注冊會計師全國統一考試——專業階段考試公司戰略與風險管理試卷一、單項選取題（本題型共26小題，每小題1分，共26分。每小題只有一種對的答案，請從每小題備選答案中選出一種你以為對的答案，在答題卡相應位置上用2B鉛筆填涂相應答案代碼。答案寫在試題卷上無效。）1．下列風險中，不屬于市場風險是（）。A．商品價格風險B．利率風險C．信用風險D．匯率風險2．1968年哥倫比亞大學專家愛德華·奧特曼提出了知名Z分模型，這個模型可用來分析公司（）。A．產品競爭優勢B．破產也許性C．行業競爭限度D．宏觀經濟風險3．下列財務政策中，可以用來改進增值型鈔票短缺公司資金狀況是（）。A．增長債務比例B．支付鈔票股利C．減少資本成本D．重組4．在COSO內部控制框架中，控制活動類別可分為（）。A．運營、財務報告及合規三個類別B．運營、信息及合規三個類別C．信息、財務報告及監察三個類別D．運營、信息及監察三個類別5．甲公司董事會對待風險態度屬于風險厭惡。為有效管理公司信用風險，甲公司管理層決定將其所有應收款項以應收總金額80%出售給乙公司，由乙公司向關于債務人收取款項，甲公司不再承擔關于債務人未能如期付款風險。甲公司應對此項信用風險方略屬于（）。A．風險減少B．風險轉移C．風險保存D．風險消除6．下列各項中，不屬于PEST分析經濟環境因素是（）。A．產業構造B．經濟發展水平C．國民收入分派政策D．人口地區別布7．蘇州某民營公司擁有多家休閑服銷售連鎖店。為防止員工在銷售過程中未經容許予以顧客超過5%價格折扣，該公司在電子付款系統中設立輸入控制，檢查售貨員輸入價格折扣，確認在折扣容許限度內才可以進行交易，并打印發票。這種控制類別是（）。A．過程控制B．普通控制C．邏輯訪問控制D．應用控制8．某公司通過購買土地、大興土木方式給競爭對手以擴張生產規模印象，其目是制止競爭對手開設新工廠。這個例子闡明（）。A．戰略是一種籌劃B．戰略是一種計謀C．戰略是一種定位D．戰略是一種觀念9．甲公司正在考慮調節財務職能。甲公司管理層但愿調節后財務職能有助于減少成本，有效地為集團安排借款，以及較易控制集團中各子公司財務活動。基于以上規定，最適合甲公司財務職能安排是（）。A．外包財務職能B．集中財務職能C．權力下放財務職能D．由內控部門履行財務職能10．某國內汽車制造廠對中華人民共和國經濟增長潛力抱著樂觀態度，除繼續生產中檔檔次車種外，在開始生產高品位越野車，但愿吸引國內市場高品位消費者。這種做法屬于（）。A．市場滲入B．市場細分C．工業細分D．產品分散化11．乙公司自1880年成立以來始終在A國從事煙草經營。近幾年A國居民健康意識逐漸提高，加之A國政府不斷提高煙草稅收，使乙公司營業額持續減少。為解決所面臨經營困難，乙公司最合理做法是（）。A．采用恰當密集型戰略B．增長在價值鏈中增值活動C．運用國際貿易生命周期創造商機D．采用收縮型戰略12．甲公司系國內某省商業信用公司，為本地中小公司提供貸款。為提高貸款審批效率，甲公司啟用了自動審批系統。該系統基本功能是，申請人個人資料輸入系統后，系統自動將此信息與信用資料機構擁有機密數據進行比較，并能對申請者信用可靠性和信用額度分派自動作出判斷。甲公司所啟用自動審批系統屬于（）。A．管理信息系統B．事務解決系統C．專家系統D．經理信息系統13．下列關于及時生產系統（JIT）表述中，對的是（）。A．JIT規定公司為防止發生配送延遲狀況儲備材料和部件B．JIT使公司生產對供應商依賴性減少C．JIT可用于服務型公司和制造型公司D．JIT與公司采購方略并不有關14．甲律師事務所系經司法部門批準成立國內最早合伙制律師事務所。今年該所與國內另一律師事務所進行了合并。甲律師事務所合并戰略屬于（）。A．集中化戰略B．市場滲入戰略C．縱向一體化戰略D．橫向一體化戰略15．甲公司為一家手機及家電生產公司，自股票發行上市以來，由于手機市場競爭激烈，連年發生重大經營性虧損，公眾形象盡失。甲公司管理層預測，甲公司營運鈔票流將也許枯竭，另有相稱于公司總資產70%3億元人民幣債務到期，因而急需進行重組。下列關于甲公司重組方式中，最恰當是（）。A．債務轉換為股份以減少債務比例B．將到期債務轉換為長期貸款C．進行公司分拆D．整頓資產負債表，進行私有化16．下列各項中，屬于處在起步階段公司可以選取財務戰略是（）。A．采用高股利政策以吸引投資者B．通過債務籌資籌集公司發展所需要資金C．采用權益融資籌集公司發展所需要資金D．通過不斷進行債務重組增長資金安排靈活性17．3月份，某投機者以為丙公司股價在將來3個月內也許下跌。此時，丙公司股價為每股30美元；而3個月期限看跌期權行權價為23美元，當前售價為每份2美元。如果該投機者3月份投入30000美元購買看跌期權，6月份丙公司股價下跌至21美元，那么其損益是（）。A．損失30000美元B．損失5000美元C．沒有任何損益D．獲利30000美元18．某國際快餐連鎖公司宣布在中東開設連鎖店，但并不出售豬肉漢堡，只出售牛肉漢堡、雞肉漢堡和魚肉漢堡。這闡明該國際快餐連鎖公司在戰略分析中考慮了（）。A．政治和法律因素B．經濟因素C．社會和文化因素D．技術因素19．新推出計算機產品在上市初期定價相對較高，這種定價方略是（）。A．滲入定價法B．撇脂定價法C．增脂定價法D．成本領先定價法20．下列關于貨幣遠期市場與期貨市場表述中，對的是（）。A．期貨合同金額大小與交付日可依照個人需要量身定做B．遠期市場結算可以在證券交易所結算所解決，也可以在場外交易市場進行C．大多數遠期合同按抵消結算，并且僅有很少數是交付結算D．期貨合同價格隨時間變化，以反映市場對將來即期匯率預期21．依照波士頓矩陣理論，當某公司所有產品均處在高市場增長率時，下列各項關于該公司產品所屬類別判斷中，對的是（）。A．明星產品和金牛產品B．明星產品和問號產品C．瘦狗產品和金牛產品D．金牛產品和問號產品22．公司所面臨下列風險中，最便于管理是（）。A．財務風險B．項目風險C．操作風險D．法律或合規性風險23．在風險評估系圖中，風險對公司所產生影響是影響風險評級重要參數，另一種影響風險評級重要參數是（）。A．應對風險辦法成本B．風險發生也許性C．公司對風險偏好D．公司對風險承受能力24．下列匯率風險管理辦法中，普通成本較高是（）。A．匹配收入和支出B．匹配長期資產和負債C．貨幣套期D．多邊凈額結算25．乙公司為國內經營近年制藥公司，近期成功研制了一種防止新型流感疫苗。乙公司管理層籌劃將此疫苗規模化生產，并同步在國內市場和國外市場銷售，預測該疫苗銷售可為公司將來數年帶來較高凈收益。依照公司成長矩陣，乙公司進軍國外市場籌劃屬于（）。A．市場滲入戰略B．市場開發戰略C．產品開發戰略D．多元化戰略26．甲公司是一家打印機生產商。每臺打印機都以原則化模式生產。依照明茨伯格構造構型理論，甲公司應采用公司構型是（）。A．專業型構造B．部門型構造C．靈活型構造D．機械型構造二、多項選取題（本題型共16小題，每小題1.5分，共24分。每小題均有各種對的答案，請從每小題備選答案中選出你以為對的答案，在答題卡相應位置上用2B鉛筆填涂相應答案代碼。每小題所有答案選取對的得分；不答、錯答、漏答均不得分。答案寫在試題卷上無效。）1．乙公司是蘇州一家集團公司，其主營業務為原木材料供應，其她業務為家具制造、公園設施基建工程業務等。乙公司擁有近年加工木材經驗及大型加工場合，木材產量位居全國第二。乙公司自主品牌家具在成為歐洲單一品牌家具銷量之首。依照上述信息，可以判斷乙公司所擁有無形資源有（）。A．加工場B．組織經驗C．品牌D．專利2．價值創造是財務戰略目的，當代財務實踐以為經濟增長值是判斷經濟活動與否帶來價值創造一種重要指標。影響經濟增長值直接因素涉及（）。A．資本成本B．凈資產收益率C．投資資本D．稅后營業利潤3．乙公司擬開辦航空業務并將其基地設在印度尼西亞，以使公司多元化發展。在分析該戰略提案時，乙公司需要對外部環境進行評估，其可使用分析工具備（）。A．BCG矩陣分析B．4P分析C．PEST分析D．5力模型分析4．某玩具制造商擬實行涉及實現規模經濟、針對3歲如下幼兒設計獨有“幼童速成學習法”玩具系列等在內戰略方案，以增長其業務競爭優勢。該玩具制造商上述業務層戰略屬于（）。A．成本領先戰略B．多元化戰略C．集中差別化戰略D．集中成本領先戰略5．甲公司為澳大利亞一家電子公司，正在考慮應否把生產總部遷往國內大連市，然后上市籌資。甲公司管理層但愿在投資前理解此項籌劃獲得國內政府批準也許性及其對公司將來鈔票流量影響。甲公司管理層同步也考慮了將生產總部遷往其她國家如韓國也許性，以及與大連方案相比風險和回報。在整個分析中，甲公司管理層可用分析工具備（）。A．波士頓矩陣B．決策樹C．情景設計D．平衡計分卡6．在戰略控制中，普通運用記錄分析報告。記錄分析報告以圖表和文章式等各種形式表達記錄分析成果，其特點有（）。A．多以較詳盡文字配合不同假設情景表述B．重要以記錄數據來反映事物之間聯系C．通過一整套科學指標體系進行數量研究D．普通包括對所存在問題建議改進辦法和辦法7．甲公司是上海一家集團公司，其核心業務為批發外國高檔品牌休閑服及內衣。其她業務涉及代理世界各地不同品牌化妝品、手表和鞋。近來，甲公司購入了在國內擁有五家玩具連鎖分店乙公司，并與丙公司訂立戰略聯盟合同參加餐飲業務。為配合甲公司總體戰略實行，甲公司可以選取組織構造類型有（）。A．產品/品牌事業部制組織構造B．職能制組織構造C．M型公司組織構造D．創業型組織構造8．下列關于明茨伯格5P戰略定義表述中，對的有（）。A．戰略是故意識、有目開發和制定籌劃B．5個P代表籌劃、利潤、定位、觀念和模式C．戰略是一種觀念，通過個人盼望和行為形成共享，變成公司共同盼望和行為D．戰略是故意圖行為模式9．面對不明朗經濟環境，丁公司管理層年初在公司內各部門制定實行了開源節流詳細辦法。為定期考察有關辦法績效與否符合管理層預期，及其在各部門運作和顧客服務等方面與否與公司戰略目的相符，丁公司管理層可以采用評價辦法有（）。A．SWOT分析B．預算控制C．平衡計分卡業績衡量D．蒙特卡羅模仿法10．下列各項關于公司資源籌劃系統發展方向描述中，對的有（）。A．面向競爭者B．面向客戶C．面向管理層D．面向供貨商11．乙公司是一家初創期高科技公司。乙公司管理層正在實行公司特性分析，以便選取適當財務戰略。下列各項關于乙公司公司特性和財務戰略選取表述中，對的有（）。A．乙公司屬于經營風險較高公司B．乙公司適合風險投資者投資C．乙公司適當進行高負債籌資D．乙公司不適當派發股利12．下列各項中，屬于勉勵行業競爭重要因素有（）。A．競爭對手時常更換B．行業已進入成熟期C．行業退出壁壘較高D．公司擁有稀缺資源13．下列關于衍生金融工具表述中，對的有（）。A．套期可以減少風險，但是套期后成果不一定好于沒有進行套期狀況B．投機者采用期權潛在損失和潛在收益要遠高于采用期貨C．與遠期合同相比，期權合同可以提供保險且不一定需要行使D．套利者采用衍生金融工具目是對將來市場變量走向下賭注14．公司以其目的或使命為出發點，籌劃組織構造。與其她組織構造比較，戰略業務單元組織構造長處有（）。A．減少公司總部控制跨度B．使公司總部與事業部和產品層關系更密切C．使具備類似使命、產品、市場或技術事業部可以更好協調D．更易于監控每個戰略業務單元績效15．公司集團多元化經營長處有（）。A．可以分散業務風險B．公司可運用未被充分運用資源C．為公司提供規模經濟成本優勢D．公司可較容易地從資我市場中獲得融資16．下列各項中，屬于審計委員會職責有（）。A．批準外聘會計師事務所業務條款及審計服務報酬B．監察和評估內部審計職能在公司整體風險管理系統中有效性C．對重大財務報告事項和判斷進行復核D．在內部審計完畢后，根據關于工作目的、已實行審計程序、意見及建議編制審計報告三、簡答題（本題型共4小題，其中第1小題和第2小題可以選用中文或英文解答，如使用中文解答，每小題最高得分為5分；如使用英文解答，須所有使用英文，每小題最高得分為7.5分。第3小題和第4小題每小題5分。本題型最高得分為25分。在答題卷上解答，答在試題卷上無效。）1．甲公司為上市公司，設有內部審計部門。依照甲公司機構設立，內部審計部門負責人由公司首席執行官任命，并負責向管理層直接定期報告。此外，隨著甲公司管理層對內部控制注重限度加深以及公司業務增長需要，甲公司內部審計部門籌劃招聘更多內部審計人員。規定：（1）判斷甲公司上述關于內部審計部門設立與否恰當，并簡要闡明理由。（2）假設你是甲公司內部審計部門負責人，你在招聘內部審計人員時將從哪些方面考察候選人與否具備所需規定。2．乙公司為一家已成立兩年玩具生產商，有3名董事。董事們一致以為，良好公司治理非常重要，應當涉及于每年年初為公司編制一種精準預算，并依照預算制定公司戰略。規定：（1）判斷乙公司董事看法與否恰當，并簡要闡明一種理性公司戰略發展途徑。（2）簡述兩種編制預算辦法。3．乙公司是一家玩具制造商，為國內上市公司。乙公司總部設在北京，在歐洲擁有眾多子公司（占其子公司總數80%）。乙公司財務報表附注中列示關于負債明細狀況如下：負債：（金額單位：百萬元人民幣）幣種負債總計浮動利率

負債固定利率

負債加權平均

利率加權平均

固定利率人民幣130130美元403825%4%歐元10660466%4%總計27622848假定當前市場利率約為4%。規定：（1）評價乙公司市場風險重要來源（假設不存在可用于對負債套期保值抵銷資產）。（2）當人民幣對美元和歐元均貶值9%時，計算乙公司因負債所面臨交易風險。4．甲公司為一家擬上市醫藥生產公司，該公司董事會當前正在審查公司內部控制系統。甲公司管理層始終致力于實現最高水平內部控制，以使股東對公司管理層更加有信心，同步提高甲公司社會信譽。但是近來甲公司信譽由于內部浮現事件而受到了負面影響。事件起因是，一種口服藥某些批次所包括菌群和菌落超過了有關藥物安全原則規定，藥物生產質量檢查部一名員工對外進行了披露。該員工曾就此問題向其所在部門領導進行反映，但并未得到任何答復，遂向媒體投訴。在接受媒體采訪時，該員工指出，甲公司從來缺少嚴謹工作作風，本次漠視藥物安全原則規定只是公司對待類似問題一種例子。規定：（1）依照國內近來制定有關內部控制原則，闡明甲公司內部控制系統有哪些地方不符合有關內控原則規定。（2）擬定甲公司當前遭受風險類型，并評價這些風險對公司也許導致影響。四、綜合題（本題型共1題，30分。在答題卷上解答，答在試題卷上無效。）1．人和實業集團股份有限公司（如下簡稱“人和公司”）是一家在國內上市大型多元化投資公司。人和公司實力雄厚，資金充裕。其全資擁有人生地產代理有限公司（如下簡稱“人生公司”）是全國最大連鎖經營地產代理中介機構。人生公司在每個省分別設立分公司，統管該省內各支公司業務。各省分公司經營管理相對獨立，管理層擁有較大決策自主權力。各省分公司每年將全省利潤30%上交人生公司總部，以換取在省內獨家使用人生品牌權利，以及人生公司總部提供各種行政、推廣、培訓等增援服務，余下70%利潤由省分公司管理層享有。人生公司地產代理中介傭金年收入為全國第一，代理人數量及營業點數量也是全國第一。除個人消費者地產買賣交易外，人生公司擁有較為龐大商業地產投資機構客戶群。與個人消費者相比，投資機構客戶樂意支付更高比例傭金，但對人生公司所提供全國性中介服務，以及代理人員個人素質均有嚴格規定，這是普通地產代理公司很難滿足。人生公司對投資機構客戶傭金收入毛利率較高，盡管對投資機構客戶收費總額約占人生公司傭金年收入30%，但其產生利潤占人生公司利潤卻高達60%以上。普通，人生公司各省分公司均會互相推介投資機構客戶。隨著國家西部開發戰略實行，西部A省甲市在旅游、金融及高科技等產業方面發展迅速，使甲市成為新興發展龍頭都市。由于全國房地產業務正處在行業周期高峰，加上甲市特殊因素，甲市房地產市場高速發展。全國各省地產投資機構亦紛紛涌入甲市收購該市房地產。人生公司收入是業內全國第一，但其重要業務和收入集中于北京、上海、浙江、廣東等經濟發達省份。人生公司在A省分公司，特別是甲市支公司在人數及營業點數量上均落后于甲市幾家本地