小貸技術之財務信息的分析與檢驗第1頁，共60頁。小貸技術之財務信息的分析與檢驗第2頁，共60頁。小額貸款財務信息分析與檢驗

—貸款分析需要的信息收集以評估關于客戶家庭及生意的客觀性非財務信息關于客戶人品的主觀性非財務信息客戶家庭及生意方面的財務信息商譽誠信償還能力及貸款需求風險預測第3頁，共60頁。

小額貸款財務信息的分析、檢驗

客戶還款意愿VS還款能力

非財務信息（軟信息）VS財務信息

還款意愿與還款能力哪個更重要第4頁，共60頁。小額貸款財務信息的分析、檢驗

——核心指標：月可支配收入 最常見的小額貸款產品通常是按月等額還款。根據這種還款方式的特點，在小額貸款業務中，評估客戶還款能力的一個核心指標是“月可支配收入”，即把客戶的生意和家庭作為一個“經濟單位”，每個月可以產生的“自由現金流”的金額。第5頁，共60頁。淡季旺季平均月份銷售收入200006000035000可變成本170005100029750毛利潤300090005250固定費用房租130013001300交通費900900900水電費200200200通信費300300300其他稅收200200200招待費150150150總額305030503050凈利潤-5059502200家庭因素其他收入250025002500家庭開支200020002000月可支配收入45064502700小額貸款財務信息的分析、檢驗

—損益表范例第6頁，共60頁。小額貸款財務信息的分析、檢驗

——資產負債信息通過資產負債信息可以了解客戶生意當前的“財務狀況”，同時也是識別客戶借款需求和判斷其貸款用途合理性的重要基礎。第7頁，共60頁。資產負債表基本結構資產

負債流動資產:現金及銀行存款應收款/預付款原材料庫存商品固定資產:設備交通工具不動產其它其它資產（如：投資）

應付賬款預收貨款商業信貸私人借款所有者權益:總資產總負債+所有者權益時間：第8頁，共60頁。

如何獲取資產負債和損益信息？請客戶直接提供《資產負債表》和

《損益表》？

認識小額貸款客戶

小額貸款業務目標客戶的特點第9頁，共60頁。

認識小額貸款客戶--企業金字塔大型企業中型企業小型企業微小企業有了擴展積累有了簡單積累為了生存小額貸款目標客戶第10頁，共60頁。認識小額貸款客戶--微小企業的特點微小企業處于“企業金字塔”的塔基，數量巨大，但個體規模很小。在市場經濟體系下，絕大部分企業都是沿著“微小企業小型企業中型企業大型企業”的路徑發展的。因此“微小企業”是整個企業體系的基石。第11頁，共60頁。認識小額貸款客戶-微小企業的特點大部分微小企業注冊形式為“個體工商戶”，很多是“夫妻店”。絕大部分客戶不制作“財務報表”。由于大部分客戶教育程度不高，因此也不懂如何制作“財務報表”。即使少量客戶制作財務報表，也主要是為報稅使用，很難反映其真實的經營情況。大部分客戶交稅采用“包稅”，因此很多客戶不長期保存其經營記錄。由于其業務特點，在經營中大量采用現金結算的方式。第12頁，共60頁。財務報表的產生由于“微小企業”的前述特點，決定了我們必須對銀行“傳統”的信貸方法進行調整。在絕大部分情況下不能要求客戶提供“財務報表”；即使客戶有財務報表，也不能簡單地將其作為信貸決策的基礎。客戶經理必須在調查的基礎上為客戶編制或重構“財務報表”。第13頁，共60頁。如何編制/重構報表？編制/重構報表的關鍵是獲取《資產負債表》、《損益表》各科目的數據。相比而言，由于《資產負債表》反映的是“時點”數據，是客戶生意“財務狀況”在調查時點上的一張“照片”，因此理論上講可以相對容易地獲得更加可靠的數據。而《損益表》數據由于是過去一段期間的數據，是“流量”數據。因此，在客戶沒有完整、可靠經營記錄的情況下，數據獲取起來會更加困難。但損益表數據是評價客戶償還能力的核心！第14頁，共60頁。

資產負債表編制/重構科目/項目數據獲取方式現金清點現金銀行存款查看銀行賬戶余額應收賬款/預付款項詢問/清點有關憑證存貨盤點存貨第15頁，共60頁。

資產負債表編制/重構科目/項目數據獲取方式機器設備、交通工具清點/查看有關憑證廠房/鋪面查看購買合同、產權憑證應付款項詢問，查閱進貨單及付款憑證借款詢問第16頁，共60頁。資產負債表編制/重構中的重點資產負債表對于典型的小額貸款客戶來說，主要的資產通常包括：存貨、應收賬款、設備和交通工具以及預付款項。其中存貨和應收賬款是調查的難點。對于小額貸款客戶來說，有借款的并不多，但負債往往是一個重大的風險來源，調查起來通常難度也比較大。第17頁，共60頁。

企業A有現金2000元；有銀行存款16000元；存貨320000元；企業有兩輛2006年購的車子當時買價是19萬，現值12萬；企業的房租還有4個月到期，一年的房租是12000元；現企業A欠供貨商企業C：60000元貨款。

當你2010年2月1日拜訪該公司時，公司恰好又收到一筆10000元的貨款，貨物昨天已經發出。

編制資產負債平衡表。企業A有多少權益？資產負債表編制/重構案例第18頁，共60頁。

資產負債表編制/重構案例資產負債表資產負債流動資產:348,000貨幣資金28,000現金

12,000銀行存款16,000存貨320,000固定資產:120,000設備120,000

汽車120,000其它經營性資產:

4,000房租4,000

流動負債:60,000應付賬款(企業C）60,000短期貸款(<12個月)長期負債:貸款>12個月權益:412,000總資產:472,000=總負債+所有者權益:472,000日期：第19頁，共60頁。

損益表編制/重構科目/項目數據獲取方式銷售收入詢問/查看有關記錄變動成本通過核定毛利率/變動成本比率計算得出工資詢問/查看工資表租金查看租賃合同、租金收據第20頁，共60頁。損益表編制/重構科目/項目數據獲取方式水電費詢問/查看水電費單據稅收詢問/查看交稅憑證其他費用詢問/根據生意特點進行判斷家庭其他收入/家庭開支詢問/并根據客戶經濟情況進行判斷第21頁，共60頁。損益表編制/重構中的重點損益表對于典型的小額貸款客戶來說，固定費用中最主要的部分是租金和工資。這兩項費用通常調查和把握起來都比較容易。在這種情況下，能否準確把握客戶的損益，關鍵就是能否準確把握客戶的銷售收入和毛利率。而銷售收入和毛利率通常是損益調查中最困難的兩項內容。第22頁，共60頁。損益表編制/重構案例客戶A從07年11月開始經營女裝生意至今（調查當日為08年11月3日），1月份是服裝經營的旺季，營業收入在50000元左右，其它均相差不大，平均營業收入在35000元左右。客戶的商品一般按兩種折扣進貨，分別是5折和5.3折，客戶的服裝都是按全價出售且各占50%。客戶店里有兩個小工，每人每月底薪為700元，兩人的績效工資按營業收入的1%提成。客戶每月需要支付200元的托運費用，房租為每月4167元，水電費為350元，電話費為50元，每月要交100元的稅費，招待費要550元，還有每月33元的上網費。請為A客戶編制損益表。第23頁，共60頁。損益表編制/重構案例

損益表（07年11月-08年11月3日）

好月份一般月份

08年1月07年：11、12、11月1日-3日收入50000350003500-成本-25750-18025-1803-提成-500-350-35=毛利潤=23750=16625=1662-工資-1400-1400-140-交通費用-200-200-20-租金-4167-4167-417-水電費-350-350-35-通信費-50-50-5-招待費-550-550-55-稅金-100-100-10-網費-33-33-3=營業利潤=16900=9775=97708年：2、3、4、5、6、7、8、9、10第24頁，共60頁。總結但是----由上表我們不知道A有多少現金：銷售的條件（現金或賒賬）？但是----我們不知道多少利潤用于A的開支？（他自己的工資是否已經包括了？）現金流量表能讓我們更好地理解實際情況第25頁，共60頁。現金流量表它反映企業現金流量的來龍去脈，當中分為經營活動、投資活動及融資活動三部份。現金流量表記錄資金的流入/流出。現金流量表反映收入和支出實際支付的情況而非何時發生。現金流量表表明企業在某時刻資金流動性狀況。流動性不等于贏利性！！流動性意味著有足夠的錢來償還各項支出以及我們的貸款。第26頁，共60頁。

現金流量表的基本結構期數（1）期初現金余額（2）現金流入（3）現金流出期末現金余額=（1）+（2）-（3）期初現金+期間現金流入-期間現金流出=期末現金余額第27頁，共60頁。

現金流量表的編制1、期初現金期初客戶手頭上的現金量，包括現金和銀行存款。手頭上的錢并不一定是客戶自己的錢，可以是借來的錢，如銀行貸款，社會借款等。2、期間現金流入期間任何現金流入，不要和期間銷售收入混淆，銷售收入可能發生，但不一定收到現金，可能形成應收賬款。可能的現金來源：--現金銷售收入--應收賬款回收--客戶的預付款、定金--債務人現金償還借款--獲得貸款或私人借款--其它收入（配偶的工資等）……第28頁，共60頁。

現金流量表的編制3、期間現金流出期間任何現金流出，不要和期間銷貨成本混淆。可能的現金流出：--原材料現金采購--支付材料應付賬款--支付現金設備款--預付款（購買原材料定金、設備定金）--償還私人借款或銀行貸款（車貸、房貸等）--其它開支（如兒女結婚、小孩上大學等）4、期末現金期末手頭可用現金，不要和期間利潤相混淆！！！期末=期初+流入-流出第29頁，共60頁。

現金流量表的編制——案例分析例、編制第一個月的現金流量表月初手頭上有3500元現金第一個月份的銷售收入為12000元第一個月份采購貨物9000元，現金支付第一個月份的固定費用開支3000元，本月用現金支付了2000元，另外1000元將在下個月支付妻子家用開支了2000元為兒子辦生日聚會花了600元，但是爺爺奶奶給了800元第30頁，共60頁。

現金流量表的編制--案例分析

---編制第一個月的現金流量表期初現金3500+現金銷售收入+12000-現金材料采購-9000-現金支付固定費用-2000經營現金流+1000-家庭開支-2000-其它開支-600+其它收入+800家庭現金流-1800期末現金2700第31頁，共60頁。現金流量表的編制--案例分析

---編制第二個月的現金流量表第二個月份的銷售收入為25000元，但只收到了23000元，其它2000元將在下個月收到第二個月份現金采購材料花了18750元本月的固定費用還是3000元，他不僅支付了本月費用，還支付了第一個月份欠的1000元妻子家用支出了2000元第32頁，共60頁。

現金流量表的編制--案例分析

---第二個月的現金流量表第一個月第二個月期初現金35002700+現金銷售收入+12000+23000-現金材料采購-9000-18750-現金支付固定費用-2000-4000經營現金流+1000+250-家庭開支-2000-2000-其它開支-600+其它收入+800家庭現金流-1800-2000期末現金2700950第33頁，共60頁。現金流量表的編制--案例

---編制現金流量表和損益表如果銷售和采購都用現金交易，銷售收入22000元，采購成本16500元雇了一個工人，每月工資500元商店每天的日常固定費用為15元，每月租金400元，并且每月還要繳納100元稅金每個月家用1500元第34頁，共60頁。

現金流量表的編制--案例

---編制現金流量表和損益表損益表現金流量表銷售收入+22000現金銷售流入+22000-銷貨成本-16500-現金銷售采購收入-16500=毛利潤=5500-工資-500-工資-500-租金-400-租金-400-其它費用-450-其它費用-450=經營利潤=4150-稅金-100-稅金-100=凈利潤=4050=經營現金流=4050-家庭開支-1500-家庭開支-1500=月可支配收入=2550=期末現金=2550第35頁，共60頁。小結A如果小額貸款客戶具備以下特點：1.幾乎所有的交易都是以現金來進行的，2.所有的交易都在一個期間內（如當月）完成，沒有延遲支付，那么，在這種情況下：損益表和現金流量表在很大程度上是一致的，而且微小貸款金額小、期限短，就沒有必要為微小貸款客戶分別編制兩份報表；

B如果某些小額貸款客戶生產經營周期較長，應收應付等往來款占用資金較大，就應當分別編制損益表和現金流量表。

C在整個調查分析過程中，將三張報表綜合起來考慮，可以看出整體的財務狀況。資產負債表：某一時刻累計財富有多少---“照片”損益表：在某一特定時期內，創造多少財富---“電影”（全部經營活動）現金流量表：在某一特定時期內，發生了哪些現金流動---“電影”（現金部分）第36頁，共60頁。企業的財務指標分析傳統公司類客戶財務指標分析.xls包括以下的分析:1償債能力分析2資本結構分析3經營效率分析4獲利能力分析5發展能力分析6現金流量分析7收益分析第37頁，共60頁。難點：數據的可靠性銷售收入是整個損益表的開端和基石，但如前所述，絕大部分微貸客戶不編制財務報表，即使編制可靠度也很低。那么銷售收入數據從哪里來？路徑一：詢問客戶。不足：客戶口頭回答的可信嗎？路徑二：部分客戶有銷售流水帳，可以看帳。不足1：客戶的帳真實嗎？不足2：客戶的帳簿成堆、又很散亂，逐個去加要幾天幾夜。問題：如何高效地獲取、檢驗客戶的財務數據呢？第38頁，共60頁。邏輯檢驗：一個有用的工具對于一個客戶來講，其各項財務數據之間是相互關聯、而不是各自獨立的。這種關聯性就決定了特定數據之間應該有一定的比例關系。這種關聯和比例關系就為我們提供了一個驗證客戶財務信息是否可靠的非常有用的工具。我們稱這種驗證為“邏輯檢驗”。第39頁，共60頁。邏輯檢驗：案例一個銷售實木門的客戶說：我每個月銷售額都在10萬以上，門的毛利率在50%以上我沒有雇員，我店面租金是一年3萬我一年凈賺20-30萬我前兩年的生意比現在還好我的存貨有38萬你認為這個客戶說的怎么樣？她可信嗎？第40頁，共60頁。銷售額其它收入可變成本費用家庭開支可支配收入現金負債銀行存款應付賬款應收賬款短期負債存貨長期負債固定資產其它資產注現金＝月營業額／３０／每天營業時間＊當天營業時間應收帳款＝營業額／３０＊應收帳款帳齡應有存貨=上次進貨時的存貨+期間購買存貨-期間銷售成本應付＝月銷售成本／３０＊賒賬周期銀行存款=MDF*上次大項開支截至到分析時的時間資金積累和設備采購、其他資產購置是否匹配客戶的財務信息之間存在著千絲萬縷的聯系第41頁，共60頁。營業額與營業現金案例： 你的客戶李師傅開出租車。他每天早上7點開車出門，晚上8點回家，中午休息一個小時，每天跑車約12個小時。當天下午兩點你分析他的貸款申請時，他向你展示了身上有的現金，共166元。早上出門時，李師傅帶了80元現金找零用，十點時他加了一次油花了70元。 請估算一下李師傅現在每天的營業額有多少？第42頁，共60頁。營業額與營業現金邏輯關系：期末現金=期初現金+期間銷售額-期間開支因此：期間銷售額=期末現金-期初現金+期間開支應用在李師傅的案例上：6小時營業額=166

-80

+70=156元目前每天營業額=(156/6)*12=312元第43頁，共60頁。營業額與營業現金由于是用較短時段的營業額來較長時間的營業額因此適用于：生意營業額比較穩定、起伏不大的客戶，如小超市、雜貨鋪等此外，因為需要得到關于期初現金、期間開支的準確數據，因此選用期間通常只能是較短的時間（數小時、數天）可以用來：驗證當天的、本周的、本月的乃至本經營周期的銷售額對于生意有較大起伏的客戶，不能用該方法做精確的檢驗，但也可以用此種方法對營業額做一個大的判斷。第44頁，共60頁。銷售額與應收賬款小案例客戶張先生從事鋼釘生產，信貸員3月2日做現場調查時，客戶說：下游客戶與我的結款方式是：先付10%的預付款，余款在貨到后兩個月內結清。4-8月為好的月份，日銷量為4噸；12-2月為差的月份，日銷量0.7噸，其他月份是一般月份，日銷量2.6噸。鋼釘每噸售價3500元。目前我有應收賬款約70000元。請給出你的評價！第45頁，共60頁。銷售額與應收賬款邏輯關系如客戶與其下游有較穩定結款周期：則：應收賬款余額=賬期內的銷售額*賒銷比例因此：賬期內的銷售額=應收賬款余額/賒銷比例在前述案例中：賬期為2個月，賒銷比例為90%，應收賬款余額為70000因此可推算客戶在1、2兩個月的銷售額應為：70000/0.9=78000元而客戶口述1、2月每天銷售0.7噸，每噸3500元則兩個月的銷售額應為：60天×0.7噸/天×3500元/噸=147000二者差異很大，邏輯檢驗通不過！！第46頁，共60頁。銷售額與進貨額客戶王老板經營一家火鍋店，王老板說：我的生意不錯，近幾個月每月營業額在70000元左右；我的毛利率在50%左右；肉類我一般每周進兩次，每次進2000左右菜品、輔料每天都買，平均每天購買額在500元左右請給出你的評價！第47頁，共60頁。銷售額與進貨額檢驗過程銷售成本=銷售額×毛利率因此王老板每月的銷售成本應在35000元左右。從飯館的生意特點來講，通常存貨水平非常低，月初月末的存貨水平差異基本可以忽略。因此，其月銷售成本應該和月進貨額基本一致。其月進貨額為：2×30/7×2000+30×500=32142二者基本一致，基本可以接受。第48頁，共60頁。銷售額與員工工資客戶劉女士經營一家服裝店，有雇員3名。雇員基本工資每人每月700元，另外按照各自的銷售額給予1%的提成。劉女士說我近兩個月每月銷售額在80000元左右。上個月的工資支出大約是2500元。請給出你的評價！第49頁，共60頁。銷售額與員工工資檢驗過程客戶月銷售80000左右，根據其提成方法，給員工的提成總額應為800左右；三名員工的基本工資總額為700×3=2100元；因此工資總額應為（2100+800)=2900元。與客戶所說的實際工資支出有較大的差距！檢驗通不過！第50頁，共60頁。交叉檢驗營業額按時間比較銷售額（每日、每周、每月、每年）按類型比較銷售額（零售占比，批發占比，前提：知道零售還是批發具體營業額）按產品比較銷售額（A類產品占比，B類產品占比，前提：知道當月某一產品的具體營業額）通過進貨檢驗銷售額(期初存貨+期間進貨-期末存貨)V.S銷貨成本第51頁，共60頁。交叉檢驗營業額通過生產能力、時間等檢驗銷售額通過應收賬款檢驗銷售額通過現金、存款檢驗銷售額通過績效工資、返利等檢驗銷售額把可獲得的文件與客戶的言談相比較第52頁，共60頁。交叉檢驗營業額要根據客戶的不同行業靈活選擇不同的檢驗方法交叉檢驗沒有定式，千差萬別的客戶會有千差萬別的檢驗方法貿易行業（小超市）生產行業（機加）服務（出租車）按時間按產品