2023年期貨從業資格題庫

第一部分單選題（300題）

1、期貨交易的結算由期貨交易所統一組織進行，期貨交易實行（）

制度。

A.當日無負債結算

B.當日可負債結算

C.當日收盤價為結算價

D.累計結算

【答案】：A

2、下面（）不屬于波浪理論的主要考慮因素。

A.成交量

B.時間

C.高點、低點的相對位置

D.形態

【答案】：A

3、期貨（）是指交易者通過預測期貨合約未來價格的變化，在期

貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。

A.投機

B.套期保值

C.保值增值

D.投資

【答案】：A

4、下列關于國債期貨交割的描述，正確的是（）。

A.隱含回購利率最低的債券是最便宜可交割債券

B.市場價格最低的債券是最便宜可交割債券

C.買方擁有可交割債券的選擇權

D.賣方擁有可交割債券的選擇權

【答案】：D

5、首席風險官任期屆滿前，期貨公司董事會（）。

A.可以隨時免除其職務

B.應當提前30日將免除決定通知本人

C.無正當理由不得免除其職務

D.免除其職務須經監管部門批準

【答案】：C

6、當（）時，買入套期保值，可實現盈虧完全相抵，套期保值者

得到完全保護。

A.基差走強

B.市場由正向轉為反向

C,基差不變

D.市場由反向轉為正向

【答案】：C

7、期貨公司申請從事期貨投資咨詢業務，申請日前（）的風險監

管指標應當持續

【答案】：C

8、臺格投資者投資于單只固定收益類資產管理計劃的金額不低于30

萬元，投資于單只混合類資產管理計劃的金額不低于（）萬元，投

資于單只權益類、商品及金融衍生品類資產管理計劃的金額不低于100

萬元。

A.20

B.30

C.40

D.50

【答案】：C

9、艾略特波浪理論最大的不足是（）。

A.面對同一個形態，不同的人會有不同的數法

B.對浪的級別難以判斷

C.不能通過計算出各個波浪之間的相互關系

D.一個完整周期的規模太長

【答案】：B

10、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元,

當日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣

出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當日收盤價為23350元/噸，

結算價為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。銅期貨合約的最低

保證金為其合約價值的5%,當天結算后投資者的可用資金余額為（）

元（不含手續費、稅金等費用）。

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475

【答案】：D

11、根據某地區2005?2015年農作物種植面積（x）與農作物產值

（y）,可以建立一元線性回歸模型，估計結果得到可決系數R2=0.9,

回歸平方和ESS=90,則回歸模型的殘差平方和RSS為（）。

A.10

B.100

C.90

D.81

【答案】：A

12、在資產組合理論模型里，證券的收益和風險分別用（）來度量。

A.數學期望和協方差

B.數學期望和方差

C.方差和數學期望

D.協方差和數學期望

【答案】：B

13、3月15日，某投機者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手6月

份大豆合約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約，

價格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三份

合約的價格分別以1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸的價格平倉。

在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）元。

（1手=10噸）

A.300

B.500

C.800

D.1600

【答案】：D

14、（）可以根據期貨交易所業務規模、發展計劃以及潛在風險決

定風險準備金的規模。

A.期貨交易所會員大會或股東大會

B.期貨交易所理事會或董事會

C.中國保監會

D.中國證監會

【答案】：D

15、期貨從業人員受到機構處分，機構應當在作出處分決定、知悉或

者應當知悉該期貨從業人員違法違規被調查處理事項之日起（）個

工作日內向協會報告。

A.1

B.3

C.5

D.10

【答案】：D

16、根據《期貨從業人員管理辦法》，通過從業資格考試的人員將取

得（）頒發的從業資格考試證明。

A.中國證監會

B.中國期貨業協會

C.中國證券業協會

D.各期貨公司

【答案】：B

17、（）是指廣大投資者將資金集中起來，委托給專業的投資機構,

并通過商品交易顧問進行期貨和期權交易，投資者承擔風險并享受投

資收益的一種集合投資方式。

A.對沖基金

B.共同基金

C.對沖基金的基金

D.商品投資基金

【答案】：D

18、在布萊克-斯科爾斯-默頓期權定價模型中，通常需要估計的變量

是()。

A.期權的到期時間

B.標的資產的價格波動率

C.標的資產的到期價格

D.無風險利率

【答案】：B

19、期貨公司申請金融期貨結算業務資格，應當具有滿足金融期貨結

算業務需要()。

A.證券從業人員

B.期貨從業人員

C.會計從業人員

D.銀行從業人員

【答案】：B

20、如果違反了期貨市場套期保值的()原則，則不僅達不到規避價

格風險的目的，反而增加了價格風險。??

A.商品種類相同

B.商品數量相等

C.月份相同或相近

D.交易方向相反

【答案】：D

21、()缺口通常在盤整區域內出現。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通

【答案】：D

22、證券公司申請介紹業務，應當向中國證監會提交相關申請材料，

其中不包括（）。

A.介紹業務資格申請書

B.董事會關于從事介紹業務的決議，公司章程規定該決議由股東會或

者股東大會做出的，應提供股東會或者股東大會韻決議

C.凈資本等指標的計算表及相關說明

D.全資擁有或者控股期貨公司，或者與期貨公司被同一機構控制的情

況說明.該期貨公司在申請日前6個月月末的風險監管報表

【答案】：D

23、期貨從業人員因執業過錯給期貨經營機構造成損失的，（）。

A.如果損失小，由期貨公司承擔全部責任

B.由中國期貨業協會決定如何承擔責任

C.由中國證監會決定如何承擔責任

D.由從業人員承擔責任

【答案】：D

24、期貨從業人員從事或者協同他人從事欺詐、內幕交易、操縱期貨

交易價格等行為，情節嚴重的，應（）。

A.撤銷其從業資格

B.暫停其從業資格6個月至12個月

C.予以訓誡，并暫停其從業資格12個月

D.撤銷其從業資格并在3年內或永久性拒絕受理其資格申請

【答案】：D

25、某投資者開倉賣出20手9月銅期貨合約，該合約當日交易保證金

為135000元，若期貨公司要求的交易保證金比例為5%,則當日9月

銅期貨合約的結算價為（）元/噸。（銅期貨合約每手5噸）

A.27000

B.2700

C.54000

D.5400

【答案】：A

26、外商投資期貨公司是指單一或有關聯關系的多個境外股東直接持

有或間接控制公司（）以上股權的期貨公司。

A.3%

B.5%

C.10%

D.30%

【答案】：B

27、期貨公司開展資產管理業務時，（）。

A.可以以轉移資產管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶間進行

買賣

B.依法既可以為單一客戶辦理資產業務，也可以為特定多個客戶辦理

資產管理業務

C.應向客戶做出保證其資產本金不受損失或者取得最低收益的承諾

D.與客戶共享收益，共擔風險

【答案】：B

28、證券市場線描述的是（）。

A.期望收益與方差的直線關系

B.期望收益與標準差的直線關系

C.期望收益與相關系數的直線關系

D.期望收益與貝塔系數的直線關系

【答案】：D

29、在正向市場中，期貨價格與現貨價格的差額與（）有關。

A.預期利潤

B.持倉費

C.生產成本

D.報價方式

【答案】：B

30、一筆IM/2M的美元兌人民幣掉期交易成本時，銀行（報價方）報

價如下：美元兌人民幣即期匯率為6.2340/6.2343；（）近端掉

期點為40.00/45.00（）；（）遠端掉期點為55.00/

60.00（）,作為發起方的某機構，如果交易方向是先買入、后賣

出。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】：A

31、某玻璃經銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值，在某月份玻璃

期貨合約建倉20手（每手20噸），當時的基差為-20元/噸，平倉時基

差為-50元/噸，則該經銷商在套期保值中（）元。（不計手續費等

費用）

A.凈虧損6000

B.凈盈利6000

C凈虧損12000

D.凈盈利12000

【答案】：C

32、下列關于期貨交易所調整保證金比率的通常做法的說法中，不正

確的是（）。

A.距期貨合約交割月份越近，交易保證金的比例越大

B.期貨持倉量越大，交易保證金的比例越大

C.當某種期貨合約出現漲跌停板的時候，交易保證金比例相應提高

D.當連續若干個交易日的累積漲跌幅達到一定程度時，對會員的單邊

或雙邊降低保證金

【答案】：D

33、期貨市場規避風險的功能是通過（）實現的。

A.跨市套利

B.套期保值

C.跨期套利

D.投機交易

【答案】：B

34、一般而言，期權合約標的物價格的波動率越大，則（）。

A.看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低

B.期權的價格越低'

C.看漲期權的價格越低，看跌期權的價格越高

D.期權價格越高

【答案】：D

35、期貨公司會員不得為綜合評估得分在（）以下的投資者申請開

立金融期貨交易編碼。

A.50分

B.60分

C.70分

D.80分

【答案】：C

36、特殊單位客戶的實名制要求及核對應當遵循（）的原則，確

保特殊單位客戶、分戶管理資產和期貨結算賬戶對應關系準確。

A.謹慎

B.公平

C.實質重于形式

D.明晰

【答案】：C

37、下列不屬于貨幣互換中利息交換形式的是（）。

A.固定利率換固定利率

B.固定利率換浮動利率

C.浮動利率換浮動利率

D.遠期利率換近期利率

【答案】：D

38、在圓弧頂或圓弧底的形成過程中，成變量的過程是（）。

A.兩頭少，中間多

B.兩頭多，中間少

C.開始多，尾部少

D.開始少，尾部多

【答案】：B

39、低頻策略的可容納資金量（）。

A.高

B.中

C.低

D.一般

【答案】：A

40、當標的資產市場價格高于執行價格時，（）為實值期權。

A.看漲期權

B.看跌期權

C.歐式期權

D.美式期權

【答案】：A

41、通過在期貨市場建立空頭頭寸，對沖其目前持有的或者未來將賣

出的商品或資產的價格下跌風險操作，被稱為（）。

A.賣出套利

B.買入套利

C.買入套期保值

D.賣出套期保值

【答案】：D

42、根據規定，期貨公司凈資本與凈資產的比例不得低于（）。

A.20%

B.30%

C.40%

D.60%

【答案】：A

43、商品期貨合約不需要具備的條件是（）。

A.供應量較大，不易為少數人控制和壟斷

B.規格或質量易于量化和評級

c.價格波動幅度大且頻繁

D.具有一定規模的遠期市場

【答案】：D

44、張某取得期貨從業資格后，在從業過程中，因其從事的期貨業務

行為涉嫌違法違規被調查處理。對此，期貨公司應當在知悉或者應當

知悉張某違法違規被調查處理事項之E1起（）個工作日內向中國

期貨業協會報告。

A.5

B.7

C.10

D.20

【答案】：C

45、申請設立期貨公司，持有5%以上股權的股東，凈資產不低于實收

資本的（）。

A.15%

B.20%

C.35%

D.50%

【答案】：D

46、下列面做法中符合金字塔買入投機交易特點的是（）。

A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元/

噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續漲至7100美元/噸再買入3手銅

期貨合約

B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元/

噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續跌至7000美元/噸再買入1手銅

期貨合約

C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050美元/

噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續漲至7100美元/噸再買入1手銅

期貨合約

D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元/

噸買

【答案】：C

47、若某期貨交易客戶的交易編碼為001201005688,則其客戶號為

（）O

A.0012

B.01005688

C.5688

D.005688

【答案】：B

48、對于浮動利率債券的發行人來說，如果利率的走勢上升，則發行

成本會增大，這時他可以（）。

A.作為利率互換的買方

B.作為利率互換的賣方

C.作為貨幣互換的買方

D.作為貨幣互換的賣方

【答案】：A

49、1882年，交易所允許以（）免除履約責任，這更加促進了投機

者的加入，使期貨市場流動性加大。

A.對沖方式

B.統一結算方式

C.保證金制度

D.實物交割

【答案】：A

50、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽

約后電纜廠將獲得3月10日—3月31日間的點加權。點價交易合同

簽訂前后，該電纜廠分別是（）的角色。

A.基差多頭，基差多頭

B.基差多頭，基差空頭

C.基差空頭，基差多頭

D.基差空頭，基差空頭

【答案】：C

51、期貨公司辦理以下事項時，應當經國務院期貨監督管理機構批準

的是（）。

A.終止境內分支機構

B.終止境外期貨類經營機構

C.變更住所

D.變更法定代表人

【答案】：B

52、截至2010年，全球股票市場日均成交額僅相當于全球外匯日均成

交額的6.3%,相當于全球外匯現貨日均成交額的16.9%,這也說明當

今世界上外匯市場是流動性（）的市場。

A.最弱

B.最穩定

C.最廣泛

D.最強

【答案】：D

53、證券公司開展期貨介紹業務，除因證券公司發債提供的反擔保之

外，其對外擔保及其他形式的或有負債之和不得高于凈資產的

（）0

A.25%

B.50%

C.10%

D.100%

【答案】：C

54、下列各種技術指標中，屬于趨勢型指標的是（）。

A.WMS

B.MACD

C.KDJ

D.RSI

【答案】：B

55、企業通過套期保值，可以降低（）對企業經營活動的影響，實

現穩健經營。

A.操作風險

B.法律風險

C.政治風險

D.價格風險

【答案】：D

56、貨幣互換在期末交換本金時的匯率等于（）。

A.期末的遠期匯率

B.期初的約定匯率

C.期初的市場匯率

D.期末的市場匯率

【答案】：B

57、期貨公司應當按照()的原則，建立并完善公司治理。

A.監督管理

B.公司治理

C.財務制度

D.人事制度

【答案】：B

58、價格與需求之間的關系是()變化的。

A.正向

B.反向

C.無規則

D.正比例

【答案】：B

59、非結算會員應當按照()的時間和方式查詢交易結算報告。

A.全面結算會員期貨公司

B.結算協議約定

C.期貨交易所規定

D.中國證監會規定

【答案】：B

60、某交易者買入執行價格為3200美元/噸的銅看漲期貨期權，當標

的銅期貨價格為3100美元/噸時，該期權為()期權。

A.實值

B.虛值

C.內涵

D.外涵

【答案】：B

61、期貨投資者保障基金的啟動資金由（）從其積累的風險準備金

中按照截至2006年12月31日風險準備金賬戶總額的15%繳納形成。

A.基金管理公司

B.證券交易所

C.期貨公司

D.期貨交易所

【答案】：D

62、期貨合約是由（）統一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.中國期貨業協會

D.中國證監會

【答案】：A

63、股票期權買方和賣方的權利和義務是（）。

A,不相等的

B.相等的

C.賣方比買方權力大

D.視情況而定

【答案】：A

64、按照風險監管指標標準，期貨公司應當持續符合凈資本與公司的

風險資本準備的比例不得低于（）。

A.80%

B.100%

C.120%

D.150%

【答案】：B

65、某行權價為210元的看跌期權，對應的標的資產當前價格為207

元。當前該期權的權利金為8元。該期權的時間價值為（）元。

A.5

B.3

C.8

D.11

【答案】：A

66、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數期貨，BS=L20,

Bf=L15,期貨的保證金比率為12虬將90%的資金投資于股票，其

余10%的資金做多股指期貨。

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86

【答案】：C

67、某紡織廠3個月后將向美國進口棉花250000磅，當前棉花價格為

72美分/磅，為防止價格上漲，該廠買入5手棉花期貨避險，成交價

格78.5美分/磅。3個月后，棉花交貨價格為70美分/鎊，期貨平倉

價格為75.2美分/磅，棉花實際進口成本為（）美分/磅。

A.73.3

B.75.3

C.71.9

D.74.6

【答案】：B

68、()是產生期貨投機的動力。

A.低收益與高風險并存

B.高收益與高風險并存

C.低收益與低風險并存

D.高收益與低風險并存

【答案】：B

69、可以同時在銀行間市場和交易所市場進行交易的債券品種是

()O

A.央票

B.企業債

C.公司債

D.政策性金融債

【答案】：B

70、一般認為，交易模型的收益風險比在()以上時盈利才是比較

有把握的。

A.3：1

B.2：1

C.1：1

D.1：2

【答案】：A

71、若公司項目中標，同時到期日歐元/人民幣匯率低于8.40,則下

列說法正確的是()。

A.公司在期權到期日行權，能以歐元/人民幣匯率8.40兌換200萬歐

元

B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元

C.此時人民幣/歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉，共虧損權利金1.53萬歐元

【答案】：B

72、對回歸方程進行的各種統計檢驗中，應用t統計量檢驗的是

（）O

A.線性約束檢驗

B.若干個回歸系數同時為零檢驗

C.回歸系數的顯著性檢驗

D.回歸方程的總體線性顯著性檢驗

【答案】：C

73、期貨公司借入次級債務的，可以將所借入的次級債務按照規定計

入（）。

A.凈資產

B.凈資本

C.負債

D,流動負債

【答案】：B

74、按照金融期貨投資者適當性制度的要求，交易所定期或不定期更

新測試試卷的，期貨公司會員應當使用更新后的試卷對（）進行測

試。

A.期貨公司開戶人員

B.投資者

C.專職介紹業務人員

D.公司市場開發人員

【答案】：B

75、期貨公司聘請或者解聘會計師事務所的，應當自作出決定之日起

()個工作日內向其住所地的中國證監會派出機構報告。

A.3

B.5

C.7

D.15

【答案】：B

76、在我國，金融機構按法人統一存入中國人民銀行的準備金存款不

得低于上旬末一般存款余額的()。

A.4%

B.6%

C.8%

D.10%

【答案】：C

77、在看跌期權中，如果買方要求執行期權，則買方將獲得標的期貨

合約的()部位。

A.多頭

B.空頭

C.開倉

D.平倉

【答案】：B

78、下列關于期貨公司實際控制人或者其他關聯人在期貨公司從事期

貨交易的表述中，正確的是()。

A.自開戶之日起一定期限內，期貨公司應當向中國期貨業協會備案

B.期貨公司應當定期向全體股東、董事會和監事會或者監事報告相關

交易情況

C.期貨公司應當定期向獨立董事提交專項報告

D.期貨公司應當定期向其住所地的中國證監會派出機構報告相關交易

情況

【答案】：D

79、()是會員制期貨交易所會員大會的常設機構。

A.董事會

B.理事會

C.專業委員會

D.業務管理部門

【答案】：B

80、()于1993年5月28日正式推出標準化期貨合約，實現由現

貨遠期到期貨的轉變。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易

D.中國金融期貨交易所

【答案】：A

81、從事境外工程總承包的中國企業在投標歐洲某個電網建設工程后,

在未確定是否中標之前，最適合利用()來管理匯率風險。

A.人民幣/歐元期權

B.人民幣/歐元遠期

C.人民幣/歐元期貨

D.人民幣/歐元互換

【答案】：A

82、王某為甲期貨公司的首席風險官，因履行職務不當被免職，則下

列說法錯誤的是Oo?

A.董事會應當提前通知王某

B.董事會應將免職理由、王某履行職責情況書面報告公司股東大會

C.王某有權向公司住所地中國證監會派出機構解釋說明情況

D.董事會在決定免除首席風險官職務時，應當同時確定擬任人選或者

代行職責人選

【答案】：B

83、期貨投資者保障基金管理機構應當定期編報保障基金的籌集、管

理、使用報告，經會計師事務所審計后，報送（）。

A.中國證監會和財政部

B.財務部

C.中國期貨業協會

D.期貨交易所

【答案】：A

84、期貨從業人員違反《期貨從業人員管理辦法》的規定，中國證監

會及其派出機構可以（）。

A.給予其訓誡.公開譴責

B.進行調查.給予紀律懲戒

C.采取責令改正.監管談話等措施

D.進行調查，限制其人身自由

【答案】：C

85、期現套利，是指利用期貨市場與現貨市場之間（），通過在兩

個市場上進行反向交易，待價差趨于合理而獲利的交易。

A.合理價差

B.不合理價差

C.不同的盈利模式

D.不同的盈利目的

【答案】：B

86、現行《期貨交易管理條例》自（）起施行。

A.2007年4月15日

B.2003年7月1日

C.1999年9月1日

D.1995年10月25日

【答案】：A

87、基差的空頭從基差的中獲得利潤，但如果持有收益是

的話，基差的空頭會產生損失。（）

A.縮小；負

B.縮小；正

C.擴大；正

D.擴大;負

【答案】：B

88、根據以下材料，回答題

A.42300

B.18300

C.-42300

D.-18300

【答案】：C

89、（）是金融衍生產品中相對簡單的一種，交易雙方約定在未來

特定日期按既定的價格購買或出售某項資產。

A.金融期貨合約

B.金融期權合約

C.金融遠期合約

D.金融互換協議

【答案】：C

90、下列不是會員制期貨交易所的是（）。

A.上海期貨交易所

B.大連商品交易所

C.鄭州商品交易所

D.中國金融期貨交易所

【答案】：D

91、經營機構調整投資者風險承受能力等級的，應當將風險承受能力

評估結果交投資者簽署確認，并以（）方式記載留存。

A.書面

B.口頭

C,電子郵件

D.網絡信件

【答案】：A

92、當出現股指期貨價高估時，利用股指期貨進行期現套利的投資者

適宜進行（）。

A,水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】：D

93、下列哪項不是量化交易所需控制機制的必備條件？（）

A.立即斷開量化交易

B.連續實時監測，以識別潛在的量化交易風險事件

C.當系統或市場條件需要時可以選擇性取消甚至取消所有現存的訂單

D.防止提交任何新的訂單信息

【答案】：B

94、債券X半年付息一次，債券Y一年付息一次，其他指標（剩余期

限，票面利率，到期收益率）均相同，如果預期市場利率下跌，則理

論上（）。

A.兩債券價格均上漲，X上漲輻度高于Y

B.兩債券價格均下跌，X下跌幅度高于Y

C.兩債券價格均上漲，X上漲幅度低于Y

D.兩債券價格均下跌，X下跌幅度低于Y

【答案】：C

95、證券公司為期貨公司提供中間介紹業務的，保存有關介紹業務的

憑證、合同等資料的期限不得少于（）年。

A.5

B.3

C.2

D.1

【答案】：A

96、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元

/蒲式耳，同時賣出1手H月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式

耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格模擬為

7.45美元/蒲式耳，同時買入1手11月份玉米合約，價格為2.20美

元/蒲式耳，交易所規定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為

（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500

【答案】：C

97、交易者以13660元/噸買入某期貨合約100手（每手5噸），后以

13760元/噸全部平倉。若單邊手續費以15元/手計算，則該交易者

（）O

A.盈利50000元

B,虧損50000元

C.盈利48500元

D.虧損48500元

【答案】：C

98、某投資者買入3個月歐洲美元期貨合約10手（合約規模為100萬

美元），當價格上升150基點時平倉，若不計交易成本，該投資者的盈

利為（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000

【答案】：B

99、我國境內期貨交易所均采用計算機撮合成交，分為連續競價與集

合競價兩種方式。進行連續競價時，計算機交易系統一般將買賣申報

單以（）的原則進行排序。

A.數量優先，時間優先

B.價格優先，數量優先

C.價格優先，時間優先

D.時間優先，數量優先

【答案】：C

100、下列關于交易單位的說法中，錯誤的是（）。

A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的

數量

B.對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應當考慮

合約標的物的市場規模、交易者的資金規模、期貨交易所的會員結構

和該商品的現貨交易習慣等因素

C.在進行期貨交易時，不僅可以以交易單位（合約價值）的整數倍進

行買賣，還可以按需要零數購買

D.若商品的市場規模較大、交易者的資金規模較大、期貨交易所中愿

意參與該期貨交易的會員單位較多，則該合約的交易單位可設計得大

一些，反之則小一些

【答案】：C

101,從事期貨業務（）年以上經驗的人員，申請期貨公司董事長

的，學歷可以放寬至大學專科。

A.3

B.5

C.8

D.10

【答案】：D

102、根據《期貨從業人員管理辦法》，不屬于期貨從業人員的是

（）O

A.期貨投資咨詢機構中從事期貨投資咨詢業務的專業人員

B.期貨交易所自營會員中的工作人員

C.為期貨公司提供中間介紹業務的機構中從事期貨經營業務的管理人

員

D.期貨公司的管理人員

【答案】：B

103、期貨交易所宣布進入異常情況并決定暫停交易的，暫停交易的期

限不得超過（）個交易日，但經中國證監會批準延長的除外。

A.3

B.5

C.7

D.10

【答案】：A

104、依法對期貨保證金安全存管實施監控的機構是（）。

A.期貨保證金安全存管監控機構

B.中國證監會派出機構

C.中國期貨業協會

D.期貨交易所

【答案】：A

105、在我國，某客戶于6月6日通過期貨公司買入5手豆油期貨合約,

成交價為10250元/噸。當日結算價為10210元/噸，期貨公司要求

的交易保證金比例為10%。則該客戶當日交易保證金占用為（）元。

（不計手續費等費用，每手10噸）

A.71470

B.51050

C.102100

D.51250

【答案】：B

106、設當前6月和9月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3506和

1.3517o30天后，6月和9月的合約價格分別變為1.3519和1.3531,

則價差變化是()。

A.擴大了1個點

B.縮小了1個點

C.擴大了3個點

D.擴大了8個點

【答案】：A

107、()是公司制期貨交易所的法定代表人。

A.總經理

B.董事長

C.理事長

D.監事長

【答案】：A

108、《期貨從業人員執業行為準則(修訂)》中所稱機構不包括

()O

A.為期貨公司提供中間介紹業務的機構

B.期貨投資咨詢機構

C.期貨公司

D.期貨交易所

【答案】：D

109、首席風險官因正當履行職責而被解聘的，（）可以依法對期

貨公司及相關責任人員采取相應的監管措施。

A.期貨公司董事會

B.中國期貨業協會

C.中國證監會及其派出機構

D.期貨交易所

【答案】：C

110,相同條件下，下列期權時間價值最大的是（）。

A.平值期權

B.虛值期權

C.實值期權

D.看漲期權

【答案】：A

111、執行價格為450美分/蒲式耳的玉米看漲和看跌期權，當標的玉

米期貨價格為400美分/蒲式耳時，看漲期權和看跌期權的內涵價值

分別為（）美分/蒲式耳。

A.50；-50

B.-50；50

C.0；50

D.0；0

【答案】：C

112、如果基差為負值且絕對值越來越大，則這種變化稱為（）。

A.正向市場

B.基差走弱

C.反向市場

D.基差走強

【答案】：B

113、金融期貨產生的順序依次是（）。

A.外匯期貨.股指期貨.利率期貨

B.外匯期貨.利率期貨.股指期貨

C.利率期貨.外匯期貨.股指期貨

D.股指期貨.利率期貨.外匯期貨

【答案】：B

114、（）應對客戶的交易指令是否入市交易承擔舉證責任。

A.期貨公司

B.期貨交易所

C.客戶

D.中國期貨業協會

【答案】：A

115、以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。

A.停止限價

B.止損

C.市價

D.觸價

【答案】：C

116、對于股指期貨來說，當出現期價被高估時，套利者可以（）。

A.垂直套利

B.反向套利

C.水平套利

D,正向套利

【答案】：D

117、Delta是用來衡量標的資產價格變動對期權理論價格的影響程度,

以下關于其性質說法錯誤的是（）。

A.看漲期權的Delta金（0,1）

B.看跌期權的Deltas（-1,0）

C.當標的價格大于行權價時，隨著標的資產價格上升，看跌期權的

Delta值趨于0

D.當標的價格小于行權價時，隨著標的資產價格下降，看漲期權的

Delta值趨于1

【答案】：D

118、我國現行的消費者價格指數編制方法中，對于各類別指數的權數,

每（）年調整一次。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：D

119、某交易者以2.87港元/股的價格買入一張股票看跌期權，執行價

格為65港元/股；該交易者又以1.56港元/股的價格買入一份該股票

的看漲期權，執行價格也為65港元/股。（合約單位為1000股，不考

慮交易費用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元

【答案】：D

120、4月28日，某交易者在某期貨品種上進行套利交易，其交易同時

賣出10手7月合約，買入20手9月合約，賣出10手11月合約，成

交價格分別為6240元/噸，6180元/噸和6150元/噸。5月13日時對

沖平倉時成交價格分別為6230元/噸，6200元/噸和6155元/噸。該套

利交易的凈收益是（）元。（期貨合約規模為每手5噸，不計手續

費等費用）

A.3000

B.3150

C.2250

D.2750

【答案】：C

121、關于期貨交易與遠期交易的描述，以下正確的是（）。

A.信用風險都較小

B.期貨交易是在遠期交易的基礎上發展起來的

C.都具有較好的流動性，所以形成的價格都具有權威性

D,交易均是由雙方通過一對一談判達成

【答案】：B

122、某投資者在2月份以500點的權利金買進一張執行價格為13000

點的5月恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買入一張執行價格

為13000點的5月恒指看跌期權。當恒指跌破（）點或恒指上漲

（）點時該投資者可以盈利。

A.12800點；13200點

B.12700點;13500點

C12200點;13800A

D.12500點;13300點

【答案】：C

123、期貨公司申請設立營業部應當具備的條件之一是，未因涉嫌違法

違規經營正在被有權機關調查，近（）內未因違法違規經營受到行政處

罰或者刑事處罰。

A.6個月

B.12個月

C.1年

D.3年

【答案】：C

124、期貨交易者買入或者賣出與其所持合約的品種、數量和交割月份

相同但交易方向相反的合約，了結期貨交易的行為是指（）。

A.平倉

B.交割

C.結算

D.內幕交易

【答案】：A

125、當短期移動平均線從下向上穿過長期移動平均線時，可以作為

信號；當短期移動平均線從上向下穿過長期移動平均線時,

可以作為信號。（）

A.買進；買進

B.買進；賣出

C.賣出；賣出

D.賣出；買進

【答案】：B

126、期貨公司的交易保證金不足，且未能按期貨交易所規定的時間追

加保證金，交易規則規定不明確的，期貨交易所有權就其未平倉的期

貨合約強行平倉，強行平倉造成的損失，由（）。

A.期貨公司承擔

B.期貨交易所與期貨公司共同承擔

C.期貨交易所承擔

D.期貨交易所承擔主要責任

【答案】：A

127、認沽期權的賣方（）。

A.在期權到期時，有買入期權標的資產的權利

B.在期權到期時，有賣出期權標的資產的權利

C.在期權到期時，有買入期權標的資產的義務（如果被行權）

D.在期權到期時，有賣出期權標的資產的義務（如果被行權）

【答案】：C

128、對于反轉形態，在周線圈上，每根豎直線段代表相應一個星期的

全部價格范圍，

A.開盤價

B.最高價

C.最低價

D.收市價

【答案】：D

129、自1982年2月美國堪薩斯期貨交易所上市價值線綜合平均指數

期貨交易以來，（）日益受到各類投資者的重視，交易規模迅速擴大,

交易品種不斷增加。

A.股指期貨

B.商品期貨

C.利率期貨

D.能源期貨

【答案】：A

130、金融機構估計其風險承受能力，適宜采用（）風險度量方法。

A.敏感性分析

B.在險價值

C.壓力測試

D.情景分析

【答案】：C

131.李某是某期貨公司的期貨從業人員，為了爭取客戶，他私下里與

客戶約定，保證客戶在期貨交易中盈利，如果投資者在期貨交易中虧

損，所有損失都由李某一人承擔。對于李某的這一行為，期貨業協會

可以采取的處耨措施是（）。

A.給予警告處分

B.認定該承諾無效，并對李某處3萬元以下罰款

C.撤銷其從業資格，并在3年內或永久性拒絕受理其從業人員資格申

請

D.期貨業協會無權予以處罰

【答案】：C

132、在國外，股票期權無論是執行價格還是期權費都以（）股股

票為單位給出。

A.1

B.10

C.50

D.100

【答案】：A

133、以A是（）的簡稱。

A.商品交易顧問

B.期貨經紀商

C.交易經理

D.商品基金經理

【答案】：A

134、直接持有期貨公司5%以上股權的境外股東，應當持續經營（）

年以上，近（）年未受到所在國家或者地區監管機構或者行政、司

法機關的重大處崗。

A.3；3

B.3；5

C.5；5

D.5；3

【答案】：D

135、套期保值能夠起到風險對沖作用，其根本的原理在于，期貨價格

與現貨價格受到相似的供求等因素影響，到期時兩者的變動趨勢

（）O

A.相反

B.完全一致

C.趨同

D.完全相反

【答案】：C

136、擬設立、收購或者參股機構所在國家或者地區的期貨監管機構應

與（）簽署監管合作備忘錄。

A.中國期貨業協會

B.中國證券監督管理委員會

C.中國證監會

D.中國證券監督管理委員會派出機構

【答案】：C

137、下列關于會員制期貨交易所理事會會議的表述，錯誤的是

（）O

A.理事會會議一般應當由理事本人出席

B.理事因故不能出席會議的，應以書面形式委托其他理事或者親友代

為出席

C.每位理事只能接受一位理事的委托代為出席

D.理事委托他人出席會議的，委托書中應當載明授權范圍

【答案】：B

138、某投資者持有50萬歐元資產，擔心歐元兌美元貶值，在3個月

后到期的歐元兌美元期貨合約上建倉4手進行套期保值。此時，歐元

兌美元即期匯率為L3010,3個月后到期的歐元兌美元期貨合約價格

為1.3028o3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.2698,該投資者將

歐元兌美元期貨合約平倉，價格為1.2679。由于匯率變動，該投資者

持有的歐元資產（）萬美元，在期貨市場（）萬美元。（歐元

兌美元期貨合約的合約規模為12.5萬歐元，不計手續費等費用）

A.升值1.56,損失1.565

B.縮水1.56,獲利1.745

C.升值1.75,損失1.565

D.縮水1.75,獲利1.745

【答案】：B

139、下列關于股指期貨理論價格的說法正確的是（）。

A.股指期貨合約到期時間越長，股指期貨理論價格越低

B.股票指數股息率越高，股指期貨理論價格越高

C.股票指數點位越高，股指期貨理論價格越低

D.市場無風險利率越高，股指期貨理論價格越高

【答案】：D

140、日本、新加坡和美國市場均上市了日經225指數期貨，交易者可

利用兩個相同合約之間的價差進行（）

A.跨月套利

B.跨市場套利

C,跨品種套利

D.投機

【答案】：B

141、期貨交易所不以營利為目的，按照其章程的規定實行（）管

理。

A.集中統一

B.自律

C.統一

D.集中

【答案】：B

142、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上

第一個利率期貨品種。

A.歐洲美元

B.美國政府10年期國債

C.美國政府國民抵押協會（GNMA）抵押憑證

D.美國政府短期國債

【答案】：C

143、期貨公司應當每半年向公司全體董事提交書面報告，說明各項風

險監管指標的具體情況，該書面報告應當經期貨公司（）簽字確認。

A.法定代表人

B.結算負責人

C.經營管理主要負責人

D.財務負責人

【答案】：A

144、下列單位或者個人，期貨公司可以接受其委托進行期貨交易的是

（）O

A.中國證監會派出機構的工作人員

B.某市商務局

C.某高校教授

D.證券市場禁止進入者

【答案】：C

145、期貨公司因嚴重違法違規或者風險控制不力等導致保證金出現缺

口的，（）可以按照《期貨投資者保障基金管理辦法》的規定決定

使用期貨投資者保障基金，對不能清償的投資者保證金損失予以補償。

A.期貨交易所

B.中國證監會

C.財政部

D.期貨公司保證金監控中心

【答案】：B

146、根據《期貨投資者保障基金管理辦法》規定，對于新設立的期貨

公司，應當（）納入保障基金繳納范圍。

A.公司注冊時

B.自產生經紀業務收入后

C.業務許可審批后

D.公司成立后

【答案】：B

147、()依法對期貨公司董事、監事和高級管理人員進行監督管

理。

A.中國證監會

B.中國證監會派出機構

C.中國期貨業協會

D.期貨交易所

【答案】：A

148、注冊資本應當是實繳資本。股東應當以貨幣或者期貨公司經營必

需的非貨幣財產出資，貨幣出資比例不得低于()。

A.60%

B.65%

C.75%

D.85%

【答案】：D

149、金融機構為了獲得預期收益而主動承擔風險的經濟活動是

()O

A.設計和發行金融產品

B.自營交易

C.為客戶提供金融服務

D.設計和發行金融工具

【答案】：B

150、我國油品進口價格計算正確的是（）。

A.進口到岸成本=［（MOPS價格+到岸貼水）X匯率X（1+進口關稅稅率）

+消費稅］X（1+增值稅稅率）+其他費用

B.進口到岸價=［（MOPS價格貼水）x匯率x（1+進口關稅）+消費稅+其他

費用

C.進口至U岸價=［（MOPS價格+貼水）X匯率X（1+進口關稅）+消費稅+其他

費用

D.進口到岸價=［（MOPS價格貼水）x匯率x（1+進口關稅）X（1+增值稅

率）］+消費稅+其他費用

【答案】：A

151、期貨公司在對客戶進行實名制審核時，應確保客戶交易編碼申請

表、期貨結算賬戶登記表、期貨經紀合同等開戶資料所記載的（）

與其有效身份證明文件相一致。

A.客戶姓名或者名稱

B.客戶姓名

C.客戶名稱

D.客戶交易編碼

【答案】：A

152、某期貨公司擬任用一批境外人士擔任經理層人員，根據規定，該

批境外人士的比例不得超過公司經理層人員總數的（）。

A.10%

B.20%

C.30%

D.50%

【答案】：C

153、()是指對整個股票市場產生影響的風險。

A.財務風險

B.經營風險

C.非系統性風險

D.系統性風險

【答案】：D

154、V形是一種典型的價格形態，()。

A.便丁普通投資者掌握

B.一般沒有明顯的征兆

C.與其他反轉形態相似

D.它的頂和底出現兩次

【答案】：B

155、某銅管加工廠的產品銷售定價每月約有750噸是按上個月現貨銅

均價+加工費用來確定，而原料采購中月均只有400噸是按上海上個月

期價+380元/噸的升水確定，該企業在購銷合同價格不變的情況下每

天有敞口風險()噸。

A.750

B.400

C.350

D.100

【答案】：C

156、2月中旬，豆粕現貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4

月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠應

()5月份豆粕期貨合約。

A.買入100手

B.賣出100手

C.買入200手

D.賣出200手

【答案】：A

157、某投資者以4.5美分/蒲式耳權利金賣出敲定價格為750美分

/蒲式耳的大豆看跌期權，則該期權的損益平衡點為（）美分/蒲

式耳。

A.750

B.745.5

C.754.5

D.744.5

【答案】：B

158、證券公司從事介紹業務，應當接受（）的監督管理。

A.中國證監會及其派出機構

B.期貨業協會

C.證券交易所

D.期貨交易所

【答案】：A

159、期貨公司依法從事資產管理業務，損失由（）承擔。

A.客戶

B.期貨公司

C.中國證監會

D.客戶和期貨公司

【答案】：A

160、（）是指可以向他人提供買賣期貨、期權合約指導或建議，

或以客戶名義進行操作的自然人或法人。

A.商品基金經理

B.商品交易顧問

C.交易經理

D.期貨傭金商

【答案】：B

161、期貨公司董事、監事和高級管理人員應當在任職前取得（）

核準的任職資格。

A.中國期貨業協會

B.中國證監會

C.國家外匯管理局

D.商務部

【答案】：B

162、下列有關信用風險緩釋工具說法錯誤的是（）。

A.信用風險緩釋合約是指交易雙方達成的約定在未來一定期限內，信

用保護買方按照約定的標準和方式向信用保護賣方支付信用保護費用,

并由信用保護賣方就約定的標的債務向信用保護買方提供信用風險保

護的金融合約

B.信用風險緩釋合約和信用風險緩釋憑證的結構和交易相差較大。信

用風險緩釋憑證是典型的場外金融衍生工具，在銀行間市場的交易商

之間簽訂，適合于線性的銀行間金融衍生品市場的運行框架，它在交

易和清算等方面與利率互換等場外金融衍生品相同

C.信用風險緩釋憑證是我國首創的信用衍生工具，是指針對參考實體

的參考債務，由參考實體

【答案】：B

163、下列關于跨期套利的說法，不正確的是（）。

A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行

交易

B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種

C.正向市場上的套利稱為牛市套利

D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關性很低或根本不相關，進

行牛市套利是沒有意義的

【答案】：C

164、看跌期權的買方有權按執行價格在規定時間內向期權賣方（）

一定數量的標的物。

A.減少

B.增加

C.買進

D.賣出

【答案】：D

165、在正向市場中，期貨價格與現貨價格的差額與（）有關。

A.報價方式

B.生產成本

C.持倉費

D.預期利潤

【答案】：C

166、下列不屬于外匯期貨的交易成本的是（）。

A.交易所收取的傭金

B.期貨經紀商收取的傭金

C.中央結算公司收取的過戶費

D.中國證監會收取的通道費

【答案】：D

167、B是衡量證券（）的指標。

A.相對風險

B.收益

C.總風險

D.相對收益

【答案】：A

168、中國某公司計劃從英國進口價值200萬英鎊的醫療器械，此時英

鎊兌人民幣即期匯率為9.2369,3個月期英鎊兌人民幣遠期合約價格為

9.1826.為規避匯率風險，則該公司（）。

A.買入200萬英鎊的遠期合約，未來會付出1836.52萬元人民幣

B.買入200萬英鎊的遠期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣

C.賣出200萬英鎊的遠期合約，未來會付出1836.52萬元人民幣

D.賣出200萬英鎊的遠期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣

【答案】：A

169、進行貨幣互換的主要目的是（）。

A.規避匯率風險

B.規避利率風險

C.增加杠桿

D.增加收益

【答案】：A

170、標準倉單充抵保證金的，期貨交易所以充抵日（）該標準倉

單對應品種最近交割月份期貨合約的結算價為基準計算價值。

A.前一交易日

B.當日

C.下一交易日

D.次日

【答案】：A

171、申請設立期貨公司，注冊資本應不低于（）人民幣。

A.3000萬元

B.5000萬元

C.1億元

D.2億元

【答案】：C

172、目前，大多數國家采用的外匯標價方法是（）。

A.英鎊標價法

B.歐元標價法

C.直接標價法

D.間接標價法

【答案】：C

173.7.11日，某鋁廠與某鋁經銷商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合

約為基準，以低于鋁期貨價格100元/噸的價格交收。同時，該鋁廠進

行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約，8月中旬,

該鋁廠實施點價，以15100元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交

割，同時，按該價格期貨合約對沖平倉，此時鋁現貨價格為14500元/

噸。該鋁廠的交易結果是（）.（不計手續費等費用）。

A.對鋁廠來說，結束套期保值交易時的基差為300元/噸

B.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16500元/噸

C.期貨市場盈利1600元/噸

D.與鋁經銷商實物交收的價格為14900元/噸

【答案】：B

174、（）在利用看漲期權的杠桿作用的同時，通過貨幣市場工具

限制了風險。

A.90/10策略

B.備兌看漲期權策略

C.保護性看跌期權策略

D.期貨加固定收益債券增值策略

【答案】：A

175、期貨從業人員辭職、被解聘或者死亡的，由（）注銷其從業

資格。

A.中國證監會派出機構

B.期貨交易所

C.中國期貨業協會

D.中國證監會

【答案】：C

176、產量X（臺）與單位產品成本y（元/臺）之間的回歸方程為=

365-1.5x,這說明（）。

A.產量每增加一臺,單位產品成本平均減少356元

B.產量每增加一臺,單位產品成本平均增加L5元

C.產量每增加一臺,單位產品成本平均增加356元

D.產量每增加一臺,單位產品成本平均減少1.5元

【答案】：D

177、一個實體和影線都很短的小陽線表明在這個交易時間段，價格波

動幅度（）。

A.較大

B.較小

C.為零

D.無法確定

【答案】：B

178、期貨公司（）負責監督期貨投資咨詢業務管理制度的制定和

執行，對期貨投資咨詢業務的合規性定期檢查，并依法履行督促整改

和報告職責。

A.總經理

B.董事長

C.首席風險官

D.分管投資咨詢業務的副總經理

【答案】：C

179、中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約每日價格最大波動限制

為（）。

A.上一交易日結算價的±2%

B.上一交易日結算價的土3%

C.上一交易日結算價的±4%

D.上一交易日結算價的±5%

【答案】：A

180、較為規范化的期貨市場在（）產生于美國芝加哥。

A.16世紀中期

B.17世紀中期

C.18世紀中期

D.19世紀中期

【答案】：D

181、期貨公司為客戶申請、注銷各期貨交易所交易編碼，應當統一通

過（）辦理。

A.期貨交易所

B.中國期貨保證金監控中心有限責任公司

C.期貨公司

D.國務院期貨監督管理機構

【答案】：B

182、某機構打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C

三種股票，現在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于

擔心股價上漲，則該機構采取買進股指期貨合約的方式鎖定成本。假

定相應的期指為2500點，每點乘數為100元，A、B、C三種股票的B

系數分別為0.9、1.1和1.3。則該機構需要買進期指合約（）張。

A.44

B.36

C.40

D.52

【答案】：A

183、在完全壟斷市場上，企業進行產量決策時的依據是（）。

A.邊際成本等于邊際收益

B.邊際成本等于短期收益

C.邊際成本等于長期收益

D.邊際成本等于平均收益

【答案】：A

184、首席風險官作為期貨公司的高級管理人員，主要負責（）。

A.監督期貨公司其他高級管理人員

B.期貨公司經營管理行為的合法合規性和風險管理狀況的監督檢查

C.審議期貨公司的對外投資計劃

D.期貨公司的日常經營管理

【答案】：B

185、通過期貨從業人員資格考試后，即可取得（）頒發的從業資

格考試合格證明。

A.中國證監會

B.中國期貨業協會

C.期貨交易所

D.商務部

【答案】：B

186、在現貨市場和期貨市場上采取方向相反的買賣行為，是（）。

A.現貨交易

B.期貨交易

C.期權交易

D,套期保值交易

【答案】：D

187、近20年來，美國金融期貨交易量和商品期貨交易量占總交易量

的份額分別呈現（）趨勢。

A.上升，下降

B.上升，上升

C.下降，下降

D.下降，上升

【答案】：A

188、國債基差的計算公式為（）。

A.國債基差=國債現貨價格-國債期貨價格轉換因子

B.國債基差=國債現貨價格+國債期貨價格轉換因子

C.國債基差=國債現貨價格-國債期貨價格/轉換因子

D.國債基差=國債現貨價格+國債期貨價格/轉換因子

【答案】：A

189、假設滬深300股指期貨價格是2300點，其理論價格是2150點，

年利率為5%。若三個月后期貨交割價為2500點，那么利用股指期貨套

利的交易者從一份股指期貨的套利中獲得的凈利潤是（）元。

A.45000

B.50000

C.82725

D.150000

【答案】：A

190、某套利者賣出5月份鋅期貨合約的同時買入7月份鋅期貨合約，

價格分別為20800元/噸和20850元/噸，平倉時5月份鋅期貨價格變

為21200元/噸，則7月份鋅期貨價格為（）元/噸時，價差是縮小

的。

A.21250

B.21260

C.21280

D.21230

【答案】：D

191、中國期貨監控中心應當為每一個客戶設立統一開戶編碼，并建立

統一開戶編碼與客戶在（）交易編碼的對應關系。

A.各期貨交易所

B.期貨交易所的結算機構

C.期貨業協會

D.期貨公司

【答案】：A

192、期貨公司的董事長、總經理、首席風險官之間不得存在（）

關系。

A.親屬

B.近親屬

C.親戚

D.朋友

【答案】：B

193、某企業利用玉米期貨進行賣出套期保值，能夠實現凈盈利的情形

是（）。（不計手續費等費用）

A.基差從80元/噸變為一40元/噸

B.基差從一80元/噸變為一100元/噸

C基差從80元/噸變為120元/噸

D.基差從80元/噸變為40元/噸

【答案】：C

194、某美國投資者發現歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買

100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元

貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業交易所

外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。

3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期

貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，

歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120,期貨市場上以

成交價格EUR