2022年1-8月份電力行業運行分析發布時間:2022-09-29一、電力行業整體運行情況2022年8月份，全球產業鏈供應鏈不暢，國際能源、糧食供給比較緊張，大宗商品價格高位運行，主要發達經濟體通脹高企。反觀我國經濟延續恢復態勢，運行在合理區間，主要指標出現積極變化，發展韌性不斷顯現，支撐電力行業供需兩旺。電力行業主要運行情況具體呈現以下特點：投資側，電力投資延續良好增勢，其中，火電投資增長強勁，光伏投資高位攀升，電網投資“雙位數”增長確保供電能力不斷加強。供給側，“風光”新增裝機量猛漲，并拉動其裝機規模保持高增長態勢，可再生能源發電比重穩步提高，火電基礎保障作用依然明顯，電力保供有力有效，跨區跨省電力互濟持續走強。消費側，用電增速保持恢復性增長，用電增長動力逐漸向三產傾斜，電力消費結構日益優化，高技術及裝備制造業用電增勢領跑，28省累計全社會用電增速實現正增長。經營側，電力行業利潤降幅大幅收窄，火電盈利有望持續改善。二、電力投資和建設情況（一）電力投資情況整體投資增速今年首現回升，電力投資延續良好增勢。2022年1-8月份，由于近期國常會部署了穩經濟一攬子政策財政接續措施，決定增加政策性、開發性金融工具額度，用好專項債結存限額，我國專項債發行使用提速擴面，投資項目的要素保障不斷強化。在此背景下，我國加大條件成熟的投資項目開工力度，積極擴大有效投資，加強基礎設施投資，提振制造業投資，拉動整體投資增速今年以來首次出現回升。同時，在工業投資增長較快的帶動下，電力投資延續良好增勢。國家統計局發布的數據顯示，2022年1-8月份，全國固定資產投資（不含農戶）367106億元，同比增長5.8%，增速較今年1-7月份提高0.1個百分點，比上年同期降低3.1個百分點。其中，電力、熱力生產和供應業固定資產投資同比增長17.5%，增速較2022年1-7月份降低0.4個百分點，比上年同期提高13.3個百分點。▍圖1

2020年5月-2022年8月全國及電力、熱力生產和供應業固定資產投資同比增長率變動趨勢數據來源：國家統計局電源、電網投資保持“雙位數”增長，電力投資結構持續調整。2022年1-8月份，電源與電網完成投資依然保持較快增長，其中，電源投資增速持續加快，電網投資增速穩中向好。從電力投資結構來看，電源投資占比稍高于電網投資，且結構持續調整，電源投資占比在同比、環比兩方面均有不同程度的小幅提升。中國電力企業聯合會發布的數據顯示，2022年1-8月份，全國電源工程完成投資3209億元，同比增長18.7%，增速較今年1-7月份和上年同期分別提高1.9與12.9個百分點；占電力基本建設投資完成額的比重為54.6%。電網基本建設完成投資2667億元，同比增長10.7%，增速較2022年1-7月份和上年同期分別提高0.3與9.4個百分點；占電力基本建設投資完成額的比重為45.4%。▍圖2

2020年5月-2022年8月電源、電網建設投資累計同比增長率變動趨勢數據來源：中國電力企業聯合會火電投資增勢強勁，光伏投資高位攀升。2022年1-8月份，常規能源方面，“水火”發電投資分化。其中，火電投資在能源保供、調峰需求雙重因素推動下，增長依然強勁。反觀水電發展迎來拐點，由于經濟上可開發的水電資源面臨瓶頸，進入“十四五”已從大規模建設轉向流域治理，水電開發也逐漸向高邊坡、高海拔、大溫差等高山深谷復雜區域轉移，建設難度和成本增高，加之國家對水電開發進一步強化了環境保護理念等因素，各大電力集團在大渡河、雅礱江、金沙江、瀾滄江、怒江這五大流域的水電投資熱有所回歸，導致今年以來水電投資一直于同比負增長區間內窄幅波動，但與發達國家開發程度相比水電未來仍具備廣闊增長空間。新能源方面，“風光”發電投資迥異。其中，核電投資企穩回暖；風電在經歷近年的搶裝潮后，投資迅速進入了收縮調整期；反觀光伏投資持續火熱，增速高位攀升。另外，從電源投資結構來看，光伏投資占比較上年同期提高顯著，在水電、核電及風電投資占比均出現不同程度下降的情況下，有效支撐非化石能源投資占比保持在8成以上。中國電力企業聯合會發布的數據顯示，2022年1-8月份，水電完成投資474億元，同比下降23.9%；占電源投資的比重為14.8%，較上年同期降低8.3個百分點。火電完成投資480億元，同比增長60.1%；所占比重為15.0%，較上年同期提高3.9個百分點。核電完成投資333億元，同比增長9.1%；所占比重為10.4%，較上年同期降低0.9個百分點。風電完成投資828億元，同比下降32.9%，所占比重為25.8%，較上年同期降低19.9個百分點。太陽能發電完成投資1025億元，同比增長323.8%，所占比重為31.9%，較上年同期提高23.0個百分點。據中國電力企業聯合會測算，非化石能源發電完成投資已占到電源完成投資的85.7%。▍圖3

2022年1-8月份全國電源工程建設投資結構數據來源：中國電力企業聯合會（二）輸配電建設情況電網供電能力持續增強。輸配電方面，近年來，隨著電網投資規模加大，特高壓電網建設提速，城市配電網以及農網升級改造穩步推進，城鄉輸配電網絡不斷完善，電網供電能力及可靠性持續增強，清潔能源大范圍優化配置能力穩健提升。2022年1-8月份，新增220千伏及以上輸電線路長度同比減少，新增220千伏及以上變電設備容量同比增加。中國電力企業聯合會發布的數據顯示，2022年1-8月份，全國基建新增220千伏及以上輸電線路長度18601千米，比上年同期減少3853千米；全國基建新增220千伏及以上變電設備容量（交流）16049萬千伏安，比上年同期增加450萬千伏安。三、電力生產情況（一）發電設備裝機容量情況“風光”新增裝機量猛漲，水電新增裝機迅速回正。2022年1-8月份，全國新增發電裝機容量保持較快增長，增速穩中趨緩。其中，在以“風光大基地”為主的集中式電站和以“整縣推進”為主的分布式電站雙駕齊驅的背景下，風電、光伏新增裝機容量增長勢頭強勁。同時，隨著8月份白鶴灘、蘇洼龍水電站，以及周寧、豐寧抽水蓄能電站等一系列重點水電項目機組陸續完工投產，水電新增裝機實現迅速回正。中國電力企業聯合會發布的數據顯示，2022年1-8月份，全國新增發電裝機容量9632萬千瓦，比上年同期多投產1436萬千瓦，同比增長17.5%。其中，水電新增裝機1306萬千瓦，比上年同期多投產33萬千瓦，同比增長2.6%；火電新增裝機1983萬千瓦，比上年同期少投產911萬千瓦，同比下降31.5%；太陽能發電新增生產能力4447萬千瓦，比上年同期多投產2241萬千瓦，同比增長101.6%；核電新增裝機228萬千瓦，比上年同期少投產112萬千瓦，同比下降32.9%；風電新增生產能力1614萬千瓦，比上年同期多投產150萬千瓦，同比增長10.3%。“風光”裝機保持高增長態勢，裝機結構延續綠色低碳發展。2022年1-8月份，全國發電設備裝機容量平穩增長，各類型發電設備裝機容量均實現不同程度增長，尤其風電、光伏裝機保持高增長態勢。從裝機結構來看，可再生能源裝機容量占比較上年同期進一步提升，發電裝機結構持續向綠色低碳清潔化轉型。截至2022年8月末，全國發電設備裝機容量246631萬千瓦，同比增長8.0%。其中，水電40307萬千瓦，同比增長5.5%；占總裝機容量的比重為16.3%，較上年同期降低0.4個百分點。火電131153萬千瓦，同比增長2.7%；占總裝機容量的比重為53.2%，較上年同期降低2.7個百分點。核電5553萬千瓦，同比增長4.3%；占總裝機容量的比重為2.3%，較上年同期降低0.1個百分點。風電34450萬千瓦，同比增長16.6%；所占比重為14.0%，較上年同期提高1.0個百分點。太陽能發電裝機容量34990萬千瓦，同比增長27.2%；所占比重為14.2%，較上年同期提高2.1個百分點。▍圖4

2022年1-8月份全國發電設備裝機容量結構數據來源：中國電力企業聯合會（二）發電量情況電力保供有力有效。2022年1-8月份，受益于穩定產業鏈、供應鏈，及支持重點行業生產的政策效果比較明顯，電力、熱力生產和供應業增加值穩中有升，電力生產復蘇提速，供應保障有力有效。國家統計局發布的數據顯示，2022年1-8月份，全國規模以上工業發電量55975.2億千瓦時，同比增長2.5%，增速較今年1-7月份提高1.1個百分點，比上年同期降低8.8個百分點。其中，8月份，全國規模以上工業發電量8248.0億千瓦時，同比增長9.9%，增速較上月和去年同期分別提高5.4與9.7個百分點；日均發電266.1億千瓦時。▍圖5

2020-2022年同期當月發電量及同比增長率變動趨勢比較數據來源：國家統計局▍圖6

2020-2022年同期累計發電量及同比增長率變動趨勢比較數據來源：國家統計局（三）電源結構情況可再生能源發電比重穩步增長，火電基礎保障作用依然明顯。2022年1-8月份，隨著大型可在生能源基地和核電建設穩步推進，加之抽水蓄能投產規模逐漸增多，電力供給結構繼續向綠色低碳方向發展，可再生能源發電能力穩步提高，但火電在我國依然占據主力電源地位,是保供托底的“壓艙石”、“穩壓器”。根據國家統計局發布的數據，2022年1-8月份，火電、核電占全國發電量的比重依次為69.4%、4.9%，較上年同期分別降低2.5與0.1個百分點；風電、水電、太陽能發電占全國發電量的比重依次為7.8%、15.2%、2.7%，較上年同期分別提高1.0、1.1和0.5個百分點。▍圖7

2022年1-8月份全國電源結構數據來源：國家統計局火電當月增速強勢反彈。火電生產方面，2022年1-8月份，在能耗“雙控”制度及“雙碳”目標下，綠電使用比例提高在一定程度上擠壓了火電空間，累計發電量持續同比負增長，但值得注意的是，降幅已連續2個月收窄。究其原因，主要是今年在水電遭遇汛期反枯出力受限的情況下，電力保供需要火電機組迎峰而上，全力頂峰發電，火電當月增速大幅上行，實現強勢反彈。國家統計局發布的數據顯示，2022年1-8月份，全國規模以上電廠火電累計完成發電量38826.7億千瓦時，同比下降0.2%，降幅較今年1-7月份收窄2.3個百分點，上年同期為同比增長12.6%。其中，8月份，全國規上電廠火電當月完成發電量5989.3億千瓦時，同比增長14.8%，增速較上月和去年同期分別提高9.5與14.5個百分點。▍圖8

2020-2022年同期當月火力發電量及同比增長率變動趨勢比較數據來源：國家統計局▍圖9

2020-2022年同期累計火力發電量及同比增長率變動趨勢比較數據來源：國家統計局來水偏枯水電出力銳減。水電生產方面，2022年1-8月份，除大型常規水電站機組陸續投產外，越來越多的抽水蓄能電站機組相繼并網發電，合力拉動累計發電量保持同比增長。與此同時，8月份，我國南方地區持續遭受高溫干旱天氣，部分流域來水嚴重偏枯，導致水電出力銳減，當月發電量增速斷崖式下滑，落入負增長區間。國家統計局發布的數據顯示，2022年1-8月份，全國規上電廠水電累計完成發電量8516.7億千瓦時，同比增長11.4%，增速較今年1-7月份回落4.9個百分點，上年同期為同比下降1.0%。其中，8月份，全國規上電廠水電當月完成發電量1226.5億千瓦時，同比下降11.0%，增速較上年同期降低6.3個百分點，上月為同比增長2.4%。▍圖10

2020-2022年同期當月水力發電量及同比增長率變動趨勢比較數據來源：國家統計局▍圖11

2020-2022年同期累計水力發電量及同比增長率變動趨勢比較數據來源：國家統計局核電當月增速“V”型反彈。核電生產方面，2022年1-8月份，新增機組設備陸續完工投產，核電應用進一步推廣，但由于夏季高溫天氣來臨，核電站的額定發電功率有所降低，累計發電增速穩中趨緩。8月份，核電當月發電量已連續3個月位于負增長區間，隨著高溫天氣減弱，降幅連續收窄，呈“V”型反彈態勢。國家統計局發布的數據顯示，2022年1-8月份，全國運行核電機組累計完成發電量2722.9億千瓦時，同比增長0.9%，增速較今年1-7月份和上年同期分別回落0.2與12.4個百分點。其中，8月份，全國運行核電機組當月完成發電量363.2億千瓦時，同比下降0.6%，降幅環比收窄2.7個百分點，上年同期為同比增長10.2%。▍圖12

2020-2022年同期當月核能發電量及同比增長率變動趨勢比較數據來源：國家統計局▍圖13

2020-2022年同期累計核能發電量及同比增長率變動趨勢比較數據來源：國家統計局風電當月出力大幅上揚。風電生產方面，2022年1-8月份，受益于近年來我國風電裝機容量持續提升，累計發電量穩中有升。與此同時，鑒于風電機組本身受季節影響較大，我國陸上風電場主要分布區域使風力資源總體呈現“冬春大、夏秋小”的季節性特點，國家正加快對中東部和南方地區陸上低風速區域以及海上風電的開發建設。在此背景下，8月份，風電當月增速大幅上揚，今年以來“W型”波動明顯。國家統計局發布的數據顯示，2022年1-8月份，全國并網風電累計完成發電量4373.2億千瓦時，同比增長9.6%，增速較今年1-7月份提高1.9個百分點，比上年同期降低18.5個百分點。其中，8月份，全國并網風電當月完成發電量462.6億千瓦時，同比增長28.2%，增速較上月和去年同期分別提高22.5與21.2個百分點。▍圖14

2020-2022年同期當月風力發電量及同比增長率變動趨勢比較數據來源：國家統計局▍圖15

2020-2022年同期累計風力發電量及同比增長率變動趨勢比較數據來源：國家統計局（四）主要技術經濟指標完成情況水電、太陽能發電設備利用小時同比增加。2022年1-8月份，因上年同期基數較高，加之電力消費增速放緩，全國發電設備累計平均利用小時同比減少，其中，除水電和太陽能發電外，其他類型發電設備利用小時同比降低。中國電力企業聯合會發布的數據顯示，2022年1-8月份，全國發電設備累計平均利用小時2499小時，比上年同期減少67小時。其中，全國水電設備平均利用小時為2453小時，比上年同期增加93小時；全國火電設備平均利用小時為2930小時，比上年同期減少64小時，其中，燃煤發電設備平均利用小時為3051小時，比上年同期減少43小時，燃氣發電設備平均利用小時為1668小時，比上年同期減少181小時；全國核電設備平均利用小時4995小時，比上年同期減少224小時；全國并網風電設備平均利用小時1460小時，比上年同期減少40小時；全國太陽能發電設備平均利用小時946小時，比上年同期增加50小時。▍圖16

2022年1-8月份各類發電設備累計平均利用小時比較數據來源：中國電力企業聯合會煤電高效清潔發展水平提升。2022年1-8月份，受益于火電行業近年來“上大壓小”、節煤降耗、靈活性改造的持續推進，煤電節能減排成效顯著，主要大氣污染物排放總量進一步減少，供電標準煤耗同比降低，但距離國家發改委、國家能源局2021年11月3日聯合印發的《全國煤電機組改造升級實施方案》中提出的，到2025年全國火電平均供電煤耗降至300克標準煤/千瓦時以下，仍有一定提升空間。國家能源局發布的數據顯示，2022年1-8月份，全國供電標準煤耗為302.7克/千瓦時，比上年同期降低1.5克/千瓦時。四、跨區跨省送電情況跨區跨省電力互濟持續走強。2022年1-8月份，全國統一電力市場體系加速建設，南方區域電力市場啟動試運行，大電網資源優化配置作用得到進一步發揮，電力資源共享互濟能力不斷加強，跨區、跨省累計送電增長穩定提升。中國電力企業聯合會發布的數據顯示，2022年1-8月份，全國跨區送電完成5076億千瓦時，同比增長8.8%，增速較今年1-7月份和上年同期分別提高1.5與0.5個百分點；全國各省送出電量合計11422億千瓦時，同比增長5.7%，增速較今年1-7月份提高0.5個百分點，比上年同期回落3.3個百分點。其中，8月份，全國跨區送電完成934億千瓦時，同比增長17.3%，增速環比提高6.9個百分點，上年同期為同比下降3.3%；全國各省送出電量合計1880億千瓦時，同比增長9.2%，增速環比提高2.7個百分點，上年同期為同比下降2.5%。跨區送電方面，全國各區域主要送電情況如下：2022年1-8月份，華北送華中（特高壓）22億千瓦時，同比下降37.8%；華北送華東515億千瓦時，同比增長21.8%；東北送華北306億千瓦時，同比下降14.3%；華中送華東225億千瓦時，同比下降6.0%；華中送南方138億千瓦時，同比下降19.1%；西北送華北和華中合計1274億千瓦時，同比下降13.8%；西南送華東717億千瓦時，同比增長41.6%。其中，8月份，華北送華東108億千瓦時，同比增長64.5%；東北送華北63億千瓦時，同比下降11.7%；華中送華東33億千瓦時，同比下降34.0%；華中送南方17億千瓦時，同比下降39.7%；西北送華北和華中合計221億千瓦時，同比增長9.0%；西南送華東144億千瓦時，同比增長13.8%。跨省送電方面，“西電東送”主要省份送電情況如下：2022年1-8月份，內蒙古送出電量1701億千瓦時，同比增長3.6%；云南送出電量1230億千瓦時，同比增長22.1%；四川送出電量1226億千瓦時，同比增長35.3%；山西送出電量973億千瓦時，同比增長14.8%；新疆送出電量829億千瓦時，同比增長5.6%；寧夏送出電量657億千瓦時，同比下降8.8%。其中，8月份，四川送出電量249億千瓦時，同比增長3.5%；內蒙古送出電量248億千瓦時，同比增長3.9%；云南送出電量204億千瓦時，同比下降18.9%；山西送出電量168億千瓦時，同比增長27.7%；新疆送出電量130億千瓦時，同比增長9.1%。五、用電市場情況（一）用電量情況電力消費保持恢復性增長。2022年1-8月份，我國“雙碳”工作積極推進，能源結構持續優化，能耗強度進一步下降，同時受疫情反復影響，上半年用電增速一路下行，隨著復工復產復市，疊加入夏高溫酷熱等因素，用電增速持續恢復性增長，企穩向好態勢明顯。國家能源局發布的數據顯示，2022年1-8月份，全國全社會用電量57839億千瓦時，同比增長4.4%，增速較今年1-7月份提高1.0個百分點，比上年同期降低9.4個百分點。其中，8月份，全國全社會用電量8520億千瓦時，同比增長10.7%，增速較上月和去年同期分別提高4.4與7.1個百分點。▍圖17

2019年11月-2022年8月全社會累計用電量同比增長率變動趨勢數據來源：國家能源局（二）用電結構情況第一產業和居民用電增速全面領先。從各產業用電情況來看，2022年1-8月份，三大產業及居民用電保持同比增長。其中，首先，受益于近年來鄉村用電條件明顯改善、電氣化水平不斷提升，加之鄉村振興戰略全面推進等因素，一產、居民用電保持較快增長；其次，得益于電動汽車的迅猛發展，充換電服務業用電量快速增長，拉動三產用電增速超出全社會平均水平。國家能源局發布的數據顯示，2022年1-8月份，第一產業用電量767億千瓦時，同比增長11.0%，增速較今年1-7月份和上年同期分別回落0.1與9.4個百分點；第二產業用電量37674億千瓦時，同比增長1.4%，增速較今年1-7月份提高0.3個百分點，比上年同期降低11.7個百分點；第三產業用電量10143億千瓦時，同比增長6.1%，增速較今年1-7月份提高1.5個百分點，比上年同期降低15.8個百分點；城鄉居民生活用電量9255億千瓦時，同比增長15.8%，增速較今年1-7月份和上年同期分別提高3.3與8.3個百分點。其中，8月份，第一產業用電量132億千瓦時，同比增長14.5%，增速較上月和去年同期分別提高0.2與0.8個百分點；第二產業用電量5107億千瓦時，同比增長3.6%，增速較去年同期提高3.0個百分點，上月為同比下降0.1%；第三產業用電量1612億千瓦時，同比增長15.0%，增速較上月和去年同期分別提高3.5與8.8個百分點；城鄉居民生活用電量1669億千瓦時，同比增長33.5%，增速較上月和去年同期分別提高6.7與21.0個百分點。用電增長動力逐漸向三產傾斜，電力消費結構日益優化。從對全社會用電量增長的貢獻率來看，2022年1-8月份，隨著充換電服務業及新興服務業的快速發展，用電增長動力逐漸由工業向服務業傾斜，三產與二產、居民用電一起成為拉動電力消費增長的主要因素。從用電結構來看，二產用電比重小幅收縮，電力消費結構日益優化。2022年1-8月份，第一產業、第二產業、第三產業和城鄉居民生活累計用電量對全社會用電量增長的貢獻率依次是3%、21%、24%和52%；占全社會用電量的比重分別為1.3%、65.1%、17.5%和16.0%，與上年同期相比，第一產業與第三產業用電量占比均提高0.1個百分點，城鄉居民生活用電量占比提高1.1個百分點，第二產業用電量占比下降1.6個百分點。▍圖18

2022年1-8月份全社會用電結構數據來源：國家能源局高技術及裝備制造業用電增勢領跑。從工業和制造業用電情況來看，2022年1-8月份，工業、制造業用電同比增長，增速均低于全社會平均水平。制造業中，高技術及裝備制造業用電量增勢依然領先于同期工業、制造業平均水平，有效支撐當前制造業轉型升級。此外，8月份，工業用電量增速實現回正，制造業用電量增速由正轉負。中國電力企業聯合會發布的數據顯示，2022年1-8月份，全國工業用電量37009億千瓦時，同比增長1.4%，增速較今年1-7月份提高0.2個百分點，比上年同期降低11.7個百分點，占全社會用電量的比重為64.0%。全國制造業用電量28002億千瓦時，同比增長0.4%，增速較今年1-7月份和上年同期分別回落0.4與14.5個百分點。其中，四大高載能行業用電量合計15241億千瓦時，同比下降0.5%；高技術及裝備制造業用電量6021億千瓦時，同比增長2.3%；消費品制造業用電量3641億千瓦時，同比下降0.9%。另外，8月份，全國工業用電量5007億千瓦時，同比增長3.7%，增速較去年同期提高3.1個百分點，上月為同比下降0.1%，占全社會用電量的比重為58.8%。全國制造業用電量3708億千瓦時，同比下降1.3%，上月和去年同期分別為同比增長1.2%與4.0%；制造業日均用電量119.6億千瓦時/天，比上年同期減少1.6億千瓦時/天。其中，四大高載能行業用電量合計1932億千瓦時，同比下降2.7%；高技術及裝備制造業用電量850億千瓦時，同比增長2.5%；消費品制造業用電量507億千瓦時，同比下降3.9%。多地引導高耗能企業有序用電，建材、黑色行業用電走弱。2022年1-8月份，全國多地在迎峰度夏前做出部署，尤以浙江、江蘇等地為代表，引導高耗能行業有序用電，從四大高載能行業用電情況來看，化工和有色行業用電正增長，建材和黑色行業用電負增長。中國電力企業聯合會發布的數據顯示，2022年1-8月份，化工行業用電量3621億千瓦時，同比增長4.9%；建材行業用電量2597億千瓦時，同比下降4.7%；黑色金屬冶煉行業用電量4095億千瓦時，同比下降5.6%；有色金屬冶煉行業用電量4927億千瓦時，同比增長2.6%。其中，8月份，化工行業用電量452億千瓦時，同比增長2.7%；建材行業用電量354億千瓦時，同比下降6.7%；黑色金屬冶煉行業用電量474億千瓦時，同比下降15.0%；有色金屬冶煉行業用電量652億千瓦時，同比增長7.1%。（三）區域用電情況28省累計全社會用電量增速實現正增長。2022年1-8月份，從地區用電量情況來看，中部地區全社會用電量增速