5.1金融市場(chǎng)概述一﹑金融市場(chǎng)概述（一）金融市場(chǎng)的概念與特征1、金融市場(chǎng)的概念（1）廣義：以各種金融產(chǎn)品為交易對(duì)象所形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。（2）狹義：指資本市場(chǎng)上資金的運(yùn)作及其資本資產(chǎn)的定價(jià)。15.1金融市場(chǎng)概述一﹑金融市場(chǎng)概述

（一）金融市場(chǎng)的概念與特征2、金融市場(chǎng)的特征（1）從對(duì)交易品的需求來看，一般商品市場(chǎng)交易的是商品的使用價(jià)值；而金融市場(chǎng)交易的則是價(jià)值的使用權(quán)；25.1金融市場(chǎng)概述一﹑金融市場(chǎng)概述（一）金融市場(chǎng)的概念與特征2、金融市場(chǎng)的特征（2）從“固定場(chǎng)地”來看，一般商品市場(chǎng)有固定場(chǎng)地來實(shí)現(xiàn)商品的交易，而金融市場(chǎng)則主要由一個(gè)龐大的市場(chǎng)體系構(gòu)成；35.1金融市場(chǎng)概述一﹑金融市場(chǎng)概述

（一）金融市場(chǎng)的概念與特征2、金融市場(chǎng)的特征（3）從“價(jià)格”的決定上來看，一般商品的交易價(jià)格是圍繞著商品的價(jià)值、根據(jù)市場(chǎng)供求上下波動(dòng)的；而金融品的價(jià)格則完全由市場(chǎng)供求決定。45.1金融市場(chǎng)概述一﹑金融市場(chǎng)概述

（二）金融市場(chǎng)的形成與發(fā)展

1、歷史發(fā)展：生產(chǎn)活動(dòng)從“為買而賣”到“為賣而買”。2、現(xiàn)實(shí)需要：經(jīng)濟(jì)主體有“資金盈余”和“資金短缺”存在。55.1金融市場(chǎng)概述一﹑金融市場(chǎng)概述

（三）金融市場(chǎng)的功能及運(yùn)作1、金融市場(chǎng)的功能

（1）調(diào)劑資金余缺；（2）價(jià)格發(fā)現(xiàn)；（3）轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；（4）提供流動(dòng)性；（5）降低交易成本65.1金融市場(chǎng)概述一﹑金融市場(chǎng)概述

（三）金融市場(chǎng)的功能及運(yùn)作2、金融市場(chǎng)運(yùn)作75.1金融市場(chǎng)概述一﹑金融市場(chǎng)概述

（四）金融市場(chǎng)的類型

1、按期限劃分2、按地域劃分

3、按標(biāo)的資產(chǎn)劃分4、按職能劃分8二、金融市場(chǎng)要素

（一）交易主體1、籌資人2、投資人3、中介人95.1金融市場(chǎng)概述二、金融市場(chǎng)要素

（二）交易客體1、各種金融資產(chǎn)2、金融資產(chǎn)的特征105.1金融市場(chǎng)概述二、金融市場(chǎng)要素

（三）交易價(jià)格

以利率為基礎(chǔ)導(dǎo)出的、各種金融工具買賣時(shí)的價(jià)格。115.1金融市場(chǎng)概述二、金融市場(chǎng)要素

（四）交易規(guī)則對(duì)游戲進(jìn)行的規(guī)范。125.1金融市場(chǎng)概述一、貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)1、期限短2、流通性強(qiáng)3、利率多變135.2貨幣市場(chǎng)二、貨幣市場(chǎng)的構(gòu)成1、拆借市場(chǎng)2、國庫券市場(chǎng)3、CD市場(chǎng)4、票據(jù)市場(chǎng)5、短期借貸市場(chǎng)等145.2貨幣市場(chǎng)一、定義

長期資金融通的市場(chǎng)，包括證券市場(chǎng)和中長期信貸市場(chǎng)。證券市場(chǎng)主要包括股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)。無論是股票市場(chǎng)或是債券市場(chǎng)，又有發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)之分。155.3資本市場(chǎng)二、資本市場(chǎng)的構(gòu)成（一）股票市場(chǎng)（二）債券市場(chǎng)（三）投資基金（四）風(fēng)險(xiǎn)投資與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)165.3資本市場(chǎng)二、資本市場(chǎng)的構(gòu)成

（一）股票市場(chǎng)1、發(fā)行市場(chǎng)2、交易市場(chǎng)3、證券交易所175.3資本市場(chǎng)二、資本市場(chǎng)的構(gòu)成（二）債券市場(chǎng)1、債券的發(fā)行2、債券市場(chǎng)的主要品種185.3資本市場(chǎng)二、資本市場(chǎng)的構(gòu)成（三）投資基金1、投資基金的概念和特點(diǎn)2、投資基金的類型195.3資本市場(chǎng)二、資本市場(chǎng)的構(gòu)成

（四）風(fēng)險(xiǎn)投資與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)1、創(chuàng)業(yè)投資基金概述2、風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作及退出途徑3、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)205.3資本市場(chǎng)21一、衍生金融工具定義

其價(jià)值依賴于原生性金融工具的金融產(chǎn)品，為衍生金融工具。衍生產(chǎn)品交易的市場(chǎng)。主要有：遠(yuǎn)期和期權(quán)（合約）。期貨是遠(yuǎn)期的標(biāo)準(zhǔn)化；互換是一系列遠(yuǎn)期。215.4衍生工具市場(chǎng)22二、衍生金融工具分類（一）遠(yuǎn)期市場(chǎng)（二）期貨市場(chǎng)（三）期權(quán)市場(chǎng)（四）互換市場(chǎng)225.4衍生工具市場(chǎng)2323一、金融市場(chǎng)的國際化趨勢(shì)二、歐洲貨幣市場(chǎng)的形成235.5金融市場(chǎng)國際化2424三、離岸金融市場(chǎng)

（一）定義：

離岸金融市場(chǎng)也叫新型國際金融市場(chǎng)，是指同市場(chǎng)所在國的國內(nèi)金融體系相分離，既不受所使用貨幣發(fā)行國政府法令管制，又不受市場(chǎng)所在國政府法令管制的金融市場(chǎng)。245.5金融市場(chǎng)國際化2525三、離岸金融市場(chǎng)（二）特點(diǎn)：

1、業(yè)務(wù)活動(dòng)很少受法規(guī)的管制，手續(xù)簡(jiǎn)便，低稅或免稅，效率較高；2、離岸金融市場(chǎng)由經(jīng)營境外貨幣業(yè)務(wù)的全球性國際銀行網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成，這些銀行被稱為“境外銀行”；255.5金融市場(chǎng)國際化2626三、離岸金融市場(chǎng)

（二）特點(diǎn)：3、離岸金融市場(chǎng)借貸貨幣是境外貨幣，借款人可以自由挑選貨幣種類。該市場(chǎng)上的借貸關(guān)系是外國放款人與外國借款人的關(guān)系，這種借貸關(guān)系幾乎涉及世界上所有國家；4、離岸金融市場(chǎng)利率以倫敦銀行同業(yè)拆借利率為標(biāo)準(zhǔn)。一般來說，其存款利率略高于國內(nèi)金融市場(chǎng)，而放款利率又略低于國內(nèi)金融市場(chǎng)，利差很小，更富有吸引力和競(jìng)爭(zhēng)性。

附：四、圖示“金融市場(chǎng)國際化”（見最后一頁）265.5金融市場(chǎng)國際化2727三、離岸金融市場(chǎng)

（二）特點(diǎn)：4、離岸金融市場(chǎng)利率以倫敦銀行同業(yè)拆借利率為標(biāo)準(zhǔn)。一般來說，其存款利率略高于國內(nèi)金融市場(chǎng)，而