原油期貨交易知識原油期貨概述期貨交易，一種金融衍生品交易形式，涉及買賣雙方在未來某一約定日期按照既定合約條款進行資產交割。原油期貨，作為期貨市場中的重要一員，是以未來某一時點的原油價格為交易標的的合約。全球原油期貨合約的佼佼者包括：紐約商業交易所（NYMEX）推出的輕質低硫原油（即西德克薩斯中質原油WTI）期貨合約與高硫原油期貨合約；倫敦國際石油交易所（IPE，現更名為洲際交易所ICE）的布倫特（Brent）原油期貨合約；以及新加坡交易所（SGX）的迪拜酸性原油期貨合約。原油期貨價格機制原油期貨交易所的公開競價不僅揭示了市場對未來供需的預期，而且通過實時交易行情的全球傳播，為原油貿易商提供了即時價格信息，從而使得原油期貨價格成為全球原油市場的定價標桿。NYMEX的西德克薩斯中質原油（WTI）期貨合約：作為美國本土及進口原油的定價基準，其影響力得益于美國作為全球最大的原油消費國的地位，以及紐約期交所的全球影響力。WTI原油期貨交易因此成為全球石油期貨市場的風向標。ICE的北海布倫特原油期貨：自1988年由倫敦國際石油交易所推出以來，已成為西北歐、北海、地中海、非洲以及也門等地區原油交易的基準。布倫特原油期貨及現貨市場構成的定價體系，曾一度覆蓋全球原油交易量的80%，至今仍影響著全球約65%的原油交易。原油現貨市場與定價上世紀70年代石油危機后，長期貿易合同開始與現貨市場價格掛鉤，以擺脫僵化的定價機制。現貨市場價格通常通過談判或計算平均數的方式確定。現貨市場價格分為實際交易價格和機構評估價格兩種。(1)阿聯酋迪拜原油價格：作為中東產油國及亞洲市場原油交易的基準，反映了亞洲的原油需求狀況。主要交易發生在新加坡和東京，期貨交易量較小。(2)馬來西亞塔皮斯輕質原油價格：東南亞輕質原油價格的代表，多數東南亞輕質原油以其為基準定價。主要交易方式為與其他標準油的價差交易。(3)印度尼西亞官方價（ICP）：印尼原油及遠東部分國家原油的定價基準。歐佩克一攬子油價石油輸出國組織（歐佩克）為了調節市場價格，選取成員國主要原油品種，計算出一攬子平均價。歐佩克一攬子油價包含12種原油，如撒哈拉原油、Oriente原油等，反映了全球石油市場的綜合價格水平。原油期貨的重要性原油期貨作為最重要的石油期貨品種，其合約包括紐約商業交易所（NYMEX）的輕質低硫原油即“西德克薩斯中質油”期貨合約、高硫原油期貨合約，倫敦國際石油交易所（IPE）的布倫特原油期貨合約，以及新加坡交易所（SGX）的迪拜酸性原油期貨合約。原油期貨，即以未來石油價格為標的的期貨合約，由期貨交易所統一制定，是期貨交易中的一個重要品種。例如，NYMEX于1983年推出輕質低硫原油期貨合約，IPE于1988年推出布倫特原油期貨合約，SGX于2002年推出中東迪拜石油期貨合約。原油期貨的分類主要為UKOIL和USOIL兩大類。20世紀70年代的石油危機催生了石油期貨，此后其交易量迅速增長，超越金屬期貨，成為國際期貨市場的重要組成部分。影響原油期貨的因素影響原油期貨價格的因素主要包括供給因素、需求因素和短期因素。一、供給因素供給因素包括世界石油儲量、石油供給結構和石油生產成本。美歐跨國石油公司的兼并聯合提高了石化產業的集中度，增強了其對全球石油資源、技術和市場的控制力，對石油價格波動產生深遠影響。此外，石油生產成本影響生產者的產量配置決策，進而影響市場供給量和油價波動。世界石油市場的供給特點也對石油供給產生重大影響。石油輸出國組織（OPEC）和非OPEC國家是主要供給方。OPEC擁有大部分探明石油儲量，對石油供給和價格具有重大影響。非OPEC國家通常作為價格接受者，根據價格調整產量。二、需求因素需求因素包括世界經濟發展水平、經濟結構變化、替代能源發展和節能技術應用。全球石油消費與經濟增長呈正相關。經濟增長或超預期增長，特別是發展中國家的強勁增長，如中國和印度，導致原油需求增加，影響油價。三、短期因素短期因素包括國際資本市場資金流向、匯率變動、異常氣候、利率變動、稅收政策、重大政治事件和石油庫存變化。這些因素通過影響供求關系或市場預期，短期內對石油價格產生影響。中國原油期貨推出的意義原油作為工業血液，對國家經濟至關重要。原油期貨作為國際大宗商品和金融資產，其推出對中國具有多重意義。首先，中國原油期貨的推出有助于提高中國在國際石油市場定價的影響力。中國作為世界石油消費大國，原油進口依存度高，原油期貨的推出有助于保障能源安全。其次，中國原油期貨市場有助于推動國內成品油價格改革。通過期貨市場的價格發現功能，形成國內石油供需的晴雨表，作為成品油定價的依據，推動成品油定價機制的改革。再次，原油期貨市場為國內原油消費企業提供套期保值、規避風險的渠道，有助于企業穩定生產和經營。此外，原油期貨市場可能推動人民幣的國際化，通過以人民幣計價的原油期貨交易，探索建立人民幣計價的國際大宗商品交換機制，為人民幣國際化提供新動力。原油投資之原油期貨相關大事記●1992年，原南京石油交易所率先推出石油期貨交易。●1993年，原上海石油交易所開業，成功推出石油期貨交易。隨后，廣州、北京等地也成立多家交易所，推出相應的原油期貨交易。●1994年，國務院發布通知，國內原油價格改為國家統一定價，國內原油期貨交易所相繼關停。●2004年，中國第一個與原油相關的能源期貨品種燃料油期貨在上海期貨交易所掛牌上市。●2012年，全國金融工作會議和全國證券期貨監管工作會議上，提出穩妥推出原油等大宗商品期貨品種和相關金融衍生產品。●2012年，國家發改委等部門向國務院上報《關于開展我國原油期貨市場建設籌備工作的請示》。●2012年，新修訂的《期貨交易管理條例》正式實施