第十一章互聯(lián)網(wǎng)金融金融機構(gòu)與金融市場課程導(dǎo)入學(xué)習(xí)目標(biāo)1.互聯(lián)網(wǎng)金融的特征、優(yōu)勢及發(fā)展進程2.互聯(lián)網(wǎng)支付及第三方支付概述、優(yōu)勢及發(fā)展現(xiàn)狀3.互聯(lián)網(wǎng)基金銷售概述、分類、發(fā)展現(xiàn)狀及監(jiān)管4.互聯(lián)網(wǎng)保險概述、分類、特征及監(jiān)管5.互聯(lián)網(wǎng)消費金融概述、分類、發(fā)展現(xiàn)狀及監(jiān)管6.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險與監(jiān)管關(guān)鍵詞

互聯(lián)網(wǎng)金融互聯(lián)網(wǎng)支付第三方支付互聯(lián)網(wǎng)基金銷售互聯(lián)網(wǎng)保險互聯(lián)網(wǎng)消費金融互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險與監(jiān)管目錄/CONTENTS互聯(lián)網(wǎng)金融概述互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險與監(jiān)管010203互聯(lián)網(wǎng)金融概述01互聯(lián)網(wǎng)金融概述（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念互聯(lián)網(wǎng)金融（InternetFinance）是指傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特征（三）互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念與特征互聯(lián)網(wǎng)金融概述（一）交易成本低（二）打破時間和地域限制（三）滿足傳統(tǒng)金融忽視的中小客戶的金融需求（四）發(fā)揮大數(shù)據(jù)的價值,效率高,能夠有效管控風(fēng)險（五）以客戶為中心,強調(diào)客戶體驗,服務(wù)便捷二、互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢互聯(lián)網(wǎng)金融概述（一）國外互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進程第一階段:1995—2003年第二階段:2003—2012年第三階段:2012年至今（二）國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進程第一階段:萌芽期(2005年以前)第二階段:起步期(2005—2012年)第三階段:高速發(fā)展期(2013年至今)三、國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進程互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式02互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式互聯(lián)網(wǎng)支付是指通過計算機、手機等設(shè)備，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)起支付指令、轉(zhuǎn)移貨幣資金的服務(wù)。從互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)提供主體來看，互聯(lián)網(wǎng)支付存在兩種模式，一種是由銀行業(yè)金融機構(gòu)提供的互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)，即客戶通過網(wǎng)絡(luò)銀行、手機銀行等途徑作為日常消費的主要支付方式，另一種是第三方支付機構(gòu)提供的互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)，即客戶使用掃描二維碼、人臉識別等方式完成日常消費的支付動作。一、互聯(lián)網(wǎng)支付概述互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（一）第三方支付的概念第三方支付是具備一定實力和信譽保障的獨立機構(gòu),采用與各大銀行簽約的方式,提供與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)接口的交易支持平臺的網(wǎng)絡(luò)支付模式。二、第三方支付概述互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（二）第三方支付的優(yōu)勢1.操作簡單方便2.解決了網(wǎng)上交易的誠信問題3.提高市場交易的效率4.促進銀行服務(wù)質(zhì)量的提高和服務(wù)的創(chuàng)新5.比較有效地解決了互聯(lián)網(wǎng)時代資金在時間和空間上的不對稱問題二、第三方支付概述互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（三）第三方支付的劣勢1.結(jié)算周期長2.面臨銀行和銀聯(lián)的強勢競爭3.盈利少,對銀行依賴性強二、第三方支付概述互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（四）我國的第三方支付中國的第三方支付產(chǎn)品主要有微付通、PayPal、支付寶、財付通、盛付通、騰付通、易寶支付、快錢、樂富、寶付、寶易互通、通聯(lián)支付、網(wǎng)銀在線等。其中,用戶數(shù)量最大的第三方支付產(chǎn)品是PayPal和支付寶。前者用戶主要集中在歐美等國家,后者則主要是在國內(nèi)。二、第三方支付概述互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（一）互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的定義互聯(lián)網(wǎng)基金銷售是指以云計算、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)，利用互聯(lián)網(wǎng)渠道向廣大投資者提供基金銷售服務(wù)。這一基金銷售模式的出現(xiàn)改變了以往基金銷售依賴銀行等媒介的傳統(tǒng)渠道，進一步降低了購買基金門檻，同時大大提升基金交易效率，減少基金交易成本，為投資者積極參與基金交易帶來極大便利。三、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（二）互聯(lián)網(wǎng)基金銷售類型1.網(wǎng)絡(luò)代銷模式2.網(wǎng)絡(luò)直銷模式3.第三方支付平臺銷售模式三、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（三）互聯(lián)網(wǎng)基金銷售發(fā)展現(xiàn)狀1.貨幣型基金成為主流產(chǎn)品2.第三方支付平臺是主要銷售渠道3.市場競爭日趨白熱化三、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（四）互聯(lián)網(wǎng)基金銷售風(fēng)險與監(jiān)管1.信息科技風(fēng)險2.流動性風(fēng)險3.內(nèi)部控制風(fēng)險三、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（四）互聯(lián)網(wǎng)基金銷售風(fēng)險與監(jiān)管1.信息科技風(fēng)險2.流動性風(fēng)險3.內(nèi)部控制風(fēng)險三、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（一）互聯(lián)網(wǎng)保險的定義保險機構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)和移動通信等技術(shù)，通過自營網(wǎng)絡(luò)平臺、第三方網(wǎng)絡(luò)平臺等訂立保險合同、提供保險服務(wù)的業(yè)務(wù)。（二）互聯(lián)網(wǎng)保險的類型1.官網(wǎng)直銷模式2.第三方電子商務(wù)平臺模式3.專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險公司模式四、互聯(lián)網(wǎng)保險互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（三）互聯(lián)網(wǎng)保險的特征1.節(jié)約成本，提高保險產(chǎn)品競爭力2.辦理便捷，提高保險業(yè)務(wù)辦理效率3.關(guān)注客戶需求，豐富保險產(chǎn)品設(shè)計4.降低信息不對稱，有效降低退保率四、互聯(lián)網(wǎng)保險互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（四）互聯(lián)網(wǎng)保險面臨的主要風(fēng)險與監(jiān)管情況1.監(jiān)管合規(guī)風(fēng)險2.信息安全風(fēng)險3.欺詐風(fēng)險從長遠來看，監(jiān)管部門已經(jīng)充分認(rèn)識到互聯(lián)網(wǎng)保險所存在的各類風(fēng)險，并采取了針對性措施逐步完善的監(jiān)管政策，有效促進互聯(lián)網(wǎng)保險健康有序發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展筑牢風(fēng)控根基四、互聯(lián)網(wǎng)保險互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（一）互聯(lián)網(wǎng)消費金融的基本含義互聯(lián)網(wǎng)消費金融是指持牌機構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)，為滿足消費者的消費需求所提供的消費貸款服務(wù)或活動，其本質(zhì)不僅僅是把傳統(tǒng)消費金融業(yè)務(wù)進行線上化、信息化，更是通過與互聯(lián)網(wǎng)高度融合所產(chǎn)生的一種新型業(yè)態(tài)，豐富了消費金融的內(nèi)涵。由于互聯(lián)網(wǎng)消費金融相較于傳統(tǒng)消費金融比更便捷、更高效、受眾更廣，逐漸成為拉動社會消費的主要動力之一。五、互聯(lián)網(wǎng)消費金融互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（二）互聯(lián)網(wǎng)消費金融模式1.電商平臺模式2.垂直分期平臺模式3.銀行機構(gòu)模式五、互聯(lián)網(wǎng)消費金融互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（三）互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展現(xiàn)狀

相關(guān)數(shù)據(jù)表明，我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融交易規(guī)模于2018年年末達到19428.9億元，已經(jīng)成長為超過萬億的消費市場。隨著人們的日常生活與消費場景的聯(lián)系越來越緊密，互聯(lián)網(wǎng)消費金融業(yè)務(wù)發(fā)展越來越規(guī)范，其業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿κ志薮蟆Ｎ濉⒒ヂ?lián)網(wǎng)消費金融互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（四）互聯(lián)網(wǎng)消費金融存在的問題及相關(guān)建議1.信用體系不健全2.市場參與主體較多競爭激烈3.風(fēng)險控制能力不足4.融資渠道有限一是在適度支持創(chuàng)新的原則下加強互聯(lián)網(wǎng)消費金融監(jiān)管；二是進一步完善個人征信體系；三是加強政策指引。五、互聯(lián)網(wǎng)消費金融互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險與監(jiān)管03互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險與監(jiān)管首先，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍是金融，因此互聯(lián)網(wǎng)金融存在傳統(tǒng)的金融風(fēng)險，如信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險等；其次互聯(lián)網(wǎng)金融提供服務(wù)的主要方式是互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)所面臨的技術(shù)風(fēng)險、信息風(fēng)險、操作風(fēng)險等也有所體現(xiàn)；最后，由互聯(lián)網(wǎng)與金融相融合后產(chǎn)生的“長尾”風(fēng)險、反洗錢風(fēng)險、法律風(fēng)險等也對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展帶來一定影響，也是值得探討和研究的。一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險概述互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險與監(jiān)管（一）信用風(fēng)險（二）流動性風(fēng)險（三）市場風(fēng)險（四）技術(shù)風(fēng)險（五）信息風(fēng)險（六）操作風(fēng)險（七）“長尾“風(fēng)險（八）反洗錢風(fēng)險（九）法律風(fēng)險二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的主要風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險與監(jiān)管（一）加強互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的監(jiān)督管理（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)（三）建立互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系三、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相關(guān)建議謝謝大家觀看第十二章金融風(fēng)險金融機構(gòu)與金融市場課程導(dǎo)入學(xué)習(xí)目標(biāo)1.金融風(fēng)險的含義、特征、類型2.市場風(fēng)險的度量和管理3.信用風(fēng)險的度量和管理4.利率風(fēng)險的度量和管理關(guān)鍵詞

市場風(fēng)險信用風(fēng)險操作風(fēng)險目錄/CONTENTS金融風(fēng)險概述市場風(fēng)險信用風(fēng)險操作風(fēng)險01020304金融風(fēng)險概述01金融風(fēng)險概述（一）普遍性（二）不確定性（三）隱蔽性（四）擴散性（五）可控性（也叫或然性）（六）內(nèi)部因素和外部因素的相互作用性（七）可轉(zhuǎn)換性一、金融風(fēng)險的特征金融風(fēng)險概述（一）市場風(fēng)險利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、證券投資風(fēng)險（二）信用風(fēng)險（三）操作風(fēng)險（四）流動性風(fēng)險（五）國家風(fēng)險二、金融風(fēng)險的類型市場風(fēng)險02市場風(fēng)險（一）利率風(fēng)險的概述利率風(fēng)險是指利率變動對經(jīng)濟主體的收入或凈資產(chǎn)價值的潛在影響。一、利率風(fēng)險市場風(fēng)險（二）利率風(fēng)險的衡量1、缺口分析：Gap=RSA–RSL2、利率差幅3、持續(xù)期4、凸度一、利率風(fēng)險市場風(fēng)險（三）利率風(fēng)險的管理1、選擇有利的利率形式2、訂立特別條款3、利率敏感性缺口管理4、持續(xù)期缺口管理5、風(fēng)險對沖一、利率風(fēng)險市場風(fēng)險（一）匯率風(fēng)險的概述匯率風(fēng)險是指一定時期的國際經(jīng)濟交易當(dāng)中，以外幣計價的資產(chǎn)（或債權(quán)）與負債（或債務(wù)），由于匯率的波動而引起其價值漲跌的可能性。二、匯率風(fēng)險市場風(fēng)險（二）匯率風(fēng)險的度量1、敞口分析法2、風(fēng)險價值法(VaR)

二、匯率風(fēng)險市場風(fēng)險（三）匯率風(fēng)險的管理1、資產(chǎn)負債“配對”管理2、建立多層次的限額管理機制3、套期保值二、匯率風(fēng)險信用風(fēng)險03信用風(fēng)險（一）信用風(fēng)險的含義信用風(fēng)險是指由于交易對方（債務(wù)人）信用狀況和履約能力的變化導(dǎo)致債權(quán)人資產(chǎn)價值遭受損失的風(fēng)險。（二）信用風(fēng)險的特點1、綜合性2、傳遞性和擴散性3、累積性4、隱蔽性和突發(fā)性5、不確定性一、信用風(fēng)險的概述（一）傳統(tǒng)的定性度量方法（二）單變量模型分析（三）多元線性判別模型和多元回歸模型Z值模型、多元非線性回歸模型、決策樹、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等新算法（四）基于市場價格的模型CreditMetrics模型、CreditRisk+模型、KMV模型、信用組合觀點模型二、信用風(fēng)險的衡量信用風(fēng)險信用風(fēng)險（一）傳統(tǒng)的信用風(fēng)險管理方法1、基本抵押原則2、違約事件與保證契約（二）現(xiàn)代信用風(fēng)險管理方法1、信用衍生品2、信用證券化三、信用風(fēng)險的管理操作風(fēng)險04操作風(fēng)險（一）操