III農業銀行S縣支行信貸業務對小微企業支持現狀的實證分析目錄摘要 IABSTRACT II第1章緒論 11.1選題背景、研究目的及意義 11.1.1選題背景 11.2.2研究的目的及意義 11.2國內外研究現狀與綜述 21.2.1國內研究現狀 21.2.2國外研究現狀 21.2.3國內外研究綜述 31.3總體思路和研究框架 31.3.1總體思路 31.3.2研究框架 41.4研究問題及解決方法 51.4.1研究問題 51.4.2解決方法 5第2章相關理論概述 62.1小微企業信貸的概念 62.2相關基礎理論 62.2.1信息不對稱理論 62.2.2信貸配給理論 62.3本章小結 6第3章中國農業銀行S縣支行信貸業務對小微企業支持的現狀分析 73.1中國農業銀行S縣支行簡介 73.2中國農業銀行S縣支行信貸業務對小微企業支持的現狀 73.3中國農業銀行S縣支行信貸業務對小微企業支持存在的問題 83.3.1信貸產品設計缺乏創新 83.3.2信貸制度不夠完善 93.3.3信貸服務授信審批流程復雜 93.3.4信貸風險管理體系不健全 93.4本章小結 10第4章實證分析 114.1模型設定 114.2假設的提出 114.2.1信貸支持與企業能力的關系 114.2.2企業能力與企業成長績效的關系 124.2.3企業能力的中介作用 124.3問卷設計 124.3.1被解釋變量測量 134.3.2被解釋變量測量 134.3.3中介變量測量 144.3.4控制變量測量 144.4數據收集 144.5描述性統計分析 154.6數據質量分析 164.6.1問卷的信度檢驗 164.6.2問卷的效度檢驗 164.7Person相關分析 174.8回歸分析 174.8.1信貸支持對企業能力的回歸分析 174.8.2企業能力對企業成長績效的回歸分析 184.8.3企業能力的中介作用檢驗 194.9本章小結 20第5章中國農業銀行S縣支行對小微企業信貸的改進策略 215.1加強對小微企業的信貸支持力度 215.2創新小微企業信貸產品與服務 215.3加強小微企業信貸基礎設施建設 225.4本章小結 22第6章結論 23參考文獻 24第1章緒論1.1選題背景、研究目的及意義1.1.1選題背景隨著市場環境的錯綜變化，我國的小微企業受自身特點的限制，仍舊以銀行貸款作為主要的資金來源，但是小微企業信息披露不完全，透明度低，經營狀況不穩定，抵押物缺乏等特點使得很多商業銀行基于風險因素不愿意對小微企業大量貸款，小微企業一直面臨資金缺乏的問題。近兩年，國務院數次強調要大力扶持小微企業的發展，將小微企業的發展比作我國經濟的新力量。政府相繼出臺了支持小微企業發展的政策，強調財稅金融的扶持作用，對小微企業進行減半征稅，多次指出要利用小微金融去支持小微企業的發展，充分發揮金融機構在扶持小微企業發展過程中的重要作用。面對龐大的融資市場和國家利好的金融扶持政策，各大商業銀行逐漸加大了對小微企業的貸款融資力度，紛紛搶占市場，積極開展小微企業信貸業務。中國農業銀行S縣支行也不例外，其在總部的帶動下加強了對小微企業信貸產品的創新和開發，為當地的小微企業提供了強有力的資金支持，使得當地不少小微企業擺脫了資金困境。但是其在為當地小微企業提供信貸支持的過程中依然存在不少的問題，比如信貸產品不夠豐富、服務不夠周到等問題，導致其對小微企業的信貸支持效果不顯著，需要對其信貸支持提出改善對策。1.2.2研究的目的及意義該文在理論分析的基礎上，根據具體個案進行研究，系統分析了中國農業銀行S縣支行對小微企業的信貸支持狀況，通過回歸分析法來實證研究商業銀行信貸支持對小微企業成長績效的影響，接著根據實證分析結果來為中國農業銀行S縣支行提供幾點針對性小微企業信貸支持的對策，從而為當地的小微企業解決資金問題，改善成長績效。本文的研究意義如下：（1）理論意義當前學術界關于商業銀行小微企業金融服務的研究成果較為豐富，但是針對小微企業信貸支持的專門研究不是很多，即使有這方面的案例研究，但也大多是定性研究，缺乏相關的定量研究，本文主要利用回歸分析模型來分析商業銀行小微企業信貸對小微企業的支持效果，以商業銀行小微企業信貸支持為解釋變量，以小微企業成長績效為被解釋變量進行分析，最后為S縣支行為分析改善小微企業信貸服務提供對策參考，可以對現有有關小微企業信貸支持的相關研究成果進行改善，因而有一定的理論意義。（2）現實意義本文通過對中國農業銀行S縣支行小微企業信貸業支持的現狀進行研究，分析其存在的問題，并利用實證分析法來驗證商業銀行小微企業信貸對小微企業的支持效果，并在實證分析結果的支持下提出符合S縣支行實際情況的對策建議，有利于我國建立一個適應當前經濟發展新常態背景下，有效、科學、便利的銀行服務小微企業的業務體系，從而為當地更多的小微企業提供資金支持，因而有一定的現實意義。1.2國內外研究現狀與綜述1.2.1國內研究現狀從小微企業自身特點來看，李斌（2013）認為小微企業自身具有經營透明度低下、信息披露不完整的特點，使得銀行和企業之間存在信息不對稱，銀行不能很好的把握小微企業的真實情況，這些特點是造成小微企業融資難的主要原因[1]。從宏觀大環境來看，李永軍（2015）通過研究分析提出我國金融抑制使得小微企業在進行信貸融資時面臨制約，加上制度上的供給不足，都極大影響小微企業的融資方式的選擇，經濟環境不利于銀行開展小微企業信貸業務，缺乏向好的勢頭[2]。關于小微企業獲得貸款難的原因，胡玉蘭（2018）以貴州省小微企業作為研究分析的對象，發現可供小微企業選擇的融資渠道本來就不多，間接融資難度較大，加上小微企業向銀行申請貸款的時候需要的融資費用高，使得小微企業融資成本提升，更加劇了融資的難度[3]。小微企業獲得貸款的成功率低的原因上，由于小微企業自身的融資需求較為特殊，其貸款期間短、金額小、需求急、次數多，這種情況下楊茜（2015）認為銀行對小微企業的授信業務難度就會隨之增加，對小微企業進行信貸融資業務過程中的各項成本費用也較大，目前許多銀行已經將小微企業貸款的流程進行了簡化，但是與大型企業相比，小微企業的貸款數額并不能給銀行帶來良好的規模效益，單位成本仍舊比較高，使得銀行不太愿意開展小微企業信貸業務，降低了小微企業貸款成功率心[4]。另外目前在我國普遍存在著小微企業資金短缺的問題，張艷英（2017）認為小微企業貸款獲得率低的原因還可能是由于許多小微企業的固定資產所有權往往比較模糊，在進行信貸融資時，無形間就會增大了抵押物不足值的風險[5]。1.2.2國外研究現狀國外針對小微企業信貸業務的研究由來已久，大多數是從小微企業融資難的角度出發的，相對于國內研究出現的更早并且范圍更廣。NakamuraAMore（2019）發現了“麥克米倫缺口”，當時英國經濟面臨危機的困擾，小規模企業在自身發展過程中所需要的資本數量同資金提供者愿意供給的數額之間存在缺口，并不是對等的，這說明小微企業自身的規模是決定小微企業融資難度以及融資方式選擇的重要因素之一[6]。在小微企業獲得貸款率低的原因上，WestonStrahan在2015年提出了信貸配給理論，他們指出商業銀行不會對所有的小規模企業放貸，主要還是由于銀行與企業之間信息不對稱問題突出，為了控制風險，銀行往往會有選擇的進行放貸，謹慎的進行小規模企業的信貸業務，加上這種不對稱也會導致錯誤選擇信貸的風險增大，大大降低小規模企業在銀行獲得貸款的成功率[7]。在完善小微企業信貸業務的策略方案上，Stiglitz，Weiss（2017）指出在經濟不斷變化的今天，各種金融機構發展迅猛，非金融機構也不甘落后，一定程度上能夠滿足小微企業信貸需求，緩解小微企業的融資困境，賺取可觀的利潤，也在一定程度上刺激銀行等金融機構重視小微企業信貸業務的發展[8]。如何進一步發展銀行的小微企業信貸業務，Berger（2016）認為構建完善的征信體系和健康的征信機構非常重要，要充分考慮信息不對稱因素，讓銀行作為資金供給者最大程度的了解小微企業的信貸記錄，降低信息不對稱帶來的負面影響，從而支持小微企業的信貸業務[9]。在銀企關系上，Artinell（2016）強調，企業想要在銀行獲得便利的信貸融資，就必須與銀行之間建立長期穩定的信用合作關系[10]。1.2.3國內外研究綜述不管是國內研究還是國外的研究貢獻，在銀行開展小微企業信貸業務上，更多的是站在宏觀的角度，對政策、宏觀市場環境、金融機構、小企業大群體等方面進行總括的系統性研究，偏向理論方面。很少有文獻是專門針對某一具體的支行對小微企業信貸業務進行詳細的研究分析的。目前我國的金融市場上，針對小微企業的融資還是以銀行貸款為主，四大行在我國仍舊具有壟斷性的優勢，要想進一步扶持小微企業的發展，以四大行為首的商業銀行還有很長的路要走。在總結歸納現有的研究中發現，從某個更為具體的分支行角度出發，分析商業銀行對小微企業的信貸業務，對整個小規模企業信貸業務的發展仍具有較為深遠的研究價值。1.3總體思路和研究框架1.3.1總體思路本文的研究分為如下幾個部分：第一部分是緒論，主要介紹本文的選題背景、國內外研究現狀、研究內容和方法等，第二部分是相關理論概述，主要對小微企業信貸的概念進行界定，并指出本文即將用到的理論，第三部分是中國農業銀行S縣支行信貸業務對小微企業支持的現狀分析，先對該支行進行簡介，接著分析其對小微企業支持的現狀，并指出指出信貸支持存在的問題；第四部分是實證分析，構建回歸分析模型，以商業銀行小微企業信貸支持為解釋變量，以小微企業成長績效為被解釋變量進行分析，以企業能力作為中介變量，分析商業銀行小微企業信貸對小微企業的支持效果，得出實證分析結果；第四部分是中國農業銀行S縣支行信貸業務對小微企業支持的改善對策，針對實證分析結果提出針對性的改善對策。最后一部分是結論，主要對本文的觀點進行總結性概述。研究問題與解決方法中國農業銀行S縣支行信貸業務對小微企業支持的研究研究內容研究目的意義和內容已有研究及不足信息不對稱理論信貸配給理論研究問題與解決方法中國農業銀行S縣支行信貸業務對小微企業支持的研究研究內容研究目的意義和內容已有研究及不足信息不對稱理論信貸配給理論模型設定與假設提出回歸分析加強支持力度、豐富產品與服務、加強基礎設施建設結論研究方法文獻閱讀法文獻閱讀法理論概述實證檢驗實證研究研究階段緒論對策結論對策與結論相關基礎理論研究思路與框架研究背景國內外研究現狀概念界定小微企業信貸的概念歸納總結法實證分析法Person相關分析數據質量分析問卷設計及數據搜集定性分析法問題分析農銀S支行信貸業務對小微企業支持的現狀分析支行簡介現狀分析歸納總結法實證分析法Person相關分析數據質量分析問卷設計及數據搜集定性分析法問題分析農銀S支行信貸業務對小微企業支持的現狀分析支行簡介現狀分析圖1-1本文的研究框架圖1.4研究問題及解決方法1.4.1研究問題本文的研究問題如下：（1）中國農業銀行S縣支行信貸業務對小微企業支持的現狀如何，存在哪些問題？（2）銀行信貸業務對小微企業的支持是否對小微企業有積極的影響，需要構建模型進行驗證。（3）針對中國農業銀行S縣支行信貸業務對小微企業支持存在的問題，需要提出針對性的改善對策。1.4.2解決方法本文的解決方法如下（1）在分析中國農業銀行S縣支行信貸業務對小微企業支持現狀方面，本文采取了案例分析法，通過前往案例銀行進行實地調查，搜集第一手資料，從而發現其存在的問題；（2）在分析銀行信貸業務對小微企業的支持是否對小微企業存在影響方面，本文構建回歸分析模型，以商業銀行小微企業信貸支持為解釋變量，以小微企業成長績效為被解釋變量進行分析，以企業能力作為中介變量，分析商業銀行小微企業信貸對小微企業的支持效果，得出實證分析結果，可以進一步驗證商業銀行小微企業信貸對小微企業的支持效果。（3）在針對中國農業銀行S縣支行信貸業務對小微企業支持問題提出相關對策方面，本文采取了定性分析的方法。第2章相關理論概述2.1小微企業信貸的概念財政部與國家發改委（2009）就將中小企業劃分為中型、小型、微型三種類型，劃分的具體標準是根據企業從業人員、營業收入、資產總額等多個指標，綜合考慮各個不同行業的特點而制定。經濟學家郎咸平（2011）將小微企業界定為：小型企業、微型企業、家庭作坊式企業、個體工商戶的統稱，目前主要指那些產權和經營權高度統一，產品(服務或業務)種類單一，規模和產值較小，從業人員較少的經濟組織。小微企業信貸是指金融機構為小微企業提供的信貸服務，具有單個項目金額小、經營成本高等特點。2.2相關基礎理論2.2.1信息不對稱理論信息不對稱理論是指在市場經濟活動中，各類人員對有關信息的了解是有差異的；掌握信息比較充分的人員，往往處于比較有利的地位，而信息貧乏的人員，則處于比較不利的地位。該理論認為：市場中賣方比買方更了解有關商品的各種信息；掌握更多信息的一方可以通過向信息貧乏的一方傳遞可靠信息而在市場中獲益；買賣雙方中擁有信息較少的一方會努力從另一方獲取信息；市場信號顯示在一定程度上可以彌補信息不對稱的問題。2.2.2信貸配給理論信貸配給是指在固定利率條件下，面對超額的資金需求，銀行因無法或不愿提高利率，而采取一些非利率的貸款條件，使部分資金需求者退出銀行借款市場，以消除超額需求而達到平衡。斯蒂格利茨和韋斯(Stiglits&Weiss，1981)在《美國經濟評論》上發表的文章《不完全信息市場中的信貸配給》，全面系統地從信息結構角度對信貸配給現象進行了分析，對不完全信息下逆向選擇能導致作為長期均衡現象存在的信貸配給做了經典性的證明。本斯特和(BesterandHellwing，1987)在斯蒂格利茨和韋斯分析的基礎上，對事后借款者的道德風險行為造成的信貸配給現象作了補充。2.3本章小結本章主要是相關理論概述，先對小微企業新帶的概念進行界定，然后對信息不對稱理論和信貸配給理論進行闡述，為本研究提供相關理論支撐，方便模型構建和對策的提出。第3章中國農業銀行S縣支行信貸業務對小微企業支持的現狀分析3.1中國農業銀行S縣支行簡介中國農業銀行S縣支行成立于1998年05月05日，位于河北省S縣興華東路49號，法定代表人為李建奇，支行經營范圍包括吸收公眾存款，發放短期、中期、長期貸款；辦理國內結算，辦理票據承兌與貼現；代理發行、代理兌付、承銷政府債券；買賣政府債券、金融債券；從事同業拆借，從事銀行卡業務；代理收付款項、代理資金清算，各類匯兌業務；代理政策性銀行、外國政府和國際金融機構貸款業務；貸款承諾；組織或參加銀團貸款；資信調查、咨詢、見證業務；企業、個人財務顧問服務；證券公司客戶交易結算資金存管業務；企業年金托管業務；代理開放式基金業務；電話銀行、手機銀行、網上銀行業務；金融衍生產品交易業務；個人黃金買賣業務；保險法律法規和行政規章制度許可范圍內的險種；經國務院銀行業監督管理機構等監管部門批準的其他業務。3.2中國農業銀行S縣支行信貸業務對小微企業支持的現狀中國農業銀行S縣支行為本地城市商業銀行，一直以來都致力于推動地方經濟的發展，為本地小微企業提供相應的幫助和服務，并不斷滿足本地城鄉居民的金融需求，成為當地企業以及居民首選的商業銀行。近年來該銀行積極響應國家號召大力發展普惠金融，開發純線上貸款“E貸”系列產品，小微企業戶數在全部對公客戶中占比達88.1%，余額占比為59%。2021年中國農業銀行S縣支行小微企業戶數占比情況如表3-1。2021年中國農業銀行S縣支行小微型企業授信余額占比情況如表3-2。表3-12021年中國農業銀行S縣支行小微型企業戶數占比情況（單位:戶）劃型2021年占比小微型企業55088.10%中型企業619.52%大型企業152.38%總計626數據來源：中國農業銀行S縣支行內部表3-22021年中國農業銀行S縣支行小微型企業授信余額占比情況（單位:億元）劃型2021年占比小微企業50.1259.18%中型企業19.6423.19%大型企業14.9317.63%合計84.69數據來源：中國農業銀行S縣支行內部中國農業銀行S縣支行為小微企業提供信貸支持的流程具體如下：（1）貸前環節②申請階段。借款人根據需要向銀行提出借款申請，并提交借款申請書、營業執照、公司章程、財務報表等相關材料。②受理階段。銀行授信業務機構對材料進行接收并審核，以判斷申請人是否具備貸款的資格和條件。③核查階段。如基本符合條件，銀行安排客戶經理到企業現場進行核查，客戶經理會根據其實地核查的結果對申請人遞交材料的真實性進行判斷和核查。④整理上報。客戶經理現場調查結束后，根據現場核查情況，完成調查報告，并對申請人情況進行評級，根據客戶實際情況，錄入相關參數，將客戶分為A-G15個等級(A、B1、B2、B3、C1、C2、C3、D1、D2、D3、E1、E2、E3、F、G，E3級以下不得準入)。（2）貸中環節①審查階段業務單位完成調查報告后，整理授信材料，報送至分行風險管理部，由審查人員進行審查，核實申請人授信資質，判斷申請人是否具備還款能力，并出具審查報告，根據授權范圍提交分級審批或貸審會。②審批階段100萬元(含)以下貸款依次提交風險管理部總經理、風險總監、行長審批，審查人員根據行長批示意見下達批復。100萬元以上貸款提交貸款審查委員會(簡稱貸審會)審議，貸審會由各支行行長、公司部、零售部、風險管理部、風險總監組成，除風險管理部及風險總監為固定成員，其它均為非固定成員，每次隨機抽取其中三人，組成五位貸審委員，由審查人對業務進行匯報，匯報結束后表決，實行兩票否決制。審查人匯總貸審委員意見，形成貸審會意見，由風險總監確認后，提交行長簽批，行長行使一票否決權(僅可對業務進行否決，對否決業務無權同意)。審查人最終下達批復意見。④發放環節批復下達后，業務單位客戶經理落實批復要求，簽訂相關法律文件，要求由雙人進行面簽，完成放款材料.上報，提交放款中心審核，審核無誤發放貸款。（3）貸后環節貸款發放后進行首次貸后，進行貸款支付檢查，之后每季至少檢查--次，并召開貸后分析會。貸款到期前進行備款檢查，確認資金情況。3.3中國農業銀行S縣支行信貸業務對小微企業支持存在的問題3.3.1信貸產品設計缺乏創新近年來，盡管，中國農業銀行S縣分行又增設了小微企業信貸產品，但產品主要在創新性上仍有所欠缺，且未能具體顧及到小微企業的資金需要。這主要表現在以下二方面：一是不能完全按照小微企業所處產業類型、發展階段等實際特點來開發信貸產品。比如制造行業的小微企業對融資要求較大，需要長期借款，可是中國農業銀行S縣分行不能按照他的特征去設計貸款產品。針對高科技產業的小微企業，中國農業銀行S縣分行并不能聯系到具體的政府政策，所提出的信貸產品針對性和創新性都不夠。中國農業銀行S縣分行雖然明確了市場定位，積極發展小微企業貸款，進一步發展客戶群，但小微企業的資金流動性高，市場變化程度較快，分行雖然設計了“購建貸”等貸款產品，但距離市場變化還遙遠，導致小微企業的信貸需求并不能完全得到滿足。3.3.2信貸制度不夠完善中國農業銀行S縣分行已經制訂了為民生業務的發展戰略規劃，而要真正做到專業化、縱深入、精細化發展，就需要建設健全的信貸管理系統。雖然通過近幾年的小額信貸過程，中國農業銀行S縣分行已經建立了各種小額信貸規則，營銷量也已初具規模，但其管理體系建設水平仍落后于行業發展。尤其是信貸管理之后，信貸管理工作的質量優劣直接影響著信貸產品是否有效回收，在信貸流程中也起著關鍵性的影響。目前中國農業銀行S縣分行小微信貸客戶經理管理的客戶已近七十人，在信貸后管理中還存在著較大的問題。今后應著力于破解中國小微信貸貸款管理體制中出現的新問題，進一步強化管理制度建立與健全，積極引進現代信貸管理技術，向中小企業傳導制度的引導功能，以實現信貸業務穩步增長。3.3.3信貸服務授信審批流程復雜中國農業銀行S縣分行在為小微企業進行資金支持時，都會考察所提出的信貸是否安全，于是會在提供信貸服務之前開展相應的審查程序。首先，會對申報小微企業進行財務狀況的調研，對其做出評價后，再選擇是否進行信貸。但從小微公司遞交信貸申請書開始到信貸完成這整個流程需要的時間較長，并不能適應小微企業融資的需求特征，這直接導致小微企業錯過絕佳的商業機會，甚至是為迅速拿到融資而選擇了并不合適的信貸方法。3.3.4信貸風險管理體系不健全小微企業的經營存在很大的不確定性，在信息不對稱的情況下，商業銀行在為小微企業提供信貸支持的過程中面臨很大的風險，如果不加強風險防范，會導致銀行信貸收不回來的問題發生。但對中國農業銀行S縣分行的調查發現，其在為小微企業提供信貸支持的過程中還存在風險管理體系不健全的問題，沒有完善的風險分析和定量評價的方法，導致對小微企業的風險等級評定不準確性，無法做出精準的風險防范策略，不利于商業銀行小微信貸服務的發展。3.4本章小結本部分主要是定性分析，對中國農業銀行S縣支行信貸業務對小微企業支持的現狀進行分析，在分析的過程中，主要采取的是案例分析法，先對支行的基本情況進行介紹，然后通過實地調查得到的資料來了解現狀，然后分析存在的問題。通過分析發現，其還存在信貸產品設計缺乏創新、信貸制度不夠完善、信貸服務授信審批流程復雜、信貸風險管理體系不健全等方面的問題。第4章實證分析4.1模型設定隨著小微企業的發展越來越受重視，商業銀行對小微企業開始提供多方面的信貸服務，這些信貸服務可以促進小微企業各方面能力的提升，從而進一步促進該企業績效的提升。根據這一思路，本文構建了如下模型：商業銀行小微企業信貸支持商業銀行小微企業信貸支持小微企業成長績效企業能力營銷能力技術創新能力戰略管理能力融資能力圖4-1概念模型4.2假設的提出4.2.1信貸支持與企業能力的關系商業銀行對小微企業的信貸支持主要體現在資金和服務的支持上，資金是小微企業能夠順利開展各項活動的首要因素，可以支持其購置更先進的設備，招募更多員工，更好地進行生產和開發（Bromiley，1991）。李森森（2014）也認為資金的支持能夠提升企業的創新能力，認為資金融資渠道的順暢更能夠刺激企業的創新意愿，促進企業的更好發展。因此，認為資金支持可以促進企業能力的提升。除了資金支持外，商業銀行提供的信貸服務也可以為幫助小微企業抵御更多的風險，通過為小微企業提供更多非資本的增值服務，例如參與管理、搜尋人才、提供創業及管理咨詢等，可以促進其戰略能力、創業導向、技術能力、營銷能力、融資能力等的提升（李敏，2009；盧智健，2011）以及學習能力和創新能力（劉譽豪，2012）的提升都有顯著的促進作用。因此，本文提出如下假設：H1：商業銀行信貸支持對小微企業能力有顯著的正向影響。H1a：商業銀行資金支持對小微企業能力有顯著的正向影響。H1b：商業銀行服務支持對小微企業能力有顯著的正向影響。4.2.2企業能力與企業成長績效的關系企業能力是企業在生產、技術、銷售、管理和資金等方面力量的總和。企業的競爭力來源于企業的內部能力，企業內部能力可以分為技術能力、產品開發能力、生產能力、營銷能力、融資能力、戰略能力、管理能力等等。企業內生因素成長理論認為企業能力的差異是導致企業間績效差異的重要原因（Conant，1990）。大量的實證研究結果也表明，企業能力對于企業成長績效有重要貢獻，不同的企業能力對企業成長績效的影響也不同。比如馬歇爾就曾經指發現，好的營銷能力能夠為企業贏得顧客的忠誠，從而保證產品的銷售，獲取利潤（FrederickRcicbheld，1994）。陳勁（2007）認為企業的技術能力從本質上來看是知識存量的總和，是企業提高經濟效益的關鍵資源，企業可以通過技術學習來影響企業技術創新能力，進而影響企業的績效；周明義（2007）認為提高企業融資能力，能夠使企業從外部獲得更多資金，進而促進創新以提高產品競爭力，最終推動企業成長。Barmy（1997）指出，良好的資源整合能力使企業可以用更低的成本獲得資源并對其進行整合，建立合適的資源組合，增強企業的成本優勢，提高企業的績效。從這些研究中可以看出，H2：企業能力對小微企業成長績效有顯著的正向影響。H2a：企業營銷能力對小微企業成長績效有顯著的正向影響。H2b：企業戰略管理能力對小微企業成長績效有顯著的正向影響。H2c：企業技術創新能力對小微企業成長績效有顯著的正向影響。H2d：企業融資能力對小微企業成長績效有顯著的正向影響。4.2.3企業能力的中介作用很多研究對用企業能力來表示企業績效，對二者不做明確區分，本研究將企業能力獨立出來作為一個中介變量，根據前面金融支持與企業能力的關系、企業能力與企業成長績效的關系研究，認為金融支持首先促進企業的內部能力提升，而企業能力提升帶來了小微企業成長績效的增長，即金融支持—企業能力—小微企業成長績效。另外，已有研究中有很多也將企業能力作為中介因素來研究企業的成長，例如王敏（2009）以企業能力為中介研究了創業投資機構行為對高新技術企業成長的影響；趙文紅、陳浩然（2009）研究了企業家導向、企業能力與企業績效的關系，認為企業能力發揮中介效應；耿新、于林平、趙莉（2013）研究發現企業動態能力在企業家社會資本與經營績效關系中起部分中介作用。因此，本文的第三個假設是:H3：企業能力在信貸支持與小微企業成長績效間起中介作用。4.3問卷設計為了對小微企業的基本情況進行調查，本文圍繞信貸支持、企業能力與企業成長績效設計了問卷，問卷包括三個部分，分別為問卷設計的目的、小微企業基本情況、小微企業獲得商業銀行的信貸支持、企業成長績效以及企業能力等情況。其中，基本情況包括小微企業名稱、所處地區、行業、規模、成立年限、營業收入等。問卷問項利用李克特五點評分法對每個指標進行描述，5表示完全同意，4表示同意，3表示無所謂，2表示不同意，1表示完全不同意。填寫問卷的人是小微企業的企業主和小微企業的財務人員。4.3.1被解釋變量測量結合小微企業自身的特點，本文選取5個財務指標和1個非財務指標來測量企業的成長績效，財務指標具體包括銷售收入、凈利潤、總資產、凈資產收益率、成本費用利潤率、非財務指標為員工數量。由于小微企業對自身財務等數據較保密，不易獲得具體準確的客觀數據，因此在實際調查中采用主觀測量方法，運用Likert五點式打分法來評估小微企業的成長績效。具體題項表述見表4-1所示。表4-1企業成長績效測量被解釋變量題項表述企業成長績效（C）C1.貴公司近三年銷售收入顯著增長C2.貴公司近三年掙利潤顯著增長C3.貴公司近三年總資產顯著增長C4.貴公司近三年凈資產收益率顯著提升C5.貴公司近三年成本費用利潤率顯著提升C6.貴公司近三年員工數量顯著增長4.3.2被解釋變量測量本研究的解釋變量為商業銀行信貸支持，具體包括資金支持和服務支持。當前，學術界關于信貸支持的定量研究不多，本文主要利用這兩個支持的9個指標來進行衡量，具體題項見表4-2所示。表4-2信貸支持測量解釋變量題項表述資金支持（A1）A1a.貴公司的資金來源主要是商業銀行A1b.貴公司經常從商業銀行獲得資金支持A1c.貴公司從商業銀行獲得貸款的成功率很高A1d.貴公司從商業銀行獲得資金支持的成本低服務支持（A2）A2a.貴公司從商業銀行獲得結算、信用擔保、抵押等服務A2b.貴公司從商業銀行獲得經濟咨詢、財務顧問、管理咨詢等服務A2c貴公司從商業銀行獲得金融租賃、投資等服務A2d.商業銀行幫助貴公司搜尋技術與管理人才A2e.商業銀行幫助貴公司代理資產、代理工商服務、代理財稅等4.3.3中介變量測量本研究選擇企業能力作為中介變量，企業能力包括生產、技術、銷售、人力資源、管理等各方面，由于本研究是小微企業，本文在借鑒國內外研究成果以及小微企業實際的基礎上，選擇了營銷能力、技術創新能力、戰略管理能力及融資能力作為小微企業能力的測度，提出了表4-3所示的企業能力測量量表，表4-3企業能力測量中介變量題項表述營銷能力(B1)B1a.貴公司擁有強大的銷售隊伍與完善的銷售網絡B1b.貴公司非常了解市場和顧客的需求B1c.貴公司的促銷活動非常有效B1d.貴公司能將新產品或服務快速推向市場技術創新能力(B2)B2a貴公司有很強的技術信息搜集能力B2b.貴公司能創造性地整合利用各種知識與技能B2c.貴公司能及時開發出市場所需的產品或服務B2d.貴公司創新要素投入大戰略管理能力(B3)B3a.貴公司能及時制定和調整戰略目標B3b.貴公司能先于競爭對手察覺環境的變化B3c.貴公司能夠快速重組資源以適應環境變化B3d.貴公司對未來的發展有明確的規劃融資能力(B4)B4a.貴公司的資金能滿足公司發展需要B4b.貴公司能快速從外部籌集到所需資金B4c.貴公司外部籌資成本低4.3.4控制變量測量考慮到其它因素對企業能力及企業成長績效的影響，本研究在實證分析過程中還引入了企業成立年限與企業規模作為控制變量，因為成立年限不同的企業擁有的外部資源、內部能力及發展水平不同，企業的成長績效也會有所不同。Singh&Whittingtnn（1975）曾經研究了英國2000多家企業的成長情況，發現企業規模與企業成長之間存在相關性。因此本研究將企業成立年限與企業規模作為控制變量，企業規模選取員工人數作為測度指標。4.4數據收集本研究選取的研究樣本是保定市接受農業銀行S縣支行信貸支持的企業，對這些企業的業主和財務人員發放問卷，公共發放正式問卷150份，實際回收問卷139份，去除不合格問卷，剩余有效問卷133份，回收率為92.67%，有效率為88.67%，回收情況及問卷有效情況良好，達到了預期要求。4.5描述性統計分析表4-1樣本描述性統計表數量（份）百分比數量（份）百分比成立年限5年以下3728.1%企業規模49人以下3224.18%5-10年5339.9%50-99人5440.52%10年以上4332.0%100-199人2518.96%行業分布機械2317.65%200-299人1410.46%化工75.23%300人以上85.88%電子信息1813.73%營業收入100萬元以下139.80%家電1611.76%100-1000萬元4735.30%食品118.50%1000-3000萬元1751.53%紡織服裝129.15%3000萬元以上43.27%醫藥107.84%冶金53.92%建材139.80%貿易公司96.54%其他85.88%從企業年限來看，成立5-10年的企業數最多，有37家，占了39.9%。從這也能看出保定市小微企業都處于初創期向成長期邁進的階段，出于擴大規模的用途，此時的小微企業對中長期的資金需求非常高。從行業分布來看，機械、電子信息以及紡織服裝行業的企業較多，分別占被調查對象總數的17.65%，13.73%和11.76%。其次是建材、食品、醫藥和貿易行業的企業，分別占被調查對象總數的9.8%，9.15%，7.84%和6.54%。最后其他、化工和冶金類行業企業，分別占被調查對象的5.88%，5.23%及3.92%。從表中可以看出，保定市大部分小微企業集中在第三產業和第二產業，而在第一產業中的占比較低。從企業規模來看，員工數在50-99人的企業占被調查企業的比例最大，達到40.52%。而員工數在300人以上的企業占比最小，只有5.88%，從這也能看出我市的小微企業正在從以往的勞動密集型逐步轉變為知識密集型企業。從營業收入來看，年營業收入在1000-3000萬的企業占比最大，達到了52.23%；其次是營業收入為I00-Ifl00萬元的企業，占了34.07%；營業收入在3000萬元以上的企業僅有5家，占比最小，且這些企業主要來自房地產開發、建筑業和批發業等，在這些行業中仍然屬于小微企業范疇。4.6數據質量分析4.6.1問卷的信度檢驗在對問卷數據進行正式的分析之前，需要對問卷量表的信度作分析。信度是指對同一對象進行重復測量時，所得結果的一致程度。最常用的信度指標是Cronbach'salpha指數。Cronbach'salpha指數值越大說明測量項目之間的相關度越強，這也說明這些測量項目確實反映了所要測量的內容域。一般認為，Cronbach'salpha指數的值至少要達到0.6以上，對于分量表而言，0.6-0.7之間可以考慮接受。若分量表的Cronbach'salpha指數在0.6以下或總量表的Cronbach'salpha指數在0.8以下，有必要考慮重新修改量表或者增減題項。本文將問卷所得數據導入SPSS19.0軟件進行信度分析，得到各測量項和問卷整體的Cronbachα系數值，如表4-5所示:表4-5各測量項的Cronbachα系數值測量項Cronbach'sAlpha項數資金支持0.7104服務支持0.7825企業能力0.80115企業成長績效0.8036問卷整體0.83930根據統計分析理論，在表4.6中，商業銀行服務小微企業問卷整體的Cronbach'salpha值為0.839，大于0.8，表明該問卷整體上信度良好。各分量表的Cronbach'salpha值也基本大于0.7，只有1個分量表是在0.6-0.7之間，可以接受。因此本量表的信度是符合要求的。4.6.2問卷的效度檢驗效度反映的是樣本數據的有效性，效度越高，樣本數據越能真實反映被測量變量的特征。本研究進行KMO樣本測試和Bartlett球體檢驗判斷樣本的效度。KMO在0.9以上表示效度極好，處于0.8-0.9之間表示效度良好，在0.6-0.8之間表示效度可以容忍，0.5-0.6表示不太適合作因子分析，低于0.5表示不適合作因子分析。本研究參照將Kaiser設定的標準，將0.6作為KMO的最低標準，KMO高于0.6才可以進行因子分析。將樣本數據導入SPSS19.0軟件處理后，問卷各量表的KMO和Bartlett檢驗結果如表4-6所示。表4-6KMO和Bartlett檢驗結果變量KMOBartlett檢驗P值金融支持0.8490.000企業能力0.7680.000企業成長績效0.8410.000如表4.6所示，問卷各個量表的Imo值均大于0.6，Bartlett球體檢驗P值均顯著，因此適合做因子分析。本文做因子分析時運用主成分分析法，采取最大方差法進行旋轉，然后基于特征值大于1來抽取因子數目，因子荷載系數最低標準為0.5，低于0.5的題項將被剔除。當旋轉后各因子的載荷系數均大于0.5，且累計解釋方差量大于50%時，可以認為量表的結構效度符合研究要求。4.7Person相關分析相關分析旨在初步判斷變量間是否存在相互影響，為后面的回歸分析的奠定基礎。本文采用Person相關分析方法，在信度和效度檢驗的基礎上對各變量進行兩兩相關性分析。結果如表4-7所示。表4-7Person相關矩陣資金支持服務支持營銷能力技術創新能力戰略管理能力融資能力企業成長績效資金支持1服務支持.358**1營銷能力.540**.350**1技術創新能力.351**.249**.199*1戰略管理能力.329**.178*.182*.290**1融資能力.188*.198*.080*.239**.461**1企業成長績效.441**.227**.191**.240**.180**.251**1注：**代表在0.01的水平(雙側)上顯著相關，*代表在0.05的水平(雙側)上顯著相關。從表4-7中可以看出，小微企業成長績效與各個因子都存在顯著的相關性，資金支持與企業能力各個維度顯著相關，服務支持與企業能力各個維度也顯著相關。單從Person相關分析來看，本研究的假設和模型基本符合預期，各變量間可能存在一定的相關性，但需要采用多元回歸分析法來進一步驗證。4.8回歸分析本部分將進行多元回歸分析，包括信貸支持各維度與企業能力、企業成長績效之間的關系檢驗，以及企業能力在信貸支持與企業成長績效之間的中介作用檢驗。4.8.1信貸支持對企業能力的回歸分析為研究信貸支持對企業能力的影響，本文以信貸支持各個維度作為自變量，以企業能力為因變量，引入企業成立年限和企業規模兩個控制變量，構建多元回歸模型，利用SPSS19.0軟件進行回歸分析，為保證歸回結果的科學性及可靠性，需要進行多重共線性檢驗和序列相關檢驗(馬慶國，2002)。本文界定當VIF值處于0-10范圍內時，不存在多重共線性問題；當DW值處于1.5-2.5范圍時，不存在序列相關問題。具體回歸結果見表4-8所示:表4-8信貸支持與企業能力回歸結果BtSig.VIF常量2.00111.1980.000控制變量成立年限0.0010.0290.9801.038企業規模0.0310.8990.3711.059自變量資金支持0.220***4.6610.0001.491服務支持0.110*1.9030.0811.468R20.250F9.561***DW1.980注:*p<0.1，**p<0.05，***p<0.01；被解釋變量為企業能力。由表4-8可知，VIF，DW值都在標準范圍之內，模型不存在多重共線性及序列相關問題。F值為9.561，通過了1%的顯著性檢驗，說明信貸支持對企業成長績效有顯著性影響。其中資金支持與企業能力之間的回歸系數為0.220，通過了1%的顯著性檢驗；服務支持與企業能力的回歸系數為0.110，通過了10%的顯著性檢驗。也就是說資金支持、服務支持對企業能力都有正向的影響，即H1a，H1b，H1假設成立。4.8.2企業能力對企業成長績效的回歸分析在企業能力對企業成長績效的回歸中，將企業能力作為自變量，企業成長績效作為因變量，引入企業成立年限與企業規模作為控制變量，得到的回歸結果見表4-9所示:表4-9企業能力與企業成長績效回歸結果BtSig.VIF常量0.9612.5400.015控制變量成立年限0.2193.0190.0021.038企業規模0.1021.8680.0591.049自變量企業能力0.491***4.1200.0001.022R20.189F11.901**DW1.929注:*p<0.1，**p<0.05，***p<0.01；解釋變量為企業成長績效。由表4.69可知，VIF、DW值都在標準范圍之內，模型不存在多重共線性及序列相關問題。F值為11.901，通過了1%的顯著性檢驗，回歸系數為0.491，通過了1%的顯著性檢驗，說明企業能力對企業成長績效有顯著的正向影響，H2假設成立。4.8.3企業能力的中介作用檢驗在檢驗企業能力在信貸支持與企業成長績效之間的中介作用時，以信貸支持為自變量，企業成長績效為因變量，企業能力為中介變量，引入企業成立年限與企業規模作為控制變量。首先需要檢驗自變量對因變量的影響，只有自變量對因變量顯著相關才能做中介效果檢驗，回歸結果見表4-10。表4-10信貸支持對企業成長績效回歸BtSig.VIF常量1.1984.3490.000控制變量成立年限0.2203.1280.0011.038企業規模0.0791.6860.0881.059自變量資金支持0.268***3.7700.0001.491服務支持0.201***2.2810.0401.469R20.290F11.880***DW1.979注:*p<0.1，**p<0.05，***p<0.01；解釋變量為企業成長績效。由表4.10可知，VIF，DW值都在標準范圍之內，模型不存在多重共線性及序列相關問題。F值為11.880，通過了1%的顯著性檢驗，說明企業能力對企業成長績效有顯著性影響。其中資金支持與企業成長績效之間的回歸系數為0.268，通過了1%的顯著性檢驗；服務支持與企業成長績效之間的回歸系數為0.201，通過了5%的顯著性檢驗。也就是說資金支持、服務支持對企業成長績效都有正向的影響，可以做中介作用檢驗。接下來將中介變量企業能力加入解釋變量中，檢驗信貸支持、企業能力對企業成長績效的影響，回歸結果如表4-11所示。表4-11信貸支持對企業成長績效回歸BtSig.VIF常量0.7902.1100.041控制變量成立年限0.2203.1500.0011.038企業規模0.0811.5690.1201.071自變量資金支持0.212**2.7310.0091.319服務支持0.111*1.9440.0911.218企業能力0.230***2.9490.0031.711R20.298F10.501***DW2.022注:：p<0.1，**p<0.05，***p<0.01；解釋變量為企業成長績效。由表4-11可知，VIF，DW值都在標準范圍之內，模型不存在多重共線性及序列相關問題。F值為10.501，通過了1%的顯著性檢驗，說明信貸支持、企業能力對企業成長績效有顯著性影響。企業能力與企業成長績效的回歸系數為0.230，通過了1%的顯著性檢驗。資金支持與企業成長績效之間的回歸系數為0.212，通過了5%的顯著性檢驗，與表4-10對比，回歸系數降低，顯著度下降，說明企業能力在資金支持與企業成長績效之間存在部分中介作用，即H3a假設成立；服務支持與企業成長績效的回歸系數為0.111，通過了10%的顯著性檢驗，與表4.10對比，回歸系數降低，顯著度下降，說明企業能力在創新服務支持與企業成長績效之間起部分中介作用，H3b假設成立。綜上所述，企業能力在信貸支持與企業成長績效之間發揮中介的作用，即H3假設成立。3.9本章小結本部分主要是實證分析，在已有研究的基礎上構建了商業銀行小微企業信貸支持效應的概念模型，以小微企業成長績效為被解釋變量進行分析，以企業能力作為中介變量，分析商業銀行小微企業信貸對小微企業的支持效果。在分析之前，并提出了三個假設，分別為：H1：商業銀行信貸支持對小微企業能力有顯著的正向影響；H2：企業能力對小微企業成長績效有顯著的正向影響；H3：企業能力在信貸支持與小微企業成長績效間起中介作用。通過問卷設計來搜集相關結果，依次進行描述性統計分析、數據質量分析、相關性分析和回歸分析，發現所提出的假設均得到了驗證。/第5章中國農業銀行S縣支行對小微企業信貸的改進策略5.1加強對小微企業的信貸支持力度相對于大型商業銀行而言，更加能夠為小微企業提供投資幫助，因此它能夠運用區域內資源優勢更好地掌握小微企業的投資信息。在金融日益發達的今天，他們的金融服務政策也越來越引起了公眾的重視。而地方商業銀行(小商業銀行)在金融服務于小微企業的過程中，也逐漸增強了對中小微型公司的低風險貸款競爭優勢。小額、快捷、靈活的商業銀行是投資的最好首選。因此，第一，必須具備較好的客戶優勢。由于中國農業銀行S縣分行作為一家地區性的商業銀行，中小微企業也是它的重點客戶群體，所以對于中國農業銀行S縣分行來說，就必須運用好自身的地域優勢，充分利用客戶資源，為本地的小微企業發展壯大貢獻力量。第二，擁有成本優勢的中小企業和微型公司將更易于掌握"軟信息"。因為我們的顧客基本上為美國本地公司。銀行應當和當地行業協會進行溝通交流，以了解當地的經濟信息狀況。熟悉并掌握小企業管理的個人行為情況，對中小企業相關成本做出合理的限制。三，比較靈活的銀行業務管理機構。中國農業銀行S縣分行雖說經營水平并不高，不過它在管理工作上也比較富有靈活性。一方面，可以把信貸征信流程的具體應用情況和三大級別的國家主要商業銀行加以對比。中國農業銀行S縣分行整體的信貸業務流程并不象各大商業銀行那樣繁瑣，且業務流程也較短，對提高中小型企業的信貸資金水平非常有益。較好的運營效果更加適應小微企業的投資需要。另外，在金融服務產業經濟蓬勃發展和地方信貸政策調整上，中國農業銀行S縣分行也積極尋求創新之方法，將為中小微型民營企業的融資蓬勃發展提供有利的發展環境。此外，當地商業銀行在向中小微型民營企業進行投融資支持的過程中，也是進行中小企業發展轉化，增強實力的一個手段。小微企業作為一個大的目標客戶群，對當地商業銀行的經營范圍的拓展也有著相當重要，在服務于小微企業的過程中，實現了自身服務覆蓋面的拓展，從而提高了自身的服務價值。總之就是通過地方商業銀行服務于中小型民營企業，并堅持以個性化的辦法發展壯大。5.2創新小微企業信貸產品與服務針對當前小微企業生產經營和資金需求的特點，金融機構應當創新信貸產品與服務，因地制宜、因材施教地實施信貸支持。在信貸產品創新