PAGE國家發展改革委中國經濟導報社PAGE1北京世經未來投資咨詢有限公司摘要一、行業在國民經濟中的地位有所上升2007年化學制藥行業在國民經濟中的地位有所上升。從行業的工業總產值占GDP比重這一相對指標來看，2007年行業工業產值占GDP比重相對于上一年有所上升，行業工業總產值的增長速度高于GDP增速。但面對不斷擴大的原藥和制劑的需求，在宏觀經濟形勢一片利好的情況下，行業在2008年的地位必將進一步提高。單位：億元，%數據來源：國家統計局，化學制藥工業協會化學制藥行業工業總產值占GDP比重變化二、行業供需分析及預測（一）行業供需增速回升，供需結構變化不大從行業的工業總產值來看，化學制藥行業的工業產值2003至2007年呈不斷上升的趨勢，2007年行業實現工業產值3435.57億元；產值增長一改04年以來不斷下降的趨勢，增速回復到22.92%的水平，供給總量進一步擴大。

單位：億元，%數據來源：國家統計局，化學制藥工業協會2004—2007年化學制藥行業工業總產值及增速變化在供給擴大的同時，需求也進一步增加。2007年行業實現銷售收入3181.86億元，同比增長20.48%，比去年同期增加了6.75個百分點。數據來源：國家統計局，化學制藥工業協會2004—2007年化學制藥行業銷售收入及增速變化（二）進出口擴大，增速較高從西藥類商品來看，2007年進出口總額為243.6億元，占醫藥商品總體的63.13%；同比增速為29.7%，高于醫藥行業整體25.6%的增長水平。其中進口額為93.7億元，出口額為149.9億元，進出口順差為56.2億元。西藥原料是進出口的主體，進出口總額占西藥類商品的80.25%，占醫藥商品總和的50.66%；進口額占西藥類商品的63.93%，出口額占西藥類商品的90.46%。從進出口的增長速度來看，西成藥的增長步伐最快，進口、出口和進出口的增速都在45%以上，遠遠超過其他類別和總體的增速。

2007年化學制藥行業進出口狀況類別2006出口金額（億美元）2007年出口金額（億美元）同比增長（%）2006年進口金額（億美元）2007年進口金額（億美元）同比增長（%）2006年進出口總金額（億美元）2007年進出口總金額（億美元）同比增長（%）西藥原料106.7135.627.147.359.926.6154195.526.9西成藥5.07.855.619.528.445.824.536.247.8生化藥5.26.5339.311.928.1西藥總計116.9149.928.270.893.732.3187.8243.629.7醫藥總和196.6245.925.1110.6140.026.6307.2385.925.6數據來源：中國醫藥保健品進出口協會（三）下半年庫存量有所上升到2007年下半年，由于收入增速的下降和產成品的增速急劇上升反映了行業庫存量的急劇增加，產成品占收入的比重相比于2006年上升近一個百分點同樣說明了這個問題。2008年在行業處于景氣周期的形勢下，相信2007年下半年積壓的庫存產品將會滿足不斷增長的需求，行業庫存量將下降。數據來源：國家統計局2004—2007年化學制藥行業庫存狀況變化三、行業效益分析及預測（一）收入和利潤增長幅度大幅度回升，利潤增速為歷史最好水平數據來源：國家統計局，化學制藥進出口協會2004—2007年化學制藥行業收入和利潤變化2007年化學制藥盈利狀況非常好，利潤呈現出從未有過的高速增長，遠遠超過了收入增長速度。由于2007年增長的基數較高，所以2008年可能還會像近幾年一樣，在一個波峰后形成一個波谷，雖然有城鎮居民醫療保險等新增市場空間，但是行業內的一些矛盾并沒有完全解決，價格管制、成本上升等因素依然影響著行業的利潤水平。（二）行業三費不斷下降，支撐利潤高速增長自2005年之后，行業的三項費用一直成加速下降趨勢，支撐著行業收入和利潤的增長，并且是2007年行業利潤高速增長的主要動力之一。數據來源：國家統計局2004—2007年化學制藥行業三項費用增速變化（三）行業經濟運行狀況良好從盈利指標來看，化學制藥行業經過2006年短暫的下滑之后，2007年各項指標均恢復到2006年以前的水平。其中銷售利潤率較前幾年有大幅提高，其中銷售利潤率增長了近一個百分點，說明該行業2007年盈利能力正常，盈利狀況良好。2004——2007年化學制藥行業盈利狀況變化指標2007年11月2006年2005年2004年銷售毛利率（％）30.1628.7530.3131.35銷售利潤率（％）8.827.087.577.99資產報酬率（％）6.036.386.067.47數據來源：國家統計局資產負債率不斷減小，虧損面縮小，利息保障倍數上升顯著，該行業近幾年來償債能力不斷增強，2007年償債能力提高尤為顯著。2004——2007年化學制藥行業償債狀況變化指標2007年11月2006年2005年2004年負債率（％）52.8753.6455.0356.20虧損面（％）23.0725.4125.0525.14利息保障倍數（倍）6.005.305.755.56數據來源：國家統計局2005年以來該行業資產和銷售收入的增長速度放緩，而應收賬款和利潤總額的增速大幅度提高，兩項指標增速均超過歷史水平。2004——2007年化學制藥行業發展狀況變化指標2007年11月2006年2005年2004年應收帳款增長率（％）12.575.3812.1811.31利潤總額增長率（％）34.946.4317.287.09資產增長率（％）9.299.4914.976.64銷售收入增長率（％）8.3213.7223.8414.81數據來源：國家統計局從營運指標來看，2007年該行業各項指標同前幾年比較變化不大，該行業2007年的營運能力總的來說保持了以往的水平。2004——2007年化學制藥行業營運狀況變化指標2007年11月2006年2005年2004年應收帳款周轉率（次/年）6.576.626.235.42產成品周轉率（次/年）8.189.438.868.66流動資產周轉率（次/年）1.801.861.831.62數據來源：固安愛統計局綜合來看，化學制藥2007年運行狀況良好。由于2007年利潤增長的基數較高，雖然有城鎮居民醫療保險等新增市場空間，但是行業內的一些矛盾并沒有完全解決，價格管制、成本上升等因素依然影響著行業的利潤水平。因此，我們預測2008年行業的銷售收入會繼續保持上一年的增長趨勢，增長率在18%—22%之間；利潤增速將有所下降，回落至20%到30%之間。四、子行業對比分析及預測（一）化學原藥規模比重下降，化學制劑收入和利潤份額上升從資產來看，原料藥子行業占化學制藥行業總體的比重呈不斷下降趨勢，而制劑子行業的比重則成不斷上升趨勢。原料藥的資產比重由2003年的50.42%下降至2007年（截至11月）的46.03%，下降了四個多百分點，而相應的制劑子行業的資產比重則由2003年的49.58%升至2007年（截至11月）的53.97%。數據來源：國家統計局2003—2007年化學制藥子行業資產比重變化2007年全年化學原料藥行業實現銷售收入為1496.67億元，化學制劑行業的收入為1685.19億元，兩者占化學制藥總體的比重分別為47.04%和52.96%。2007年全年化學原料藥行業實現利潤108.78億元，化學制劑行業實現利潤177.86億元，兩者占化學制藥行業總體的比重分別為37.95%和62.05%。（二）化學制劑銷售毛利率和利潤率高于化學原料藥和行業整體水平由于2007年收入和利潤的增長速度加快，兩個子行業2007年（截至11月）的毛利率較2006年都有所上升，原料藥行業的銷售毛利率為20.10%，制劑行業為39.09%。兩個子行業的毛利率的變化沒有對化學制藥行業總體帶來太大影響，整個行業近幾年來毛利率都在30%左右，波動幅度不大。據化學制藥工業協會發布的最新數據，2007年全年兩個子行業的銷售利潤率均較2006年有大幅提升，為近幾年來歷史最好水平，2007年全年原料藥行業銷售利潤率為7.27%，制劑行業為10.55%。由于兩個子行業利潤率的上升帶來行業總體銷售利潤率的提升，一改2004年之后化學藥行業銷售利潤率不斷下降的趨勢，2007年的化學制藥行業總體銷售利潤率為9.01%，為歷史最高水平。五、行業區域分析（一）行業區域總體分析化學制藥企業主要分布在東北、華北、華東和華南等地區的沿海省份。按資產和銷售收入排名來看，資產和收入前十名的省市中除黑龍江、吉林和河南以外，其他省市（河北、山東、天津、江蘇、浙江、上海和廣東）都是東部沿海地區。排名前十的省市資產累計比重為71.94%，收入累計比重為75.49%，利潤累計比重達77.6%，區域集中度較高。從企業數量區域分布情況來看，企業主要分布在東部沿海省市，包括遼寧、河北、山東、江蘇、上海、浙江和廣東等。其他的華中地區有河南和湖北，西部地區有四川省?；瘜W制藥行業企業數分布最多的區域是江蘇省303家，比重最高，為13.74%；從企業數累計比重來看，前十個省市的企業數累計比重為65.87%，集中度較高。（二）江蘇省是行業2007年效益狀況最好的省份該省2007年行業實現利潤42.54億元，同比增長29.14%，利潤占全國的16.85%，比重排名第一。江蘇省化學制藥行業主要以化學藥品制劑的生產為主，2007年該子行業的資產占67.62%，收入占67.92%，而利潤比重達82.19，明顯具有絕對優勢。2007年化學制劑子行業的資產增速是化學原藥的近3倍，而利潤增速達37.44%。六、企業分析（一）企業總體分析我國化學制藥企業同整個醫藥行業一樣，存在“一小二多三低”的現象。“一小”指大多數生產企業規模小。據統計，目前我國醫藥商業企業幾乎90%為小型企業。2007年全國化學制藥行業2206家企業中小型企業1752家，比重為79.42%，接近80%。“二多”指企業數量多、產品重復多，同時所經銷的產品種類重復性強，我國生產的化學藥品97%都是仿制藥品。新藥的創新研制能力及制劑水平低下，創新藥物很少?！叭汀笔侵钙髽I集約度低、利潤率低、管理效能低。近年來我國醫藥行業的毛利一直在下降。據中國醫藥商業協會提供的數據顯示，目前國內藥品批發行業的平均毛利率為12.6%，而平均費用率卻達到12.5%。與此同時，在行業內，特別是眾多小型企業的散、亂、差的現象還在一定程度上存在。（二）企業規模分析2007年全國化學制藥行業共有企業2206家，其中大型企業39家，企業數比重為1.77%；中型企業415家，企業數比重為18.81%；小型企業1752家，企業數比重為79.42%，小型企業居多。從企業資產的規模分布來看，中型企業的資產絕對數量最大，比重最高。中型企業2007年資產共計1527.88億元，比重為43.34%。從虧損企業數、虧損面、虧損額及其比重來看，小型企業虧損較為嚴重，中型企業次之，大型企業較輕。從盈利指標來看，中型企業的盈利能力仍然最強，其銷售利潤率和成本費用利潤率是最高的，大型企業次之，小型企業最末，大型和小型企業的盈利指標數值均在全國平均水平以下。（三）企業所有制分析2007年2206家化學制藥企業中，國有企業93家，集體企業45家，股份合作制企業32家，股份制企業182家，私營企業731家，外商和港澳臺投資企業421家，其他類型企業702家。私營企業數量最多，比重最高；其次是其他類型的企業；再往后依次是外商和港澳臺投資企業。從企業資產來看，2007年不同所有制類型的企業中，其他類型的企業資產數量最大，為982.35億元；外商和港澳臺投資企業的資產數量次之，為972億元，股份制企業和國有企業再次之，這三種所有制類型的企業數量不是最多，說明它們的企業規模相對較大。從企業虧損數來看，其他所有制類型企業虧損最多；從企業虧損面來看，國有企業的虧損面最大；從虧損額和虧損比重來看，外商和港澳臺投資企業虧損額最高；從虧損額增長情況來看，只有私營企業和國有企業的虧損額在上升。從銷售收入和利潤數量來看，外商和港澳臺投資企業收入最高，利潤最大；從收入和利潤的增長速度來看，外商和港澳臺投資企業、私營企業和集體企業的收入、利潤增長速度都比較高；外商和港澳臺投資企業以及集體企業的盈利指標值較高。七、行業授信風險及提示（一）環境風險分析及提示人口紅利、消費升級和城市化進程奠定中國宏觀經濟長期繁榮的基礎。2003年之后中國勞動力數量的穩定增長與質量的逐步提高使人口紅利對經濟增長的作用開始強烈呈現，這一過程預計可以持續10年。消費升級過程中對金融服務、交通通訊、居住的消費支出將快速上升。中國的消費升級與城市化及重工業化相伴而生、互為因果。城市化進程的持續，既是人均收入快速增長的結果，同時也帶來了巨大的消費需求。人民幣升值的趨勢將不會改變。人民幣匯率升值速度進一步加快。人民幣升值的加快將進一步減緩我國要素價格扭曲的局面。預計2008年底此比值將達到6.8。人民地的不斷升值將會對藥品的出口構成一定的壓力。流動性過剩的局面在短時期內不會改變，因此政府的緊縮政策在2008年會對企業的盈利和流動性狀況構成一定的壓力。（二）上下游風險分析及提示近年來，能源價格的上揚對化工行業的成本，從而對行業的盈利空間構成一定的負面影響。能源、資源性產品供應日趨緊張，由此而產生產業成本的上升。國際油價高位運行，拉動下游產品生產價格，同時也在考驗著市場的承受能力。就化學制藥的兩個子行業來說，化學制劑的利潤分割空間較大，而原料藥受價格因素影響較大，在行業產業整合和升級以前，這種利潤分割局面不會有太大的變化。因此化學原料藥子行業的風險較大。就整個化學制藥行業而言，下游直接面對的市醫藥商品的流動和消費者。2008年宏觀經濟形勢看好，國內醫藥需求的不斷擴大，出口的增加，因此下游行業對整個化學制藥行業而言處于利好的態勢，風險不會很大。（三）行業政策風險分析及提示國家醫藥監管政策持續加強。專項整治醫藥購銷商業賄賂行動將會是包括化學藥生產企業在內的醫藥企業面臨一定的法律風險；“一藥多名”狀況的結束和“一品兩規”的出臺急劇藥企的兩極分化，一些具有自主品牌和價格成本優勢的企業將會脫穎而出；新的GMP認證標準的執行和環保標準的出臺將抬高行業門檻，增加企業的成本壓力。整個行業在藥品降價政策下都會面臨一定的風險，中小企業更為嚴重。（四）市場供需和價格風險分析及提示由于化學制藥行業的產能一直存在過剩的現象，2005年后化學藥行業投資占社會總投資的比重不斷下降，資產增速減緩表現出來，因此從總量上看供需風險主要在需求方面。008年新的GMP認證標準的實施、污染排放標準的提高和藥價方面大刀闊斧的改革措施，使企業的經營環境進一步惡化，因此在供給結構方面也存在一定風險。價格的上漲并沒有對中國原料藥低附加值的產品結構產生根本性的轉變，低水平重復建設引起的品種單一、價格競爭激烈的現狀沒有改變；其次，原材料漲價，能源漲價，環保投入加大，環保運行費用增加，這些都增加了原料藥企業運營的市場風險和生產成本；因此原料藥企業在2008年仍然面臨著較大的價格風險。國家接二連三的藥價下調政策、仿制藥市場的藥品同質性帶來的激烈競爭會對制劑藥價格帶來一定的影響，壓縮企業的利潤空間，尤其是內資企業，因此2008年制劑行業也面臨著一定的價格風險。八、行業授信建議因此，綜合來看，對化學制藥行業的授信總規模要擴大，授信規模要保持在10%到15%的增長速度；要增加對一些自主研發項目或者國家政策支持的項目授信額度，減少對一些不具有發展潛力、技術快要淘汰、低水平重復建設項目的授信額度；優化行業區域客戶結構，對于一些發展狀況較好、盈利能力較強的地區要適當增加授信額度，同時對一些效益狀況惡化、盈利狀況較差的地域要逐步減少授信額度。就企業規模來說，應以大中型企業為主，這些企業容易形成規模優勢，抵御風險能力較強；對于小型企業的授信要詳細考察，慎重選擇。就所有制而言，從銷售收入和利潤數量來看，外商和港澳臺投資企業收入最高，利潤最大，2007年該種所有制企業實現收入902.88億元，利潤103.75億元。因此在授信時這些企業應當優先考慮。銀行在考慮產業鏈授信時應當重點關注像恒瑞醫藥和海正藥業這些成功實現或準備實現產業升級的企業，給與這些企業以信貸支持，促成這種升級，這將會是一種雙贏的局面。

目錄第一章行業市場供需分析及預測 1第一節行業在國民經濟中地位變化 1一、行業產業鏈分析 1二、行業工業總產值所占GDP比重變化 2三、行業投資額度占全國投資總額比重變化分析 2第二節行業供給分析及預測 4一、供給總量及速率分析 4二、供給結構變化分析 5三、2008~2010年供給預測 6第三節行業需求分析及預測 8一、需求總量及速率分析 8二、需求結構變化分析 8三、2008—2010年需求預測 9第四節行業進出口分析及預測 11一、進出口數量和金額分析 11二、出口結構分析 11三、進出口特點分析 13三、2008年進出口預測 15第五節供需平衡及價格分析 17一、供需平衡分析及預測 17二、價格變化分析及預測 19第二章行業規模與效益分析及預測 20第一節行業規模分析及預測 20一、資產規模變化分析 20二、收入和利潤變化分析 20第二節行業效益分析及預測 22一、行業三費變化 22二、行業效益分析 23三、行業效益預測 24第三章行業競爭分析及預測 26第一節行業競爭特點分析及預測 26一、子行業傳統競爭特點比較分析 26二、2007年市場競爭特點分析 26第二節行業競爭結構分析及預測 30一、潛在的行業新進入者 30二、替代品的威脅 30三、買方討價還價的能力 31第三節行業企業資產重組分析及預測 33一、聯想收購石藥集團100%股權 33二、東盛科技因資金鏈吃緊將“白加黑”相關資產出售給拜耳公司 33三、云藥集團重組再次啟動 34四、三九并入華潤集團，打造中國醫藥航母 34五、強生增持西安楊森股權比例至70% 35第四章子行業分析 36第一節子行業對比分析 36一、子行業規模指標對比分析 36二、子行業經濟運行對比分析 38三、子行業發展預測 42第二節化學原料藥子行業發展狀況分析及預測 43一、行業發展基本特征分析 43二、行業規模和供需狀況分析 43三、行業進出口分析 45四、行業經濟運行分析及預測 46五、行業企業分析 47六、行業發展趨勢分析及預測 53第三節化學制劑子行業發展狀況分析及預測 55一、行業發展基本特征分析 55二、行業規模和供需狀況分析 55三、行業進出口分析 57四、行業經濟運行分析及預測 57五、行業企業分析 58六、行業發展趨勢分析及預測 63第五章細分地區分析 66第一節行業區域分布總體分析及預測 66一、行業區域分布特點分析 66二、行業規模指標區域分布分析 66三、行業產品產量區域分布分析 67三、行業效益指標區域分布分析 67四、行業企業數的區域分布分析 68第二節山東省化學制藥行業發展分析及預測 69一、區域在行業中的地位變化 69二、區域行業經濟運行狀況分析 69三、區域子行業對比分析 70四、區域行業企業分析 71五、區域行業發展趨勢預測 75第三節江蘇省化學制藥行業發展分析及預測 76一、區域在行業中的地位變化 76二、區域行業經濟運行狀況分析 76三、區域子行業對比分析 78四、區域行業企業分析 78五、區域行業發展趨勢預測 82第四節浙江省化學制藥行業發展分析及預測 83一、區域在行業中的地位變化 83二、區域行業經濟運行狀況分析 83三、區域子行業對比分析 85四、區域行業企業分析 86五、區域行業發展趨勢預測 90第五節河北省化學制藥行業發展分析及預測 91一、區域在行業中的地位變化 91二、區域行業經濟運行狀況分析 91三、區域子行業對比分析 92四、區域行業企業分析 93五、區域行業發展趨勢預測 96第六章企業分析 98第一節行業企業特征分析 98一、行業企業總體特征分析 98二、規模特征分析 98三、所有制特征分析 100第二節上市公司運營狀況對比分析 104一、化學制藥企業上市公司總體排名分析 104一、盈利能力對比分析 105二、營運能力對比分析 106三、償債能力對比分析 106四、發展能力對比分析 107第三節華北制藥集團有限責任公司分析 109一、企業基本狀況 109二、企業行業地位分析 110三、公司技術及研發水平 111四、企業經營狀況分析 112五、公司發展規劃及發展前景預測 113六、2007年重大發展事項及啟示 113第四節湖北廣濟藥業有限公司分析 115一、企業基本狀況 115二、企業行業地位分析 115三、公司技術及科研水平 115四、企業經營狀況分析 116五、公司發展規劃及前景預測 117六、2007年重大發展事項及啟示 118第七章行業授信風險分析及提示 121第一節環境風險分析及提示 121一、宏觀經濟對行業影響分析及風險提示 121二、匯率變化對行業影響分析及風險提示 122三、政策影響分析及風險提示 122第二節上下游風險分析及提示 124一、上游行業影響分析及風險提示 124二、下游行業風險分析及提示 124第三節行業政策風險分析及提示 126第四節行業市場風險分析及提示 129一、市場供需風險提示 129二、價格風險提示 129第八章行業授信機會及建議 130一、總體授信機會及授信建議 130二、子行業授信機會及建議 130三、區域授信機會及建議 131四、企業授信機會及建議 131中國最龐大的下載資料庫

附表TOC\h\z\t"表題,1"\c"圖表"表1 2007年化學制藥行業主要擬建和在建項目 6表2 2007年化學制藥行業進出口情況 11表3 2007年我國西藥類重點商品出口統計 12表4 2007年我國西藥類商品出口/進口五大貿易伙伴統計 14表5 2004——2007年化學制藥行業盈利能力變化 23表6 2004——2007年化學制藥行業償債能力變化 24表7 2004——2007年化學制藥行業發展能力變化 24表8 2004——2007年化學制藥行業營運能力變化 24表9 化學制藥兩個子行業傳統競爭特點比較 26表10 2000年以來的專利藥過期狀況 27表11 各種制劑轉型方式比較 28表12 2007年醫藥行業產銷狀況分析 31表13 2004—2007年化學原料藥行業經濟運行狀況 47表14 2007年化學原料藥子行業企業集中度 48表15 2007前11月年化學原料藥子行業前20家企業規模指標比重分析 48表16 2007年前11月化學原料藥子行業前20家企業盈利能力分析 49表17 2007年前11月化學原料藥子行業前20家企業償債能力分析 50表18 2007年前11月化學原料藥子行業前20家企業發展能力分析 51表19 2007年前11月化學原料藥子行業前20家企業營運能力分析 52表20 2007年前11月化學原料藥子行業前20家企業“三費”增長情況 53表21 2004—2007年化學制劑行業經濟運行狀況 58表22 2007年前11月化學制劑子行業企業集中度 59表23 2007年前11月化學制劑子行業前20家企業規模指標比重分析 59表24 2007年前1月化學制劑子行業前20家企業盈利能力分析 60表25 2007年前11月化學制劑子行業前20家企業償債能力分析 61表26 2007年前11月化學制劑子行業前20家企業發展能力分析 62表27 2007年前11月化學制劑子行業前20家企業營運能力分析 62表28 2007年前11月化學制劑子行業前20家企業“三費”增長情況 63表29 2007年前11月化學制藥行業資產和收入地區分布 66表30 2007年前11月化學原料藥產量區域分布 67表31 2007年前11月化學制藥行業效益狀況地區分布 68表32 2007年前11月化學制藥行業企業數量區域分布 68表33 2007年山東省化學制藥行業經濟運行狀況 70表34 2007年前11月山東省化學制藥子行業規模指標比重和增速對比 71表35 2007年前11月山東省化學制藥子行業盈利狀況對比 71表36 2007年前11月山東省化學原藥子行業企業集中度 72表37 2007年前11月山東省化學制劑子行業企業集中度 73表38 2007年前11月山東省化學原料藥子行業企業發展及盈利狀況 74表39 2007年前11月山東省化學制劑子行業發展及盈利狀況 74表40 2007年前11月山東省化學制藥行業不同類型企業規模比重及虧損狀況 75表41 2007年江蘇省化學制藥行業經濟運行狀況 77表42 2007年前11月江蘇省化學制藥子行業規模指標比重和增速對比 78表43 2007年前11月江蘇省化學制藥子行業盈利狀況對比 78表44 2007年前11月江蘇省化學原料藥子行業企業集中度 79表45 2007年前11月江蘇省化學制劑子行業企業集中度 80表46 2007年前11月江蘇省化學原料藥子行業企業發展及盈利狀況 81表47 2007年前11月江蘇省化學制劑子行業企業發展及盈利狀況 81表48 2007年前11月江蘇省化學制藥行業不同類型企業規模比重及虧損狀況 82表49 2007年浙江省化學制藥行業經濟運行狀況 85表50 2007年前11月浙江省化學制藥子行業規模指標比重和增速對比 85表51 2007年前11月浙江省化學制藥子行業盈利狀況對比 86表52 2007年前11月浙江省化學原料藥子行業企業集中度 86表53 2007年前11月浙江省化學制劑子行業企業集中度 88表54 2007年前11月浙江省化學原料藥子行業企業發展及盈利狀況 89表55 2007年前11月浙江省化學制劑子行業企業發展及盈利狀況 89表56 2007年前11月浙江省化學制藥行業不同類型企業規模比重及虧損狀況 90表57 2007年化學制藥行業經濟運行狀況 92表58 2007年前11月河北省化學制藥子行業規模指標比重和增速對比 93表59 2007年前11月河北省化學制藥子行業盈利狀況對比 93表60 2007年前11月河北省化學原料藥子行業企業集中度 94表61 2007年前11月河北省化學制劑子行業企業集中度 94表62 2007年前11月河北省化學原料藥子行業企業發展及盈利狀況 95表63 2007年前11月河北省化學制劑子行業企業發展及盈利狀況 96表64 2007年前11月河北省化學制藥行業不同類型企業規模比重及虧損狀況 96表65 2007年前11月化學制藥行業不同規模企業資產狀況 99表66 2007年前11月化學制藥行業不同規模企業虧損狀況 99表67 2007年前11月化學制藥行業不同規模企業發展及盈利狀況 100表68 2007年前11月化學制藥行業不同所有制企業資產狀況 102表69 2007年前11月化學制藥行業不同所有制企業虧損狀況 103表70 2007年前11月化學制藥行業不同所有制企業發展及盈利狀況 103表71 上市公司分析指標及權重 104表72 2007年前三季度化學制藥上市公司企業總體排名 105表73 2007年前三季度上市公司獲利能力排名 105表74 2007年前三季度上市公司經營能力排名 106表75 2007年前三季度上市公司償債能力排名 107表76 2007年前三季度上市公司發展能力排名 108表77 2007年前三季度華北制藥在行業中的地位 111表78 華北制藥運營狀況分析 112表79 華北制藥盈利狀況分析 112表80 華北制藥償債狀況分析 112表81 華北制藥發展狀況分析 113表82 2007年上半年華北制藥主營業務構成 113表83 2007年前三季度廣濟藥業在行業中的地位 115表84 廣濟藥業運營狀況分析 116表85 廣濟藥業盈利狀況分析 116表86 廣濟藥業償債狀況分析 117表87 廣濟藥業發展狀況分析 117表88 2007年上半年廣濟藥業主營業務構成 117表89 2007年央行調整存款準備金率一覽表 122表90 醫藥行業監管政策及其影響 126

附圖TOC\h\z\t"圖題,1"\c"圖表"圖1 化學制藥行業工業總產值占GDP比重變化 2圖2 化學制藥行業固定資產投資占全社會固定資產投資比重 3圖3 2004——2007年化學制藥行業工業總產值及增長速度變化 4圖4 2003——2007年化學原料藥產量及增速變化 5圖5 化學原藥和制劑行業工業產值及其占醫療行業產值總體比重變化 5圖6 2004——2007年化學制藥行業銷售收入及增速變化 8圖7 2003——2007年化學制藥子行業銷售收入占總體比重變化 8圖8 2004——2007年化學制藥行業庫存增速變化及比重 17圖9 2004——2007年化學制藥行業供需平衡分析 18圖10 2004——2007年化學制藥行業資產及其增速變化 20圖11 2004——2007年化學制藥行業銷售收入和利潤變化 21圖12 2004——2007年三費增速變化 22圖13 2004——2007年三費占銷售收入比重變化 23圖14 2003—2007年化學制藥子行業資產比重變化 36圖15 2003—2007年化學制藥子行業收入比重變化 37圖16 2003—2007年化學制藥子行業利潤比重變化 37圖17 2003—2007年化學制藥子行業企業數比重變化 38圖18 2004——2007年化學制藥行業及子行業銷售毛利率變化 39圖19 2004——2007年化學制藥行業及子行業銷售利潤率變化 39圖20 2004——2007年化學制藥行業及子行業資產增速變化 40圖21 2004—2007年化學制藥行業及子行業銷售收入增速變化 41圖22 2004—2007化學制藥行業及子行業利潤增速變化 42圖23 化學原料藥行業2004——2007年資產及增速變化 44圖24 2004—2007年化學原料藥行業銷售收入和利潤變化 44圖25 2003——2007年化學原料藥產量及增速變化 45圖26 化學制劑行業2004——2007年資產及增速變化 55圖27 化學制劑行業2004——2007年銷售收入和利潤變化 56圖28 化學制劑行業2004——2007年工業總產值及增速變化 57圖29 山東省化學制藥行業地位變化 69圖30 江蘇省化學制藥行業地位變化 76圖31 浙江省化學制藥行業地位變化 83圖32 河北省化學制藥行業地位變化 91圖33 2007年化學制藥行業企業規模分布 98圖34 2007年化學制藥行業企業所有制分布 101圖35 中國經濟長期繁榮圖解 121圖36 2004—2007年國際原油價格走勢 124PAGE國家發展改革委員會中國經濟導報社PAGE118北京世經未來投資咨詢有限公司第一章行業市場供需分析及預測第一節行業在國民經濟中地位變化一、行業產業鏈分析制藥產業存在兩條相對獨立又有所交織的價值鏈條：研究價值鏈和生產價值鏈。（一）研究價值連以藥物知識產權保護為基礎的現代制藥業的核心是“創新”，研究是推動行業發展的根本力量。一個藥物的專利保護通常由一系列的專利組成，稱為“構成專利”，如下所示：化學結構物專利――>工藝專利――>水分專利――>劑型專利而制藥行業的“研究部門”通常就圍繞著這一專利鏈條分工合作：創新廠商、基礎醫學研究機構、獨立藥物研究機構、臨床試驗機構、原料藥廠商等等。創新廠商或者某些研究機構篩選出大量的藥物化學結構，并向知識產權部門申請化學結構專利，結構物專利是藥品經濟價值的源泉，因此往往被其擁有者視為是不可挑戰的。而后經過對生產工藝、結晶水分、劑型等一系列專利的申請，廠商對其專利藥物進行最大程度的保護。生產工藝路線往往可以獲得2－3年的保護期限，一般用以延長專利藥物的生命周期，通用名藥廠商和其原料藥廠商通過避開專利藥物的生產工藝路線，從而選速侵蝕專利藥物的利潤空間，因此工藝路線的研究和保護具有相當高的價值；結晶水分對藥物療效也起非常重要的作用，因此也是保護的對象；有針對性的制劑劑型能夠提高藥物吸收效率和用藥效果，因此，新的藥物釋放系統或者大大延長老藥物的生命周期，或者應用于競爭藥物從而使得老藥物被替代，具有重要的價值，因此在研究價值鏈上，專門進行藥物釋放系統研究的機構也具有重要的產業地位。（二）生產價值連在生產鏈層面，由基礎化工、中間體、高級中間體、原料藥和制劑藥廠商組成一個生產的分工體系。如下所示：基礎化工――>中間體――>高級中間體――>原料藥――>制劑藥其中原料藥廠商可以分為大宗原料藥和特色原料藥廠商，后者主要是供應通用名藥廠商對專利名藥的挑戰。制劑藥廠商則一般可分為專利藥廠商、通用名藥廠商、仿制藥廠商等類別，三者獲得經濟價值的能力逐步下降。在原料藥廠商和制劑藥廠商之間往往存在一個利潤分成比例，專利藥廠商一般自己生產原料藥，而通用名藥廠商出于成本競爭的考慮，一般跟特色原料藥廠商有著比較穩固的戰略關系，兩者之間的利潤分成比例也比較穩固，大約在7：3。至于大宗原料藥一般供應專利過期后大量生產的藥物，因此競爭比較激烈，價格波動也比較頻繁，在全球范圍內，政府以及保險公司尋求降低醫療費用的背景下，普通藥品及大宗原料藥的利潤空間將被抑制。二、行業工業總產值所占GDP比重變化從絕對數量上看，2003年到2007年，化學制藥行業的工業總產值不斷上升。行業工業產值由2003年的1459.78億元，到2005年突破2000億元大關達2426.64億元，再到2007年突破3000億元的大關，達3435.57億元。單位：億元，%數據來源：國家統計局化學制藥行業工業總產值占GDP比重變化從行業的工業總產值占GDP比重來看，2003年以來比重一直呈上升趨勢，其中2004年到2005年上升最為顯著。2007年在行業工業產值大幅增長的情況下，行業工業產值占GDP比重出現較大幅度上升，同比上升了0.06個百分點?？傮w來看，2007年化學制藥行業在國民經濟中的地位進一步增強。三、行業投資額度占全國投資總額比重變化分析從固定資產投資來看，化學制藥行業的固定資產投資規模自2003年至2005年不斷上升，其中2004年規模擴張最為明顯，2006年和2007年固定資產投資規模呈遞減趨勢；再看該行業固定資產投資占全社會固定資產投資的比重指標，2003至2005年行業投資比重均超過0.1個百分點，2006和2007兩年的投資比重有所下降，2007年（1—11月）降至0.05個百分點。出現上述情況的原因主要在于該行業自2004年和2005年規模顯著擴張以后，行業產能漸趨飽和，2006年和2007年主要是行業的產業調整和整合階段，行業的發展自2003年至2007年呈現周期性的波動，2007年漸趨平穩。單位：億元，%數據來源：國家統計局（注：2007年數據為1—11月）化學制藥行業固定資產投資占全社會固定資產投資比重

第二節行業供給分析及預測一、供給總量及速率分析2003年以來，行業的工業總產值呈不斷上升的趨勢，由2004年的2173.70億元增至2007年的3435.57億元。其中，2007年的產值增長幅度最大，同比2006年增長了645.43億元。從工業總產值的增長速度來看，2004年到2006年該行業的工業產值增長速度呈不斷下降的趨勢，一是行業2004年的增長速度很高，經過高速發展階段以后行業進入調整期，二是2006年行業行情低迷，對行業產值增長構成較大影響。2007年在行業行情回暖情況下，行業產值穩步增長，扭轉了產值增速一路下降的趨勢，實現22.92%的增速。單位：億元，%數據來源：國家統計局，化學制藥工業協會2004——2007年化學制藥行業工業總產值及增長速度變化從原料藥產量來看，2003年以來產量增長較快。2005年產量突破100萬噸，2006年達到170萬噸，這兩年的增長速度都在30%以上。我國已成為原料藥生產的大國，產量穩居世界第二位。在經歷了高速增長階段以后，2007年原料藥的增長速度減緩，行業進入調整期。具體來說，在保護環境和節能解排的政策監管原則下，因不少品種的生產對環境嚴重污染和破壞，受到相關執法部門的嚴厲處罰，不少醫藥原料藥生產企業，在2007年的時間里，長期處于限產、停產的狀態，就連像華北制藥這樣的企業也沒有“幸免于難”。因此行業的產量增長速度大幅度下降。單位：萬噸，%數據來源：國家統計局2003——2007年化學原料藥產量及增速變化二、供給結構變化分析從化學原料藥和化學制劑兩個子行業的對比來看，2004至2007年兩個子行業的工業總產值均呈現不斷上升的趨勢，原料藥行業2005年工業總產值突破1000億元大關，制劑行業2004年以來工業總產值一直維持在1000億元以上。單位：億元，%數據來源：國家統計局，化學制藥工業協會化學原藥和制劑行業工業產值及其占醫療行業產值總體比重變化從兩個子行業占醫療行業工業總產值的比重來看，化學原料藥的比重變化呈現出現上升后下降的發展趨勢，尤其是2007年下降幅度比較明顯，主要是同該子行業的環保監管有關，政策調控力度加大。化學制劑一直呈現不斷下降趨勢，該子行業的比重不斷下降原因在于中藥、生物制藥等子行業的發展步伐加快，擠壓了化學制劑的比重空間。就兩個子行業比較而言，2007年兩個子行業的工業產值差距擴大，同原料藥子行業的產值增長速度放緩而制劑子行業的增長速度仍然較快有關。三、2008~2010年供給預測（一）在建及擬建項目分析2007年化學制藥行業大型擬建和在建項目共有8個，其中西南（重慶）、華東（上海）、華北地區各一個，華中地區（河南）共有5個，項目主要集中在華中地區河南一??；從項目性質來說，主要是原料藥生產項目較多，原料藥項目共有6個，占4/5；從投資額度來說，這8個擬在建項目的投資額總計132267.1萬元，其中規模最大的河南鄭州民眾制藥有限公司的抗結核新藥（原料藥及復合制劑FDC）項目投資額度達80165億元，預計2009年可以投入生產?？偟膩碚f，2007年化學制藥行業的項目建設保持往年穩定發展的態勢。2007年化學制藥行業主要擬建和在建項目地區項目名稱建設周期投資額度（萬元）項目內容西南（重慶）化工醫藥項目2007—2008年4977.14年產甲基已烷600噸、脂肪醇600噸、二甲基金剛醇10噸、金剛醇16.2噸、非那雄胺500千克、環丙氯地孕酮500千克、卡烏夫林300千克華東（上海）原料藥生產基地遷建項目2007—2008年2301年產磷酸哌喹20噸、硫酸羥氯喹15噸、磷酸氯喹5噸、乙胺嘧啶5噸、磷酸伯氨喹4噸、鹽酸氟西汀0.5噸、鹽酸昂丹司瓊0.02噸。華北醫療產業園項目2007年9月—2008年15000年產西藥顆粒劑25億袋，水針劑8000萬支。華中（河南）3000噸草甘膦原藥項目2007—2008年1300年產草甘膦原藥3000噸。華中（河南）抗結核新藥（原料藥及復合制劑FDC）項目2007年-2009年80165年產高密度甲哌利福霉素200噸、年產抗結核復方制劑四聯膠囊500萬人份。華中（河南）環丙沙星原料藥項目2007年-2008年5374年產環丙沙星原料藥400噸。華中（河南）乳腺康丸生產線項目2007年-2008年20000年產乳腺康丸100噸。華中（河南）加巴噴丁原料藥項目

2007年-2007年3150年產加巴噴丁原料藥100噸。資料來源：中國擬在建項目網（二）2008~2010年供給預測近些年來，我國醫藥原料藥生產的快速發展，從生產品種到生產能力和產量，都居身于世界前列，成為世界醫藥原料藥市場中舉足輕重的主要力量，在國際市場中具有很強的競爭力。但是，隨著國家環?？偩诸C發的《制藥工業污染物排放標準》于2008年01月01日開始正式實施，所有數企業都面臨著這一個新的問題，必須達到《制藥工業污染物排放標準》才能夠獲準正常生產。從某種程度上來說，我國醫藥原料藥工業的快速發展，是建立在高污染和高排放，對環境破壞或以環境代價大幅度透支而獲取的，如果不進行有效的治理，必將產生嚴重的后果。但是，我國醫藥原料藥行業的處境也是非常艱難的。我國醫藥原料藥工業企業都經歷了GMP的全面改造和認證，耗費了大量的人力、物力和財力，一些企業因GMP的改造和認證，幾乎耗盡了自身的“元氣”，在認證之后的短短的幾年時間里，因資金的困難的尷尬，還沒有進行生產，獲得利益，馬上又面臨新的問題，又要投入大量的資金，進行全面的改造，達到《制藥工業污染物排放標準》才能進行生產。由此看來，醫藥原料藥生產企業，不可避免地面臨又一次新的整合和洗牌，有的企業也將在這次洗排中被“洗掉”和被“整合掉”。這是我國醫藥原料藥行業面臨的又一個無法回避的嚴峻現實。為了達到國家環?？偩诸C發的《制藥工業污染物排放標準》，維持企業的生存和發展，隨之而來的是，企業馬上就著手進行改造，將會大量占用生產企業的時空資源，從資金和生產場地兩個層面上來看，都會嚴重影響醫藥原料藥的正常生產。2007年，國家對于污染嚴重的醫藥原料藥生產企業和品種實行了停產限產的強制措施，使得部分品種的生產和市場供求關系出現了“小牛拉大車”的狀況，醫藥原料藥的總體行情基本是維持在供應緊張的大環境條件下。2008年，醫藥原料藥供不應求的矛盾還會更加突出。并且，一些企業（主要是小企業和經濟實力差的企業）因無力再投資進行污染物排放的改造，只好停產，所以，2008年的醫藥原料藥市場，還會出現部分小品種或小企業的產品斷銷或脫銷的狀況。就整個化學制藥行業來說，這幾年來一直處于產能過剩的狀態，因此市場供求關系主要取決于供求方面，當然政策監管因素也會對行業尤其是原料藥的供給總量和結構產生一定影響。按照2007年化學制藥行業工業總產值的增長比率，保守估計的話，2008年行業工業總產值保持15%—15%的增長比率，2008年年底行業工業總產值將達到3950—4150億元左右。而按照這一發展速度，2010年的行業總產值將突破5000億元的大關，在5000—5500億元之間。

第三節行業需求分析及預測一、需求總量及速率分析近四年來，化學制藥行業銷售收入絕對量呈不斷增長趨勢，由2004年的1875.30億元上升至2007年的3181.86億元。收入增長速度變化較大，2005年行業發展狀況較好，收入增長較快，增速達23.84%；2006年行業普遍處于低迷狀態，產品積壓嚴重，銷路不暢，收入增速回落到2004年水平；2007年行業再度回暖，收入實現恢復性增長，實現20.48%的增長速度。數據來源：國家統計局，化學制藥工業協會2004——2007年化學制藥行業銷售收入及增速變化二、需求結構變化分析單位：%數據來源：國家統計局，化學制藥工業協會2003——2007年化學制藥子行業銷售收入占總體比重變化從化學制藥子行業的銷售收入比重來看需求結構的變化，可以發現，2005年比較突出。2005年兩個子行業的比重結構同其他各年剛好相反，原料藥子行業超過50%，而制劑子行業則降至50%以下。2005年之后，制劑的收入比重開始回升，近三年來呈不斷增長態勢，但仍沒有回復至2003年水平?？偟膩碚f，2005年以來兩個子行業的需求和收入都在增加，但是制劑增長的速度更快一些。三、2008—2010年需求預測總的來看，化學制藥行業未來的發展主要表現為幾個特點：一是專利藥保護到期導致全球醫藥市場發展減速；仿制藥主導市場為我國化學原料藥出口提供機遇。二是市場供求變化引發原料藥價格回升，化學原料藥行業表現周期性復蘇，部分品種因市場擴展可望延續景氣。醫療保健的公共投入加大推動醫藥需求增長，促進低端普藥產品消費升溫，化學制劑藥、非處方藥與醫藥流通企業受益。新“醫改”即將出臺實施，醫療保健門檻有望降低，醫藥消費補貼增加能力提升，有助于釋放壓抑的醫藥需求，化學制劑藥與中藥行業直接受益，帶動上游化學原料藥與醫藥流通行業。下面再把這幾個方面展開來說。（一）全球市場：專利藥讓位仿制藥，新興國家醫藥消費高速增長從2006年開始，隨著一大批重量級的專利藥保護期陸續到期，仿制藥大舉侵入原有專利藥市場并帶來激烈的價格競爭，歐美藥品市場景氣開始消褪，年度增幅逐年下降。與此同時，受惠于跨國藥企因環保與人力成本壓力導致的產業轉移，新興國家的藥物制造能力得到較大提升；新興國家經濟的快速發展帶來的收入增加推動了藥品消費水平上升；近年來新興國家醫療保障體系的改善提高了其藥品市場的效率；生活方式的變化使得這些國家的疾病譜發生向高附加值?？扑幤废M轉化。所有這些因素推動了以亞非拉國家為代表的新興國家的藥品消費以10～20%的平均增速高速增長。2008年，專利藥“青黃不接”的局面將持續發酵，全球藥品市場將讓渡于仿制藥群雄混戰的新戰場。在仿制藥產業轉移進程中羽翼漸豐的新興國家如中國、印度等，隨著其在部分重點品種上的全球主導地位的不斷加強與提升，可望獲得新的發展機遇；新興國家藥品消費的快速增長，也將吸引跨國藥企進一步加快產業轉移的步伐。跨國藥企正在從最初著眼于成本比較優勢的初級研發業務過渡到研發、生產、銷售等完整產業鏈的轉移和建設上，以強化對新興市場的爭奪能力；同時，跨國藥企亦將強化在新興市場的既有份額，依托其在高端、高附加值、高利潤產品市場上強大的產品優勢與經營實力，對國內企業構成巨大的競爭壓力。（二）國內市場：周期性復蘇與新“醫改”預熱促使醫藥行業增長提速根據化學制藥工業協會統計，2007年醫藥工業實現現價工業總產值6927.77億元，同比增長25.09%，比2006年的高出7.20個百分點的增長幅度；實現銷售收入6392.69億元，同比增長24.90%，增幅同比上升9.21個百分點，整個行業實現持續平穩快速發展。從效益狀況來看，2007年全行業利潤總額累計629.99億元，同比增長55.56%，增幅同比上升了46.98個百分點，行業效益全面好轉并實現大幅增長。而作為醫藥工業的兩大支柱的化學原料藥行業和化學制劑行業2007年也是表現突出，行業效益大幅回升。2007年化學原料藥行業實現利潤108.78億元，同比增長53.52%；化學制劑行業實現利潤177.86億元，同比增長56.14%。（三）政府的新農村合作醫療和拓寬“醫?！鼻赖日邔⑦M一步擴大醫藥需求政府對醫療保健行業的不懈調控尤其是對藥價的持續下調與包括反商業賄賂、藥品流通體制改革等措施的實施，以及旨在降低醫藥消費門檻為目的的新“醫改”途徑的探索均對擴大醫藥與醫療保健服務需求與消費開始產生一定的成效；而政府通過全面推進和實施以新型農村合作醫療制度和拓寬“醫?！备采w為主要標志的加強農村與城市基層社區醫療保健體系建設，改善農村與城市基層醫療保健服務，提高醫藥與醫療保健消費水平的舉措隨著農民收入提高速度加快與“醫?！绷Χ鹊脑鰪妼r村與城市基層的醫療消費開始產生較明顯的拉動作用。2007年中，與醫藥消費直接關聯的制劑藥品產值、銷售與利潤的大幅增長一方面與2006年受調控的強大沖擊導致基數較低有關，但另一方面也是醫藥需求的擴大對醫藥消費的巨大推動效應的較充分的反應。2008年這一良性影響將得到繼續保持，并呈現加強趨勢。（四）2008—2010年需求預測綜合以上分析來看，無論是從全球市場還是從國內市場來看，無論是就短期還是就長期而言，整個醫藥市場包括化學制藥行業都是前景廣闊。2008年化學制藥行業將會繼續保持2007年快速發展的勢頭，銷售收入保持在18%—22%的增長速度，2008年銷售收入預計將達到3750—3900億元；在保持持續穩步發展的態勢下，按照這一速度，2010年銷售收入將達到5200—5800億元。

第四節行業進出口分析及預測一、進出口數量和金額分析據統計，2007年我國醫藥商品進出口總額為385.9億元，同比2006年增長25.6%。其中進口額為140.0億元，出口額為245.9億元，實現貿易順差105.9億元，貿易順差相比于2006年的46.1億美元進一步擴大。從西藥類商品來看，2007年進出口總額為243.6億元，占醫藥商品總體的63.13%；同比增速為29.7%，高于醫藥行業整體25.6%的增長水平。其中進口額為93.7億元，出口額為149.9億元，進出口順差為56.2億元。從西藥類商品的三個子項目——西藥原料、西成藥和生化藥來看，西藥原料是進出口的主體，進出口總額占西藥類商品的80.25%，占醫藥商品總和的50.66%；進口額占西藥類商品的63.93%，出口額占西藥類商品的90.46%。西成藥進出口額為36.22億美元，同比增長47.84%，增幅最大；生化藥進出口額為11.87億美元，同比增長28.09%。出口商品結構得到進一步優化。綜合來看，2007年西藥類商品進出口同醫藥商品保持同樣的快速發展趨勢，貿易順差進一步擴大；西藥原料仍然是西藥類商品進出口的主體；西成藥的進出口增長步伐最快，進口、出口和進出口的增速都在45%以上，遠遠超過其他類別和總體的增速。2007年化學制藥行業進出口情況類別2006出口金額（億美元）2007年出口金額（億美元）同比增長（%）2006年進口金額（億美元）2007年進口金額（億美元）同比增長（%）2006年進出口總金額（億美元）2007年進出口總金額（億美元）同比增長（%）西藥原料106.7135.627.147.359.926.6154195.526.9西成藥5.07.855.619.528.445.824.536.247.8生化藥5.26.5339.311.928.1西藥類總計116.9149.928.270.893.732.3187.8243.629.7醫藥總體196.6245.925.1110.6140.026.6307.2385.925.6數據來源：中國醫藥保健品進出口商會二、出口結構分析（一）化學原料藥為出口支柱2007年，化學原料藥出口額為135.6億美元，同比增長了27.1%，占西藥類商品同期出口總額的90.46%。其中：（1）維生素C（含衍生物）出口額達3.42億美元，同比增長46.58%，出口數量為7.18萬噸，同比增長2.86%。出口平均單價為4.75美元/公斤，同比增長了42.49%。主要出口市場是美國、日本、德國和荷蘭。（2）青霉素工業鹽（含衍生物）出口額為3.64億美元，同比增長了74.38%，出口數量為1.51萬噸，同比下降了6.77%。出口平均單價為24.02美元/公斤，同比增長了87.04%。主要出口市場是印度，所占比重高達75.71%。（3）維生素E出口額為1.64億美元，同比增長了3.88%，出口數量為2.92萬噸，同比增長了2.75%，出口平均單價為5.63美元/公斤，同比增長了1.09%。主要出口市場是美國、德國、荷蘭、比利時和日本。（4）撲熱息痛出口額為1.38億美元，同比下降了0.43%，出口數量為4.64萬噸，同比增長了0.70%，出口平均單價為2.98美元/公斤，同比下降了1.13%。主要出口市場是印度、印尼、愛爾蘭和尼日利亞。（5）糖精及其鹽出口額為8073萬美元，同比增長了57.93%，出口數量為1.61萬噸，同比微降了0.05%，出口平均單價為5.01美元/公斤，同比增長了58.01%。主要出口市場是巴西、德國、韓國、西班牙和日本。2007年我國西藥類重點商品出口統計商品名稱出口金額同比增長(%)出口平均價(美元/公斤)同比增長(%)維生素C(含衍生物)34160.3446.584.7542.49青霉素工業鹽(含衍生物)36407.0974.3824.0287.04撲熱息痛13838.98-0.432.98-1.13糖精及其鹽8072.7257.935.0158.01肝素及其鹽13670.3232.291539.5369.25鏈霉素(含衍生物)3773.9832.1717.423.62維生素B12(含衍生物)4982.9721.4133.6314.1咖啡因及其鹽8740.3432.727.819.49請蒿素制劑5507.6292.7377.15-6.16數據來源：中國海關（二）西成藥和生化藥出口高速增長（1）2007年西成藥出口額為7.84億美元，同比增長55.64%。主要出口市場是日本、韓國、中國香港、尼日利亞和菲律賓，所占比重達35.24%。出口增幅最快的商品有：含奎寧的藥品為54.94萬美元，同比增長1440.06%；含磺胺類的藥品為2130萬美元，同比增長884.55%。（2）2007年生化藥出口額為6.45億美元，同比增長24.26%。其中：肝素及其鹽出口額為1.37億美元，同比增長了32.29%，出口平均單價為1539.53美元/公斤，同比增長了69.25%。主要出口市場是美國、德國、意大利、法國和奧地利。三、進出口特點分析（一）出口特點分析分析2007年醫藥商品的出口態勢，主要有如下特點：1．西成藥成為出口新亮點

我國西藥原料藥部分品種的技術處于世界先進水平，特別是在青霉素、維生素、撲熱息痛、地塞米松、糖精鈉、檸檬酸等產品上具有較大優勢，競爭力較強，在國際市場上非常受歡迎。我國正是抓住了這個機遇，一舉將化學原料藥出口金額再創新高。西成藥屬于高附加值、深加工、知識密集型產品，目前我國可生產的西成藥有4000多個品種，一些新型制劑技術如控釋、緩釋技術等在西成藥生產中已廣泛應用，國外大型醫藥公司在國內投資建造了一批技術水平高、規模大的項目，也提高了我國西成藥的技術水平。經過多年的發展，2007年，我國西成藥出口同比高速增長了55.64%，成為西藥類商品出口新的增長點。2．創單月出口額歷史最高紀錄2007年，我國西藥類商品月均出口額為12.49億美元，出口額單月最高記錄在12月份，達到創紀錄的14.84億美元，比2006年12月份的10.94億美元增長了35.68%。總體上看，月度出口額大幅增長主要集中在6月份和12月份，其主要原因：一是從2007年7月1日起大幅調低了部分商品的出口退稅率，在6月份出現了突擊出口的現象；二是企業間廣泛流傳從2008年1月1日起將再次調低部分商品的出口退稅率，再加之年底慣性出口的作用，在12月份創造了西藥類商品有海關統計以來的單月出口最高紀錄。3．一般貿易方式成主流從貿易方式上看，一般貿易方式出口占85.94%，同比增長了28.29%，進料加工貿易方式出口占9.83%，同比增長了14.97%；來料加工裝配貿易方式出口占2.63%，同比增長了46.63%；保稅區倉儲轉口貨物貿易方式出口占1.08%，同比增長了294.09%；邊境小額貿易方式占0.23%，同比增長了106.01%。4．國有藥企仍是中堅2007年，全國共有8735家企業經營304種西藥類商品，主要出口到185個國家和地區，比2006年增加了570家企業。按出口額大小排序，前100名企業（約占經營企業家數的1.15%）占了西藥類商品出口額比重的33.58%，集中度較高。浙江省醫藥保健品進出口有限公司、中化寧波（集團）有限公司、東北制藥總廠、中化江蘇公司、河南新鄉華星藥廠位列企業出口額前5位，國有企業繼續扮演拉動出口增長的中堅力量。5．江浙滬三地出口集中度高江蘇省、浙江省、山東省、上海市和河北省位列省市出口西藥類商品前5強，占同期西藥類商品出口總額的66%，5強所占比重依次為19.98%、18.65%、11.52%、9.25%和6.60%，有力地拉動了我國西藥類商品出口總額的快速增長。6．市場：三大國家占了33.71%2007年，亞洲、歐洲和北美洲是我國主要的出口市場。我國商品對亞洲、歐洲和北美洲的出口額分別為65.17億美元、44.07億美元和22.54億美元，同比分別增長了32.86%、25.25%和21.49%，繼續保持著較高的增長速度。另外，2007年我國開拓南美洲、非洲和大洋洲市場取得了較好的成效，出口額分別達到10.945億美元、5.2億美元和2.02億美元，同比分別增長了29.87%、26.58%和25.55%。2007年我國西藥類商品出口/進口五大貿易伙伴統計五大出口貿易伙伴五大進口貿易伙伴位次國別地區出口額(億美元)同比增減所占比重(%)位次國別地區進口額(億美元)同比增減(%)所占比重(%)1美國21.321.2714.21美國13.0338.9613.912印度17.8936.9311.932日本11.5912.3212.373日本11.3823.537.583德國8.8154.179.414德國9.5922.236.394中國臺灣8.2654.48.815荷蘭7.1927.594.795韓國5.4919.865.85合計67.35-44.89合計47.18-50.35數據來源：中國醫藥保健品進出口商會從數據統計來看，2007年我國西藥類商品出口的三大貿易伙伴依次是美國、印度和日本，其中：對美國出口額為21.30億美元，同比增長了21.27%；主要出口商品是維生素C、維生素E、檸檬酸等。對印度出口額為17.89億美元，同比增長了36.93%；主要出口商品是青霉素工業鹽、其他抗菌素、6-APA等。對日本出口額為11.38億美元，同比增長23.53%；主要出口商品是含其他未列名成分混合藥品、維生素C、檸檬酸等。三大貿易伙伴所占比重達33.71%，除對日本貿易基本平衡外，對美國順差額為8.27億美元，對印度順差額為12.7億美元。（二）進口特點分析1．外資藥企為主力軍2007年，我國共有6912家企業從85個國家和地區進口了281種西藥類商品，比2006年減少了111家。諾和諾德（中國）制藥有限公司、西安楊森制藥有限公司、輝瑞制藥有限公司、上海羅氏制藥有限公司、拜耳醫藥保健有限公司位列企業進口額前5名，所占比重達10.29%。上海市、江蘇省、廣東省、北京市、浙江省在省市進口額排名中位列前5位，所占比重高達77.12%。中國最龐大的下載資料庫2．美、日、德是主要進口國2007年，從歐洲、亞洲、北美洲進口西藥類商品金額分別為41.67億美元、37.10億美元和13.14億美元，同比分別增長了35.14%、27.09%和38.28%，所占比重依次是44.49%、39.61%和14.03%。2007年，我國進口西藥類商品的三大貿易伙伴依次是：美國（占13.03億美元，同比增長38.96%）、日本（占11.59億美元，同比增長12.32%）和德國（占8.81億美元，同比增長54.17%），三大貿易伙伴所占比重達35.69%。3．西成藥和生化藥進口加快2007年，我國對西成藥的進口額為28.38億美元，同比增長了45.82%，其中含有胰島素的藥品、含有其他抗菌素的藥品、含皮質甾體類激素的藥品等進口比重較大；生化藥進口額為5.42億美元，同比增長32.98%，抗血清、其他血分及修飾免疫制品等進口比重較大。化學原料藥進口額為59.87億美元，同比增長了26.61%，其中：蛋氨酸、其他磺（酰）胺、其他先鋒霉素及其衍生物等進口比重較大。三、2008年進出口預測2008年我國與主要貿易伙伴的貿易形勢既有嚴峻的一面，也有有利的一面。嚴峻的是：美國次貸危機將是世界經濟增長的主要威脅；我國出口退稅政策調整的影響將在2008年真實地反映出來，客觀上可能都會對我國出口西藥類商品有一定的影響。有利的是：2008年我國國內市場仍將比較活躍，我國經濟仍將保持快速發展。故預測認為，2008年我國西藥類商品進出口仍將繼續保持增長勢頭。具體來看，2008年我國的西藥類商品進出口將呈四大特點：1．絕對金額將再創歷史新高從整體情況看，我國西藥類商品對外貿易2008年的增幅將小于2007年的增幅，估計將在20%左右，絕對金額將再創歷史新高。預計2008年，我國西藥類商品進出口總額將首次超過300億美元。2．貿易順差將有所減小我國西藥類商品近年來進口持續高速增長，但在2007年我國西藥類商品對外貿易仍有較大順差，主要原因是6月和12月集中突擊出口掩蓋了進口的持續增幅。2008年，在我國西藥類商品出口增幅減緩、進口增幅增加的情況下，貿易順差將有所減少，估計全年順差將在40億美元左右。3．西成藥是出口新的增長點全球藥品外包生產和外購市場需求不斷擴大將給我國帶來重大機遇，國內制藥企業積極提升自身研發、生產、管理能力和質量也將為西成藥擴大出口提供重要保障，預計西成藥在2008年將會繼續保持快速增長的態勢。4．進口仍將保持高速增長2007年我國西藥類商品進口的增幅為32.25%，預計2008年仍將保持有30%左右的增幅，全年進口額有望達到130億美元。支撐這一業績的主要原因是：我國的經濟仍將有較高的增長率，進口一定數量的必需西藥類商品是完全有必要的?？傮w而言，2007年中國西藥制劑出口保持了良好的增長勢頭。由于中國在原料藥研發和生產上的優勢比較明顯，中國的西藥制劑生產和出口具有較好的發展基礎。隨著世界藥品生產逐步向發展中國家轉移，在中國鼓勵藥品制劑出口的政策背景下，越來越多的企業開始重視制劑產品的生產和出口，因此預計2008年中國西藥制劑出口將繼續保持增長態勢，全年增幅有望超過25%。

第五節供需平衡及價格分析一、供需平衡分析及預測（一）庫存變化庫存變化是衡量行業供需平衡的一個十分重要的指標。庫存變化可以通過比較銷售收入的增長速度、產成品的增長速度以及產成品占收入的比重的變化來分析。比較收入和產成品的增長速度，可以看到2005年是一個轉折點。2004年到2005年兩者的差距不斷縮小，說明2005年在行業產銷兩旺的形勢下，行業庫存很少。2005年后，由于2006年行情低迷的原因，收入和產成品的增速差距擴大，行業庫存上升。過了2006年行情又開始回暖，收入和產成品增速出現交點，說明在銷路擴大的形勢下，行業上一年的庫存急劇減少。到2007年下半年，由于收入增速的下降和產成品的增速急劇上升反映了行業庫存量的急劇增加，產成品占收入的比重相比于2006年上升近一個百分點同樣說明了這個問題。2008年在行業處于景氣周期的形勢下相信2007年下半年積壓的庫存產品將會滿足不斷增長的需求，行業庫存量將下降。數據來源：國家統計局2004——2007年化學制藥行業庫存增速變化及比重（二）供需平衡分析通過產銷率來分析行業供需平衡的變化。從下圖中來看，行業2004年以來的產銷率一直比較高，每年都在94%以上運行，年與年之間有小幅度的變化，因此從總體上來說行業的供需缺口不大，年度變化亦不大。具體來看，2007年1—11月行業的產銷率相比于前幾年有所下降，主要是后半年產品銷售速度有所下降，產品存在一定的積壓。單位：億元，%數據來源：國家統計局，化學制藥工業協會2004——2007年化學制藥行業供需平衡分析分子行業來看，2007年對原料藥行業而言是一個大年，以大宗原料藥價格集體增長為標識，中國原料藥市場一改過去幾年的頹勢，劃出了產銷量、出口量和價格同步上升的漂亮曲線。價格的上升推動了行業的景氣度。制劑行業2007年行情走俏，進出口大增。2007年行業完成工業總產值（現價）1849.62億元，同比增長25.27%；完成銷售收入1685.19億元，同比增長23