資產負債閱讀與分析

第2版

資產負債表閱讀與分析【學習目標】通過本單元的學習，你應該能夠：看懂資產負債表；會進行資產負債表的比較分析；理解償債能力指標和營運能力指標的意義；會進行償債能力的分析；會進行營運能力的分析。資產負債表閱讀與分析項目一閱讀資產負債表

閱讀資產負債表可以了企業資源的總體情況、分布情況，為分析資產負債表奠定基礎。任務1閱讀資產項目

※任務描述※

熟悉資產負債表項目中資產項目的分布狀況，掌握資產項目閱讀的工作步驟，了解資產項目的真實與可靠。

※知識準備※資產負債表閱讀與分析

資產負債表也稱為財務狀況表，表示企業在一定日期資產、負債和所有者權益狀況的主要會計報表。資產是指企業過去的交易或者事項形成的、由企業擁有或者控制的、預期會給企業帶來經濟利益的資源。資產負債表的資產項目分為流動資產項目和非流動資產項目。資產負債表閱讀與分析一、流動資產項目

流動資產是指企業可以在一年或者超過一年的一個營業周期內變現或者運用的資產，是企業資產中必不可少的組成部分。

1.貨幣資金

2.交易性金融資產

3.應收賬款

4.應收票據

5.其他應收款

6.存貨

7.待攤費用資產負債表閱讀與分析

二、非流動資產項目

1.長期股權投資

2.持有至到期投資

3.固定資產

4.無形資產

5.投資性房地產資產負債表閱讀與分析

流動資產60%流動負債30%

速動資產30%存貨30%非流動負債10%

非流動資產40%所有者權益60%合計100%合計100%理想資產負債表資產負債表閱讀與分析

※任務設計※閱讀資產項目

【閱讀資產項目工作過程】步驟1看資產布局步驟2看資產變化步驟3看資產結構資產負債表閱讀與分析任務2閱讀負債項目

※任務描述※熟悉資產負債表項目中負債項目的分布狀況，掌握負債項目閱讀的工作步驟，了解負債項目的真實與可靠。

※知識準備※資產負債表閱讀與分析

一、流動負債項目流動負債是指企業可以在一年或者超過一年的一個營業周期內需要償還的債務，是企業負債的組成部分。

1.短期借款2.應付票據3.應付賬款4.應交稅費

5.預收賬款6.應付職工薪酬7.應付利息8.應付股利9.其他應付款

資產負債表閱讀與分析二、非流動負債項目非流動負債是指償還期限在一年或超過一年的一個營業周期以上的債務。

1.長期借款2.應付債券3.長期應付款4.應付融資租賃款資產負債表閱讀與分析

※任務設計※閱讀負債項目

【閱讀負債項目工作過程】步驟1看負債布局步驟2看負債變化步驟3看負債結構資產負債表閱讀與分析任務2閱讀負債項目

※任務描述※熟悉資產負債表項目中所有者權益項目的分布狀況，掌握所有者權益項目閱讀的工作步驟，了解所有者權益項目的真實與可靠。

※知識準備※資產負債表閱讀與分析資產負債表中的所有者權益類至少應當單獨列示反映下列信息的項目：1.實收資本（或股本）2.資本公積3.盈余公積4.未分配利潤資產負債表閱讀與分析

※任務設計※閱讀所有者項目

【閱讀所有者項目工作過程】步驟1看所有者布局步驟2看所有者變化步驟3看所有者結構步驟4看資產負債表的總體結構資產負債表閱讀與分析項目二資產負債表比較分析資產負債表的比較分析是計算資產負債表中各項目占總體的百分比，以分析各項目的具體構成，使各個組成部分的相對重要性明顯地表現出來，從而揭示資產負債表中各項目的相對地位和總體關系，用以分析資產負債表的增減變動和發展趨勢。資產負債表的比較分析可分為縱向比較分析和橫向比較分析。任務1資產負債表縱向比較分析

※任務描述※熟悉資產負債表項目縱向的分布狀況，掌握資產負債表縱向比較分析的工作步驟，了解資產負債表項目的真實與可靠。

※知識準備※資產負債表閱讀與分析資產負債表縱向分析也稱構成分析，是將資產負債表中各項目數據與總額百分比，分析其構成增減變化的原因，借以判斷企業財務狀況的變化趨勢。采用縱向分析法，要聯系企業生產經營活動的發展變化，將各項目的增減變化同企業產值、銷售收入等生產成果指標的增減變化相對比，判斷增資與增產、增收之間是否協調，資產營運效率是否提高。資產負債表閱讀與分析

1.流動資產構成分析2.長期投資構成分析3.固定資產構成分析4.無形資產構成分析5.流動負債構成分析6.長期負債構成分析7.所有者權益構成分析資產負債表閱讀與分析

※任務設計※資產負債表縱向比較分析

【資產負債表縱向比較分析工作過程】步驟1搜集資產負債表資料步驟2計算資產負債表結構步驟3繪制資產負債表主要項目結構圖步驟4評價資產負債表結構的合理性與安全性資產負債表閱讀與分析任務2資產負債表橫向比較分析

※任務描述※熟悉資產負債表項目橫向的分布狀況，掌握資產負債表橫向比較分析的工作步驟，了解資產負債表項目的真實與可靠。

※知識準備※資產負債表橫向分析，是將資產負債表各項目的比重與企業歷年數據及同行業水平進行比較，分析其變動的合理性及其原因，借以進一步判斷企業財務狀況的發展趨勢。資產負債表閱讀與分析資產負債表橫向比較分析的主要項目有：

1.貨幣資金增減變動的分析2.應收賬款增減變動分析3.應收賬款增減變動分析4.固定資產增減變動分析

5.無形資產增減變動分析6.流動負債增減變動分析7.長期負債增減變動分析8.所有者權益增減變動分析資產負債表閱讀與分析

※任務設計※資產負債表橫向比較分析

【資產負債表橫向比較分析工作過程】步驟1搜集資產負債表資料步驟2計算資產負債表結構步驟3繪制資產負債表主要項目結構圖步驟4評價資產負債表結構的合理性與安全性資產負債表閱讀與分析項目三資產負債表比率分析

資產負債表的比率分析是將資產負債表的相關因素聯系在一起，通過計算指標比率來分析、評價企業財務狀況的一種方法。比率分析是把相關聯但不同的項目或指標進行比較，其表現形式可能是百分數、比率或是分數，通過這些比率可以說明各項目之間的關系，由此解釋企業相關的經濟現象。比率分析具有直接明了的特點，它是相對數，能排除規模的影響，是會計報表分析中最常用的方法，資產負債表的比率分析主要有償債能力分析和營運能力分析。

資產負債表閱讀與分析任務1償債能力分析

※任務描述※熟悉償債能力的指標構成，掌握償債能力分析的工作步驟，掌握判斷償債能力強弱的方法，了解影響償債能力的有關因素。

※知識準備※資產負債表閱讀與分析

一、短期償債能力分析

用于反映企業短期償債能力的流動性比率主要有流動比率、速動比率和現金比率。

1.流動比率流動比率=

從指標的計算公式可以看出，流動比率反映的是在一定期間內，企業有多少可以轉化為現金的資產能用來償還一年內到期的短期債務。流動比率越高，企業的償債能力或者說資產變現能力就越強。流動比率國際公認的標準為2，我國較好標準為1.5。資產負債表閱讀與分析

2.速動比率速動比率=速動資產=流動資產-存貨-預付賬款速動比率國際公認的標準為1，我國較好標準為0.9。資產負債表閱讀與分析

3.現金比率現金比率=從計算公式可以看出，這一指標能反映企業直接償付流動負債的能力，是最嚴格、最穩健的短期償債指標。現金比率越高，企業可用于支付債務的現金類資產越多，短期債權人的債務風險越小。但如果這一指標過高，則企業的資金利用率低，不利于盈利水平的提高。資產負債表閱讀與分析

4.影響短期償債能力的其他因素分析（1）公司可動用的銀行貸款指標（2）企業償債信譽的好壞（3）企業準備很快變現的長期資產（4）或有負債會降低企業短期償債能力（5）擔保責任引起的負債也會降低企業短期償債能力資產負債表閱讀與分析

二、長期償債能力分析用于分析和評價企業長期償債能力的指標主要有：資產負債率、股東權益比率、負債股權比率、利息保障倍數（獲利倍數）等。

1.資產負債率資產負債率=資產負債率指標，由于投資者、債權人和公司經營者處于不同的利益角度，對它的評價也就具有差別。資本結構較好的企業，其資產負債率應不超過50％為比較穩妥，國際公認標準是不超過60%。資產負債表閱讀與分析

2.股東權益比率和權益乘數股東權益比率。這是股東權益占企業資產總額的比例，該指標反映企業資產總額中有多少是所有者投入的資金。股東權益比率=權益乘數。這是企業資產總額與股東權益的比率，它與股東權益比率互為倒數，該比率表明1元股東權益擁有多少總資產。權益乘數=資產負債表閱讀與分析

3.負債股權比率（產權比率）負債股權比率=從計算公式可以看出，這個比率實際上反映了債權人所提供的資金與股東所投入資金的對比關系。因此，它可以揭示企業的財務風險及股東權益對償還企業債務的保障程度。資產負債表閱讀與分析

4.影響長期償債能力的其他因素分析除了通過財務指標分析能了解企業的長期償債能力外，還有一些與企業內、外相關的因素也在制約著企業長期償債能力的高低，這些因素主要有：（1）企業長期資產項目的含金量會直接影響企業的長期償債能力（2）或有事項的存在也會影響企業的長期償債能力資產負債表閱讀與分析

※任務設計※償債能力分析

【償債能力分析工作過程】步驟1搜集分析償債能力資料步驟2計算償債能力指標步驟3評價償債能力

資產負債表閱讀與分析任務2營運能力分析

※任務描述※熟悉營運能力的指標構成，掌握營運能力分析的工作步驟，掌握判斷營運能力強弱的方法，了解營運能力分析的作用。

※知識準備※

資產的營運能力，是指企業對各項資產的運用效率，通過對有關財務比率的分析，可以了解企業資產運行是否合理，是否有多余資產閑置等，常用的反映企業營運能力的財務分析指標有存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率等。資產負債表閱讀與分析

1.存貨周轉率和周轉天數存貨周轉率=存貨平均余額=（期初存貨十期末存貨）÷2存貨周轉天數反映的是平均多少天存貨可以周轉一次。

存貨周轉天數=通過這個指標，報表使用者能看到企業的產品從購入原材料、投入生產到銷售出去實現收入等各個環節的管理狀況，從而直觀地評價企業資產運作效率。資產負債表閱讀與分析項目20132014主營業務成本1200015000存貨年末余額40002000存貨平均余額30003000存貨周轉次數存貨周轉天數存貨周轉率計算表459072資產負債表閱讀與分析

2.應收貼款周轉率和周轉天數應收賬款周轉率=應收賬款平均余額=

應收賬款周轉天數=應收賬款周轉率可以用來評價企業應收賬款變現的速度和管理的效率，反映了企業資金周轉狀況，也能體現企業信用政策的寬嚴程度。資產負債表閱讀與分析

3.流動資產周轉率和周轉天數流動資產周轉率=平均流動資產總額=流動資產周轉天數=在一定時期內，企業流動資產周轉次數越多，表明以相同的流動資產完成的銷售額（或者說周轉額）越多，企業流動資產利用效果就越好。而流動資產周轉天數反映的是流動資產周轉一次所需要的時間，周轉一次需要的時間越少，表明企業流動資產在經歷生產和銷售各階段所占用的時間越短，企業在生產、經營的任何一個環節上提高了效率，都能縮短流動資產周轉天數。資產負債表閱讀與分析

4.固定資產周轉率和周轉天數固定資產周轉率=固定資產平均凈值=固定資產周轉天數=資產負債表閱讀與分析

5.總資產周轉率和周轉天數總資產周轉率=平均資產總額=總資產周轉天數=總資產周轉率即企業的總資產在一定時期內（通常為1年）周轉的次數。其比率越高，表明總資產周轉速度越快，企業的銷售能力越強，利用全部資產進行經營的效率越高，進而使企業的償債能力和盈利能力得到增強。資產負債表閱讀與分析總資產周轉率項目20132014銷售收入1600020000全部資產年末凈額2000022000全部資產平均凈額1900021000全部資產周轉次數全部資產周轉天數378.95428.570.950.84資產負債表閱讀與分析

6.營運能力指標分析的特點企業的營運能力實際就是企業的總資產及各個組成要素的營運能力，其分析指標的特點是：所有指標的資產負債表項目均采用了“（期初十期末）÷2”的均值的方式。所有指標分析時，與企業利潤中成本相關的項目，如存貨，其領用和消耗會增加銷售成本，則分析其使用效率時，與銷售成本比較；而與企業利潤中收入相關的項目，如應收賬款，因為是實現銷售收入時產生的，所以在分析其使用效率時，與銷售收入（主要是主營業務收入）比較；而涉及整個企業營運狀態的，直接與銷售收入比較，如流動資產周轉率、固定資產周轉率和總資產周轉率等。

資產負債表閱讀與分析※任務設計※營運能力分析

【營運能力分析工作過程】步驟1搜集分析營運能力資料步驟2計算營運能力指標步驟3評價營運能力專題：會計報表的粉飾與識別

一、會計報表的粉飾的動機為了業績考核為獲取信貸資金和商業信用為股票的發行減少納稅政治目的推卸責任：更換高級管理人員/會計制度發生變化/發生自然災害和高級管理人員卷入經濟案件時專題：會計報表的粉飾與識別

二、會計報表粉飾的類型1．粉飾經營業績（1）利潤最大化—提前確認收入、推遲結轉成本、虧損掛帳、資產重組、關聯交易；（2）利潤最小化—推遲確認收入、提前結轉成本、轉移價格；（3）利潤均衡化—利用其他應收款、應付款、待攤費用、預提費用及準備的提取與釋放等調節利潤；（4）利潤清洗（巨額沖銷）—將壞賬、存貨積壓等一次性處理。２．粉飾財務狀況（1）高估資產（當對外投資或股份制改造時）—資產評估、虛構交易和利潤；（2）低估負債（貸款或發行債權時）—賬外設賬或將負債隱密在關聯企業。專題：會計報表的粉飾與識別

三、會計報表粉飾的常見手段1．利用資產重組調節利潤（1）優質資產置換上市公司的劣質資產；（2）盈利能力高的企業出售給上市公司；（3）上市公司將閑置資產高價出售給非上市的國有企業。2．利用關聯交易調節利潤（1）虛構經濟業務，提高利潤；（2）高于或低于市場的價格購銷等；（3）委托經營或受托經營；（4）低息或高息發生資金往來；（5）收取或支付管理費、或分攤共同費用，調節利潤。3．資產評估消除潛虧專題：會計報表的粉飾與識別

三、