2023年上半年銀行業信用風險回顧及展望主講人：韓夷u

銀行業2023年上半年信用風險回顧u

銀行業監管政策動態u

銀行業信用風險展望銀行業信用風險回顧及展望商業銀行主要指標項

目資產總額（萬億元）2019年2020年2021年2022年2023年6月344.92239.49220.052.41265.79244.542.70288.59264.752.85319.81294.282.98負債總額（萬億元）不良貸款額（萬億元）不良貸款率（%）撥備覆蓋率（%）凈息差（%）318.593.201.861.841.731.631.62186.082.20184.472.10196.912.08205.851.91206.131.74凈利潤（萬億元）資產利潤率（%）資本利潤率（%）存貸比（%）1.991.942.182.301.250.870.770.790.760.7510.9675.4058.4614.6411.9510.929.489.649.339.6776.8158.4114.7012.0410.7279.6960.3215.1312.3510.7878.7662.8515.1712.3010.7477.6964.3714.6611.7810.28流動性比例（%）資本充足率（%）一級資本充足率（%）核心一級資本充足率（%）銀行業信用風險回顧及展望資產端上半年商業銀行持續加大對實體經濟的信貸支持力度，銀行業金融機構資產負債規模保持雙位數增長，資產結構基本保持穩定。信貸增速相對平穩，主要增量來源于基礎設施建設、制造業、普惠金融、綠色金融等領域；個貸方面，按揭貸款和消費貸款增長乏力。房地產貸款增速明顯放緩；房地產“金融16條”有關政策減輕了商業銀行房地產行業貸款風險暴露的壓力，但房企經營仍面臨較大壓力，商業銀行對房地產行業的授信政策及風險管控措施優化進程仍需保持關注。提前還款潮和房地產市場低迷導致按揭貸款增速持續下降，二季度個人住房按揭貸款同比呈負增長。銀行業信用風險回顧及展望資產質量2023年以來，商業銀行不良貸款率穩中有降，關注類貸款占比保持下降趨勢，信貸資產質量基本保持穩定。在經濟下行及政策導下，銀行貸款端出現了一定規模的延期還本付息貸款和重組類貸款，同時逾期貸款亦占有一定比重；延期還本付息政策到期、房地產行業風險暴露持續傳導、金融資產風險分類辦法的實施等相關因素均對銀行資產質量形成壓力。上半年核銷規模同比下降，貸款減值準備余額增加，帶動撥備覆蓋率上升，商業銀行整體風險抵補能力較強。投資資產仍然是銀行重要的資產類別。非標類投資成為除信貸資產外，影響商業銀行實際資產質量的重要因素之一，經濟下行、房地產行業低迷以及地方政府債務壓力上升等因素對部分銀行非標投資資產質量帶來下行壓力。銀行業信用風險回顧及展望負債端2023年以來，商業銀行負債總額保持較高的增長速度。其中，企業閑置資金減少、財政性存款波動等因素導致商業銀行公司存款增長相對乏力，占存款總額的比重進一步下降。在消費需求低迷且風險偏好下降過程中，居民儲蓄意愿仍較強，上半年儲蓄存款保持較高增速，占比仍明顯超出企業存款且進一步上升。商業銀行核心負債占比穩定性提升，負債結構持續改善，行業負債穩定性較好。中國人民銀行綜合運用多種方式投放流動性，保持銀行體系流動性合理充裕。同時，近幾年銀行業務回歸本源過程中，資產端流動性以及資產負債的期限結構匹配度得到改善，行業整體流動性保持合理水平，短期流動性安全邊際較高。銀行業信用風險回顧及展望盈利能力從資產端來看，年初以來在LPR改革推進、存款利率市場化以及減費讓利政策導向下，銀行實際貸款利率穩中有降；2023年6月，1年期和5年期LPR分別為3.55%和4.20%，均較上年末下降0.1個百分點，6月新發放貸款加權平均利率位于4.19%的較低水平。同時投資端非標轉標使投資收益水平整體下行。負債端來看，2023年3月，在主要銀行下調存款利率和內部定價授權上限的帶動下，銀行業負債端付息率隨之下降，但由于生息資產收益率降幅相對較大，導致上半年商業銀行凈息差進一步收窄至1.74%。銀行業信用風險回顧及展望資本充足性商業銀行息差收窄和信用成本上升導致資本的內生能力受限，對外源性資本補充工具需求增加，核心一級資本仍存在缺口。發展資本節約型業務，優化資產負債結構成為大部分銀行的必然選擇。2023年以來，資產規模保持雙位數增長對銀行資本形成持續消耗，銀行資本仍處于充足水平。預計資本新規落地后各家銀行基本能夠完成平穩過渡；同時信用資質較弱的銀行二永債的發行難度或將有所上升，同業投資占比較高的銀行資本占用將上升，資產質量較差的銀行面臨更大的撥備計提壓力，中小銀行資本充足水平分化程度將有所加劇。銀行業信用風險回顧及展望銀行業監管政策動態頒布機構及時間文件名稱主要內容《辦法》要求商業銀行遵循真實性、及時性、審慎性和獨立性原則，對承擔信用風險的全部表內外金融資產開展風險分類。與現行《指引》相比，《辦法》拓展了風險分類的資產范圍，提出了新的風險分類定義，強調以債務人履約能力為中心的分類理念，進一步明確了風險分類的客觀指標與要求。同時，《辦法》針對商業銀行加強風險分類管理提出了系統化要求，并明確了監督管理的相關措施。原中國銀保監會中國人民銀行2023年2月《商業銀行金融資產風險分類辦法》《辦法》圍繞構建差異化資本監管體系，修訂重構第一支柱下風險加權資產計量規則、完善調整第二支柱監督檢查規定，全面提升第三支柱信息披露標準和內容。按照銀行間的業務規模和風險差異，劃分三個檔次銀行，匹配不同的資本監管方案。遵照匹配性原則，建立覆蓋各類風險信息的差異化信息披露體系。在完善監督檢查方面，設置72.5%的風險加權資產永久底線。此外，《辦法》首次明確了商業銀行投資資產管理產品的資本計量標準。《辦法》擬定于2024年1月1日起正式實施。中國人民銀行原中國銀保監會2023年2月《商業銀行資本管理辦法（征求意見稿）》《通知》鼓勵銀行業保險業強化農村金融服務能力建設，健全農村金融服務體系，創新涉農金融產品和服務模式，加強“三農”金融風險管理；此外，《通知》鼓勵提升“三農”領域保險服務質效，推動農業保險擴面增品，提升農民人身險保障水平，改進涉農保險服務質量。《通知》要求銀行保險機構提升小微企業的金融服務質量，支持小微企業科技創新，并加大對小微企業續貸支持力度；《通知》進一步規范了小微企業金融業務的管理，督促銀行保險機構落實小微企業金融監管政策。原中國銀保監會2023年4月《關于銀行業保險業做好2023年全面推進鄉村振興重點工作的通知》原中國銀保監會2023年4月《關于2023年加力提升小微企業金融服務質量的通知》《通知》明確16條支持政策，對其中兩條政策規定了適用期限。一是對于房地產企業開發貸《關于延長金融支持房地產市場平穩健康

款、信托貸款等存量融資，鼓勵金融機構與房地產企業基于商業性原則自主協商，2024年12月中國人民銀行國家金融監督管理總局2023年7月發展有關政策期限的通知》31日前到期的，可以允許超出原規定多展期1年，可不調整貸款分類；二是《通知》要求2024年12月31日前向專項借款支持項目發放的配套融資，在貸款期限內不下調風險分類。《通知》統一全國商業性個人住房貸款最低首付款比例政策下限，不再區分實施“限購”城市和不實施“限購”城市。將二套住房利率政策下限調整為不低于相應期限貸款市場報價利率（LPR）加20個基點。各地可按照因城施策原則，根據當地房地產市場形勢和調控需要，自主確定轄區內首套和二套住房最低首付款比例和利率下限。中國人民銀行《關于調整優化差別化住房信貸政策的通國家金融監督管理總局

知》和《關于降低存量首套住房貸款利率有2023年8月

關事項的通知》銀行業信用風險回顧及展望行業總結及展望u

2023年以來，國民經濟呈現一定程度的復蘇態勢，銀行業整體保持平穩發展態勢，資產和負債規模均保持增長，信貸資產質量保持穩定，撥備和資本保持在充足水平，流動性保持合理充裕。u

監管下發多項房地產支持政策，引導商業銀行對專項借款支持項目發放配套融資、放松限購、調整個人按揭利率，推動房地產市場平穩過渡；同時，政府部門促消費政策的出臺涉及多個領域，市場融資預期的改善對銀行資產投放及營收增長形成一定支撐。u

考慮到當前宏觀經濟復蘇動能仍顯不足，對企業經營及信用表現帶來一定的不確定性，房地產行業風險暴露仍在向銀行傳導，需關注商業銀行存量資產質量的變化情況及新投放貸款的風險管理能力。此外，商業銀行通過多種手段處置不良資產，需關注相關風險是否實質得到化解，以及置換資產的實際價值及生息能力。銀行將繼續參與地方政府化債工作，整體看相關資產的信用風險可控，但資產端期限可能拉長，且利息收入水平下降，根據各家銀行參與化債程度的不同，對銀行中長期財務表現的影響有待觀察。u

資產端存量貸款受LPR重定價的沖擊已基本消退，負債端存款