互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資的影響研究摘要金融電子產(chǎn)品在互聯(lián)網(wǎng)信息時(shí)代的飛速發(fā)展中越來越熟悉于人們的心中。也正是互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，深深地影響了在我國持續(xù)了很長時(shí)間的傳統(tǒng)金融。中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的命脈，越來越受到人們的重視。中小企業(yè)每年對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)也是不可估量的。隨著中小企業(yè)的成長和發(fā)展，形成了激烈的競爭環(huán)境，中小企業(yè)的發(fā)展也會(huì)在一定程度上受到阻礙。在大多數(shù)人的心目中，在中小企業(yè)面臨融資的問題時(shí)，像銀行這樣的大新金融機(jī)構(gòu)，它們是遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到融資要求的，這也正是中小企業(yè)發(fā)展受阻的重要原因。但是選擇民間貸款又有很大的風(fēng)險(xiǎn)，使中小企業(yè)的融資渠道變得非常狹窄。然而在互聯(lián)網(wǎng)信息發(fā)展的新時(shí)代下，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，讓中小企業(yè)的發(fā)展前景變得客觀起來。如今我國的互聯(lián)技術(shù)涉及的領(lǐng)域非常廣，這也給人們的生活方式帶來了很大的改變。與此同時(shí)，還存在著一些隱患需要我們注意，本文是根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融有效緩解中小企業(yè)融資難這一問題，對當(dāng)代互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀和影響進(jìn)行分析。關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；融資目錄第一章緒論 -1-1.1選題背景與意義 -1-1.1.1研究背景 -1-1.1.2研究意義 -1-1.2文獻(xiàn)綜述 -1-1.2.1國外研究綜述 -1-1.2.2國內(nèi)研究綜述 -1-1.3研究目的和研究方法 -2-1.3.1研究目的 -2-1.3.2研究方法 -2-1.3.3研究內(nèi)容 -2-第二章概念界定與理論基礎(chǔ) -5-2.1互聯(lián)網(wǎng)金融概述 -5-2.1.1互聯(lián)網(wǎng)金融的概念和發(fā)展 -5-2.1.2互聯(lián)網(wǎng)金融模式 -5-2.2互聯(lián)網(wǎng)金融理論 -5-2.2.1互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)影響 -6-2.2.2互聯(lián)網(wǎng)金融市場 -6-第三章互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資發(fā)展現(xiàn)狀分析 -7-3.1中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析 -7-3.1.1基于電子商務(wù)的金融平臺(tái)融資 -7-3.1.2P2P模式 -7-3.1.3眾籌模式 -8-3.2中小企業(yè)融資難原因分析 -8-3.2.1融資渠道狹窄 -8-3.2.2依賴非正規(guī)金融渠道 -9-3.2.3中小企業(yè)自身問題 -9-第四章互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資的影響SWOT分析 -10-4.1優(yōu)勢影響分析 -10-4.1.1拓展融資渠道，降低融資成本 -10-4.1.2滿足中小企業(yè)個(gè)性化需求 -10-4.1.3有效緩解信息不對稱 -11-4.1.4更高效的信貸配給 -11-4.2劣勢影響分析 -11-4.2.1互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)問題 -11-4.2.2信用體制不完善 -12-4.3機(jī)會(huì)與威脅分析 -11-4.4整體分析 -11-第五章結(jié)論與對策 -14-5.1結(jié)論 -14-5.2對策 -14-5.2.1加強(qiáng)信用評級體系建設(shè) -14-5.2.2制定完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度 -14-5.2.3加強(qiáng)中小企業(yè)的自身建設(shè) -15-結(jié)束語 -16-參考文獻(xiàn) -18-第一章緒論1.1選題背景與意義1.1.1研究背景中小企業(yè)是市場上最大也是最多的活躍群體，是我國市場經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的基本力量。它們在創(chuàng)造價(jià)值和為國家就業(yè)人群提供就業(yè)機(jī)會(huì)上發(fā)揮著重要作用。雖然如此，但是大部分中小企業(yè)仍然處于著融資困難的情況之中。目前為止，這些企業(yè)面臨著的最大的問題在于融資渠道狹窄、融資成本高、融資效率低等等方面。目前，中小企業(yè)在我國超過來五千萬家，但大多數(shù)都面臨這融資難的困境，最重要的是正是這些中小企業(yè)為我國的充分就業(yè)做出來巨大貢獻(xiàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)現(xiàn)和日漸發(fā)展使得中小企業(yè)的融資壓力有所緩解，同時(shí)也為他們提供了一種新的前所未有的融資模型，因此也為這些處于困境中的企業(yè)拓寬了他們的融資渠道。1.1.2研究意義互聯(lián)網(wǎng)金融是在現(xiàn)在這個(gè)信息時(shí)代高速運(yùn)轉(zhuǎn)下孕育而生的，它的出現(xiàn)給中小企業(yè)的發(fā)展帶來了機(jī)遇。是互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)的有效融合，具有安全性、移動(dòng)性特點(diǎn)。通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，金融服務(wù)變得透明化、高效化、操作化，而且融資雙方的信息不對稱問題在互聯(lián)網(wǎng)的作用下有效緩解了。然而，在肯定互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的同時(shí)，完善和創(chuàng)新金融監(jiān)管體系是必然的。1.2文獻(xiàn)綜述1.2.1國外研究綜述近幾年來，由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)日趨的快速發(fā)展和全球經(jīng)濟(jì)趨勢的不斷高升，互聯(lián)網(wǎng)金融在國外扎根，致使國外金融機(jī)構(gòu)從本質(zhì)上發(fā)生了巨大的變化[1]。自1990年以來，因?yàn)榛ヂ?lián)金融的出現(xiàn)，給發(fā)達(dá)國家和發(fā)達(dá)地區(qū)帶來了飛速的發(fā)展，從互聯(lián)網(wǎng)金融到保險(xiǎn)，從互聯(lián)網(wǎng)個(gè)人理財(cái)?shù)狡髽I(yè)財(cái)富管理，從互聯(lián)網(wǎng)證券交易到金融信息服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了穩(wěn)健發(fā)展，逐漸多元化。我們可以明確的知道，外國的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展相對國內(nèi)來說已經(jīng)成熟很多，但咨詢探討后發(fā)現(xiàn)國外互聯(lián)網(wǎng)金融也有一些值得思索的問題：第一，這些互聯(lián)網(wǎng)金融催生的金融產(chǎn)品大多數(shù)還沒有得到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的企業(yè)的接受和認(rèn)可，在某一些程度上存在著信用風(fēng)險(xiǎn)；再者說，也有一些安全方面的問題令人擔(dān)憂，賬戶數(shù)據(jù)和資金的安全得不到保障，存在著很大的隱患。以下是兩位學(xué)者對中小企業(yè)融資和互聯(lián)網(wǎng)金融的看法。JanErdi和CesarioMateus(2007)中小企業(yè)融資難是他們主要的研究方向。他認(rèn)為，邊際成本主要取決于融資資金的使用情況以及作為融資來源的資產(chǎn)方在資產(chǎn)負(fù)債表中的重要影響REF_Ref2140131099\w\h[2]。他還指出，資金的多少?zèng)Q定了融資渠道，而資金成本的多少又取決于信息不對稱，信息不對的成本是收集資料造成的成本。因此對于多數(shù)的中小型企業(yè)而言，股權(quán)融資是成本相對比較低的融資渠道REF_Ref2140500853\w\h[3]。CaffardandChristophe(2001)認(rèn)為經(jīng)紀(jì)人是二級金融市場不可或缺的一部分，以此來提高市場的效率或?qū)鹑诮灰字懈鞣降男畔⒌谋Ｃ艹潭取＝?jīng)紀(jì)分為受監(jiān)管經(jīng)紀(jì)和不受監(jiān)管經(jīng)紀(jì)。與受監(jiān)管的經(jīng)紀(jì)人不同，不受監(jiān)管的經(jīng)紀(jì)人是由ceci授權(quán)的投資公司或歐盟成員國適當(dāng)授權(quán)的獨(dú)家代理REF_Ref82548095\w\h[4]。獨(dú)家代理和非監(jiān)管實(shí)體不受最低資本和股東資本要求以及CMF/CRBF經(jīng)紀(jì)商的限制。一般來說，受這些協(xié)議約束的人只對客戶的簽證和監(jiān)管機(jī)構(gòu)(CMF和/或法國銀行)負(fù)責(zé)。在這方面，獨(dú)家代理經(jīng)紀(jì)公司的設(shè)立和活動(dòng)比受監(jiān)管的經(jīng)紀(jì)公司更簡單、更安全、更便宜[5]。1.2.2國內(nèi)研究綜述從根本上來說，資本對于所有企業(yè)來說都是生存和發(fā)展的最原始動(dòng)力，也是最不可或缺的。美國自2006年以來由于次貸危機(jī)所引發(fā)的全球金融危機(jī)彌漫在各個(gè)國家之中。我國的中小企業(yè)也受到重創(chuàng)，出口的訂單急劇減少，相應(yīng)的成本也增加了很多，給企業(yè)的資金支付造成的壓力空前巨大，很多企業(yè)都面臨著資金鏈斷裂的威脅，在破產(chǎn)和失去資本的邊緣苦苦掙扎。融資困難，資本流失快成為我國各地中小企業(yè)生存和發(fā)展所要面臨的最重要的問題。尹丹麗認(rèn)為，中國雖然存在著中小企業(yè)融資難的問題，但是別的國家也同樣存在著這類文體，這個(gè)問題對于我們?nèi)祟惗允莻€(gè)持久戰(zhàn)。自中國改革開放40多年來，中小型企業(yè)已逐步成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要力量和堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)REF_Ref83640550\w\h[6]。中小企業(yè)為我國的經(jīng)濟(jì)增長、促進(jìn)創(chuàng)新、擴(kuò)大就業(yè)等方面做出來不可估量的貢獻(xiàn)。然而，融資困難問題一直以來都是我國中小企業(yè)發(fā)展道路上的最大的絆腳石。盡管中央政府在經(jīng)過討論后已經(jīng)采取了許多方法來緩解融資難的困境，但始終沒有成效，以至于中小型企業(yè)面臨的困難越來越大。楊紅梅認(rèn)為，一直以來，中小企業(yè)都面臨著融資難的困境。在全球經(jīng)歷著經(jīng)融危機(jī)的情況下，我國歷來最具活力的沿海出口中小企業(yè)受到了巨大影響。我國很大一部分人就是通過中小企業(yè)來就業(yè)的，中小企業(yè)的生死存亡攸關(guān)整個(gè)中國的就業(yè)情況。要切實(shí)解決我國嚴(yán)峻的就業(yè)難的主要問題，關(guān)鍵解決方法依托于中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。從這個(gè)層面上說，支持中小企業(yè)的不斷發(fā)展，除了在保持我國GDP的增長方面具有重要的作用，在維護(hù)相對穩(wěn)定、保障民生方面也具有極其重要的作用[7]。1.3研究目的和研究方法1.3.1研究目的中小企業(yè)對于我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展而言有著舉足輕重的作用。但是，融資難的問題一直阻礙著在中小企業(yè)的發(fā)展[8]。金融業(yè)在近年來的不斷發(fā)展，是為了能夠切實(shí)的緩解中小企業(yè)融資難的問題，特地是在當(dāng)代互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的新時(shí)代下，用互聯(lián)網(wǎng)金融來解決次問題[9]。這給中小企業(yè)的發(fā)展前景帶來了很大的機(jī)遇，可以在此尋求新的發(fā)展之路，與此同時(shí)也有不利因素REF_Ref84800233\w\h[10]。怎樣可以使得互聯(lián)網(wǎng)金融在中小型企業(yè)融資問題中發(fā)揮積極作用，避免一些不必要的消極影響，是本次論文所要探討的主要核心問題[11]。1.3.2研究方法論文使用的研究方法：（1）文獻(xiàn)分析法通過本人不斷搜集相關(guān)文獻(xiàn)資料，在仔細(xì)研究和認(rèn)真分析的基礎(chǔ)上，通過列出事實(shí)依據(jù)，可以得出可行的科學(xué)認(rèn)識事實(shí)的方法。本文以學(xué)校圖書館的圖書和數(shù)據(jù)庫如中國知網(wǎng)、萬方等為資源進(jìn)行廣泛閱讀，在探討和分析的基礎(chǔ)上，為本文的觀點(diǎn)獲得了一定的理論支持，并形成了本文的研究思路。（2）對比分析法是通過實(shí)際數(shù)與基數(shù)的對比得到兩者之間的差距，以此得到這項(xiàng)活動(dòng)帶來的成功與不足之處的一種分析方法。在許多實(shí)踐中都能這個(gè)方法，這種分析法與等效替代法相似。（3）SWOT分析法是研究對象通過主要內(nèi)部優(yōu)勢、劣勢和外部的機(jī)會(huì)和威脅等，通過調(diào)查列舉出來并用矩陣形式排列，之后通過整體分析，將各個(gè)原因分析一下，從中得出一系列相應(yīng)的帶有決策性的結(jié)論。1.3.3研究內(nèi)容論文一共分為五章，主要內(nèi)容如下：第一章：緒論。主要包括研究內(nèi)容與意義、文獻(xiàn)綜述以及研究的目的和方法等。第二章：概念界定及理論基礎(chǔ)。本章主要包括了互聯(lián)網(wǎng)金融的概念和發(fā)展模式以及一些理論等。第三章：互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資發(fā)展現(xiàn)狀分析。本章針對各種融資模式對中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀進(jìn)行分析。找到中小企業(yè)由于融資難的原因，并針對出現(xiàn)的問題提出對策，指出互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)發(fā)展的推動(dòng)作用。第四章：互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資的影響SWOT分析。本章主要內(nèi)容是從有利影響和不利影響兩方面進(jìn)行分析，其中有拓寬融資渠道并且降低融資成本、滿足中小企業(yè)個(gè)性化需求等有利影響；互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)有風(fēng)險(xiǎn)和信用體制不完善等不利影響。從而全面闡述互聯(lián)網(wǎng)對中小企業(yè)的發(fā)展的影響。第五章：結(jié)論與對策。對全文進(jìn)行總結(jié)，提出相關(guān)的政策建議。論文的研究框架圖如下：理論研究對比分析描述分析相關(guān)概念界定互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資的影響研究理論研究對比分析描述分析相關(guān)概念界定互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資的影響研究基本結(jié)論與政策建議互聯(lián)網(wǎng)金融概述互聯(lián)網(wǎng)金融概述互聯(lián)網(wǎng)金融理論互聯(lián)網(wǎng)金融理論互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析現(xiàn)狀互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析現(xiàn)狀互聯(lián)網(wǎng)金融互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資的有利影響互聯(lián)網(wǎng)金融互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資的不利影響圖1-3-3研究框架圖

第二章概念界定與理論基礎(chǔ)2.1互聯(lián)網(wǎng)金融概述互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)在近幾年來，張嬌梅提出的一些觀點(diǎn)和建議讓中小企業(yè)融資難這一難題得到改善并促進(jìn)了其發(fā)展動(dòng)力[12]。趙顯超認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融給中小企業(yè)創(chuàng)造了一種前所未有的融資模式，促進(jìn)了他們的發(fā)展[13]。但高一淇認(rèn)為結(jié)合我國國情我國之后互聯(lián)網(wǎng)金融還處于發(fā)展初期，存在著監(jiān)管不夠全面、制度不夠完善等問題，對中小企業(yè)融資產(chǎn)生了積極和負(fù)面的雙重影響[14]。此次論文撰寫主要通過對阿里巴巴公司旗下的阿里金融進(jìn)行研究探討，分析互聯(lián)網(wǎng)金融是如何在中小企業(yè)融資問題中起到的正面和負(fù)面影響，并對存在的負(fù)面影響提供指導(dǎo)[15]。2.1.1互聯(lián)網(wǎng)金融的概念和發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融是在金融領(lǐng)域中包含了信息技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了支付、投資、融資等手段，于傳統(tǒng)金融相比，更可以促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展[16]。相較于外國而言，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展是比較晚的，主要分為三個(gè)階段：第一階段：1990～2005年傳統(tǒng)金融模式逐漸被互聯(lián)網(wǎng)金融所取代的重要階段；第二階段：2005～2011年這期間發(fā)展最快的是第三支付如支付寶、財(cái)付通等；第三階段：互聯(lián)網(wǎng)金融逐步完善的發(fā)展階段[17]。20112011年～至今：互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸完善的發(fā)展階段互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展1990年～2005年：互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要階段2005年～2011年：互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的最快階段圖2-1-1互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展2.1.2互聯(lián)網(wǎng)金融模式我國互聯(lián)網(wǎng)金融常見模式有：電子商務(wù)貸款模式、眾籌模式和P2P模式等三種模式[18]。許多公司掌握著信息這一銀行所沒有的信息，通過貸款公司和銀行取得合作，為中小企業(yè)提供資金，從中謀取利潤。這樣一來，不僅鞏固了電子商務(wù)企業(yè)的發(fā)展，還解決了中小企業(yè)融資難的大問題。眾籌模式是一個(gè)特別的模式，這是大眾通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行籌資。投資者對于自己有意向的項(xiàng)目，可以進(jìn)行投資，給很多小企業(yè)提供生存可能[19]。P2P模式意即個(gè)人對個(gè)人（伙伴對伙伴），屬于民間小額借貸，借助互聯(lián)網(wǎng)和金融服務(wù)等方式分散貸款人的風(fēng)險(xiǎn)[20]。2.2互聯(lián)網(wǎng)金融理論2.2.1互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)影響互聯(lián)網(wǎng)金融可以利用大數(shù)據(jù)和計(jì)算機(jī)計(jì)算方法來研究金融狀況，將信息作數(shù)字化的處理[21]。互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)在發(fā)展的十分不錯(cuò)，可以建立起一個(gè)生活社區(qū)便捷人們的生活。現(xiàn)在這個(gè)信息時(shí)代已經(jīng)把許多行業(yè)都和互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)系在了一起，就連整個(gè)社會(huì)也是如此[22]。人們可以通過大數(shù)據(jù)來預(yù)測和分析他們的生活，這給人們的生活帶來了很大的便捷。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)還會(huì)根據(jù)個(gè)人信息對個(gè)人進(jìn)行信用資格評估，有效規(guī)避金融交易風(fēng)險(xiǎn)[23]。2.2.2互聯(lián)網(wǎng)金融市場近幾年科學(xué)技術(shù)的發(fā)展越來越快，令世人驚嘆不已，大數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)傳統(tǒng)與金融業(yè)有著密切的聯(lián)系，互聯(lián)網(wǎng)給金融發(fā)展做出了很大的貢獻(xiàn)，其中最明顯的就是改變了金融交易的方式以及組織的形式。按照之前的傳統(tǒng)金融中的金融中介需要增加信息差異的成本[24]。而互聯(lián)網(wǎng)可以降低交易成本、提升算法速度以及對金融的風(fēng)險(xiǎn)管理也比較到位等，這就使得互聯(lián)網(wǎng)金融得到于傳統(tǒng)金融相比更加高效便捷。并且還可以利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，搜集信息資料，給中小企業(yè)一個(gè)完善的信用等級，方便貸款，大大地降低交易成本和時(shí)間成本[25]。

第三章互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資發(fā)展現(xiàn)狀分析3.1中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析在中小企業(yè)快速發(fā)展以來，最大的困難便是融資困難。正是由于融資難，錯(cuò)過了挽救企業(yè)的黃金時(shí)期，導(dǎo)致很多企業(yè)發(fā)展受到限制，甚至是直接倒閉。由于中小企業(yè)自身管理系統(tǒng)不夠完善，根基薄弱，難以內(nèi)部融資，而外部融資主要又是依靠銀行來外部融資，銀行主要是因?yàn)樾畔⒉粚ΨQ不給中小企業(yè)貸款[26]。表3-12000-2008國有銀行對中小企業(yè)貸款狀況單位：億元2000年2002年2004年2006年2008年國有銀行貸款總額15166.631602.947434.5112314.7131293.9中小企業(yè)貸款額15.634.153.8189181058.8中小企業(yè)貸款占比重10.80.8（表中數(shù)據(jù)來源：楊碩，《中國中小企業(yè)融資困境分析與融資體系研究2008》）3.1.1基于電子商務(wù)的金融平臺(tái)近年來，隨著電子商務(wù)的快速發(fā)展，各大電子商務(wù)平臺(tái)已經(jīng)積累了數(shù)以萬計(jì)的客戶信息，在有效地連接買家和賣家之后，這就成為了一個(gè)免費(fèi)籌資的地方。這就讓電子商務(wù)在金融平臺(tái)方面具有自己的優(yōu)勢。在電子商務(wù)平臺(tái)下的訂單融資模式在一定程度上拓寬了籌資的方式，對于那些規(guī)模比較小又經(jīng)常出現(xiàn)資金短缺問題的中小企業(yè)起到了很好的幫助，下表是與傳統(tǒng)模式的差異對比[27]。表3-1-1傳統(tǒng)的訂單融資模式和電子商務(wù)平臺(tái)下的訂單融資模式比較傳統(tǒng)融資模式電子商務(wù)平臺(tái)下的融資模式參與主體融資企業(yè)、核心企業(yè)、銀行融資企業(yè)、核心企業(yè)、銀行、電子商務(wù)平臺(tái)授信方式“1對1”単獨(dú)授信“1對1+N”團(tuán)購授信模式授信對象主要為大型企業(yè)包括中小企業(yè)在內(nèi)的所有鏈上企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制質(zhì)押、擔(dān)保等核心企業(yè)的信用延伸、結(jié)構(gòu)性的授信安排、動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保、資金流監(jiān)控以及信息共享等3.1.2P2P模式P2P模式是將一方閑置的資金貸款給資金短缺的另一方，而自己從中賺取利息的一種模式，簡單來說就是民間小額借貸模式，不過現(xiàn)在這個(gè)模式在我們已經(jīng)禁止了，因?yàn)榇嬖谥艽蟮陌踩[患，我選取了一些網(wǎng)站和app的一些數(shù)據(jù)來分析他們各自對于大眾的受歡迎程度，見下表[28]。表3-1-22017年10個(gè)平臺(tái)的平均得分名稱成交人氣合規(guī)品牌分散度透明度人人貸83.0877.4884.3772.8692.5153.12有利網(wǎng)90.6482.1861.3753.9394.1353.80拍拍貸90.0172.2070.1372.8591.4860.96團(tuán)貸網(wǎng)74.0971.1953.5259.1982.1659.55微貸網(wǎng)86.9779.6468.0770.4192.8056.91積木盒子66.7069.0164.1448.4987.1055.25紅嶺創(chuàng)投44.2071.5336.6245.1171.1146.36陸金服99.6895.1674.6386.0392.0547.43投哪網(wǎng)78.3474.1865.7459.0587.9956.80宜人貸90.9482.9576.8976.4394.0353.073.1.3眾籌模式眾籌就是大眾籌資或是群眾籌資，需要籌資的人通過眾籌等一些平臺(tái)展露自己需要籌資的項(xiàng)目或產(chǎn)品，當(dāng)有投資方對此感興趣就會(huì)提供該項(xiàng)目的資金支持。所以眾籌平臺(tái)深受大眾喜歡，其數(shù)量從2011年的三個(gè)增長到現(xiàn)在幾百個(gè)[29]。表3-1-3三種類型科技金融平臺(tái)比較特征主要對象政府主導(dǎo)模式間接性、政策性、非盈利性科技型中小企業(yè)市場主導(dǎo)模式直接性、商業(yè)性、盈利性小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者眾籌模式直接性、體驗(yàn)性、交互性高效師生、種子期3.2中小企業(yè)融資難原因分析3.2.1融資渠道狹窄中小企業(yè)基礎(chǔ)薄弱，經(jīng)常出現(xiàn)資金不足的問題，要想實(shí)現(xiàn)在內(nèi)部融資的話就很難達(dá)成，所以這時(shí)外部融資就變成了中小企業(yè)的主要融資方式了。然而，銀行貸款又是外部融資的主要方式，以中小企業(yè)自身較低的信用等級是貸不到款的。作為公開募集資金的籌資方式之一，即便在資本市場上，中小企業(yè)也很難生存[30]。表3-2銀行對企業(yè)貸款申請拒絕情況和銀行貸款在企業(yè)來源中的比例企業(yè)規(guī)模（人）小于5151-100101-500大于500拒絕次數(shù)比例(%)78.9257.8744.1824.34銀行貸款比例(%)5.420.622.647.1企業(yè)壽命（年）小于22-44-55-8大于8拒絕次數(shù)比例(%)72.4449.0746.9745.7934.98銀行貸款比例(%)25.336.1 交通學(xué)學(xué)位文 2 0 0 83.2.2依賴非正規(guī)金融渠道由于傳統(tǒng)渠道融資困難，這就使得一些中小企業(yè)“誤入歧途”，通過一些歪門邪道去融資，來解來自己的融資燃眉之急。這是萬萬不可取的，這不僅擾亂來我國的金融市場的秩序，同時(shí)也會(huì)發(fā)生一些不必要糾紛，使得自己的損失更加慘重。圖3-2-2中小企業(yè)籌資渠道及變化情況（資料來源：梁冰，我國中小企業(yè)發(fā)展及融資狀況調(diào)查報(bào)告，金融研究，2005年第5期）3.2.3中小企業(yè)自身問題目前，我國大多數(shù)中小企業(yè)自身根基還不穩(wěn)，經(jīng)營也不是很完善，管理機(jī)制也不夠健全，在融資的時(shí)候，供資方收集各方面信息資料非常困難等問題，這些都讓中小企業(yè)的信用等級達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)，從而融資困難。

第四章互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資的影響SWOT分析4.1優(yōu)勢影響分析4.1.1拓展融資渠道，降低融資成本首先，能夠給中小企業(yè)提供資金貸款的渠道并不多。大部分中小企業(yè)主要依賴于銀行提供的資金，但是這同時(shí)也恰恰是中小企業(yè)融資的問難之處的原因之一。不過在互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)之后，給中小企業(yè)帶來了跟多可以融資的渠道，例如，阿里巴巴金融平臺(tái)具有很大的資金整合能力，并且還可以整合銀行的資本，通過多渠道融資，帶來更加豐富的資金來源，以解決中小企業(yè)需要資金的燃眉之急。其次，銀行為中小企業(yè)融資的主要方式之一，然而大多數(shù)中小企業(yè)的規(guī)模都相對較小，所以需要的資金就不用那么多，但是又因?yàn)榛A(chǔ)薄弱，管理系統(tǒng)不夠完善，又時(shí)常需要貸款，所以這就造成了中小企業(yè)在向銀行貸款時(shí)，就要付出更多的成本和費(fèi)用。近年來，銀行對中小企業(yè)的借款利率已達(dá)到12%。資本成本約為5%咨詢費(fèi)、服務(wù)費(fèi)、代理銷售費(fèi)等將加收3%的費(fèi)用。不僅成本高，而且中小企業(yè)需要為銀行貸款提供各種財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)表，銀行還需要對企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行評估。這個(gè)復(fù)雜的過程也增加了交易成本，銀行會(huì)把這部分成本加到銀行身上。中小企業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)金融最大的優(yōu)勢是可以隨時(shí)隨地運(yùn)營。智能集成處理流程，節(jié)省人工成本，處理速度更快。與銀行相比，這些優(yōu)勢降低了中小企業(yè)的貸款成本。融資服務(wù)的融資成本吸引了更多中小企業(yè)的參與。4.1.2滿足中小企業(yè)個(gè)性化需求目前，我國大多數(shù)中小企業(yè)的自身根基是比較薄弱的，所以經(jīng)營還不夠完善，管理還不夠到位，銀行可以收集到的企業(yè)相關(guān)的信息資料比較少。因此在中小企業(yè)找銀行貸款的時(shí)候，存在這嚴(yán)重的信息不對稱問題，所以銀行大概率會(huì)拒絕中小企業(yè)貸款的請求。銀行根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)分析，要收集更加全面更加完善的中小企業(yè)各個(gè)方面的信息資料。然而收集資料又是一個(gè)比較漫長又復(fù)雜的過程，需要花費(fèi)大量的時(shí)間，造成了大量的時(shí)間成本。而這些時(shí)間也許正是中小企業(yè)可以挽救整個(gè)公司的迫在眉睫的關(guān)鍵時(shí)刻。所以，由于這一些地問題，造成了銀行不恨高效地給中小企業(yè)帶來資金幫助。而在互聯(lián)金融的出現(xiàn)和發(fā)展之下，它可以快速地幫助銀行收集中小企業(yè)的各方面信息資料，這就大大地減少了銀行在為中小企業(yè)提供資金時(shí)要花費(fèi)的時(shí)間與精力，從而大大地提升了銀行與中小企業(yè)的交易效率，這也就解決了中小企業(yè)的燃眉之急，達(dá)到了中小企業(yè)的個(gè)性化需求。互聯(lián)網(wǎng)金融可以利用大數(shù)據(jù)收集到很多信息，同時(shí)可以隨時(shí)改變金融產(chǎn)品的需求。這兩點(diǎn)無疑滿足了中小企業(yè)個(gè)性化需求的特點(diǎn)。通過大數(shù)據(jù)分析，根據(jù)各種數(shù)據(jù)指標(biāo)評估客戶的信用水平和資產(chǎn)價(jià)值，選擇可靠、安全的投資者為中小企業(yè)融資，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。此外，通過數(shù)據(jù)分析，可以了解客戶所需要的金融產(chǎn)品類型的定位，從而加大這類金融產(chǎn)品的推廣力度，提高產(chǎn)品創(chuàng)新水平，實(shí)現(xiàn)個(gè)性化服務(wù)。4.1.3有效緩解信息不對稱在中小企業(yè)融資過程中，交易信息的不對稱經(jīng)常發(fā)生，這就大大地降低了銀行和中小企業(yè)的交易量，從而這也嚴(yán)重地降低了市場資源的配置效率，不能充分利用市場資源，阻礙了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因?yàn)橹行∑髽I(yè)自身的管理體系不夠完善，基礎(chǔ)薄弱，運(yùn)營不佳等等，許多地方的信息都不夠全面充分，所以才給金融市場帶來了大量的信息不對稱的問題。也正是之前大量的中小企業(yè)和客戶都是使用傳統(tǒng)金融來籌資，所以銀行在收集中小企業(yè)的各項(xiàng)信息時(shí)就增加很大的難度，不僅如此，連大型企業(yè)都難以承擔(dān)這高昂的成本，所以信息不對稱給金融市場帶來了很大阻礙，使中小企業(yè)很難發(fā)展。而現(xiàn)如今，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)與發(fā)展，可以通過大數(shù)據(jù)來幫助銀行收集中小企業(yè)的各項(xiàng)信息，從而大大地降低了信息不對稱帶來的損失，在很大程度上提高了銀行與中小企業(yè)的金融交集效率。4.1.4更高效的信貸配給在我國傳統(tǒng)的金融體系中，銀行對中小企業(yè)貸款有一定的制度標(biāo)準(zhǔn)。銀行為了避免中小企業(yè)到期還不上貸款的風(fēng)險(xiǎn)，通常都會(huì)采取一些保障措施，例如，抵押資產(chǎn)等。但是，抵押資產(chǎn)對于中小企業(yè)來說是相當(dāng)困難的，因?yàn)楣颈旧砭褪腔A(chǔ)薄弱，需要資金壯大公司，自身所擁有的固定資產(chǎn)是少之又少的，所以很難達(dá)到銀行所提出的這些要求，從而籌集不了資金。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)第一次可以在自己的信息平臺(tái)上了解中小企業(yè)的交易信息。通過這些數(shù)據(jù)和信息，可以評估中小企業(yè)的資產(chǎn)信用狀況，并通過這些數(shù)據(jù)建立互聯(lián)網(wǎng)機(jī)制下的信用機(jī)制。這種信用機(jī)制可以對中小企業(yè)進(jìn)行信用認(rèn)證，完善傳統(tǒng)金融機(jī)制中的抵押貸款機(jī)制，更新中小企業(yè)的貸款模式。這將為中小企業(yè)的資金貸款帶來更多便利，解決中小企業(yè)融資難的這個(gè)問題。4.2劣勢影響分析4.2.1互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)問題互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)融資雖然速度加快，但風(fēng)險(xiǎn)水平也相應(yīng)提高。其中的風(fēng)險(xiǎn)主要包括如下三點(diǎn)。第一，操作風(fēng)險(xiǎn)。其意味著盡管互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)依靠網(wǎng)絡(luò)技術(shù)開展一系列活動(dòng)，它仍然不能擺脫一些人類的控制操作，或人為因素的惡意入侵，導(dǎo)致平臺(tái)數(shù)據(jù)的失真和誤判的融資對象的資格，這讓互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)帶來了無法控制的風(fēng)險(xiǎn)。第二，法律風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)涉及的領(lǐng)域多，涉及面廣，相關(guān)法律的缺乏和不明確，不利于對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的監(jiān)管，給犯罪分子提供了機(jī)會(huì)。法律法規(guī)的不完善不僅縱容了不法分子，也給中小企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)帶來了利益和風(fēng)險(xiǎn)。第三，信貸風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上的客戶信息可以利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進(jìn)行偽造，而且驗(yàn)證比較困難。偽造和虛假信息對中小企業(yè)和平臺(tái)的選擇和審核造成很大的干擾，給交易雙方都帶來了一定程度的影響。信用風(fēng)險(xiǎn)不利于長期合作的進(jìn)一步發(fā)展。4.2.2信用體制不完善如今的互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，給各個(gè)中小企業(yè)以及客戶都帶來了各式各樣的信用體系，這是之前傳統(tǒng)的線下金融所達(dá)不到的優(yōu)勢，所以傳統(tǒng)金融想盡一切辦法想要獲得這些信用信息來做重要參考。現(xiàn)在對于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，客戶信用信息保密是與其他金融行業(yè)競爭的最有利手段。所以互聯(lián)網(wǎng)金融就是利用這個(gè)有利的手段來全力幫助各個(gè)中小企業(yè)解決融資難的困境。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)獲取大量的客戶信息。如何減少客戶信息的披露以保證交易的正常進(jìn)行，是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)迫切需要解決的問題。綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在信用體系建設(shè)方面還不完善，不能完全滿足自身發(fā)展的需要。4.3機(jī)會(huì)與威脅分析就目前而言，中小企業(yè)有著良好的機(jī)遇，總體如下兩點(diǎn)所示：政府政策的大力支持。政府頒布金融政策，給中小企業(yè)融資提供了很大的助力。隨著中央文件，和陸續(xù)出臺(tái)積極的引導(dǎo)政策，國家十分看重中小企業(yè)的發(fā)展，不斷為互聯(lián)網(wǎng)金融制定助力政策，為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造機(jī)會(huì)、營造氛圍。科技提升。隨著互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展，人們對于美好生活的向往，就業(yè)問題空前巨大。這考驗(yàn)了背后的互聯(lián)網(wǎng)對中小企業(yè)融資的效率，更方便快捷的互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)作預(yù)示著更多的中小企業(yè)的融資問題。隨著科技的飛速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融給中小企業(yè)提供了各種前所未有的融資方式。但互聯(lián)網(wǎng)金融也有不少威脅，如刑事法律風(fēng)險(xiǎn)。民間融資和銀行貸款通常是中小企業(yè)的主要籌資方式。但這過程之中經(jīng)常存在一些刑事法律的隱患。其中隱患最大的便是民間融資，如集資詐騙等新聞屢見不鮮。由此可見，中小企業(yè)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)集資并不是百利而無一害的，仍需披荊斬棘。4.4整體分析上文我采用了SWOT的分析方法了，分析了中小企業(yè)的集資問題，總結(jié)了如下矩陣表。表4-4SWOT矩陣表內(nèi)部能力外部因素內(nèi)部能力外部因素優(yōu)勢（S）劣勢（W）拓展融資渠道，降低融資成本滿足中小企業(yè)個(gè)性化需求互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)問題信用體制不完善機(jī)遇（O）SO戰(zhàn)略（增長型戰(zhàn)略）WO戰(zhàn)略（扭轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略）政府政策扶持

（2）科技的提升（1）加強(qiáng)自身建設(shè)

（2）高效信貸配給完善信用體制

（2）利用政策扶持，加大信用監(jiān)管威脅（T）ST戰(zhàn)略（多種經(jīng)營戰(zhàn)略）WT戰(zhàn)略（防御型戰(zhàn)略）刑事法律風(fēng)險(xiǎn)（1）提高融資安全質(zhì)量，符合法律法規(guī)（1）規(guī)范運(yùn)營秩序

第五章結(jié)論與對策5.1結(jié)論金融功能的概念對于當(dāng)今世界是非常重要的，對于來自世界各國的金融專家都是一件驚天動(dòng)地的事情，毫不夸張地說這個(gè)專家提出來的這個(gè)概念給我們帶來的是富有革命性質(zhì)的創(chuàng)新想法。可以這樣說就是因?yàn)檫@個(gè)金融功能的提議可以不僅對該國而且是世界各國都有很大的金融支持幫助。因此那些金融學(xué)家的專家們?yōu)閬砣澜绲睦娓亲巫尾痪氲厣钊胙芯拷鹑谙嚓P(guān)的新概念和新想法。尤其是處于現(xiàn)在這個(gè)階段，目前的財(cái)務(wù)創(chuàng)新正處在快速發(fā)展的過程中，而金融體系也正處在這樣的發(fā)展過程中。情況變得越來越復(fù)雜，所以在這種環(huán)境下，財(cái)務(wù)的功能更明顯的現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)出強(qiáng)大的生命力和廣泛的適用性。現(xiàn)階段，我國金融體制的改革正如火如荼地進(jìn)行著。從革命的角度看，金融專家從金融功能的角度觀察，我國國內(nèi)的金融發(fā)展秩序和金融發(fā)展方向可以更加細(xì)化也可以保證今后的改革方向不會(huì)改變。互聯(lián)網(wǎng)金融是當(dāng)今時(shí)代企業(yè)融資的主流，這對中小企業(yè)的融資仍然至關(guān)重要。充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行融資是中小企業(yè)選擇的必然結(jié)果。中小企業(yè)要想有效利用互聯(lián)網(wǎng)金融，不僅需要依靠外部環(huán)境的改善來提供保護(hù)，還需要自身的努力。總之，只有適應(yīng)時(shí)代的發(fā)展，抓住互聯(lián)網(wǎng)金融提供的機(jī)遇，企業(yè)才能獲得更好的發(fā)展。5.2對策5.2.1加強(qiáng)信用評級體系建設(shè)為了讓更多的中小企業(yè)可以高效地籌集資金，阿里巴巴平臺(tái)可以建設(shè)一個(gè)更好更完善的信用評級系統(tǒng)，同時(shí)政府也可以積極支持這個(gè)信用評級制度，讓商業(yè)銀行更加方便快捷地了解中小企業(yè)的經(jīng)營情況，從而做出相對正確且又快速的決定，給中小企業(yè)帶來資金，讓中小企業(yè)在這個(gè)體系中更加健康有序地發(fā)展經(jīng)營下去，拓展在線服務(wù)，進(jìn)一步發(fā)展電子商務(wù)。5.2.2制定完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度第一，積極配合銀行等權(quán)威機(jī)構(gòu)，了解銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系，建立科學(xué)有效的公司管理制度，平日里有序穩(wěn)健地進(jìn)行對公司的經(jīng)營；第二，在提高公司的信用等級的同時(shí)，是務(wù)必不能為達(dá)目的不擇手段從而違反相關(guān)法律。只有在誠實(shí)地展現(xiàn)更多的財(cái)務(wù)信息披露時(shí)，才能取得銀行的信任籌得資金，安全合法地運(yùn)營公司，避免“誤入歧途”帶來的慘重?fù)p失和高度風(fēng)險(xiǎn)，只有這樣中小企業(yè)才能健康地長期發(fā)展。5.2.3加強(qiáng)中小企業(yè)的自身建設(shè)目前我國的中小企業(yè)大多數(shù)整體的管理機(jī)制還不夠成熟，自身的信用不足，同時(shí)也存在著嚴(yán)重的還不上貸款等一些失信的行為，這些都是銀行在面對中小企業(yè)提出貸款時(shí)拒絕的主要原因。所以要想順利地籌集資金，就要增加自己的信用，完善自己的經(jīng)營體系和管理方法，讓銀行獲得更多真實(shí)有效的財(cái)務(wù)信息情況，增加銀行的信任，從而慢慢提高自身的信用等級，為公司日后的發(fā)展帶來更加快捷高效的籌資途徑和光明的長期發(fā)展前景。

結(jié)束語在之前越來越多的人以傳統(tǒng)的線下方式來籌集資金的環(huán)境下，到了現(xiàn)在這個(gè)新時(shí)代的背景下用互聯(lián)網(wǎng)來融資資金慢慢地取代了之前傳統(tǒng)的融資方式，這已經(jīng)逐漸成新時(shí)代的主流方式了。雖然利用互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)平臺(tái)來融資資金在某些方面和程度上大大地提高了籌集資金的速度的效率，但是同時(shí)，用電子商務(wù)、p2p和大眾籌資等這些主要的互聯(lián)網(wǎng)籌資方式還存在著許多的缺點(diǎn)，如：政府的監(jiān)管還不夠到位、對控制籌資資金的風(fēng)險(xiǎn)還不夠嚴(yán)格、對每個(gè)人信用的評價(jià)系統(tǒng)還不夠完善以及在線上籌集資金的安全性比較低等。正如這些暴露出來的缺點(diǎn)，警示著我國相關(guān)的部門還是要盡最大的努力去不斷地提高在互聯(lián)網(wǎng)上籌集資金的安全性以及加強(qiáng)對不法分子的監(jiān)督和管理，除此之外還可以利用現(xiàn)在流行的大數(shù)據(jù)平臺(tái)給我國的征信平臺(tái)來搜集資料和檔案，以此來保證在互聯(lián)網(wǎng)的逐步改善和健康運(yùn)作的金融融資模式下，中小企業(yè)可以放心大膽地在線上籌集資金了。由上文可知，在如今信息時(shí)代的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融大大地改善了對中小企業(yè)和銀行之間的信息不對稱的缺點(diǎn)，從而提高了中小企業(yè)的籌集資金的金額，連鎖反應(yīng)連帶的中小企業(yè)在平時(shí)的金融交易也更加方便快捷，提高了交易額，給我國的經(jīng)濟(jì)帶來了很大提升。在中小企業(yè)和銀行交易的這期間，銀行害怕企業(yè)借了錢還不上來，所以要全面了解這個(gè)企業(yè)的各個(gè)方面的信息以此來避免損失，而這又需要通過很多渠道，要花大量的時(shí)間才能對企業(yè)有個(gè)比較完善的評估，這就是所謂的時(shí)間成本，而這些成本無疑都是由中小企業(yè)來承擔(dān)。與此同時(shí)，在這個(gè)交易的期間其實(shí)存在這大量的信息不對稱，收集的信息不夠全面，無疑是阻礙來銀行與中小企業(yè)之間的交易。此時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融就可以做到讓銀行更快更高效地收集更多相關(guān)中小企業(yè)的信息，從而給中小企業(yè)帶來融資機(jī)會(huì)，提高了交易量。但是凡事都有雙面性，利用互聯(lián)網(wǎng)來籌集資金這無疑是暴露了大量中小企業(yè)的信息，而有些信息是中小企業(yè)本不想暴露的，這就給中小企業(yè)帶來了一定的融資困難和風(fēng)險(xiǎn)。所以我們能做的就是爭取讓互聯(lián)網(wǎng)金融的有利方面大于不利方面，在一開始就積極地降低互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

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