無線覆蓋市場月度監測報告無線覆蓋市場月度監測報告前言格力電器公司2020年營業收入為17,000,000萬元，與2019年的20,100,000萬元相比大幅下降，下降了15.42%。2020年凈利潤為2,227,924.22萬元，與2019年的2,482,724.36萬元相比有較大幅度下降，下降了10.26%。公司2020年營業成本為14,700,000萬元，與2019年的17,200,000萬元相比大幅下降，下降了14.53%。2020年銷售費用為1,304,324.18萬元，與2019年的1,830,981.22萬元相比大幅下降，下降了28.76%。2020年管理費用為360,378.28萬元，與2019年的379,564.56萬元相比大幅下降，下降了5.05%。2020年財務費用為負193,750.47萬元，與2019年的負242,664.34萬元相比大幅增長，增長了20.16%。公司2020年總資產為27,900,000萬元，與2019年的28,300,000萬元相比有較大幅度下降，下降了1.41%。2020年流動資產為21,400,000萬元，與2019年的21,300,000萬元相比變化不大。公司2020年負債總額為16,200,000萬元，與2019年的17,100,000萬元相比有較大幅度下降，下降了5.26%。2020年所有者權益為11,700,000萬元，與2019年的11,200,000萬元相比有較大幅度增長，增長了4.46%。公司2020年流動比率為1.3544，與2019年的1.2529相比有較大幅度增長，增長了0.1015。2020年速動比率為1.178，與2019年的1.1113相比有所增長，增長了0.0667。公司用當期速動資產償還流動負債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。公司2020年營業利潤率為15.32%，與2019年的14.73%相比有較大幅度增長，增長了0.59個百分比。2020年資產報酬率為8.67%，與2019年的10.08%相比有較大幅度下降，下降了1.41個百分比。2020年凈資產收益率為19.46%，與2019年的24.26%相比有較大幅度下降，下降了4.8個百分比。公司2020年資產周轉天數為604.9765天，2019年為484.8507天，2020年比2019年增長120.1258天。2020年流動資產周轉天數為459.6529天，2019年為374.9876天，2020年比2019年增長84.6653天。2020年營業周期為83.26天，2019年為61.51天，2020年比2019年增長21.75天。公司2020年新創造的可動用資金總額為2,227,924.22萬元。公司2020年營運資本為5,600,000萬元，與2019年的4,300,000萬元相比大幅增長，增長了30.23%。公司2020年的盈虧平衡點為11,348,187.29萬元，從營業安全水平來看，公司擁有較強的承受銷售下降的能力，經營業務的安全水平較高。公司2020年經營現金凈流量為1,900,000萬元，投資現金凈流量為9,773.02萬元，籌資現金凈流量為負2,111,149.75萬元。公司資產凈利率為7.93%，與上期相比，有下降趨勢。公司權益乘數為238.46%，與上期相比，有下降趨勢。

一、格力電器公司實現利潤分析利潤分析是以一定時期的利潤計劃為基礎，計算利潤增減幅度，查明利潤變動原因和提出增加利潤的措施等工作。通過利潤分析可促進企業在遵守國家方針政策和財經紀律的情況下，改善經營管理，挖掘內部潛力，厲行增產節約，降低產品成本，提高利潤水平。利潤分析包括利潤總額分析和利潤率分析。利潤總額分析是指以本期實際利潤總額與計劃相比，考察利潤總額計劃的完成情況。與上年同期相比，考察利潤總額的增長速度，分析利潤總額中各構成部分的變動情況。（一）、公司利潤總額分析格力電器2020年實現利潤為2,630,893.74萬元，與2019年的2,935,270.72萬元相比有較大幅度下降，下降了10.37%。公司實現利潤主要來源是內部經營業務，公司有一定的盈利基礎。（二）、主營業務的盈利能力主營業務盈利能力就是公司賺取利潤的能力。一般來說，公司的主營業務盈利能力是指正常的營業狀況。非正常的營業狀況也會給公司帶來收益或損失，但這只是特殊情況下的個別情況，不能說明公司的能力。盈利能力是其生存與發展的條件及保證。從主營業務收入和成本的變化情況來看，格力電器2020年主營業務收入凈額為17,000,000萬元，與2019年的20,100,000萬元相比大幅下降，下降了15.42%。2020年主營業務成本為14,700,000萬元，與2019年的17,200,000萬元相比大幅下降，下降了14.53%。公司主營業務收入和主營業務成本同時下降，但收入的下降幅度大于成本的下降幅度，說明公司主營業務盈利能力下降。2019-2020年實現利潤增減情況表項目名稱2020年2019年數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)銷售收入17000000-15.42201000000.50實現利潤2630893.74-10.372935270.72-6.14營業利潤2604351.78-12.032960510.71-4.49投資收益71301.01414.61-22663.48-312.27營業外利潤26541.96205.16-25239.99-191.24補貼收入0000（三）、利潤真實性判斷從報表數據來看，格力電器2020年銷售收入大部分是現金收入，收入質量是可靠的。（四）、利潤總結分析在主營業務收入大幅度下降的情況下，營業利潤也有所下降，公司在收入下降的情況下及時采取了壓縮開支提高管理效益的戰略，雖有一定的效果，但最終未能完全消除收入急劇下降所帶來的不利影響。

二、格力電器公司成本費用分析成本費用一般都是指企業在日常經營活動中所產生的各種資金消耗。成本費用能反映出工作的質量，是推動企業提高經營管理水平的手段。有效的成本分析能讓企業在激烈的市場競爭中提高競爭力，促使企業激發活力。成本管理是企業發展的重要內容，成本分析的不當會導致未將費用合理分攤到不同產品而導致定價失誤，從此長期陷入虧損的怪圈。（一）、成本構成情況成本結構亦稱成本構成，產品成本中各項費用所占的比例或各成本項目占總成本的比重。當某種生產因素成本占企業總成本比重愈高，該生產因素便成為企業主要風險。成本結構可以反映產品的生產特點，從各個費用所占比例看，有的大量耗費人工，有的大量耗用材料，有的大量耗費動力，有的大量占用設備引起折舊費用上升等。成本結構在很大程度上還受技術發展、生產類型和生產規模的影響。2020年格力電器成本費用總額為16,170,951.99萬元，其中：主營業務成本為14,700,000萬元，占成本總額的90.90%；銷售費用為1,304,324.18萬元，占成本總額的8.07%；管理費用為360,378.28萬元，占成本總額的2.23%；財務費用為負193,750.47萬元，占成本總額的-1.20%。2019-2020年成本構成表項目名稱2020年2019年數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)成本費用總額16170951.9910019167881.44100主營業務成本1470000090.901720000089.73銷售費用1304324.188.071830981.229.55管理費用360378.282.23379564.561.98財務費用-193750.47-1.20-242664.34-1.27主營業務稅金及附加96460.070.60154298.370.80其他0000（二）、銷售費用變化及合理化評判格力電器2020年銷售費用為1,304,324.18萬元，與2019年的1,830,981.22萬元相比，大幅下降，下降了28.76%。2020年銷售費用大幅度下降，同時主營業務收入也出現了較大幅度的下降，公司市場銷售形勢惡化，并導致盈利能力的下降，應當采取措施，及時調整銷售力量和戰略。（三）、管理費用變化及合理化評判格力電器2020年管理費用為360,378.28萬元，與2019年的379,564.56萬元相比，大幅下降，下降了5.05%。2020年管理費用占銷售收入的比例為2.12%，與2019年的1.89%相比，提高了0.23個百分點。但經營業務的盈利能力卻有所上升，在銷售收入大幅度下降的情況下，管理費用得到了有效控制，盈利水平不降反升，但要注意銷售收入大幅度下降所帶來的不利影響。（四）、財務費用的合理化評判格力電器2020年財務費用為負193,750.47萬元，與2019年的負242,664.34萬元相比大幅增長，增長了20.16%。

三、格力電器公司資產結構分析資產結構，是指企業進行投資中各種資產的構成比例，主要是指固定投資和證券投資及流動資金投放的比例。資產結構管理的重點，在于確定一個既能維持企業正常開展經營活動，又能在減少或不增加風險的前提下，給企業帶來更多利潤的流動資金水平。（一）、資產構成基本情況格力電器2020年資產總額為27,900,000萬元，其中：流動資產為21,400,000萬元，主要分布在貨幣資金、其他流動資產、存貨等環節，分別占公司流動資產合計的63.55%、19.10%和13.03%。非流動資產為6,500,000萬元，主要分布在其他資產和固定資產，分別占公司非流動資產的70.78%和29.22%。2020年資產構成各項增量表項目名稱2020年流動資產100,000長期投資102,042.71固定資產-13,140.57無形及遞延資產0其他資產-486,859.432019-2020年資產構成表項目名稱2020年2019年數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)總資產2790000010028300000100流動資產2140000076.702130000075.27長期投資858326.203.08756283.492.67固定資產1899052.516.811912193.086.76無形及遞延資產0000其他資產4600947.4916.495087806.9217.98（二）、流動資產構成特點公司擁有的貨幣資產數額較大，約占公司流動資產的63.55%，說明公司擁有較強的支付能力和應變能力。應當關注貨幣資金的去向。從資產構成來看，公司流動資產所占比例較高，流動資產的質量和周轉效率對公司的經營狀況擁有決定性的作用。2019-2020年流動資產構成表項目名稱2020年2019年數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)流動資產2140000010021300000100存貨2787950.5213.032408485.4111.31應收賬款873823.094.08851333.454其他應收款14733.850.0715913.440.07短期投資0000應收票據0000貨幣資金1360000063.551250000058.69其他流動資產4086410.4919.105428746.8425.492020年流動資產構成各項增量表項目名稱2020年存貨379,465.11應收賬款22,489.64其他應收款-1,179.59短期投資0應收票據0貨幣資金1,100,000其他流動資產-1,342,336.35（三）、資產增減變化2020年資產總額為27,900,000萬元，與2019年的28,300,000萬元相比有較大幅度下降，下降了1.41%。（四）、總資產增減變化原因具體來說，以下項目的變動使資產總額增加：長期投資增加102,042.71萬元；存貨增加379,465.11萬元；應收賬款增加22,489.64萬元；貨幣資金增加1,100,000萬元；共計增加1,603,997.46萬元。以下項目的變動使資產總額減少：固定資產減少13,140.57萬元；其他資產減少486,859.43萬元；其他應收款減少1,179.59萬元；其他流動資產減少1,342,336.35萬元；共計減少1,843,515.94萬元。增加項與減少項相抵，使資產總額減少239,518.48萬元。（五）、資產結構的合理化評判從資產各項構成與主營業務收入的比例關系來看，2020年應收賬款的占比情況基本合理。存貨的占比情況基本合理。固定資產投入使用時間較短。2020年公司資金占用不合理的項目較少，擁有較強的資產的盈力能力，資產結構合理。（六）、資產結構的變動情況2020年與2019年相比，2020年各項資產變動情況基本合理。總而言之，流動資產增長超過了主營業務收入增長，資產的盈利能力水平沒有提高。因此與2019年相比，本期的資產結構有所惡化。2019-2020年主要資產項目變化情況表項目名稱2020年2019年數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)流動資產214000000.47213000006.50長期投資858326.2013.49756283.4951.12固定資產1899052.51-0.691912193.084存貨2787950.5215.762408485.4120.35應收賬款873823.092.64851333.4510.57貨幣資金136000008.801250000010.62

四、格力電器公司負債及權益結構分析公司負債及權益結構指一個公司負債及權益的數量以及比例。具體比例對應資產比例，資本比例，權益比例。資金結構主要是指在企業全部資金來源中權益資金與負債資金的比例關系。但僅僅關注權益資金和負債資金的比例關系是不夠的，因為即使權益資金和負債資金的結構合理，如果負債資金內部結構不合理，同樣也會引發財務危機。（一）、負債及權益構成基本情況格力電器2020年負債總額為16,200,000萬元，資本金為601,573.09萬元，所有者權益為11,700,000萬元，資產負債率為58.06%。在負債總額中，流動負債為15,800,000萬元，占負債和權益總額的56.63%；付息負債合計占資金來源總額的8.66%。2019-2020年負債及權益構成表項目名稱2020年2019年數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)負債及權益總額2790000010028300000100所有者權益1170000041.941120000039.58流動負債1580000056.631700000060.07長期負債385871.841.38135620.070.48少數股東權益169027.590.61189408.320.67（二）、流動負債構成情況在流動負債的構成中，其他流動負債占50.62%、應付賬款占20%、應付票據占13.56%，其中其他流動負債占最大的比例。2020年流動負債各項增量表項目名稱2020年短期借款436,020.82應付賬款-1,005,215.66應付票據-385,813.58其他應付款-33,329.73應交稅金-140,242.41預收賬款-822,570.77其他流動負債751,151.33（三）、負債的增減變化格力電器2020年負債總額為16,200,000萬元，與2019年的17,100,000萬元相比有較大幅度下降，下降了5.26%。公司負債規模大幅度的下降，相應的負債壓力也有大幅度的下降。2019-2020年負債變化情況表項目名稱2020年2019年數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)負債總額16200000-5.26171000007.55短期借款2030438.4727.351594417.65-27.75應付賬款3160465.92-24.134165681.586.85其他應付款237939.57-12.29271269.30-42.86長期負債385871.84184.52135620.0762.75其他負債10385284.20-5.0110933011.4018.37（四）、負債增減變化原因具體來說，使負債總額增加的項目包括：短期借款增加436,020.82萬元；長期負債增加250,251.77萬元；其他流動負債增加751,151.33萬元；合計增加1,437,423.92萬元。使負債總額減少的項目包括：應付賬款減少1,005,215.66萬元；應付票據減少385,813.58萬元；其他應付款減少33,329.73萬元；應交稅金減少140,242.41萬元；預收賬款減少822,570.77萬元；合計減少2,387,172.15萬元。增加項與減少項相互抵消，使負債總額共減少949,748.23萬元。（五）、權益的增減變化格力電器2020年所有者權益為11,700,000萬元，與2019年的11,200,000萬元相比有較大幅度增長，增長了4.46%。2019-2020年所有者權益變化表FALSE2020年2019年數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)所有者權益117000004.461120000020.80資本金601573.090601573.090資本公積12185.0330.499337.950盈余公積349967.160349967.160未分配利潤103000009.819379464.3514.47（六）、權益變化原因具體來說，使所有者權益增加的項目包括：資本公積增加2,847.08萬元；未分配利潤增加920,535.65萬元；合計增加923,382.73萬元。使所有者權益減少的項目包括：合計減少0萬元。增加項與減少項相互抵消，使所有者權益共增長923,382.73萬元。

五、格力電器公司償債能力分析企業的償債能力是指企業用其資產償還長期債務與短期債務的能力。企業有無支付現金的能力和償還債務能力，是企業能否生存和健康發展的關鍵。企業償債能力是反映企業財務狀況的重要標志。償債能力是企業償還到期債務的承受能力或保證程度，包括償還短期債務和長期債務的能力。（一）、支付能力從支付能力來看，格力電器2020年是擁有現金支付能力。用發展的眼光來看，按照公司當前資產的周轉速度和盈利能力水平，公司償還短期借款的能力較強。（二）、流動比率從總體上來看，格力電器的流動比率波動較大，這不利于公司的穩定發展，公司應找出原因，采取應對措施。從變化情況來看，格力電器2020年流動比率為1.3544，與2019年的1.2529相比有較大幅度增長，增長了0.1015。2020年流動比率比2019年有較大幅度增長的主要原因是：2020年流動資產為21,400,000萬元，與2019年的21,300,000萬元相比變化不大。2020年流動負債為15,800,000萬元，與2019年的17,000,000萬元相比有所下降，下降了7.06%。流動資產增長了而流動負債下降了，致使流動比率較大提高。雖然當期流動比率有較大的增長，但是與行業較好水平相比仍然偏低，公司償債能力不足。（三）、速動比率從總體上來看，格力電器的速動比率波動較大，這不利于公司的穩定發展，公司應找出原因，采取應對措施。其中2020年速動比率為1.178，與2019年的1.1113相比有所增長，增長了0.0667。2020年速動比率比2019年有所增長的主要原因是：2020年速動資產為18,612,049.48萬元，與2019年的18,891,514.59萬元相比有所下降，下降了1.48%。2020年流動負債為15,800,000萬元，與2019年的17,000,000萬元相比有所下降，下降了7.06%。速動資產下降速度慢于流動負債的下降速度，致使速動比率有所提高。公司用當期速動資產償還流動負債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。（四）、短期償債能力變化情況公司短期償債能力有所提高，償債壓力下降，但這種提高是在流動資產周轉速度放慢、經營業務創造的現金下降的情況下實現的，可能是不可靠的。（五）、短期付息能力從短期的角度來看，格力電器支付利息的能力較強。2018-2020年償債能力指標表項目名稱2020年2019年2018年流動比率1.351.251.27速動比率1.181.111.14利息保障倍數-12.58-11.10-31.98資產負債率0.580.600.63流動資產周轉率0.800.972（六）、長期付息能力本期財務費用小于零，無法進行長期付息能力的判斷。（七）、負債經營可行性公司財務費用小于零或沒有利息支出數據，無法進行負債經營風險的判斷。

六、格力電器公司盈利能力分析盈利能力就是公司賺取利潤的能力。一般來說，公司的盈利能力是指正常的營業狀況。非正常的營業狀況也會給公司帶來收益或損失，但這只是特殊情況下的個別情況，不能說明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力時，應當排除以下因素：證券買賣等非正常項目、已經或將要停止的營業項目、重大事故或法律更改等特別項目、會計準則和財務制度變更帶來的累計影響等。反映公司盈利能力的指標很多，通常使用的主要有主營業務利潤率、營業利潤率、成本費用利潤率、資產報酬率、凈資產收益率、經營性資產利潤率益率等。（一）、盈利能力基本情況盈利能力是指企業獲取利潤的能力，也稱為企業的資金或資本增值能力，通常表現為一定時期內企業收益數額的多少及其水平的高低。格力電器2020年的營業利潤率為15.32%，資產報酬率為8.67%，凈資產收益率為19.46%，成本費用利潤率為16.27%。公司實際投入到自身經營業務的資產為26,602,126.69萬元，經營資產的收益率是9.79%，對外投資的收益率是8.31%。2018-2020年盈利能力指標表（%）項目名稱2020年2019年2018年主營業務利潤率15.3214.7315.50營業利潤率15.3214.7315.50成本費用利潤率16.2715.3116.26資產報酬率8.6710.0824.16凈資產收益率19.4624.2656.90經營性資產利潤率9.7910.8812.74對外投資收益率8.31-100100（二）、內部資產的盈利能力格力電器2020年經營性資產利潤率為9.79%，與2019年的10.88%相比有較大幅度下降，下降了1.09個百分比。（三）、對外投資盈利能力沒有對外投資或投資收益為零。（四）、內外部盈利能力比較從公司內外部資產的盈利情況的角度出發，外部投資的收益率小于內部經營資產收益率，但二者的收益水平均大于企業負債資金成本，表明企業的盈利能力是可以的。但相對來看，對外投資的盈利水平偏低。（五）、凈資產收益率變化情況2020年凈資產收益率為19.46%，與2019年的24.26%相比有較大幅度下降，下降了4.8個百分比。（六）、凈資產收益率變化原因2020年凈資產收益率比2019年下降的主要原因是：2020年凈利潤為2,227,924.22萬元，與2019年的2,482,724.36萬元相比大幅下降，下降了10.26%。2020年平均所有者權益為11,450,000萬元，與2019年的10,235,735.59萬元相比大幅增長，增長了11.86%。凈利潤下降而平均所有者權益增長，致使凈資產收益率下降。（七）、資產報酬率變化情況2020年資產報酬率為8.67%，與2019年的10.08%相比有較大幅度下降，下降了1.41個百分比。（八）、資產報酬率變化原因2020年資產報酬率比2019年下降的主要原因是：2020年息稅前利潤為2,437,143.27萬元，與2019年的2,692,606.38萬元相比大幅下降，下降了9.49%。2020年平均總資產為28,100,000萬元，與2019年的26,700,000萬元相比大幅增長，增長了5.24%。息稅前利潤下降而平均總資產增長，致使資產報酬率下降。（九）、成本費用利潤率變化情況2020年成本費用利潤率為16.27%，與2019年的15.31%相比有較大幅度增長，增長了0.96個百分比。2020年期間費用經濟效益為178.86%，與2019年的149.16%相比大幅增長，增長了29.7個百分比。（十）、成本費用利潤率變化原因2020年成本費用利潤率比2019年提高的主要原因是：2020年實現利潤為2,630,893.74萬元，與2019年的2,935,270.72萬元相比大幅下降，下降了10.37%。2020年成本費用總額為16,170,951.99萬元，與2019年的19,167,881.44萬元相比大幅下降，下降了15.64%。實現利潤下降速度慢于成本費用總額的下降速度，致使成本費用利潤率提高。

七、格力電器公司營運能力分析營運能力指的是企業的經營運行能力，即企業運用各項資產以賺取利潤的能力。企業營運能力的財務分析比率有：存貨周轉率、應收賬款周轉率、營業周期、流動資產周轉率和總資產周轉率等。這些比率揭示了企業資金運營周轉的情況，反映了企業對經濟資源管理、運用的效率高低。企業資產周轉越快，流動性越高，企業的償債能力越強，資產獲取利潤的速度就越快。（一）、存貨周轉天數格力電器2020年存貨周轉天數為64.6903天，2019年為46.7883天，2020年比2019年增長17.902天。（二）、存貨周轉變化原因2020年存貨周轉天數比2019年增長的主要原因是：2020年平均存貨為2,598,217.97萬元，與2019年的2,204,818.62萬元相比有較大幅度增長，增長了17.84%。2020年主營業務成本為14,700,000萬元，與2019年的17,200,000萬元相比大幅下降，下降了14.53%。平均存貨增長了而主營業務成本下降了，致使存貨周轉天數增長。公司存貨水平提高，資金占用也隨著增加，產供銷體系的營運效率下降。（三）、應收賬款周轉天數格力電器2020年應收賬款周轉天數為18.5708天，2019年為14.7208天，2020年比2019年增長3.85天。（四）、應收賬款周轉變化原因2020年應收賬款周轉天數比2019年增長的主要原因是：2020年平均應收賬款為862,578.27萬元，與2019年的810,649.68萬元相比有較大幅度增長，增長了6.41%。2020年營業收入為17,000,000萬元，與2019年的20,100,000萬元相比大幅下降，下降了15.42%。公司應收賬款周轉速度減慢，同時盈利水平也在下降。（五）、應付賬款周轉天數格力電器2020年應付賬款周轉天數為91.2031天，2019年為85.5672天，2020年比2019年增長5.6359天。（六）、應付賬款周轉變化原因2020年應付賬款周轉天數比2019年增長的主要原因是：2020年平均應付賬款為3,663,073.75萬元，與2019年的4,032,209.37萬元相比有較大幅度下降，下降了9.15%。2020年主營業務成本為14,700,000萬元，與2019年的17,200,000萬元相比大幅下降，下降了14.53%。（七）、現金周期格力電器2020年現金周轉天數為280.9588天，2019年為216.0945天，2020年比2019年增長64.8643天。（八）、營業周期格力電器2020年營業周期為83.26天，2019年為61.51天，2020年比2019年增長21.75天。2018-2020年營運能力指標表（天）項目名稱2020年2019年2018年存貨周轉天數64.6946.7921.48應付賬款周轉天數91.2085.5741.85應收賬款周轉天數18.5714.727.03營業周期83.2661.5128.51（九）、營業周期結論從存貨、應收賬款、應付賬款三者的資金占用情況及其周轉速度的關系來看，公司經營活動的資金占用公司經營活動占用的資金有較大幅度的增加，營運能力明顯下降。（十）、流動資產周轉天數格力電器2020年流動資產周轉天數為459.6529天，2019年為374.9876天，2020年比2019年增長84.6653天。（十一）、流動資產周轉天數變化原因2020年流動資產周轉天數比2019年增長的主要原因是：2020年平均流動資產為21,350,000萬元，與2019年的20,650,000萬元相比有較大幅度增長，增長了3.39%。2020年營業收入為17,000,000萬元，與2019年的20,100,000萬元相比大幅下降，下降了15.42%。平均流動資產增長了而營業收入下降了，致使流動資產周轉天數增長。（十二）、總資產周轉天數格力電器2020年資產周轉天數為604.9765天，2019年為484.8507天，2020年比2019年增長120.1258天。公司資產規模有較大幅度的增長，但營業收入卻沒有相應的增長，致使公司總資產的周轉速度有較大幅度的下降。2018-2020年資產周轉速度表（天）項目名稱2020年2019年2018年資產周轉天數604.98484.85229.04固定資產周轉天數41.0334.0616.78流動資產周轉天數459.65374.99182.50現金周轉天數280.96216.09103.11（十三）、總資產周轉天數變化原因2020年總資產周轉天數比2019年增長的主要原因是：2020年平均總資產為28,100,000萬元，與2019年的26,700,000萬元相比有較大幅度增長，增長了5.24%。2020年營業收入凈額為17,000,000萬元，與2019年的20,100,000萬元相比大幅下降，下降了15.42%。（十四）、固定資產周轉天數格力電器2020年固定資產周轉天數為41.0269天，2019年為34.0555天，2020年比2019年增長6.9714天。（十五）、固定資產周轉天數變化原因2020年固定資產周轉天數比2019年增長的主要原因是：2020年平均固定資產凈額為1,905,622.80萬元，與2019年的1,875,384.62萬元相比有較大幅度增長，增長了1.61%。2020年營業收入為17,000,000萬元，與2019年的20,100,000萬元相比有較大幅度下降，下降了15.42%。

八、格力電器公司發展能力分析企業的發展能力，也稱企業的成長性，它是企業通過自身的生產經營活動，不斷擴大積累而形成的發展潛能。企業發展能力衡量的核心是企業價值增長率。企業能否健康發展取決于多種因素，包括外部經營環境、企業內在素質及資源條件等。企業可動用的資金總額是企業當期實際現金收入和企業實際支出之差，即企業可動用資金總額等于企業各項利潤加折舊費、加固定資產盤虧、減未發生壞帳、減企業未收到現金的收入（如固定資產盤盈）。企業期末自我發展能力也就是企業可動用資金總額，減去本期新增加的流動資金需求及上繳所得稅和年終分紅。企業可動用的資金總額，因而同時也是企業擁有的真正現金支付能力，是企業現金支付能力的累計結存額。（一）、可動用資金總額格力電器2020年新創造的可動用資金總額為2,227,924.22萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業用于投資發展的資金如果不超過這一數額，則不會影響企業生產經營活動；相反，如果企業的新增的投資超過這一數額時，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會占用生產經營活動的資金，從中消耗一部分營運資本，引起經營活動的資金緊張。（二）、挖潛發展能力從企業流動資產周轉速度來看，現在流動資產周轉率為0.7963，如果能夠讓公司流動資產周轉速度提高0.05次，則可以縮短流動資產占用天數27.16天，由此可以節約1,261,298.47萬元資金，用于企業今后發展。

九、格力電器公司經營協調分析企業的經營協調，從財務角度來看，是指企業經營業務的各個環節，包括投資、融資、生產、采購、銷售、資金支付和結算等環節，其資金占用和資金來源之間的相互協調。這種協調，從資金的角度來看，是企業各個環節的資金占用和資金來源要在時間上和數量上相互協調。這種協調。不但要求在某一時點上保持靜態的協調，而且要求在某一期間保持動態的協調。如果不協調，在日常工作中就會表現為資金緊張。（一）、投融資活動的協調情況從長期投資和融資的角度出發，格力電器長期投、融資活動能給企業帶來5,600,000萬元的營運資本，投融資活動是協調的。2019-2020年營運資本增減變化表項目名稱2020年2019年數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)營運資本560000030.2343000002.38所有者權益117000004.461120000020.80少數股東權益169027.59-10.76189408.3236.50長期負債385871.84184.52135620.0762.75固定資產1899052.51-0.691912193.084長期投資858326.2013.49756283.4951.12其它長期資產78811.80-16.8994832.8020.42（二）、營運資本變化情況格力電器2020年營運資本為5,600,000萬元，與2019年的4,300,000萬元相比，增長了1,300,000萬元。營運資本有所提高，固定資產規模有所下降，提高了企業營運資金實力。（三）、經營協調性及現金支付能力從格力電器經營業務的資金協調的角度出發，公司經營業務正常開展，能夠給企業帶來流動資金3,863,936.38萬元，經營業務是協調的。（四）、營運資金需求的變化2020年營運資金需求為負3,863,936.38萬元，與2019年的負4,172,582.43萬元相比，經營活動給企業帶來的資金有所下降，下降了7.4%。經營環節占用的資金上升，而銷售收入卻下降，說明公司經營活動管理效率下降，經營形勢惡化。（五）、現金支付情況從企業的現金支付能力來看，企業經營業務的開展，能夠為企業帶來3,863,936.38萬元的資金。而企業投融資活動又為企業提供了5,600,000萬元的流動資金，結果出現資金閑置，當期閑置支付能力9,463,936.38萬元。（六）、整體協調情況從兩期的數據來看，企業的資金狀況是協調的，各項活動所需的資金有保證。但要注意防止出現資金閑置。

十、格力電器公司經營風險分析公司經營風險分析是通過分析企業主營業務收入、成本費用、利潤等指標測算出盈虧平衡點、營業安全水平、經營風險系數、財務風險系數等四個指標，從而分析企業的經營及財務存在的風險。（一）、經營風險格力電器2020年盈虧平衡點的主營業務收入為11,348,187.29萬元，表示當公司主營業務收入超過這一數值時公司會有盈利，低于這一數值時公司會虧損。營業安全水平為33.25%，表示公司主營業務收入下降只要不超過5,651,812.71萬元，公司仍然會有盈利。從營業安全水平來看，從營業安全水平來看，公司擁有較強的承受銷售下降的能力，經營業務的安全水平較高。（二）、財務風險公司財務費用小于零或沒有利息支出數據，無法進行負債經營風險的判斷。2019-2020年經營風險指標表項目名稱2020年2019年數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)盈虧平衡點11348187.29-21.2314405941.46-8.80營業安全水平0.3317.370.2834.78經營風險系數1.68-7.571.823.04財務風險系數0.930.990.92-5.40

十一、格力電器公司現金流量分析現金流量分析是對項目籌資、建設、投產運行到關閉整修的周期內，現金流出和流入的全部資金活動的分析。進行現金流量分析的第一步是按照建設和生產的規劃進度與資金規劃，計算出整個工程壽命期內各年的凈現金流量，并按年排列現金流量計算表。第二步是把各年現金流量按次累計起來，繪制出累計現金流通圖。累計現金流通圖可直觀、綜合地表達工程項目的可行度，累計最大凈現金支出額、投資回收期、總的凈現金流量和凈現值，以及按項目內部收益率計算的累計凈現值曲線。現金流量分析對項目經濟評價具有重要意義。（一）、現金流入結構分析格力電器2020年現金流入總額為21,576,979.43萬元，與2019年的20,504,064.18萬元相比有所增長，增長了5.23%。公司公司當期現金流入的最主要來源是：通過銷售商品、提供勞務收到的現金，金額為15,600,000萬元，約占公司當期現金流入總額的72.30%。公司銷售商品、提供勞務所收到的現金能夠滿足經營活動的現金支出需求，銷售商品、提供勞務使企業的現金增加1,900,000萬元。2019-2020年現金流入結構表項目名稱2020年2019年數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)現金流入總額21576979.4310020504064.18100銷售商品1560000072.301660000080.96稅金返還248429.311.15185437.350.90收回投資952063.984.41313097.401.53取得投資收益30541.170.14426920.21長期資產處置663.180961.450吸收投資14670.01326850.16吸收借款0000其他流入4743814.7921.993329190.9816.24（二）、現金流出結構分析格力電器2020年現金流出總額為21,778,356.16萬元，與2019年的20,753,766.65萬元相比有所增長，增長了4.94%?，F金流出最大的項目是購買商品和接受勞務所支付的現金，占現金流出總額的56.02%。2019-2020年現金流出結構表項目名稱2020年2019年數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)現金流出總額21778356.1610020753766.65100購買原材料1220000056.029421477.1445.4工資性支出890127.714.09883121.374.26稅金818405.293.761512831.187.29資產購置0000對外投資356105.61.64719275.63.47償還債務2947543.1113.532765770.3713.33利潤分配1423601.446.541315938.046.34其他流出3142573.0214.434135352.9519.93（三）、現金流動的協調性評價2020年格力電器投資活動收回的資金為9,773.02萬元；經營活動創造的資金為1,900,000萬元。2020年格力電器籌資活動需要凈支付的資金為2,111,149.75萬元，但經營活動和投資活動所提供的資金不能滿足融資活動對資金的需求?？偟膩碚f，當期經營、投資、融資活動使企業的現金凈流量減少。2019-2020年現金流量凈額變化表項目名稱2020年2019年數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)現金凈流量0000經營現金凈流量1900000-32.1428000003.7投資現金凈流量9773.02100.87-1127504.8648.39籌資現金凈流量-2111149.75-9.83-1922197.61-864.64（四）、現金流動的充足性評價2018-2020年現金償債能力指標表項目名稱2020年2019年2018年現金流動負債比率0.120.160.17經營償債能力0.120.160.17現金流動資產比率0.090.130.14經營還債期1.270.