第四章賬戶與復式記賬一、讀懂資產負債表——你有沒有提升公司價值二、讀懂利潤表——你已經創造利潤了嗎三、讀懂現金流量表——巧婦難為無米之炊項目四

縱覽企業財務的技巧

——如何讀懂財務報表

2020年4月2日，美股上市公司瑞幸咖啡宣布，在審計2019年年報發現問題后，董事會成立了一個特別調查委員會。委員會發現，公司2019年二季度至四季度期間，偽造了22億元人民幣的交易額，相關的成本和費用也相應虛增。公開“自爆”財務造假，瑞幸咖啡讓所有人大跌眼鏡。當天股價暴跌75.6%，市值縮水至16億美元。事情似乎早有端倪。兩個月前，讓很多中概股聞風喪膽的做空機構——渾水（MuddyWatersResearch），公開了一份匿名的做空報告，指控瑞幸咖啡涉嫌財務造假，門店銷量、商品售價、廣告費用、其他產品的凈收入都被夸大，2019年第三季度瑞幸的門店營業利潤被夸大3.97億元。但當時瑞幸咖啡在SEC官網發布公告堅決否認了報告中的所有指控，稱報告基于毫無根據的推測和對事件的惡意解釋。【引導案例】瑞幸咖啡22億元財務造假

瑞幸咖啡是2017年6月在英屬開曼群島注冊成立，經境外監管機構注冊發行證券，并在2019年5月17日于美國納斯達克股票市場上市。從2017年成立至今，爭議一直伴隨著這家公司。它被質疑燒錢補貼、商業模式難以為繼，但卻在短短兩年時間里，募集了超過10億美元資金，開出了超過4500家咖啡門店，刷新了中概股最快上市紀錄。而今，瑞幸咖啡自曝偽造交易22億元，或將面臨中美二地同時追責。【案例思考】這樣一家明星企業，為何要自曝“家丑”？造假行徑見光背后，誰在蓄意做空和調查瑞幸？這場騙局的罪魁禍首是誰？瑞幸的未來又何去何從？中小投資者們，又該如何從財務報表中判斷該公司的真實經營情況？【案例啟示】作為一名投資者，我們可以從資產負債表、利潤表和現金流量表這三張財務報表中得出企業的財務狀況、經營成果和現金流量等企業財務情況，評價和分析企業自身的經營效益，并與同行業中其他公司做比較。【引導案例】瑞幸咖啡22億元財務造假財務報表，也簡稱為財務報告或會計報告，是指企業對外提供的反映企業某一特定日期財務狀況和某一會計期間經營成果、現金流量等會計信息的文件。賬務報表概述賬務報表的構成

財務報表由會計報表、會計報表附注和其他應當在財務會計報告中披露的相關信息和資料組成。會計報表是財務會計報告的主要組成部分。

會計報表主要包括：資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益（或股東權益）變動表等。

（一）什么是資產負債表資產負債表，是反映企業某一特定日期財務狀況的會計報表，主要提供有關企業財務狀況方面的信息。

一、讀懂資產負債表——你有沒有提升公司價值？（一）什么是資產負債表資產負債表，是由資產、負債和所有者權益三個會計要素組成，根據“資產＝負債＋所有者權益”這一會計等式，按照一定的分類標準和一定的順序編制而成。資產負債表的格式見教材資產負債表的內容與格式1.內容

資產負債表通常由表頭和正表兩部分組成。

表頭包括報表名稱、編制單位、編制日期、報表編號、貨幣名稱、計量單位等。

正表是資產負債表的主體，列示了企業財務狀況的各個項目，主要包括資產類項目、負債類項目和所有者權益類項目。二、資產負債表的內容與格式2.格式

資產負債表一般有兩種格式：報告式和賬戶式。

報告式資產負債表是上下結構，上半部列示資產，下半部列示負債和所有者權益。

賬戶式資產負債表是左右結構，左邊列示資產按資產的流動性大小排列，右邊列示負債和所有者權益，一般按求償權先后順序排列。

在我國，資產負債表采用賬戶式反映。（二）從資產負債表中你能讀到些什么某一時點企業的財務狀況左側資產右側負債所有者權益（二）從資產負債表中你能讀到些什么（一）什么是利潤表利潤表又稱損益表，是反映企業在一定會計期間經營成果的報表，主要提供有關企業經營成果方面的信息。

利潤表的編制依據是“收入－費用＝利潤”

這一等式。

二、讀懂利潤表

——你已經創造利潤了嗎？利潤表的內容與格式1.內容

利潤表通常由表頭和正表兩部分組成。

表頭包括報表名稱、編制單位、編制日期、報表編號、貨幣名稱、計量單位等。

正表是利潤表的主體，反映形成經營成果的各個項目和計算過程。2.利潤表的格式利潤表有兩種格式：單步式利潤表和多步式利潤表。

單步式利潤表是將當期所有的收入列在一起，然后將所有的費用列在一起，兩者相減得出當期凈損益。

多步式利潤表是通過對當期的收入、費用、支出項目按性質加以歸類，按利潤形成的主要環節列示一些中間性利潤指標，如營業利潤、利潤總額、凈利潤，分布計算當期凈損益。

我國一般采用多步式利潤表格式。（二）從利潤表中你能讀到些什么一定時期企業的經營業績多步式利潤表分為三個層次

第一步，以營業收入為基礎，減去營業成本、營業稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務費用、資產減值損失，加上公允價值變動收益(減去公允價值變動損失)和投資收益(減去投資損失)，計算出營業利潤；

第二步，以營業利潤為基礎，加上營業外收入，減去營業外支出，計算出利潤總額；

第三步，以利潤總額為基礎，減去所得稅費用，計算出凈利潤(或凈虧損)。（二）從利潤表中你能讀到些什么企業利潤≠企業現金流（一）什么是現金流量表現金流量表，屬于動態報表，是反映企業一定會計期間現金和現金等價物流入和流出情況的報表。

三、讀懂現金流量表

——巧婦難為無米之炊？（一）什么是現金流量表現金不僅包括庫存現金，還包括企業銀行存款，也包括其他貨幣資金賬戶核算的外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款等其他貨幣資金。

三、讀懂現金流量表

——巧婦難為無米之炊（一）什么是現金流量表現金等價物是指企業持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資。三、讀懂現金流量表

——巧婦難為無米之炊現金流量表的內容與格式1.內容

利潤表通常由表頭，正表和補充資料三部分組成。

表頭包括報表名稱、編制單位、編制日期、報表編號、貨幣名稱、計量單位等。

正表是利潤表的主體，反映現金流量表的各個項目。現金流量表的格式見教材（二）從現金流量表中你能讀到些什么現金流量表主要為我們提供企業在一定時間內的現金流量的流入和流出情況。經營活動產生的現金流量投資活動產生的現金流量籌資活動產生的現金流量（二）從現金流量表中你能讀到些什么3讀懂現金流量表小結1讀懂資產負債表2讀懂利潤表

貴州茅臺（600519），于2001年8月上市。上市前，公司凈資產不足5億元，上市募集資金近20億元，其后再未從市場融資。公司是中國白酒龍頭，主要生產銷售，茅臺酒及茅臺系列酒。公司的白酒生產，由股份公司本部完成。茅臺酒的生產，歷時5年。第一年的端午開始制曲。茅臺酒每斤酒需要2.4斤高粱和2.6斤小麥，其中小麥就是用來生產酒曲的。制曲工作重陽節結束。在貴州茅臺鎮白酒行業中“沙”的意思就是指紅粱即高粱。因為本地產高粱細小而色紅，所以稱為“沙”。“下沙”就是指投放制酒的主料——高粱。在制酒中，因所下“沙”的完整程度不同，而產出不同的酒。投入的是比較完整的高粱，產的酒為“坤(當地方言音)沙酒”;用磨碎的高粱產出的酒名為“碎沙酒”;用最后9次蒸煮后丟棄的酒糟再加入一些新高粱和新曲藥后產出的酒為“翻沙酒”。而茅臺酒

著名的“回沙”工藝，即是指將高粱多次蒸煮出酒，而不是一次榨光酒分。而不能望文生義地解釋為，茅臺酒要在沙里過濾。

本部生產的成品酒，會大體按照一個基本不產生利潤的價格，賣給下屬子公司貴州茅臺酒銷售公司。然后由銷售公司按照出廠價賣給經銷商、專賣店或者其他購買者。【課后案例】瑞幸咖啡22億元財務造假

【案例思考】在巨潮資訊網（）中搜索貴州茅臺年度財務報表，以小組為單位，分析其資產負債表、利潤表和現金流量表。【課后案例】瑞幸咖啡22億元財務造假

2020年9月28日，舍得股份有限公司如期召開了今年第三次臨時股東大會。事實上，舍得酒業的此次臨時股東大會更像是一次突發應急會議，在公司幾位高層被立案調查后，群龍無首的舍得酒業當務之急就是確立新的領導者。那么，回過頭看，作為川酒“六朵金花”之一的舍得酒業在這一月之內經歷了什么？“川酒金花”被戴帽

公開資料顯示，舍得酒業原名沱牌股份，與五糧液、瀘州老窖、郎酒、全興大曲、劍南春并列稱為“川酒六朵金花”，在大眾之間擁有極高的認可度，舍得酒業也于1996年5月上市交易。不僅如此，舍得酒業還是四川省內首個酒企“混改”成功案例。2016年，四川省射洪縣政府以公開競拍的方式，將所持有的沱牌舍得集團的70%股權，轉讓給了民營企業天洋控股集團有限公司（以下簡稱天洋控股），創下了四川省國企混改的最高增值率紀錄。彼時的舍得酒業可謂雄心壯志，顯然沒有料想過如今的狀況。【補充案例】從“川酒金花”到ST戴帽舍得酒業這一個月經歷了什么？

隨著9月24日深夜舍得股份分布的公告，舍得股份再次聚集了眾人的目光。公告稱，舍得酒業股份有限公司于2020年9月24日從射洪市公安機關獲悉，公司董事長劉力、總裁李強、董事張紹平因涉嫌背信損害上市公司利益罪被公安機關刑事立案調查。受此消息影響，9月25日，ST舍得開盤后再度觸及跌停，當日收盤價報28.09元。而從9月22日復牌，ST舍得已連續四天跌停，總市值跌破百億大關。據舍得酒業2020年半年報顯示，1-6月實現營業收入約10.26億元，比上年同期減少15.95%。歸屬于上市公司股東凈利潤約1.6億元，同比減少11.45%。扣非凈利潤約1.5億元，同比減少18.66%。在舍得酒業業績大幅下滑的情況下，同為川酒金花的五糧液，上半年營收超307億元，凈利潤過百億元；瀘州老窖上半年營收76.3億元，凈利潤32.2億元。與其相比，舍得酒業的凈利僅有瀘州老窖的5%。【補充案例】從“川酒金花”到ST戴帽舍得酒業這一個月經歷了什么？

一個月內公告不斷其實，舍得酒業走到這一步，在本月初已有苗頭。9月1日晚間，舍得酒業連發四條公告稱，舍得酒業與其控股股東之間存在大額非經營性資金往來，截至8月19日未還余額約4.75億元，公司并未履行披露義務，四川監管局因此對舍得酒業高管劉力、李強、李富全出具警示函，中國證監會對舍得酒業控股股東舍得集團、實際控制人周政立案調查。9月17日，舍得酒業再次發布公告，公司財務負責人李富全因涉嫌背信損害上市公司利益罪，被公安機關采取強制措施。天洋控股持有的舍得酒業的股權則因與建設銀行的債務糾紛遭遇股權凍結。時隔三天，舍得酒業又發公告，這一次舍得酒業因“帶帽”，受到了外界更多的關注。9月20日，舍得酒業發布公告稱，因間接控股股東天洋控股違規占用上市公司資金未能按時歸還，公司股票9月22日起被實施其他風險警示，股票簡稱由“舍得酒業”變更為“ST舍得”，實施其他風險警示后股票將在風險警示板交易。【補充案例】從“川酒金花”到ST戴帽舍得酒業這一個月經歷了什么？

據悉，自2019年1月以來，舍得酒業的控股股東四川沱牌舍得集團有限公司、間接控股股東天洋控股及其關聯方，因資金緊張、償還即將到期的貸款，向舍得酒業