固定收益證券利息核算規范2023-03-17發布2023-03-17實施前言 12規范性引用文件 13術語和定義 14符號 25貼現式及零息式固定收益證券利息核算模型 35.1概述 35.2利息核算公式 36利隨本清固定收益證券利息核算模型 36.1概述 36.2利息核算公式 37附息式固定收益證券利息核算模型 47.1概述 47.2利息核算公式 48浮動利率固定收益證券基準利率生效相關要素的選擇和關聯關系 69不同固定收益證券品種適用的利息核算方法 69.1政府債券 69.2中央銀行票據 79.3金融債券、企業債券、國際機構債券等 79.4公司債 79.5非金融企業債務融資工具、證券公司短期融資券 79.6信貸資產支持證券 7參考文獻 8GB/T42336—2023本文件按照GB/T1.1—2020《標準化工作導則第1部分：標準化文件的結構和起草規則》的規定起草。請注意本文件的某些內容可能涉及專利。本文件的發布機構不承擔識別專利的責任。本文件由全國金融標準化技術委員會(SAC/TC180)提出并歸口。本文件起草單位：中央國債登記結算有限責任公司、銀行間市場清算所股份有限公司、中國證券登記結算有限責任公司、中國外匯交易中心(全國銀行間同業拆借中心)、上海證券交易所(中國證券博物館)、深圳證券交易所、中國金融期貨交易所股份有限公司、中國銀行業協會、中國工商銀行股份有限公司、中國農業銀行股份有限公司、中國銀行股份有限公司、中國建設銀行股份有限公司、匯豐銀行(中國)有限公司。固定收益證券利息核算規范本文件規定了貼現式、零息式、利隨本清以及附息式固定收益證券利息核算模型，浮動利率固定收益證券基準利率生效相關要素的選擇和關聯關系，以及不同證券品種適用的利息核算方法。本文件適用于中華人民共和國境內登記托管的固定收益證券發行人應付利息的核算。注：固定收益證券幣種不限，本文件以人民幣為例進行規定。2規范性引用文件本文件沒有規范性引用文件。下列術語和定義適用于本文件。固定收益證券fixedincomesecurities證券持有人在特定的時間內取得固定的收益并預先知道取得收益的數量和時間的有價證券。固定收益證券發行人按約定的票面利率、付息頻率、計息方式及償還期限對證券持有人出借資金的補償。注：計息方式包括零息式、貼現式、利隨本清、附息式(固定利率/浮動利率)。固定收益證券發行時發行人承諾支付的利率。注：固定利率證券的票面利率通常為按單利方法計算的年利率，在證券存續期保持不變，浮動利率證券的票面利率在存續期隨基準利率的變動而發生改變。附息式固定收益證券相鄰兩次付息日的時間間隔。注：付息周期通常可分為按月付息(1月/次)、按季付息(3月/次)、半年付息(6月/次)和按年付息(12月/次)。證券期限maturityofsecurities固定收益證券從起息日至到期日的時間期限。計息期couponperiod固定收益證券起息日(上一個付息日)至下一個付息日的計息期間。注：計息期計息天數算頭不算尾。付息頻率一年超過一次的固定收益證券各計息期利息的計算方式。注：利息分配方式分為平均分配和按實際天數分配。平均分配是指全年利息按照付息頻率在各計息期間平均分配，按實際天數分配是指全年利息按照各計息期的實際天數計息。利息計算時的整年天數基數。注：年度計息天數分為兩類，第一類是計息年度天數，第二類是自然年度天數。計息年度是指證券生命周期中，從證券首個起息日開始的一個完整自然年度，以此類推。若一個完整的計息年度跨越閏年的2月29日，則為閏年計息年度。計息年度天數分為365天/年(閏年為366天或365天)和360天/年。第二類是自然年度天數，指證券計息期起息日所在自然年度的實際天數，只適用于資產支持證券。4符號下列符號適用于本文件。A:實際天數。AC:起息日所在自然年度實際天數。AD:年度計息天數。A1:計息年度實際天數，對于年付息頻率大于1的附息式證券，即為計息期所在計息年度實際天數。A2:利隨本清證券到期時不足整年部分所在的計息年度實際天數。D1:利隨本清證券到期時不足整月的實際天數。D2:利隨本清證券到期時不足整年的實際天數。D3:起息日至到期日的實際天數。D4:計息期實際天數。D5:計息期實際天數，其中跨閏年2月29日的計息期為D5-1。d1:分段計息期的第一段實際天數。d2:分段計息期的第二段實際天數。d3:分段計息期的第三段實際天數。I1:附息式證券簡化表述為30/360、365/365或A/A下的計息年度每百元面額利息資金額。I2:附息式證券簡化表述為A/360下的計息年度每百元面額利息資金額。I3:附息式證券簡化表述為A/365下的計息年度每百元面額利息資金額。I4:附息式證券簡化表述為A/自然年度天數下的計息年度每百元面額利息資金額。M:計息期月份數。M1:期限內完整月份數。M2:證券期限月份數。N1:期限內完整計息年度數。N2:證券起息日至到期日之間遇到的閏年2月29日次數。N3:證券期限年份數。n:年付息頻率。P:百元面額發行價格。2Y:票面利率×百元面額本金值，對于利隨本清證券，百元面額本金值即為100。Y1:計息年度每百元面額利息資金額。Y2:計息期每百元面額利息資金額。Y3:貼現式及零息式固定收益證券到期每百元面額利息資金額。yl:分段計息期的第一段執行利率。y2:分段計息期的第二段執行利率。y3:分段計息期的第三段執行利率。5貼現式及零息式固定收益證券利息核算模型5.1概述貼現式固定收益證券是指低于面值(一般為百元面值)折價發行，期限在1年以內，到期按面值一次性償還的固定收益證券。零息式固定收益證券是指低于面值(一般為百元面值)折價發行，在存續期內不支付利息，到期后按面值一次性償還的固定收益證券，期限一般在1年以上。5.2利息核算公式貼現式及零息式固定收益證券到期每百元面額利息資金額按照公式(1)計算：Y3=100—P (1)6利隨本清固定收益證券利息核算模型6.1概述利隨本清固定收益證券是指在發行時標明票面利率，到期兌付日前不支付利息，全部利息累計至到期兌付日和本金一同償付的固定收益證券。利隨本清固定收益證券的期限為整數，期限單位可為天、6.2利息核算公式利隨本清證券到期每百元面額利息資金額計算公式一覽表見表1。表1利隨本清證券到期每百元面額利息資金額計算公式一覽表期限單位年度計息天數閏年計息天數基數整月計息天數是否計息簡化表述到期百元面額利息資金額(Y3)計算公式天無關無關30/360Y3=Y/12×M1+Y/360×D1(2)Y3=Y×N1+Y×D2/A2(3)實際天數無關A/360Y3=Y/360×D3(4)無關是A/365Y3=Y/365×D3(5)否365/365Y3=Y/365×(D3-N2)(6)同公式(3)無關無關A/A同公式(3)3表1利隨本清證券到期每百元面額利息資金額計算公式一覽表(續)期限單位年度計息天數閏年計息天數基數整月計息天數是否計息簡化表述到期百元面額利息資金額(Y3)計算公式天起息日所在自然年度實際天數無關無關無關A/自然年度天數月無關無關同公式(3)實際天數無關A/360同公式(4)無關是A/365同公式(5)否同公式(6)同公式(3)無關無關A/A同公式(3)起息日所在自然年度實際天數無關無關無關A/自然年度天數同公式(7)年無關30天無關實際天數無關A/360同公式(4)無關是A/365同公式(5)否同公式(9)起息日所在自然年度實際天數無關無關A/A同公式(9)無關無關無關A/自然年度天數同公式(7)注：Y=票面利率×100,單位為人民幣元。7附息式固定收益證券利息核算模型7.1概述附息式固定收益證券是指發行人按照約定的利率定期支付利息，分期或到期一次性償還本金的固定收益證券，包括附息式固定和附息式浮動。附息式固定收益證券的付息周期為月的整數倍，證券期限通常為付息周期的整數倍。付息頻率為附息式固定收益證券年付息次數，為整數。付息頻率一年超過一次的附息式固定收益證券在計算各計息期應付利息時，發行人可選擇平均分配或按計息期實際天數分配兩種利息分配方式，其中按計息期實際天數分配包含兩種利息核算方式。7.2利息核算公式附息證券計息期每百元面額利息資金額計算公式一覽表見表2。4表2附息證券計息期每百元面額利息資金額計算公式一覽表年付息頻率利息分布方式年度計息天數閏年計息天數基數整月計息天數是否計息簡化表述計息年度每百元面額利息資金計算公式計息期每百元面額利息資金額(Y2)n=1無關360天無關無關30/360實際天數無關A/360365天365天無關是A/365否365/365同公式(10)同公式(11)366天無關A/A同公式(10)同公式(11)起息日所在自然年度實際天數無關無關無關A/自然年度天數I4=Y/AC×A1(16)n>1平均分配360天無關無關30/360同公式(10)實際天數無關A/360同公式(12)365天365天無關是A/365同公式(14)否365/365同公式(10)同公式(18)366天無關A/A同公式(10)同公式(18)按計息期實際天數分配方式一360天無關無關30/360不必核算Y2=Y/12×M(21)實際天數無關A/360Y2=Y/360×D4(22)365天365天無關是A/365Y2=Y/365×D4(23)否365/365Y2=Y/365×D5(24)366天無關A/A起息日所在自然年度實際天數無關無關無關年度天數計息期內分段利率證券Y2=yl/AD×d1+y2/AD×d2+y3/AD×d3+ 按計息期實際天數分配方式二360天無關無關30/360同公式(10)Y2=I1×D4/A1(28)實際天數無關A/360同公式(12)Y2=I2×D4/A1(29)365天無關是A/365同公式(14)Y2=13×D4/A1(30)否365/365同公式(10)同公式(28)366天無關無關A/A同公式(10)同公式(28)注：Y=票面利率×百元面額本金值，單位為人民幣元。58浮動利率固定收益證券基準利率生效相關要素的選擇和關聯關系浮動利率證券的執行利率由基準利率加利差確定。基準利率是附息式浮動利率證券票面利率的掛鉤利率，包括但不限于國內人民幣相關法定利率、境內貨幣市場相關市場利率、公開市場操作利率、經濟金融指數、統計數據等。利差為浮動利率掛鉤利率的貼水，一般為固定利率基點。在某些情況下，浮動利率可以設置利率上限和保底利率。利率上限為浮動利率證券的票面利率上限，當基準利率變動后加上利差大于上限利率時，該證券按照利率上限執行。保底利率為浮動利率證券的票面利率下限，當基準利率變動后加上利差小于保底利率時，該證券按照保底利率執行。基準利率生效由生效時點、生效條件和生效時期三個層次的要素需要選擇確定。浮動利率證券基準利率生效方式見表3。表3浮動利率證券基準利率生效方式第一層次選擇：基準利率生效時點第二層次選擇：生效條件第三層次選擇：基準利率生效時期含義和要求當期生效無計息期有效(唯一選擇)基準利率一旦變動，本計息期執行利率即隨之變動，因此其有效時期也只能是本計息期付息后生效無年度有效基準利率發生變化時，本計息年度執行利率不變，付息后的下一個計息年度變動。按照完整計息年度確定執行利率。盡管一個完整計息年度內多次付息，但仍執行該計息年度初的基準利率，下一個完整計息年度按下一計息年度起息日當日或起息日前某一天的最新基準利率執行計息期有效基準利率發生變化時，本計息期執行利率不變，付息后的下一個計息期變更。每次付息后的下一計息期按該計息期起息日當日或起息日前某一天的最新基準利率執行指定條件生效基準利率調整日后固定時間生效無以該基準利率變動之日起預先確定的時間后該基準利率生效，此前仍執行原利率，因此一個計息期內可能有分段計息利率指定日期生效無以該基準利率變動之日起預先確定的日期后該基準利率生效，此前仍執行原利率，因此一個計息期內可能有分段計息利率9不同固定收益證券品種適用的利息核算方法9.1政府債券政府債券包括記賬式國債、儲蓄國債、地方政府債。期限小于1年的政府債券計息方式宜采用貼現式；期限大于或等于1年的政府債券計息方式宜采用附息式，計息年度天數為365天，閏年計息天數為365天(2月29日不計息)的利息核算方法見7.2的公式(11);若付息周期小于12月/次，利息分配方式6宜選擇平均分配，見7.2的公式(18)。9.2中央銀行票據期限大于1年的中央銀行票據計息方式宜采用附息式，計息年度天數為365天，閏年計息天數為365天(2月29日不計息)的利息核算方法，見7.2的公式(11);若付息周期小于12月/次，利息分配方式宜選擇平均分配，見7.2的公式(18)。期限小于或等于1年的中央銀行票據計息方式宜采用利隨本清或貼現式。采用利隨本清的中央銀行票據，宜選擇計息年度天數為365天，閏年計息天數為365天(2月29日不計息),見6.2的公式(6)的利息核算方法。對于政策性銀行債、商業銀行債券、企業債券、國際機構債券等固定收益證券，期限通常大于1年，計息方式宜采用附息式，計息年度天數為365天，閏年計息天數為365天(2月29日不計息)或366天的利息核算方法，見7.2的公式(11);若付息周期小于12月/次時，利息分配方式宜選擇平均分配，見7.2的公式(18)。對于浮動利率的債券，宜選擇付息后生效的基準利率生效方式。9.4公司債公司債計息方式宜采用附息式，計息年度天數為365天，閏年計息天數為365天(2月29日不計息)的利息核算方法，見7.2的公式(11);若付息周期小于12月/次，利息分配方式宜選擇平均分配，見對于浮動利率公司債，宜選擇付息后生效的基準利率生效方式。9.5非金融企業債務融資工具、證券公司短期融資券期限大于1年的非金融企業債務融資工具計息方式宜采用附息式，宜選擇計息年度天數為365天，閏年計息天數為366天的利息核算方法，見7.2的公式(11);若付息周期小于12月/次，利息分配方式宜選擇平均分配，見7.2的公式(18)。期限小于或等于1年的非金融企業債務融資工具和證券公司短期融資券計息方式宜采用利隨本清，宜選擇計息年度天數為365天，閏年計息天數為366天的利息核算方法，見6.2的公式(3)。對于浮動利率的非金融企業債務融資工具和證券公司短期融資券，宜選擇付息后生效的基準利率生效方式。9.6信貸資產支持證券信貸資產支持證券優先檔宜選擇第一類計息年度天數為365天，閏年計息天數為365天(2月29日計息)或366天，也可選