國際金融第七章國際融資業務第七章國際融資業務教學目的掌握國際融資業務的主要類型；熟悉國際商業銀行信貸、國際融資信貸、國際項目貸款、國際融資租賃、國際證券信貸的主要方式和流程。第七章國際融資業務第一節國際信貸融資一、國際信貸短期融資業務（一）國際銀行短期貸款業務1.銀行同業拆借業務期限短；批發性；利率低；靈活方便2.銀行對非銀行類客戶的貸款第七章國際融資業務第一節國際信貸融資一、國際信貸短期融資業務（二）短期證券業務1.國庫券2.商業票據3.銀行承兌匯票和商業承兌匯票4.銀行定期存單（三）貼現業務第七章國際融資業務第一節國際信貸融資二、國際信貸中長期融資業務：國際商業銀行貸款（一）國際商業銀行貸款的概念（二）國際商業銀行貸款的特點（1）貸款用途比較自由。（2）借款人較易進行大額融資。（3）貸款條件較為苛刻。（三）銀團貸款第七章國際融資業務第二節國際貿易融資一、短期進出口貿易融資（一）進口押匯（二）信用證打包放款（三）出口押匯二、遠期信用證貿易融資第七章國際融資業務第二節國際貿易融資三、保理（一）保理業務的概念（二）保理業務的流程（三）保理業務的主要費用（1）利率。（2）融資費用。（3）信用保險。第七章國際融資業務第二節國際貿易融資三、保理（四）保理業務的特點（1）保理商承擔了信貸風險。（2）保理商通常還提供資信調查、托收、催收賬款，甚至代辦會計處理手續等業務。（3）預支貨款。第七章國際融資業務第二節國際貿易融資三、保理（五）保理業務的作用1.對出口商的好處2.對進口商的好處第七章國際融資業務第二節國際貿易融資四、福費廷（一）福費廷的概念（二）福費廷的基本流程（三）福費廷對出口商和進口商的作用1.對出口商的作用2.對進口商的作用第七章國際融資業務第二節國際貿易融資五、賣方信貸（一）賣方信貸1.賣方信貸的概念2.賣方信貸的基本流程3.賣方信貸對進出口商的作用第七章國際融資業務第二節國際貿易融資（二）買方信貸1.買方信貸的概念2.買方信貸的類型（1）直接貸款給進口商的買方信貸。（2）直接貸款給進口商所在地銀行的買方信貸。第七章國際融資業務第二節國際貿易融資3.買方信貸的作用（1）買方信貸對進口方的有利之處。（2）買方信貸對出口商的有利之處。（3）買方信貸對銀行的有利之處。4.買方信貸的基本流程第七章國際融資業務第二節國際貿易融資5.買方信貸的貸款原則（1）貸款的使用方向（2）使用貸款購買的商品（3）資本貨物的構成（4）現金支付（5）信貸起始日第七章國際融資業務第二節國際貿易融資5.買方信貸的貸款原則（6）最長還款期（7）本金償還（8）利息償還（9）最低利率（10）當地費用3.買方信貸的作用（1）買方信貸對進口方的有利之處。（2）買方信貸對出口商的有利之處。（3）買方信貸對銀行的有利之處。第七章國際融資業務第二節國際貿易融資6.買方信貸的貸款條件（1）買方信貸使用的貨幣（2）申請買方信貸的起點（3）買方信貸利息的計算方法（4）買方信貸的費用（5）買方信貸的用款手續3.買方信貸的作用（1）買方信貸對進口方的有利之處。（2）買方信貸對出口商的有利之處。（3）買方信貸對銀行的有利之處。第七章國際融資業務第二節國際貿易融資六、混合信貸（一）混合信貸的概念（二）混合信貸的類型3.買方信貸的作用（1）買方信貸對進口方的有利之處。（2）買方信貸對出口商的有利之處。（3）買方信貸對銀行的有利之處。第七章國際融資業務第三節國際項目融資具體方式一、BOT方式二、TOT方式三、ABS方式3.買方信貸的作用（1）買方信貸對進口方的有利之處。（2）買方信貸對出口商的有利之處。（3）買方信貸對銀行的有利之處。第七章國際融資業務第三節國際項目融資操作過程1、確定項目2、項目招標3、評標和決標4、談判5、建設6、運營3.買方信貸的作用（1）買方信貸對進口方的有利之處。（2）買方信貸對出口商的有利之處。（3）買方信貸對銀行的有利之處。第七章國際融資業務第四節國際證券融資一、國際證券市場（一）國際債券市場（二）國際股票市場（三）國際資產證券化產品市場第七章國際融資業務第四節國際證券融資二、國際證券的發行（一）國際債券的發行（二）國際股票的發行（三）國際資產證券化產品發行第七章國際融資業務第三節國際證券融資（三）國際資產證券化產品發行資產支持證券（ABS）抵押支持證券（MBS）擔保債務憑證（CDO）信用違約互換（CDS）房地產信托投資基金（REITs）三、國際證券融資的特點3.買方信貸的作用（1）買方信貸對進口方的有利之處。（2）買方信貸對出口商的有利之處。（3）買方信貸對銀行的有利之處。國際金融第八章國際儲備與國際債務危機第八章

國際儲備與國際債務危機教學目的了解國際儲備的構成和國際儲備體系的變化掌握國際儲備管理的主要內容熟悉國際債務危機產生的原因和帶來的影響；知曉貨幣危機理論對危機爆發的解釋邏輯和基本觀點。第八章

國際儲備與國際債務危機第一節

國際儲備概述一、國際儲備的概念和特征1、國際儲備概念2、國際儲備特征第八章

國際儲備與國際債務危機第一節

國際儲備概述一、國際儲備的概念和特征3、國際儲備與國際清償力的區別第八章

國際儲備與國際債務危機第一節

國際儲備概述二、國際儲備的構成與來源1、國際儲備的構成政府持有的黃金儲備政府持有的外匯儲備SDRs成員方在IMF的儲備頭寸第八章

國際儲備與國際債務危機第一節

國際儲備概述二、國際儲備的構成與來源2、國際儲備的來源收購黃金國際收支順差中央銀行干預外匯市場取得的外匯第八章

國際儲備與國際債務危機第一節

國際儲備概述三、國際儲備的作用1、彌補國際收支逆差2、干預外匯市場維護匯率穩定3、提高本幣地位4、增強國際清償力5、獲取國際競爭優勢第八章

國際儲備與國際債務危機第二節

國際儲備管理一、國際儲備管理的重要性1、國際儲備資產的匯率風險增加2、國際儲備資產的利率風險增大3、國際儲備資產的投資選擇和選擇風險同時增加4、黃金價格的劇烈波動對黃金儲備價值的影響5、保持適度的國際儲備規模與結構第八章

國際儲備與國際債務危機第二節

國際儲備管理二、國際儲備水平的管理1、國際儲備水平的概念2、影響國際儲備水平的主要因素

經濟活動規模、國際收支差額、外匯管制與匯率制度的安排、對外資信與融資能力、國際收支調節政策的成本和效果、持有儲備的機會成本、金融市場的發達程度、對外匯儲備的管理水平、與他國政府或國際金融組織的協調程度、是否為儲備發行國第八章

國際儲備與國際債務危機第二節

國際儲備管理二、國際儲備水平的管理3、衡量國際儲備水平的主要指標國際儲備額與該國國民生產總值之比國際儲備額與該國外貿總額之比國際儲備額與該國月平均進口額之比國際儲備水平的確定第八章

國際儲備與國際債務危機第二節

國際儲備管理二、國際儲備結構的管理1、遵循的原則安全性流動性盈利性第八章

國際儲備與國際債務危機第二節

國際儲備管理二、國際儲備結構的管理2、管理的內容黃金儲備的管理核心：規模的把握外匯儲備的管理：——幣種選擇；匯率選擇；儲備貨幣需求選擇；儲備頭寸和SDRs的管理第八章

國際儲備與國際債務危機第三節

國際債務危機一、國際債務危機產生的原因1、外債規模膨脹2、外債結構不合理3、外債使用不當4、缺乏統一管理和控制5、出口收入銳減......第八章

國際儲備與國際債務危機第三節國際債務危機二、國際債務危機的影響1、國內投資規模大幅縮減2、通貨膨脹加劇3、經濟增長停滯4、社會后果嚴重......第八章

國際儲備與國際債務危機第三節

國際債務危機三、解決國際債務危機的措施（1）與國際社會密切合作，重新安排債務。（2）在經濟增長的基礎上進行調整。（3）調整經濟結構。（4）債務資本化。（5）實行金融體制改革。第八章

國際儲備與國際債務危機第四節資本外逃與貨幣危機理論一、資本外逃定義（1）金德伯格的“避險”說（2）卡廷頓的“投機”說（3）杜利和金的“規避管制”說（4）托尼爾和世界銀行的“福利損失”說（5）沃爾特的“違背契約”說第八章

國際儲備與國際債務危機第四節

資本外逃與貨幣危機理論二、資本外逃原因（1）金融抑制（2）投資環境惡化（3）固定匯率制下的實際匯率高估（4）國際信息的不對稱性（5）人力資本的國際差異（6）對居民與非居民的差別待遇（7）發展中國家國內資產存在公共產權（8）政策的不確定性第八章

國際儲備與國際債務危機第四節

資本外逃與貨幣危機理論四、資本外逃的經濟影響1、對宏觀經濟的影響2、對國際收支的影響五、抑制資本外逃的對策第八章

國際儲備與國際債務危機第四節

資本外逃與貨幣危機理論一、第一代貨幣危機理論主要觀點