PAGEPAGE8京東營運資金風險控制研究摘要營運資金風險的管理現狀和進行進一步研究分析存在的不足之處。最后，這針對京東集團營運資金管理中存在風險然后提出成因以及相應的解決對策。AbstractInmodernsociety,withtherapiddevelopmentofsocialeconomyandtheoccurrenceofallkindsoffiercecompetition,allkindsofenterprisesandindustriespaymoreandmoreattentiontothemanagementofoperatingcapital.Inthecourseoffinancialmanagement,workingcapitalriskcontrolcanbesaidtobeacrucialpart.Andtoacertainextentreflectsthelevelofeconomicmanagementofthisenterprise.ThisarticlestudiesJD.com'sworkingcapitalmanagementasanexample.Firstofall,itshowstheresearchbackgroundofworkingcapitalmanagementintheeraofbigdata.Secondly,bigdataandworkingcapitalconceptsareexplained,andthetheoriesofworkingcapitalmanagementandriskcontrolaredescribedindetail.Then,focusonsummingupthecurrentstatusandproblemsofJD.comGroupworkingcapitalmanagement.Finally,thisisaimedattheJD.comworkingcapitalmanagementproblemsandthenputforwardoptimizationprogramsandcorrespondingsolutions.Keywords:Workingcapital;Jingdonggroup；Riskcontrol1緒論創造更大的價值。解決方案。本文對營運資金管理的優化進行了研究，和配置營運資金京東為了提高企業資源的利用效率，降低企業整體的風險，也可以為京東集團以后的經營以及發展，為其提供新動力，新發展對策。本文以集團的現狀進行了研究，并將文獻中的理論知識應用到企業的日常實踐中。在現實中實現理論與實踐的統一。2概念界定2.1營運資金概念界定流通的營運的凈一個范圍內，保持不變，則單邊流動資產將增長。現金流量、流動的資產和負債的變化，讓公司可以更好地掌控公司的盈利和償司的貨物數量等問題研究都是對企業具有至關重要的作用。2.2風險控制理論2.2.1風險管理理論最后在企業的經營與財務計劃中，我們應對其計劃問題進行調整來消除公司中的差異并實行更好地控制。2.2.2內部控制理論對公司的業務進行考核測試，確保公司正常運轉。、全面控制、全過程控制，才能充分發揮內部控制的作用，使得企業穩定健康的發展。3.京東的營運資金管理現狀3.1京東集團簡介劉強東先生于北京中央商務區1998年創立京東集團，并且在2004年的時候對于電子商務試驗田進行開發并經過對其多年的發展，現在的試驗田已經能成為所有電子商務中最大規模的自營企業之一，而京東商城等相關營業部門2014年5月便在美納斯達克掛牌上市，可以說規模是相當龐大并且具備一定的歷史。3.2京東集團組織機構設置情況京東集團與市場上其他大多數公司一樣，已經建立了總部營運資金管理的中心以及分這兩個級別的管理。而其公司中的也是統一使用相同的方法去操作公司，運用統一的信息進行商定時，都要先進行對客戶信息的額度進行確定，并對壞賬準備的核算運用備抵法來處理。機構設置圖圖3.1京東集團組織機構圖數據來源：根據京東集團對外公布資料整理得到公司的營運資金成本，提高企業的效率。京東集團的財務指標如下表所示：34.0621.2322.333.6434.0621.2322.333.6411.0610.4510.2610.782.3510.5716.9616.1510.732.5434.4635.0833.4150.64171.01171.11153.220152016201720182019營運能力應收賬款周轉率(次) 66.69存貨周轉率(次) 11.32總資產周轉率(次) 2.46應收賬款周轉天數 5.4存貨周轉天數 31.81總資產周轉天數 146.3投資回報凈資產收益率 15.46%總資產凈利率 5.20%償債能力流動比率(倍) 0.99速動比率(倍) 0.58經營業務現金凈額/流動負債 0.18資本結構資產負債率產權比率63.86%74.30%71.54%63.27%61.26%158.11%176.73%289.07%251.33%172.25%存貨482.65579.32505.85544.77553.46589.33預付款項58.7756.3063.03112.02110.6670.77流動資產特殊項目128.5677.6865.0698.21129.48150.18流動資產合計1296.031390.951445.522054.772075.672348.01短期負債86.02123.2163.4232.60應付賬款864.50904.28764.851002.101053.031068.18應付負債228.03246.56253.76287.34276.70300.35流動負債延遞收入41.0333.2741.1540.5434.3634.17流動負債特殊項目180.40195.90208.39241.14272.05274.57流動負債合計1327.731400.171365.971719.491725.961740.17長期債務101.87100.52171.31135.90131.87125.31遞延所得稅負債11.1713.3912.7713.9920.2619.22負債合計1521.141590.991624.511964.771992.232006.69-26.76%-11.81%-0.35%-3.90%-12.02%-3.10%-0.09%-1.27%1.191.020.970.870.770.740.620.50.030.080.230.172019年-26.76%-11.81%-0.35%-3.90%-12.02%-3.10%-0.09%-1.27%1.191.020.970.870.770.740.620.50.030.080.230.172019年9月2019年12月2020年3月2020年6月2020年9月2020年12月短期投資244.66246.03293.64487.30484.02605.77應收賬款60.1461.9182.6496.7466.9271.12/JD/finance/表3.3京東集團營運資金表營運資金-31.7-9.2279.75249.45349.71607.84數據來源：根據歷年財報整理而得/JD/finance/營運資本=流動資產-流動負債(1)，應付薪金，應付稅款和未分配利潤等。首先，從表3.3中，我們發現京東集團的時間比較短期借款期間非常多，企業的短期貸款所占比例最大，在流動負債中所占比例較大，但數額正在逐漸減少。這說明企業內人士發現，短期貸款由于負擔沉重，無法讓企業的資金繼續快速流動。這樣就會導致應收賬款壞帳的數量增加值得一提的是，對于京東集團的管理者來說，如果要全面考慮問題，不能只關注當前某一方面的利益或者我負債的比例。80%，由于融資成本低，節省了償還本息的顯性成本。當然，融資也有一個明顯的劣勢——可能無法接觸到投資者預期收益率的風過程帶來很大程度的不確定性它有積極的影響。而且，股權融資的大規模使用會稀釋現有股東的權益，進而引起股東的不滿。與實體經濟相比，電子商業領域存在一定程度的虛擬性，在資金快速流動和缺乏實體抵押的基礎上限制了京東的融資渠道。此3.3資產負債率可以看出，流動負債的比例遠遠大于非流動負債，這種情況會導致短期債務償還壓力過大，利息成本的不確定性較大。京東集團短期貸款與長期貸款相比，短期貸款成本更低，更容易申請，貸款金額更多樣化。但是一旦你負債了當項目到期時，如果企業不能在短時間內收回資金，就會面臨償債風險，也會影響項目的正常進展，給企業造成巨大的損失。無法得到充分利用。企業的整個操作過程效率低下，最終可能會導致管理不善等問題。經營風險一般體現在兩個方面:存貨的變現和應收賬款的回收，它仍然選擇了京東、阿里巴巴和亞馬遜等幾家公司。4京東集團營運資金管理風險點4.1應收賬款存在壞賬風險應收賬款，是指企業出售的商品，產品和服務的應收款項。但是，正常合理的銷售不會帶來更嚴重的負面影響（信用出售是指賣方在不考慮買方的資產狀況和還款能力的情況下，將貨物賣給買方），導致無法收回的問題。從應收賬款周轉逐漸增加可以得出京東集團應當收回的賬款仍然在負債項目中占了大部分的結論，這個數量的比例可以說是比較大的，因為從這類數據研究來看，即使數量變化不大，但是如果變成了一個比例，是非常值得詳細研究的。而且，隨著時間的變化，它的占比也在不斷上漲。而且公司商務信譽所占的資金也在不斷增加。只是財務部門的失職，應當各部門共同參與、一起配合與管理。4.2存貨管理存在風險下屬進行監控的的意識還是不夠的。相對京東來說，建立專門的相對內部控制組織也是至關重要的。而要是沒有專門的內部管理操控組織，那么就無法有效的對庫存進行內部控接相關的內部審計活動或人員的獨立性負責。在這方面存在滯后的問題。京東集團的監管部門相對薄弱，不具備相關專業知識方面，對內部控制的重視程度不夠。由于缺乏有效的監管，目前尚不清楚最低市價是否用于購買股票程序可以驗證。4.3缺乏營運資金風險管理平臺個不同的資本賬戶，實際上對資金的集中管理是不利的。也就導致了資金管理沒有到位、貨幣資金流動性較弱。5.1健全應收賬款制度，加強資產結構調整多不足，需要改進。的錢量轉換成靈活的種類活躍資產。要做到這一點，需要大幅度提高存量資產的使用效率，進而對單位內現有資產進行全方位的盤活庫存。此外，還可以通過流動性和租售等流動性手段，提高部分閑置資產的使用價值。5.2加強存貨風險管理手續。努力的加強員工的培訓，提高公司人員素質。加快存貨週轉，減少資本入住率。其次，京東集團可以加強存貨倉儲的管理來控制風險。采購完的存貨在入庫后，京東集團倉管人員應根據實際存設置清晰的分類帳和數據卡，并應由專人保管。保管人應協調庫存數量，定期去檢測材料并對其進行補充。因此，要求在保存這些庫存時，應將其作為一個整體加以管理，并分別存放在不同的倉庫中。而根據庫存的相關要素把庫存分到不同的管理環境，并讓專人管理，而為了避免不必要的損失。在對貨物的檢查和上必須做到定期與明確檢查的重點，努力做好防盜等措施，其余不相干人員不得進入倉庫。而在倉庫的定期檢查中，我們還要相對應的去檢查倉庫人員的工作情況，以及倉庫的消防設施和違禁物品的注意牌位擺放等等。而存貨部門也應該根據存貨的收發情況進行及時的報告與結算。而為了適應市場避免庫存的堆積，也應該及時的對生產計劃與銷售計劃進行調整，合理的去控制存貨數量。5.3全面加強資金管理，建立健全管理平臺必須緊密結合相關考核制度，及時完成預算編制工作，每月對預算執行情況進行積極監督和有效考核，確保預算結果的合理性。而在公司中，內部的控制和審計制度在管理中起著至關重要的作用。因此，我們可以利用這兩個重要系統進行合理有效的分析去制作相應的解決方案。讓多地都獲得最低的成本，讓外部的融資不斷增長。結論賬款存在壞賬風險，存貨管理存在風險以及缺乏營運資金風險管理平臺等。得出的結論其一是要健全應收賬款制以及引導，幫助京東集團生氣蓬勃地不斷進步發展壯大起來。參考文獻[1]孫靜璇.我國中小企業營運資金管理現狀、問題及對策[J].中國管理信息化，2016，(16)：8-9.[2]張敦力，張令，江新峰.企業營運資金管理問題研究——以格力電器為例[J].，2018，（08）：67-71.[3]李鵬飛，王元月.營運資金管理策略選擇研究[J].，2016，（14）：59-61.[4]秦書亞.房地產行業營運資金管理的調查與研究[J].，2016，（15）：31-32.[5]張敏達.某有限公司營運資金管理分析[J].農家參謀，2018，（05）：278.[6]張鳳民.集團化水泥企業營運資金管理淺議——以SWC公司為例[J].，2016，（10）36-38.[7]李曉洛，王海燕.營運資金管理：不得不之的矛盾[J].財務與會計，2016，（21）：65-66.[8]謝春林.面向業務流程的營運資金管理探析[J].，2018，（26）：83-87.[J].中國名商，2018(06).[10]王林.優化中小企業營運資金管理的對策研究[D].山東：山東財經大學，2016.[11]莫等閑.BL服裝公司營運資金管理研究[C].廣西大學，2018.[12]王竹泉、孫瑩.營運資金管理[M].中國財政經濟出版社，2017.[13]吳莞婷.中小企業營運資金管理存在的問題及對策[J].財會學習，2018(22):198.[13]吳莞婷.中小企業營運資金管理存在的問題及對策[J].財會學習，2018(22):198.[J].時代金融，2015(20):