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越高B.越低C.波動(dòng)越大D.無變化(39)基金銷售的（）反映了從投資者的需要出發(fā)向投資入銷售合理的產(chǎn)品，堅(jiān)持了投資人利益優(yōu)先的原則，也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)對基金銷售的要求。A.服務(wù)性B.專業(yè)性C.持續(xù)性D.適用性(40)基金費(fèi)用一般按（）計(jì)提，并于（）確認(rèn)為費(fèi)用。A.日;當(dāng)日B.日;次日C.周;本周D.周;下周(41)（）是由基金管理人、基金托管人和基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)等服務(wù)機(jī)構(gòu)成立的同業(yè)協(xié)會(huì)。A.基金行業(yè)自律組織B.基金行業(yè)促進(jìn)組織C.基金監(jiān)管中心D.基金行業(yè)規(guī)范組織(42)一般有一個(gè)固定的存續(xù)期，存續(xù)期滿后，可以通過一定的法定程序延期的是（）。A.封閉式基金B(yǎng).公司型基金C.開放式基金D.契約型基金(43)（）是指選定一種投資風(fēng)格后，不論市場發(fā)生何種變化均不改變這一選定的投資風(fēng)格。A.消極的股票風(fēng)格管理B.積極的股票風(fēng)格管理C.穩(wěn)定的股票風(fēng)格管理D.穩(wěn)健的股票風(fēng)格管理(44)鑒于小型股票的流動(dòng)性偏低，因此，從長期來看，小型資本股票的回報(bào)率（）大型資本股票的回報(bào)率。A.大于B.小于C.等于D.可能大于也可能小于(45)對基金信息披露質(zhì)量的最重要、最根本的要求是（）。A.通俗性B.真實(shí)性C.時(shí)效性D.全面性(46)在本國募集資金并投資于本國證券市場的證券投資基金是（）。A.全球基金B(yǎng).國際基金C.離岸基金D.在岸基金(47)基金的存款利息收入計(jì)提方式為（）。A.按周計(jì)提B.按月計(jì)提C.按日計(jì)提D.按季計(jì)提(48)下列屬于基金首次募集披露的信息是（）。A.基金份額上市交易公告書B.基金資產(chǎn)凈值C.基金年度報(bào)告D.基金份額發(fā)售公告(49)確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)收益法B.情景綜合分析法C.界面法D.成本收益法(50)用于衡量投資者持有債券的變現(xiàn)難易程度的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.再投資風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.贖回風(fēng)險(xiǎn)(51)（）分析可以了解基金的資產(chǎn)配置情況與能力A.基金持倉結(jié)構(gòu)B.基金盈利與分紅能力C.基金收入情況D.基金投資風(fēng)格(52)預(yù)期理論暗含的假定是（）。A.不同期限的債券是可以互相替代的B.長、中、短期債券被分割在不同的市場上C.長、中、短期債券各自有獨(dú)立的市場均衡狀態(tài)D.不同期限的債券不可以互相替代(53)下列負(fù)責(zé)處理基金公司自身費(fèi)用支付的部門是（）。A.行政管理部B.財(cái)務(wù)部C.信息技術(shù)部D.決策部(54)關(guān)于基金托管費(fèi)計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)，以下說法不正確的是（）A.通常規(guī)模越大，托管費(fèi)率越高B.收取的比例與基金規(guī)模、基金類型有一定關(guān)系C.目前我國封閉式基金按0.2%收取D.開放式基金根據(jù)基金契約的規(guī)定比例計(jì)提，通常低于0.25%(55)在現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)收益模型中，風(fēng)險(xiǎn)是用（）定義的。A.資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率B.資產(chǎn)收益率的波動(dòng)率C.資產(chǎn)可能虧損的幅度D.資產(chǎn)虧損的概率分布(56)債券的利息、銀行存款利息、清算備付金利息、回購利息等各類資產(chǎn)的利息核算均應(yīng)按（）計(jì)提。A.日B.月C.季度D.年(57)基金合同的主要披露事項(xiàng)不包括（）。A.基金運(yùn)作方式B.基金收益分配原則C.基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算方法和公告方式D.風(fēng)險(xiǎn)警示內(nèi)容(58)（）作為基金管理人辦理開放式基金的登記結(jié)算業(yè)務(wù)，是目前我國大多數(shù)開放式基金采用的模式。A.基金管理公司B.股份有限公司C.中國證監(jiān)會(huì)D.中國證券登記結(jié)算公司(59)（）反映了兩個(gè)證券收益率之間的走向關(guān)系。A.證券投資組合的期望收益率B.協(xié)方差C.證券各自的方差D.證券各自的權(quán)重(60)子基金獨(dú)立運(yùn)作，子基金之間可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換，這種基金結(jié)構(gòu)屬于（）。A.傘型基金B(yǎng).基金中的基金C.保本基金D.交易性開放式指數(shù)基金二、多選題（共40題，每題1分，共40分。以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求，多選、少選、錯(cuò)選均不得分）(1)基金管理人可以暫停估值的情形有（）。A.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)B.基金估值錯(cuò)誤超過基金份額總額的0.5%C.因不可抗力或其他情形致使基金管理人與基金托管人無法準(zhǔn)確評估基金資產(chǎn)價(jià)值D.基金托管人和基金管理人達(dá)成一致(2)關(guān)于基金管理人和基金托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入有關(guān)的稅收，以下說法正確的有（）。A.依稅法征收企業(yè)所得稅B.依稅法規(guī)定征收營業(yè)稅C.依稅法規(guī)定暫免征收企業(yè)所得稅D.依稅法規(guī)定暫免征收營業(yè)稅(3)封閉式基金交易價(jià)格的影響因素有（）。A.基金名稱B.基金份額持有人的數(shù)量和結(jié)構(gòu)C.基金資產(chǎn)凈值變動(dòng)D.市場供求關(guān)系(4)一個(gè)良好的基準(zhǔn)組合應(yīng)具有的特征是（）。A.明確的組成成分，即構(gòu)成組合的成分證券的名稱、權(quán)重是非常清晰的B.可實(shí)際投資的，即可以通過投資基準(zhǔn)組合來跟蹤積極管理的組合C.適當(dāng)?shù)模磁c被評價(jià)基金具有相同的風(fēng)格與風(fēng)險(xiǎn)特征D.可衡量的，即指基準(zhǔn)組合的收益率具有可預(yù)測性(5)證券投資基金在（）被稱為證券投資信托基金。A.美國B.英國C.日本D.臺(tái)灣(6)基金托管人對基金財(cái)務(wù)報(bào)表的復(fù)核，包括（）等報(bào)表內(nèi)容的核對。A.資產(chǎn)負(fù)債表B.基金經(jīng)營業(yè)績表C.基金收益分配表D.基金凈值變動(dòng)表(7)按照《證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人的職責(zé)包括（）。A.辦理基金備案手續(xù)B.編制中期和年度基金報(bào)告C.以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權(quán)利或者實(shí)施其他法律行為D.召集基金份額持有人大會(huì)(8)我國基金監(jiān)管的具體目標(biāo)是（）。A.保護(hù)投資者利益B.保證市場的公平、效率和透明C.降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D.推動(dòng)基金業(yè)規(guī)范發(fā)展(9)1940年，美國政府頒布的（）對基金在全球的普及性發(fā)展影響深遠(yuǎn)。A.《投資公司法》B.《投資顧問法》C.《股份有限公司法》D.《證券法》(10)下列關(guān)于本期利潤的說法，正確的是（）。A.它是基金在一定時(shí)期內(nèi)全部損益的總和B.包括記入當(dāng)期損益的公允價(jià)值變動(dòng)損益C.該指標(biāo)既包括了基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益，也包括了未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值D.是一個(gè)能夠全部反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營成果的指標(biāo)(11)套利理論的觀點(diǎn)有（）。A.套利理論者認(rèn)為投資者可以不斷地進(jìn)行套利交易B.市場均衡時(shí)，證券組合的期望收益可以由其承擔(dān)的因素風(fēng)險(xiǎn)所確定C.市場均衡可以通過套利達(dá)到D.市場可以有均衡狀態(tài)(12)利用交易所交易系統(tǒng)平臺(tái)進(jìn)行基金銷售的優(yōu)勢在于（）。A.使得證券公司客戶以自己熟悉的方式進(jìn)行基金申購贖回B.在一定程度上擺脫了開放式基金募集對商業(yè)銀行的嚴(yán)重依賴C.為基金管理人提供了證券交易所這樣一個(gè)擁有龐大客戶資源的交易平臺(tái)D.交易費(fèi)用較傳統(tǒng)的柜臺(tái)銷售方式存有很大的成本優(yōu)勢(13)根據(jù)相關(guān)規(guī)定，封閉式基金擴(kuò)募或續(xù)期應(yīng)具備（）。A.基金運(yùn)營業(yè)績良好B.基金份額持有人大會(huì)決議通過C.經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)D.基金管理人、托管人核準(zhǔn)(14)指數(shù)化投資的方法包括（）。A.分層抽樣法B.優(yōu)化法C.方差最小化法D.成本最小化法(15)對于基金管理人來說，主要負(fù)責(zé)辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)，具體涉及（）等各環(huán)節(jié)。A.<A></A>基金募集B.上市交易C.投資運(yùn)作D.凈值披露(16)基金資產(chǎn)估值須考慮的因素有（）A.估值頻率B.交易價(jià)格C.價(jià)格操縱及濫估問題D.估值方法的一致性及公開性(17)基金銷售過程中由投資者自己承擔(dān)的費(fèi)用包括（）。A.基金申購費(fèi)B.基金贖回費(fèi)C.基金轉(zhuǎn)換費(fèi)D.基金托管費(fèi)(18)基金募集申請核準(zhǔn)的主要程序和內(nèi)容，包括（）。A.辦理基金備案B.簡化產(chǎn)品審核程序，實(shí)施分類審核制度C.對基金募集申請材料進(jìn)行齊備性和合規(guī)性審查D.組織專家評審會(huì)對基金募集申請進(jìn)行評審，作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定(19)下列關(guān)于ETF申購和贖回原則的說法中，正確的是（）。A.ETF采用金額申購和金額贖回的方式，即申購和贖回均以份額申請證券投資基金B(yǎng).ETF采用份額申購和份額贖回的方式，即申購和贖回均以份額申請C.ETF的申購對價(jià)、贖回對價(jià)包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對價(jià)D.申購、贖回申請?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N(20)目前我國貨幣市場基金可以投資的金融工具包括（）。A.1年以內(nèi)的銀行定期存款B.可轉(zhuǎn)換債券C.期限在1年以內(nèi)的央行票據(jù)D.剩余期限在397天以內(nèi)的浮動(dòng)利率債券(21)基金運(yùn)作費(fèi)指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用，包括（）。A.審計(jì)費(fèi)B.律師費(fèi)C.上市年費(fèi)D.分紅手續(xù)費(fèi)(22)三大經(jīng)典風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益衡量方法是（）。A.信息比率B.特雷諾指數(shù)C.詹森指數(shù)D.夏普指數(shù)(23)托管人在對基金資產(chǎn)進(jìn)行保管時(shí)，應(yīng)做到的基本要求是（）。A.獨(dú)立、完整、安全地保管基金的全部資產(chǎn)B.依法處分基金資產(chǎn)C.嚴(yán)守基金商業(yè)秘密D.對基金財(cái)產(chǎn)的一切投資損失都要承擔(dān)賠償責(zé)任(24)利率期限結(jié)構(gòu)的完全預(yù)期理論認(rèn)為，（）。A.流動(dòng)溢價(jià)是對投資者承擔(dān)額外的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償B.遠(yuǎn)期利率是對未來短期利率的無偏差的估計(jì)值C.市場對未來利率變動(dòng)方向的預(yù)期會(huì)反映在利率曲線的斜率上D.利率曲線的斜率為負(fù)時(shí)，市場預(yù)期短期內(nèi)利率會(huì)下降(25)基金銷售機(jī)構(gòu)在實(shí)施基金銷售適用性過程中，應(yīng)遵循的原則有（）。A.投資人利益優(yōu)先原則B.全面性原則C.客觀性原則D.及時(shí)性原則(26)證券投資基金對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用有（）。A.為中小型投資者拓寬了投資渠道B.促進(jìn)證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展C.促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長D.促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新(27)ETF交易中，辦理場外現(xiàn)金認(rèn)購的投資者，認(rèn)購以ETF份額申請，其認(rèn)購金額是（）的乘積。A.認(rèn)購價(jià)格B.認(rèn)購份額C.1一認(rèn)購費(fèi)率D.1+認(rèn)購費(fèi)率(28)優(yōu)先置產(chǎn)理論認(rèn)為，（）。A.債券市場是不可分割的B.債券期限結(jié)構(gòu)反映了未來利率趨勢與風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼C.遠(yuǎn)期利率包括了預(yù)期的未來利率和流出溢價(jià)D.投資者會(huì)考察整個(gè)市場并選擇溢價(jià)最高的債券品種進(jìn)行投資(29)開放式基金的分紅方式一般有（）。A.權(quán)證分紅B.現(xiàn)金分紅C.股票分紅D.分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額(30)資產(chǎn)配置按照其范圍不同，可以分為（）。A.全球資產(chǎn)配置B.股票、債券資產(chǎn)配置C.行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置D.資產(chǎn)混合配置(31)基金會(huì)計(jì)核算涉及（）等基金經(jīng)營活動(dòng)A.基金的投資交易B.基金申購贖回C.基金持有證券的上市公司行為D.基金費(fèi)用計(jì)提和支付(32)下列關(guān)于期末可供分配利潤的說法，正確的是（）。A.是一個(gè)能夠全面反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營成果的指標(biāo)B.是指期末可供基金進(jìn)行利潤分配的金額C.如果期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤(已實(shí)現(xiàn)部分扣減未實(shí)現(xiàn)部分)D.如果期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤(已實(shí)現(xiàn)部分扣減未實(shí)現(xiàn)部分)(33)證券投資基金的價(jià)格主要受（）的影響。A.市場供求關(guān)系B.基金資產(chǎn)凈值C.上市公司質(zhì)量D.投資時(shí)間長短(34)道氏理論的主要觀點(diǎn)是（）。(35)下列基金資產(chǎn)賬戶中是以基金名義開立的賬戶有（）。A.銀行存款賬戶B.結(jié)算備付金賬戶C.上海證券交易所證券賬戶D.銀行間市場債券托管賬戶(36)基金會(huì)計(jì)報(bào)表附注包括（）A.重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)B.會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更及差錯(cuò)更正的說明C.報(bào)表重要項(xiàng)目的說明D.關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易(37)在基金份額認(rèn)購上存在的收費(fèi)模式有（）。A.前端收費(fèi)模式B.后端收費(fèi)模式C.全額收費(fèi)模式D.凈額收費(fèi)模式(38)為了方便分析，通常選取一定的指標(biāo)來描述公司的成長性，該指標(biāo)為（）。A.市盈率B.持續(xù)增長率C.資本債率D.紅利收益率(39)代銷渠道的特點(diǎn)包括（）。A.通過郵寄、電話進(jìn)行營銷B.客戶可得到獨(dú)立的顧問服務(wù)C.銷售機(jī)構(gòu)有業(yè)績才有傭金，基金公司不承擔(dān)固定成本D.商業(yè)對手對渠道的競爭提高了代銷成本(40)在營銷環(huán)境的諸多因素中，基金管理人最需要關(guān)注（）。A.公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)B.公司本身的情況C.影響投資者決策的因素D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)對基金營銷的監(jiān)管三、判斷題（共60題，每題0.5分，共30分。正確的作√表示，錯(cuò)誤的用×表示，不選、錯(cuò)選均不得分）(1)QDⅡ基金申購、贖回中，基金管理公司會(huì)在T+1日內(nèi)對該申請的有效性進(jìn)行確認(rèn)。T日提交的有效申請，投資者應(yīng)在T+2日到銷售網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)或以銷售機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他方式查詢申請的確認(rèn)情況。（）(2)托管業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件中要求，基金托管部門擬從事基金清算、核算、投資監(jiān)督、信息披露等業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)人員應(yīng)不少于5人，并具有證券從業(yè)資格。（）(3)可贖回債券的利息收入具有較大的不確定性。（）(4)基金合同的披露事項(xiàng)包括募集基金的目的和基金名稱。（）(5)保本基金的最大特點(diǎn)是其招募說明書中明確規(guī)定了相關(guān)的擔(dān)保條款，即在滿足一定的持有期限后，為投資者提供本金或收益的保障。（）(6)一般而言，采取買入并持有策略的投資者通常忽略市場的短期波動(dòng)，而著眼于長期投資。（）(7)開放式基金的募集期限自基金份額發(fā)售之日起計(jì)算，不得超過6個(gè)月。（）(8)一般情況下，基金的收益與風(fēng)險(xiǎn)程度都高于銀行存款。（）(9)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用是資本市場線。（）(10)在證券交易所上市交易的基金，基金托管人均應(yīng)編制并披露基金上市交易公告書。（）(11)基金分紅是最主要的分析指標(biāo)，最能全面反映基金的經(jīng)營成果。（）(12)證券公司面對的客戶主要是金融機(jī)構(gòu)。（）(13)專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)申請基金代銷業(yè)務(wù)資格，其主要出資人的注冊資本應(yīng)不低于2000萬元人民幣。（）(14)市場有效性就是指股票的市場價(jià)格反映影響股票價(jià)格信息的充分程度。（）(15)基礎(chǔ)利率是投資者所要求的最理想利率。（）(16)基金管理人必須以投資者的利益為最高利益。（）(17)開放式基金須對基金份額的申購與贖回情況、轉(zhuǎn)入與轉(zhuǎn)出情況及基金份額拆分進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。（）(18)時(shí)間加權(quán)收益率的假設(shè)前提是紅利以除息前一日的單位凈值減去每份基金分紅后的份額凈值立即進(jìn)行了再投資。（）(19)目前，基金年報(bào)只能在指定報(bào)刊上披露正文、在網(wǎng)站上披露摘要。（）(20)封閉式基金存續(xù)期滿后必須終止。（）(21)基金市場營銷主要是指封閉式基金的市場營銷。（）(22)從配置策略上，資產(chǎn)配置的主要類型可分為買人并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略等。（）(23)市場交易數(shù)量與交易行為產(chǎn)生的市場沖擊成本成正比。（）(24)致使投資人對其投資行為發(fā)生錯(cuò)誤判斷并產(chǎn)生重大影響的陳述是基金信息披露中嚴(yán)格禁止的行為。（）(25)基金估值的頻率是由基金的組織形式、投資對象的特點(diǎn)等因素決定的。（）(26)根據(jù)規(guī)定，基金管理公司的主要股東應(yīng)具備的條件之一是：具有良好的社會(huì)信譽(yù)，并且在金融監(jiān)管、自律管理、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無不良記錄。（）(27)保本基金是指通過采用投資組合保險(xiǎn)技術(shù)，保證投資者在投資到期時(shí)獲得投資本金和一定回報(bào)的投資基金。（）(28)如果某一只股票的β值小于1，說明它是一支活躍或激進(jìn)型的基金。（）(29)混合基金的風(fēng)險(xiǎn)低于股票基金，預(yù)期收益則要高于債券基金。它為投資者提供了一種在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分散投資的工具，比較適合較為保守的投資者。（）(30)投資于衍生品的QDⅡ基金，應(yīng)當(dāng)在每個(gè)工作日計(jì)算并披露基金份額凈值。（）(31)當(dāng)投資者對未來的現(xiàn)金流量有著特殊的需求時(shí)，可采用積極的投資策略。（）(32)開放式基金應(yīng)保持足夠的現(xiàn)金和流動(dòng)性高的資產(chǎn)，應(yīng)付贖回。（）(33)上證基金指數(shù)以2000年6月30日為指數(shù)基日。（）(34)完善的公司法人治理結(jié)構(gòu)可以實(shí)現(xiàn)依法最大限度地保護(hù)公司股東權(quán)益。（）(35)基金業(yè)績長期衡量通常將考察期設(shè)定在5年(含)以上。（）(36)美國公司一般不設(shè)監(jiān)事會(huì)，監(jiān)督的職能由董事會(huì)履行。（）(37)證券投資基金的營銷渠道有直銷和代銷兩類渠道。（）(38)QDⅡ基金變更境外托管人時(shí)，應(yīng)在事件發(fā)生后及時(shí)披露臨時(shí)公告，并在更新的招募書中予以說明。（）(39)對于估值日無交易的證券，可不對其估值。（）(40)離岸基金是指一國的證券基金組織在他國發(fā)行證券基金份額，并將募集的資金投資于第三國證券市場的證券投資基金。（）(41)基準(zhǔn)組合是可投資的、未經(jīng)管理的，但與基金具有完全不同風(fēng)格的組合。（）(42)封閉式基金的年度利潤分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)利潤的90%。（）(43)不同運(yùn)作方式的基金，資金產(chǎn)品的流動(dòng)性不同。（）(44)證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。（）(45)當(dāng)市場收益率曲線大幅波動(dòng)時(shí)，債券到期收益率與其實(shí)際回報(bào)率之間的誤差較小。（）(46)以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略是在否定弱勢有效市場的前提下，以歷史交易數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的調(diào)查研究模型。（）(47)根據(jù)利率期限結(jié)構(gòu)的完全預(yù)期理論，上升的收益率曲線意味著預(yù)期未來的短期利率會(huì)上升。（）(48)基金的認(rèn)購費(fèi)和申購費(fèi)可以在基金份額發(fā)售或者申購時(shí)收取，也可以在贖回時(shí)從贖回金額中扣除，但費(fèi)率不得超過認(rèn)購和申購金額的2%。（）(49)基金公司每月按不低于基金管理費(fèi)收入的l0%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，用于賠償因公司違法違規(guī)、違反基金合同、技術(shù)故障、操作失誤等給基金財(cái)產(chǎn)或基金份額持有人造成的損失。（）(50)特雷諾突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型，提出套利定價(jià)理論(APT)。這一理論認(rèn)為，只要任何一個(gè)投資者不能通過套利獲得收益，那么期望收益率一定與風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系。（）(51)資產(chǎn)管理規(guī)模的擴(kuò)大對基金管理公司具有重要的意義。（）(52)消極型股票投資管理戰(zhàn)略認(rèn)為，如果股票市場是一個(gè)有效的市場，股票的價(jià)格反映了影響它的所有信息，那么股票市場上不存在“價(jià)值低估”或“價(jià)值高估”的股票，那么基金管理人不應(yīng)當(dāng)嘗試獲得超出市場的投資回報(bào)，而是努力獲得與大盤同樣的收益水平，減少交易成本。（）(53)在我國，基金托管人可以由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任，也可以由其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任。（）(54)從長期看，資本市場參與者從證券投資管理過程中獲利的是與其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平一致的正常收益，而不是超額收益，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)本身被消除了。（）(55)購買力風(fēng)險(xiǎn)是指現(xiàn)金流再投資時(shí)面臨的利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。（）(56)基金的投資運(yùn)作職責(zé)在基金管理公司中主要由基金份額持有人承擔(dān)。（）(57)預(yù)期理論假定不同期限的債券是可相互替代的。（）(58)考慮到政策因素、系統(tǒng)的靈活性、方便對客戶資料的運(yùn)用等因素，我國現(xiàn)有基金管理公司普遍采用內(nèi)置型注冊登記模式。（）(59)證券組合理論認(rèn)為，投資收益是對承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。（）(60)在實(shí)踐中，銀行是QDⅡ基金的會(huì)計(jì)核算和資產(chǎn)估值的責(zé)任主體。（）答案和解析一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每題0.5分，共30分。以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分）(1):A為保護(hù)基金持有人的利益，有關(guān)法規(guī)明確規(guī)定，基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到投資者申購(認(rèn)購)、贖回申請之日起3個(gè)工作日內(nèi)，對該申請(認(rèn)購)、贖回的有效性進(jìn)行確認(rèn)。(2):A(3):D基金托管人與基金管理人相互監(jiān)督，基金管理人編制基金年報(bào)，基金托管人進(jìn)行復(fù)核。(4):A本題是對封閉式基金清算的考查。《證券投資基金法》第六十九條作出了具體規(guī)定。(5):B市場異常可以被分為日歷異常、事件異常、公司異常以及會(huì)計(jì)異常等。其中，事件異常是與特定事件相關(guān)的異常現(xiàn)象。如分析家推薦：推薦購買某種股票的分析家越多，這種股票越有可能下跌；入選成分股：股票入選成分股，引起股票上漲等。(6):B通常情況下，交易所上市的有價(jià)證券(包括股票、權(quán)證等)以其估值日在證券交易所掛牌的市價(jià)(收盤價(jià))估值；交易所上市交易的債券按估值日收盤凈價(jià)估值；交易所上市不存在活躍市場的有價(jià)證券，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值。(7):D1976年，查理德·羅爾對資本資產(chǎn)定價(jià)模型提出了批評，認(rèn)為該模型永遠(yuǎn)無法用經(jīng)驗(yàn)事實(shí)來檢驗(yàn)。與此同時(shí)，史蒂夫·羅斯突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型，提出了套利定價(jià)理論。(8):A目前，我國的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。(9):D2008年3月，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》，旨在進(jìn)一步明確基金管理公司公平對待不同組合所應(yīng)遵循的具體原則和方法，該意見提出基金管理公司應(yīng)建立科學(xué)的投資決策體系、實(shí)行交易制度，建立和完善交易分配制度。(10):D財(cái)富凈值和投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素是影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益需求的因素，而不是影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場環(huán)境的因素。(11):D基金管理費(fèi)計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)是：基金管理費(fèi)通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比。基金規(guī)模越大，基金管理費(fèi)率越低；基金風(fēng)險(xiǎn)程度越高，基金管理費(fèi)率越高。不同類別及不同國家、地區(qū)的基金，管理費(fèi)率不完全相同。但從基金類型看，證券衍生工具基金管理費(fèi)率最高。我國基金大部分按照l．5%的比例計(jì)提基金管理費(fèi)。(12):A印花稅是歷年證券考試中常出現(xiàn)的知識點(diǎn)之一，要牢記其稅率。根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時(shí)按照1‰的稅率征收證券(股票)交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅。(13):D債券的市場間利差互換是不同市場之間債券的互換。投資者進(jìn)行這種互換操作的動(dòng)機(jī)，是由于投資者認(rèn)為不同市場間債券的利差偏離了正常水平并以某種趨勢繼續(xù)運(yùn)行。與替代互換相區(qū)別的是，市場間利差互換所涉及的債券是不同的。市場間利差互換有兩種操作思路：其一，買入一種收益相對較高的債券，賣出當(dāng)前持有的債券。其二，買入一種收益相對較低的債券而賣出當(dāng)前持有的債券。相比于替代互換，市場間利差互換的風(fēng)險(xiǎn)要更大一些。(14):C行政管理部是基金管理公司的后勤部門，為基金管理公司的日常運(yùn)作提供文件管理、文字秘書、勞動(dòng)保障、員工聘用、人力資源培訓(xùn)等行政事務(wù)的后臺(tái)支持。(15):B證券投資基金運(yùn)作中的制衡機(jī)制是指投資人擁有所有權(quán)、管理人管理和運(yùn)作基金資產(chǎn)、托管人保管基金資產(chǎn)，三方當(dāng)事人之間相互監(jiān)督、相互制約的機(jī)制。(16):B基金資產(chǎn)估值的對象是基金所持有的全部資產(chǎn)。(17):D股票是貨幣市場基金不得投資的金融工具之一。因此，股票不屬于貨幣市場工具。(18):D投資組合保險(xiǎn)策略的目的是既保證資產(chǎn)組合的總價(jià)值不低于某個(gè)最低價(jià)值，同時(shí)又不放棄資產(chǎn)升值潛力。(19):C基金管理公司內(nèi)部控制應(yīng)遵循的原則之一是審慎性原則，即公司內(nèi)部控制的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制，制定內(nèi)部控制制度要以審慎經(jīng)營、防范和化解風(fēng)險(xiǎn)為出發(fā)點(diǎn)。(20):D在證券投資基金市場營銷過程管理中，為找到和實(shí)施最好的營銷組合，基金管理公司要進(jìn)行市場營銷分析、計(jì)劃、實(shí)施和控制四個(gè)步驟。(21):A根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)《關(guān)于基金管理公司及證券投資基金執(zhí)行<企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則)的通知》，證券投資基金于2007年7月1日起實(shí)施新準(zhǔn)則。(22):C本期利潤是基金在一定時(shí)期內(nèi)全部損益的總和，包括記入當(dāng)期損益的公允價(jià)值變動(dòng)損益。該指標(biāo)是一個(gè)能夠全面反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營成果的指標(biāo)。(23):D首次發(fā)行上市的股票，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本計(jì)量。(24):B渠道的主要任務(wù)是使客戶在需要的時(shí)間和地點(diǎn)獲得產(chǎn)品。(25):C本題是對基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核的考查。基金托管人對會(huì)計(jì)核算進(jìn)行復(fù)核的主要內(nèi)容包括：基金賬戶的復(fù)核、基金頭寸的復(fù)核、基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核、基金財(cái)務(wù)報(bào)表的復(fù)核、基金費(fèi)用與收益分配的復(fù)核和業(yè)績表現(xiàn)數(shù)據(jù)的復(fù)核等。(26):B為了提高基金投資的質(zhì)量，防范和降低投資的管理風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保障基金投資者的利益，國內(nèi)外的基金管理公司和基金組織都建立了一套完整的風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度。(27):D印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取，而不是托管人收取。(28):B根據(jù)滬、深證券交易所現(xiàn)行的資金清算規(guī)則，交易資金采用T+1日交割制度。(29):C夏普比率不能包括分散風(fēng)險(xiǎn)的程度，因此受非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響不確定。(30):A(31):A買入并持有策略具有交易成本和管理費(fèi)用較小的優(yōu)勢，但其放棄了市場環(huán)境變動(dòng)中獲利的可能，同時(shí)還放棄了因投資者的效用函數(shù)或風(fēng)險(xiǎn)承受能力的變化而改變資產(chǎn)配置狀態(tài)，從而提高投資者效用的可能。(32):C基金運(yùn)作信息披露文件包括基金份額上市交易公告書、基金資產(chǎn)凈值和份額凈值公告、基金年度報(bào)告、半年度報(bào)告、季度報(bào)告。其中，基金年度報(bào)告、半年度報(bào)告和季度報(bào)告統(tǒng)稱為基金定期報(bào)告。(33):D夏普指數(shù)=(平均收益率一平均無風(fēng)險(xiǎn)利率)/標(biāo)準(zhǔn)差。其意義為：每一單位風(fēng)險(xiǎn)，可給予的超額報(bào)酬。(34):C綜合型是基金管理公司在自身的能力專長基礎(chǔ)上，既在一定的產(chǎn)品類型上做重點(diǎn)發(fā)展，也在更廣泛的范圍內(nèi)構(gòu)建自身的產(chǎn)品線。(35):D全國銀行間債券市場交易資金清算包括基金在銀行間市場進(jìn)行債券買賣、回購交易等所對應(yīng)的資金清算。(36):A隨著新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施，基金未實(shí)現(xiàn)估值增值(減值)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入當(dāng)期損益，在會(huì)計(jì)上成為可分配的。(37):A在基金的投資組合過程中，資產(chǎn)配置決策最為重要，對基金投資組合的最終表現(xiàn)有著決定性影響，一般由最高管理層決定。(38):B市場環(huán)境是基金產(chǎn)品定價(jià)的第二個(gè)考慮因素。市場競爭越激烈，為有效獲取市場份額，基金費(fèi)率通常會(huì)越低。(39):D基金市場營銷的特征包括服務(wù)性、專業(yè)性、持續(xù)性和適用性。其中，基金銷售適用性反映了從投資者的需要出發(fā)向投資人銷售合理的產(chǎn)品，堅(jiān)持了投資人利益優(yōu)先的原則，也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)對基金銷售的要求。(40):A(41):A基金行業(yè)自律組織是由基金管理人、基金托管人和基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)等服務(wù)機(jī)構(gòu)成立的同業(yè)協(xié)會(huì)。(42):A封閉式基金一般有一個(gè)固定的存續(xù)期；我國《證券投資基金法》規(guī)定，封閉式基金的存續(xù)期應(yīng)在5年以上，封閉式基金期滿后可以通過一定的法定程序延期。(43):A該題是對消極的股票風(fēng)格管理定義的考查。即是指選定一種投資風(fēng)格后，不論市場發(fā)生何種變化均不改變這一選定的投資風(fēng)格。(44):A本題是對股票投資風(fēng)格分類的考查。小型股票的流動(dòng)性偏低，意味著必須對小型股票的投資者進(jìn)行流動(dòng)性補(bǔ)償，從而小型股票的回報(bào)率大于大型資本股票的回報(bào)率。(45):B真實(shí)性原則是基金信息披露的最低要求，也是最基本、最重要和最根本的要求，其他各項(xiàng)也是基金信息披露的要求，但不符合最重要、最根本的標(biāo)準(zhǔn)。(46):D根據(jù)基金的資金來源和用途的不同，可以將基金分為在岸基金和離岸基金。在岸基金是指在本國募集資金并投資于本國證券市場的證券投資基金。離岸基金是指一國的證券投資基金組織在他國發(fā)售證券投資基金份額，并將募集的資金投資于本國或第三國證券市場的證券投資基金。(47):C基金會(huì)計(jì)核算中，各類資產(chǎn)的利息核算主要包括債券的利息、銀行存款利息、清算備付金利息、回購利息等的核算。各類資產(chǎn)利息均應(yīng)按日計(jì)提，并于當(dāng)日確認(rèn)為利息收入。(48):D基金募集信息披露可分為首次募集信息和存續(xù)期募集信息披露。其中，首次募集信息披露主要包括基金份額發(fā)售前至基金合同生效期間進(jìn)行的信息披露。(49):B確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法包括歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法兩類。(50):C流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要用于衡量投資者持有債券的變現(xiàn)難易程度。在實(shí)踐中，可以根據(jù)某種債券的買賣差價(jià)來判斷其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的大小。(51):A(52):A預(yù)期理論假定對未來短期利率的預(yù)期可能影響市場對未來利率的預(yù)期，即遠(yuǎn)期利率，也就是暗含著這樣一個(gè)假定：不同期限的債券是可以互相替代的。而市場分割理論則認(rèn)為，長、中、短期債券被分割在不同的市場上，各自有獨(dú)立的市場均衡狀態(tài)。利率期限結(jié)構(gòu)和債券收益率曲線是由不同市場的供求關(guān)系決定的。(53):B財(cái)務(wù)部是負(fù)責(zé)處理基金公司自身費(fèi)用支付的部門。(54):A(55):B已知收益率的概率分布，可以用方差或標(biāo)準(zhǔn)差衡量證券的風(fēng)險(xiǎn)，即標(biāo)準(zhǔn)差越大，說明證券的收益率的波動(dòng)性越大，風(fēng)險(xiǎn)也就越大。因此，在現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)收益模型中，風(fēng)險(xiǎn)是用資產(chǎn)收益率的波動(dòng)率定義的。(56):A各類資產(chǎn)的利息核算，即主要包括債券的利息、銀行存款利息、清算備付金利息、回購利息等。各類資產(chǎn)利息應(yīng)按日計(jì)提，并于當(dāng)日確認(rèn)為利息收入。(57):D風(fēng)險(xiǎn)警示內(nèi)容屬于基金招募說明書的主要披露事項(xiàng)。(58):A基金管理公司作為基金管理人辦理開放式基金的登記結(jié)算業(yè)務(wù)，是目前我國大多數(shù)開放式基金采用的模式。基金管理公司的該項(xiàng)業(yè)務(wù)資格無須另外批準(zhǔn)。(59):B證券組合的期望收益率等于各個(gè)證券期望收益率的加權(quán)平均，并不反映兩個(gè)證券收益率之間的走向關(guān)系。協(xié)方差反映了兩個(gè)證券收益率之間的走向關(guān)系，如果是同向變化，其協(xié)方差就是正值，反之則是負(fù)值。(60):A系列基金又稱為傘形基金，是指多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同，子基金獨(dú)立運(yùn)作，子基金之間可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。二、多選題（共40題，每題1分，共40分。以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求，多選、少選、錯(cuò)選均不得分）(1):A,CA、C兩項(xiàng)屬于基金管理人對基金資產(chǎn)暫停估值的特殊情況。(2):A,B基金管理人和基金托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入征收企業(yè)所得稅和營業(yè)稅。(3):C,D封閉式基金是證券市場的投資者之間進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的，基金價(jià)格受市場供求關(guān)系影響較大；同時(shí)，基金單位資產(chǎn)凈值是影響基金價(jià)格的首要因素。(4):A,B,C,D一個(gè)良好的基準(zhǔn)組合應(yīng)具有五個(gè)特征，除A、B、C、D四項(xiàng)外，還包括預(yù)先確定的，即基準(zhǔn)組合的構(gòu)造先于被評估基金的設(shè)立。(5):C,D證券投資基金在美國被稱為“共同基金”；在英國和我國香港特別行政區(qū)被稱為“單位信托基金”；在歐洲一些國家被稱為“集合投資基金”或“集合投資計(jì)劃”；在日本和我國臺(tái)灣地區(qū)則被稱為“證券投資信托基金”。(6):A,B,C,D基金財(cái)務(wù)報(bào)表的復(fù)核指基金托管人對基金管理人出具的資產(chǎn)負(fù)債表、基金經(jīng)營業(yè)績表、基金收益分配表、基金凈值變動(dòng)表等報(bào)表內(nèi)容進(jìn)行核對的過程。(7):A,B,C,D《證券投資基金法》第十九條規(guī)定基金管理人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：①依法募集基金，辦理或者委托經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)代為辦理基金份額的發(fā)售、申購、贖回和登記事宜；②辦理基金備案手續(xù)；③對所管理的不同基金財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，進(jìn)行證券投資；④按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時(shí)向基金份額持有人分配收益；⑤進(jìn)行基金會(huì)計(jì)核算并編制基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；⑥編制中期和年度基金報(bào)告；⑦計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購、贖回價(jià)格；⑧辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；⑨召集基金份額持有人大會(huì)；⑩保存基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊、報(bào)表和其他相關(guān)資料；以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權(quán)利或者實(shí)施其他法律行為；國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他職責(zé)。(8):A,B,C,D我國基金監(jiān)管的目標(biāo)包括：①保護(hù)投資者利益；②保證市場的公平、效率和透明；③降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；④推動(dòng)基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展。(9):A,B美國監(jiān)管部門為保護(hù)基金投資者利益開始對基金加強(qiáng)監(jiān)管，其中1940年出臺(tái)的《投資公司法》與《投資顧問法》不但對美國基金業(yè)的發(fā)展具有基石性作用，也對基金在全球的普及性發(fā)展影響深遠(yuǎn)。(10):A,B,C,D本期利潤是基金在一定時(shí)期內(nèi)全部損益的總和，包括記入當(dāng)期損益的公允價(jià)值變動(dòng)損益。該指標(biāo)既包括了基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益，也包括了未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值，是一個(gè)能夠全面反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營成果的指標(biāo)。(11):A,B,C,D套利理論認(rèn)為，套利可以讓市場均衡，而均衡時(shí)證券組合的預(yù)期收益可以由其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)確定。(12):A,B,C,D四個(gè)選項(xiàng)均是利用交易所交易系統(tǒng)平臺(tái)進(jìn)行基金銷售的優(yōu)勢。(13):A,B,C本題是對封閉式基金的擴(kuò)募或延長合同條件的考查。《證券投資基金法》第六十六條對此進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定。(14):A,B,C指數(shù)化投資策略的目標(biāo)是使債券投資組合達(dá)到與某個(gè)特定指數(shù)相同的收益，它以市場充分有效的假設(shè)為基礎(chǔ)，屬于消極型債券投資策略之一。其方法有分層抽樣法、優(yōu)化法和方差最小化法。(15):A,B,C,D對于基金管理人來說，主要負(fù)責(zé)辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)，具體涉及基金募集、上市交易、投資運(yùn)作、凈值披露等各環(huán)節(jié)。(16):A,B,C,D(17):A,B,CD項(xiàng)基金托管費(fèi)由基金資產(chǎn)承擔(dān)。(18):A,B,C,D考查基金募集申請核準(zhǔn)的主要程序和內(nèi)容，A、B、C、D四項(xiàng)均正確。(19):C,DETF申購和贖回的原則包括：①場內(nèi)申購贖回ETF采用份額申購、份額贖回的方式，即申購和贖回均以份額申請。場外申購贖回采用金額申購、份額贖回的方式，即申購以金額申請，贖回以份額申請；②場外申購贖回ETF的申購對價(jià)、贖回對價(jià)包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對價(jià)。場外申購贖回ETF時(shí)，申購對價(jià)、贖回對價(jià)為現(xiàn)金；③申購、贖回申請?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N。(20):A,C,D按照《貨幣市場基金管理暫行規(guī)定》以及其他有關(guān)規(guī)定，目前我國貨幣市場基金能夠進(jìn)行投資的金融工具主要包括：①現(xiàn)金；②1年以內(nèi)(含1年)的銀行定期存款、大額存單；③剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的債券；④期限在1年以內(nèi)(含1年)的債券回購；⑤期限在1年以內(nèi)(含1年)的中央銀行票據(jù)；⑥剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的資產(chǎn)支持證券。我國貨幣市場基金不得投資于可轉(zhuǎn)換債券。(21):A,B,C,D(22):B,C,D略(23):A,B,C托管人在對基金資產(chǎn)進(jìn)行保管時(shí)，應(yīng)做到以下基本要求：①獨(dú)立、完整、安全地保管基金的全部財(cái)產(chǎn)；②依法處分基金財(cái)產(chǎn)；③嚴(yán)守基金商業(yè)秘密；④對基金財(cái)產(chǎn)的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。但只要履行了法定的資產(chǎn)保管義務(wù)，基金托管人無需對基金投資的損失承擔(dān)賠償責(zé)任，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。(24):B,C,D流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為流動(dòng)溢價(jià)是對投資者承擔(dān)額外的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。(25):A,B,C,D《證券投資基金銷售適用性指導(dǎo)意見》第六條規(guī)定，基金銷售機(jī)構(gòu)在實(shí)施基金銷售適用性的過程中應(yīng)當(dāng)遵循的原劃有：投資人利益優(yōu)先原則、全面性原則、客觀性原則、及時(shí)性原則。(26):A,B,C證券投資基金在我國的作用主要有以下幾方面：為中小型投資者拓寬了投資渠道；促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長；促進(jìn)證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展。(27):A,B,D辦理場外現(xiàn)金認(rèn)購的投資者，認(rèn)購以ETF份額申請。認(rèn)購費(fèi)用和認(rèn)購金額的計(jì)算公式為：認(rèn)購費(fèi)用=認(rèn)購價(jià)格×認(rèn)購份額×認(rèn)購費(fèi)率；認(rèn)購金額=認(rèn)購價(jià)格×認(rèn)購份額×(1+認(rèn)購費(fèi)率)。(28):A,D本題是對優(yōu)先置產(chǎn)理論的考查。(29):B,D我國開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年利潤分配的最多次數(shù)和基金利潤分配的最低比例。開放式基金的分紅方式有兩種：現(xiàn)金分紅；分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。(30):A,B,C資產(chǎn)配置在不同層面有不同含義。從范圍上看，可分為全球資產(chǎn)配置，股票、債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置等；從時(shí)間跨度和風(fēng)格類別上看，可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置等；從配置策略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略等。(31):A,B,C,D(32):B,D能夠全面反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營成果的指標(biāo)是本期利潤。期末可分配利潤是指期末可供基金進(jìn)行利潤分配的金額。由于基金本期利潤包括已實(shí)現(xiàn)和未實(shí)現(xiàn)兩部分，如果期末未分配利潤(報(bào)表數(shù)，下同)的未實(shí)現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的已實(shí)現(xiàn)部分；如果期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)，則期末可供分配利潤的金額另期末未分配利潤(已實(shí)現(xiàn)部分扣減未實(shí)現(xiàn)部分)。(33):A,B證券投資基金的價(jià)格主要受市場供求關(guān)系或基金資產(chǎn)凈值的影響。(34):A,B,C,D道氏理論的主要觀點(diǎn)是市場價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為、市場波動(dòng)具有三種趨勢、交易量在確定趨勢中有很大作用和收盤價(jià)格很重要等。(35):A,DA項(xiàng)銀行存款賬戶是指以基金名義在銀行開立的；B項(xiàng)結(jié)算備付金賬戶是以托管人名義在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司開立的；C項(xiàng)上海證券交易所證券賬戶是指以托管人和基金聯(lián)名的方式在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司開立的；D項(xiàng)銀行間市場債券托管賬戶是指以基金名義在中央國債登記結(jié)算有限公司開立的。(36):A,B,C,D(37):A,B在基金份額認(rèn)購上存在兩種收費(fèi)模式，即前端收費(fèi)模式和后端收費(fèi)模式。(38):B,D為了便于分析，通常選取一定的指標(biāo)來描述公司的成長性：①持續(xù)增長率，即凈資產(chǎn)收益率乘以盈余保留率；②紅利收益率。(39):B,C,D代銷渠道的特點(diǎn)包括：對客戶的控制力弱，但有廣泛的客戶基礎(chǔ)；客戶可以得到獨(dú)立的顧問服務(wù)；代銷機(jī)構(gòu)有業(yè)績才有傭金，基金公司不承擔(dān)固定成本；商業(yè)對手對渠道的競爭提高了代銷成本。A項(xiàng)為直銷渠道的特點(diǎn)。(40):B,C,D在營銷環(huán)境的諸多因素中，基金管理人最需要關(guān)注公司本身的情況、影響投資者決策的因素和監(jiān)管機(jī)構(gòu)對基金營銷的監(jiān)管。三、判斷題（共60題，每題0.5分，共30分。正確的作√表示，錯(cuò)誤的用×表示，不選、錯(cuò)選均不得分）(1):0一般情況下，投資者申購基金成功后，投資者贖回基金份額成功后，登記機(jī)構(gòu)會(huì)在T+1日為投資者辦理扣除權(quán)益的登記手續(xù)。QDⅡ基金有一定的特殊性，一般情況下，基金管理公司會(huì)在T+2日內(nèi)對該申請的有效性進(jìn)行確認(rèn)。T日提交的有效申請，投資者應(yīng)在T+3日到銷售網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)或以銷售機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他方式查詢申請的確認(rèn)情況。(2):0《證券投資基金托管資格管理辦法》對托管業(yè)務(wù)準(zhǔn)入有詳細(xì)的規(guī)定：最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度的年末凈資產(chǎn)均不低于20億元人民幣；設(shè)有專門的基金托管部門；基金托管部門擬從事基金清算、核算、投資監(jiān)督、信息披露等業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)人員不少于5人，并具有基金從業(yè)資格；有安全保管基金財(cái)產(chǎn)的條件等。(3):1對于有附加贖回選擇權(quán)的債券來說，投資者面臨贖回風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)來源于三個(gè)方面：首先，可贖回債券的利息收入具有很大的不確定性；其次，債券發(fā)行人往往在利率走低時(shí)行使贖回權(quán)，從而加大了債券投資者的再投資風(fēng)險(xiǎn)；最后，由于存在發(fā)行者可能行使贖回權(quán)的價(jià)位，因此限制了可贖回債券的上漲空間，使得債券投資者的資本增值潛力受到限制。(4):1略(5):1略(6):1買入并持有策略是指按確定恰當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置比例構(gòu)造了某個(gè)投資組合后，在諸如3～5年的適當(dāng)持有期間內(nèi)不改變資產(chǎn)配置狀態(tài)，并保持這種組合。買入并持有策略是消極型的長期再平衡方式，運(yùn)用這種戰(zhàn)略的投資者通常具有忽略市場的短期波動(dòng)，而著眼于長期投資的特點(diǎn)。(7):0基金管理人應(yīng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行開放式基金募集。開放式基金的募集期限自基金份額發(fā)售之日起計(jì)算，不得超過3個(gè)月。(8):1基金和銀行儲(chǔ)蓄存款的收益與風(fēng)險(xiǎn)特性不同。基金收益具有一定的波動(dòng)性，投資風(fēng)險(xiǎn)較大，收益也相對較大；銀行存款利率相對固定，投資者損失本金的可能性很小，投資相對比較安全，收益相對較小。(9):0資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用是證券市場線。(10):0將“基金托管人”改為“基金管理人”。(11):0基金份額凈值是最主要的分析指標(biāo)，最能全面反映基金的經(jīng)營成果。(12):0證券公司的業(yè)務(wù)主要面向股票及債券市場，面對的客戶主要是股民。(13):0專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)申請基金代銷業(yè)務(wù)資格，其應(yīng)具備的條件之一是：主要出資人是依法設(shè)立的持續(xù)經(jīng)營3個(gè)以上完整會(huì)計(jì)年度的法人，注冊資本不低于3000萬元人民幣，財(cái)務(wù)狀況良好，運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定，最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰。(14):1市場有效性是指股票的市場價(jià)格反映影響股票價(jià)格信息的充分程度。如果股票價(jià)格中已經(jīng)反映了影響價(jià)格的全部信息，我們就稱該股票市場是強(qiáng)式有效市場；如果股票價(jià)格中僅包含了影響價(jià)格的部分信息，我們通常根據(jù)信息反映的程度將股票市場分為半強(qiáng)式有效市場和弱式有效市場。(15):0基礎(chǔ)利率是投資者所要求的最低利率，一般使用無風(fēng)險(xiǎn)的國債收益率作為基礎(chǔ)利率的代表，并應(yīng)針對不同期限的債券選擇相應(yīng)的基礎(chǔ)利率。(16):1基金管理人管理的不是自己的資產(chǎn)，而是投資者的資產(chǎn)，因此其對投資者負(fù)有重要的信托責(zé)任。基金管理人任何不規(guī)范的操作都有可能對投資者的利益造成損害。基金管理人必須以投資者的利益為最高利益，嚴(yán)防利益沖突與利益輸送。(17):1略(18):1略(19):0目前，基金年報(bào)采用在管理人網(wǎng)站上披露正文，在指定報(bào)刊上披露摘要兩種方式。(20):0封閉式基金存續(xù)期滿后，在滿足一定條件的前提下可以延期。(21):0基金市場營銷主要是指開放式基金的市場營銷，其涉及的內(nèi)容包括目標(biāo)市場與客戶的確定、營銷環(huán)境的分析、營銷組合的設(shè)計(jì)、營銷過程的管理