工業互聯網背景下商業銀行產業鏈金融服務數字化轉型研究第一章緒論一、研究背景及意義（一）研究背景“十三五”以來，我國數字經濟得到了快速發展，從2014年開始，我國數字經濟對GDP增長的貢獻率始終保持在50%以上，2019年數字經濟對GDP增長的貢獻率達到60%以上，成為驅動中國經濟增長的關鍵力量。數字經濟不僅成為經濟增長的新引擎，也為產業數字化升級改造提供了新的動能。傳統產業利用數字科技進行多維度、全鏈條的改造提升，并呈現出由單點應用向連續協同演進的趨勢。工業互聯網作為新型基礎設施的關鍵組成，正在加速工業技術改革創新、推動生產性服務業、制造業乃至農業數字化轉型、升級與再造。新基建背景下，傳統產業數字化轉型是制造業高質量發展的重要途徑，也必將帶來全新的經濟圖景，中國傳統的制造業將沿著智能制造的路徑向著全球價值鏈的高端環節不斷遷徙。在這種背景之下，傳統銀行服務產業端的商業模式也將隨之發生變化。銀行將從傳統的標準化、產品化的金融服務升級為定制化、場景化的金融服務，關鍵在于沿著工業互聯網平臺賦能的商業邏輯，通過數字科技驅動產業鏈金融服務向數字化、智能化轉型，打造全產業鏈條數智化產融生態圈。（二）研究意義現階段，通過依托工業互聯網平臺發展金融科技，重構產業端客戶的金融服務模式，搶占產業互聯網金融制高點，已經成為銀行業的共同訴求。同時銀行4.0概念的提出也對傳統銀行產業鏈金融端的數字化與智能化轉型提出了更高的要求。本課題研究的重要意義在于依托對工業互聯網平臺的研究，探索銀行產業鏈金融數字化轉型的手段與路徑，將銀行產業鏈金融重構為科技鏈金融，為銀行產業鏈金融的數字化經營提供新的打法，為營造數字經濟生態圈，助力實體經濟新舊動能轉換提供新的思路。二、國內外文獻綜述（一）國外文獻綜述

1.關于工業互聯網的研究2012年GE首次提出工業互聯網的概念，要將GE在工業領域的領先技術設備硬件優勢和卓越的遠程數據分析軟件優勢發揮到全球的工業市場。隨后，2013年推出工業互聯網平臺產品Predix，在全球范圍內引發了浪潮。除了Predix，西門子的Mindsphere、KUKA的工業云平臺KUKAConnect、羅克韋爾自動化的FactoryTalkTeamONE均是工業互聯網的產物。盡管在美國政府提出的“再工業化戰略”的加持下，GE已成為國人心中工業互聯網的代名詞和風向標，一度風光無二。然而，僅僅不到五年時間，就在2018年8月，GE考慮出售Predix工業互聯網平臺，GEDigital前景不明，業內將其失敗的原因歸結于GE過多的將它的業務目標集中在短期收入上，沒有制定出與其數字化轉型向匹配的長期的戰略目標。此外，國外的工業互聯網傾向用更開放的思維來推動發展。例如，GE和蘋果就Predix平臺達成合作，GE把Predix上的開發工具和微服務開放給蘋果，蘋果1300萬開發者將加入到工業APP開發。同樣，西門子、SAP、IBM、博世等國外工業互聯網平臺巨頭也都非常重視與其他平臺的合作，推動資源共享開放，強調開發者深度參與，在實現創業創新成本更低、速度更快、效率更高的同時，也實現自身平臺健康發展。2.關于產業鏈金融的研究目前國外的研究，多從價值鏈或者供應鏈金融角度入手，直接研究產業鏈金融的研究并不太多。最早提出“產業鏈金融”概念的是斯特穆勒（Stemmler，2002）和賽琳（Seuring，2002），指出產業鏈金融是基于物流的控制和優化進而實現金融流優化。特別是單（Dan）以美國銀行為例，提出銀行參與產業鏈金融，需要全面掌握產業鏈的整個流程和過程，并借助電子手段，通過集成物流、資金流和信息流進行實現全產業鏈管理，為客戶創造價值。阿姆斯特朗（Armstrong）進一步提出，在產業鏈金融的發展過程中，金融機構可以提供支付結算、信用融資、存貨周轉、應收賬款回收等多種服務，進而提升整個產業鏈的價值。3.金融科技賦能銀行數字化轉型研究

國外銀行業金融科技布局的典型路徑主要包括以下三個方面：第一，對于需要重點突破特定業務或特定功能的商業銀行，可以與互聯網公司或科技公司進行跨境合作，共享科技成果。這種方法有助于互補彼此的優勢，并幫助銀行獲得進入新市場的機會。例如，富國銀行和Paypal合作開發電子支付業務。其次，對于擁有顛覆性新技術的科技公司，銀行可以通過股權投資或收購在最短時間內獲得技術和人才。比如桑坦德銀行與摩根大通先后設立基金收購或投資科技企業。自2016年以來，高盛銀行投資了29家金融科技公司。投資技術方向包括大數據征信、保險、財務管理、貸款等，并通過參股Square和Bluefin以及其他支付服務提供商獲得最先進的在線支付技術。花旗銀行旗下的花旗風險投資公司專注于金融科技股權投資，更著名的是移動支付公司Square。三是通過設立子公司作為孵化器，培養自主研發和應用能力。本行可以組建科技創新實驗室，與創新型企業、科技公司、科研院所等機構對接，專注于區塊鏈、人工智能、監管技術等核心領域的技術研發，在培養金融科技創新能力的同時，儲備科技人才。（二）國內文獻綜述1.關于工業互聯網的研究近年來，中國的工業互聯網平臺正異軍突起。目前在工業互聯網領域尚無類似消費互聯網領域的“BAT”企業，包括制造業龍頭企業、ICT領先企業、互聯網主導企業基于各自優勢，都在正在積極探索提供不同層次的工業互聯網服務，這些企業將構成整個工業互聯網的基本生態體系，并主導未來的競爭格局。比如海爾自主研發的全球首個以用戶為中心的工業互聯網平臺卡奧斯，它通過與用戶零距離交互，精準捕捉用戶需求，進而實現高精度、高效率地大規模定制生產模式。再比如華為工業互聯網平臺FusionPlant，通過聚焦"云+AI+聯接"，聯合行業伙伴和行業Know-How，提供工業全場景的解決方案。再比如阿里針對工業領域推出的飛龍工業互聯網平臺，將基于阿里云領先的云計算、IOT、人工智能等技術，打通制造型企業的信息化系統，利用工業IOT梳理制造企業的供研產銷全鏈路數據，在云端構建工業大數據平臺，并通過阿里云ET工業大腦對數據進行加工分析，優化制造流程，帶來商業價值。2.關于產業鏈金融的研究國內的研究主要圍繞產業鏈金融概念和作用進行分析。概念界定方面，2013年博鰲亞洲論壇上，有學者提出產業鏈金融就是金融機構以產業鏈的核心企業為依托，針對產業鏈的各個環節，設計個性化、標準化的金融服務產品，為整個產業鏈上的所有企業提供綜合解決方案的一種服務模式（呂東，2013）。從業務附加值角度，民生銀行則將“產業鏈金融”定義為，對分散的諸多產業鏈中的核心企業以及上下游中小微企業，提供的金融產品設計和服務的一系列活動（李蕾，2013）。對于產業鏈金融的作用，朱磊（2012）認為產業鏈金融順應了產業競爭升級為協作競爭態勢，既延伸銀行的縱深服務，也解決中小企業特別是貿易型中小企業融資難題。更多學者從產業鏈金融通過金融機構提供服務的角度，即通過將處于產業核心地位的企業以及供應商和銷售商連成一個集合，將服務延伸至產業鏈中的原材料采購，生產中的中間品以及最終的產生品，再到最終的消費者，從而為全鏈路的產業鏈提供金融服務，進而實現產業鏈的增值。3.金融科技賦能銀行數字化轉型研究金融科技已成為金融業發展的大方向。在這種情況下，任何一家銀行都與金融科技及其賦能商業銀行的路徑有著密不可分的關系。俞勇（2018）認為，金融科技在銀行業務的應用中可具體為金融產品差異化、人工智能營銷、支付清算以及智能投資等方面。張明（2019）指出，金融科技的發展歷經金融電子化的1.0階段、金融移動化的2.0階段，正在步入科技重塑金融業態的3.0階段。無論是業務發展趨勢的倒逼，還是銀行基于自身發展戰略的選擇，科技與銀行業的深度融合將成為必然趨勢。巴蜀松（2019）提出，中國經濟轉型發展需要適配的金融基礎設施。經濟金融發展決定支付體系發展，中國經濟正進入行業整合洗牌、產業轉型升級、市場持續開放的新階段，客觀上也需要與之適配的以支付體系為代表的核心金融基礎設施。除5G之外，區塊鏈、人工智能、物聯網、金融云、大數據等諸多新技術及其組合都可能帶來支付行業、金融業乃至整個經濟由點到面的突破性影響。門長暉（2019）認為，現階段我國商業銀行開展金融科技型智慧銀行生態體系構建的總體思路是：堅持一條主線，即發展移動金融；完善四個層級，即數據層、系統層、感知層、產品層；發展五大方向，即移動銀行、移動支付、電商服務、生活服務、社交應用。三、研究內容和主要方法

（一）研究內容本文首先對銀行數字化轉型相關理論、工業互聯網相關理論以及產業鏈金融相關理論進行展開闡述，在商業銀行產業鏈金融業務發展基本情況的現實背景下，將主要研究以下幾個方面的內容：第一，通過對產業互聯網時代經濟圖景的前瞻，研究商業銀行產業鏈金融發展現狀以及局限，探析產業數字化浪潮下銀行面臨的機遇與挑戰。第二，深入研究在工業互聯網背景下，銀行如何利用新一代信息技術實現B端業務數字化轉型，打造銀行4.0與工業4.0深度融合的案例樣本，為工業4.0時代銀行賦能先進制造產業升級提供借鑒意義。第三，針對A銀行物流金融平臺以及海爾卡奧斯工業互聯平臺所涉及的商業模式與技術路線，提出基于兩類生態策略的產業鏈金融設計方案以及平臺推廣建議。

（二）研究方法1.文獻分析法。本文搜集了大量國內外相關研究成果，并對其加以梳理、歸納和總結，從而找出本課題的研究方向。例如，本課題研究的是工業互聯網背景下銀行產業金融服務的數字化轉型，首先要對工業互聯網時代的經濟圖景以及企業間的分工協同將發生怎樣的重大變革進行調研分析，確定商業銀行重構商業模式的進階方向；其次，商業銀行如何用好新一代信息技術（區塊鏈、物聯網、人工智能），打造出契合工業互聯網時代新金融服務的銀行4.0模式，運用數字化思維重構傳統銀行經營模式，以適應互聯網時代的客戶體驗和需求。2.歸納法。歸納法收集產業鏈金融業務的信息，總結出國內產業鏈金融業務的發展現狀及其局限性。通過分析產業數字化升級背景下的機遇與挑戰，探索出工業4.0與銀行4.0融合機制，實現產業鏈金融業務邏輯的數字化重構。3.案例分析法。本課題正文部分著重分析兩個案例：a>以A銀行物流金融平臺為例說明傳統銀行是如何借助ICT技術自建生態平臺實現產業端的數字化轉型升級，通過服務制造業企業的流通環節，打造一站式數字化融資服務新模式與新業態。b>以海爾卡奧斯工業物聯網平臺為例，探索傳統銀行如何借助工業互聯網平臺主動創新實現金融服務的迭代升級的，實現新金融與新制造的深度融合。四、研究的主要創新與不足之處

（一）主要創新之處1.搭建全產業鏈金融新基建：依托工業互聯網平臺發展金融科技，銀行可以打通設計、研發、采購、制造、物流、營銷、售后、回收的各個環節，實現產融兩端的互聯互通，打造覆蓋全產業鏈條的金融生態圈，實現銀行服務觸點的無限延展。2.完善信用擔保體系，解決融資難題：利用金融科技為產業生態圈中各交易方的在線、便捷、高效服務交易的達成提供信用擔保，搭建起與信息流相匹配的商機撮合體系，物流相匹配的可流轉數字化權證體系，與資金流相匹配的線上融資支用體系，使得在線交易更加便利，貿易融資更加安全，用戶體驗更加優質。3.實現場景獲客，賦能實體經濟：通過銀行搭建的新制造領域的金融基礎設施，可以捕捉到產業端客戶快速迭代的金融需求，進一步豐富銀行端的金融服務場景，實現新制造領域的快速獲客；此外，可以同時對制造業與消費升級提供融資支持，助推中國制造業的產業升級。

（二）不足之處不足之處是理論水平有限，相關的理論研究不夠深厚，定性分析多，定量分析少。下一步本人認為可以從產業數字化轉型升級的角度，研究金融與產業相互賦能的合作模式與技術路線問題，重點研究商業銀行與垂直細分領域的產業鏈相融合，發展特色產業鏈金融業務。另外，有關產業鏈金融業務數字化經營的商業模式也都是很有價值的研究課題。第二章相關理論基礎一、銀行數字化轉型相關理論

（一）數字化與金融科技產業數字化是指在新一代數字科技支撐和引領下，以數據為關鍵要素，以價值釋放為核心，以數據賦能為主線，對產業鏈上下游全要素數字化升級、轉型和再造的過程。對于傳統產業的企業而言，數字化轉型就是通過數據來推動業務的增長。這些數據是通過云計算、VR/AR/MR、人工智能、區塊鏈、大數據等各種新技術來產生、獲取、轉換、存儲和使用的。通過對企業的管理模式、組織結構、業務模式、業務流程等進行改造，讓所有的業務都能夠通過數據來進行驅動，從而提高生產效率、組織效能，實現更好的客戶體驗，形成新的企業價值。更為重要的是，產業數字化已經表現出從單點應用到連續協同的發展趨勢，越來越多的重點行業中的骨干企業通過科技平臺建設實現了從內部數字化科技平臺賦能的產業鏈協作。金融科技作為銀行業數字化轉型的一種手段，強調金融與科技的結合，其立足點是科技。人工智能（AI）、區塊鏈（Block、Chain）、云計算（Cloud）和大數據（BigData）等核心技術將進一步引領金融創新的深入發展，并在此基礎上，產生了“ABCD＋”技術生態系統，整體格局更加清晰。在總體發展趨勢中，金融科技產業已進入結構優化時期，數字經濟引擎的功能將繼續顯現。未來，以數據和信息為關鍵生產要素、以數字科技為核心驅動力的趨勢將愈發明顯。金融科技的發展亦將加速數字經濟與實體經濟的深度融合，提升傳統產業的數字化、智能化水平。

（二）新基建理論概述2018年12月中央經濟工作會議首次提出了“新基建”的概念。不同于傳統的基礎設施建設，“新基建”主要指以科技為重點的基礎設施建設。在疫情防控與復工復產背景下，為實現穩增長與穩就業，釋放增長潛力，促進新產業、新領域發展，提升長期競爭力，中共中央政治局常務委員會于2020年3月4日召開會議，指出要加快推進新的基礎設施建設，主要包括5G基礎設施、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數據中心、人工智能和工業互聯網。值得注意的是，中央層面提出的“新基建”是一個不斷豐富的概念。首次提出以后,學界、新聞媒體、資本市場等對于“新基建”內涵與范圍的理解一沒有清晰的邊界。直到2020年4月20日國家發改委對新基建的范圍正式做出了解讀,指出新型基礎設施是以新發展理念為引領,以技術創新為驅動,以信息網絡為基礎,面向高質量發展需要,提供數字轉型、智能升級、融合創新等服務的基礎設施體系,包括信息基礎設施、融合基礎設施、創新基礎設施三個方面。盡管這是到目前為止較為官方、權威的解讀。不過,國家發改委也強調,隨著技術與產業變革,新基建的內涵、外延也并非一成不變。表1新基建的內涵與范圍（三）開放銀行理論“開放銀行”理念起源于歐洲和英國，并在美國、亞太地區以及世界其他地區得到廣泛發展。開放銀行的模式是銀行通過與第三方開發者、金融科技公司、供應商等其他合作伙伴共享數據、算法、交易及流程，重構商業生態系統，運用這種新的商業模式為商業銀行提供新的價值增長點，提升核心競爭力。簡而言之，開放銀行的核心理念就是把銀行的金融服務植入到Ｂ、Ｃ、Ｇ端，將金融服務與教育、醫療、旅游、城市管理等行業的非金融服務進行跨界整合，無感融入人們的生產和生活場景，為用戶提供無處不在、無微不至的綜合服務解決方案。對Ｂ、Ｃ、Ｇ端用戶而言，開放銀行服務具有場景化、端到端、便捷高效的特點。銀行通過開放API端口，將突破傳統物理網點、手機App的局限，將其產品和服務，嵌入到各個合作伙伴的平臺上。銀行與生態圈伙伴合作，優勢互補，有利于產品和服務的創新迭代。但是同時也會至少帶來如下三方面的影響：一是“平臺+生態”將成為銀行業的新商業范式，銀行許多產品都需要無縫嵌入到各個場景和生態中，這無疑會加速銀行品牌的流失。二是銀行業競爭加劇、差異化進一步加大，這一方面源自品牌忠誠度下降帶來的競爭加劇，同時“先發優勢”與“贏者通吃”可能會得到強化，因此對于銀行而言，差異化、特色化創新將是應對競爭環境的關鍵。三是銀行經營理念及模式被迫加速轉型，將從重自建到重融入，從重獲客到重轉化，從單純場景嵌入到深度產品創新，從前端拓展到體系轉型。二、工業互聯網相關理論

（一）工業互聯網基本概念

工業互聯網是以支撐企業生產經營活動為主要功能的互聯網平臺，本質是通過互聯網打通企業的經營管理信息系統、生產管理信息系統、工業控制系統以及生產線設備，將設備、物料、產品、人等相互連接，實現企業內外部生產、運營、管理等環節的互聯互通以及數據信息的采集、傳輸、集成、共享和分析，從而提升效率、降低成本，并推動新模式、新業態和新產品的快速發展。

（二）工業互聯網經濟意義

工業互聯網的創新應用對于制造業的發展具有重大意義。首先，隨著工業互聯網技術應用范圍的擴大與深化，對該領域的投資將持續增加，進而帶動相關產業的快速發展，使其成為中國經濟新的增長點。其次，工業互聯網是新一代信息技術在制造業各個環節的深化應用。由于工業互聯網具有基礎性、集成性和滲透性的特點，用戶將借助互聯網參與企業生產經營活動的更多環節。互聯網在進一步擴大生產屬性和服務范圍的同時，將帶來生產制造環節的變化，提高制造業的生產效率是中國制造業轉型升級和物質效率提升的重要途徑。第三，工業互聯網將創造一種新的制造業形式，對全球制造業創新鏈、產業鏈和價值鏈產生顛覆性影響。這是中國參與建立全球制造業新秩序和制定新游戲規則的重要機會。這是實現中國制造業強國戰略目標的必然要求。

（三）工業互聯網與產業互聯網

盡管產業互聯網與工業互聯網二者都是來自同一個英文翻譯，但是國內業界提出的產業互聯網與工業互聯網既有相同之處，又有差異。

從服務產業的角度，產業互聯網除了工業互聯網、農業互聯網、服務業互聯網，還有跨界的協同互聯網。與之對應的產業互聯網平臺，既有工業互聯網平臺、服務業互聯網平臺、農業互聯網平臺，還有跨界的協同互聯網。單就支撐工業轉型升級而言，除了工業互聯網平臺，還有生產性服務業互聯網平臺、產業決策支撐服務互聯網平臺、產業公共服務互聯網平臺作為輔助。從這個維度來看，工業互聯網屬于產業互聯網范疇。

從平臺應用的角度，國內的工業互聯網平臺更多地是側重于產品和生產線這兩個維度的整合，比如生產設備的聯網或者產線的柔性化制造。而國內的產業互聯網平臺，多是以商業模式創新，通過供應鏈的整合來形成平臺效應，實現商業機會。從這個維度來看，工業互聯網側重技術視角，而產業互聯網側重應用視角。

筆者以為，就國內平臺經濟的發展趨勢來看，工業互聯網平臺向產業互聯網平臺轉型升級將是大勢所趨，為制造業企業提供涵蓋其上下游全鏈條的生產性配套服務將是工業互聯網的終極目標。從這個角度來說，工業互聯網也即是產業互聯網。三、產業鏈金融相關理論

（一）商業銀行產業鏈金融的概念、范圍與功能1.產業鏈金融的概念目前國內外學者對產業鏈金融的理論研究還處于起步階段。本文將產業鏈金融的概念定義為：產業鏈金融是指金融機構（銀行）從整個產業鏈的角度，圍繞產業鏈中的核心企業，將產業鏈中的供應商、制造商、批發商、零售商和最終消費者聯合起來，同時為鏈內多家企業提供全方位的金融和非金融服務及產品，提高社會資金運作效率，實現整個產業鏈的持續增值，是一種新的融資模式。2.產業鏈金融的范圍目前很多針對產業鏈金融模式的研究，主要集中在對物流金融、供應鏈金融的研究，且未對這三個概念進行對比分析，筆者認為，在產業數字化的背景之下，物流金融、供應鏈金融、產業鏈金融三者將演變為逐層包含的關系（見圖1）。物流金融面向物流運營過程，運用金融工具使物流產生價值增值的融資活動；供應鏈金融往往圍繞一個核心企業的眾多供應商和經銷商提供融資服務；產業鏈金融也被稱為供應鏈金融的4.0，是開放式供應鏈金融生態，整個產業中的參與者都是其服務對象。圖1物流金融、供應鏈金融、產業鏈金融關系圖

3.產業鏈金融的功能

商業銀行介入產業鏈金融，不僅可以擴大服務對象，改變盈利模式，同時也可以加強風險控制。從服務對象來看，產業鏈金融將商業銀行的服務對象，從一個客戶擴展到一個集群，最終形成對產業鏈集群進行綜合金融服務的經營模式。從盈利模式來看，產業鏈金融將銀行的盈利模式，從原有點對點的單一路徑盈利轉換成了單對多的復合型盈利，利潤來源也由核心企業增加到其上下游企業。從風險管控的角度，銀行也可以根據集群內不同企業的風險特征進行風險組合管控。

（二）商業銀行產業鏈金融的主要運作模式1.縱向供應鏈融資模式

縱向供應鏈融資主要包括倉單質押融資、應收賬款融資及預收賬款融資等服務模式。該模式主要依托“產—供—銷”上下游，構筑銀行、企業和商品供應鏈互利共存、持續發展、良性互動的產業生態。其中，核心企業出于產業發展的需要，發揮其信用優勢，承擔主要融資方職責。通過供應鏈和資金鏈，將供應商、制造商、分銷商、零售商、直到終端客戶連成整體，實現整個供應鏈的不斷增值。2.橫向產業鏈融資模式橫向產業鏈金融模式是供應鏈金融模式的升級形式，是指為同一產業集群內的類似企業提供整體金融服務，也稱為“X+N”模式。該模型主要適用于產業鏈中缺乏超級巨無霸級核心企業但相似度較高的類似企業。這些企業通常有類似的財務結構。銀行通過與專業第三方機構（物流提供商、數據提供商、行業協會、擔保公司、電商平臺等）合作獲取企業的業務信息，批量提供金融服務。這種模式可以找到多個與核心企業相似的“X”，然后從X中進一步發展出更多的“n”。橫向產業鏈金融不僅包括信貸服務，還為產業升級和產業整合提供方案設計、資金管理等全方位金融服務。

（三）產業鏈金融的數字化轉型

從供應鏈金融1.0到供應鏈金融4.0，產業鏈金融一直在數字化轉型的賽道上不斷前行。在這個過程當中，銀行不再是單純的資本投資角色，而是深入參與到產業鏈整合過程中，與產業鏈緊密結合，形成良性互助、共同發展的產業生態圈。隨著產業鏈上下游全要素數字化轉型的迭代升級，只有通過數字科技賦能，讓處于產業鏈之外的金融平臺與產業鏈上的參與方建立數字化的協作關系，才能讓產業鏈更加暢通，產業鏈金融的數字化解決了物流、資金流、信息流、資產等“多流合一”，將服務的范疇擴大，延伸至全鏈條的產業生態。四、相關理論對本文研究的啟示

產業鏈金融的數字化轉型升級根本是要滿足數字經濟快速發展的需要，尤其是產業數字化的發展紅利為銀行業產業鏈金融的數字化經營提供了轉型的路徑。在轉型升級的過程當中，銀行業要擁抱產業互聯網金融，利用金融科技優勢與外部數字化平臺聯合，打造開放、共享、互通的數字化生態閉環，將銀行的產品與服務以數據要素的形式輸出到不同的產業場景中去，形成覆蓋全產業鏈條的產融新基建。第三章商業銀行產業鏈金融服務基本情況一、商業銀行產業鏈金融發展現狀

（一）產業鏈金融發展基本情況

國內開展的產業鏈金融業起源于銀行，卻發展壯大于互聯網金融巨頭。從深圳發展銀行首次提出“1+N”模式的供應鏈金融業務模式開始，國內各大銀行相繼推出種類繁多的產業鏈金融業務服務模式，意在通過盤活企業的資產，解決企業在產供銷不同階段的資金缺口（見表2）。

但是銀行的模式始終擺脫不了依靠核心企業的信用外溢為上下游提供融資解決方案的業務邏輯。互聯網金融顛覆了產業鏈金融以融資為核心的產業鏈模式，轉為以企業交易過程為核心，并將過去圍繞核心大企業的“1+N”模式，拓展為“M+1+N”模式。這種模式以數字化生態平臺上的交易數據作為新的風控要素，實現產業鏈金融的數字化、可視化，完全顛覆了線下模式的業務邏輯。“平臺化、生態化、場景化”成為銀行與產業互聯網平臺競相追逐的產業鏈金融新模式。表2產業鏈金融業務品種特點

（二）現行服務模式下存在的局限性1.支付效率與融資效率較低，小微企業融資難

從核心企業角度來看，由于產業鏈上下游企業資金往來頻繁，而且多采取線下轉賬方式進行交易，企業管理難度大，效率低，資金歸集困難；從銀行合作角度看，雖然核心企業進行融資擔保，但由于上下游企業融資需求多為臨時資金周轉，貸款頻率高、周期短、額度小，而傳統銀行復雜、繁冗的貸款申請流程難以滿足融資實時性較高的要求。2.產業鏈管理競爭力較弱，客戶粘性低在與銀行開展合作過程中，產業鏈上的企業多數處于弱勢地位，而銀行提供給企業的往往是標準化的產業鏈金融產品，無法為企業提供定制化的支付、融資等個性化金融服務，其提供的金融產品無法深度嵌入到整條產業鏈的交易流程中，從而無法完全掌握企業真實的、實時的物流和資金流信息，這也導致了客戶粘性較低。所以當電商平臺、產業聯網平臺等機構紛紛轉型產業鏈金融，采用低門檻金融形式搶占各行業的細分市場時，就會造成銀行產業鏈金融客戶的快速流失。3.智慧產融生態建設滯后，全要素數字化進程緩慢

在金融科技的驅動下，供應鏈金融先后經歷了由“鏈條”式結構向著網絡式結構不斷迭代升級的三個階段，即由金融機構主導的供應鏈金融1.0階段、由核心企業主導的供應鏈金融2.0階段以及可以觸及多鏈條、跨行業的產業生態群的供應鏈金融3.0階段。盡管在這個過程中銀行產業鏈金融服務的線上化、數字化程度逐步深化，但是，隨著產業端對產業鏈上下游全要素進行數字化升級、轉型和再造需求的提出，現有滿足多主體、多業務流程涉及到的各種復雜的營運活動和金融行為的金融服務模式難以為繼。產業數字化背景下，構建依托現代ICT的融合性作用賦能的智慧供應鏈金融生態，實現系統平臺與業務數據的互聯互通成為當務之急。

二、工業互聯網時代銀行業面臨的市場機遇

（一）工業互聯網時代的經濟圖景

工業互聯網將為工業經濟帶來新的產業結構、工業流程以及企業微觀結構的變革，并至少呈現出以下四種變化趨勢。

1.產業劃分從橫向變成垂直

工業互聯網的橫向集成和端對端集成通過信息網絡和數據流連接，實現了傳統產業鏈中企業和終端之間的無縫合作和資源整合。由于數據信息的智能連接，傳統產業鏈的上下游和合作企業將形成垂直產業整合的基礎。產業鏈的塊狀特征將減弱，帶狀特征將擴大，垂直分工將更加明顯。2.產業聯盟模式從“1+N”走向“(N+N)／1”傳統的產業聯盟模式是I+N。即一家核心企業與n家周邊企業形成產業聯盟。以垂直產業鏈為基礎，一種新的產業聯盟形式將出現。新型號是產品意義上的核心制造商。許多企業“N”到“N”在統一的互聯網平臺上交易，形成開放的產業聯盟，可以直觀地表示（N+N）/1，其中“1”表示產業互聯網平臺。在傳統的“I+N”模式下，銀行主要圍繞核心企業開展業務，并根據核心企業對周邊企業的信貸溢出效應提供金融服務。在新的“（N+N）／1”模式下，核心企業只起到平臺的作用，而商業信用關系主要存在于非核心企業之間，銀行通過干預交易平臺獲取交易數據，將商業信用轉化為金融信用。3.企業分工格局從離散變得收斂在智能工廠的個性化定制下，大型企業可以進一步外包和委托生產功能，將模塊生產外包給外部供應商，轉型為只從事生產和交易匹配的平臺企業，成為“（N+N）／1”中的“1”：音量由重變輕，由大變平。另一方面，智能工廠的外部供應商可以從材料供應商和零件制造商升級為模塊制造商，“由小變大”，并高度嵌入工業互聯網平臺。可以看出，從規模上看，企業的分工將趨向于從離散的規模趨同。

4.企業信息邊界從清晰走向模糊

在傳統商業模式下，企業信息相對封閉，內部信息難以與外部共享。但是在工業互聯網模式下．企業的信息邊界由清晰變得模糊，智慧生產體系里的所有生產信息都是可以共享的。比如模塊生產商的產品設計、生產參數與采購訂單都是來自下游的需求企業，同時其產量、價格、物流等信息也要即時發送給平臺，其支付結算和現金管理也離不開平臺的金融服務模塊，企業的物流、資金流以及信息流都通過平臺與外部高度共享，企業的邊界已經變得十分模糊。

（二）產業數字化升級背景下的挑戰與機遇

在國家政策推動、數據要素驅動、龍頭企業帶動、科技平臺拉動、產業發展聯動等諸多因素的共同推動下，傳統產業數字化轉型的進度正在提速，同時產業鏈數字化建設的諸多挑戰也在凸顯:1.企業認知不到位，缺乏方法論支撐。

產業鏈數字化不僅是技術層面的迭代更新，還是經營理念、戰略、運營等全方位的變革，需要多方協作共贏。目前，大多數企業推進數字化轉型的意愿較強，但他們只停留在對現有流程的技術改造和內部數字化協作的認知層面，沒有從企業發展戰略和產業鏈協作的角度進行規劃。另外，數字化轉型是一項長期且艱巨的任務，需要IT、CT、OT和DT的整合來實現技術能力與業務流程的深度融合。大多數企業沒有強大的系統設計和組織重塑，在技術創新、數據創新、業務能力建設、人才培養等方面面臨挑戰

2.數字鴻溝明顯，產業協同水平較低。傳統產業數字化發展不均衡，多數中小企業的數字水平較低，網絡化和智能化的基礎薄弱。大中型企業之間的數字鴻溝非常明顯。與發達國家相比，我國工業互聯網生態建設相對滯后，行業覆蓋率、功能完整性和模型組件豐富性相對滯后。龍頭企業仍注重內部綜合整合，開展產業互聯網建設。產業鏈之間的業務協作不理想，平臺對用戶、數據、制造能力等資源的社會化開放程度普遍不高。3.生產要素數字化積累薄弱，應用范圍偏窄。

產業互聯網時代，數據將作為新的生產要素，成為企業的重要資產。目前，多數企業仍處于內部數字化階段，外部數據融合度不高，尚未構建起覆蓋全流程、全產業鏈、全生命周期的工業價值鏈，“數據孤島”現象突出；此外，從內部數字化到平臺賦能的產業鏈協作，對數據的應用主要集中在精準營銷、輿情感知和風險控制等有限場景，未能從業務轉型角度開展預測性和決策性分析。

對銀行金融機構而言，面對產業數字化升級的浪潮，一方面可以搶抓政策紅利，加大對先進流程制造業和工業以太網等細分領域的金融支持，通過金融端的數字化協同，賦能產業端生態；另一方面，借助工業互聯網的縱向整合思維，逐步提高商業銀行金融科技運用能力，在客戶挖掘、產品開發、業務拓展和運營管理等方面進一步提升，推進商業銀行網絡化、數據化到智能化的持續躍升。

（三）工業4.0與銀行4.0融合機制

歷史上的每一次工業革命都帶來工業文明的深刻變革，而以服務經濟為基礎的銀行業也不斷地在自我進化（見表3）。工業4.0以生產網絡化、智能化為代表的生產方式和技術革新帶來了經濟結構方面轉變。一個顯著的特征是，工業4.0將極大提升第一、二、三產業的信息化、網絡化水平，農業、工業與服務業的界限更加模糊。

在這種背景之下，銀行4.0時代的主要客戶將不再集中在第二產業，而是著眼于工業4.0重構產業結構下的優勢產業。銀行從將自己獨立生產產品、提供服務，逐步轉變為在產業鏈的更多場景中提供產品和服務，最終建設成與工業互聯網平臺高度耦合的金融基礎設施，成為產業數字化生態當中的核心節點。表3工業革命與銀行進化歷程第四章A銀行產業鏈金融數字化轉型案例研究

一、案例背景只有通過數字科技讓處于產業鏈之外的金融數字化平臺與產業鏈上的參與方建立起協作關系，將服務的范疇擴大，延伸至上下游的產業圈，金融機構才能夠真正深入產業鏈，聚焦中小企業的金融需求，抓住產業鏈金融的數字化機遇。今年以來，“建生態、搭場景、擴用戶”已經成為A銀行數字化經營的基本理念，一方面，通過自建平臺或者與外部場景建立數字鏈接，提升數字化場景構建能力；另一方面，通過運營好場景為生態圈各方提供共同演進的機會和能力，挖掘、創造和轉化流量價值。在這種背景下，A銀行通過自建生態平臺或者融入外部生態，都做出了引領同業的有益探索。二、A銀行線上物流金融平臺及案例分析

（一）A銀行物流金融業務創新模式現狀2018年起，A銀行在青島創新推出了區塊鏈物流金融業務數字化金融平臺，運用區塊鏈技術解決了貨權質權的清晰問題，運用物聯網技術解決了貨物監管的黑箱難題，從業務源頭將商品資產數字化，可視化，提升了智能化風險管理水平。第一階段主要是在基于與數字化倉庫提供方青島道合供應鏈有限公司合作的基礎上，開展線上化、數字化的動產質押融資業務，并在此基礎上穩步開展系統的優化與業務創新工作。第二階段正在積極創新探索基于區塊鏈平臺的可流轉數字倉單體系，通過引入外部生態節點或者融入第三方產業生態，實現數字倉單的跨鏈流轉。截至2020年底，A銀行已經通過物流金融平臺與五家供應鏈科技服務平臺、五家倉儲物流企業建立了線上合作關系，物流金融平臺的生態圈不斷壯大。通過物流金融平臺累計辦理貿易融資業務300余筆，發放融資3億余元，落地品種包括橡膠、紙漿、玉米、棉花、塑料顆粒以及冷鏈食品。同時，該銀行的物流金融業務分別入選了2019中國物流與供應鏈優秀案例以及2020中國產業區塊鏈創新獎十佳案例。

（二）A銀行大宗商品物流金融服務數字化經營解決方案通過搭建基于“區塊鏈+物聯網”技術的物流金融服務平臺，能夠實現商品融資業務全流程線上化、數字化、場景化。具體來說，通過數據信息在區塊鏈平臺與合作方自主研發的物聯網智能倉儲管控平臺同步實時交互共享，實現對大宗商品貨權、位置、授權、預警等狀態的全流程實時動態智能監管，有效破解大宗商品流通過程中的貨物缺監管、數據無保障、產業難協同、潛在風險高等痛點和難點。物流金融服務數字化經營解決方案具體又分為動產質押模式與數字倉單質押模式兩種商業模式。1.動產質押模式業務模式動產質押融資模式是企業向建行提供自有或第三人合法所有且符合A銀行規定條件的貨物動產，由A銀行指定的監管方負責對上述動產進行監管，并通過“物流金融系統”進行線上貨物出入庫、線上出質、線上核庫、線上核價及跌價補貨等操作，向A銀行申請貿易融資授信支持。業務模式如圖2所示：圖2動產質押商業模式2.數字倉單質押業務模式數字倉單質押模式是在采用智能貨物監管模式下，客戶依托A銀行指定的生態平臺合作方出具或者客戶在物流金融平臺上自行出具的數字倉單作質押向我行申請貿易融資，并通過“物流金融系統”進行線上核價、線上出質、線上核庫以及跌價補貨等操作，向A銀行申請數字倉單質押項下授信支持的業務。在該種模式下，數字倉單作為區塊鏈平臺上流轉的唯一數字化權利憑證，從法律層面保障了庫存貨物的保兌付。業務模式如圖3所示：圖3數字倉單質押商業模式

（三）物流金融賦能產業互聯網平臺案例分析在與不同行業的產業互聯網平臺合作當中，A銀行通過不斷完善物流金融生態，為產業互聯網平臺上的交易環節提供安全、可信、便捷的金融服務體系(見圖4)。一方面，用數字化金融手段鏈接供需雙方真實需求，精簡了交易流程中的冗余環節，為不同行業的產業供應鏈降低了物流成本，提升了交易效率；另一方面，通過與產業互聯網平臺各司其職，可以為產業供應鏈提供全流程、全生態、生命周期的一站式綜合服務，實現了生態共贏。圖4A銀行物流金融生態圈通過ABCD+技術打造數字化倉儲服務，A銀行的物流金融業務不僅可以自己鏈接倉儲企業，還可以通過產業互聯網平臺來整合倉儲物流企業，通過“物流+金融”的方式吸引貿易端流量，達到整合行業生態、提高產業鏈運營效率的目標（見圖5）。在這個過程當中，既可以為上游供應商減少交易流通成本，又可以為下游實體工廠外包庫存管理，優化了整體供應鏈條的要素成本。目前，A銀行正在與物流企業共同探索全程物流金融服務，將海運、陸運、倉儲共同納入數字化金融服務的范圍，真正實現無斷點式全程物流金融服務。圖5產融生態合作模式三、卡奧斯工業互聯網平臺產業鏈金融案例分析

（一）卡奧斯工業互聯網平臺介紹在中國制造2025的大背景下，2016年初，海爾正式推出智能制造平臺COSMOPlat，并于2019年9月正式發布其中文名為“卡奧斯”。這是中國業界首個自主知識產權的工業互聯網平臺，旨在為國內的制造業廠商提供大規模定制服務，帶動具有不同制造能力的制造業企業向智能制造轉型。卡奧斯是全球唯一的用戶可以參與的工業互聯網平臺，與其他工業互聯網平臺主要聚焦于工業生產領域不同，海爾的卡奧斯平臺更像是一個“產業互聯網”平臺，海爾集團將卡奧斯平臺定位成物聯網時代的大規模定制化平臺，它的商業模式是“B2B2C”，具有全流程、全生命周期、全生態的特征，能夠幫助工業企業直連終端用戶，實現企業、用戶、資源的共創共贏共享。表4傳統模式與卡奧斯模式的異同

（二）卡奧斯工業互聯網平臺數字化運營模式卡奧斯平臺擁有交互定制、開放創新、精準營銷、模塊采購、智能生產、智慧物流、智慧服務七個子平臺的應用服務，七個子平臺之間的協同并不是串聯的線性制造模式，而是并聯的非線性定制模式，通過與COSMO云互聯，不僅可以為自己的生產線提供以用戶為中心的大規模定制服務，還可以輸出為中小企業提供全流程的、個性化的轉型升級方案，幫助企業實現智能化升級，降低企業成本，提高用戶黏性。圖6卡奧斯平臺七大功能模塊

（三）金融服務嵌入卡奧斯平臺解決方案通過建立與卡奧斯工業互聯網平臺高度耦合的金融基礎設施，銀行端可以捕捉到物聯網生態圈中全流程、全生命周期、全生態的制造與服務場景，為產業生態中的資源方、企業方、用戶方提供一站式無縫對接的金融服務，實現生態各方的共同增值。具體來說，依托卡奧斯平臺實現產業鏈全程物流數字化、可視化的現狀，可以在產品設計、原料采購、生產制造、倉儲運輸、售后服務、廢舊處置、用戶增值的每個環節捕捉與運營場景，通過開放銀行接口輸出的形式打造與物流相匹配的數字化資金流體系。圖7物流、服務流/資金流映射圖卡奧斯生態平臺中的資源方、企業方、用戶方的每一次服務貿易或者貨物貿易，都會產生相匹配的應收、應付權利，只要平臺方確認該權利并授權轉讓給銀行方，銀行就可以數字權證的形式發起融資與支付服務。四、案例總結本章分析的兩個案例都是A銀行通過“生態、場景、用戶”模式開展產業鏈金融數字化經營的兩個縮影。案例一側重通過自建生態平臺，或者接入外部產業平臺，為產業生態內的參與交易方提供場景化的數字金融服務；案例二側重融入功能完善的工業互聯網平臺，以開放銀行的模式接入垂直細分行業的不同環節，為工業互聯網平臺上的不同場景提供增值金融服務。無論采取何種商業模式，筆者以為，產業鏈金融的服務環節在由需求端向供給端不斷遷徙的過程當中，一方面，構建或者挖掘場景的能力會不斷增強，提供數字化產業金融服務的模式日趨成熟；另一方面，構建“四流合一”的數字化閉環能力將成為銀行風控體系的重中之重，銀行服務產業鏈的能力將會更加敏捷、安全。第五章我國商業銀行產業應鏈金融數字化實踐思路一、我國商業銀行產業鏈金融數字化存在的主要問題

（一）產業生態邊界定位不清晰相較消費互聯網贏者通吃的商業模式，產業互聯網的價值鏈更加復雜，鏈條更長，需要構建產業鏈集群中多方協作共贏的生態。一個良性發展的數字化產業生態沒有主導方，各方應當專注于自己的長處，而不是盲目跨界去染指自己不擅長的領域。數字化平臺公司應該深耕各類產業的產業鏈、供應鏈、價值鏈，做好鏈上交易與協同服務，而不應隨意染指金融業務；銀行應該在數字化平臺提供服務的基礎上做好支付結算與融資服務，而不是涉足產業鏈的運營建設。只用一個各司其職、邊界清晰的數字化產業鏈金融平臺才會讓服務效率得到最大化提升，運行風險最大程度減少。

（二）法律法規體系建設滯后當前基于數字經濟相關的立法體系尚未健全，數據開放、產權保護、數據交易、跨境傳輸、安全保護