新能源項目創業商業籌劃書

目錄1．執行總結…………………….51.1公司……………………….51.2市場……………………….51.3投資與財務………………61.4組織與人力資源……………………….62．項目背景…………………….62.1行業分析…………………62.1.1國際光伏行業背景…………………….62.1.2中華人民共和國能源格局………….72.1.3中華人民共和國太陽能現狀和電力缺口分析…………………….82.1.4中華人民共和國太陽能資源現狀………………….82.2產品概述…………………92.2.1產品簡介……………….92.2.2產品優勢……………….92.2.3電池構造……………….92.2.4工業化生產問題……………………….92.2.5原材料供應狀況………………………102.2.6成本核算……………..103．競爭分析……………………103.1光伏發電在老式能源格局中發展前景……….103.2各種光伏電池比較…………………113.2.1硅太陽能電池…………113.2.2染料敏化太陽能電池…………………113.2.3非晶硅電池……………113.2.4碲化鎘(ＣｄＴｅ)系薄膜大陽能電池…………….123.2.5硒銦銅(ＣＩＳ)系薄膜太陽能電池…………………123.2.6多晶硅薄膜太陽能電池………………123.3市場競爭分析………….123.3.1中華人民共和國當前光伏市場構成……………..123.3.2國內光伏公司競爭態勢……………..153.3.3國外公司將來對中華人民共和國市場威脅……………………153.4國內光伏市場發展新趨勢………….163.5有關目的市場競爭分析及市場容量分析……….163.5.1光伏路燈照明市場狀況………………163.5.2公共建筑中公用照明電力供應市場………………183.6國際光伏市場狀況……………………193.6.1國際光伏行業發展狀況………………193.6.2國際光伏市場需求狀況………………194.目的市場公關方略………………………204.1國內光伏路燈照明市場…………….204.1.1公關流程圖……………204.1.2政府公關內容…………204.1.3公關重要方式…………214.2國內公共建筑光伏公共照明市場…………………214.2.1公關流程圖……………214.2.2客戶公關內容…………224.2.3公關重要方式…………225.公司戰略……………………225.1遠景目的……………….225.2發展戰略……………….226.市場營銷……………………246.1目的市場……………….246.2服務………………………246.3品牌………………………246.4價格………………………256.5銷售渠道……………….256.6推廣方略……………….256.6.1促銷方略………………256.6.2廣告……………………257.投資分析……………………267.1股本構造與規模………………………277.2投資收益……………….277.2.1投資凈現值……………287.2.2投資回收期……………287.2.3內含報酬率……………287.2.4項目敏感度……………297.3風險分析……………….297.3.1盈虧平衡分析…………297.3.2投資回報………………308.財務分析……………………308.1財務報表……………….308.1.1重要財務假設…………308.1.2收益表和鈔票流量表…………………308.1.3資產負債表……………328.2財務報表分析………….338.2.1比率趨勢分析…………338.2.2預測銷售趨勢分析……………………338.2.3風險假定與分析………………………349.機遇和挑戰…………………349.1機遇………………………349.2挑戰………………………359.3應對挑戰辦法與辦法…………….3510.管理團隊與所有權…………………….3510.1管理團隊………………3510.2公司構造………………3610.3所有權構造……………3710.4專業機構………………37附錄一：有關認證…………………38附錄二：重要原材料供應狀況……………………40附錄三：重要目的市場容量估算…………………41附錄四：關于實行《節約能源——都市綠色照明示范工程》告知…………42附錄五：某些合伙伙伴和客戶……………………43附錄六：團隊成員簡介……………481．執行總結1.1公司xxxxxxxxxx有限公司是一種籌劃中籌辦公司，公司依托一系列有關太陽電池專利，致力于為顧客提供清潔、高效太陽能電力，有效變化既有不合理能源格局。太陽能發電又稱光伏發電，自上世紀50年代該技術已經在美國浮現，鑒于其提供清潔，環保，可持續運用電力，始終受到廣泛注重，但因成本過高（成本高出普通化石燃料發電10倍以上），光照間歇性等問題，始終未有效推廣。新世紀納米技術、儲氫、燃料電池等技術發展以及普遍對溫室效應、環境污染等問題憂慮為光伏發電提供了新機遇，我司依托納米染料敏化太陽能電池屬于新一代技術，原理上有了主線變化，成本大幅減少（1/3—1/10），產品性價比高。考慮到當前時代背景，我司將具備遼闊發展前景。公司將建立ISO9000質量管理體系，力求獲得國際ISO9000質量管理認證；致力于加入REDP。其她有關認證也將陸續申請通過。詳見附錄一。公司前期定位：太陽能光伏電池及組件生產商、光伏照明系統服務商1.2市場我司技術國內領先，國際先進，前期重要市場暫定國內。鑒于當前光伏照明市場相對空白以及都市經常浮現電力短缺現狀（用電高峰時經常需要拉閘限電），公司前期重點市場是光伏路燈照明以及公共建筑中公共照明市場。鑒于此市場現狀以及我司產品優勢，我司有信心在復雜市場競爭中脫穎而出。公司產品優勢在于成本低于行業重要產品硅太陽能電池，性價比較高。據初步計算，本產品前期電池成本XX元/WP，組件成本XX元/WP，大規模產業化后電池生產成本將降至XX元/WP如下，前期組件市場價暫定XX元/WP，利潤率XX%。當前國內重要光伏公司硅電池成本27元/WP左右，組件成本約33元/WP，市場價為40元/WP左右。1.3投資與財務公司成立初期共需啟動投資資金XXXX萬元，用于購進生產設備、辦公化設備、租賃廠房、初期研發和生產流動資金。公司初期將在XXXX租賃廠房，XXXX年將在XXXX商圈建新廠房和研發中心。公司為有限責任公司，風險投資占40%股份，管理團隊占40%股份，專利所有人占18%股份，其她人員2%。第一年完畢生產線購進配備并投入使用，次年預計賺錢萬人民XXX幣，投資回收期為一年零一種月。往后三年進入迅速擴張期，年平均增長率保持在80%以上，銷售利潤率55%左右，資產報酬率為52%，風險資金預測在第3—5年撤出，采用管理層收購方式比較適合我司。1.4組織與人力資源公司性質是有限責任公司，初期組織構造采用直線制。公司所有權與經營權分離，實行總經理負責制。總經理下設公關副總經理、市場副總經理、銷售副總經理、財務副總經理、技術副總經理。2．項目背景2.1行業分析2.1.1國際光伏行業背景化石能源大量開采與運用，是導致全球環境污染和生態破壞重要因素之一；化石能源儲備有限性以及當前過度開采引起資源匱乏等問題越來越引起各國注重，積極發展可再生能源已為世界所共識；恐怖主義、地緣政治等負面因素也是發達國家優先發展光伏發電重要因素。聯合國141個成員國家共同訂立《京都合同書》并于2月16日生效，將再生能源開發與規劃推向一種新階段。世界能源儲備狀況（中華人民共和國可再生能源發展項目）經簡樸計算：太陽能每秒鐘到達地面能量高達80萬千瓦，如果把地球表面0.1%太陽能轉為電能，即便能量轉化率為5%，每年發電量將是當前世界上能耗40倍。太陽能光伏發電完全有也許完畢從補充能源到常規能源角色轉換。2.1.2中華人民共和國能源格局

無論從世界還是從中華人民共和國來看，常規能源都是很有限，中華人民共和國人均常規能源儲量遠遠低于世界平均水平，大概只有世界總儲量10%。中華人民共和國是能源生產大國，也是能源消費大國。僅能源消費總量已達到16.8億噸（近年來年均增長率達到10%以上），其中：煤炭占67.1%、石油占22.7%、天然氣占2.8%、水電等占7.3%。當年石油進口達到9700萬噸，約占中華人民共和國總石油消耗40%。由于能源需求強勁增長，煤炭在能源消費構造中比例有所提高，比上一年提高1個百分點。上圖給出了國內一次能源消費構成。國內政府注重可再生能源技術發展，重要有水能、風能、生物質能、太陽能、地熱能和海洋能等。國內當前可再生能源發呈現狀如下：水能：國內經濟可開發水能資源量為3.9億千瓦，年發電量1.7萬億千瓦時，其中5萬千瓦及如下小水電資源量為1.25億千瓦。究竟，國內已建成水電發電裝機容量1.17億千瓦，其中小水電容量3000萬千瓦。水能運用受地區限制較大，開發潛力不大。風能：當前全國已建成并網風力發電裝機容量57萬千瓦，此外，尚有邊遠地區農牧民使用小型風力發電機約18萬臺，總容量約3.5萬千瓦。風能運用在國內可預見將來還不會占據重要地位。生物質能：生物質能重要有農、林生產及加工廢棄物、工業廢水和都市生活垃圾等。當前，全國農村已有戶用沼氣池1300多萬口，年產沼氣約33億立方米；大中型沼氣工程2200多處，年產沼氣約12億立方米；生物質發電裝機容量不不大于MW。太陽能：當前太陽能運用方式重要有熱運用和光電運用兩種，當前國內光伏電池安裝容量為65MWp，其潛力遠未開發，詳見市場分析某些。其他如地熱能、海洋能等可再生能源資源，當前所占比例不大，僅占能源消耗3%。一種普遍公認事實：光伏發電在發展前景與潛力等方面具備其她可再生能源不可比擬優勢，在可預見將來，可再生能源在中華人民共和國能源消費中比例將會越來越高，而其中太陽能光伏發電，考慮其技術發展趨勢以及環保、豐富等特點，具備從主線上變化老式能源格局潛力!2.1.3中華人民共和國太陽能現狀和電力缺口分析 中華人民共和國電力供應在此前并不緊張。后來，由于經濟發展迅猛，電力需求以每年超過20%速度增長，全國浮現電力供應嚴重局限性現象，按照當前經濟發展趨勢和中華人民共和國資源狀況，和電力供應單靠老式煤、水、核是不夠，尚存在一定缺口，經常浮現電力緊張問題將不能得到有效緩和。就當前而言，充分運用可再生資源是擺在國家面前非常現實選取，而光伏發電將運用此契機，在中華人民共和國將來電力供應中扮演重要角色。2.1.4中華人民共和國太陽能資源現狀國內地處北半球，土地遼闊，幅員廣大，國土總面積達960萬平方公里。在遼闊土地上，有著豐富太陽能資源。全國各地年太陽輻射總量為928－2333KWh/m2，中值為1626kWh/m2。依照各地接受太陽總輻射量多少，可將全國劃分為五類地區。一類地區為國內太陽能資源最豐富地區，年太陽輻射總量6680-8400MJ/m2，相稱于日輻射量5.1-6.4KWh/m2。這些地區涉及寧夏北部、甘肅北部、新疆東部、青海西部和西藏西部等地。尤以西藏西部最為豐富，最高達2333KWh/m2（日輻射量6.4KWh/m2），居世界第二位，僅次于撒哈拉大沙漠。二類地區為國內太陽能資源較豐富地區，年太陽輻射總量為5850-6680MJ/m2，相稱于日輻射量4.5-5.1KWh/m2。這些地區涉及河北西北部、山西北部、內蒙古南部、寧夏南部、甘肅中部、青海東部、西藏東南部和新疆南部等地。三類地區為國內太陽能資源中檔類型地區，年太陽輻射總量為5000-5850MJ/m2，相稱于日輻射量3.8-4.5KWh/m2。重要涉及山東、河南、河北東南部、山西南部、新疆北部、吉林、遼寧、云南、陜西北部、甘肅東南部、廣東南部、福建南部、蘇北、皖北、臺灣西南部等地。四類地區是國內太陽能資源較差地區，年太陽輻射總量4200-5000MJ/m2，相稱于日輻射量3.2-3.8KWh/m2。這些地區涉及湖南、湖北、廣西、江西、浙江、福建北部、廣東北部、陜南、蘇北、皖南以及黑龍江、臺灣東北部等地。五類地區重要涉及四川、貴州兩省，是國內太陽能資源至少地區，年太陽輻射總量3350-4200MJ/m2，相稱于日輻射量只有2.5-3.2KWh/m2（來源于國家氣象局）從全國來看，國內是太陽能資源相稱豐富國家，絕大多數地區年平均日輻射量在4kWh/m2.天以上，西藏最高達7kWh/m2.天。與同緯度其他國家相比，和美國類似，比歐洲、日本優越得多。上述一、二、三類地區約占全國總面積2/3以上，年太陽輻射總量高于5000MJ/m2，年日照時數不不大于h，具備運用太陽能良好條件。特別是一、二類地區，正是國內人口稀少、居住分散、交通不便偏僻、邊遠廣大西北地區，經濟發展較為落后。可充分運用本地豐富太陽能資源，采用太陽光發電技術，發展經濟，提高人民生活水平。我司目的市場將處在前三類地區。2.2產品概述2.2.1產品簡介納米染料敏化太陽能電池10近年前誕生于瑞士，通過10近年發展，性能不斷提高。北京大學化學院黃春輝院士所在課題組在此領域處在國內領先，國際先進地位，該課題組創造性運用國內豐富稀土元素進行合理摻雜，較大幅度改進了電池性能，并申請了多項專利。我司相信，通過依托有關專利以及市場創新和管理創新，一定可以有效推動該領域產業化進程。2.2.2產品優勢比較化石燃料能源方式,光伏發電具備清潔、可再生等長處，但成本太高等缺陷制約了其大規模推廣。我司產品納米染料敏化太陽能電池在光伏產品中優勢是：成本低(成本可降至硅電池1/3—1/10)、原料豐富，使用壽命可達15-、適合大規模生產、易于制造等；技術方面優勢為：=1\*GB3①制成透明產品，應用范疇廣=2\*GB3②在各種光照條件下使用=3\*GB3③光運用效率高=4\*GB3④對光陰影不敏感（不存在硅電池上由于灰塵斑點而導致局部損壞問題）=5\*GB3⑤可在很寬溫度范疇內正常工作……2.2.3電池構造染料敏化納米晶體太陽能電池（DSSCs）（或稱Gr?tzel型光電化學太陽能電池）重要涉及鍍有透明導電膜玻璃基底，染料，半導體納米材料（普通是氧化鈦）、對電極以及電解質等幾某些。2.2.4工業化生產問題通過依托有關專利與科研成果，我司已經掌握了規模生產核心技術。據理解，為了提高公眾對該類型電池認知度，中科院等離子所已經建立了一種染料敏化太陽能電池電站（但沒有進行產業化），公司正常運作后會爭取與之建立合伙關系。2.2.5原材料供應狀況對于本產品而言，最重要原材料是導電玻璃和染料，這也是價格最貴兩某些，占到總成本90%以上，其她某些如氧化鈦，電解質等很容易獲得。所需大某些原料都可以國內生產，對于核心原材料，公司將與之建立長期合伙關系，訂立有關合同。詳細狀況請參照附錄二。2.2.6成本核算1.N3（染料）大量購買150美圓/克，可敏化5平方米。2.國產導電玻璃約200元/平方米。3.按商業轉化效率6%左右計算，一平方米電池可以達到50-60WP取3中間數據55WP，即一平米電池在原則光照下可以產生55瓦功率。計算前兩項每WP成本為：（8150/5+200）/55約等于8元/WP，外加電解質、氧化鈦膜等低成本材料及勞動力成本，電池成本不會超過9元/WP，而電池組件成本接近15元/WP。大規模產業化后電池生產成本將降至5元/WP如下。當前國內重要光伏公司硅電池成本27元/WP左右，組件成本約33元/WP。3．競爭分析3.1光伏發電在老式能源格局中發展前景當前無論從中華人民共和國還是國際形勢來看，老式能源方式在短期內依然會是電力供應主體。就國內而言，從6月至今，在整整4年時間里，全國平均電力增長始終保持在兩位數迅速增長，高于GDP增長速度。底，全國發電裝機4.42億千瓦，比上年增長5100萬千瓦，發電裝機突破5億千瓦。全國發電量24747億千瓦時，同比增長12.3％。在電力供應方面，今年1－4月份全國發電量8175.3億千瓦時，比去年同期增長11.1%，其中水電927億千瓦時，由于來水較好，同比增長14.6%；火電7049.5億千瓦時，同比增長10.9%，增幅較去年同期有所回落；核電166.6億千瓦時，同比下降2.2%。分省來看，內蒙、貴州、江蘇、青海發電增長均高于20%，而北京、天津和上海等地區發電量浮現了負增長。水電雖然增長較快，但明顯潛力有限且受地區影響大，而火電增長乏力，跟不上需求增長，因素在于開采能力，進口能力受限，且導致環境污染，人員安全等一系列問題。與建設和諧社會宗旨相悖。當前而言，光伏發電將成為國家電力缺口重要補充，光伏發電將不再僅是時髦環保產品，使用光伏發電技術將是順應國家經濟、社會發展需要必經之路。3.2各種光伏電池比較太陽能電池自上世紀中期創造以來，經歷了半個世紀發展，已在某些領域（如航天、通訊等）占據了重要地位。然而盡管太陽能電池具備清潔、無污染、便捷、資源豐富等特點，但始終沒有在電力構造中占據重要地位，其中最重要因素在于成本過高。3.2.1硅太陽能電池當前市場上主流太陽能電池是硅太陽能電池，其中分單晶、多晶硅等產品，此類產品也是經歷時間考驗最充分，最成熟光伏產品。硅太陽能電池實驗室最高效率可達20%以上，商業轉化率普通在15%左右。然而其有兩個致命弱點：1，當前國際、國內光伏硅材料短缺，供不應求，此局面短期難以緩和，特別國內幾乎沒有正規原材料生產商（由于技術壁壘、成本等因素）。最后導致眾多光伏公司面臨無米下炊境地，發展瓶頸難以克服。2，由于多方面因素，老式硅太陽能電池成本過高，考慮其15—壽命，發電成本也要比老式發電方式高接近10倍，并且限于其原理，減少成本空間已經很低，這也是半個世紀以來未能有效普及主線因素。3.2.2染料敏化太陽能電池進入上世紀90年代，隨著納米技術等新興科技發展，一種嶄新染料敏化太陽能電池在瑞士誕生，此類電池與硅電池在原理上有主線不同，其最大特點是大幅度減少了成本，據專家預計，其成本可以降至老式硅電池1/10。通過近十年發展，染料敏化太陽能電池性能更加完善，并且科學家已經理解了提高效率機理，北京大學化學院有關課題組，憑借在稀土元素方面積累深厚功力，創造性地開發了稀土元素摻雜染料敏化太陽能電池，性能進一步提高，考慮到中華人民共和國是稀土大國，該技術將具備巨大發展潛力。本產品在成本方面優勢是非常明顯，這也是我司進行市場拓展考慮首要優勢。但同步咱們也需要蘇醒地面對某些弱勢：效率不夠高，實驗室效率可達8—10%,大面積推廣后降至6%左右，且同類產品沒有產業化先例，咱們需要獨自面對產品穩定性考驗。可喜是北大化學院已經在諸多核心技術上獲得了突破，并獲得了專利。固然，除了硅電池以及本產品納米染料敏化太陽能電池，實驗室甚至業界也浮現了一批其她類型電池：（中華人民共和國太陽能網）3.2.3非晶硅電池長處：制導致本低，是主流硅產品2/3---3/4（價格優勢不及納米晶太陽能電池）缺陷：效率低、不穩定。雖然當前實驗室效率已達１５％，但生產中電池組件穩定效率僅為5.5％～7.5%.引起效率低、穩定性差重要因素是光誘導衰變，即所謂Ｓ－Ｗ效應。該類電池成型后效率隨時間逐漸減少。綜上，非晶硅競爭力不及我司推出納米晶染料敏化太陽能電池。3.2.4碲化鎘(ＣｄＴｅ)系薄膜大陽能電池長處：當前實驗室效率達到16.5%，中試線效率達到10%，已由實驗室研究階段走向規模化工業生產。缺陷：成本依然過高，并且Ｃｄ是重金屬，有劇毒，Ｃｄ化合物與Ｃｄ同樣，也是有毒。其重要影響，一是具有Ｃｄ塵埃通過呼吸道對人類和其她動物導致危害；二是生產廢水廢物排放所導致污染。很明顯，本產品也具備相對于此系列太陽能電池明顯優勢。3.2.5硒銦銅(ＣＩＳ)系薄膜太陽能電池長處：CdS／CuIn|GaSe2電池組件效率已達11%，CdS／CuIn|GaSe2電池組件效率已達18%，并已建立起了工業化生產線；生產成本低，僅為晶體硅電池1/3～1/2。缺陷：銦屬于稀缺元素，全世界銦資源十分有限。同步，鎘污染問題也是應加關注問題。其缺陷應當說是致命，不也許構成大威脅。3.2.6多晶硅薄膜太陽能電池長處：此類產品無錫尚德已經開始產業化，當前中線試生產電池組件效率已達8.5%，電池生產成本約在16元／瓦，也是比較有威脅一類產品。缺陷：大面積電池技術尚未研發成功，存在一系列諸如大面積、大晶粒薄膜生長技術、進一步提高薄膜生長速率、優質、價廉襯底材料研發等技術問題。咱們以為無錫尚德開發多晶硅薄膜電池對我司產品不會帶來主線威脅：=1\*GB3①無錫尚德重要精力依然放在硅電池上，且技術研發上投入不夠高。=2\*GB3②此類產品一系列技術問題，短期無法克服。相信通過我司市場創新以及全體員工不懈努力，我司產品將會作為光伏電池產品新秀在光伏行業中占據一席之地。比較當前存在各種太陽能電池，染料敏化太陽能電池低成本長處是非常明顯，但是效率相對較低也是制約該產品大規模推廣潛在因素，在前期市場推廣中，我司將揚長避短，秉承有所為，有所不為理念穩扎穩打，步步為營。3．3市場競爭分析3．3．1中華人民共和國當前光伏市場構成盡管雖然當前中華人民共和國光伏電池制造能力在迅速提高，但絕大多數產品銷往國外，國內市場自以來幾乎停滯不前，國內光伏發電市場重要在如下幾種方面。通信和工業應用（大概占到36%）：微波中繼站；光纜通信系統；無線尋呼臺站；衛星通信和衛星電視接受系統；農村程控電話系統；部隊通信系統；鐵路和公路信號系統；燈塔和航標燈電源；氣象、地震臺站；水文觀測系統；水閘陰極保護和石油管道陰極保護。農村和邊遠地區應用（大概占51%）：獨立光伏電站（村莊供電系統）；小型風光互補發電系統；太陽能戶用系統；太陽能照明燈；太陽能水泵；農村社團光伏并網發電系統（4%）當前處在實驗示范階段，全國總裝機容量大概僅為2MWp。太陽能商品及其他（大概占到9%）太陽能充電器；太陽能手表、計算器；太陽能路燈；太陽能庭院；太陽能電動汽車；太陽能玩具等。分析圖表：以來，發展潛力巨大光伏照明市場份額始終很小，事實上有關項目只是某些政府示范工程，甚至還沒有上升到市場化層次，因素在于：=1\*GB3①國內有關政策始終沒有出臺，各地方政府以及開發商沒有足夠動力使用光伏照明設備；=2\*GB3②國內光伏電池生產公司還處在發展階段，在原材料等問題上受到國外公司層層“剝削”，成本很難下降，價格始終居高不下，價格因素是國內市場發展緩慢一種重要因素，而由于國外某些發達國家物價水平較高，政策相對完善，發展國外市場阻力相對小得多，因而國內諸多光伏電池生產公司注意力基本放在國外，國內有關市場很少考慮。但當前形勢已經開始變化，這為我司提供了巨大機遇。農村電氣化領域占據了半壁江山，闡明國內光伏市場開發還處在原始階段。國內當前尚有約28000個村莊、700萬戶、大概3000萬農村人口還沒有用上電，60%有電縣嚴重缺電。政府組織光伏發電項目對這些地區而言，具備經濟和社會效益。相信隨著國家經濟發展，農村電氣化市場會繼續向前發展。但是我司前期暫不適合介入該市場，因素如下：=1\*GB3①我司新成立資歷尚淺，不適合有關工程競標；=2\*GB3②在該領域競標成功諸多是本地企事業單位，其技術實力雖局限性，但人脈資源深厚，這也恰恰闡明中華人民共和國光伏市場發展落后。下表列出了某年競標成功企事業單位（涉及風電）。“送電到鄉"工程中標單位和地區一覽表招標批次省區中標單位光電kWp風電kW共計kW第一批甘肅省10302001230甘肅匯能公司內蒙20675281華德公司青海168201682青海新能源陜西2000200陜西隆地電力自動所新疆1130.2501130.25新疆新能源公司第二批西藏昌都106001060云南半導體器件廠西藏那曲564119683北京科諾偉業股份公司西藏日喀則9350935上海太陽能科技股份公司西藏山南6800680北京市計科公司第三批四川甘孜5500550新疆新能源公司四川阿壩5000500保定英利集團四川涼山7550755北京桑普光電公司四川攀枝花9650965西藏華冠新能源公司第四批青海10061651171青海新能源公司西藏昌都7150715常州天和公司西藏那曲9601201080北京科諾偉業股份公司西藏日喀則8600860西藏華冠新能源公司西藏日喀則6450645北京市計科公司第五批新疆1932.4501932.45新疆新能源公司內蒙138160298內蒙華德公司共計7省區16513.783917352.713家公司第一批甘肅3930393甘肅匯能公司青海109001090青海新能源公司新疆137701377新疆新能源公司四川甘孜20020新疆新能源公司四川涼山2500250北京桑普光電公司共計4省區3130031304家公司3.3.2國內光伏公司競爭態勢從到，中華人民共和國光伏產業發展并不快，光伏裝機量保持在65MW左右，但從開始，國內光伏行業發展迅速，一批硅光伏公司迅速崛起，生產能力大幅提高。據國家發改委世行項目組辦公室主任吳達到簡介，按當前上報規模產能計算，中華人民共和國大陸太陽能電池產能將由約150兆瓦，增長至1450兆瓦生產能力。當前中華人民共和國太陽能電池公司基本上集中在長江三角洲、珠江三角洲一帶。至，無錫尚德年生產能力為240兆瓦；南京中電光伏科技有限公司200兆瓦；寧波太陽能100兆瓦；江蘇林洋新能源有限公司100兆瓦；上海交大泰陽集團50兆瓦；晶澳太陽能有限公司50兆瓦；云南天達光伏科技股份有限公司30兆瓦；上海太陽能科技30兆瓦等。這一最新數據總體上反映了當前國內光伏公司競爭實力排名，當前來看，中華人民共和國實力最強光伏電池生產公司是江蘇無錫尚德太陽能電力有限公司，該公司國際排名已經躍居全球第四，且尚有上升空間，由于公司在紐約證交所上市，其總裁施政榮如今已成為中華人民共和國首富。排名第二南京中電同樣實力不俗，其老總陸廷秀與施政榮經歷相似，都曾師從太陽能之父馬丁.格林專家，后獲得專利回國創業，當前該公司正準備赴美上市。此外江蘇林洋和寧波太陽能等公司亦實力不俗。盡管本土公司光伏電池產量巨大，但鑒于國外政策環境和市場環境（供不應求），在國外做市場推廣相對容易，且利潤較大，因而絕大多數產品皆銷往國外。但是考慮到中華人民共和國政策環境改進以及國家近期遇到一系列問題，本土光伏電池市場競爭即將形成，眾多實力雄厚光伏公司對剛成立小公司而言，不是好消息。然而對我司而言，機遇不不大于挑戰：我司產品具備成本優勢，咱們將運用此優勢有針對性地開發有關市場，以彌補公司初始階段弱勢地位以及產品效率不高劣勢。無錫尚德在主營硅電池同步，正在涉足薄膜電池生產，盡管此技術相比硅電池更具發展前景，但是從資金投入比例和研發狀況來看，尚德重要精力還在硅電池領域，由于硅電池技術成熟，市場對硅電池承認度比較高，尚存在較大需求。這反映了既得利益者對新技術也許帶來風險擔憂以及對既得利益過度留戀，這也是當前尚沒有資金雄厚公司投資染料敏化電池生產重要因素。綜上，我司有信心憑借產品優勢和市場創新，抓住當前市場空白期，狠抓狠打，在將來競爭中站穩腳跟。3.3.3國外公司將來對中華人民共和國市場威脅當前國際光伏市場上實力較強公司多分布在歐美、日本等發達國家，其勢力范疇也多分布在某些法律及政策環境比較完善國家和地區，但不排除中華人民共和國本土市場迅速發展后，國外大公司紛紛介入也許性。考慮到國外市場當前供不應求現狀以及國內市場諸多“中華人民共和國特色”等因素，預計前國外公司還無暇顧及中華人民共和國市場。因而前兩年是我司機遇期，同步也是考驗期，我司將抓住機遇，迎接挑戰。3.4國內光伏市場發展新趨勢中華人民共和國政府在《可再生能源長期規劃》中提出，國內太陽能光伏發電裝機容量到要達到450MWp。而，全國太陽能發電裝機容量僅為65MWp，這就意味著在將來幾年內，中華人民共和國太陽能裝機容量復合增長率將至少38%。考慮到有關政策環境變化，（來自招商證券）光伏照明市場將迅速崛起，按照中華人民共和國電力科學院預測，中華人民共和國將來幾年光伏市場年均增長率將達到78%以上。（詳見附錄三）3.5有關目的市場競爭分析及市場容量分析3．5．1光伏路燈照明市場狀況通過多方考察，我司以為國內光伏照明市場形勢已經發生變化，光伏路燈照明市場當前潛藏著巨大商機，與此同步我司產品優勢與該市場契合。=1\*GB3①后來，由于經濟發展迅猛，電力需求以每年超過20%速度增長，全國浮現電力供應嚴重局限性現象，以來，全國拉閘限電范疇進一步擴大。據國家電網公司負責人簡介，共有27個省級電網拉閘限電，僅僅國家電網公司系統就拉閘限電80多萬次，電力供應緊張局面進一步加劇，高峰時段電力供需缺口達萬～3000萬千瓦。考慮到老式火電供應增長潛力有限，該電力緊張局面短期內通過老式手段難以緩和。=2\*GB3②當前中華人民共和國都市照明用電占總發電量4—5%，相稱于三峽大壩當前發電總量（慧聰網）=3\*GB3③當前中華人民共和國都市照明系統存在如下問題：·道路高流量期，電壓低照度低，達不到照明規定·道路低流量期，電壓高照度高，費電，易損燈具。·電網污染嚴重，燈具壽命低。·燈具維護成本較高中華人民共和國電力現狀以及政策環境等，為我司產品切入市場提供了契機，咱們目的市場是：新建非主干道光伏路燈照明市場。光伏照明和使用市電照明對比：=1\*GB3①市電照明燈具安裝復雜：在市電照明燈具工程中有復雜作業程序，一方面要鋪設電纜，這里就要進行電纜溝開挖、鋪設暗管、管內穿線、回填等大量基本工程。然后進行長時間安裝調試，如任一條線路有問題，則要大面積返工。并且地勢和線路規定復雜、人工和輔助材料成本高昂;太陽能照明燈安裝簡便：太陽能燈具安裝時，不用鋪設復雜線路，只要做一種水泥基座，然后用不銹鋼螺絲固定就可。=2\*GB3②市電照明燈具電費高昂：市電照明燈具工作中有固定高昂電費，要長期不間斷對線路和其他配備進行維護或更換，維護成本逐年遞增;太陽能照明燈具免電費：太陽能照明燈具是一次性投入，無任何維護成本，短期可收回投資成本，長期受益。=3\*GB3③市電照明燈具備安全隱患：市電照明燈具也許由于在施工質量、景觀工程改造、材料老化、供電不正常、水電氣管道沖突等因素帶來諸多安全隱患;太陽能照明沒有安全隱患：太陽能燈具是超低壓產品，運營安全可靠。太陽能照明其他優勢：綠色環保，能為崇高生態社區開發和推廣增長新賣點；可持續減少物業管理成本，減少業主公共分攤某些費用。更加令人鼓舞是，太陽能問題專家鞠振河先生針對此問題作了專門研究——參照<solarenergy>中”太陽能路燈系統技術經濟評價”。在論文中，鞠先生設定在將來太陽能電池組件價格降至30元/WP時，著重對比了非主干道路燈兩種實現方式。鞠先生通過調查沈陽、北京、天津、臨沂、鄭州、西安及珠海等7個都市市政工程勘測設計部門、路燈管理處、城區路燈管理部門普通路燈(庭院燈)近3年建設調查記錄數據計算得出：當前每套普通路燈平均造價為l5l6元，其中還不包括尋常維修保養以及電力消耗等費用。詳細投資計算如下：經計算，兩套光伏系統靜態回收期分別是5.8年和7.6年。都在15--壽命期內。同步結合當今科技發展最新動態，半導體LED燈越來越適合伙為光伏路燈燈具，由于白光LED在同樣亮度下耗電量只有白熾燈十分之一，且隨著市場成熟，半導體LED價格也在逐漸下滑，單顆售價已經從5年前14美元下降到如今2.5美元（來自：中華人民共和國燈飾商貿網）。總結非主干道路燈系統采用我司產品意義：=1\*GB3①一次性投資不高：綜合考慮服務等因素，在相似照明效果狀況下，非主干道光伏路燈系統比普通路燈系統投資少。=2\*GB3②采用我司提供光伏照明系統可以有效緩和當前都市供電緊張局面，符合當前追求綠色GDP和建設和諧社會政策潮流，直接與政府官員政績掛鉤。=3\*GB3③我司系統可以有效解決當前都市路燈照明系統中問題，路燈系統不再受電網波動影響。=4\*GB3④在國內推廣光伏產品，將創造良好社會效益，對國家長遠發展有利。依照咱們獲得數據，光伏路燈照明市場在近五年將以高于光伏行業平均增長速度發展，接近80%。預測五年后光伏照明市場容量將達到600MW以上。詳細分析請參看附錄三3.5.2公共建筑中公用照明電力供應市場·我司所指公共建筑中公用照明普通指代公共建筑中走廊燈、安全批示信號燈以及外邊草坪燈等。與光伏照明相相應是普通電網方式。詳細而言普通電網方式指前面所述燈具直接通過電網供電或通過電網充電蓄電池供電，其缺陷與老式路燈照明類似=1\*GB3①費電=2\*GB3②施工復雜，需要復雜管道和線路綜合考慮施工費用、維護費用等，使用本產品光伏電池為功率不大公用照明供電不但具備良好社會效益，并且直接與順應政府政策，對房地產開發商而言也有多方面好處=1\*GB3①有關投資低于老式方式；=2\*GB3②綠色建筑更吸引消費者眼球；=3\*GB3③響應政府政策規定，順利完畢規定指標。·依照咱們得到數據，公共建筑光伏照明市場將以高于行業平均速度發展，接近80%年均增長率，預測五年后，其市場容量將達到100MW以上。詳細分析請參看附錄三3.6國際光伏市場狀況3．6．1國際光伏行業發展狀況全球光伏產業1994－里增長了17倍。世界光伏市場安裝量同比增長34％，達到1460WM，其中德國約占全世界57％，日本約占20％，美國約為7％。全球太陽能電池產量將達到4.5GW，市場將達到186－231億美元，年安裝容量將達3.2－3.9GW。國際市場太陽能電池生產重要分布日本、歐洲和美國，產量比例為日本46％、歐洲28％、美國9％、其她17％，中華人民共和國已成為第四大生產國，前10大廠商為Sharp、QCells、Kyocera、BPSolar、Sanyo、MitsubishiElectric、RWE、ShellSolar、Motech、Suntech，占總產量89％，其中，最大生長商夏普產量預測達450MW，增長2.7倍，產能將達600MW，占全球1/4以上。今年國際光伏產能提高更加明顯，僅中華人民共和國年產能力已經達到1450MW，接近去年全球年產量。而考慮到近來國際光伏產業投資增長較快，國際市場應當存在一定限度發展過熱。綜合考慮諸多因素，我司成立初始階段主營國內某些市場；后將參加國外市場競爭。固然致力于產品出口國內光伏應用產品公司將是我司目的客戶。3.6.2國際光伏市場需求狀況預測在將來一、兩年，光伏產業維持30%增幅增長。后來增長速度將超過40%。太陽能產量將達到6000兆瓦，是當前產量5倍。將來數十年，全球光伏產業復合增長率將會高達30%以上。近來EPIA更新了其對年全球PV市場預測，從每年3.2GW上調到每年5.4GW。國際市場當前需求穩定增長。將來幾年美國市場大量需求會成國際市場需求增長預測（來自招商證券）為繼德國之后推動整個光伏產業高速發展一種新動力。后我司將在國際光伏市場另一種高速發展期選取介入。按照西方發達國家當前規劃，2030年全球光伏發電裝機容量將達到300GW(百萬千瓦)，至2040年光伏發電將達到全球發電總量15-20%。德國在近年依然繼續維持高速增長，西班牙以及意大利需求也不容忽視。4．目的市場公關方略4.1國內光伏路燈照明市場4.1.1公關流程圖闡明：當前中華人民共和國都市路燈照明工程普通是建設行政主管部門招標，然后建筑工程公司或有關有實力公司通過競標方式承辦。鑒于當前中華人民共和國政策環境，政府在工程招標過程中普通對投標公司規模、實力、經營歷史、信譽度等方面均有較高規定。由于我司為初創型公司，如果直接參加工程投標會處在不利地位，因此，我司會采用直接向中標單位提供產品與技術支持方略來開展業務，從而避開了不利條件。=1\*GB3①公司提前收集來自政府政策以及招標工程等有關信息。同步也收集投標單位有關信息，特別是注重中標單位或實力較強投標單位信息。=2\*GB3②公司向投標單位提供來自政府招標信息，投標單位也可從其她途徑獲得招標信息，與此同步，向政府和投標單位簡介公司以及產品信息，推廣環保節能理念。=3\*GB3③公司接受來自政府以及公司回饋信息，在雙方溝通解決問題同步，及時對我司不盡合理之處做出相應調節，以適應多變市場需求。=4\*GB3④建立公司、政府信息數據庫，特別是合伙成功公司和政府部門會重點做好售后服務工作，對于潛在客戶也會繼續跟蹤回訪。4.1.2政府公關內容=1\*GB3①與目的市場有關政府部門加強合伙與聯系，初期重要用各種方式來簡介自身優勢，著重強調我司為本地帶來近期和遠期環境、經濟和社會效益；后期在初期公關方式基本上，重要強調我司公司公民身份，加大對公益事業捐助和支持力度。=2\*GB3②在環保方面，近期國家強調綠色GDP，官員政績已不但是經濟數字增長。公司將積極推動本地環保部門與有關政府部門橫向溝通。通過積極自我推銷，一方面將提高我司在本地形象，另一方面則可以爭取本地政府更多支持，例如稅收、工廠用地、政府投資等方面。4.1.3公關重要方式=1\*GB3①公關人員直接與建設行政主管等部門溝通，及時并直接理解政府政策等有關信息，與政府保持良好聯系和溝通渠道。=2\*GB3②與各種媒體如報紙、雜志、網絡等溝通，簡介我司環保及節能理念，擴大公司影響范疇。=3\*GB3③開展公益活動，適時、適度通過向政府捐贈產品或資金用于公益事業發展，如教育、農村電力等方面，樹立公司良好公司公民形象。4.2國內公共建筑光伏公共照明市場4.2.1公關流程圖=1\*GB3①公司提前收集房產商以及建設單位有關信息，并向其簡介公司概況及產品信息，宣傳前衛、環保、節能理念。=2\*GB3②對客戶回饋信息做出及時合理解決，并在此過程中彌補局限性，以速度和信譽為公司樹立良好公司形象。=3\*GB3③為房產商和建設單位建立公司數據庫，注重客戶關系管理，做好售后服務和聯系工作，保持與客戶良好溝通渠道。4.2.2客戶公關內容=1\*GB3①對于潛在客戶，咱們會提前收集客戶信息，抓住潛在客戶。免費向潛在客戶如房地產商提供關于太陽能電池優勢、環保、政府有關政策等方面信息。=2\*GB3②對于初期客戶，定期及時地進行電話、傳真、上門等形式回訪，利于及時理解客戶反饋，同步利于培養客戶對公司認同度，爭取建立長期合伙關系。=3\*GB3③對于穩定客戶，專門設立重點客戶部門負責解決有關合伙關系。4.2.3公關重要方式=1\*GB3①公關人員直接和房產商、建設單位溝通，做好公司之間交流、參訪工作，廣泛地了解客戶回饋信息，并及時調節。=2\*GB3②通過定期發送電子郵件、傳真，電話、快郵等形式，使客戶直接、迅速理解到本公司信息和技術，開發潛在客戶。6．市場營銷6．1目的市場光照條件優良各都市光伏路燈照明市場、公共建筑光伏照明市場，國內外有關光伏應用產品電池供應市場等。6．2服務由于我司利潤率高于行業平均水平，充分發揮優勢，咱們將建立更加完善銷售服務網絡，為客戶提供更加優質服務。售前服務：采用宣傳、培訓和交流等手段，以及通過專業推銷人員努力，使專業顧客理解產品特性與合用狀況；售后服務：建立信息交流反饋渠道，涉及銷售渠道中反饋和電子商務網絡反饋，做好產品質量、服務反饋信息解決，依照客戶需要不斷改進產品；以客戶為上帝，力求鞏固長期業務關系；最大限度滿足客戶需要；適時舉辦信息交流活動，搭建溝通橋梁。鑒于民眾對光伏行業不夠熟悉，在前期公司將擇機提供免費服務，作為示范工程，通過提供無風險實惠吸引更多消費者。6．3品牌公司發展初期采用單一品牌方略，定為“xxx”，有助于在客戶中樹立明確品牌形象；建立商標防護網，注冊品牌和商標，涉及有關或相近品牌、商標名，運用關于國際公約保護自己權益；運用《巴黎公約》優先權原則，盡快在其她國家和地區申請有關專利。提前在網絡上注冊公司域名，為發展電子商務打下基本；宣傳產品品牌，提高品牌知曉度。建立品牌忠誠度是擴大市場份額重要方式，可以從如下幾種方面努力：以優質產品提高品牌美譽度。以完善服務提高品牌忠誠度。咱們提供不但僅是產品，更是以客戶需求為導向全程服務體系。良好公共形象對于品牌形象具備至關重要影響。公關活動將始終被公司作為樹立和提高公司形象、產品品牌形象重要工作之一。6．4價格針對國內市場狀況，咱們擬采用滲入定價法價格方略，采用成本加成定價法作為基本，同步將重要競爭者產品價格作為參照。經計算，我司前期光伏電池片成本為9元/WP，電池組件成本15元/WP,考慮我司產品與市場創新，前期組件售價定為30元/WP（稅前），比較當前市場上40元左右/WP硅太陽能電池，我司產品在利潤率和售價上均具備極強競爭力。6．5銷售渠道建立以各目的地區重要都市為中心銷售網絡：各省省會（或其她重要都市）設一種分銷中心，由區域分銷中心和代理商共同開發市場，并且負責監管這一區域代理商工作和二級網絡建設。銷售網絡建立原則是為客戶提供最高效率服務。建立公司網站與客戶資源管理庫，積極推動公司網絡營銷開展，適時開展電子商務。及時收集試用后反饋信息，并依照狀況采用相應辦法，保證產品順利進入市場。6．6推廣方略6．6．1促銷方略﹒積極參加國內外有代表性新能源產品展示會，向社會推薦咱們產品，并盡量在展覽會上完畢一某些訂單。﹒與有關合伙伙伴達到捆綁銷售合同。以草坪燈為例，依照咱們計算，考慮到常規電力系統安裝費用以及將來也許電價升高，本產品供電草坪燈將具備價格優勢，同步客戶又能體驗高新技術帶來優越感，因而此類銷售合同將相對容易達到。﹒由于本產品具備很大提高效率、減少成本潛力，并且依照原理，將舊產品改造升級造價不高，因而咱們可以承諾，一種產品研發周期（預期4-5年）后顧客可以通過支付很少費用，將舊產品更新換代，屆時她們將享有性價比更高太陽能產品。6．6．2廣告大眾對光伏發電認知度較低，廣告訴求點應側重于簡介新穎性、解決問題限度和社會效益。發布廣告可以委托廣告公司代理。公益廣告除運用報紙、雜志、廣播、電視等傳播渠道外，也在社會公益活動中樹立公司良好形象。產品品牌廣告品牌廣告可以通過各種渠道進行。廣播、電視廣告信息傳遞時間短，可以用來提高知曉度；運用報紙、雜志制作某些寓意深刻、高品位廣告，提高品牌形象；產品品牌廣告保持風格統一，運用不同媒介特色，建立全方位、立體信息傳播網。期刊平面廣告調查理解目的顧客群經常閱讀報紙及期刊，并在這些刊物上刊登我公司產品廣告。初步擬選取刊物有：《都市發展研究》、《都市公用事業》、《房地產世界》、《房地產導刊》、《中華人民共和國房地產報》、《能源技術》、《中華人民共和國能源市場》等。互聯網宣傳建中、英文公司網站，通過網絡推廣人員進行論壇誘導推廣等方式進行宣傳；在百度申請競價排名服務，在阿里巴巴網絡交易平臺申請有關業務；7．投資分析（1）設備購買費用1310萬（2）廠房租賃及配套工具50萬/年（3）辦公自動化設備40萬（4）初期產業化研發經費50萬（5）流動資金1200萬總投資共計：2650萬投資闡明：=1\*GB3①設備購買（生產固定性投資1310萬元）：需購買設備如下：單片測試儀、基片裝載機、基片旋轉干燥機、六槽化學清洗機、純凈水解決成套設備、減反射膜噴涂機、自動帶式燒結爐、自動絲網印刷機、高壓反映器、化學反映器、超聲波清洗器、超聲破碎器、離心機、破碎研磨機、激光刻劃機、電池測試/分檢機、超凈設備等。設備生產規模為年產量50MW，使用年限，殘值5%。相應規模辦公自動化設備使用年限5年，無殘值；交通工具使用年限5年，殘值10%。=2\*GB3②廠房問題：發展前期公司將在交通比較發達北京市郊地區租賃廠房，每平米月租可以壓至6-8元。預測于擴大生產規模，投資1.5億元興建全新廠房并配備生產線，生產規模達到200MW/年。=3\*GB3③初期研發：公司發展初期投入50萬元進行新技術運用和產業化體系研發，分為三年資本化。下半年預測公司將投資2500萬元建研發中心，一年半內投入使用。股本構造與規模公司注冊資本2650萬。股本構造和規模如下：股本來源股本規模風險投資管理層入股技術入股金額1850萬700萬100萬比例69.81%26.42%3.77%風險投資方面，咱們打算引入2—4家風險投資共同入股，以利于籌資，化解風險，并為后來也許收購或上市做準備。公司初期需要外借資金900萬(金融機構兩年期借款，利率6.03%)，用作流動資金，同步考慮合理資產負債比為1：3.25，資產構造流動性強，變現能力好，財務風險較小。投資收益重要假設：公司設備、原材料供應商信譽足夠好，設備到貨、安裝、調試在8-10個月內完畢，生產中可以保證產品質量；租賃廠房，選址在設施完善上地高新科技園區，付租金即可運營。投資鈔票流量表如下：投資鈔票流量表 單位：萬元初期第一年次年第三年第四年第五年固定資產投資135015400流動資金1300銷售收入300045000135000300000540000-變動成本1350180005400010216000-固定成本754.052271.252789.485189.645810.22稅前利潤0895.9524728.7578210.52174810.36318189.7-稅收00013110.77723864.23稅后利潤0895.9524728.7578210.52161699.58294325.5+折舊156.2156.2156.21568.71568.7+無形資產攤銷2020202020凈鈔票流量-26501072.1524904.9562986.72163288.28295914.25注：前8-10個月年為建設期（初期），后4個月即投入生產，均記入第一種會計年度。由上表可以看出，由于生產流程簡樸，成本低而利潤空間較大，公司在第一年即可達到收支平衡并實現小規模賺錢。而由于市場需求量大，公司將在后四年中迅速占領市場，銷售收入和凈利潤都將保持平均80%以上增長速度，第三年凈利潤達到7.8億，第五年將有望達到近30億元人民幣，獲得良好投資收益。7．2．1投資凈現值銀行短期借款（1年期）利率為5.85%，長期借款利率為6.39%（以5月為準）。考慮到當前資金成本較低，以及資金機會成本和投資風險性等因素，i取10%（下同），遠不不大于長期借款利率。此時，NPV=361497.7（萬元），遠不不大于零。計算期內賺錢能力較好，投資方案可行。7．2．2投資回收期通過凈鈔票流量、折現率、投資額等數據用插值法計算，投資回收期為一年零一種月，投資方案可行。回收期=合計凈現值浮現正值年數-1+(未收回鈔票/當年現值)項目投資經營成本銷售收入-10%10%-10%10%-10%10%內含報酬率473%438%470%438%418%487%投資回收期（年）1.0531.0741.0511.0781.0921.044公司對銷售收入提高和減少最為敏感，投資和經營成本影響度相近。在變化±10%范疇內，內含報酬率依然高達4以上，闡明能公司承擔風險能力強，具備一定可靠性。風險分析由于良好市場和政府政策環境，公司在獲得高回報同步風險卻相對低，并且能有效控制在很小范疇內。7．3．1盈虧平衡分析S.C盈虧平衡圖（次年）P×Q*=b×Q*+F；S3785.4萬元C銷售價格p=30元；銷售收入S；2271萬元 固定成本F，經營成本C；單位可變成本b；Q*Q銷量Q，保本點Q*01.2618MW由于公司產品生產工藝相對簡樸，固定成本不高，并且市場需求量極大，因而別的保本點規定均非常低，給公司生產導致壓力較小。表7.4保本點分布年份項目第一年次年第三年第四年第五年保本點（MW）0.41891.26181.54972.88313.22797．3．2投資回報依照對將來幾年公司經營狀況預測，公司能保持較高利潤增長，將從凈利潤中提取合理比例資金作為股東回報。但公司經營規模急劇擴大，在財務上也具備更大靈活性和資金流動挑戰。為此，公司第一次年不分紅，凈利潤用于資本擴張和保持流動性，第三年后來每年分紅為凈利潤30%左右。

8．財務分析8．1財務報表8.1.1重要財務假設公司設在北京市上地高新技術開發區，被關于部門認定為高新技術公司，享有“三免三減半”稅收優惠政策。即在公司成立前三年免征所得稅，第四年至第六年所得稅率為7.5%，正常稅率為15%；存貨控制采用先進先出，機器設備預計使用壽命，期末殘值5%，辦公自動化、交通工具使用壽命5年，期末無殘值或殘值10%，按直線折舊法計算；公司第一年不分紅，次年償還銀行貸款不分紅，第三年起按凈利潤30%分紅。8.1.2收益表和鈔票流量表注：由于行業特殊性，本產品市場需求量大，銷售單位和銷售量較大，而單位成本低，利潤空間較大。同時由于不直接面對普通消費者，銷售費用（涉及贈送產品和建立銷售網絡）低于普通行業。收益表 單位：萬元第一年次年第三年第四年第五年一.產品銷售收入300045000135000300000540000減：產品銷售成本1460.618373.854403.8121886.8217916.8產品銷售費用339.81410182025402990二.產品銷售利潤1199.625216.278776.2175573.2319093.2減：管理費用236384.8480.68642.836753.4232財務費用69.27104.2785120150三.利潤總額894.3324727.1378210.52174810.36318189.78減：所得稅00013110.77723864.233四.凈利潤894.3324727.1378210.52161699.59294325.54現金流量表 單位：萬元 項目第一年次年第三年第四年第五年一、經營活動產生鈔票流量:銷售商品、提供勞務收到鈔票300045000135000300000540000鈔票流入小計300045000135000300000540000購買商品、接受勞務支付鈔票14601897555280121840218140經營租賃所支付鈔票1301301506070支付給職工鈔票237.2779.4953.281207.941465.52支付所得稅00013100.7723864.23支付其她與經營活動關于鈔票118178250530573鈔票流出小計1945.22.456633.28136738.71244112.75經營活動產生鈔票流量凈額1054.824937.678366.72163261.29295887.25二、投資活動產生鈔票流量：購建固定資產所支付鈔票135001540000投資活動產生鈔票流量凈額-13500-1540000三、籌資活動產生鈔票流量：吸取權益性投資所收到鈔票18500000借款所收到鈔票8000000鈔票流入小計26500000償還借款所支付鈔票0800000分派股利所支付鈔票023463.1648509.8888297.66償付利息所支付鈔票54.2754.27000鈔票流出小計54.27854.2723463.1648509.8888297.66籌資活動產生鈔票流量凈額2595.73-854.27-23463.16-48509.88-88297.66四、鈔票及鈔票等價物凈增長額2300.5324083.3339503.56114751.42207589.598.1.3資產負債表 資產負債表年報 單位：萬元資產第一年次年第三年第四年第五年負債及權益第一年次年第三年第四年第五年流動資產:流動負債:貨幣資金1341.8316019.5544496.4118106.8271618.7應付賬款2403600108002400043200應收賬款90095371903855627101896短期借款8000000減:壞帳準備4.547.68595.19278.135509.48負債共計10403600108002400043200應收賬款凈額895.59489.31518942.855348.87101386.5存貨63.27752348708315123流動資產共計2300.5326283.8665787.2180538.6388128.2固定資產:固定資產原價1400140014001680016800減:合計折舊156.2312.4468.62037.33606所有者權益:固定資產凈值1243.81087.6931.414762.713194實收資本18501850185018501850無形資產:3002802602240盈余公積38.383005008001000減:合計攤銷202020220220未分派利潤894.3321881.4653808.62170671357072.2無形資產凈值2802602401800所有者權益共計2784.3324031.4656158.62173321359922.2資產共計3824.3327631.4666958.6197321.3403122.2負債及權益共計3824.3327631.4666958.62197321403122.2注： 應收賬款按當季銷售收入30%定，其中70%當季收回，剩余30%下季收回；壞帳準備按當季應收賬款發生額0.5%提；存貨控制采用先進先出;機器設備預計使用壽命，期末殘值5%，按直線折舊法計算；應付賬款按當季材料采購額20%提，下季付款；8.2財務報表分析重要報表數據提示：五年銷售收入（萬元）：3000；45000；135000；300000；540000；五年凈利潤（萬元）：894.33，24727.13，78210.52，161699.59，298325.54達到正鈔票流所需時間： 十個月；達到收支平衡所需時間： 十三個月。8.2.1比率趨勢分析項目（%）第一年次年第三年第四年第五年銷售利潤率29．854．957．953．954．5基本賺錢能力38．057．459．054．554．9資產報酬率27．154．457．751．552．1凈資產收益率33．3102．9139．393．381．8投資利潤率33．7933．12951．36101．911106.68.2.2預測銷售趨勢分析注：從銷售趨勢圖可見至第五年后銷售量及銷售收入增長將保持一種較高增長率，80%左右，而銷售利潤率基本保持在55%左右；收益表顯示公司經濟利潤在后三年比較高，是由于在預測和報表中使用固定預算，如果考慮彈性預算，銷售收入受市場變動影響，如競爭者加入或產品降價等，則銷售利潤會比預算數據低。詳細考慮在風險假定與分析中。8.2.3風險假定與分析由于在財務預測中，沒有考慮彈性分析，假定價格定在30元/W（不含稅）基本上，銷售利潤較高。變動成本占收入40.3%，現假設由于經濟利潤較高，使得潛在競爭者加入，爭奪市場份額；公司經營達不到預期銷售。這些因素都會對公司銷售收入導致比較大影響。詳細價格、銷量、成本每年可變化空間如下頁表所示：表8.4第一年次年第三年第四年第五年價格(元/W)實際數30.0030.0030.0030.0030.00臨界值21.0613.5212.6212.5112.32銷量(MW)實際數1.0015.0045.00100.00180.00臨界值0.421.261.552.883.23變動成本(萬元)實際數1350180005400010216000臨界值2244.342727.13132208.9294808.7534188.2將各因素實際數與臨界值比，可見銷售量每年變化到如表數據臨界點仍可以保本，達到盈虧平衡。最低售價為12.4元左右，變動成本容許有較大增長。因而，公司在各方面能承擔一定不擬定性風險。9．機遇和挑戰9.1機遇·黨十六大以來建設和諧社會規定，綠色GDP理念逐漸進一步人心。·1月1日起施行《中華人民共和國可再生能源法》規定：“國家勉勵單位和個人安裝和使用太陽能熱水系統、太陽能供熱采暖和制冷系統、太陽能光伏發電系統等太陽能運用系統”。·《中華人民共和國可再生能源法》出臺后，上海、浙江、江蘇等相繼出臺了比較完備新能源推廣政策和令人鼓舞屋頂太陽能發電籌劃。如《-上海市開發運用太陽能行動籌劃》、《江蘇省能源產業科技示范工程-實行方案》·《可再生能源中長期發展規劃》近期內將會發布。·關于實行《節約能源—都市綠色照明示范工程》告知（詳見附錄四）·國際能源供應已經顯露危機，各種能源價格不斷上漲，并且極易受國際政治影響。而中華人民共和國在能源上已經不能自給自足（如接近一半石油需要進口，對國際市場越來越依賴）。·老式化石燃料已經嚴重破壞了地球生態系統，減少甚至停止使用化石燃料呼聲已經不絕于耳，《京都議定書》又從法律上對各國進行了約束。環境惡化問題對于中華人民共和國特別嚴重，如何實現經濟社會良性發展，如果掙脫GDP高速增長同步，單位GDP能耗同樣增長惡性怪圈，已經成為擺在政府面前沉重課題。·國內許多都市在用電高峰時期經常浮現電力短缺現象，不得不拉閘限電，極大影響了市民生活以及都市正常經濟發展。另一方面都市路燈照明系統由于電學因素存在巨大電力揮霍現象。9.2挑戰=1\*GB3①國內當前有若干家實力較