPeerLending,whichreferstoawayofborrowingbetweenindividuals,whichisdirectfinancing.AP2PlendingplatformreferstoawebsitewhereP2PlendingcompaniesprovidefinancialservicesusingInternetfinanceandmobileInternettechnology.ThedevelopmentofP2Plendingisindependentoftraditionalfinancialinstitutionsandisessentiallyakindofprivatelending.ThedevelopmentofP2Plendingisofgreathelpinsolvingtheproblemsthatrestricteconomicdevelopmentandimpedesocialequity.AftertheintroductionofP2Plendingintothedomesticmarket,ithasbeenfavoredbymanyinvestors,buttoofastdevelopmentcaneasilycausemanyproblemsandtheintroductiontimeisrelativelyshort.Therefore,theP2Plendingplatformislesssubjecttogovernmentsupervision.ThisisduetothedomesticTherearestillfewlawsforsupervision,andthedomesticcreditreportingsystemisalsointhestageofimprovement.Therefore,itneedstobegraduallyimproved,whichwillrestrictthedevelopmentofthecreditsystemandriskmanagementofdomesticP2Plendingplatforms.Inthisarticle,theonlinelendingplatform-PhoenixZhixinistakenastheresearchobject,andthebasicsituationofPhoenixZhixinandthedevelopmentstatusoftheplatformarediscussedindepth.Theanalysisanddiscussionarefocusedonriskmanagement,anditisfoundthattheplatformstillexistsinriskmanagementDeficiencies:PhoenixZhixinCompanyhasriskssuchaspolicyrisks,legalregulatoryrisks,andCreditrisks.Explorethereasonsfortherisks,findsolutionsthatcanbeusedforreference,provideafeasiblestrategyforPhoenixZhixintostrengthenriskmanagement,andprovideareferencefortheP2Pindustrytostrengthenriskmanagement.Keywords：P2PLending，OnlineLending，PhoenixZhixinCompany，RiskManagement目錄16185第1章緒論 1247681.1研究背景和意義 16671.1.1選題的背景分析 1121981.1.2本課題的研究意義 2160921.2文獻綜述 391281.2.1國內研究 3321761.2.2國外研究 3223411.3課題研究方法和內容 4206521.3.1研究方法 4231521.3.2研究內容 4488第2章國內外P2P借貸平臺概述以及風險管理 623452.1P2P借貸平臺的起源 6221692.2國內P2P借貸的主要運營的模式 6287032.2.1純線上的P2P借貸模式 6234892.2.2線上加線下的P2P借貸模式 7305072.2.3債權轉讓的模式 7136102.3國外P2P借貸的主要運營的模式 722782.3.1ZOPA借貸模式 7269362.3.2Prosper借貸模式 8265342.3.3FICO信用評分機制 814428第3章我國P2P借貸平臺的發展現狀及鳳凰智信平臺概況 991253.1我國P2P借貸平臺的發展現狀 9177213.2鳳凰智信基本概況 10801第4章鳳凰智信平臺風險管理現狀以及風險分析 12150214.1鳳凰智信借貸平臺風險管理體系分析 12298734.1.1內部管理制度 12182674.1.2風險管理架構 1395184.2鳳凰智信借貸平臺面臨的風險 14170124.2.1政策風險 14240214.2.2法律監管風險 15112104.2.3信用風險 16134574.2.4操作風險 162419第5章鳳凰智信P2P借貸平臺風險管理加強建議 17101345.1實時按政策要求修改，完善平臺的建設 17305965.2劃分客戶風險等級，密切監控交易流程 17180855.3細化信用評級體系，落實國家信用體系要求 1788795.4優化平臺操作系統，加強風險監控體系 1824507參考文獻： 1927849致謝 20PAGE20第1章緒論1.1研究背景和意義1.1.1選題的背景分析由于國內經濟的迅猛發展，民間借貸從原本的模式隨著發展開始結合網絡開展起來，移動互聯網技術的快速發展提升了網絡的運行效率，加速了金融行業的創新。許多小型的企業偶爾有貸款的需求，但這類企業得不到傳統的金融機構的貸款，同時民間閑置的資金比較多網絡借貸平臺方式手續簡單，閑置的資金放在平臺可提高利用效率，同時快捷支付、云計算等服務方便人們的生活，網貸行業漸漸發展起來。英國首先成立的網貸平臺--Z。其模式的發展借助了互聯網。Zopa的貸款模式省去了中間機構，直接連接借貸雙方，加快交易速率，提高了人們閑置資金的使用效率。隨著國內首家網貸平臺建立以來，在2016年1-8月份，網絡借貸平臺累計交易的成交數量12162.88億元。成立于2016年5月6日，北京鳳凰智信信息技術有限公司，（簡稱為鳳凰智信），公司的主營業務為借貸信息中介業務，歷經六年的發展，資金雄厚。平臺提供全方位的金融科技服務，屬于鳳凰金融的子公司，服務對象為全球華人。2016年至2018年，網貸平臺成立的數量雖然一直在上升，借貸交易量持續擴大，各種問題卻漸漸暴露了出來。2017年的P2P借貸平臺數量總體為2004家，2018年多數網貸平臺由于監管政策選擇放棄該業務。每個年份的網貸運營平臺數量走勢來看，見下圖：2019年12月底截止，營業正常的網貸平臺數量比2018年底減少了732家，數量下降為343家。隨著政府的監督力度的加大，P2P借貸行業受到監管的力度會增強。由此全國正常運營的P2P借貸平臺數量將會保持下降的趨勢。國外P2P借貸平臺的發展時間與國內的發展時間相近，但是平臺現狀卻大不相同。國外的信用系統比較完善，相關的法律法規也比較完善，然而國內平臺風險管理的手段尚未成熟，以及多種原因導致了國內的P2P平臺遇到發展的困境，因而在本文中剖析了P2P網絡借貸相關的風險，討論其風險管理的疑難，是P2P行業的進一步持續健康發展需要面臨的實際性問題，是值得我們研究的一個課題。1.1.2本課題的研究意義P2P網絡借貸聯合傳統計算機技術和網絡銀行，主要為處置中小企業的籌資難題，為解決它們融資艱難的問題，顯現了惠普金融的核心價值。不僅提高了閑置的民間資本的利用率，又可以使得中小企業融資問題迎刃而解。P2P借貸發展的前景從現實意義來看是比較可觀的，但是限制了它的發展的重要因素是平臺的風險管理水平的高低。因此本文，以鳳凰智信為研究的對象，分析鳳凰智信在風險管理方面的管理體系，找出存在的問題同時分析問題原因，并對于問題提出可行的解決措施，為國內P2P行業相關問題提供了可供參考的解決措施及補充。1.2文獻綜述1.2.1國內研究沈良輝、陳瑩（2014）參考了美國P2P網貸信用風險的管理經驗，并進行分析國內P2P網貸行業現狀、模式，明確提出策略：一是我國P2P網貸行業監管法規政策；二是堅持合規合法經營，同時建立防范風險以及市場退出的機制，三是完善我國征信系統建設，四是開展內部的信用評分體系。趙玉平、胡鵬（2015）圍繞著P2P網貸平臺違約損失的違約率、違約敞口以及違約損失這三大的因素，總結了四大風險控制模式，CPD風控模式、CRE風控模式、CLGD風控模式以及綜合風控模式，并研討了這四大模式國內的使用情況，提供了針對國內P2P平臺違約風險管制模型的策略。張海洋（2016）通過建立的博弈模型，提出了平臺會不會為借款人提供擔保，關鍵是監管當局對網貸平臺信息披露監管差異。受到披露信息嚴格的監管，平臺不會有提供擔保的行為，借款人將可能得不到平臺的擔保，反之則平臺可能為了吸引投資者提供了擔保服務，那借款人將得到平臺的擔保。劉超、崔玉靜（2017）在概述了我國P2P網絡借貸的發展情況基礎上，對國內網貸行業主要面臨的風險進行了詳細的描述，指出了引用信用評級機構、引入第三方存管制度、建起網絡借貸平臺檔案的數據庫、實行“負面清單制”的應對風險防范措施，并提出優化P2P網絡借貸平臺業務流程的措施。1.2.2國外研究GAO（2011）進行研究后得出結論：跟傳統的金融體系進行比較，信息的真實性和違約貸款的追索是P2P行業需要面臨的兩大風險。Pual（2013）提出了個人想法，“對P2P平臺應實行相關的控制和監管，保護投資人的利益，這樣能更好地維護市場。Emekter(2015)通過研究LendingClub的交易數據發現，借款人的違約行為發生的概率很大程度受到了信用等級、債務收入比、信用分數等因素的影響，因而P2P網絡借貸平臺有必要擴大高信用的借款人的占比，這樣使得平臺更加平穩、持續地經營。Assadi、Ashta(2016)指出，P2P網絡借貸平臺在市場上，基本以兩種運作模式存在，盈利模式以及非盈利模式，這兩種模式只以中介的身份，不參與借貸的交易流程的。一般盈利模式的P2P平臺會受到管制，被要求只在國內發展，但是非盈利的模式則受到要求比較少。1.3課題研究方法和內容1.3.1研究方法本論文在撰寫過程中主要運用了三種研究方法：文獻研究法：借鑒西方的現代經濟理論，并從圖書館查閱相關理論和學術研究相關的資料，在鳳凰智信借貸平臺分析其風險管理發展模式、數據、調查報告等相關方面的資料。另外查找國內外的統計年鑒、萬方數據庫、CNKI等網上資料。數據分析法：本文通過對P2P借貸平臺—鳳凰智信文獻資料的整理、分析，并結合實踐經驗，客觀描述該平臺的風險管理現狀，發現平臺風險管理的問題，找出主要原因，總結出合適的對策，為鳳凰智信借貸平臺風險管理提供思路。定性分析法：總結收集到的文獻，進而概括鳳凰智信風險管理存在的問題，主要的問題以及針對問題展開討論，并據此提出適當的方法問題。1.3.2研究內容本論文的研究內容一共分為五個部分，安排如下：第1章是導論，介紹了研究背景和研究目的。并通過對大量國內文文獻進行P2P借貸的歸納，其次，介紹了本文的基本框架，將研究的方法和研究的內容進行歸納概括。第2章是對P2P網絡借貸平臺的概略，介紹P2P借貸平臺模式、國內外典型模式以及風險管理等。第3章介紹我國P2P借貸平臺的發展現狀，鳳凰智信P2P借貸平臺概述。第4章主要是描述鳳凰智信風險管理的發展過程，主要從鳳凰智信的風險管理現狀、發展模式、安全保障措施進行介紹，以及對平臺風險管理存在的問題進行探討。第5章是分析了鳳凰智信P2P借貸平臺風險管理存在問題的原因，并根據其存在的問題提出風險管理策略，主要從加強平臺風險管理的流程設計到具體措施來探討，并根據其存在的問題提出關聯P2P借貸平臺行業的風險管理策略。第2章國內外P2P借貸平臺概述以及風險管理2.1P2P借貸平臺的起源P2P借貸實際來自英文PeertoPeerLending，個人之間的一種借貸方式。P2P借貸平臺的發展建立在小額貸款的基礎上，在該行業中，不少的專家都比較認同P2P借貸平臺起源于格萊珉銀行的創建，格萊珉銀行位于孟加拉國，建立的目標是為幫助當地的貧困人們，格萊珉銀行使得不少人擺脫了貧困的處境還獲得收益，達到雙贏的地步。人們普遍認為，P2P網絡貸款起源于第一家網絡借貸平臺-Zopa，平臺的高質量服務使其獲得巨大的成就，之后美國的Prosper網絡貸款平臺也在同年2005年建立起來，同樣也是獲得不小的成就。國內雛形的P2P借貸平臺是宜信公司，第一家在真正意義上是拍拍貸，于2007年創立起來，之后P2P網貸平臺數量激增，并有著很好的發展趨向。2.2國內P2P借貸的主要運營的模式國內P2P借貸在十幾年內經過不斷發展，在金融服務與創新上已經取得了不小的成績，對比國外的P2P運營模式，已經有了屬于自己平臺的運營方法，在2014年-2015年取得了空前的規模，但之后由于不利事故頻頻暴發，因此數量上縮減了很多家平臺，到2019年只剩下300多家。在我國P2P借貸主要有三種運營方式：純線上P2P借貸模式、線上線下結合P2P借貸模式、債權轉讓P2P借貸模式。2.2.1純線上的P2P借貸模式純線上P2P借貸模式是：平臺是不需要參與交易的環節，只是為借貸的雙方提供一個交易的平臺，平臺自身不需要出借金額，只是收取手續費。也就是說需要貸款的小規模公司，不需要向小額貸款公司提出借款請求，可以直接從網站上申請借款，直接在線上提供自己的交易信息，在平臺點擊申請，等待審核通過就好了。這種模式的優點便是：貸款人貸款可以跨地域進行，而且操作簡單，一般對借款人的資質審核只需要提供像是身份證認證、提供銀行流水等資料，提供的資料審核通過便可以進行放款。2.2.2線上加線下的P2P借貸模式線上加線下P2P借貸模式是：P2P借貸平臺注重客戶資產的管理，同時有借貸需求的信息及相應的法律服務會在平臺公開。平臺通過各種渠道引來客戶并向平臺出借資金，同時尋找貸款客戶，并且平臺會在線下加強對貸款客戶的風險管理，像是面對面地和客戶交流以及審核客戶的各種資料，加強客戶的風險控制。這種模式的優點是相比較純線上模式在風險管理上會更透明、規范化。使得平臺的風險管理比較嚴謹，可以減少平臺違規以及監管政策的問題。缺點是容易導致非法集資，以及運營成本較高的問題。這種經營的模式被國內多數的P2P借貸平臺采用。2.2.3債權轉讓的模式債權轉讓P2P借貸模式是：一般情況下，借款人與投資者是不需要面對面交談的，也不用雙方簽訂合同。平臺會先審核借款人的貸款，通過便為先發放了貸款，之后平臺將原本屬于該自身的債權，轉給平臺的投資者，投資者將會獲得借款人的利息收入。債權轉讓P2P借貸模式的實質是將債權分割開并轉移資產證券化以實現流通。該模式的特征是在借貸雙方之間存在中介，中間機構將自有資金先放給貸款人，然后轉移轉移了債權給到投資者，將收回的資金再繼續進行放貸，這種模式具有提高貸款速度的優點，使得了P2P借貸平臺的交易的效率提高，交易的規模也就相應擴大了。但缺點是容易加大風險管理的成本，由于投資者與借款人都沒有直接聯系，一定程度上增加了信用風險的產生，容易導致不良后果。2.3國外P2P借貸的主要運營的模式2.3.1ZOPA借貸模式ZOPA模式是指平臺采用本身研發的信用模型后對客戶進行信用評級，A*級、A級和B級分別為模型評估客戶劃分不同的等級標準，投資者可以根據劃分的信用等級客戶，投資方可以看到借款人的信用的等級、借款時期等資料，經過一番對比后決定是否進行投資。這是需要有擔保的融資模式，該方法的特點是將貸款分成三類，同時要求借款人簽署法律合同，根據法律要求強制還本付息，以確保投資者的資金的安全。嚴格把控借款人資質審核，有效降低風險事故發生率。但信用等級越高的客戶，其風險收益也相對比較低。ZOPA模型下公司通過這種方式很好地控制平臺的風險水平。2.3.2Prosper借貸模式Prosper借貸模式采用了競標方法。平臺會給借款人提供貸款組合，該組合由投資者給出的利率組合，利率的組成受到投資者的影響，平臺會先公布借款人能承擔的利率范圍，同時投資者進行對該利率的競標，最終平臺以最低的利率成交。平臺采用了基于國家完善的社會信用體系的FICO信用評級模型，以520作為最低接入值。2.3.3FICO信用評分機制FICO信用評分機制在美國受到許多借貸公司的青睞，信用評分機制是按照事先設定好的評分模型，借款人的分數由電腦獨立評分完成的，不會存在人為干擾因素，借款人的信用分數能得到更公平地評估。信用分數可以給投資者提供了相對客觀的風險測評標準，給人直觀的基礎上進行投資，投資者基于信用評分的消費信貸風險接受的可承受范圍。這種體系的優點是提高了工作的效率，大大縮短了借款人的信用評分審批的時間，快速取得評估結果，提高了貸款操作效率。第3章我國P2P借貸平臺的發展現狀及鳳凰智信平臺概況3.1我國P2P借貸平臺的發展現狀2010年，國內市場進行利率市場化改革，許多小額貸款的需求激增，傳統的金融業已經無法滿足人們的需求，P2P貸款平臺數量隨著需求激增而增加，交易規模也日益擴大，P2P行業在中國發展迅速，但太快容易引起問題，2011年，是P2P行業火熱的轉折點，P2P行業曾經有一段時間是無人監管的情況，政府相關部門對該行業進行整治，監管政策從無到有。隨著P2P行業不斷的發展，隨著P2P行業的不斷發展，這些問題平臺在業內會被清除。正常運營的P2P借貸平臺的數量會隨著監管力度加大而持續地減少，從下圖各個年份的網貸成交量走勢來看：對比2018年網貸行業2019年減少了46.24%的成交量，為9649.11億元。由于成交量逐步下降，2019年底截止，網貸行業貸款余額下降到4915.91億元。隨著P2P行業的發展，監管規則的實施及監管政策的出臺，信息披露的不斷完善，以及P2P行業自律的不斷加強，P2P的發展將得到規范，成為可持續健康的發展。3.2鳳凰智信基本概況(一)平臺發展現狀鳳凰智信，于2016年5月6日成立至今，全稱是北京鳳凰智信信息技術有限公司。公司在經營中堅守著自律、合法、合規的準則，平臺在2015年的12月取得了鳳凰衛視、鳳凰新媒體、中信集團、中科院、華融證券等擔保，金額總共55592.80萬元，又于2016年3月25日，加入了中國互聯網協會，出任理事單位。2019年4月25日，接入百信銀行資金的存管系統。公司的主要運營業務是資信評估服務、平臺上的借貸信息收集及公布、撮合平臺上的借貸交易等。為全球華人提供一站式的金融服務，搭建了高效的信息服務的借貸平臺。（二）3.2.2平臺提供的產品情況在鳳凰智信的平臺上共有“散標”、“鳳盈計劃”、“鳳儲計劃”和“市場轉讓”，四種產品。“散標”模式:出借人對應一位借款人出借款項，且出借人有權利在合同的有效期內隨時可以發起債權轉讓。“鳳盈計劃”模式：出借人授權給到鳳凰智信，使為其匹配借款人(可能對應多個借款標的，每個借款的散標的對應單獨的借款人)，出借者可以限定好日期、利率等條件并且對應具體的散標項目。“鳳儲計劃”模式：：出借人授權給到鳳凰智信，使為其匹配借款人(可能對應多個借款標的，每個借款的散標的對應單獨的借款人)，封閉期有1個月、3個月、6個月和12個月四種情形，在鎖定期限滿后，貸款人授權平臺幫助發起債權轉讓，退出“鳳儲計劃”的方式以轉讓為主。“轉讓市場”：出借人持有散標產品或者風盈計劃對應的散標過程中，需要提前退出，可以在平臺發起債權轉讓申請，由平臺的其他的借款人購買債權轉讓產品。鳳凰智信還擁有兩個移動APP貸款產品：喜鵲快貸、鳳金普惠。喜鵲快貸主要放貸的對象是年輕人，共有三款在線借款產品，分別為工薪貸、易卡貸和隨e借產品。產品具體介紹：工薪貸易卡貸隨e借額度10000元-100000元5000元-50000元3000元-50000元申請條件正常繳納的公積金本人信用卡僅對受邀客戶開放借款期限12期、18期、24期、36期3期、6期、12期、24期、36期3期、6期、9期、12期同時，喜鵲快貸得放貸手續也是比較簡單：注冊賬號注冊賬號填寫申請信息快速審核、等待放款下載喜鵲快貸APP鳳金普惠的網貸業務主要包括了優職貸、優房貸、優信貸、優加貸以及壽險貸、粒加貸等。申請流程：身份認證提交資料審核通過成功放款在鳳金惠普APP里符合申請條件的用戶，申請流程也比較簡單，進行身份認證后，申請資料，通過審計程序，該平臺將提供貸款。鳳凰智信在自身平臺發布了借貸信息，向投資者提供投資渠道以及為工薪階級人士、小額資金需求方提供貸款途徑，撮合雙方借貸成功，達到了優化社會資金資源配置的效果。在當前P2P政策監管下，鳳凰智信要保證自身業務合規又有序地進行，確保平臺持續健康發展。第4章鳳凰智信平臺風險管理現狀以及風險分析4.1鳳凰智信借貸平臺風險管理體系分析4.1.1內部管理制度（一）出借人風險承受能力分級管理制度：根據公司提供《出借人風險承受能力分級管理》等制度文件，鳳凰智信根據出借者的風險測評結果以及對應的投資人類型，限制出借者可以購買的產品的風險等級。具體評測表如下：風險得分投資人類型風險承受能力可購買產品描述25分以下保守型投資人對風險非常厭惡可購買安全等級為五星等級的產品對風險非常厭惡，適合購買平臺上五星的產品26-50分穩健型投資人對風險較為厭惡可以購買安全等級為五星和四星半的產品對風險比較厭惡，對投資收益有一定的期望，適合購買安全等級為五星及四星半的產品51-70分平衡型投資人對風險有一定承受能力可以購買安全等級為五星、四星半和四星的產品對風險有一定的承受能力，對投資收益有預期期望，適合購買安全等級為五星、四星半及四星的產品71-90分成長型投資人對風險有較強的承受能力可以購買安全等級為五星、四星半、四星和三星半的產品對風險有較強的承受能力，對投資收益有較強的期望，適合購買安全等級為五星、四星半、四星及三星半的產品91分及以上進取型投資人對風險有很強的承受能力可以購買所有的產品對風險有很強的承受能力，適合購買所有的產品（二）出借人信息真實性的審核制度鳳凰智信依據《網絡借貸信息中介義務出借信息真實性審核制度》，規范自身公司對于出借人的身份信息的管理，確保出借人的資金屬于自有資金，鳳凰智信按以下原則審核：出借人須在平臺注冊并進行填寫相關資料；并上傳個人資料信息、身份認證或者銀行卡認證信息，同時提供有效聯系的方式；鳳凰智信會對客戶提供的身份征信、銀行卡、聯系方式進行認證。（三）平臺中介業務融資項目的真實性和合法性審核制度鳳凰智信根據《管理暫行辦法》等法律法規的要求，規范平臺對借款人的借款資格、借款的申請信息等內容進行管理審核。保證借款人具有相關借款的還款能力。鳳凰智信建立整套風險控制體系以及制訂對應的全套制度文件。并與權威的互聯網征信機構、信息系統安全等測評機構合作，對于借款人的申請資格進行多方面、整體的信息安全管理。(四)出借人的風險承受評估能力制度鳳凰智信為了確保投資人的投資行為符合其風險承受能力，為保護出借人的相關權益，會依據《借款人資格審核制度》、《風險承受能力評估問卷》對出借人的基本信息、財務狀況、風險偏好等能力進行風險評估。（五）信息披露鳳凰智信根據《管理暫行辦法》等法律法規和相關配套的自律制度，制訂了《信息披露管理制度》并按其細則嚴格執行。在鳳凰智信的官網還建立信息披露專欄，披露平臺運營信息和項目信息等。鳳凰智信制訂了較為完善的內部管理制度，挑選了有著豐富的金融行業經驗團隊，完善的內部風險管理制度保障公司經營管理合法，確保平臺客戶資產的安全性以及相關信息的真實性，提高內部風險管理的效率，有利于公司的發展戰略。在完善的平臺內部風險管理制度下，鳳凰智信的重點仍是防范平臺風險，形成自身核心競爭力。4.1.2風險管理架構（一）風險管理體系鳳凰智信平臺擁有一整套風險管理的體系，設計貸前、貸中、貸后的交易流程，并逐一實施監控，監控手段結合先進的科研技術，貸前通過用戶的畫像對其習慣行為、風險特征等指標進行識別，貸中過程監控到問題會及時警示平臺，貸后出現問題平臺會進行修正。大數據分析手段以及信貸業務經驗融合在各個環節。（二）資金安全保障平臺的產品的設計重點以小額資金為主，分散貸款，要求單一客戶最高不得超出20萬元接款。推出質量保障的計劃，當平臺撮合的借貸交易無法按約如期兌付，第三方代償機構將會及時支付應付的本金及收益。（三）信息安全保障鳳凰智信平臺采取六大防控措施，保障用戶個人信息安全：防控系統：安全防控架構銀行級別，冗雜災難設計保障系統的安全。嚴控數據：用于數據存儲和訪問隔離多重技術手段，采用先進的加密技術來傳輸數據，落實網絡安全保障。電子簽章：信息系統符合要求和測評通過安全要求。隱私保護：通過多維度的手段保護了客戶的隱私信息。軟件構架：軟件的架構是采用了比較先進的科技手段，這樣做目的是為提高平臺的操作性能。鳳凰智信打造了先進的風險管理架構，建立健全風險管理體系，努力保護客戶的資金平臺的安全性，鳳凰智信將科技注入風險管理環節，是金融風險管理的創新。在當前一系列的政策下，鳳凰智信積極配合行業監管，加強自身合規建設，真正服務于實體經濟。4.2鳳凰智信借貸平臺面臨的風險鳳凰智信P2P借貸平臺致力向全球華人提供一個多方位的投資平臺，管理平臺風險結合許多先進的管理科技，管理風險人員的經驗也是比較充足，雖多方面采取了風險管理的手段，制訂相關的風險管理制度，但存有一定風險的情況下也將會影響到鳳凰智信的發展。4.2.1政策風險當前，我國互聯網金融處在高速的時代，為了讓P2P行業健康持續發展，政府機關可能會改變互聯網金融等政策，勢必會帶給P2P借貸平臺帶來了一定的政策風險。2019年11月15日，網貸監管部門發布了意見：《關于網絡借貸信息中介機構轉型為小額貸款公司試點的指導意見》（也被稱83號文），文件對試點網貸中介轉型小貸公司的規定要求。該文件明確規定了轉型期限，不能超過兩年時間的網貸公司要求:達50億元以上的存量業務，多數的借款時間達到一年以上。擬要求轉型全國經營性小貸公司，要求實際繳納的首期貨幣資本不得少于人民幣5億元，注冊資本不得低于10億元人民幣。因此鳳凰智信在2019年9月追繳資本至5億元。查看2019年11月P2P網貸行業TOP80交易量平臺運營數據：平臺名省市成交量（億元）環比變化（%）貸款余額（億元）綜合收益率（%）借款期限（月）宜人貸北京32.1156.49390.65--微貸網浙江29.94-36.84114.248.5514.26人人貸北京248.27330.610.0625.2愛錢進北京20.87-34.03308.0411.7215.17玖富普惠北京20.83-68.73435.08--輕易貸河北14.33-21.0484.878.464.32小贏網金廣東13.46-14.693.916.791091旺財北京11.622.0314.58.912.27真金服北京10.25-19.5256.928.519.58鳳凰智信海南8.713.82114.319.2221.66恒易融北京7.84-19.14292.6511.825.3洋錢罐北京7.39-17.5728.119.078.36隨手記廣東7.22-4.3549.16--PPmoney網貸廣東6.21-5.78108.448.9911.86麻袋財富上海5.9-11.62119.6711.5713.74翼龍網北京4.06-31.58124.337.415.7數據來源：網貸之家鳳凰智信的成交量為8.71億元、貸款余額為114.31億元，存量業務在50億元以上，鳳凰智信轉為全國性小貸公司難度還是較大。目前，網絡小貸牌照暫停審批，鳳凰智信的備案也還沒落實，對于全國性的網絡小貸，政府還未能制訂相應的監管辦法，在轉型方面上，鳳凰智信可能會面臨一定的政策性風險。4.2.2法律監管風險隨著P2P行業不斷的發展，P2P平臺數量在發展過程中也逐漸增多，國內現有的監管法規也在不斷地改進。鳳凰智信推出的“鳳儲計劃”是采用了債權轉讓模式等理財產品，出借人將產品債權轉讓給鳳凰智信，由鳳凰智信匹配借款人。出借人的資金存放在托管銀行，但鳳凰智信對于投資者資金來源的合法性難以考察，平臺易被犯罪分子利用，用作洗錢的工具，一定程度存在法律風險和監管風險等。4.2.3信用風險信用風險在平臺的風險管理中一直處于重點關注的風險，和傳統民間借貸一樣P2P借貸平臺同樣存在著信用風險。鳳凰智信P2P借貸平臺審批貸款手續比較快速，在線審核借款人的資料，提升貸款效率。但現階段我國個人征信系統正處于完善階段，一旦借款人無力償債，提交偽造資料等問題，雖然平臺和第三方賠償機構實時賠償，當第三方代償機構出現資金緊缺的時候，投資者本金和利息沒有全部收回時，客戶遭受財產的損失，鳳凰智信借貸平臺也會遭受聲譽損失。4.2.4操作風險鳳凰智信P2P借貸平臺是在計算機網絡上面建立的，并不像銀行一樣有著自己的獨立系統，平臺每天都需要大量的現金流，然而不是通過自己的內部網絡，因此客戶的信息容易泄露，同時由于平臺當前的網絡技術只能依靠互聯網進行交易，互聯網存在許多不安全的因素，可能會遭受黑客的攻擊，威脅到P2P借貸平臺的客戶和平臺資金安全。鳳凰智信P2P借貸平臺針對資金的操作風險選擇將資金投放第三方托管資金平臺，但是一旦第三方托管平臺被黑客攻擊，也容易影響托管平臺資金安全。第5章鳳凰智信P2P借貸平臺風險管理加強建議5.1實時按政策要求修改，完善平臺的建設隨著國家監管的力度，符合政策條件是P2P平臺生存的必要條件，不合規的P2P借貸會被取締和清退進行整治。鳳凰智信P2P借貸平臺為了可持續發展，要實時關注P2P行業相關政策，轉型全國性小貸公司需要10億的實繳資本，要加速平臺的資金引入，還需確保平臺經營狀況良好，提高消費金融業務成交量，采用措施降低平臺逾期率。在規定的時間內，高效又合規地完成備案要求，取得網絡小貸牌照，尋求合規發展。同時鳳凰智信要嚴格遵守行業自律規則和行業標準，降低平臺自身政策風險。5.2劃分客戶風險等級，密切監控交易流程P2P借貸平臺是實現小額資金融通的中介服務機構，投資門檻相對較低，具有便利的洗錢條件。在鳳凰智信P2P借貸平臺要進行客戶管理時候，要注意落實對客戶身份審核，從平臺內部嚴格把控客戶的身份真實性，建立客戶真實身份識別系統，盡職調查客戶的資金來源，評定客戶的風險等級，并留存身份識別資料，將風險等級比較高的客戶提前預防，建立可疑交易報告制度，并與第三方存管銀行實時監控借貸雙方的資金流向，防范洗錢風險。5.3細化信用評級體系，落實國家信用體系要求鳳凰智信對于貸款的客戶需要分析其相關申請資料，將信用等級等方面來劃分客戶的類型，同時歸類優質的客戶，確定該客戶的風險可控的情況下，提高該類客戶的授信。對于客戶的隱形貸款需要制訂調查方案做詳細調查。鳳凰智信盡全力支持國家推行征信系統的建設，接入央行征信系統。嘗試建立一個全面的個人信用體系平臺，降低平臺的信用風險，與其他的公司聯合組成共用的個人信用信息庫，進而拓展為P2P整個行業建立一套完善的個人征信系統。鳳凰智信要密切關注第三方代償機構的資金安全，保證平臺撮合借貸的交易完成。通過以上做法，可以有效地降低了自身平臺的風險管理成本，支持國家建立征信系統的號召，有利于P2P產業的健康和可持續發展。5.4優化平臺操作系統，加強風險監控體系鳳凰智信與第三方平臺存管機構在平臺要加大平臺的系統優化投入，即時平臺在風險管理早期開發時就完善了系統，但平臺操作系統需足夠安全的關注，特別是對平臺的漏洞要實時修補，避免泄露客戶信息。鳳凰智信平臺要不斷優化平臺操作系統，完善平臺數據中心的建立，后臺系統配備性能較好的計算機設備，以提升平臺信息預警的能力，加強風險監測體系。平臺在自身建設方面，加強風險識別和風險評估制度。加強技術安全管理，以防止第三方支付機構的內部信息泄露、遭受網絡攻擊等問題引起的經濟損失。同時強化平臺客戶對網絡安全的教育，提高客戶平臺和網絡安全意識。鳳凰智信平臺需要提醒客戶進行借貸交易時，要在安全的交易環境下進行，不要打開不明來歷的頁面鏈接。確保平臺和客戶的信息和資金安全。參考文獻：[1]尤瑞章，張曉霞.P2P在線借貸的中外比較分析一兼論對我國的啟示[J].金融發展評論，2013:(03).[2]范云成.P2P網絡貸款的風險分析—基于有利網平臺案例[J].當代經濟，2014:(23).[3]Calum.G.Turvey,AlfonsWeersink.Creditriskandthedemandforagriculturalloans[J].CanadianJournalofAgriculturalEconomics，1997:（45）.[4]陳初.對中國“P2P”網絡融資的思考[J].人民論壇，2010:(26).[5]孫儷原.金融“P2P”借貸模式研究[J].中國市場，2017:(785).[6]張海洋.信息披露監管與P2P借貸運營模式[J].社會科學文摘，2017:（08)59-61.[7]陳靜俊.P2P網絡借貸:金融創新中的問題和對策研究[J].科技信息，2017:(199).[8]夏雨微.我國P2P網絡借貸行業現狀的研究[D].東北財經大學，2017.[9]黃瓊.P2P借貸行業的發展與風險控制[D].甘肅，蘭州大學，2014.[10]張姣辰.我國P2P網絡貸款平臺法律風險與監管[D].浙江大學，2018.[11]白冰洋.我國P2P網絡借貸主要運作模式及其風險研究[D].陜西師范大學，2017.[12]JensenFabian.TheresearchofP2Ponlinelending[J].BusinessResearch，2017.[13]錢金葉，楊飛.中國P2P網絡借貸的發展現在及前景[J].金融論壇，2012:46-51.致謝本論文是在我的論文指導老師的幫助下完成的，老師對待本職工作兢兢業業的態度，對待學術研究嚴謹的態度深深地影響了我，是我學習的榜樣。同時在論文的選題以及論文的開題選擇的過程中，耐心地給予我幫助，幫助我克服完成論文的困難。時間一晃，大學四年的校園生活就將要到盡頭了，回首這四年里，有老師的親切教導，有學長學姐以及同班同學的關心和幫助，有父母語重心長的教導促使我自己充實自己校園的生活。在大學里結識很多的良師益友是我的榮幸，也是我的幸運。

文獻資料檢索的步驟與篩選利用檢索文獻資料信息是一項實踐性很強的過程，檢索的一般步驟有以下幾種。在檢索完成之后，才能對文獻資料進行篩選利用。文獻檢索是利用文獻的第一步，如何將其應用在畢業設計（論文）課題研究過程中，對檢索到的文獻資料進行認真篩選、消化和吸收是關鍵。只有經過這個過程，才能達到查閱文獻的真正目的一一一利用文獻1、文獻資料檢索的步驟（1）明確檢索范圍從科研課題研究的中心內容和重點出發，多方面分析課題要求和問題實質，一般從三方面考慮：一是區域界限，要清楚是取得某一一問題發表過的全部文獻資料，還是要掌握某一地區、某一國家對某一問題發表過的全部文獻資料；二是時間范圍，明確是查找某一問題在某一年限內發表過的文獻資料，還是獲取某一。問題從有文獻記錄以來的全部文獻資料；三是專業范圍，明確要查找什么專業的科技文獻信息，比如，電子類的還是機械類的，是理論性的還是應用性的等。（2）選擇檢索工具檢索工具有不同的分類方法，按加工文獻和處理信息的手段不同分為手工檢索工具和機械檢索工具；按照載體形式不同分為書本式檢索工具，磁帶式檢索工具，卡片式、縮微式、膠卷式檢索工具；按照著錄格式的不同可將檢索工具分為以下四種類型：①目錄型檢索工具。目錄型檢索工具是記錄具體出版單位、收藏單位及其他外表特征的工具。它以一個完。整的出版或收藏單位為著錄單元，一般著錄文獻的名稱、著者、文獻出處等。目錄的種類很多，對于文獻檢索來說，國家書目、聯合目錄、館藏目錄等尤為重要②題錄型檢索工具題錄型檢索工具是以單篇文獻為基本著錄單位來描述文獻外表特征（如文獻題名、著者姓名、文獻出處等），無內容摘要，是快速報道文獻信息的一類檢索工具。它與目錄的主要區別是著錄的對象不同，目錄著錄的對象是單位出版物，題錄的著錄對象是單篇文獻。③文摘型檢索工具文摘型檢索工具是將大量分散的文獻，選擇重要的部分，以簡練的形式做成摘要，并按一定的方法組織排列起來的檢索工具。按照文摘的編寫人，可分為著者文摘和非著者文摘，著者文摘是指按原文著者編寫的文摘；而非著者文摘是指由專門的熟悉本專業的文摘人員編寫而成。按照摘要的詳簡程度，可分為指示性文摘和報道性文摘兩種，指示性文摘以最簡短的語言寫明文獻題目、內容范圍、研究目的和出處，實際上是題目的補充說明，一般在100字左右；報道性文摘以揭示原文論述的主題實質為宗旨，基本上反映了原文內容，討論的范圍和目的，采取的研究手段和方法，所得的結果或結論，同時也包括有關數據、公式，一般五百字左右，重要文章可多達千字。④索引型檢索工具索引型檢索工具是根據一定的需要，把特定范圍內的某些重要文獻中的有關款目或知識單元，如書名、刊名、人名、地名、語詞等，按照一定的方法編排，并指明出處，為用戶提供文獻線索的一種檢索工具。索引的類型是多種多樣的。在檢索工具中，常用的索引類型有分類索引、主題索引、關鍵詞索引、著者索引等。（3）確定檢索途徑