國家開放大學電大本科《金融理論前沿課題》2026-2027期末試題及答案(試卷號：1050)一、名詞解釋(每小題5分，共15分)1.菲利普斯曲線：是經濟學家菲利普斯用統計數據說明的名義工資變化率同失業率之間存在的一種負相關關系。(3分)菲利普斯是最先利用正式統計方法分析通貨膨脹與經濟增長之間關系的經濟學家，后來這一關系不斷被經濟學家補充完善，逐漸發展成為一種宏觀經濟理論。(2分)2.貨幣危機：是指在開放經濟條件下，本國貨幣對外價值(表現為匯率)出現實際的或潛在的劇烈的不穩定性，并給國內經濟造成不良后果的一種狀態。(3分)貨幣危機主要有兩種類型：一是以非美元貨幣貶值為特征的貨幣危機；(1分)二是以美元貶值為特征的貨幣危機。(1分)3.

成本偏好說：解釋銀行盈利性和市場結構之間關系的一種理論，是指在高集中度市場中的銀行會比在較低集中度市場中的同等銀行有更高的費用支出，減少了銀行的盈利，進而削弱盈利和集中度之間的正相關關系。(5分)二、簡答題(每小題10分，共40分)4.弗里德曼對菲利普斯曲線進行了怎樣的分析概括?答：(1)弗里德曼在1976年12月諾貝爾經濟學獎頒獎大會上系統闡述了菲利普斯曲線發展的三個階段的思想。(1分)(2)第一階段是負斜率的菲利普斯曲線時期。貨幣幻覺導致價格水平上升，引發了勞動力工資變動率即通貨膨脹率同失業率之間的反向替代關系。(3分)(3)第二階段是預期理論和自然失業率假說成立的時期。預期通貨膨脹率逐漸接近實際通貨膨脹率，出現了短期和長期菲利普斯曲線。(3分)(4)第三階段是正斜率的菲利普斯曲線時期。由于通脹加速度的存在，弗里德曼斷言，用通貨膨脹換取就業增加(即凱恩斯需求管理)無異于飲鴆止渴，每一次雖也能取得暫時效果，迎來的卻是下一輪更高的通貨膨脹，最后導致“滯漲”。(3分)5.跨國銀行境外擴張主要采取什么途徑?答：(1)新建投資。是指一國銀行根據具體情況在另一國設立形式各異、規模不一的海外分支機構，如代表處、分支行、子銀行等。(5分)(2)跨國并購。是跨國收購和跨國兼并的統稱，具體指一國銀行通過一定的渠道和支付手段，購入另一國的銀行的所有資產或足以行使經營控制權的股份。(5分)6.簡述銀行監管體系中的要素評級。答：(1)在CAMELS+體系的6個單項要素中，除了管理狀況的評級取決于定性因素，其余5個要素的評級結果均是定量指標和定性因素的算術加權結果，定量指標和定性因素的權重分別為6096和40%。得分為90-100分評為一級，75-90分為二級，60-75分為三級，45-60分為四級，30-45分為五級，30分以下為六級。(5分)(2)這五個指標是指資本充足狀況、資產質量狀況、資產集中度指標、全部關聯度、損失準備充足狀況指標。(5分)7.何謂廣義信貸渠道?答：(1)緊縮貨幣政策除了提高企業從銀行貸款的成本外，還會使得企業從其他方面取得的外部資金的成本的提升幅度高于無風險債券市場利率的提升幅度，這被稱作廣義信貸渠道或者資產負債表渠道。(5分)(2)奧力勒和魯迪布什試圖驗證廣義信貸渠道的存在性。根據模型，大企業往往不受融資約束，表現為其資金供給曲線的水平的，當遇到貨幣緊縮時，成本曲線向上平移，小企業的資金供給曲線則是彎折的，當貨幣緊縮時，不僅成本瞳線會向上移動，而且彎圻部分愈加厲害，表明小企業投資受到貨幣緊縮的影響更大。這一點得到了實證的支持。(5分)三、論述題(20分)8.試論經濟數據修正的政策含義。答：(1)由于數據偏差會導致貨幣政策的低效率，因此，對各種經濟數據進行修正是提高貨幣政策實施效率的必要前提。影響的重要方面是中介目標選擇、制度框架和價格指標選擇。(3-5分)(2)貨幣政策中介目標的選擇。中介目標是否選擇貨幣供應量?實證結論是肯定的；對GDP數據修正可能也會改變貨幣口徑的選擇；以貨幣供應量作為中介目標還涉及貨幣統計范圍及其調整的問題。(3-5分)(3)制度框架。中央銀行根據GDP數據來制定貨幣政策，就會低估經濟的波動性，從而延誤貨幣政策時機或者減小貨幣政策力度；即使中央銀行認識到GDP數據存在問題，試圖及時采取適當力度的貨幣政策，但是由于GDP數據的官方性質和權威地位，中央銀行將很難說服政府、人大和公眾從而實施其貨幣政策意圖，特別是在中央銀行獨立性不足的情形下更是如此。(3-5分)(4)價格指標選擇。價格指標是貨幣政策的重要目標和觀測變量，主要包括核心通貨膨脹率、廣義的價格指數、資產價格。(3-5分)四、材料分析題(25分)9.材料1:在歐元區12國緊鑼密鼓迎接歐元現鈔的努力進入最后關頭之時，各國中央銀行又針對歐元發行利潤分成問題較上了勁。在確定利潤分配標準時，目前兩種主張壁壘分明。法國主張以各國央行在歐洲央行中所占的資本份額進行分配，德國則主張以貨幣流通量來分配利潤。因為法國占21%的資本份額，但法國人習慣以信用卡或支票支付消費，貨幣流通量僅占整個歐元區的12%。德國在歐洲央行擁有30%的資本份額，但德國人喜歡以現金支付，而且有近30%的馬克在中東歐國家流通，貨幣流通量占了歐元區的35%,以貨幣流通量來分配利潤無疑會獲得更大的利益。西班牙地下經濟發展較快，貨幣流通量所占比例為15%,超過其11%的資本份額，當然站在德國一方。與法國情況雷同的葡萄牙資本份額雖占2.4%,但流通量僅占1.6%,極力維護法國的主張。——轉引自《經濟日報》2001年11月27日材料2:鑄幣稅可能是導致金融危機的一個重要誘導因素，因為它具有軟約束特征，它可以在不對稱信息條件下運行壟斷發行貨幣而獲取收入。經驗分析證實，中國的鑄幣稅與預算赤字緊密相關，同時可認為是鑄幣稅累積形成的廣義貨幣供應量與國內生產的比率也與預算赤字有很強的關聯，考慮到中國的銀行體制及經濟結構，有可能的是，鑄幣稅加大了中國的金融風險。——摘自徐長生、鐘春平：“鑄幣稅與中國潛在的金融風險”一文摘要根據所給材料，回答下列問題：(1)什么是鑄幣稅?(2)請簡單概括鑄幣稅同金融危機之間的關系。答：(1)在現代經濟文獻中，理解鑄幣稅的概念有兩個角度。一是從歸屬的角度看，鑄幣稅一般是指貨幣發行者由于具有一定程度的市場壟斷權力，從貨幣發行中獲得利潤。這里的貨幣既可以是金屬鑄幣、商業銀行貨幣、中央銀行發行的基礎貨幣，也可以是其他形態的貨幣如電子貨幣。二是從來源的角度看，由于貨幣為商品經濟發展提供了便利，貨幣的價值往往要高于原始的充當貨幣的商品的價值，高出的這一部分價值就是貨幣鑄幣稅。只不過不同的貨幣形式鑄幣稅的表現形式不同而已。(9分)(2