《現代項目管理》練習題

第五章項目融資管理

一、名詞解釋

1.項目融資：項目融資即項目資金籌措，按照FASB（美國財會標準手冊）所下的定義，項目融資是指

對需要大規模資金的項目而采用的金融活動。借款人原則上將項目自身擁有的資金及其收益作為還貸資金

來源，并且將其項目資產作為抵押條件來解決。P105

2.項目公司：是項目投資者根據股東協議創建的有限責任公司或股份有限公司。項目公司直接參與項目

投資和項目管理，直接承擔項目債務責任和項目風險。P106

3.項目資金成本：項目實體為籌集和使用資金而支付的費用為項目資金成本。Pill

4.項目資本結構：是指投資項目的資本構成中各類資本所占的比例。P112

5.信用貸款：信用貸款是指以借款人的信譽發放的貸款，借款人不需要提供擔保

6.從屬貸款：由項目發起人或其他出資人為了提高項目重要貸款者的信心，促使其出資或放寬條件而為

項目提供的資金。又稱為引導性貸款，可以改善項目流動資金的狀況。P115

7.債券：是債務人為籌集資金而發行的、承諾按期向債券人支付利息和償還本金的一種有價證券。相

對于股票，發行債券的籌資成本低對投資者，債券比股票的風險小。PH5

8.融資租賃：是一種承租人可以獲得固定資產使用權而不必在使用初期支付其所有成本開支的融資手

段。以租賃的方式籌集資金，具體做法是租賃公司以自己的信用向銀行取得貸款，購買廠房或設備，然后

租賃給項目公司，項目公司在項目運營期間，以營運收入向租賃公司支付租金，租賃公司以其收到的租金

通過擔保信托向貸款銀行還本付息。PH6

9.BOT：是Build（建設）、Operate（經營）和Transfer（轉讓）單詞第一個字母的縮寫，這種融資

方式重要用于借助私人資本投資建設由政府投資開發的基礎設施建設項目。具體做法是政府部門與投資者

簽訂投資項目的特許權協議，使投資者具有項目建設與經營的權利。特許期滿后，投資者將該項目無償交

還給政府。這種方式重要用于發展中國家或資金短缺地區為加強基礎設施建設籌集資金。PH7

10.項目融資擔保：是通過特定協議、協議等文獻合理分派項目風險、貫徹項目責任，使項目順利實行

的有效手段。P117

二、單項選擇題

1、為了防止項目公司違約或轉移資產，他們一般都規定項目公司將資產及收益賬戶放在東道國轄區外的一

家中立機構，這家機構被稱為（B）。P108

A.項目公司B.擔保受托方C.保險公司D.國際金融機構

2、屬于系統風險的是（D

A.生產風險B.竣工風險C.環保風險D.法律風險

3、重要用于基本建設項目、技術改造項目、城市建設綜合開發項目等的貸款類型是（CPI13

A.短期貸款B.中期貸款C.長期貸款D.國際金融組織貸款

4、采用買方信貸的方式，貸款期限一般在(B)oP114

A.5年以內B.10年以內C.15年以內D.20年以內

5、國內項目融資最重要的資金來源是（A)。P113

A.國內商業銀行B公共基金機構C.商業金融公司D.國外金融市場

6^外國政府貸款的期限一般在（C）。PI14

A.5—10年B.10—20年C.20—30年D.30年以上

7,國際開發協會貸款的償還期為35年，寬限期為（C）年。P114

A.3B.5C.10D.I5

8、國際復興開發銀行貸款的償還期為（B）年，含5年寬限期。P114

A.10B.20C.25D35

9、可以改善項目流動資金狀況的貸款類型(D)oP115

A.抵押貸款B.保證貸款C.信用貸款D.引導性貸

10、在項目中，大型設備、飛機、輪船、建筑機械和電信設備的購置等常采用（C）的方式。

A.貸款B.發行債券C.融資租賃D.遠期購買

11、重要合用于資源儲量已經探明并且產生的鈔票流量可以比較準確計算的項目的融資方式是（CoP1I6

A.遠期購買B.融資租賃C.產品支付D.BOT

12、重要用于借助私人資本投資建設由政府投資開發的基礎設施建設項目的融資方式是（D）oP117

A.遠期購買B.融資租賃C.產品支付D.BOT

13、不屬于項目融資的信用擔保的是（D）。

A.竣工擔保B.無貸亦付款協議C.安慰信D.浮動設押

14、項目融資文獻起草的依據是基本文獻，其涉及（A）。P120

A.股東協議B.貸款協議C.擔保文獻D.支持性文獻

三、填空題

1、項目融資以項目自身資產.作為保證。

2、在借款人未按期償還債務時，債權人規定借款人用抵押資產之外的其他資產償還債務的權利成為四索於。

3、非公司負債型融資，又稱資產負債表之外的融資或債務屏蔽，是指項目的債務不表現在項目債務人

2

所在公司資產負債表中的一種融資形式。

4、在項目選擇與擬定中對所選定的項目進行細致的風險辨認與評估，是項目融資成功的基礎。

5、亞洲開發銀行貸款分為普通資金貸款、亞洲開發基金貸款和技術援助資金三種類型。

6、出口方銀行向本國出口商提供的商業信貸，稱之為_賣方信貸.。

7、由第三方為債務人的債務履行進行擔保為第二方擔保。

8、債務人或第三方將某一特定財產作為債券的擔保為項目融資物權擔保。

9、保證貸款的擔保是以保證人的信譽和不特定的財產作擔保。

10、項目實體為項目建設和經營發展而向過國內公眾發型的債券稱為項目境內外發行債券。

11、項目融資擔保指借款方或第三方以自己的信用或資產向貸款人作出的還款保證，具體可分為信用擔保

和物僅擔保。

12、項目融資的物權擔保.是指項目公司或第三方以自身資產為履行貸款債務提供擔保。

13、以借款方所擁有的某一類現在或將來的資產作為最終的還款保證的項目融資擔保方式為一浮動設押.。

四、簡答題

1.簡述項目融資成功的條件。PU0答：項目融資成功的條件有：（1）做好項目選擇擬定與風險分析工

作；（2）保證項目融資法律結構

嚴謹無誤；（3）及早擬定項目資金的來源；（4）保證項目管理結構的合理性；（5）充足調動項目利益相關

者的積極性。

2.簡述項目資金成本重要的種類。Pill

答：項目資金成本的重:耍的種類涉及三類：債務成本，涉及貸款成本和債券成本；權益資本成本，主

要有股本成本和公司利潤留存的成本；加權平均資金成本。

五、論述題

1.試述項目融資與傳統的公司融資的區別。P106表一

答：（1）貸款對象不同：項目融資的融資對象是項目公司，貸款人是根據項目公司的資產狀況以及該項目

竣工投產后所發明出來的經濟收益作為發放貸款的考慮原則的。在傳統的公司融資中，貸款人融資的對象是項

目發起人，貸款人在決定是否對該公司投資或者為該公司提供貸款時重要依據的是該公司現在的信譽和資產狀

況以及有關單位提供的擔保。（2）籌資渠道不同：在項目融資中，工程項目所需要的建設資金具有規摸大、期

限長的特點，因而需要多元化的資金籌集渠道，如項目貸款、項目債券、外國政府貸款、國際金融機構貸款

等。傳統公司融資中，工程項目一般規摸少、期限短，所以?般是較為單一的籌資渠道。

3

（3）追索性質不同:項目融資的突出特點是融資的有限追索權或者無追索權。貸款人不能追索到除項目資

產以及相關擔保資產以外的項目發起人的資產。在傳統的公司融資中，銀行提供的是有完全追索權的資金。

一旦借款人無法償還銀行貸款，銀行將行使對其借款人的資產處置權以填補其貸款本息的損失。（4）還款來

源不同:項目融資的資金償還以項目投產后的收益以及項目自身的資產作為還款來源。在傳統的公司融資

中，作為資金償還來源的是項目發起人的所有資產及其收益。（5）擔保結構不同：項目融資一般需要結

構嚴謹而復雜的擔保體系，它規定與工程項目有利害關系的眾多單位對債務資金也許發生的風險進行擔

保。在傳統的公