蘇和基金-貴州“十二五”重點(diǎn)工程興仁巴鈴重工區(qū)投資集合理財(cái)計(jì)劃上海蘇和股權(quán)投資基金管理有限公司SuheFundCo.,LTD

目錄6155管理公司-蘇和基金1蘇和基金-貴州“十二五”重點(diǎn)工程興仁巴鈴重工區(qū)投資要素市場投資機(jī)會(huì)策略

2蘇和基金-貴州“十二五”重點(diǎn)工程興仁巴鈴重工區(qū)項(xiàng)目還款來源分析4

蘇和基金-貴州“十二五”重點(diǎn)工程興仁巴鈴重工區(qū)投資項(xiàng)目簡介3產(chǎn)品認(rèn)購流程76產(chǎn)品名稱蘇和基金-貴州“十二五”重點(diǎn)工程興仁巴鈴重工區(qū)投資集合理財(cái)計(jì)劃資金用途資金用于貴州興仁巴鈴重工區(qū)路網(wǎng)工程建設(shè)管理公司上海蘇和股權(quán)投資基金管理有限公司資金監(jiān)管中國農(nóng)業(yè)銀行上海楊行支行產(chǎn)品期限1個(gè)月；3個(gè)月；6個(gè)月，12+12個(gè)月收益類型固定收益類投資門檻10萬元資金規(guī)模2000萬元蘇和基金-貴州“十二五”重點(diǎn)工程興仁巴鈴重工區(qū)投資要素法律顧問上海申浩律師事務(wù)所(ⅰ)出資額10萬元≤出資額＜30萬元，預(yù)期年收益率稅后為7.5%；(ⅱ)出資額30萬元≤出資額＜100萬元，預(yù)期年收益率稅后為8.5%；(ⅲ)出資額100萬元≤出資額，預(yù)期年收益率稅后為9.5%。蘇和基金-貴州“十二五”重點(diǎn)工程興仁巴鈴重工區(qū)投資要素(ⅰ)出資額10萬元≤出資額＜30萬元，預(yù)期年收益率稅后為9%；(ⅱ)出資額30萬元≤出資額＜100萬元，預(yù)期年收益率稅后為10%；(ⅲ)出資額100萬元≤出資額，預(yù)期年收益率稅后為10.5%。(ⅰ)出資額10萬元≤出資額＜30萬元，預(yù)期年收益率稅后為9.7%；(ⅱ)出資額30萬元≤出資額＜100萬元，預(yù)期年收益率稅后為10.7%；(ⅲ)出資額100萬元≤出資額，預(yù)期年收益率稅后為11.2%。蘇和月月盈系列（1月）(ⅰ)出資額10萬元≤出資額＜30萬元，預(yù)期年收益率稅后為7%；(ⅱ)出資額30萬元≤出資額＜100萬元，預(yù)期年收益率稅后為8%；(ⅲ)出資額100萬元≤出資額，預(yù)期年收益率稅后為9%。蘇和季季盈系列（3月）蘇和雙季盈系列（6月）(ⅰ)出資額10萬元≤出資額＜30萬元，預(yù)期年收益率稅后為10%；(ⅱ)出資額30萬元≤出資額＜100萬元，預(yù)期年收益率稅后為11%；(ⅲ)出資額100萬元≤出資額，預(yù)期年收益率稅后為12%。蘇和年年豐系列（12月）(ⅰ)出資額10萬元≤出資額＜30萬元，預(yù)期年收益率稅后為11%；(ⅱ)出資額30萬元≤出資額＜100萬元，預(yù)期年收益率稅后為12%；(ⅲ)出資額100萬元≤出資額，預(yù)期年收益率稅后為13%。(ⅰ)出資額10萬元≤出資額＜30萬元，預(yù)期年收益率稅后為12%；(ⅱ)出資額30萬元≤出資額＜100萬元，預(yù)期年收益率稅后為13%；(ⅲ)出資額100萬元≤出資額，預(yù)期年收益率稅后為14%。

本次融資資金貴州興仁巴鈴重工區(qū)工程建設(shè)，貴州興仁縣以其黃金資源而聞名于省內(nèi)外，被譽(yù)為“金都”。貴州興仁縣基本建設(shè)投資有限責(zé)任公司直屬興仁縣的國有獨(dú)資企業(yè)法人，是銀監(jiān)和金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可的規(guī)范政府融資平臺(tái)公司。根據(jù)貴州省人民政府辦公廳關(guān)于印發(fā)貴州省十二五產(chǎn)業(yè)園區(qū)發(fā)展規(guī)劃的通知（黔府辦發(fā)〔2011〕19號(hào)），興仁工業(yè)園巴鈴重工區(qū)作為貴州省重點(diǎn)打造的產(chǎn)業(yè)園區(qū)，規(guī)劃產(chǎn)值1200億元以上。本次融資以其園區(qū)收入和縣財(cái)政收入作為此次融資主要還款來源。

◆貴州金鳳凰產(chǎn)業(yè)投資有限公司將市場價(jià)值6.17億元的土地（經(jīng)評(píng)估）抵押給萬載蘇晨投資中心（有限合伙）。

◆興仁縣人民政府出具財(cái)政承諾函,由興仁縣政財(cái)政局擔(dān)保，并通過人大決議將此次還款納入當(dāng)期財(cái)政預(yù)算。

◆貴州金鳳凰產(chǎn)業(yè)投資有限公司提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保。

◆太平洋建設(shè)集團(tuán)有限公司無限連帶責(zé)任擔(dān)保。

◆太平洋建設(shè)集團(tuán)實(shí)際控制人嚴(yán)介和先生承擔(dān)無限連帶責(zé)任擔(dān)保。2013年9月11日，胡潤百富在北京國貿(mào)大酒店發(fā)布《2013雅居樂海南清水灣胡潤百富榜》，嚴(yán)介和先生以180億元身家位居富豪榜47位。

◆本次融資由上海申浩律師事務(wù)所對(duì)項(xiàng)目開展盡職調(diào)查，出具法律意見書。蘇和基金-貴州“十二五”重點(diǎn)工程興仁巴鈴重工區(qū)投資要素蘇和基金GP萬載蘇匯投資中心有限合伙人萬載蘇越投資中心萬載蘇興投資中心萬載蘇和投資中心興仁縣人民政府貴州金鳳凰產(chǎn)業(yè)投資有限公司興仁建投上海申浩律師事務(wù)所

萬載蘇晨投資中心（有限合伙）太平洋建設(shè)集團(tuán)有限公司投資申購分配收益出資認(rèn)購財(cái)政擔(dān)保到期分配人大決議盡職調(diào)查到期還款委托貸款6.17億元土地抵押擔(dān)保擔(dān)保蘇和基金-貴州“十二五”重點(diǎn)工程興仁巴鈴重工區(qū)投資要素

在2013年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)所帶來的增長預(yù)期不佳的情況下，投資人的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)一步降低，固定收益類產(chǎn)品之信托、債權(quán)基金、結(jié)構(gòu)化的優(yōu)先級(jí)等金融產(chǎn)品在投資市場上大行其道。同時(shí)類信托的固定收益類信托、基金后續(xù)的發(fā)展空間將會(huì)被繼續(xù)擴(kuò)大。市場投資機(jī)會(huì)策略

過去兩年中，受到股票市場震蕩、投資性不動(dòng)產(chǎn)及境外投資收益下降等綜合因素的影響，整體高凈值人群規(guī)模增長速度較之前兩年放緩，年均復(fù)合增長率由2008-2010年的29％降至18％。超高凈值人群由于擁有更多的投資資源和更豐富的投資渠道，具有相對(duì)較強(qiáng)的應(yīng)對(duì)市場波動(dòng)的能力，增長相對(duì)較快，年均增長率約為30％，特別以信托、類信托的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品增長空間持續(xù)放大。

2013年投資理財(cái)市場將繼續(xù)保持穩(wěn)健發(fā)展勢頭。其一，隨著IPO重啟和新三板交易市

場的啟動(dòng)。其二，銀行理財(cái)產(chǎn)品和其他境內(nèi)投資將保持穩(wěn)健的增長態(tài)勢。其三，針對(duì)投資移民、子女留學(xué)以及全球范圍內(nèi)多元化資產(chǎn)配臵的需要，個(gè)人投資者將繼續(xù)增加境外投資。綜合各項(xiàng)宏觀因素對(duì)中國私人財(cái)富市場的影響，2013年中國私人財(cái)富市場保持增長勢頭，全國個(gè)人可投資資產(chǎn)總體規(guī)模將達(dá)到92萬億元，同比增長14%；中國高凈值人群將達(dá)到84萬人左右，同比增長20%；高凈值人群持有財(cái)富將達(dá)27萬億人民幣，同比增長22%。中國私人財(cái)富市場蘊(yùn)含著可觀的增長潛力和巨大的市場價(jià)值。“城鎮(zhèn)化”—未來十年的經(jīng)濟(jì)增長引擎“城鎮(zhèn)化”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)在本次中央新一屆領(lǐng)導(dǎo)班子誕生之后提上了主要高度，中央城鎮(zhèn)化工作會(huì)議2013年12月12日至13日在北京舉行。習(xí)近平在會(huì)上發(fā)表重要講話，分析城鎮(zhèn)化發(fā)展形勢，明確推進(jìn)城鎮(zhèn)化的指導(dǎo)思想、主要目標(biāo)、基本原則、重點(diǎn)任務(wù)。其中大多數(shù)省份把建設(shè)城市群、經(jīng)濟(jì)圈，加強(qiáng)區(qū)域合作作為推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化的重點(diǎn)。李克強(qiáng)在講話中論述了當(dāng)前城鎮(zhèn)化工作的著力點(diǎn)，提出了推進(jìn)城鎮(zhèn)化的具體部署，并作了總結(jié)講話。重點(diǎn)提出城鎮(zhèn)化應(yīng)建立多元可持續(xù)的資金保障機(jī)制，需要有效推進(jìn)政策性金融機(jī)構(gòu)改革，鼓勵(lì)社會(huì)資本參與城市公用設(shè)施投資運(yùn)營。習(xí)近平主席：加快推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整是大勢所趨，刻不容緩。李克強(qiáng)總理：城填化是內(nèi)需最大潛力所在。社保基金理事長戴相龍：傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的面臨轉(zhuǎn)型陣痛，

股市整體難有大的表現(xiàn)，但轉(zhuǎn)型受益股有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。市場投資機(jī)會(huì)策略快速發(fā)展的新型城鎮(zhèn)化，正在成為中國經(jīng)濟(jì)增長和社會(huì)發(fā)展的強(qiáng)大引擎。城鎮(zhèn)化的進(jìn)一步發(fā)展必然會(huì)帶來勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高，帶來城鎮(zhèn)公共服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施投資的擴(kuò)大，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下，國內(nèi)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)將成為未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿Α；ㄍ顿Y的空間仍然巨大，在鐵路、公路、航空等方面，中國的人均水平均比發(fā)達(dá)國家少很多。另外一方面來看，政府基建投資的意愿也十分強(qiáng)烈。

根據(jù)發(fā)改委預(yù)計(jì)2020年我國城鎮(zhèn)人口將達(dá)到8.7億，比2011年增加約1.8億，年均增加2000萬人左右，由此，預(yù)計(jì)到2020年我國城鎮(zhèn)化將帶動(dòng)投資和消費(fèi)需求25萬億元以上，未來十年可以拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長3.5-6.8個(gè)百分點(diǎn)。市場投資機(jī)會(huì)策略李克強(qiáng)總理曾多次講到要推進(jìn)中國的城鎮(zhèn)化進(jìn)程，依托中小城鎮(zhèn)進(jìn)行的城鎮(zhèn)化改革。而要把人吸引到這些地方去，需要首先把這些地方的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)好，幵通高速交通基礎(chǔ)設(shè)施把這些中小城鎮(zhèn)和中心城市連接起來。所以，李克強(qiáng)總理的城鎮(zhèn)化落腳點(diǎn)也很好的闡述了未來中國基建投資的重要性。

近年來，隨著貴州“工業(yè)強(qiáng)省”戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)施，興仁搶抓機(jī)遇，大力實(shí)施“工業(yè)強(qiáng)縣”戰(zhàn)略，加快推進(jìn)新型工業(yè)化進(jìn)程。為貫徹落實(shí)《中共貴州省委貴州省人民政府關(guān)于實(shí)施工業(yè)強(qiáng)省戰(zhàn)略的決定》（黔黨發(fā)〔2010〕12號(hào)）和《貴州省人民政府關(guān)于加快產(chǎn)業(yè)園區(qū)發(fā)展的意見》（黔府發(fā)〔2010〕17號(hào)），經(jīng)過省政府的批準(zhǔn)，省級(jí)工業(yè)園――興仁工業(yè)園啟動(dòng)建設(shè),興仁工業(yè)園是全省100個(gè)重點(diǎn)培育產(chǎn)業(yè)園區(qū)之一。工業(yè)園將采取“一園兩區(qū)”的發(fā)展模式，著力打造“千億級(jí)，第四代，出口加工，輕重并舉”的綜合工業(yè)園區(qū)。

園區(qū)總用地面積為38.15平方公里，包含陸官輕工園區(qū)和巴鈴重工園區(qū)。其中陸官輕工園區(qū)用地面積11.25平方公里，巴鈴重工園區(qū)用地面積26.9平方公里。規(guī)劃項(xiàng)目土地使用投資強(qiáng)度分別為：輕工園區(qū)100萬元/畝、重工園區(qū)200萬元/畝。整個(gè)工業(yè)園區(qū)預(yù)期產(chǎn)值達(dá)1200億元以上。該園區(qū)的建設(shè)將有力推動(dòng)縣產(chǎn)業(yè)升級(jí)和擴(kuò)大規(guī)模，延長產(chǎn)業(yè)鏈，增加附加值，提高貢獻(xiàn)率，以園區(qū)建設(shè)承接吸引東部沿海地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，打造集勞動(dòng)力密集型、加工生產(chǎn)型、高新技術(shù)型為主的輕工業(yè)聚集洼地,實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)、科學(xué)發(fā)展。園區(qū)概覽蘇和基金-貴州“十二五”重點(diǎn)工程興仁巴鈴重工區(qū)投資項(xiàng)目簡介

巴鈴重工園區(qū)擬規(guī)劃用地26.9平方公里，位于興仁縣巴鈴鎮(zhèn)小坪寨村。早在2007年，巴鈴小坪寨片區(qū)就納入了《貴州省“十一五”煤化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》，作為全省煤化工產(chǎn)業(yè)的優(yōu)先發(fā)展區(qū)域。2010年底，省經(jīng)信委批準(zhǔn)該區(qū)域成為興仁工業(yè)園重工園區(qū)，列入貴州省“十二五”期間重點(diǎn)發(fā)展的百億元煤化工、重化工建設(shè)園區(qū)。蘇和基金-貴州“十二五”重點(diǎn)工程興仁巴鈴重工區(qū)投資項(xiàng)目簡介

園區(qū)重點(diǎn)圍繞煤炭產(chǎn)業(yè)，提高能源就地轉(zhuǎn)化加工效率，逐步構(gòu)建現(xiàn)代能源產(chǎn)業(yè)體系，擬重點(diǎn)布局以煤制油為龍頭，洗煤廠、水泥廠等為產(chǎn)業(yè)鏈條的煤及煤的深加工產(chǎn)業(yè)，主要包含煤電鋼一體化項(xiàng)目、煤電化一體項(xiàng)目、鋁加工項(xiàng)目，規(guī)劃產(chǎn)值達(dá)1200億元以上。2013年6月6日，國都證券和與園區(qū)貴州鵬興能源開發(fā)有限公司在興仁舉行“黔西南州煤電化一體化項(xiàng)目發(fā)行一千億元企業(yè)債券”簽約儀式，決定發(fā)放1000億國債，用于興仁縣煤電一體化開發(fā)項(xiàng)目。

巴鈴重工園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)計(jì)劃投資50億元，包括園區(qū)道路、場平等工程建設(shè)。主要由興仁縣基本建設(shè)投資有限公司負(fù)責(zé)整體規(guī)劃和運(yùn)營。園區(qū)項(xiàng)目蘇和基金-貴州“十二五”重點(diǎn)工程興仁巴鈴重工區(qū)投資項(xiàng)目簡介園區(qū)項(xiàng)目蘇和基金-貴州“十二五”重點(diǎn)工程興仁巴鈴重工區(qū)投資項(xiàng)目簡介公司全稱成立時(shí)間注冊(cè)資本主營業(yè)務(wù)總資產(chǎn)負(fù)債凈資產(chǎn)興仁縣基本建設(shè)投資有限責(zé)任公司2003年7月1.37億元人民幣籌集管理使用基本建設(shè)資金；經(jīng)營國有資產(chǎn)、開展資本運(yùn)營；土地開發(fā)及城市基礎(chǔ)設(shè)施、公益設(shè)施投資；項(xiàng)目策劃、招商引資、開展有償投資服務(wù)；土地收購、儲(chǔ)備、經(jīng)營。17.69億元（2013年12月末）7.96億元（2013年12月末）9.73億元（2013年12月末）興仁建投于2003年7月成立，主營業(yè)務(wù)包括籌集管理使用基本建設(shè)資金；經(jīng)營國有資產(chǎn)、開展資本運(yùn)營；土地開發(fā)及城市基礎(chǔ)設(shè)施、公益設(shè)施投資；截至2013年末，興仁建投資產(chǎn)總額為17.69億元，所有者權(quán)益9.73億元。興仁建投是經(jīng)貴州興仁縣人民政府批準(zhǔn)設(shè)立的國有獨(dú)資公司，為興仁縣政府綜合性投融資平臺(tái)，具有代表政府履行城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與管理的職能，興仁縣人民政府為公司唯一出資人，興仁縣人民政府持有興仁建投100%股權(quán)。截至2013年12月31日，興仁建投控股、參股3家公司，分別為興仁縣宏誠中小企業(yè)融資服務(wù)公司，興仁縣鴻房地產(chǎn)開發(fā)有限公司，興仁縣三立服務(wù)有限責(zé)任公司和興仁縣中醫(yī)院。這些都是經(jīng)興仁縣人民政府批準(zhǔn)的國有資產(chǎn)經(jīng)營公司和事業(yè)單位。興仁建投以高效、精簡為原則，以服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展、體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益為目標(biāo)，以縣重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)籌融資為主線，為縣域經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展發(fā)揮示范帶動(dòng)作用，實(shí)現(xiàn)國有資本的保值增值。公司概況蘇和基金-貴州“十二五”重點(diǎn)工程興仁巴鈴重工區(qū)項(xiàng)目還款來源分析4.2興仁縣財(cái)政收入分析興仁縣位于貴州省西南部，是滇、黔、桂三省結(jié)合部的中心縣，國土面積1785平方公里，人口46萬，歷史上的興仁，由于商貿(mào)發(fā)達(dá)，被稱為“商城”，今天的興仁，以其豐富的煤炭、黃金資源而聞名于省內(nèi)外，被譽(yù)為“金都”。近年來興仁縣經(jīng)濟(jì)總體保持快速穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢。2013年興仁縣經(jīng)濟(jì)取得了較快發(fā)展，地區(qū)生產(chǎn)總值增長了19.0%，突破80億元，財(cái)政收入突破20億元，經(jīng)濟(jì)發(fā)展繼續(xù)保持強(qiáng)勁勢頭。興仁縣擁有豐富的煤炭資源，興仁礦產(chǎn)資源豐富，是全國200個(gè)重點(diǎn)產(chǎn)煤縣之一，無煙煤已探明儲(chǔ)量21億噸，遠(yuǎn)景儲(chǔ)量超過45億噸，有“興仁煤海”之美譽(yù)；興仁縣是貴州省有名的產(chǎn)金縣，黃金遠(yuǎn)景儲(chǔ)量超過100噸；稀有金屬鉈的儲(chǔ)量約為10萬噸，是興仁縣目前發(fā)現(xiàn)的世界上第一個(gè)富鉈中型礦床；其它礦產(chǎn)資源還有鐵、銻、汞、硫磺、石灰石、重晶石等。

，在礦產(chǎn)資源日益緊缺的背景下，興仁縣在未來一段時(shí)間內(nèi)，經(jīng)濟(jì)料都將保持較好的發(fā)展勢頭，政府財(cái)政收入將保持增長。興仁縣政府主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)蘇和基金-貴州“十二五”重點(diǎn)工程興仁巴鈴重工區(qū)項(xiàng)目還款來源分析2013年興仁縣財(cái)政本年收入保持快速增長達(dá)到20.78億元，主要是因?yàn)榕d仁縣經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速帶動(dòng)稅收收入快速上升。2014年伴隨著興仁縣經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，財(cái)政收入亦快速增長。根據(jù)興仁縣人民政府2013年3月6日在縣第十六屆人大三次會(huì)議上所作的《興仁縣人民政府工作報(bào)告》，全縣經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展預(yù)計(jì)生產(chǎn)總值增長19%以上，達(dá)72億元以上，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增長66%以上，力爭達(dá)到150億元。

2012201320142015財(cái)政收入（萬元）166008207796240000288000未到期債務(wù)余額83936.2688660.2648324.2629637.26未到期債務(wù)償還情況--176764033618687當(dāng)期償債率--8.84%16.81%6.49%當(dāng)期債務(wù)率50.56%44.33%20.13%10.29%興仁縣財(cái)政收入以及負(fù)債情況預(yù)測表

4.2興仁縣財(cái)政收入分析蘇和基金-貴州“十二五”重點(diǎn)工程興仁巴鈴重工區(qū)項(xiàng)目還款來源分析興仁縣土地收儲(chǔ)測算表序號(hào)內(nèi)容2013年2014年2015年2016年2017年1出讓面積（畝）5005506006006502出讓均價(jià)（萬元/畝）1201251301351353預(yù)計(jì)出讓收入（萬元）60000687507800081000877504國有土地出讓收益基金(3*5%)30003437.5390040504387.55土地整治成本（15萬元/畝）750082509000900097506出讓收益4950057062.5651006795073612.57上繳省級(jí)財(cái)政部份10%49505706.25651067957361.258上繳州級(jí)財(cái)政部份20%990011412.5130201359014722.59縣本級(jí)可分配土地出讓收益3465039943.75455704756551528.75從2006-2012年興仁縣土地出讓價(jià)格增幅較快，受房地產(chǎn)政策趨緊影響較小。而在銷售端，面對(duì)限購、取消房貸優(yōu)惠利率等政策的出臺(tái)，興仁縣商品房銷售均價(jià)并沒有明顯的下降因此，隨著二、三線城市城鎮(zhèn)化水平的逐漸提高，消費(fèi)者的消費(fèi)能力持續(xù)增強(qiáng)，以及地方政府的調(diào)控，預(yù)計(jì)未來淮南市的土地出讓價(jià)格將維持持續(xù)在高位的水平4.3興仁縣土地收儲(chǔ)收入表蘇和基金-貴州“十二五”重點(diǎn)工程興仁巴鈴重工區(qū)項(xiàng)目還款來源分析

1.資產(chǎn)負(fù)債率低，經(jīng)營穩(wěn)健。截止2013年12月總資產(chǎn)為17.69億元，負(fù)債為7.96億元，資產(chǎn)負(fù)債率僅為45%，企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健。流動(dòng)比率為2.3，其中流動(dòng)負(fù)債占比11.85%，短期償債能力很強(qiáng)。2.資信良好。根據(jù)中國人民銀行征信系統(tǒng)查詢信息以及企業(yè)提供的相關(guān)資料，截止2013年12月，興仁縣基本建設(shè)投資有限責(zé)任公司無欠息和不良信貸。資產(chǎn)單位：元負(fù)債單位：元流動(dòng)資產(chǎn)652,099,736.47流動(dòng)負(fù)債283,495,906.05貨幣資金141,753,823.45長期負(fù)債512,308,073.07應(yīng)收賬款599,463.24負(fù)債合計(jì)795,803,979.12其他應(yīng)收款149,263,919.05實(shí)收資本137,430,000.00預(yù)付款項(xiàng)360,482,530.73未分配利潤-93,130.93非流動(dòng)資產(chǎn)1,053,182,806.94所有者權(quán)益973,194,220.27資產(chǎn)合計(jì)1,768,998,199.39負(fù)債及所有者權(quán)益1,768,998,199.394.4融資主體償債能力分析蘇和基金-貴州“十二五”重點(diǎn)工程興仁巴鈴重工區(qū)項(xiàng)目還款來源分析4.5擔(dān)保主體分析公司名稱貴州金鳳凰產(chǎn)業(yè)投資有限公司公司類型有限責(zé)任公司注

冊(cè)

地貴州省興仁縣市府北路（縣政協(xié)一樓）成立時(shí)間2011年10月21日法人代表潘永康注冊(cè)資本36210萬元經(jīng)營范圍產(chǎn)權(quán)投資與實(shí)業(yè)投資，投資項(xiàng)目管理，基礎(chǔ)設(shè)施代建，資產(chǎn)管理，物業(yè)管理，倉庫物流，有償信息咨詢服務(wù)，房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營，設(shè)備供應(yīng)與安裝，建筑材料與經(jīng)營，預(yù)拌商品混凝土，加氣混凝土砌塊，砂石生產(chǎn)與經(jīng)營，水泥制品項(xiàng)目（以上范圍中涉及法律、行政法規(guī)規(guī)定的專項(xiàng)審批，按取得審批的項(xiàng)目和時(shí)限開展經(jīng)營活動(dòng)）*

貴州金鳳凰產(chǎn)業(yè)投資有限公司(以下簡稱公司)是依照《公司法》和興仁縣政府有關(guān)文件及其它有關(guān)規(guī)定組建的國有獨(dú)資有限責(zé)任公司。公司在工商行政管理部門注冊(cè)登記，取得企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照，公司是縣屬國有獨(dú)資企業(yè)，由縣人民政府授權(quán)興仁縣財(cái)政局代表縣人民政府作為國有資產(chǎn)出資人。公司是政府國有資產(chǎn)投資主體和市場競爭主體，以國家政策為投資導(dǎo)向，依法經(jīng)營管理范圍內(nèi)的全部國有資產(chǎn)，獨(dú)立核算。公司堅(jiān)持“政企分開，面向市場，盤活存量，吸納增量，營建并舉，滾動(dòng)開發(fā)”的原則。做好招商引資，吸收社會(huì)資金和國外資金參與公司建設(shè)項(xiàng)目，搞好資本運(yùn)作，營造信用平臺(tái)，充分發(fā)揮現(xiàn)有資源引導(dǎo)作用。蘇和基金-貴州“十二五”重點(diǎn)工程興仁巴鈴重工區(qū)項(xiàng)目還款來源分析4.5擔(dān)保主體分析資產(chǎn)單位：元負(fù)債單位：元流動(dòng)資產(chǎn)296,265,197.97流動(dòng)負(fù)債64,669,333.01貨幣資金39,519,166.28長期負(fù)債270,881,258.90應(yīng)收賬款-負(fù)債合計(jì)335,550,591.91其他應(yīng)收款248,300,074.42實(shí)收資本362,100,000.00預(yù)付款項(xiàng)9,445,957.27未分配利潤-1,927,978.03非流動(dòng)資產(chǎn)1,149,011,810.21所有者權(quán)益1,109,725,624.27資產(chǎn)合計(jì)1,445,276,216.18負(fù)債及所有者權(quán)益1,445,276,216.18

公司截止2013年12月末，公司資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到14.45億元，資產(chǎn)負(fù)債率23.21%，流動(dòng)比率為4.55，短期償債能力強(qiáng)，流動(dòng)資產(chǎn)中主要是由對(duì)政府的應(yīng)收賬款構(gòu)成。2013年末公司負(fù)債總額為3.36億元，公司相比2012年負(fù)債的增加主要由對(duì)園區(qū)的的工程投入增加了對(duì)金融機(jī)構(gòu)的借款，但公司負(fù)債與所有者權(quán)益比率僅為30.2%，公司的整體抗風(fēng)險(xiǎn)很強(qiáng)。

根據(jù)興仁工業(yè)園的區(qū)位交通、資源稟賦等優(yōu)勢條件，興仁縣委，縣人民政府按照?qǐng)@區(qū)規(guī)劃定位按照“千億級(jí)，第四代，出口加工，輕重并舉”的目標(biāo)，總規(guī)劃面積約為38.15平方公里，規(guī)劃總產(chǎn)值1200億元以上。貴州金鳳凰產(chǎn)業(yè)投資有限公司作為園區(qū)的履行國有資產(chǎn)管理的企業(yè)法人，在發(fā)展后勁勢頭喜人，隨著園區(qū)各項(xiàng)目的的推進(jìn)，公司資產(chǎn)規(guī)模將穩(wěn)步增長，資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，為公司的償債能力增強(qiáng)提供了保障。蘇和基金-貴州“十二五”重點(diǎn)工程興仁巴鈴重工區(qū)項(xiàng)目還款來源分析4.5擔(dān)保主體分析

太平洋建設(shè)始建于1995年，是一家以基礎(chǔ)設(shè)施投資與建設(shè)為核心產(chǎn)業(yè)的大型企業(yè)集團(tuán)，擁有國家公路、市政、水利等多個(gè)總承包一級(jí)資質(zhì)及若干專業(yè)一級(jí)資質(zhì)。在中國城市化、城鎮(zhèn)化、城鄉(xiāng)一體化的進(jìn)程中，太平洋建設(shè)集資源、智慧、資本于一體，成為國內(nèi)非公有制企業(yè)中唯一一家擁有國家公路和市政工程兩個(gè)總承包一級(jí)資質(zhì)及多項(xiàng)專業(yè)一級(jí)資質(zhì)的民營企業(yè)。蘇和基金-貴州“十二五”重點(diǎn)工程興仁巴鈴重工區(qū)項(xiàng)目還款來源分析

集團(tuán)先后參加了滬寧、滬珠、京滬、京港、連霍等高速公路，以及江陰長江大橋、南京地鐵、太湖整治等多項(xiàng)國家、省重點(diǎn)工程項(xiàng)目建設(shè)。太平洋建設(shè)在國內(nèi)首創(chuàng)并實(shí)踐了BT模式，并以BT、BOT等形式直接參與國內(nèi)500多個(gè)城市、上千個(gè)園區(qū)的投資與建設(shè)，工程項(xiàng)目遍布大江南北.在城市化投資與建設(shè)方面，太平洋建設(shè)是最有話語權(quán)的企業(yè)之一。并躋身于中國民營企業(yè)500強(qiáng)前10強(qiáng)，中國大企業(yè)集團(tuán)1000強(qiáng)前50強(qiáng)。公司名稱太平洋建設(shè)集團(tuán)有限公司公司類型有限責(zé)任公司注

冊(cè)

地南京市鼓樓區(qū)五臺(tái)山1號(hào)成立時(shí)間1995年12月7日法人代表鄒兆杰注冊(cè)資本壹億零五百萬元整經(jīng)營范圍公路、橋梁、隧道工程、市政工程、工業(yè)與民用建筑工程、體育場地設(shè)施工程施工，線路、管道、設(shè)備安裝，船舶修理、制造，房地產(chǎn)開發(fā)，鋼結(jié)構(gòu)制造、安裝，園林綠化工程設(shè)計(jì)、施工，建筑裝修裝飾，實(shí)業(yè)投資，投資咨詢，紙、針紡織品、塑料制品、工藝品（除金銀制品）、水泥制品、化工產(chǎn)品（除危險(xiǎn)品）的生產(chǎn)、銷售，汽車（除小轎車）及配件、普通機(jī)械及配件、建筑裝飾材料、五金交電、日用百貨銷售，機(jī)械設(shè)備銷售與租賃，經(jīng)濟(jì)信息咨詢服務(wù)。自營和代理各類商品及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)（國家限定公司經(jīng)營或禁止進(jìn)出口的商品和技術(shù)除外）。股東姓名出資情況（單位：萬元）出資比例（%）出資方式應(yīng)繳出資額實(shí)繳出資額嚴(yán)介和9000900085.71貨幣張萬俊100010009.53貨幣譚恩鑾5005004.76貨幣合計(jì)1050010500100—4.5擔(dān)保主體分析蘇和基金-貴州“十二五”重點(diǎn)工程興仁巴鈴重工區(qū)項(xiàng)目還款來源分析2013年06月單位：元貨幣資金1,809,110,158.69流動(dòng)資產(chǎn)21,552,280,410.00固定資產(chǎn)1,921,546,897.23資產(chǎn)總計(jì)23,473,827,307.23應(yīng)付帳款6,985,502,539.37流動(dòng)負(fù)債合計(jì)8,776,366，079.54長期負(fù)債-負(fù)債合計(jì)8,776,366，079.54實(shí)收資本10，500所有者權(quán)益14,697,461,227.69負(fù)債及所有者權(quán)益23,473,827,307.23資產(chǎn)負(fù)債簡表2013年06月單位：元主營業(yè)務(wù)收入5,248,092,700.83主營業(yè)務(wù)成本3,250,523,156.74主營業(yè)務(wù)稅金及附加174,363,157.00主營業(yè)務(wù)利潤1,823,206,387.09管理費(fèi)用292,090,189.22營業(yè)利潤1,517,183,333.24投資收益-營業(yè)外收入-營業(yè)外支出-凈利潤1,381,709,818.44太平洋建設(shè)集團(tuán)作為國內(nèi)最大的民營建筑企業(yè)，公司財(cái)務(wù)實(shí)力雄厚，2013年06月資產(chǎn)負(fù)債率為37.38%，有著較強(qiáng)的長期償債能力；2013年06月累計(jì)利潤約13.82億，由于公司主要業(yè)務(wù)方向?yàn)檎瓸T項(xiàng)目，應(yīng)收賬款占資產(chǎn)比重較高，大部分應(yīng)收賬款在3-5年內(nèi)回籠結(jié)算，將形成穩(wěn)定的現(xiàn)金流，企業(yè)發(fā)展穩(wěn)定。利潤簡表4.5擔(dān)保主體分析蘇和基金-貴州“十二五”重點(diǎn)工程興仁巴鈴重工區(qū)項(xiàng)目還款來源分析

太平洋建設(shè)集團(tuán)提供了2010年、2011年、2012年財(cái)務(wù)報(bào)表。這些財(cái)務(wù)報(bào)表系江蘇咨華會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)并出具審計(jì)報(bào)告，這些審計(jì)報(bào)告均為無保留審計(jì)意見。2013.062012.122011.122010.12資產(chǎn)負(fù)債率37.67%33.89%37.94%32.6%流動(dòng)比率2.432.062.172.31建筑業(yè)上市公司分析2012年2011年2010年中南建設(shè)資產(chǎn)負(fù)債率82.84%79.47%78.15%流動(dòng)比率1.241.351.42上海建工資產(chǎn)負(fù)債率84.50%83.30%82.70%流動(dòng)比率1.121.061.04中國鐵建資產(chǎn)負(fù)債率84.74%84.46%83.37%流動(dòng)比率1.131.131.11

從以上數(shù)據(jù)可以看出，建筑類上市企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率均基本保持在80%以上，流動(dòng)比率在1.1左右。而擔(dān)保方太平洋建設(shè)集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率最近三年一直保持在40%以下，在建筑業(yè)企業(yè)的行業(yè)中絕對(duì)低水平。

隨著全國各地工程項(xiàng)目的開展，雖然2010年后負(fù)債率小幅度上升，主要因?yàn)榍捌诠咀杂匈Y金大量投入，但始終維持在40%以下，顯示太平洋建設(shè)集團(tuán)經(jīng)營穩(wěn)健，發(fā)展擴(kuò)張適度，長期償債能力較強(qiáng)。同時(shí)流動(dòng)比率幾乎是所隨機(jī)抽取的上市公司2倍，且流動(dòng)比率逐年增高，在2013年6月達(dá)到2.43顯示集團(tuán)短期償債能力很強(qiáng)。綜合分析擔(dān)保方具備良好的償債能力和較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。4.5擔(dān)保主體分析蘇和基金-貴州“十二五”重點(diǎn)工程興仁巴鈴重工區(qū)項(xiàng)目還款來源分析4.5擔(dān)保主體分析嚴(yán)介和，1960年生于江蘇淮安，碩士研究生。有“全球華人第一狂人”和“財(cái)富黑馬”之稱。中國太平洋建設(shè)集團(tuán)有限公司創(chuàng)始人，新華社《新論語》總撰稿人，被內(nèi)地媒體稱為思想深邃、理念新睿、語言精粹的思想家、哲學(xué)家、教育家、經(jīng)濟(jì)學(xué)家、企業(yè)大家。作品有《管理境界》、《中國企業(yè)家的成長成熟成功》、《產(chǎn)業(yè)決定未來》和《嚴(yán)介和新論語》五部曲。嚴(yán)介和先生1986年通過公開的才智競標(biāo)相繼租賃3個(gè)瀕臨倒閉的國有企業(yè)。1992年，注冊(cè)成立淮安引江建筑工程公司，任董事長，并以虧損5萬元不如虧損8萬元而敲開了高速公路的大門，掘得了第一桶金800萬元。1996年注冊(cè)成立中國太平洋建設(shè)集團(tuán)有限公司，任董事局主席兼總裁。2013年9月11日，胡潤百富在北京國貿(mào)大酒店發(fā)布《2013雅居樂海南清水灣胡潤百富榜》，嚴(yán)介和先生以180億元身家位居富豪榜47位。目前旗下企業(yè)擁有工程、工業(yè)、投資三大板塊，下轄25個(gè)集團(tuán)公司，躋身中國民營企業(yè)500強(qiáng)前10強(qiáng)，2001年—2005年先后成功重組收購特困國有企業(yè)31家。嚴(yán)介和先生先后被評(píng)為全國“光彩之星”、中國經(jīng)濟(jì)十大新聞人物、首屆中國企業(yè)十大杰出管理人物、中國十大工商英才、中國十大創(chuàng)業(yè)領(lǐng)袖、中華十大才智人物、首屆內(nèi)地十大華商領(lǐng)袖、亞太最具創(chuàng)造力華商領(lǐng)袖。嚴(yán)介和先生被內(nèi)地媒體稱為思想深邃、理念新睿、語言精粹的思想家、哲學(xué)家、教育家、經(jīng)濟(jì)學(xué)家、企業(yè)大家。

蘇和基金-貴州“十二五”重點(diǎn)工程興仁巴鈴重工區(qū)項(xiàng)目還款來源分析

上海蘇和股權(quán)投資基金管理有限公司是一家專注于國內(nèi)外資本市場，專業(yè)從事基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)產(chǎn)業(yè)基金、資產(chǎn)管理、企業(yè)境內(nèi)外上市、股權(quán)投資、投資銀行等業(yè)務(wù)的投資管理機(jī)