?中級會計職稱之中級會計財務管理模擬考試題庫B卷帶答案

單選題（共50題）1、某公司向銀行借款100萬元，年利率為6%，銀行要求保留8%的補償性余額，則該借款的實際年利率為（）。A.6%B.6.52%C.8%D.8.70%【答案】B2、下列投資活動中，屬于直接投資的是（）。A.購買普通股股票B.購買公司債券C.購買優先股股票D.購買固定資產【答案】D3、某企業從2021年年初開始銷售一種產品，全部采用賒銷方式進行，前3個月的銷售額分別為80000元、90000元和100000元，2021年第一季度應收賬款的平均余額為210000元，假設每個月按30天計算，則應收賬款的周轉天數是（）天。A.30B.60C.90D.70【答案】D4、某企業的資產總額7000萬元，其中非流動資產4000萬元，永久性流動資產1800萬元，流動負債中800萬為臨時性流動負債。可見該企業采用的流動資產融資政策是（）。A.激進型融資策略B.適中型融資策略C.保守型融資策略D.緊縮型融資策略【答案】C5、下列各項籌資中，既屬于債務籌資又屬于直接籌資的是（）。A.發行普通股股票B.發行債券C.銀行借款D.融資租賃【答案】B6、（2018年真題）某項目的期望投資收益率為14%，風險收益率為9%，收益率的標準差為2%，則該項目收益率的標準差率為（）。A.0.29%B.22.22%C.14.29%D.0.44%【答案】C7、下列各項中，屬于財務績效定量評價指標中評價企業債務風險狀況的基本指標的是（）。A.現金流動負債比率B.帶息負債比率C.已獲利息倍數D.速動比率【答案】C8、目前有甲、乙兩個投資項目，甲、乙兩個投資項目的期望收益率分別是10%，12%，標準差分別是0.1，0.12，則下列說法中正確的是（）。A.甲項目的風險大于乙項目B.甲項目的風險小于乙項目C.甲項目的風險等于乙項目D.無法判斷【答案】C9、下列關于資本結構優化的說法中，不正確的是（）。A.公司價值分析法主要用于對現有資本結構進行調整，適用于資本規模較小的非上市公司的資本結構優化分析B.平均資本成本比較法側重于從資本投入的角度對籌資方案和資本結構進行優化分析C.在每股收益無差別點上，無論是采用債務或股權籌資方案，每股收益都是相等的D.資本結構優化要求企業權衡負債的低資本成本和高財務風險的關系，確定合理的資本結構【答案】A10、以協商價格作為內部轉移價格時，該協商價格的上限通常是（）。A.單位市場價格B.單位變動成本加固定制造費用C.單位變動成本D.單位完全成本加合理利潤【答案】A11、（2019年真題）有甲、乙兩種證券，甲證券的必要收益率為10%，乙證券要求的風險收益率是甲證券的1.5倍，如果無風險收益率為4%，則根據資本資產定價模型，乙證券的必要收益率為（）。A.12%B.16%C.15%D.13%【答案】D12、ABC公司2020年取得為期1年的周轉信貸額2000萬元，承諾費率為0.4%。2020年1月1日從銀行借入1000萬元，7月1日又借入600萬元，如果年利率為4%，則ABC公司2020年末向銀行支付的利息和承諾費合計為（）萬元。A.52B.61.2C.68.5D.54.8【答案】D13、在信息不對稱的情況下，公司可以通過股利政策向市場傳遞有關公司未來盈利能力的信息，從而影響股價，上述股利政策觀點來自于（）。A.“手中鳥”理論B.信號傳遞理論C.所得稅差異理論D.代理理論【答案】B14、（2011年）某公司月成本考核例會上，各部門經理正在討論、認定直接材料價格差異的主要責任部門。根據你的判斷，該責任部門應是（）。A.采購部門B.銷售部門C.勞動人事部門D.管理部門【答案】A15、下列關于激進型融資策略的說法中，不正確的是（）。A.長期來源支持部分永久性流動資產B.長期來源支持部分非流動資產C.短期來源支持部分永久性流動資產D.短期來源支持全部波動性流動資產【答案】B16、（2017年真題）股票回購對上市公司的影響是（）。A.有助于降低公司財務風險B.分散控股股東的控制權C.有助于保護債權人利益D.降低資產流動性【答案】D17、某企業正編制8月份的"現金預算"，預計8月初短期借款為100萬元，月利率為1%，該企業不存在長期負債，預計8月現金余缺為-50萬元。現金不足時，通過銀行借款解決（利率不變）的倍數，8月末現金余額要求不低于10萬元，假設企業每月支付一次利息，借款在期初，還款在期末，則應向銀行借款的最低金額為0萬元。A.60B.61C.62D.63【答案】C18、（2020年真題）下列各項中，屬于專門決策預算的是（）A.預計利潤表B.產品成本預算C.資本支出預算D.預計資產負債表【答案】C19、按照所交易金融工具的屬性將金融市場分為（）。A.發行市場和流通市場B.基礎性金融市場和金融衍生品市場C.短期金融市場和長期金融市場D.一級市場和二級市場【答案】B20、甲企業2021年年初應收賬款為263000元，年末應收賬款為300000元，全年銷售額為5067000元，一年按360天計算，則該企業應收賬款周轉天數為（）天。A.22B.19C.21D.20【答案】D21、下列選項中，不屬于財務管理原則的是（）。A.風險回避原則B.現金收支平衡原則C.成本收益權衡原則D.利益關系協調原則【答案】A22、A公司持有甲、乙、丙三種股票構成證券組合，它們的β系數分別為2.0、1.5、1.0；它們的比重分別為30%、25%和45%，市場上所有股票的平均收益率為10%，無風險收益率為8%。則此證券組合的必要收益率為（）。A.18%B.10.85%C.21.4%D.20.25%【答案】B23、下列各項中，不屬于風險管理應遵循的原則的是（）。A.融合性原則B.全面性原則C.重要性原則D.例外管理原則【答案】D24、企業價值最大化目標的不足之處是（）。A.沒有考慮資金的時間價值B.沒有考慮投資的風險價值C.不能反映企業潛在的獲利能力D.過于理論化，不易操作【答案】D25、（2018年真題）某航空公司為開通一條國際航線，需增加兩架空客飛機，為盡快形成航運能力，下列籌資方式中，該公司通常會優先考慮（）。A.普通股籌資B.債券籌資C.優先股籌資D.租賃籌資【答案】D26、某公司預測將出現通貨膨脹，于是提前購置一批存貨備用。從財務管理的角度看，這種行為屬于（）。A.長期投資管理B.收入管理C.營運資金管理D.籌資管理【答案】C27、下列各項中，與放棄現金折扣的信用成本率呈反向變化的是（）。A.折扣百分比B.折扣期C.信用標準D.信用期【答案】D28、變動資金是指隨產銷量的變動而同比例變動的那部分資金，下列各項不屬于變動資金的是（）。A.直接構成產品實體的原材料B.保險儲備以外的存貨C.原材料的保險儲備D.外購件占用資金【答案】C29、下列關于募集設立股份有限公司的相關表述中，錯誤的是（）。A.募集設立方式的公司發起人認購的股份不得少于公司股份總數的35%B.發起人認足其應認購的股份并交付股資后，其余部分向社會公開募集或者向特定對象募集C.發起人只能用貨幣資產出資D.發起人向社會公開募集股份時，必須向國務院證券監督管理部門遞交募股申請【答案】C30、財務計劃是根據企業整體戰略目標和規劃，結合財務預測的結果，對財務活動進行規劃，并以指標形式落實到每一計劃期間的過程。下列各項中，不屬于確定財務計劃指標方法的是（）。A.平衡法B.比較分析法C.比例法D.因素法【答案】B31、預算管理應圍繞企業的戰略目標和業務計劃有序開展，引導各項責任主體聚焦戰略、專注執行、達成績效，這意味著預算管理應該遵循的原則是（）。A.戰略導向原則B.權變性原則C.平衡管理原則D.過程控制原則【答案】A32、下列有關滾動預算的表述中，不正確的是（）。A.中期滾動預算的預算編制周期通常為3年或5年，以年度作為預算滾動頻率B.短期滾動預算通常以1年為預算編制周期，以月度、季度作為預算滾動頻率C.短期滾動預算通常使預算期始終保持12個月D.滾動預算不利于強化預算的決策與控制職能【答案】D33、下列關于敏感系數的說法中，不正確的是（）。A.敏感系數＝目標值變動百分比÷參量值變動百分比B.敏感系數越小，說明利潤對該參數的變化越不敏感C.敏感系數絕對值越大，說明利潤對該參數的變化越敏感D.敏感系數為負值，表明因素的變動方向和目標值的變動方向相反【答案】B34、下列混合成本分解方法中，可能是最完備的方法，但在進入細節之后要使用其他技術方法作為工具的是（）。A.高低點法B.回歸分析法C.技術測定法D.賬戶分析法【答案】C35、某企業編制第4季度現金預算，現金余缺部分列示金額為-18500元，現金籌措與運用部分列示歸還長期借款利息500元。A.30000B.29000C.32000D.31000【答案】A36、已知甲方案投資收益率的期望值為15%，乙方案投資收益率的期望值為12%，兩個方案都存在投資風險。比較甲、乙兩方案風險大小應采用的指標是（）。A.方差B.凈現值C.標準離差D.標準離差率【答案】D37、ABC公司正在考慮在年末賣掉現有的一臺閑置設備，該設備8年前以40000元購入，稅法規定的折舊年限為10年，按直線法計提折舊，預計殘值率為10%，已提折舊28800元；目前可以按10000元價格賣出，假設所得稅稅率為25%，賣出現有設備對本期現金流量的影響是（）。A.減少360元B.減少1200元C.增加9640元D.增加10300元【答案】D38、丙公司2019年末流動資產總額610萬元，其中貨幣資金25萬元、交易性金融資產23萬元、應收賬款199萬元、預付款項26萬元、存貨326萬元、一年內到期的非流動資產11萬元，丙公司2019年流動比率為2.5，則其速動比率為（）。A.1.12B.1.01C.0.92D.1.16【答案】B39、下列關于長期借款的保護性條款的說法中，不正確的是（）。A.例行性保護條款作為例行常規，在大多數借款合同中都會出現B.一般性保護條款是對企業資產的流動性及償債能力等方面的要求條款，這類條款應用于大多數借款合同C.特殊性保護條款是針對某些特殊情況而出現在部分借款合同中的條款，只有在特殊情況下才能生效D.“保持企業的資產流動性”屬于例行性保護條款【答案】D40、甲商場某型號電視機每臺售價7200元，擬進行分期付款促銷活動，價款可在9個月內按月分期，每期期初等額支付。假設年利率12%。下列各項金額中，最接近該電視機月初分期付款金額的是（）元。A.832B.800C.841D.850【答案】A41、關于證券投資的目的，下列說法不正確的是（）。A.分散資金投向，降低投資風險B.利用閑置資金，增加企業收益C.穩定客戶關系，保障生產經營D.提高資產的穩定性，增強償債能力【答案】D42、（2020年真題）某企業各季度銷售收入有70%于本季度收到現金，30%于下季度收到現金。已知2019年年末應收賬款余額為600萬元，2020年第一季度預計銷售收入1500萬元，則2020年第一季度預計現金收入為（）萬元。A.1650B.2100C.1050D.1230【答案】A43、下列關于可轉換債券的回售條款的說法中，不正確的是（）。A.回售條款是指債券持有人有權按照事先約定的價格將債券賣回給發債公司的條件規定B.回售一般發生在公司股票價格在一段時期內連續高于轉股價格達到某一幅度時C.回售對于投資者而言實際上是一種賣權，有利于降低投資者的持券風險D.回售條款有回售時間、回售價格和回售條件等規定【答案】B44、（2010年真題）某上市公司針對經常出現中小股東質詢管理層的情況，擬采取措施協調股東與管理層的矛盾。下列各項中，不能實現上述目的的是（）。A.強化內部人控制B.解聘總經理C.加強對管理層的監督D.將管理層的報酬與其績效掛鉤【答案】A45、（2021年真題）某租賃公司購進設備并出租，設備價款為1000萬元。該公司出資200萬元，余款通過設備抵押貸款解決，并用租金償還貸款，該租賃方式是（）。A.售后回租B.經營租賃C.杠桿租賃D.直接租賃【答案】C46、（2016年）企業為了優化資本結構而籌集資金，這種籌資的動機是（）A.創立性籌資動機B.支付性籌資動機C.擴張性籌資動機D.調整性籌資動機【答案】D47、（2021年真題）某公司將1%的股票贈與管理者，以激勵其實現設定的業績目標。如未實現有權收回股票，此股權激勵模式屬于（）。A.股票增值權模式B.業績股票激勵模式C.股票期權模式D.限制性股票模式【答案】D48、下列各項，不屬于集權型財務管理體制優點的是（）。A.有利于在整個企業內部優化配置資源B.有助于調動各所屬單位的主動性、積極性C.有助于實行內部調撥價格D.有助于內部采取避稅措施【答案】B49、下列各項中，屬于內部籌資方式的是（）。A.向股東發行新股籌資B.向企業職工借款籌資C.向銀行借款籌資D.利用留存收益籌資【答案】D50、王女士年初花100元購買一只股票，年末以115元的價格售出，則王女士購買該股票的資產回報率是（）。A.8％B.10％C.15％D.12％【答案】C多選題（共25題）1、下列關于流動比率的表述中，正確的有（）。A.流動比率高償債能力不一定強B.流動比率低償債能力不一定差C.營業周期短，應收賬款和存貨的周轉速度快的企業流動比率高一些是可以接受的D.計算出來的流動比率，只有和同行業、本企業歷史平均數比較，才能知道是高是低【答案】ABD2、在現金管理中，下列關于成本模型的說法中，正確的有（）。A.最優的現金持有量是使得現金持有總成本最小的持有量B.現金的機會成本，是指企業因持有一定量的現金余額而喪失的再投資收益C.管理成本在一定范圍內和現金持有量沒有明顯的比例關系D.現金持有量越少，相應的短缺成本越少【答案】ABC3、（2015年）下列各項中，屬于盈余公積金用途的有（）A.彌補虧損B.轉增股本C.擴大經營D.分配股利【答案】ABC4、下列措施中，可以降低企業經營風險的有（）。A.增加產品銷售量B.降低利息費用C.降低變動成本D.提高固定成本水平【答案】AC5、（2015年真題）下列各項預算中，與編制利潤表預算直接相關的是（）A.銷售預算B.生產預算C.產品成本預算D.銷售及管理費用預算【答案】ACD6、（2020年真題）股票分割和股票股利的相同之處有（）。A.不改變股東權益總額B.不改變資本結構C.不改變股東權益結構D.不改變公司股票數量【答案】AB7、下列投資決策方法中，最適用于項目壽命期不同的互斥投資方案決策的有（）。A.凈現值法B.共同年限法C.年金凈流量法D.動態回收期法【答案】BC8、股票分割和股票股利的相同之處有（）。A.不改變公司股票數量B.不改變資本結構C.不改變股東權益結構D.不改變股東權益總額【答案】BD9、某企業目前需要通過股權籌資獲得穩定的原材料來源，以實現企業規模的擴張。考慮到債務比率過低，因此，決定通過增加長期借款解決資金來源。則該企業的籌資動機包括（）。A.創立性籌資動機B.擴張性籌資動機C.調整性籌資動機D.支付性籌資動機【答案】BC10、下列各項中屬于債務籌資方式的有（）。A.商業信用B.融資租賃C.發行優先股D.發行普通股【答案】AB11、以下對股利分配順序的說法不正確的有（）A.法定公積金必須按照本年凈利潤的10%提取B.法定公積金達到注冊資本的50%時，就不能再提取C.企業提取的法定公積金可以全部轉增資本D.公司當年無盈利不能分配股利【答案】ABCD12、為了應對通貨膨脹給企業造成的影響，企業可以采取的措施有（）。A.放寬信用期限B.取得長期負債C.減少企業債權D.簽訂長期購貨合同【答案】BCD13、（2015年真題）某公司向銀行借入一筆款項，年利率為10%，分6次還清，從第5年至第10年每年末償還本息5000元。下列計算該筆款現值的算式中，正確的有（）。A.5000×（P/A,10%,6）×(P/F,10%,3）B.5000×（P/A,10%,6）×(P/F,10%,4）C.5000×[（P/A,10%,9）-(P/F,10%,3）)D.5000×[（P/A,10%,10）-(P/A,10%,4）]【答案】BD14、（2017年真題）下列各項中，屬于變動成本的有（）。A.新產品的研究開發費用B.按產量法計提的固定資產折舊C.按銷售收入一定百分比支付的技術轉讓費D.隨產品銷售的包裝物成本【答案】BCD15、某企業只生產一種產品，單價為10元，單位變動成本為6元，固定成本5000元，銷量1000件。欲實現目標息稅前利潤2000元，可以采取的措施不包括（）。A.單價提高到12元，其他條件不變B.單位變動成本降低至3元，其他條件不變C.固定成本降低至4000元，其他條件不變D.銷量增加至1500件，其他條件不變【答案】ACD16、下列風險管理對策中，屬于風險規避的對策有（）。A.購買保險B.退出某一市場以避免激烈競爭C.禁止各業務單位在金融市場上進行投機D.拒絕與信用不好的交易對手進行交易【答案】BCD17、采用特定債權出資方式時，特定債權包括（）。A.上市公司依法發行的可轉換債券B.金融資產管理公司持有的國有及國有控股企業債權C.國有企業改制時，未退還職工的集資款D.上市公司依法發行的認股權證【答案】ABC18、（2018年真題）企業持有現金，主要出于交易性、預防性和投機性三大需求，下列各項中體現了交易性需求的有（）。A.為滿足季節性庫存的需求而持有現金B.為避免因客戶違約導致的資金鏈意外斷裂而持有現金C.為提供更長的商業信用期而持有現金D.為在證券價格下跌時買入證券而持有現金【答案】AC19、在編制生產預算時，計算某種產品預計生產量應考慮的因素包括（）。A.預計材料采購量B.預計銷售量C.預計期初產成品存貨D.預計期末產成品存貨【答案】BCD20、下列有關作業成本法的說法正確的有（）。A.作業成本法是以作業為基礎計算和控制產品成本的方法B.作業是產品和間接成本的紐帶C.作業成本法與傳統的成本計算方法對于直接費用的確認和分配一樣D.作業成本法與傳統的成本計算方法對于間接費用的分配不同【答案】ABCD21、下列關于資本結構理論的表述中，正確的有（）。A.根據MM理論，當存在企業所得稅時，企業負債比例越高，企業價值越大B.根據權衡理論，由于存在財務困境成本，企業負債比例越低，企業價值越大C.根據代理理論，債務籌資會降低由于兩權分離而產生的代理成本，企業負債比例越高，企業價值越大D.根據MM理論，當不考慮企業所得稅時，企業負債比例不影響企業價值【答案】AD22、下列關于債券價值的說法中，正確的有（）。A.當市場利率高于票面利率時，債券價值高于債券面值B.債券期限越長，溢價發行債券的價值會越高C.債券期限越短，票面利率對債券價值的影響越小D.當票面利率與市場利率一致時，期限長短對債券價值沒有影響【答案】BCD23、下列籌資方式中，一般屬于直接籌資方式的有（）。A.優先股籌資B.融資租賃C.銀行借款籌資D.債券籌資【答案】AD24、現在是年初，某人連續3年每年年末存入銀行1000元，假定年利率為4%，每年復利兩次，復利計息，三年后一次性取出本利和，可以取出W元，則下列等式正確的有（）。A.W＝1000×（F/P，2%，4）＋1000×（F/P，2%，2）＋1000B.W＝500×（F/A，2%，6）C.W＝1000×（F/A，4.04%，3）D.W＝1000×（F/P，2%，3）【答案】AC25、（2021年真題）下列各項中，屬于發行股票的目的有()。A.拓寬籌資渠道B.加快流通、轉讓C.鞏固控制權D.降低披露成本【答案】AB大題（共10題）一、乙公司擬用2000萬元進行證券投資，并準備長期持有。其中，1200萬元購買A公司股票，800萬元購買B公司債券，有關資料如下：（1）目前無風險收益率為6%，市場平均收益率為16%，A公司股票的β系數為1.2。（2）A公司當前每股市價為12元。預計未來每年的每股股利均為2.7元。（3）B公司債券的必要收益率為7%。要求：（1）利用資本資產定價模型計算A公司股票的必要收益率。（2）計算A公司股票的價值，并據以判斷A公司股票是否值得購買。（3）計算乙公司證券投資組合的必要收益率。【答案】（1）A公司股票的必要收益率=6%+1.2×（16%-6%）=18%（2）A公司股票的價值=2.7/18%=15（元）股票價值15元大于每股市價12元，A公司股票值得購買。（3）乙公司證券投資組合的必要收益率=18%×1200/2000+7%×800/2000=13.6%。二、A公司是一家小型玩具制造商，2019年11月份的銷售額為40萬元，12月份銷售額為45萬元。根據公司市場部的銷售預測，預計2020年1～3月份的月銷售額分別為50萬元、75萬元和90萬元。根據公司財務部一貫執行的收款政策，銷售額的收款進度為銷售當月收款60%，次月收款30%，第3個月收款10%。公司預計2020年3月份有30萬元的資金缺口，為了籌措所需資金，公司決定將3月份全部應收賬款進行保理，保理資金回收比率為80%。要求：（1）測算2020年2月份的現金收入合計。（2）測算2020年3月份應收賬款保理資金回收額。（3）測算2020年3月份應收賬款保理收到的資金能否滿足當月資金需求。【答案】（1）2月份現金收入合計=45×10%+50×30%+75×60%=64.5（萬元）（2）3月份應收賬款余額=75×10%+90×40%=43.5（萬元）3月份應收賬款保理資金回收額=43.5×80%=34.8（萬元）（3）因為3月份應收賬款保理資金回收額大于3月份公司的資金缺口，所以3月份應收賬款保理收到的資金能夠滿足當月資金需求。三、某商業企業2020年銷售收入為2000萬元，銷售成本為1600萬元；資產負債表中，年初、年末應收賬款余額分別為200萬元和400萬元；年初、年末應收票據余額分別為50萬元和40萬元；年初、年末存貨余額分別為200萬元和600萬元；年末速動比率為1．2，年末現金比率為0．7。報表附注中披露的年初、年末壞賬準備余額分別為10萬元和15萬元。假定該企業流動資產由速動資產和存貨組成，速動資產由應收賬款、應收票據和現金資產組成，一年按360天計算。要求：（1）計算2020年應收賬款周轉次數和天數；（2）計算2020年存貨周轉天數；（3）計算2020年年末流動負債余額和速動資產余額；（4）計算2020年年末流動比率。【答案】（1）2020年應收賬款周轉次數=2000／[（200+400+50+40+10+15）／2]=5．59（次）2020年應收賬款周轉天數=360／5．59=64．4（天）[提示]計算應收賬款周轉率時，應收賬款包括會計報表中“應收賬款”和“應收票據”等全部賒銷賬款在內，因為應收票據是銷售形成的應收款項的另一種形式；另外，應收賬款應為未扣除壞賬準備的金額，因為應收賬款在財務報表上按凈額列示，計提壞賬準備會使財務報表上列示的應收賬款金額減少，而銷售收入不變。其結果是，計提壞賬準備越多，應收賬款周轉率越高、周轉天數越少，對應收賬款實際管理欠佳的企業反而會得出應收賬款周轉情況更好的錯誤結論。（2）2020年存貨周轉天數={360×[（200+600）÷2}／1600=90（天）（3）（2020年年末現金資產+400+40）／2020年年末流動負債=1．22020年年末現金資產／2020年年末流動負債=0．7解得：2020年年末流動負債=880（萬元）2020年年末速動資產=880×1．2=1056（萬元）四、（2019年）甲公司發行在外的普通股總股數為3000萬股，全部債務為6000萬（年利息率為6%），因業務發展需要，追加籌資2400萬元，有AB兩個方案：A方案：發行普通股600萬股，每股4元。B方案：按面值發行債券2400萬，票面利率8%。公司采用資本結構優化的每股收益分析法進行方案選擇，假設不考慮兩個方案的籌資費用，公司追加投資后的銷售總額達到3600萬元，變動成本率為50%，固定成本為600萬元，企業所得稅稅率為25%。要求：（1）計算兩種方案的每股收益無差別點的息稅前利潤。（2）公司追加籌資后，計算預計息稅前利潤。（3）根據前兩個問題計算的結果，選擇最優方案。【答案】（1）根據（EBIT－6000×6%）×（1－25%）/（3000＋600）＝（EBIT－6000×6%－2400×8%）×（1－25%）/3000可知，每股收益無差別點的息稅前利潤＝1512（萬元）（2）預計息稅前利潤＝3600×（1－50%）－600＝1200（萬元）（3）由于預計的息稅前利潤小于每股收益無差別點的息稅前利潤，所以，應該選擇發行普通股的方案。五、乙公司生產M產品，采用標準成本法進行成本管理。月標準總工時為23400小時，月標準變動制造費用總額為84240元。工時標準為2.2小時/件。假定乙公司本月實際生產M產品7500件，實際耗用總工時15000小時，實際發生變動制造費用57000元。要求：（1）計算M產品的變動制造費用標準分配率。（2）計算M產品的變動制造費用實際分配率。（3）計算M產品的變動制造費用成本差異。（4）計算M產品的變動制造費用效率差異。（5）計算M產品的變動制造費用耗費差異。【答案】（1）變動制造費用標準分配率=84240/23400=3.6（元/小時）（2）變動制造費用實際分配率=57000/15000=3.8（元/小時）（3）變動制造費用成本差異=57000-7500×2.2×3.6=-2400（元）（節約）（4）變動制造費用效率差異=（15000-7500×2.2）×3.6=-5400（元）（節約）（5）變動制造費用耗費差異=15000×（3.8-3.6）=3000（元）（超支）。六、某家長計劃10年后一次性取出50萬元，作為孩子的出國費用。假設銀行存款年利率為5%，復利計息，該家長計劃1年后開始存款，每年存一次，每次存款數額相同，共計存款10次。要求：計算每年存款的數額。【答案】A×（F/A，5%，10）=50A×12.578=50A=3.98（萬元）。七、（2020年）甲公司是一家制造業企業集團，生產耗費的原材料為L零部件。有關資料如下：資料一：L零部件的年正常需要量為54000個，2018年及以前年度，一直從乙公司進貨，單位購買價格100元／個，單位變動儲存成本為6元／個，每次訂貨變動成本為2000元，一年按360天計算。資料二：2018年，甲公司全年應付賬款平均余額為450000元，假定應付賬款全部為應向乙公司支付的L零部件的價款。資料三：2019年年初，乙公司為鼓勵甲公司盡早還款，向甲公司開出的現金折扣條件為“2/10，N/30”，目前甲公司用于支付賬款的資金需要在30天時才能周轉回來，30天以內的資金需求要通過銀行借款籌集，借款利率為4.8%，甲公司綜合考慮借款成本與折扣收益，決定在第10天付款方案和第30天付款方案中作出選擇。資料四：受經濟環境的影響，甲公司決定自2020年將零部件從外購轉為自行生產，計劃建立一個專門生產L零部件的A分廠。該分廠投入運行后的有關數據估算如下，零部件的年產量為54000個，單位直接材料成本為30元/個，單位直接人工成本為20元/個，其他成本全部為固定成本，金額為1900000元。資料五：甲公司將A分廠作為一個利潤中心予以考核，內部結算價格為100元/個，該分廠全部固定成本1900000元中，該分廠負責人可控的部分占700000元。要求：（1）根據資料一，按照經濟訂貨基本模型計算：①零部件的經濟訂貨量；②全年最佳訂貨次數；③最佳訂貨周期（要求用天數表示）；④經濟訂貨量下的變動儲存成本總額。（2）根據資料一和資料二，計算2018年度的應付賬款周轉期（要求用天數表示）。【答案】（1）①L零部件的經濟訂貨批量＝（2×54000×2000/6）1/2＝6000（個）②L零部件全年最佳訂貨次數＝54000/6000＝9（次）③L零部件的最佳訂貨周期＝360/9＝40（天）④L零部件經濟訂貨量下的變動儲存成本總額＝6000/2×6＝18000（元）（2）應付賬款周轉期＝450000/（54000×100/360）＝30（天）（3）在第10天付款的凈收益＝54000×100×2%－54000×100×（1－2%）×4.8%/360×（30－10）＝93888（元）在第30天付款的凈收益＝0在第10天付款的凈收益大，所以甲公司應選擇在第10天付款。八、丙公司是一家汽車配件制造企業，近期的銷售量迅速增加。為滿足生產和銷售的需求，丙公司需要籌集資金495000元用于增加存貨，占用期限為30天。現有三個可滿足資金需求的籌資方案：方案1：利用供應商提供的商業信用，選擇放棄現金折扣，信用條件為“2/10，N/40”。方案2：向銀行貸款，借款期限為30天，年利率為8%。銀行要求的補償性金額為借款額的20%。方案3：以貼現法向銀行借款，借款期限為30天，月利率為1%。要求：（1）如果丙公司選擇方案1，計算其放棄現金折扣的機會成本。（2）如果丙公司選擇方案2，為獲得495000元的實際用款額，計算該公司應借款總額和該筆借款的實際年利率。（3）如果丙公司選擇方案3，為獲得495000元的實際用款額，計算該公司應借款總額和該筆借款的實際年利率。（4）根據以上各方案的計算結果，為丙公司選擇最優籌資方案。【答案】（1）放棄現金折扣的機會成本＝[2%/（1－2%）]×[360/（40－10）]＝24.49%（2）借款總額＝495000/（1－20%）＝618750（元）借款的實際年利率＝8%/（1－20%）＝10%（3）借款總額＝495000/（1－1%）＝500000（元）借款的實際年利率＝12%/（1－12%）＝13.64%（4）方案2的實際年利率最低，所以丙公司應選擇的是方案2。九、（2019年）甲公司是一家上市公司，適用的企業所得稅稅率為25%。公司現階段基于發展需要，擬實施新的投資計劃，有關資料如下：資料一：公司項目投資的必要收益率為15%，有關貨幣時間價值系數如下：（略）。資料二：公司的資本支出預算為5000萬元，有A、B兩種互斥投資方案。A的建設期為0年，需于建設起點一次性投入5000萬元；運營期3年，無殘值，現金凈流量每年均為2800萬元。B方案建設期0年，需于建設起點一次性投入5000萬元。其中，固定資產投資4200萬元，采用直線法計提折舊，無殘值；墊支營運資金800萬元，第六年末收回墊支的營運資金，預計投產后第1～6年每年營業收入2700萬元，每年付現成本700萬元。資料三：經測算，A方案的年金凈流量為610.09萬元。資料四：針對上述5000萬元的資本支出預算所產生的融資需求，公司為保持合理的資本結構，決定調整股利分配政策。公司當前的凈利潤為4500萬元，過于長期以來一直采用固定股利支付率政策進行股利分配，股利支付率為20%，如果改用剩余股利政策，所需權益資本應占資本支出預算金額的70%。要求：（1）根據資料一和資料二，計算A方案的靜態回收期、動態回收期、凈現值、現值指數。（2）根據資料一和資料二，計算B方案的凈現值、年金凈流量。（3）根據資料二，判斷公司在選擇A、B方案時，應采用凈現值法還是年金凈流量法。（4）根據（1）、（2）、（3）的計算結果和資料三，判斷公司應該選擇A方案還是B方案。（5）根據資料四，如果繼續執行固定股利支付率政策，計算公司的收益留存額。（6）根據資料四，如果改用剩余股利政策，計算公司的收益留存額與可發放的股利額。【答案】（1）靜態投資回收期＝5000/2800＝1.79（年）假設動態回收期為n年，則：2800×（P/A，15%，n）＝5000由于（P/A，15%，2）＝1.6257,（P/A，15%，3）＝2.2832所以（n－2）/（3－2）＝（