第八節企業資信評估一、企業資信評估的概念：是對企業的資質和信用度進行檢驗和計量，并科學、客觀地作出全面評價的過程。資質：指企業的經濟技術實力、經營管理能力、經營狀況等企業基本條件信用度：是指企業在經濟活動中履行承諾、講求信譽的程度。銀行對借款企業進行資信評估尤為重要。評估目的:優化信貸資產結構，提高信貸質量，防范和減少貸款風險，保障信貸資金的效益性、安全性和流動性。二、企業資信評估的內容企業的資信評估，從五個方面進行：企業素質、企業信用、經營管理、經營效益和發展前景。1.企業素質評估企業素質評估是對項目法人根本條件的評估。企業素質主要包括企業法人和領導班子整體素質，產品素質，技術裝備素質、資產素質、經營管理素質和企業行為等各種綜合能力的質量。（1）對企業法人和領導班子的整體素質評估

（2）產品素質評估

（3）技術裝備素質評估

（4）資產素質評估

（5）管理素質評估

（6）企業行為評估2.企業經營管理評估企業的經濟地位評估企業的經營機制評估企業的生產經營管理的評估3.企業經營效益評估企業經濟實力評估企業的生產經營情況評估企業的資產負債及償還能力評估生產經營情況：（1）資金利稅率（2）銷售收入利潤率（3）利潤增長率（4）資金報酬率（5）資本金利潤率（6）資本保值增值率（7）社會貢獻率（8）社會積累率4.企業信用評估企業借貸資金信用評估資金信用：全部資金自有率定額流動資金自有率呆滯資金占壓率流動資金貸款償還率貸款按期償還率企業經合同履約率指標也可以定量評估企業的經濟合同履約信用，即了解企業的法制意識，與其它單位經濟活動往來的信譽狀況。濟合同履約信用評估。企業產品信譽評估產品信譽——產品優質率和合格率，產品的市場占有率和競爭能力是評估產品信譽的因素，評估產品信譽還要考慮：產品的外包裝質量產品的售后服務質量產品信譽是企業賴以生存和發展的基本條件。5.企業發展前景評估企業發展前景評估主要考察企業近期、遠期的發展規劃、目標與措施，產品的地位與市場競爭能力，企業的應變能力及發展趨勢。從三方面入手市場預測發展規劃與措施管理手段通過對企業銷售收入增長率、資本保值增值率、利潤增長率、權益增長率、固定資產凈值率等定量指標和其它定性指標來反映和考核企業未來的發展能力和前景。發展前景：競爭能力，市場預測，發展規劃及措施，管理手段三、企業資信評估的程序和方法1.企業資信評估的程序凡是在工商行政管理部門登記注冊，具有法人資格，有三年以上的完整財務會計資料，并在銀行開設了基本賬戶的企業,均可按下列步驟申請企業資信評估。（1）申請或委托企業資信評估具備資信評估條件的企業，可向銀行各級評估委員會申請或委托社會上的專業評估事務所對企業進行資信評估。索取“企業資信等級評估申報表”或“委托書”，按企業實際情況填寫并報送經辦單位。提供有關資料：營業執照、公司章程、股本和董事會名冊，主要負責人資料、產品質量評定資料，近三年企業資產負債表、損益表、財務狀況變動表、利潤分配表，財政、稅收、物價大檢查結果及審計結論，企業內部管理的有關文件和其他資料。（2）收集和核查資料評估單位對企業提供的各類資料進行認真、嚴格、細致的實地調查核實，并且根據資信評估內容的要求補充收集企業的歷史資料和現在情況。應注意資料的真實性、準確性和完整性。（3）計算指標，編制報表資信評估是一種規范化的社會行為。在資料收集核實后，應按照一定的社會規范和方法進行整理，并對企業提供的財務報表和以往的資料進行分析，從中尋找評估所需的數據，進行指標計算，填制“企業資信等級評估計分表”（簡稱“計分表”）（4）綜合評估，確定資信等級對企業資信評估的結果應以資信等級表示。因此，根據上面指標計算結果進行綜合分析和權衡，按照“計分表”中各項指標的企業實際計算值與標準參照值相比較，得出相適應的分值；然后，根據企業的實際得分總值再對照“企業資信等級表”規定的計分標準確定企業的相應資信等級，作為初步評估意見上報評委會。（5）編寫評估報告，審定頒發證書評委會根據上報來的材料進一步復核計算，確認各種資料真實可靠、計算無誤后，擬定評估報告。資信評估報告要針對“計分表”上未反映出來的情況做全面、完整的闡述。評委會根據評估報告和“計分表”進行評審，填寫評審得分，做出確定企業資信等級的最終結論。最后，由評估單位（如銀行或事務所）頒發企業資信等級證書。企業資信評估報告的內容應包括：評估依據；企業的性質、注冊資金的數額與來源;資產的結構及運行情況;在同行業中所處地位等；企業的內部管理體制及經營方式;機構設置、人員結構、知識層次和隸屬關系等情況；企業法定代表人和領導班子的學歷結構、年齡結構、經營管理能力、政績、社會關系、個人品德及愛好與習慣等；企業的履約守信記錄及其在社會上的聲望；企業的發展前景以及其他應說明的情況等。四、企業資信評估的方法（一）定量分析與定性分析相結合

（二）靜態分析與動態分析相結合

（三）綜合分析評價法資信評估指標的計算：涉及了28個可計算的指標1.企業資產結構、素質評估指標（1）資產負債率資產負債率是企業資產結構的主要指標，參照值通常為70％。如果實際值低于70％，該企業的資產結構較理想；而高于或等于70％，則反映企業的資產負債比率不合理，投資風險較大。（2）固定資產凈值率這是反映企業固定資產新舊程度和折舊計提情況的指標。對于一個經濟效益好又有發展潛力的企業，該項指標應在65％以上。（3）流動比率（4）速動比率速動比率是速動資產（即流動資產中扣除存貨部分）與流動負債的比率值，反映企業償付流動負債的快慢，衡量流動資產中可以立即用于償流動負債的部分的比重，又反映了企業流動資產的總體變現能力或近期償債能力，它比流動比率更能精確地衡量一個企業的短期償債能力。速動比率通常保持在1：1左右。(5)長期資產與長期負債比率這是反映企業長期償債能力的指標，主要衡量固定資產等長期資產投資償還長期負債的程度。此項指標要求達到150％以上。(6)存貨周轉率應收帳款周轉率反映了流動資產中應收賬款轉化為貨幣資金的變化速度（即周轉次數），反映了應收款的流動速度。周轉速度越快，說明企業銷售一定產品所平均保持的應收帳款越少，則企業的短期償債能力就越強。對于有經驗的企業，此項指標能達到400％以上。(7)應收帳款周轉率應收帳款周轉率反映了流動資產中應收賬款轉化為貨幣資金的變化速度（即周轉次數），反映了應收款的流動速度。周轉速度越快，說明企業銷售一定產品所平均保持的應收帳款越少，則企業的短期償債能力就越強。對于有經驗的企業，此項指標能達到400％以上。2.企業信用程度評估指標（1）全部資金自有率這項指標反映了企業自有資金占全部投資資金的百分比，應按照國家規定的資本金制度進行考核。（2）定額流動資金自有率這項指標反映了自有流動資金占全部定額流動資金自有率的百分比，按照現行規定不應低30%。（3）流動資金貸款償還率這項指標反映了流動資金貸款償還能力，償還率應接近于100%較為理想。（4）呆滯資金占壓率呆滯資金占壓率是企業積壓物資、財產損失、未收款等呆滯資金占全部資金的比率，它反映企業資金的流動性和占用，使用情況與經營管理水平。該項比率越低起好，最好不要超過5％。（5）貨款支付率（或稱應付款清付率）貨款支付率反映企業對外購貨物的支付能力和企業的支付信譽，是說明企業應付其它單位或個人的貨款清付情況的指標。應付款包括應付票據、應付帳款、預收帳款和其它應付款等。該項比率應大于95%為好。（6）貸款按期償還率這項指標是指企業按期實際償還貸款額與同期應償還貸款的總額地比值。它反映了企業按期償還貸款的能力和企業向銀行貸款的信譽，償還率應接近于100%較為理想。（7）合同履約率這項指標是指企業按合同規定按期完成（履行）的合同份數與同期應完成的合同總數的比值，反映了企業經營者的管理水平和履行合同的信用程度．其比值大于95％為好，說明企業的履約能力較強。3.企業經營管理評估指標（1）產品銷售增長率（或稱銷售收入增長率）這項指標反映了企業產品銷售收入的變化情況，說明了企業生產經營規模擴大或縮小的程度，同時也表明企業的產品市場競爭能力。如果此增長率能保持在10％以上說明企業經營管理能力較強。（2）一級品率這項指標反映了企業產品質量和企業經營管理的整體素質，一級品率如能達到或超過國家或行業部門規定的目標值，說明該企業的產品質量（優良品率與合格員率）較高和經營管理素質好，也能增強其產品在市場上的競爭力和社會對其產品的信任度。（3）新產品開發計劃完成率這項指標反映企業對新產品開發的能力和企業經營管理的能力與素質。指標值接近于100％為好。（4）產品銷售率此項指標說明企業的產品銷售能力和產品在市場上的競爭能力。指標值應高于95％為好。（5）成品庫存適銷率此項指標反映企業的產品庫存積壓呆滯程度，也反映企業的經營管理能力和產品適銷程度。其比值應大于95％為好。（6）全部流動資金周轉加速率該指標能反映企業全部流動資金的周期加速度，也體現了企業經營管理水平和流動資金的運用效率。其比值能達到4％以上就很不差了。4.企業經濟效益評估指標（1）資金利稅率這項指標體現了企業的全面經濟效益和對國家財政所作的貢獻，該指標如能達到15％以上就很好。（2）銷售收入利潤率銷售利潤率不僅反映了企業經營總的利潤水平和經濟效益，同時也體現了企業的經營管理水平。企業的銷售收人應與利潤同步同方向增長，而且利潤的增長速度應高于銷售收入的增長率，才能證明企業經營效果良好。銷售收入利潤率希望能達到15％以上。（3）利潤增長率該指標反映了企業實現利潤總額的變化情況和企業經濟效益增長或降低的程度。增長率最好能保持在5％以上。（4）資產報酬率這項指標反映企業資產利用的綜合效果。指標值越高，表明企業資產的利用效果越好，說明企業在增收節支和節約資金使用等方面取得了良好的效果．因此，它用來衡量企業運用全部資產獲利的能力。（5）資本收益率（亦稱資本金利潤率）該指標是衡量投資者投入資本利用效果和企業經營管理水平高低的綜合指標，也反映了企業運用投資者投入資本獲得效益的能力，希望能達15％以上。（6）資本保值增值率（亦稱權益增長率）這項指標主要反映投資者投入企業的資本完整性和保全性，也反映了企業使投資者投人的資本增值的能力，如資本保值增值率為100％，說明資本保值。如大于100％，則資本增值。它是考核企業經營者對投資者的投資的責任心和經營能力的一項重要指標。（7）社會貢獻率企業社會貢獻總額即為企業對國家（或社會）創造（或支付）的價值總額，它包括工資（含獎金、津貼等工資性收入），勞保退休統籌及其它社會福利支出、利息支出凈額，應交增值稅、所得稅及產品銷售稅金及附加，以及其他稅收和凈利潤等。社會貢獻率用以衡量企業運用全部資產為國家或社會創造（或支付）價值的能力。（8）社會積累率企業上交國家的財政總額應包括：應交增值稅、應交產品銷售稅金及附加、應交所得稅和其他稅收等。這項指標用以衡量企業社會貢獻總額中有多少是用于上交國家財政進行國民經濟積累的份額。這部分用于上交國家的財政積累是推動國民經濟發展和社會進步的主要動力源泉。五、企業資信等級的劃分與評定1.企業資信等級的劃分結合我國實際情況，資信等級采用的是三類九級制。企業資信等級表級位等級與次序級位等級與次序計分標準級別說明下限上限一等AAA90100信用極好AA8089信用優良A7079信用較好二等BBB6069信用一般BB5059信用欠佳B4049信用較差三等CCC3039信用很差CC2029信用太差C019沒有信用評定標準常用企業信譽級別及評定標準說明評定標準級位次序級位次序計分標準級別說明下限上限AAA9