第一章

區塊鏈導論目錄第一節

區塊鏈概述第二節區塊鏈的類型第三節區塊鏈的發展現狀第四節區塊鏈應用展望

1區塊鏈簡介

2區塊鏈的起源和發展歷程第一節

區塊鏈概述一、區塊鏈簡介01區塊鏈的定義02區塊鏈的特性Blockchain（一）區塊鏈的定義狹義來講：區塊鏈是一種采用密碼學算法和鏈式關聯結構組織數據塊，由參與節點共同維護以保證數據幾乎不可能被修改、最終保證數據一致性的分布式數據存儲技術；是一種按照時間順序將數據塊以順序相連的方式組合成的一種鏈式數據結構，并以密碼學方式保證的不可篡改和不可偽造的分布式賬本。廣義來講：區塊鏈是指在所有節點均不可信的點對點網絡中，通過共識機制和經濟學常識建立信任機制，并最終實現節點數據存儲一致性的網絡系統。（二）區塊鏈的特性1.透明可信（１）“人人”記賬保證“人人”獲取完整信息，從而實現信息透明。（２）節點間決策過程共同參與，共識算法保證可信性。2.防篡改可追溯（1）“防篡改”是指交易一旦在全網范圍內經過驗證并添加至區塊鏈，就很難被修改或者抹除。（2）“可追溯”是指區塊鏈上發生的任意一筆交易都是有完整記錄的，我們可以針對某一狀態在區塊鏈上追查與其相關的全部歷史交易。4.系統高可靠（１）每個節點對等地維護一個賬本并參與整個系統的共識。（２）區塊鏈系統支持“拜占庭容錯”。3.隱私安全保障區塊鏈的去中心化特性決定了區塊鏈的“去信任”特性，由于區塊鏈系統中的任意節點都包含完整的區塊校驗邏輯，因此任意節點都不需要依賴其他節點完成區塊鏈中交易的確認過程，也就是無需額外地信任其他節點。二、區塊鏈的起源和發展歷程01區塊鏈1.0——比特幣02區塊鏈2.0——以太坊與智能合約Blockchain03區塊鏈3.0——價值互聯網二、區塊鏈的起源和發展歷程

1公有鏈

3私有鏈

2聯盟鏈

4公有鏈、聯盟鏈與私有鏈的區別第二節區塊鏈的類型一、公有鏈內

涵：公有鏈中的“公有”，就是指任何人都可以參與區塊鏈數據的維護和讀取，不受任何單個中心機構的控制，數據是完全開放透明的，它是所有人都可以參與的區塊鏈，所有人都可以訪問、發送、接受、認證交易的區塊鏈網絡，比如比特幣、以太坊就是公有鏈。缺

點：1.為保證區塊安全而導致效率低下。2.數據公開可見，隱私保護堪憂。3.激勵機制與國家監管政策存在矛盾。二、聯盟鏈內

涵：聯盟鏈是指共識過程受到預選節點控制的區塊鏈，由一個聯盟組織構成并對其進行管理，寫入需要授權接入，聯盟成員共同維護區塊鏈的健康運轉。1.效率方面，聯盟鏈較公有鏈有很大提升；2.隱私方面，聯盟鏈較公有鏈有更好的安全隱私保護；3.激勵方面，聯盟鏈不需要代幣進行激勵。行業應用案例：1.商務合同2.資產存管3.供應鏈三、私有鏈內

涵：私有鏈與公有鏈是相對的概念，屬于聯盟鏈的一種特殊形態。所謂“私有”就是不對外開放，僅僅在組織內部使用。即聯盟中只有一個成員，比如企業內部的票據管理、賬務審計、供應鏈管理，或者政府部門內部管理系統等。私有鏈通常具備完善的權限管理系統，要求使用者提交身份認證。效率方面，確認和寫入效率較公有鏈和聯盟鏈有很大的提高；隱私方面，可充分利用現有企業的信息安全防護機制；激勵方面，私有鏈不需要通過額外的代幣進行獎勵。四、公有鏈、聯盟鏈與私有鏈的區別

1我國國家政策

3公司應用發展

2全球發展第三節區塊鏈的發展現狀一、我國國家政策一、我國國家政策二、全球發展根據IBM的區塊鏈相關研究報告數據顯示，全球約有90%的政府正在規劃區塊鏈投資，并在2018年進入實質性階段。美國：“變革性技術”；國會區塊鏈決策委員會歐盟：“歐盟區塊鏈觀測站及論壇”韓國：I-Korea4.0區塊鏈三、公司應用發展

1區塊鏈+傳統企業

2區塊鏈應用領域第四節

區塊鏈應用展望一、區塊鏈+傳統企業1.股權激勵問題

3.地域擴展問題4.用戶疲勞問題（一）傳統企業面臨的問題2.行業競爭問題一、區塊鏈+傳統企業1.獲得區塊鏈的通證激勵價值

3.區塊鏈能帶來全球價值的流通4.區塊鏈具有風口的價值（二）區塊鏈能夠提供的價值2.區塊鏈可以帶來行業生態價值二、區塊鏈應用領域金融公共服務信息安全物聯網區塊鏈在公共服務領域的應用可以是電子政務、公益、醫療、版權等方向。“區塊鏈＋物聯網”可以讓物聯網上的每個設備獨立運行，整個網絡產生的信息可以通過區塊鏈的智能合約進行保障。區塊鏈在金融領域的應用可以是交易清算、積分共享、保險、貿易金融等方向。區塊鏈在信息安全領域的應用可以是征信、電子證據存證（如電子發票）、審計等方向。供應鏈區塊鏈在供應鏈領域的應用可以是供應鏈管理、金融、溯源、物流等方向。感謝聆聽區塊鏈金融第二章目錄第一節區塊的認知第二節哈希和鏈式結構第三節點對點網絡

1區塊的大小

3區塊的意義

2區塊的組成

4創世區塊第一節區塊的認知案例導入：淘寶購物的中心化分析思考：有沒有一種“去中心化”體系可以解決這些問題？它是如何解決這些問題的？區塊加鏈組成區塊鏈區塊鏈網絡區塊鏈由一個區塊連接另一個區塊所組成什么是區塊鏈01區塊的大小01。02區塊的大小除了決定了所含交易數據的多少，還決定了一個區塊被數據填滿所需要的時間，一旦數據達到一個區塊的存儲上限就會產生新的區塊。0303區塊的大小取決于開發者的設計，一旦確認，區塊鏈上所有的區塊都將遵循同樣的大小。只有更新整個區塊鏈的系統才能改變區塊的大小。區塊的大小區塊存儲了一定量的交易數據，區塊的大小決定了交易數據的多少。02區塊的組成前一個區塊的哈希默克爾根時間戳每個區塊的區塊頭都包含著前一個區塊的哈希，可以理解為每一個區塊都包含上一個區塊信息的“數字指紋”，從而使新的區塊數據有序地排列在上一個區塊數據的后面。默克爾根歸納了所在區塊體含有的所有交易，形成了整個交易數據集合的“數字指紋”。每個區塊的區塊頭包含時間戳。時間戳能表明此區塊生成的時間，同時能為區塊體含有的每一筆數據打上時間標記，具備唯一性。區塊由區塊頭+區塊體組成，區塊頭包括隨機數區塊頭里的隨機數是一個隨意的號碼，它的存在與比特幣挖礦息息相關。隨機數往往存在于采用工作量證明（ＰｏＷ）共識機制的區塊鏈里。03區塊的意義存儲區塊存儲著區塊鏈的數據效率區塊的存在實現了數據的批量處理，讓數據得以有條不紊地被處理，提高了整個區塊鏈系統的運轉效率。04創世區塊創世區塊創世區塊指的是比特幣區塊鏈產生的第一個區塊。1現在不同區塊鏈產生的第一區塊也可被稱作創世區塊。2比特幣創世區塊的內容如圖3第二節哈希和鏈式結構

1哈希函數

2哈希的應用

3哈希的特性

4默克爾樹

5鏈式結構思路說明（二）哈希函數的特性（一）哈希函數在區塊中的作用哈希（Ｈａｓｈ）是哈希值的縮寫，又稱散列值。哈希函數又稱散列函數，把任意長度的輸入通過哈希函數，變換成固定長度的輸出，該輸出就是哈希值。哈希函數01哈希函數（一）

哈希函數在區塊中的作用快速驗證用于PoW共識機制防止篡改哈希函數在區塊鏈中生成各種數據的摘要，當比較兩個數據是否相等時，只需要比較它們的摘要就可以了。哈希函數主要是在ＰｏＷ共識機制中使用。詳細說來，就是給定一組數據，然后尋找其他的數據，合并起來計算出的哈希值小于某個值。比特幣、以太坊，都是使用的ＰｏＷ共識機制。傳遞一個數據，要保證它在傳遞過程中不被篡改，只需要同時傳遞它的摘要即可。收到數據的人將這個數據重新生成摘要，然后比較傳遞的摘要和生成的摘要是否相等，如果相等，則說明數據在傳遞過程中沒有被篡改。。（二）哈希函數的特性特性不定長度輸入固定長度輸出。1抗碰撞性2不可逆性（單向性）302哈希的應用映射哈希函數可以將任意大小的數據（輸入內容）映射到固定大小的數據（哈希值）密碼保護保存到數據庫中的是密碼生成的哈希。即使是公司后臺管理人員，也拿不到用戶的密碼。萬一公司數據庫泄露了，用戶的密碼依然是相對安全的。03哈希的特性安全哈希的不可逆性保證了密碼的安全不沖突性哈希的不沖突性指的是一個數據對應著一個哈希，任何數據的變動哈希也隨著變動。哈希的不沖突性又保證了用戶再次輸入密碼的時候，能夠登錄賬號。04默克爾樹01。默克爾樹默克爾樹具體而言，是一個區塊中的所有交易都會求取哈希值，得到的哈希值，再兩兩組合成新文本求取哈希值，以此類推，直到生成最后一個哈希值，即根哈希值，這些哈希值組成的二叉樹就是默克爾樹，如圖２-８。05鏈式結構當區塊和區塊連接在一起的時候，當前的區塊頭里總是會有前一個區塊的哈希。由于哈希的不沖突性，只要一個區塊里數據導致哈希值改變了，那么后面所有的區塊將會隨著改變。哈希和區塊構成了一個可被驗證的數據結構，保證了對數據的可驗證性。區塊鏈賬本數據主要通過前塊哈希值組成的鏈式結構來保證防篡改和可驗證的特性。

1點對點網絡的定義

3點對點網絡與區塊鏈

2點對點網絡的特點第三節點對點網絡

4共識機制

6區塊鏈交易運行原理

5區塊鏈賬戶體系01點對點網絡的定義區塊鏈的去中心化結構在區塊鏈網絡中，并不存在一個中心節點來校驗并記錄交易信息，校驗和記錄工作由網絡中的所有節點共同完成。當一個節點需要發起轉賬交易時，需要指明轉賬目的地址、轉賬金額，還需要對該交易并進行簽名。由于不存在中心服務器，該交易會隨機發送到網絡中的鄰近節點，鄰近節點收到交易信息后，對交易的簽名進行校驗，確認身份合法后，再校驗余額是否充足等信息。驗證都完成后，則將該信息轉發至自己的鄰近節點。。點對點網絡的定義點對點網絡不同于有中心服務器的中心化網絡系統，是一種消除了中心化服務節點，將所有的網絡參與者視為對等節點，并在它們之間進行任務和工作的系統。點對點網絡結構打破了傳統的中心服務器架構，去除了中心服務器，是一種依靠用戶群共同維護的網絡結構。02點對點網絡的特點點對點網絡的優勢是它是去中心化的，網絡中的資源和服務分散在所有節點上，信息的傳輸和服務的實現都直接在節點之間進行，可以無需中間環節和服務器的介入。去中心化點對點網絡通常都是以自組織的方式建立起來的，并允許節點自由地加入和離開。對于點對點網絡，理論上其可擴展性幾乎可以認為是無限的。可擴展性點對點網絡服務是分散在各個節點之間進行的，部分節點或網絡遭到破壞對其他部分的影響很小。點對點網絡一般在部分節點失效時能夠自動調整，保持其他節點的連通性。健壯性03點對點網絡與區塊鏈在區塊鏈系統中，要求所有節點共同維護賬本機構，即每筆交易都需要發送給網絡中的所有節點。如果按照傳統的中心化的服務器架構，中心節點要將大量交易信息轉發給所有節點，這也是非常低效率的。點對點網絡的這些設計思想和區塊鏈的理念完全契合，在區塊鏈中，所有交易及區塊的傳播不需要發送者將消息發給所有節點。節點只需要將消息發送給一定數量的相鄰節點即可，其他節點收到消息后，會按一定的規則發給自己的相鄰節點，通過一傳十、十傳百的方式，最終將消息發給所有節點。04共識機制（一）分布式共識問題區塊鏈通過全民記賬來解決信任問題，但是所有節點都參與記錄數據，那么最終以誰的記錄為準呢？或者說，怎么樣保證所有節點記錄的是一份相同的正確數據呢？這就是一個如何達成共識的問題。“拜占庭將軍問題”是萊斯利·蘭伯特（２０１３年的圖靈獎得主）為描述分布式共識問題在論文中抽象出來的一個著名的例子。“拜占庭將軍問題”也被稱為“拜占庭容錯”。“拜占庭將軍問題”是一個分布式共識問題，關于拜占庭帝國軍隊的將軍們必須全體一致地決定是否攻擊敵國。其核心描述是軍中可能有叛徒，卻要保證進攻決定一致，并由此引申到了計算機分布式系統領域。抽簽式共識投票式共識中心式共識（二）共識機制及其分類解決雙花問題和拜占庭將軍問題（三）常見的共識機制工作量證明（ＰｏＷ）：就是一個抽簽式共識。工作量證明的主要特征是計算的不對稱性，節點需要做一定難度的工作得到一個結果，而驗證方很容易通過結果來檢查節點是不是做了相應的工作。權益證明（ＰｏＳ）：引入了“憑證”的概念。根據每個節點的某些屬性（擁有的幣數、持幣時間、可貢獻的計算資源、聲譽等），定義每個節點進行出塊的難度或者優先度，并且取憑證排序中最優的節點，或者取憑證排序中比較高的小部分節點進行加權隨機抽取某個節點，進行下一段時間的記賬出塊。拜占庭容錯協議（ＢＦＴ）算法：通過投票的方式產生能被所有（誠實）節點認可的區塊。01010203（一）私鑰私鑰就是一組隨機獲取的數字。私鑰是用戶控制區塊鏈賬戶的根本。私鑰用來生成數字簽名，數字簽名能證明對應私鑰的所有權。（二）公鑰公鑰是通過私鑰使用非對稱加密算法運算而來。（三）非對稱加密非對稱加密使用兩個成對的密鑰：公鑰，對外公開；私鑰，必須嚴格保密，密鑰本質上是一個數值，使用數學算法產生。可以用公鑰加密消息，然后使用私鑰解密；反過來也可以使用私鑰加密，用公鑰解密，這也被稱為簽名。05區塊鏈賬戶體系06區塊鏈交易運行原理如何記賬所有人記賬記賬篡改難度非常大記賬會給獎勵（一）簡易的區塊鏈系統通過答題競爭記賬權（二）區塊鏈交易運行流程假設小明有１０個比特幣，小紅有６個比特幣。小明欠小紅２個比特幣。小明準備把２個比特幣轉賬給小紅，向全網的礦工們廣播了這條交易信息在這筆交易中，小明需要提交這幾項信息給礦工們：（１）小紅的收款地址；（２）轉賬數量；（３）交易哈希；（４）小明的數字簽名（用私鑰進行簽名）；（５）小明的公鑰。感謝聆聽參考教材：請輸入教材名稱智能合約基本原理目錄項目一項目二項目三

1智能合約概述

3智能合約平臺

2智能合約的模型、運行和特性項目三案例導入重慶農商行：線上房屋抵押貸“房快貸2.0”

“房快貸2.0”是重慶農村商業銀行（簡稱“重慶農商行”）推出的一款線上房屋抵押貸款產品，具有“業務流程線上化、押品估值精準化、貸款審批自動化、信貸資料無紙化”四大創新點，將銀行傳統抵押貸款業務近1個月的受理耗時大幅縮短為3天，為客戶個人經營和消費抵押貸款需求提供了極大便利。一、完全自主開發，建成投產成本低二、房屋線上自動估值，輔以線下人工核查三、基于數據的自動決策

“房快貸”產品于2019年11月正式在重慶農商行上線。通過充分調研，重慶農商行于2021年８月18日優化迭代推出“房快貸2.0”。截至2021年9月22日，“房快貸2.0

“貸款余額205億元，累計服務客戶超過11萬人。思考：重慶農商行用到了哪些新的金融科技手段？區塊鏈技術起到了什么作用？案例導入思考：在“房快貸2.0”產品中，重慶農商行使用了以下新的金融科技手段：1.智能決策系統：利用智能決策系統進行自動化的貸款審批，提高審批效率和準確性。2.反欺詐系統：通過反欺詐系統對客戶身份進行驗證和判斷，有效規避欺詐行為。3.大數據分析：利用大數據平臺對內外海量數據進行分析加工，結合機器學習算法建立智能化數據決策模型。4.區塊鏈技術：利用區塊鏈技術對業務信息進行存證和存儲，實現數據的可追溯和可審計，保障業務流程證據的完整性。5.智能合約技術：利用智能合約技術實現存證數據的自動執行和處理流程，生成符合司法要求的電子證據。其中，區塊鏈技術起到了保障數據安全和完整性的作用。通過將業務信息進行脫敏處理并上鏈存儲，實現了存證數據的可追溯和可審計。同時，利用智能合約技術對存證數據進行自動執行和處理流程，生成符合司法要求的電子證據。這些技術手段為“房快貸2.0”產品提供了全流程證據保全的功能，為金融消費者舉證維權提供了便利。截至目前，“房快貸2.0”已經累計服務客戶超過11萬人，貸款余額達到205億元。章節0101智能合約的定義02智能合約的必要性智能合約概述（1）

智能合約定義概念尼克·薩博最早于1994年提出“智能合約”的概念，他把智能合約定義為“一個執行合約條款的計算機化的交易協議“。（1）

智能合約定義案例分析后概念重慶農商行在推出“房快貸2.0”產品時，采用了多種新的金融科技手段。其中，區塊鏈技術是其中的重要組成部分，起到了保障數據安全和完整性的作用。在區塊鏈中，智能合約是一種以計算機語言而非日常語言或法律語言記錄的智能合同，實質上是一種計算機程序。通過在區塊鏈上編寫類似“if-then”語句的程序，當預先編好的條件被觸發時，該程序會被自動觸發，從而執行相應的合同條款。一旦智能合約被編寫好，就可以被用戶信賴，合同條款不可被篡改。（2）

智能合約的必要性1、自動執行智能合約是基于區塊鏈技術的一種自動執行合約。傳統合約需要人工介入進行履行和執行，容易出現糾紛和爭議。而智能合約通過編程的方式，一旦滿足預設的條件，就會自動執行相應的合約條款，減少了人為因素的干預，提高了合約執行的效率和準確性。3、數據安全和隱私保護智能合約將合約條款和數據都存儲在區塊鏈上，采用加密算法保護數據的安全性，防止數據被篡改或泄露。同時，智能合約對于敏感數據的訪問和使用可以進行權限控制，保護用戶的隱私權益。2、去中心化和信任機制：智能合約基于區塊鏈技術，實現了去中心化的特點。合約的執行和結果都會被記錄在區塊鏈上，任何人都可以查看和驗證，確保了合約的透明性和公正性。同時，智能合約的執行依賴于區塊鏈上的節點共識機制，保證了合約的可信度和不可篡改性。4、降低交易成本智能合約的自動執行和去中心化特點，可以減少中間環節和中介機構的參與，降低交易成本。智能合約可以實現自動結算和支付，減少了人工操作和費用，提高了交易效率。章節02智能合約的模型

智能合約的運行智能合約的特性一個基于區塊鏈的智能合約需要包括事件處理機制、數據存儲機制以及完備的狀態機制，用于接受和處理各種條件，并且事件的觸發、處理及數據保存都必須在鏈上進行。當滿足觸發條件后，智能合約就會根據預設邏輯，讀取相應數據并進行計算，最后將計算結果永久保存在鏈式結構中。智能合約的運行和一筆交易類似，只是由“程序化”觸發的。智能合約具有自動執行、不可篡改、去中心化、透明性、安全性和省時省力等特性，使得合約的執行更加高效、可信和可靠。智能合約的模型運行和特性（1）智能合約的模型（2）智能合約的運行（3）智能合約的特性輸入來源于鏈上的交易和消息執行在鏈上有了智能合約數字資產就變成了”可編程資產“輸出在鏈上難篡改

共識可追溯安全漏洞-編寫（3）智能合約的特性章節0301以太坊應用02超級賬本等智能合約平臺智能合約平臺（1）以太坊應用010203040506令牌系統身份和信譽系統去中心化自治組織金融衍生品和價值穩定的貨幣去中心化

存儲其他應用1、令牌系統在以太坊中，令牌系統是通過智能合約來實現的。以太坊是一種基于區塊鏈技術的開放平臺，它允許用戶創建和執行智能合約，包括令牌合約。以太坊的令牌系統是建立在以太坊的ERC-20標準之上的。ERC-20是以太坊上最常用的令牌標準，它定義了一套規范和接口，用于創建和管理可互操作的代幣。通過遵循ERC-20標準，用戶可以創建自己的令牌合約，并在以太坊網絡上進行交易和轉移。在以太坊的令牌系統中，每個令牌都有一個唯一的標識符，稱為令牌地址。令牌合約定義了令牌的總供應量、名稱、符號、小數位數等屬性，同時還定義了令牌的轉賬、余額查詢、授權等操作。用戶可以通過以太坊錢包或交易所等平臺來管理和交易令牌。當用戶想要轉移令牌時，他們需要向令牌合約發送一筆轉賬交易，指定目標地址和轉賬數量。令牌合約會驗證發送者的余額是否足夠，并更新發送者和接收者的余額。令牌系統的優勢在于它提供了一種去中心化的方式來創建、交易和管理數字資產。用戶可以自由地創建自己的令牌，并在以太坊網絡上進行交易，無需依賴中介機構或中央機構。令牌系統也為項目籌集資金提供了一種新的方式，通過發行代幣進行眾籌，稱為InitialCoinOffering（ICO）。

總的來說，在以太坊中的令牌系統是通過智能合約實現的，基于ERC-20標準，用戶可以創建、交易和管理自己的令牌，實現數字資產的去中心化和可互操作性。2、金融衍生品和價值穩定的貨幣在以太坊中，金融衍生品和價值穩定的貨幣是指一類基于智能合約的金融工具和數字貨幣，它們的設計目的是為了提供更多的金融功能和穩定的價值。金融衍生品是一種金融工具，它的價值來源于基礎資產。在以太坊中，通過智能合約可以創建各種金融衍生品，如期權、期貨、合成資產等。這些衍生品的交易和結算可以通過智能合約來自動化執行，提高交易效率和透明度。價值穩定的貨幣是一種數字貨幣，它的價值相對穩定，通常與某種資產或貨幣掛鉤。在以太坊中，通過智能合約可以創建和管理價值穩定的貨幣，如穩定幣。穩定幣的價值通常與法定貨幣（如美元）或其他加密貨幣（如比特幣）掛鉤，通過智能合約來實現貨幣的發行和兌換，保持其價值的穩定性。金融衍生品和價值穩定的貨幣在以太坊中的應用有很多，例如：

1.提供更多的金融工具和功能，使用戶可以進行更復雜的金融交易，如期權交易、杠桿交易等。

2.為數字資產提供避險和對沖的工具，降低風險。

3.提供一種穩定的價值儲備工具，使用戶可以在數字資產市場中保持價值的穩定。

4.為去中心化金融（DeFi）生態系統提供基礎設施和支持，促進更多的金融創新和合作。

總的來說，以太坊中的金融衍生品和價值穩定的貨幣是通過智能合約實現的金融工具和數字貨幣，它們提供了更多的金融功能和穩定的價值，為用戶提供了更多的選擇和機會。3、身份和信譽系統在以太坊中，身份和信譽系統是指通過智能合約和區塊鏈技術來驗證和記錄用戶的身份信息和信譽記錄的一種機制。身份系統是為了確保參與者在網絡中的身份真實可信而設計的。在以太坊中，用戶可以通過創建以太坊地址來獲得一個獨特的身份標識。這個地址是由一個公鑰生成的，可以通過私鑰來控制對該地址的操作。用戶可以在交易中使用這個地址進行身份驗證，而無需透露自己的真實身份信息。信譽系統是為了記錄和評估用戶在網絡中的行為和信譽而設計的。在以太坊中，智能合約可以用來創建和管理信譽系統。通過智能合約，用戶可以記錄和查詢其他用戶的信譽記錄，包括他們的交易歷史、評級和反饋等信息。這些信譽記錄可以幫助用戶評估其他參與者的可信度，從而做出更明智的決策。身份和信譽系統在以太坊中的應用有很多。例如，在去中心化交易所中，身份系統可以確保參與者的身份真實可信，防止欺詐行為。信譽系統可以幫助用戶評估其他交易者的信譽，選擇更可靠的交易伙伴。此外，身份和信譽系統還可以應用于眾籌平臺、市場交易、社交網絡等場景，提供更安全和可信的環境。

總的來說，以太坊中的身份和信譽系統是通過智能合約和區塊鏈技術實現的，用于驗證和記錄用戶的身份信息和信譽記錄。這些系統可以提高網絡參與者的可信度和安全性，促進更多的合作和交易。4、去中心化存儲以太坊中的去中心化存儲是指通過智能合約和區塊鏈技術實現的一種分布式存儲系統。與傳統的集中式存儲系統不同，去中心化存儲將數據分散存儲在網絡中的多個節點上，而不是集中存儲在單個中心服務器上。在以太坊中，去中心化存儲可以通過智能合約和IPFS（InterPlanetaryFileSystem）等技術實現。智能合約可以用來定義存儲和訪問數據的規則，而IPFS可以用來存儲和檢索數據。用戶可以將數據上傳到IPFS網絡，并通過智能合約將數據的哈希值和其他元數據存儲在以太坊上。其他用戶可以通過智能合約查詢數據的哈希值，并使用IPFS網絡從節點中獲取數據。去中心化存儲在以太坊中的應用有很多。例如，它可以用于存儲和共享文檔、圖片、音頻、視頻等文件。它也可以用于存儲和訪問分布式應用程序的代碼和數據。去中心化存儲可以提供更高的可靠性和安全性，因為數據存儲在多個節點上，不會受到單點故障或攻擊的影響。同時，去中心化存儲還可以提供更高的可用性和速度，因為用戶可以從離自己更近的節點獲取數據，減少了網絡延遲。

總的來說，以太坊中的去中心化存儲是一種通過智能合約和區塊鏈技術實現的分布式存儲系統。它可以提供更高的可靠性、安全性、可用性和速度，為用戶提供了更好的數據存儲和訪問體驗。5、去中心化自治組織以太坊中的去中心化自治組織（DecentralizedAutonomousOrganization，簡稱DAO）是一種通過智能合約和區塊鏈技術實現的組織形式。它的特點是無需中心化的管理機構，而是由智能合約和網絡中的參與者共同管理和決策。在以太坊中，DAO可以通過智能合約來定義組織的規則和運作方式。智能合約可以包括組織的目標、成員資格、權益分配、決策流程等信息。參與者可以通過持有代幣或其他形式的貢獻來成為DAO的成員，并通過投票或其他方式參與組織的決策過程。智能合約可以自動執行這些決策，并根據規則進行相應的資金分配和管理。去中心化自治組織在以太坊中的應用有很多。例如，它可以用于管理去中心化交易所的運營和決策，包括交易手續費的分配、新幣種的上線、交易規則的制定等。它也可以用于管理眾籌項目的資金和決策，包括資金的募集、項目的投票和執行等。去中心化自治組織還可以應用于社區治理、投票決策、共享經濟等領域，提供更公平和透明的組織形式。

總的來說，以太坊中的去中心化自治組織是一種通過智能合約和區塊鏈技術實現的組織形式。它的特點是無需中心化的管理機構，由智能合約和網絡中的參與者共同管理和決策。去中心化自治組織可以應用于各種場景，提供更公平、透明和高效的組織形式。6、其他應用1.儲蓄錢包以太坊中的儲蓄錢包是一種智能合約，可以讓用戶將以太幣存入合約中，并按照一定的利率獲得回報。這種儲蓄錢包可以通過智能合約自動管理資金，無需信任第三方機構或銀行。用戶可以隨時提取存款，但提前提取可能會有一定的懲罰。儲蓄錢包可以提供更高的收益和更靈活的資金管理方式，同時也可以提高資金的安全性和可靠性。2.農作物保險以太坊中的農作物保險是一種基于智能合約的保險產品，可以為農民提供保險賠償。該保險產品可以通過智能合約自動識別和計算保險賠償，無需人工干預。智能合約可以根據天氣等數據源來確定保險索賠的條件和金額，保證了保險賠償的公正性和準確性。農作物保險可以為農民提供更好的風險管理工具，降低農業風險，促進農業發展。總的來說，以太坊中的應用不僅限于去中心化自治組織和去中心化存儲，還包括儲蓄錢包、農作物保險等各種應用。這些應用都是基于智能合約和區塊鏈技術實現的，可以提供更高效、更公平、更安全、更可靠的服務。（2）超級賬本等智能合約平臺HyperledgerFabric?Hyperledger是全球三大開源軟件基金會LinuxFoundation旗下的一個子項目?Hyperledger是一個面向企業、旨在推動區塊鏈跨行業應用的開源項目?Hyperledger會員中，有超過50家企業來自中國?中國技術工作組由多家公司和個人志愿者組成?Hyperledger的所有技術會議和討論，都免費對外開放超級賬本（Hyperledger）項目初識Fabric?開源?企業級許可分布式賬本技術（DLT）平臺?在Linux基金會（LinuxFoundation）下建立?支持多語言開發鏈碼（智能合約）：Go、Java和Node.js?可廣泛應用于銀行、金融、保險、醫療保健、人力資源、供應鏈等行業?Fabric是Hyperledger項目集合中最古老、也最早畢業的項目，由來自多家公司的開發者和個人愛好者共同開發和維護?Fabric于2015年12月開源?Fabric是IBM和DigitalAsset最初貢獻給Hyperledger的項目?Golang:Fabric,FabricCA,FabricSDK?2019-01-09發布的v1.4.0(LTS)版本被廣泛使用Fabric要考慮的問題感謝聆聽參考教材：請輸入教材名稱區塊鏈金融目錄第一節區塊鏈金融概述第二節區塊鏈金融應用第三節區塊鏈金融風險與發展趨勢

1區塊鏈金融定義

3區塊鏈金融的發展

2區塊鏈在金融行業的應用價值第一節區塊鏈金融概述一、區塊鏈金融的定義區塊鏈金融就是在傳統的金融領域應用區塊鏈技術進行產業轉型升級，通過區塊鏈去中心化、共同維護、不可篡改等特性來重新定義金融行業。一、區塊鏈金融的定義中國區塊鏈金融行業參與者可分為三類：一、區塊鏈金融的定義第一類為銀行、證券、保險等金融機構，主要進行區塊鏈在金融中的落地探索，融合發展金融科技，銀行業的頭部、中尾部機構均有參與，保險及證券主要以頭部企業參與為主。第三類為技術服務商，這類企業專注區塊鏈底層技術的研發，并將綜合技術解決方案輸出至金融機構及部分金融科技公司。第二類為金融科技公司，一方面進行技術輸出，另一方面將區塊鏈應用于自身金融業務；三類企業均可參與聯盟鏈網絡的發起與運營。一、區塊鏈金融的定義二、區塊鏈在金融行業的應用價值重構信用創造機制提升金融交易安全性實現個人隱私保護協助信息共享與金融監管二、區塊鏈在金融行業的應用價值討論：請同學們利用自己的專業知識，結合區塊鏈在金融行業的應用價值，以小組為單位討論：你認為區塊鏈技術可以應用在哪些金融業務中？可以解決這些業務的哪些弊端呢？三、區塊鏈金融的發展（一）全球區塊鏈金融領域應用概況1、區塊鏈聯盟生態穩步擴張1、區塊鏈聯盟生態穩步擴張運用聯盟鏈的原因：當前金融場景主要集中在供應鏈金融、貿易金融、支付及清結算、金融數據共享等B2B場景，需提供具備準入訪問機制的區塊鏈服務。公有鏈不設權限訪問控制，需要高級別的安全機制保證系統魯棒性和穩定性，由于受到系統吞吐量的制約，難以滿足實際應用需求。三、區塊鏈金融的發展（一）全球區塊鏈金融領域應用概況2.區塊鏈推動金融創新發展典型案例：IBM、Ripple推出基于區塊鏈技術的跨境支付服務；美國存管信托和結算公司探索通過區塊鏈解決方案改善回購市場清算流程；克萊銀行、匯豐銀行探索了區塊鏈技術在信用證方面的應用；摩根大通推出名為JPMCoin的區塊鏈支付結算工具，提供給白名單企業客戶用于財資管理、證券結算等；Facebook發布了基于區塊鏈的加密貨幣天秤幣（Libra）的白皮書，稱Libra的使命是建立一套簡單的、無國界的貨幣以及為數十億人服務的金融基礎設施；（二）我國區塊鏈金融領域應用概況0102區塊鏈專利數量增長明顯區塊鏈應用落地態勢火爆

4區塊鏈國際貿易

6數字貨幣

5區塊鏈保險第二節區塊鏈金融應用

1數字票據

3區塊鏈供應鏈金融

2區塊鏈跨境支付結算一、數字票據01區塊鏈發票是采用了區塊鏈技術的電子發票。區塊鏈和稅收治理基于海量數據的完美結合，區塊鏈發票具有簡化稅收流程，推動稅收可持續發展的優點，同時能夠間接促進國家治理的現代化。02區塊鏈票據流轉平臺結合區塊鏈不可篡改、可追溯的特性，為財政等其他部門提供了票據上鏈和流轉等服務，在保護隱私安全的情況下，為醫療票據等信息在異地報銷等多個政務民生場景中的應用提供了技術保障二、區塊鏈跨境支付結算“區塊鏈+跨境支付”的模式是通過將金融機構的結算節點接入區塊鏈平臺，實現傳統的跨境支付業務由傳統的銀行結算模式，轉變為區塊鏈跨境支付模式。在這個過程中，金融機構不再是交易的主體，而是將核心數據節點接入區塊鏈平臺，實現數據共享和多方共識。三、區塊鏈供應鏈金融供應鏈金融是指將供應鏈上的核心企業以及與其相關的上下游企業看作一個整體，以核心企業為依托，以真實貿易為前提，運用自償性貿易融資的方式，對供應鏈上下游企業提供的綜合性金融產品和服務。利用區塊鏈的去中心化、防篡改、防抵賴特性，借助這一技術保障的剛性信任能力，使得核心企業資信能夠可靠、可信地隨著應收款在區塊鏈上同步流轉，實現應收款在供應鏈上下游的流通，有效盤活企業的應收賬款，解決傳統模式下小微企業融資難、融資貴的問題四、區塊鏈國際貿易國際貿易天然涉及眾多參與方，貿易鏈條長，而區塊鏈技術去信任、去中心化的特點，能夠有效解決國際交易環節冗長、交易成本高昂、違約風險較大、信息安全難以保障等問題，從而大大提高了國際貿易的效率和交易的透明度。01提高國際貿易的效率02提高交易的透明度五、區塊鏈保險區塊鏈技術能夠實現分布式存儲、全鏈共識、去中介化以及剛性信任，可助力保險行業重構信用體系、實現差別定價，優化流程、削減渠道成本，提高理賠效率、保障消費者權益。六、數字貨幣數字貨幣簡稱為DC[9]，是英文“DigitalCurrency”（數字貨幣）的縮寫，是電子貨幣形式的替代貨幣。數字金幣和密碼貨幣都屬于數字貨幣數字人民幣（字母縮寫按照國際使用慣例暫定為“e-CNY”）是由中國人民銀行發行的數字形式的法定貨幣，由指定運營機構參與運營并向公眾兌換，以廣義賬戶體系為基礎，支持銀行賬戶松耦合功能，與紙鈔硬幣等價，具有價值特征和法償性，支持可控匿名。

1區塊鏈金融風險

2區塊鏈金融發展趨勢第三節區塊鏈金融風險與發展趨勢一、區塊鏈金融風險（一）技術層面添加小標題密鑰安全智能合約安全風險性能效率存在局限性隱私保護與數據共享存在矛盾與現有技術體系的融合難法律界定不清晰監管難度大人才培養難標準規范不統一（二）治理層面二、01（三）業務層面02政策不明確03上鏈前數據無法保證真實性缺少權威認證LOREMIPSUMDOLOR二、區塊鏈金融發展趨勢1金融區塊鏈技術方案逐漸多樣化2許可鏈或成金融區塊鏈應用優選75%發展3區塊鏈與云計算深度融合感謝聆聽參考教材：請輸入教材名稱區塊鏈金融目錄第一節發票概述第二節電子發票概述第三節區塊鏈電子發票概述

1發票的概念和種類

2發票的開具和使用第一節發票概述一、發票的概念和種類發票是指一切單位和個人在購銷商品、提供或接受服務以及從事其他經營活動中，所開具和收取的業務憑證，是會計核算的原始依據，也是審計機關、稅務機關執法檢查的重要依據。（一）發票的概念（二）發票的種類（二）發票的種類1.增值稅普通發票增值稅：

增值部分的稅2.增值稅專用發票c>

增值稅一般納稅人銷售貨物或者提供應稅勞務開具的發票，是購買方支付增值稅額并可按照增值稅有關規定據以抵扣增值稅進項稅額的憑證。?

發票聯：

購買方核算采購成本和增值稅進項稅額的記賬憑證?

抵扣聯：

購買方報送主管稅務機關認證和留存備查的憑證?

記賬聯：

銷售方核算銷售收入和增值稅銷項稅額的記賬憑證銷項/進項2.增值稅專用發票發票聯抵扣聯記賬聯

增值稅普通發票&增值稅電子普通發票>

增值稅納稅人銷售貨物或者提供應稅勞務

、服務時，通過增值稅稅控系統開具的普通發票>

二聯票>

記賬聯：銷貨方記賬憑證>

發票聯：購貨方扣稅憑證增值稅普通發票&增值稅電子普通發票>

發票聯：A公司和B公司保留電子發票，

可打印保存3.專業發票專業發票是指國有金融、保險企業的存貸、匯兌、轉賬憑證、保險憑證；國有郵政、電信企業的郵票、郵單、話務、電報收據；國有鐵路、國有航空企業和交通部門、國有公路、水上運輸企業的客票、貨票等。二、發票的開具和使用0102發票的使用發票的開具發票作廢和紅沖?

作廢：

是指在開票當月，

所開發票與實際不符，

可以根據相關規

定將其作廢，

然后重新開具

。?

紅沖：

是指以前開具的發票，

已經記賬，

無法作廢，

只能是開具

相同的紅字“負數

”發票將原發票沖回，

再重新開具藍字發票

。?

紅字“負數

”發票：

企業發生銷售貨物退回等業務時，

沖減銷售

收入的合法憑證

。

發票實務

3電子發票存在的問題第二節電子發票概述

1電子發票的定義和意義

2電子發票的應用現狀一、電子發票的定義和意義（一）電子發票的定義?電子發票是指在購銷商品

、提供或者接受服務以及從事其他經營活動

中，

開具

、收取的以電子方式存儲

的收付款憑證

。?電子簽章：

唯一性

、不可抵賴性?可通過網絡

、移動通信等方式傳送（二）電子發票的意義二、電子發票的應用現狀三、電子發票存在的問題

1區塊鏈電子發票定義

2區塊鏈電子發票的工作原理第三節區塊鏈電子發票概述3區塊鏈電子發票的特征4區塊鏈電子發票解決行業痛點5區塊鏈電子發票的發展歷史6區塊鏈電子發票的產業案例一、區塊鏈電子發票的定義二、區塊鏈電子發票的工作原理三、區塊鏈電子發票的特征區塊鏈發票的流程電子發票服務商可通過在稅務機關授權的情況下，

加入區塊鏈作為電子發票產生節點，

并作為區塊鏈發票產生者，

負責將開票企業間

接接入到區塊鏈系統

。區塊鏈電子發票的流程(1)用戶(收款方)收到購買方的訂單請求并處理，

根據購買方訂單要求填寫商品交易條目并向平臺提交開具電子發票申請

。區塊鏈電子發票的流程(2)

平臺系統接收到收款方提交交易申請后向購買方確認交易是否完成.區塊鏈電子發票的流程(3)

當購買方確認交易完成之后，

企業或電子發票服務商需要使用自己的私鑰對電子發票數據進行簽名，

并

保證電子發票的唯一性

。

區塊鏈電子發票的流程(4)最后含企業私鑰的電子發票發送至購買方;否則購買方取消交易并且收款方確認取消，

系統

取消交易，

交易過程結束

。區塊鏈電子發票的流程四、區塊鏈電子發票解決行業痛點

（一）解決信息孤島問題

發票流轉信息上鏈分布式存儲發票狀態全流程可查可追溯（二）實現了無紙化報銷?

報銷時只需要在鏈上更新發票狀態?

無需再打印紙制文件存檔（三）解決一票多報

、虛抵虛報的問題（四）幫助政府提升監管力度五、區塊鏈電子發票的發展歷史２０１８年８月１０日，廣東深圳國貿旋轉餐廳開出了全國首張區塊鏈電子普通發票，宣告深圳成為全國首個區塊鏈電子發票試點城市，該區塊鏈電子發票是深圳市稅務局與騰訊的合作項目。２０１９年３月１８日，全國首張軌道交通區塊鏈電子發票在深圳地鐵福田站開出，宣告深圳區塊鏈電子發票推廣至交通行業。同年５月３０日，深圳市稅務局聯合市交通運輸局、騰訊共同打造的“出租車助手”微信小程序正式上線，這是全國范圍內首個出租車行業電子發票應用平臺，覆蓋全市超過２萬輛出租車，為乘客提供隨時隨地隨手開具區塊鏈電子發票的全新用票體驗，為全市５９家出租汽車公司節省每年約１０００萬元的紙質發票印制成本，上線短短兩個多月，出租車行業開票量累計已達３０萬張。２０１９年１０月，中國信通院、深圳稅務局和騰訊聯合代表中國在國際電信聯盟標準局ＩＴＵＴＳＧ１６Ｑ２２會議上首次主導提出了《區塊鏈發票通用技術框架》國際標準立項，這一立項獲得了成員國的支持并得以順利通過。這意味著區塊鏈發票的標準起草工作正式啟動。２０２１年４月，由深圳市稅務局主導推進的《基于區塊鏈技術的電子發票應用推薦規程》國際標準正式經電子電氣工程師協會標準協會（ＩＥＥＥＳＡ）確認發布，成為全球首個基于區塊鏈的電子發票應用國際標準。２０２１年８月１０日，區塊鏈電子發票迎來落地三周年。深圳市稅務局數據顯示，以深圳市區塊鏈電子發票為例，截至２０２１年８月，深圳累計開票超５８００萬張，日均開票超１２萬張，累計開票金額近８００億元，覆蓋零售、餐飲、交通、房地產、醫療、互聯網等百余行業領域，接入企業超３．２萬家。六、區塊鏈電子發票的產業案例/faq/191028MR3mIR1910287fURZF.html感謝聆聽參考教材：請輸入教材名稱項目六

區塊鏈跨境支付

1跨境支付概述

2傳統跨境支付產業鏈及痛點

3區塊鏈跨境支付概述思維導圖學習目標知識目標能力目標１．掌握跨境支付的概念和分類；２．了解國際匯款的分類和流程；３．掌握傳統跨境支付痛點；４．掌握區塊鏈跨境支付相關知識。理解區塊鏈技術在跨境支付中的運用邏輯與原理。章節0101跨境支付是指因貿易、消費、投資及其他目的所發生的涉及兩個及以上金融監管區域，借助一定的結算工具和支付系統，實現的價值轉移的行為。2縱觀全球跨境支付歷史演變過程，跨境支付是隨著國際產業分工及國際交往活動的持續發展而興起的。04跨境支付的定義章節01全球跨境支付發展歷程章節01銀行電匯銀行銀行電匯是最傳統、使用最廣泛的跨境支付方式。國際信用卡國際卡組織（如VISA、MASTERCARD、中國銀聯等）通過線上或線下刷卡方式付款，向商戶收取手續費，客戶需支付貨幣轉換費用。第三方跨境支付專業匯款公司目前中國市場主要有西聯匯款、速匯金、Ｐaypal、快匯等，一般用于小額匯款。為跨境電子商務、境外線下商務的交易雙方提供跨境互聯網支付或移動支付服務，具有快速便捷、安全性高等特點。章節0101國際匯款是銀行（匯出行）應匯款人（債務人）的要求，以一定的方式將一定的金額，通過聯行或代理行作為付款銀行（匯入行），付給收款人（債權人）的一種結算方式。匯款業務的大致流程為：匯款人—匯出行—匯入行—收款人。204國際匯款的定義手續簡便費用少順匯方式資金負擔不均衡風險大商業信用性質章節01國際匯款的特點章節01電匯

信匯票匯電匯是匯出行應匯款人的申請，以發加押電報、電傳或ＳXＩＦU的方式指示匯入行將資金解付給收款人的匯款方式。信匯是匯出行按匯款人的要求，利用航郵信匯委托書或支付委托書指示／授權匯入行支付一定貨幣金額給指定收款人的匯款方式。票匯是匯出行應匯款人的要求，開立以匯出行的海外分行或代理行為付款人的銀行即期匯票，交給匯款人自帶出境或自行寄交收款人，由后者憑票取款的匯款方式。國際匯款章節01

電匯業務流程圖章節01

信匯業務流程圖章節01

票匯業務流程圖章節02中游跨境支付機構上游服務提供商下游客戶包括商業銀行、卡組織和第三方跨境支付機構等，其主要向國際貿易企業以及具有跨境消費需求的用戶提供跨境支付服務。主要包括發卡行、清算機構、技術提供商等，其主要負責向中游的跨境支付機構提供資金清算以及風險管理系統軟硬件產品服務。包括Ｂ端企業（跨境電商平臺、國際貿易企業）以及Ｃ端消費者。傳統跨境支付產業鏈章節02一

、交易時間較長二、交易費用較高三、安全性較差四、自主性較差。傳統跨境支付痛點章節0301區塊鏈跨境支付模式基于區塊鏈賬本，將傳統跨境支付中的各個機構作為鏈上節點，通過網絡連接器形成分布式網絡，各匯出行、收款行、匯款人、收款人及做市商作為鏈上節點，共同維護區塊鏈賬本，即跨境支付的交易數據。204區塊鏈跨境支付章節03

區塊鏈跨境支付流程圖章節03支付發起階段資金轉移階段資金交付階段交易完成階段解決痛點：通過智能合約記錄收付款人之間轉賬行為的權利與義務關系，將原有人工操作和流程審批等過程做自動化處理，降低時間成本。解決痛點：在交易完成后，相關交易記錄會以密文的形式存儲在分布式賬本中，監管機構可根據需要進行數據的提取解密與審查，為LZＣ流程和反洗錢監管提供新的解決思路。解決痛點：所有參與支付結算的網關節點共同維護交易記錄，參與一致性校驗，省去銀行或金融機構煩瑣的對賬流程，減少節省銀行資源，減少重復性流程，提高效率。解決痛點：能夠通過嵌入區塊鏈的智能合約增強交易的可控性，條件滿足時可以自動將資金存入收款人賬戶，或者收款行執行LZＣ流程后允許收款人提取資金。章節03RippleRipple是世界上第一個開放的支付網絡，它是全球性的支付網絡，并且是典型的實時全額支付系統，主要應用于跨國匯款領域.Ripple的生態聯盟底層的支付協議———Ripple協議、Ripple公司及其開源軟件、Ripple公司研發的瑞波幣（XRＰ），以及基于Ripple協議的Ripple區塊鏈。這些共同構成了Ripple生態聯盟，為基于Ripple協議的區塊鏈跨境支付服務。

案例1：Ripple章節03Ripple的工作邏輯圖章節03一、發起支付二、交易前驗證三、用加密技術擱置資金四、結算五、確認Ripple跨境支付具體流程章節03招商銀行招商銀行作為代理清算行，完成從香港永隆銀行向永隆銀行深圳分行的人民幣頭寸調撥業務。三方還完成了以招商海通貿易有限公司為匯款人，前海蛇口自貿區內海通（深圳）貿易有限公司為收款人的跨境人民幣匯款業務。優勢通過總行與海外分行間的直聯通道，實現快捷便利的跨境支付功能，采取日間墊付、日終雙邊差額清算的模式。招商銀行通過區塊鏈平臺進行點對點跨境支付，實現跨行跨境高效清算，提升資本運轉效率，交易時間從一周減少為２小時。

案例2：招商銀行章節03AlipayHK基于香港電子錢包(AlipayHK)的區塊鏈跨境匯款與傳統不同的是，區塊鏈跨境匯款中，各個機構都處于區塊鏈上，不同流程可并行。優勢可以實現秒到賬，隨時可通過手機匯款，手續費更低，匯率更優，全程可追溯，個人信息被嚴密保護，同時各方信息一目了然，實時更新，方便監管。

案例3:AlipayHK章節03AlipayHK的區塊鏈跨境匯款區塊鏈金融第七章區塊鏈供應鏈金融

1供應鏈金融概述

3區塊鏈供應鏈金融應用的典型單例

2區塊鏈供應鏈金融概述第一節-供應鏈金融概述一、供應鏈金融的定義供應鏈金融（ＳｕｐｐｌｙＣｈａｉｎＦｉｎａｎｃｅ，ＳＣＦ）是一種金融服務，即銀行將核心企業和上下游企業聯系在一起，提供靈活運用金融服務的一種融資模式。在供應鏈金融中，資金被看作一種溶劑，目的是增加其流動性。在供應鏈金融中，參與主體主要有：金融機構；中小企業；支持性企業；核心企業。第一節-供應鏈金融概述金融機構金融機構在供應鏈金融中為中小企業提供融資支持，通過與支持性企業、核心企業合作，在供應鏈的各個環節，根據預付賬款、存貨、應收賬款等動產進行“量體裁衣”，設計相應的金融服務中小企業在生產經營中，受經營周期的影響，預付賬款、存貨、應收賬款等流動資產占用大量的資金。而在供應鏈金融模式中，中小企業可以通過貨權質押、應收賬款轉讓等方式從銀行取得融資，把企業資產盤活核心企業在供應鏈金融中，核心企業往往可以依靠自身優勢地位和良好信用，通過擔保、回購和承諾等方式幫助上下游中小企業進行融資，維持供應鏈穩定性，有利于自身發展壯大。支持性企業支持性企業是供應鏈金融的主要協調者，一方面為中小企業提供物流、倉儲服務，另一方面為銀行等金融機構提供貨押監管服務，搭建銀企間合作的橋梁。對于參與供應鏈金融的物流企業而言，供應鏈金融為其開辟了新的增值業務，帶來新的利潤增長點，為物流企業業務的規范與擴大帶來更多的機遇。第一節-供應鏈金融概述二、供應鏈金融的特點供應鏈金融相比傳統金融的優勢主要體現在對風險的控制、授信的靈活度等方面。中小企業是供應鏈金融服務的主要對象。通過供應鏈金融服務，中小企業的資金流得到優化，提高了經營管理能力。通過票據的拆分與轉讓，核心企業的信用傳遞給中小型企業，實現產品賦能。第一節-供應鏈金融概述

傳統金融融資，則是關注企業和業務本身。綜上，在傳統金融模式下，我國中小企業的融資普遍存在融資門檻高、提供貸款擔保的機構少、企業自身綜合實力偏低、缺乏擔保物等問題。在供應鏈金融模式下，銀行直接授信給其核心企業，核心企業的上下游企業可以通過核心企業的資信借用以及貨物動產的有效利用降低融資門檻、拓寬融資渠道。對于支持性企業，比如物流企業而言，通過與銀行的緊密協作，可為其深化物流金融服務、爭取客戶資源、提升服務價值；對于核心企業而言，在這個過程中核心企業從事的是金融融資服務，也能取得一定的收益。第一節-供應鏈金融概述

三、供應鏈金融的主要模式（一）應收賬款融資

應收賬款融資，也稱發票融資，是指企業將賒銷而形成的應收賬款有條件地轉讓給專門的融資機構，使企業得到所需資金，加強資金的周轉。即賣方企業為取得運營資金，以賣方與買方簽訂真實貿易合同產生的應收賬款為基礎，將應收賬款有條件地轉讓給專業融資機構，并以合同項下的應收賬款作為第一還款來源，當下游買方銷貨得到資金后將本應支付給賣方的賬款支付給融資機構。第一節-供應鏈金融概述

三、供應鏈金融的主要模式（二）預付賬款融資

預付賬款融資是買方企業以買方與賣方簽訂真實貿易合同產生的預付賬款為基礎，向融資機構申請以其銷售收入作為第一還款來源的融資業務，融資機構控制著買方的提貨權。預付賬款融資模式下，金融機構給經銷商融資，預付采購款給核心企業，核心企業發貨給金融機構指定的倉儲物流，貨入庫后立即設定質押監管，作為金融機構授信的擔保，倉儲物流根據金融機構的出庫指令逐步放貨給經銷商第一節-供應鏈金融概述

三、供應鏈金融的主要模式（三）庫存融資

庫存融資是賣方以存儲在倉庫的貨物作擔保，融資機構以存貨控制為基礎，面向賣方提供的商業貸款服務。庫存融資能緩解賣方在途物資及庫存產品占用的資金，降低庫存資金的占用成本。金融機構在收到中小企業融資業務申請時，一般會考察申請企業的庫存穩定情況、交易對象以及整體供應鏈的綜合運作狀況，以此作為授信決策依據。第一節-供應鏈金融概述

三種供應鏈金融主要模式的對比第一節-供應鏈金融概述供應鏈金融主要是由供應鏈上下游的全量業務數據驅動進行風險評估，數據流的透明度與流暢性是供應鏈金融發揮作用的重要基礎。而在供應鏈金融業務實際運行過程中，往往存在數據信息不對稱以及交易信息偽造問題。（一）信息不對稱在供應鏈金融中，在融資過程中，真實交易背后的存貨、應收賬款、核心企業補足擔保等是授信融資實現自償的根本保證，一旦交易背景的真實性不存在，出現偽造貿易合同等問題，銀行在沒有真實貿易背景的情況下盲目給予借款人授信，就將面臨巨大的風險。（二）貿易背景

真實性難辨供應鏈金融通過自償性的交易結構設計，專業化的操作環節流程安排，以及獨立的第三方監管引入等方式，構筑了獨立于企業信用風險的第一還款來源。但這無疑對操作環節的嚴密性和規范性提出了很高的要求，容易出現操作風險，（三）操作風險

易出現供應鏈中有多層供應、銷售關系，但供應鏈金融中核心企業的信用背書，往往只能覆蓋直接與之有貿易往來的一級供應商和一級經銷商，無法傳遞到更需要金融服務的上下游兩端的大量二級、三級乃至鏈條尾端的多級供應商、經銷商，傳統的供應鏈金融服務覆蓋區域仍非常狹窄。（四）多層級信用傳遞衰減中小企業缺乏實力證明自身還款能力及可靠貿易關系存在，因此缺乏豐富的可信貿易場景，直接導致銀行與中小企業缺乏有效互動（五）中小企業融資相對較難四、供應鏈金融的應用難點第二節-區塊鏈供應鏈金融概述一、區塊鏈供應鏈金融的定義

區塊鏈技術采用多方維護共同寫入的分布式賬本技術將供應鏈上的合同、單據、發票等多種信息分享給具有權限企業，利用P2P網絡將核心企業及上下游企業、金融機構等連在一起，解決了供應鏈金融信息無法傳遞、數據無法存證鑒權問題。密碼學技術的引入使得每個參與者都具有各自的身份證書，區塊鏈賬本中的內容可追溯但不可篡改，任何有權限的參與者對賬本的操作都會記錄在案。共識機制能確保鏈上共同協作的節點達成安全、有效、民主的一致性認識，從而代替或升級傳統的供應鏈金融平臺，并通過區塊鏈建立基于技術的多方的信任供應鏈體系。第二節-區塊鏈供應鏈金融概述二、區塊鏈供應鏈金融的應用（一）基于區塊鏈的應收賬款融資１．傳統應收賬款融資的痛點（１）中小微企業：因經營規模小、財務不規范、擔保弱等問題，在融資市場中處于劣勢地位，融資渠道極少，“融資難、融資貴”問題成為中小微企業實體經濟發展的絆腳石。（２）金融機構：基于外部監管以及自身風險管理、成本控制的要求，無法為中小微企業提供長期、低成本的金融服務。銀行在開展傳統貿易融資業務時往往存在諸多痛點，例如：傳統應收賬款融資確權難、對賬難；應收賬款回籠資金難以封閉管理，操作成本高；核心企業信用無法跨級傳遞，銀行融資服務難以覆蓋多級供應商。第二節-區塊鏈供應鏈金融概述二、區塊鏈供應鏈金融的應用（一）基于區塊鏈的應收賬款融資２．區塊鏈技術應用于應收賬款融資的優勢由于供應鏈金融的業務特點，“區塊鏈＋供應鏈金融平臺”主要以聯盟鏈的形式打造，依托區塊鏈信息不可篡改與一定程度透明化的特點，實現核心企業信用在鏈上的分割與流轉第二節-區塊鏈供應鏈金融概述二、區塊鏈供應鏈金融的應用第二節-區塊鏈供應鏈金融概述區塊鏈應用的好處金融機構供應商（中小企業）核心企業解決辨偽難題，減少風控成本。②解決資金閉環問題，使金融機構回款有保障。③獲取更多小微企業作為客戶，拓展業務范圍，提升金融機構的收益。各級供應商可以依托核心企業的信用享受低成本的金融服務，解決融資難題，降低融資成本。對于大型供應商而言，能夠盤活應收賬款，用核心企業應收賬款支付自己的供應商，減少自身資金需求；對于中小供應商而言，能夠依托核心企業信用獲得融資，顯著降低融資成本。①改善核心企業的現金流和資產負債表。②改善核心企業與供應商的關系。第二節-區塊鏈供應鏈金融概述二、區塊鏈供應鏈金融的應用（二）基于區塊鏈的預付賬款融資１．傳統預付賬款融資的痛點（１）信息缺乏透明度、信任成本高。

在現有的預付賬款融資體系下，參與融資活動的主體之間缺乏透明度，存在信息不對稱、作假、被篡改的風險，直接抬高了信任的成本。（２）多層級信用傳遞難度大、效率低。

供應鏈中往往存在多層供應、銷售關系，但在預付賬款融資中，核心企業的信用往往只能覆蓋到直接與其有貿易往來的一級經銷商，無法傳遞到更需要金融服務的下游末端的中小企業。（３）多方交易系統復雜、融資效率低。

多主體與的環境中，融資體系層次堆疊、結構復雜、關系錯綜，一項簡單的融資業務涉及核心企業、增信機構、保理機構的多方處理，花費時間長、交易成本高，不利于經銷商實現快速融資，從而導致其快速補充貨物的需求得不到滿足。第二節-區塊鏈供應鏈金融概述二、區塊鏈供應鏈金融的應用第二節-區塊鏈供應鏈金融概述解決信息透明度

多層級信用傳導多主體高效合作區塊鏈具備可溯源、共識和去中心化的特性，是“令人信任的機器”。區塊鏈上的數據都帶有時間戳，加上又有分布式賬本本身所具備的優勢，即使鏈上某個節點的數據被修改，也無法一手遮天、瞞天過海。理論上，區塊鏈能夠提供絕對可信的環境，減少銀行等金融機構的資金端風控成本，解決銀行對于信息安全及信息透明度的擔心。在區塊鏈的基礎上，參與供應鏈金融的業務主體可以共同運用一種關于預付賬款的數字票據，這種票據在公開透明、多方見證的環境下可以進行隨意的拆分和轉移。通過預付賬款數字票據的模式，整個商業體系中的信用將變得可傳導、可追溯，大量原本遠離核心企業的無法融資的下游中小企業被納入預付賬款融資的服務范疇，因而具備了融資條件和機會，極大地降低中小企業的資金成本。區塊鏈作為一種分布式賬本，為各個利益主體提供了平等協作的平臺，降低機構間信用協作風險和成本。鏈上信息可追蹤又不可篡改，多個機構之間數據實時同步并可實時對賬。同時，通過智能合約控制供應鏈流程，可有效減少人為交互，提升產業效率。智能合約自動執行，又減少操作失誤。區塊鏈技術應用于預付賬款融資的優勢區塊鏈技術應用于預付賬款融資的優勢第二節-區塊鏈供應鏈金融概述二、區塊鏈供應鏈金融的應用（三）基于區塊鏈的庫存融資１．傳統庫存融資的痛點（１）行業信息化水平低，流通發展方式落后。在上海鋼貿事件中，銀行曾授信倉單質押信貸高達２２００億元。在這場鋼貿倉單質押信貸風波中，暴露出倉單質押無監管、倉單重復質押、假倉單、貨物丟失等管控漏洞。很多行業的倉單質押融資，因信息化覆蓋程度低、質押倉監管不夠智能，以及流通發展方式落后，致使融資的倉單重復質押，甚至虛假倉單質押等信用事件頻發。根源在于，多數流通行業進入門檻低，絕大部分代儲存的倉儲企業信息化投入不足，創新經營服務模式一直未能取得突破，從而加大了倉單質押的信貸風險。第二節-區塊鏈供應鏈金融概述二、區塊鏈供應鏈金融的應用（三）基于區塊鏈的庫存融資１．傳統庫存融資的痛點（２）交易流程缺乏可視度和可信性。供應鏈金融整合了商流、物流與資金流，如果線上的商流與線下的物流無法達到信息透明且全程可視，銀行對押品的控貨權可能產生風險疑慮，也會制約供應鏈金融業務的發展。價格缺乏透明度，會出現傳統貿易中買賣雙方串通損害公司利益的情況。由于缺乏規范和標準化程度低，共享信息平臺的建立受到了阻礙。目前的供應鏈可以覆蓋數百個階段，跨越數十個地理區域，所以很難去對事件進行追蹤或是對事故進行調查。買方缺少一種可靠的方法去驗證及確認產品和服務的真正價值，因為供應鏈普遍缺乏透明度，這就意味著支付的價格無法準確地反映產品的真實成本。第二節-區塊鏈供應鏈金融概述二、區塊鏈供應鏈金融的應用（三）基于區塊鏈的庫存融資１．傳統庫存融資的痛點（３）銀行基于風險控制不愿授信。基于風險管理的考慮，銀行僅愿對核心企業有應收賬款義務的上游供應商（一級供應商）提供保理業務（應收賬款融資），或是對其直接下游經銷商（一級經銷商）提供預付款融資或存貨融資，因為銀行信賴核心企業的控貨能力或是調節銷售能力。目前的供應鏈金融業務中，銀行或其他資金端除了擔心企業的還款能力和還款意愿以外，也很關心交易信息本身的真實性。銀行依然擔心核心企業和供應商／經銷商勾結修改信息，因而需要投入人力物力去驗證交易的真偽，這就增加了額外的風控成本。反之，除了一級供應商或經銷商外，銀行一般不愿直接授信。第二節-區塊鏈供應鏈金融概述二、區塊鏈供應鏈金融的應用（三）基于區塊鏈的庫存融資２．區塊鏈技術應用于庫存融資的優勢（１）建立物流、資金流與信息流的全程可視的追溯體系。從供應鏈管理服務入手，比如溯源、追蹤、可視化等，將信息流、物流和資金流整合到一起，在此基礎之上從事金融服務。建立透明供應鏈，區塊鏈保存完整數據，使得不同參與者使用一致的數據來源，而不是分散的數據，保證了供應鏈信息的可追溯性，實現供應鏈透明化。可以明確的是，由于整體透明度的提高，行業風險將被極大的降低，參與各方均將從中受益。第二節-區塊鏈供應鏈金融概述二、區塊鏈供應鏈金融的應用（三）基于區塊鏈的庫存融資２．區塊鏈技術應用于庫存融資的優勢（２）建立以區塊鏈為核心的交易平臺。對于買賣雙方而言，一切交易均通過交易中心線上交易來完成，由交易中心負責協調貨權轉移和貨款支付，相當于在買賣雙方之間加入了一個獨立的第三方公信機構，不付完貨款，交易中心不會向倉庫發出貨權轉移指令，避免貿易中打白條、拖欠貨款、三角債頻發的情況。供應鏈交易平臺要利用區塊鏈等信息技術，整合融資信息、商流信息、物流信息和資金信息，實現交易全程數據可視化。一方面，供應鏈成員的信息實現共享。另一方面，建立供應鏈金融擔保物的監控機制，對擔保物的流動和安全性進行實時的監控和管理。第二節-區塊鏈供應鏈金融概述三、區塊鏈供應鏈金融的局限性與風險（一）上鏈數據的隱私問題

區塊鏈供應鏈金融項目涉及交易信息、信用信息等敏感性商業信息，因此授信平臺對數據隱私保護要求很高，數據存儲必須有很強的防截獲、防破解能力。從目前的情況來看，基于風險管理的考慮，銀行僅愿對核心企業有應收賬款義務的上游供應商（一級供應商）提供保理業務（應收賬款融資）或是對其直接下游經銷商（一級經銷商）提供預付款融資或存貨融資，這是因為銀行信賴核心企業的控貨能力或是調節銷售能力。另外，在實際操作上銀行非常關注應收賬款債權轉讓通知的法律效力，所以都會要求一級供應商或核心企業簽回債權轉讓同意書等，這也涉及大量數據的隱私性。第二節-區塊鏈供應鏈金融概述三、區塊鏈供應鏈金融的局限性與風險（二）智能合約不等于法律意義上的合同

在控制“違約風險”這個維度，作為區塊鏈技術核心優勢之一的智能合約，由于可被預設“到期自動執行”，而被寄予厚望。對應到供應鏈的場景中，很多人認為這可以自然而然地解決違約或到期不執行的問題。但事實并非如此，這個誤區源于對“智能合約”概念的誤讀，認為它等同于法律意義上的合同。實際上，智能合約是存儲在區塊鏈中的一個小型計算機程序，而智能合約“自動執行”的原理和儲蓄賬戶綁定信用卡到期自動還款的原理大同小異，唯一的不同在于區塊鏈分布式賬本的原理導致這些智能合約的代碼一旦記入便不可篡改、不可撤回，到期程序必定會執行。第二節-區塊鏈供應鏈金融概述三、區塊鏈供應鏈金融的局限性與風險（三）區塊鏈技術在供應鏈金融風控中的作用仍局限于“記錄”

目前供應鏈金融領域規模最大的是應收賬款融資，此類融資的核心法律關系為債權轉讓。眾多區塊鏈平臺紛紛標榜可以利用區塊鏈技術多方簽名、不可篡改的特性，使債權轉讓得到多方共識，降低在實際操作中的難度。從法律效力的角度來看，目前區塊鏈技術的相關法律制度還在制定和論證的過程中，相關的案例還比較少。第三節-區塊鏈供應鏈金融應用的典型案例一、應收賬款融資案例———壹諾供應鏈第三節-區塊鏈供應鏈金融應用的典型案例一、應收賬款融資案例———壹諾供應鏈

該產品在釋放核心企業信用的同時打破信息不對稱，有助于降低信任成本和資金流轉風險。用區塊鏈技術將企業資產轉換為一種可拆分、可流轉、可持有到