2024-2026貴金屬回收加工行業調研與市場研究報告匯報時間：2024-08-02匯報人：朱美君目錄定義或者分類特點產業鏈發展歷程政治環境商業模式政治環境目錄經濟環境社會環境技術環境發展驅動因素行業壁壘行業風險行業現狀行業痛點問題及解決方案行業發展趨勢前景機遇與挑戰競爭格局定義分類特點01什么是貴金屬回收加工貴金屬回收及加工是針對生產加工材料或元器件過程中產生的金、銀及鉑系金屬（鉑、鈀、銠）等金屬元素廢料，或已失去使用性能需要重新處理的貴金屬產品，為使此類貴金屬恢復原有性能、成為新產品而進行的回收及再次處理加工過程。貴金屬具有較強的耐氧化性、耐腐性、導電性、柔韌性、催化活性等特性，目前廣泛應用于航空航天、醫藥、工業、環保等領域，但由于貴金屬屬于不可再生資源且自然界儲量較少，且貴金屬回收利用過程所產生的成本及能源消耗量均遠低于貴金屬的開采，各國對貴金屬回收及加工重視程度超過貴金屬礦產資源開發。隨著中國電子、化工行業等行業發展，各行業對貴金屬的需求量與日俱增，但由于目前貴金屬提供量已無法滿足市場需求，貴金屬回收及加工行業得以快速發展。回收加工的貴金屬主要來源于廢棄貴金屬首飾、貴金屬礦山尾礦、冶煉廠礦渣及電解電鍍廢渣。回收工藝主要涵括火法富集、濕法富集及、微生物吸附定義產業鏈02廢棄金銀首飾、礦山尾礦、電鍍廢液、膠片廢液、廢舊電器、廢催化劑上游中游貴金屬回收及加工企業中游航空航天、半導體、催化劑、電器下游產業鏈010203發展歷程03政治環境04描述發展改革委、公安部、建設部、工商總局、環保總局:《再生資源回收管理辦法》:對再生資源回收企業的資質和運營方式提出要求，對再生資源的收集、儲存、運輸、處理等過程提出標準及技術規范。:《循環經濟促進法》:針對國內經濟、社會、環保三位一體綜合發展的綜合性的綱領性法規，可促進國內經濟結構及經濟增長模式轉變，《循環經濟促進法》的實施增加企業成本，對提高企業可持續發展，及廢物處理及回收加工（不局限于貴金屬廢棄物）能力的要求有所提高。:《廢棄電器電子產品回收處理管理條例》:旨在促進資源利用和循環經濟發展，該政策對電子產品的回收及利用做出詳細規定，規范了廢棄電子電器產品回收、污染排放物標準，有助于提升企業電子廢棄物回收及加工工藝水平，助力實現銅、鋁、鐵及各種稀貴金屬、玻璃和塑料等資源的再次利用。政治環境1政治環境發展改革委、公安部、建設部、工商總局、環保總局《再生資源回收管理辦法》:對再生資源回收企業的資質和運營方式提出要求，對再生資源的收集、儲存、運輸、處理等過程提出標準及技術規范。《循環經濟促進法》:針對國內經濟、社會、環保三位一體綜合發展的綜合性的綱領性法規，可促進國內經濟結構及經濟增長模式轉變，《循環經濟促進法》的實施增加企業成本，對提高企業可持續發展，及廢物處理及回收加工（不局限于貴金屬廢棄物）能力的要求有所提高。政治環境《循環經濟發展戰略及近期行動計劃》提出要強化企業節能消耗、淘汰落后產能、大力推進先進工藝及設備，推進廢有色金屬再生利用，構建有色金屬行業循環產業鏈。《國家危險廢物名錄》為加強中國危險廢物管理水平以及實現危險廢物精細化管理目標，政府調整了《國家危險廢物名錄》中廢物種類，明確規定要從廢催化劑中提取貴金屬進行資源再次利用。此外，名錄中增加《危險廢物豁免管理清單》，以減少危險廢物管理過程中的風險，提高危險廢物管理效率。《“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃》推動對冶金、化工渣等廢棄物的綜合利用，推廣先進技術工藝，加強對工業固體廢物中戰略性稀貴金屬的回收及利用，鼓勵企業自主研發尾礦中稀貴金屬的回收技術與裝備，提高尾礦綜合利用經濟性及回收利用率。《關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》戰略性新興產業增加值占國內生產總值的比重力爭達到15%左右。節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造產業成為國民經濟的支柱產業，新能源、新材料、新能源汽車產業成為國民經濟的先導產業。商業模式05經濟環境06我國經濟不斷發展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發展中國家。我國經濟趕超我國人口基數大，改革開放后人才競爭激烈，大學生就業情況一直困擾著我國發展過程中。就業問題挑戰促進社會就業公平問題需持續關注并及時解決，個人需提前做好職業規劃與人生規劃重中之重。公平就業關注經濟環境社會環境07總體發展穩中向好我國總體發展穩中向好，宏觀環境穩定繁榮，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。關注就業公平與提前規劃促進社會就業公平問題需持續關注并及時解決，對于個人來說提前做好職業規劃、人生規劃也是人生發展的重中之重。就業問題與人才競爭我國人口基數大，就業問題一直是發展過程中面臨的挑戰，人才競爭激烈，大學生畢業后就業情況、失業人士困擾國家發展。政治體系與法治化進程自改革開放以來，政治體系日趨完善，法治化進程也逐步趨近完美，市場經濟體系也在不斷蓬勃發展。中國當前的環境下描述了當前技術發展的日新月異，包括人工智能、大數據、云計算等前沿技術的涌現。技術環境需求增長、消費升級、技術創新等是行業發展的主要驅動因素，推動了行業的進步。發展驅動因素行業壁壘包括資金、技術、人才、品牌、渠道等方面的優勢，提高了新進入者的難度。行業壁壘我國經濟不斷發展技術環境08技術驅動技術環境的發展為行業帶來了新的機遇，是行業發展的重要驅動力。創新動力技術環境的不斷創新和進步，為行業的創新發展提供了有力支持。人才需求技術環境的發展促進了人才的需求和流動，為行業的人才隊伍建設提供了機遇。團隊建設技術環境的發展要求企業加強團隊建設，提高員工的技能和素質，以適應快速變化的市場需求。合作與交流技術環境的發展促進了企業間的合作與交流，推動了行業的整體發展。技術環境0102030405發展驅動因素09行業壁壘10行業風險11行業現狀12市場情況描述行業現狀金屬廢棄物相對于貴金屬礦產資源而言可稱之為貴金屬二次資源，主要產生于貴金屬的生產過程、深加工過程、使用過程和淘汰過程，主要形態為貴金屬生產過程產生的尾礦、深加工和使用過程產生的廢液和廢渣、報廢或淘汰的工業和民用電子產品等。由于貴金屬在自然界中的含量較少，礦產儲量相對較低，因此除了貴金屬生產過程產生的尾礦以外，其它形態存在的貴金屬廢棄物的貴金屬含量一般均高于原礦，再生利用過程中單位質量的貴金屬的能源消耗及其它成本均大大低于原礦開采，同時產生的三廢排放量遠遠少于原礦開采過程。因此，在貴金屬礦產資源日益枯竭、貴金屬采選冶過程的污染量居高不下、采選冶成本日益增加的情況下，加大對貴金屬廢棄物的再生利用力度，具有經濟和環境雙重意義。絕大多數國家已經把貴金屬廢棄物的再生利用放在與礦生資源的開發同等重要（甚至比后者更重要）的位置。行業現狀01市場份額變化在國家環保標日趨嚴苛，以及下游市場對貴金屬需求量增長等因素的推動下，中國貴金屬回收及加工行業在近5年來穩定發展，貴金屬年回收量以1%的年復合增長率持續增長，從2014年5,267噸增長至2019年7,774噸。隨著航空航天、化工、電子等下游應用領域對貴金屬需求量不斷增加，未來行業貴金屬回收及加工水平有望進一步提升，行業回收量有望持續穩定增長，2023年再生貴金屬產量有望達到10,219噸。行業現狀02市場情況中國貴金屬資源匱乏，2013年中國黃金儲量為1,900噸，在全球黃金儲量中占比約為5%，排名世界第9；2015年美國地質調查局數據顯示，中國銀礦產資源儲量為43,000噸，在全球銀礦產資源儲量中排名第五位，約為1%；2017年中國礦產資源報告顯示中國鉑系金屬儲量僅有1,174,000盎司，占全球鉑系金屬儲量的比例約為0.5%。目前鉑系金屬約90%依靠進口。中國貧瘠的貴金屬資源不能滿足催化劑、半導體等行業對貴金屬的需求。在行業上游可提供大量廢舊貴金屬，行業下游對貴金屬需求日益增加的背景下，中游貴金屬回收及加工企業具有較強的研發動力，發展前景廣闊。行業現狀貴金屬的回收加工分布目前，國內貴金屬的回收及加工需求市場主要集中在人口密集、經濟發達的地區以及服務水平較高的各省一二線城市，存在一定的區域性特征。其中，華東地區市場需求最大，占全國比重達到354%。其次是華中、華南和華北地區，總的來看，這幾個地區基礎工業發展較為完善，含廢舊貴金屬的產品消費量大，廢舊貴金屬產業具有較大的想象空間。但是從整個產業的發展完善的程度來看，北京地區已經基本形成了完善的回收加工體系，上海地區的緊隨其后，華東和華南的部分區域依然以小作坊為主，產業發展環境急需規范。01供應充足,前景廣闊貴金屬回收行業的上游行業為石化、精細化工、汽車工業等會產生含貴金屬廢催化劑的行業。上述行業因需要使用含貴金屬催化劑所以也是貴金屬回收的王要下游行業。近年來，隨著我國石化、精細化工行業的發展、汽產童的不斷增長、汽車尾氣排放標準的白益嚴格，我國石化、精細化工含貴金屬催化劑及汽催市場的不斷擴天,為本行業的發展奠定了堅實基礎。隨著我國經濟的發展，貴金屬需求量也將持續增加，進而持續推動本行亦的發展。02行業痛點13廢舊貴金屬來源廣泛，回收及加工技術存在瓶頸貴金屬應用廣泛，如電子、化工、催化劑及首飾行業等。不同行業對貴金屬生產、加工、使用及淘汰過程而產生大量廢舊貴金屬，且不同行業貴金屬的應用形態、功能差異以及貴金屬的種類差別較大。因此，貴金屬回收及加工企業得到的廢舊貴金屬具有來源廣、形態各異及品種多等特點。與外資企業相比，本土企業普遍存在回收及加工技術滯后、設備老舊、環保意識較差等局限性，本土企業發展在各方面均有待提高。行業內本土企業技術落后，其中電子業的廢舊貴金屬回收及加工工藝與外資企業差距較大。以電子廢棄物（含有不同種類貴金屬）為例，由于廢舊貴金屬的種類、形態及含量在不同電子產品里均有差異，且回收及加工工藝較復雜。本土企業認知存局限性，尚未形成規模效應在認知及發展均受制約的情況下，企業無法形成規模效應。因行業內本土企業認知存在一定局限性，如對貴金屬資源重要性、貴金屬回收及加工緊迫性、環境污染日益嚴峻等問題存在認知不足。此外，由于本土企業發展時間短，貴金屬回收及加工工藝落后，且設備及技術更新緩慢，本土企業的貴金屬回收加工利用率低等特征，企業不愿在貴金屬回收及加工業務領域加大投入。這些因素將致使企業尚未形成規模效應，行業發展受阻。由于20世紀后期中國對金、銀等貴金屬長期實行計劃管制，貴金屬的使用及流通均受到國家管控，造成本土企業的貴金屬回收加工技術水平較低，研究新技術工藝力度弱。本土企業擁有自動化處理、環保處置等進步技術工藝的數量較少，且目前主要以粗放式經營為主，業內作坊式回收加工企業數量多，行業資源未能有效整合，規模效應尚未形成，廢舊貴金屬循環使用效率尚待提高。市場成熟度低，規范度不足貴金屬回收及加工市場成熟度低，行業規范性不足，制約了行業發展。與國外成熟的上中下游產業鏈閉環，完善的行業法律監管體系相比，行業在廢棄貴金屬回收及加工領域尚存多項弊病，如信息不對稱、監管尚存空白等，影響行業良性發展。一方面，行業上游到中游存在信息不對稱的情況。由于業內作坊式回收加工企業較多，廢舊貴金屬回收步驟存在環節多、價格不透明等弊病，疊加貴金屬回收量少且分散，造成本土合規企業利潤較低。此外，行業相關法律法規尚不健全，打壓正規企業研發積極性，也造成行業內回收體系較為混亂的現象。另一方面，正規企業環保成本高，貴金屬回收率低，有限的利潤空間阻礙企業加大研發投入。由于回收加工工藝不成熟，部分正規企業在分離提煉過程中會造成環境污染以及資源浪費，增加企業環保處置成本、減少了利潤。與作坊式回收加工企業相比，合規企業嚴格遵守環境保護法，由于大多數廢舊貴金屬屬于危險廢棄物，而危險廢棄物跨省轉移行政干預較強，轉移效率低，導致合規企業無法廢舊貴金屬到達時間，從而影響回收及加工效率。030201行業痛點問題及解決方案14行業發展趨勢前景15發展趨勢前景描述環保要求、市場監管趨嚴，企業規模化效應初顯:隨著政府監管力度不斷加大，行業“小、散、亂”等不合規現象，以及廢舊貴金屬黑市交易、逃稅買賣等不規范情況將得以改善，行業規范程度有望提升，業內企業將良性發展。由于貴金屬具有稀缺性，中國政府將會繼續推動對廢舊貴金屬等再生資源進行有效、清潔、高效的回收及加工。市場監管措施的逐漸完善將帶動行業規范程度以及回收加工水平提升，本土優質企業在資金儲備、回收加工及環保處置工藝水平上的優勢將愈加凸顯，領先企業有望提升規模效應。本土企業市場競爭力提升、回收工藝水平提高:在工業、制造業等行業加快設備工藝轉型升級，以及貴金屬廣泛應用于電子、醫藥、環保等行業的大背景下，貴金屬作為不可或缺的原材料，本土企業對貴金屬的需求量將持續增加。匱乏的貴金屬礦產資源迫使企業重視貴金屬回收及加工，將帶動貴金屬回收及加工行業快速發展。此外，貴金屬屬于國家戰略資源，加大對貴金屬的回收及加工力度即可減少貴金屬資源的開采，基于中國日漸趨嚴的法律法規和企業對于自身成本考慮，企業將循環利用貴金屬，以滿足政府法規要求，也可提升自身經濟效益。中國的貴金屬中鉑系金屬資源極其匱乏，而本土企業不夠重視對此類貴金屬的回收及加工，回收加工技術水平落后，如鉑系金屬回收及加工領域基本處于外資巨頭壟斷的局面，外資巨頭在其領域的競爭優勢明顯。政策不斷完善:目前,我國對本行業初步建立了較為完善的監督管理體系,先后出臺了《中華人民共和國環境保護法》《中華人民共和國國體廢物污染環境防治法》，_對固體廢物污染環境的防治特別是對危險廢物虧染環境的防治作出了明確規定。修訂了《危險廢物經營許可證管理辦法》,對危險廢物經營單位進行統分類管理，明確規定了申請領取危險廢物經營許可證的條件和程序。行業監管體系不斯完善，為我國貴金屬二次資源綜合利用行業向制度化、規范化方向發展打下了堅賣的基礎,為擁有自王知識產權和核心競爭力的優質企業提供了良好的發展空間和外吾不境。國家大力扶持:近年來，國家支持本行業發展的政策紛紛出臺,引導產業向規模化、產業化的萬向發展。2019年10月,國家發改委發布《產業結構調整指導自錄》,提出要鼓勵建設環境保護與資源節約綜合利用中再生資源回收利用產業化項自。上述數策將有效促進貴金屬二次資源綜合利用行業的建康、快速發展。行業發展趨勢前景環保要求、市場監管趨嚴，企業規模化效應初顯隨著政府監管力度不斷加大，行業“小、散、亂”等不合規現象，以及廢舊貴金屬黑市交易、逃稅買賣等不規范情況將得以改善，行業規范程度有望提升，業內企業將良性發展。由于貴金屬具有稀缺性，中國政府將會繼續推動對廢舊貴金屬等再生資源進行有效、清潔、高效的回收及加工。市場監管措施的逐漸完善將帶動行業規范程度以及回收加工水平提升，本土優質企業在資金儲備、回收加工及環保處置工藝水平上的優勢將愈加凸顯，領先企業有望提升規模效應。行業發展趨勢前景01020304本土企業市場競爭力提升、回收工藝水平提高在工業、制造業等行業加快設備工藝轉型升級，以及貴金屬廣泛應用于電子、醫藥、環保等行業的大背景下，貴金屬作為不可或缺的原材料，本土企業對貴金屬的需求量將持續增加。匱乏的貴金屬礦產資源迫使企業重視貴金屬回收及加工，將帶動貴金屬回收及加工行業快速發展。此外，貴金屬屬于國家戰略資源，加大對貴金屬的回收及加工力度即可減少貴金屬資源的開采，基于中國日漸趨嚴的法律法規和企業對于自身成本考慮，企業將循環利用貴金屬，以滿足政府法規要求，也可提升自身經濟效益。中國的貴金屬中鉑系金屬資源極其匱乏，而本土企業不夠重視對此類貴金屬的回收及加工，回收加工技術水平落后，如鉑系金屬回收及加工領域基本處于外資巨頭壟斷的局面，外資巨頭在其領域的競爭優勢明顯。政策不斷完善目前,我國對本行業初步建立了較為完善的監督管理體系,先后出臺了《中華人民共和國環境保護法》《中華人民共和國國體廢物污染環境防治法》，_對固體廢物污染環境的防治特別是對危險廢物虧染環境的防治作出了明確規定。修訂了《危險廢物經營許可證管理辦法》,對危險廢物經營單位進行統分類管理，明確規定了申請領取危險廢物經營許可證的條件和程序。行業監管體系不斯完善，為我國貴金屬二次資源綜合利用行業向制度化、規范化方向發展打下了堅賣的基礎,為擁有自王知識產權和核心競爭力的優質企業提供了良好的發展空間和外吾不境。國家大力扶持近年來，國家支持本行業發展的政策紛紛出臺,引導產業向規模化、產業化的萬向發展。2019年10月,國家發改委發布《產業結構調整指導自錄》,提出要鼓勵建設環境保護與資源節約綜合利用中再生資源回收利用產業化項自。上述數策將有效促進貴金屬二次資源綜合利用行業的建康、快速發展。機遇與挑戰16競爭格局17競爭格局中國貴金屬回收及加工企業數量眾多，但多數為中小企業及作坊式企業，且經營模式粗放，行業內大型企業較少，整體競爭格局呈現外資壟斷市場，本土企業市場份額低且完全競爭的局面。外資企業由于發展時間早、回收加工工藝領先、設備先進、生產經驗豐富、，目前在此行業處于領先位置，本土企業仍處于追趕階段。業內領先的國際巨頭有賀利氏集團（Heraeus）、莊信萬豐集團（JohnsonMatthey）、優美科集團（Umicore）等。外資企業的業務布局完善、回收加工工藝領先，相比于外資企業，本土企業市場競爭力弱。根據在行業內有十余年貴金屬回收及加工營銷經驗的專家介紹，本土企業受到資金規模及環保壓力限制等因素的影響，具有經營方式粗放，回收工藝技術水平落后，回收體系不健全的特點，而且本土企業落后的環保處置水平和原始的手工作業習慣對環境的危害大。此外，業內廢舊貴金屬的鑒定缺少廢舊貴金屬權威分析機構，難以進行廢舊貴金屬回收計價，市場定價機制不夠健全，導致回收環節多、貴金屬回收及加工企業利潤薄，影響本土企業經營狀況。本土較大的國有、民營或合資企業有150~200家，尚處于完全競爭局面，但整體而言本土企業利潤率低、規模有限、企業分布較為分散，無法形成規模效應，疊加政策扶持力度不足，因此市場競爭力弱。未來隨著政府對優質企業扶持力度加大，行業工藝、技術、設備、環保等方面規范監管趨嚴，本土企業市場占有率有望提升。業內知名本土企業包括郴州金貴銀業股份有限公司（以下簡稱“金貴銀業”）、昆明貴研鉑業股份有限公司（“貴研鉑業”）、云南銅業股份有限公司（以下簡稱“云南銅業”）、江門勵福環保科技股份有限公司（以下簡稱“勵福環保”）、深圳格林美股份有限公司（以下簡稱“格林美”），昆山鴻福泰環保科技有限公司（以下簡稱“鴻福泰環保”），廣州博芝瑞金屬回收有限公司（以下簡稱“博芝瑞金屬”）等。這些企業業務布局于貴金屬回收及加工行業產業鏈的中下游，除了覆蓋貴金屬回收及加工業務外，還涉及下游應用產品制造，例如催化劑、動力電池材料等。此外，本土企業也擁有內部循環利用制造基地或與外部科研中心及產業研究院形成合作關系，例如格林美、貴研鉑業等，以提升貴金屬資源回收及加工利用的生產效率競爭格局中國貴金屬回收及加工企業數量眾多，但多數為中小企業及作坊式企業，且經營模式粗放，行業內大型企業較少，整體競爭格局呈現外資壟斷市場，本土企業市場份額低且完全競爭的局面。外資企業由于發展時間早、回收加工工藝領先、設備先進、生產經驗豐富、，目前在此行業處于領先位置，本土企業仍處于追趕階段。業內領先的國際巨頭有賀利氏集團（Heraeus）、莊信萬豐集團（JohnsonMatthey）、優美科集團（Umicore）等。外資企業的業務布局完善、回收加工工藝領先，相比于外資企業，本土企業市場競爭力弱。根據在行業內有十余年貴金屬回收及加工營銷經驗的專家介紹，本土企業受到資金規模及環保壓力限制等因素的影響，具有經營方式粗放，回收工藝技術水平落后，回收體系不健全的特點，而且本土企業落后的環保處置水平和原始的手工作業習慣對環境的危害大。此外，業內廢舊貴金屬的鑒定缺少廢舊貴金屬權威分析機構，難以進行廢舊貴金屬回收計價，市場定價機制不夠健全，導致回收環節多、貴金屬回收及加工企業利潤薄，影響本土企業經營狀況。本土較大的國有、民營或合資企業有150~200家，尚處于完全競爭局面，但整體而言本土企業利潤率低、規模有限、企業分布較為分散，無法形成規模效應，疊加政策扶持力度不足，因此市場競爭力弱。未來隨著政府對優質企業扶持力度加大，行業工藝、技術、設備、環保等方面規范監管趨嚴，本土企業市場占有率有望提升。業內知名本土企業包括郴州金貴銀業股份有限公司（以下簡稱“金貴銀業”）、昆明貴研鉑業股份有限公司（“貴研鉑業”）、云南銅業股份有限公司（以下簡稱“云南銅業”）、江門勵福環保科技股份有限公司（以