公司財務分析報告通用15篇公司財務分析報告通用15篇在人們越來越重視本身素養的今天，報告十分的重要，要注意報告在寫作時含有一定的格式。那么你真正懂得怎么寫好報告嗎？下面是小編整頓的公司財務分析報告，僅供參考，但愿能夠協助到大家。公司財務分析報告11、資產負債表分析(1)打開資產負債表后，首先瀏覽資產總額，結合利潤表中的銷售額和統計指標中的從業人數，判斷公司的經營規模，單從資產總額方面考慮，4億元以上為大型，4000萬元下列為小型，介于兩者之間為中型(資產總額作為公司經營規模的衡量指標僅合用于工業公司和建筑公司)。再看一下資產的來源即負債總額和全部者權益總額的高低，把握公司債務規模和凈資產的大小，然后通過計算資產負債率或者產權比例，進而分析公司的財務風險。(2)理解了總體狀況后，再對資產的構造進行分析，計算流動資產和長久資產在總資產中的比重，判斷公司類型。長久資產比重大的公司普通都是傳統公司，而高新技術其公司普通不需要諸多的固定資產。(3)通過計算流動資產中各項目的比重，理解公司資產的流動性及資產質量。普通狀況下，存貨占50%，應收賬款占30%，現金占20%，但先進的管理行業不執行該原則。(4)計算長久資產中各項目的比重，理解公司資產的狀況和潛能。長久投資的金額和比重大小，反映公司資本經營的規模和水平。固定資產凈額和比重的大小，反映公司的生產能力和技術進步，進而反映其獲利能力，如果凈額靠近原值，闡明公司要么是新的，要么是老公司的舊資產通過技術改造成為優質資產，如果凈額很小，闡明公司技術落后，資金缺少。無形資產金額和比重大小，反映公司的技術含量。(5)負債方面，計算流動負債與長久負債的比重，如果流動負債比重大反映公司償債壓力大，如果長久負債比重大闡明公司財務負擔重。另外，還需計算負債總額中信用性債務和結算性債務的比重與流動負債中臨時性負債與自發性負債的比重，判斷債務構造與否合理;計算長久負債與總資本的比率，分析總資本對長久負債的保障程度，計算長久負債與全部者權益的比率，分析債權人風險的大小。(6)全部者權益方面，實收資本反映公司全部者對公司利益規定權的大小，資本公積反映投入資本本身的增值，留存收益(即盈余公積和未分派利潤)是公司經營過程中的資本增值。如果留存收益大，則意味著公司自我發展的潛力大。(7)最后對資產的期末期初金額進行差額分析。資產總額的期末數不不大于期初數，闡明資產發生了增值，結合負債和全部者權益項目分析資產增值的因素是借入資金、投資者投入還是自我積累轉入。如果借入資金和投資者投入金額較大，自我積累轉入少，可能是公司正在擴大規模，如果自我積累轉入金額大，闡明公司自我發展的潛力大。(8)把握了總體變化狀況后，再結合賬簿和科目匯總表針對資產和權益各項目的期末期初差額分析變化的具體因素。2、利潤表分析分析利潤表首先應分析當期的利潤總額及其構成;另首先再就公司本期的利潤率與目的值進行橫向比較，找出差距和努力方向;隨即再將本報表近來幾期的有關項目進行縱向比較，分析出公司的發展趨勢。(1)分析利潤總額及其構成。利潤總額由營業利潤、投資收益和營業外收支凈額構成。分別計算營業利潤、投資收益和營業外收支凈額在利潤總額中的比重，判斷利潤構造與否合理;通過分析主營業務利潤和其它業務利潤占營業利潤的比重，判斷營業利潤的構造與否合理。如果解決資產的收益和投資收益比重過高，或者其它業務利潤比重過高，闡明公司的經營狀況不正常，必須采用補救方法。(2)分析公司本期的利潤率指標與目的值的差距利潤率作為相對量指標，能夠對同行業不同規模的公司進行比較，慣用的利潤率指標有銷售毛利率和銷售凈利率。銷售毛利是公司利潤的直接來源，因此分析銷售毛利率是利潤表分析的頭等大事。如果毛利率過低，就要考慮是價格低還是成本高。如果是價格因素造成的，就要對價風格節的利弊進行分析后，再作決策。如果是成本因素造成的，就要分析一下公司在減少成本方面尚有無挖掘潛力。如果售價和成本都沒有調節余地，最佳還是按照薄利多銷原則，增加銷售量。對于銷售利潤率也要進行分析，對于銷售利潤率低的商品，要分析出是毛利低還是費用高，如果費用過高，則應在費用控制方面下大力氣。(3)針對利潤表中的各項目進行縱向分析。就利潤表中項目進行縱向比較，是報表分析中較慣用的辦法，通過比較，能夠找出公司經營軌跡的變化趨勢，分析出發生這種變化的因素。列舉數期的利潤金額，在歷史數據中選擇正常年份的指標作為基期，計算出經營成果各項目(按利潤表的項目次序列示)本期實現額與基期相比的增減變動額和增減變動率，分析本期的完畢狀況與否正常、業績是增加還是下降。將本期的營業收入構成和營業成本費用構造與合理的基期指標相比計算出項目構造的增減變動，分析構造變動的因素，判斷構造變動與否正常，對公司的發展與否有利。分析現銷收入和賒銷收入的增減變動，分析公司的營銷方略和收款方略的合理性。自從《公司會計制度》實施后來，利潤表附表—銷售利潤明細表已不再對外報送，但對此表更應進行認真分析，通過分析此表，能夠具體理解公司的經營狀況，把握其暢銷產品和滯銷產品的銷量及營業額，掌握各產品的營業利潤及其彈性空間，在摸清市場的基礎上，作出最佳經營構造決策。3、現金流量表分析分析現金流量表首先應對現金流入和現金流出的構造以及流入流出比進行分析，鑒定現金收支構造的合理性。對于一種健康的正在成長的公司來說，經營現金凈流量應當是正數，投資現金凈流量應當是負數，籌資現金凈流量是正負相間的。另首先運用現金流量表主表的數據結合資產負債表和利潤表通過經營現金凈流入和投入資源的比值計算公司獲取現金的能力。這些指標涉及銷售現金比、每股現金凈流量(或者凈資產現金回收率)和總資產現金回收率。銷售現金比=經營現金凈流入÷主營業務收入，該指標反映每元銷售收入所獲取的凈現金。凈資產現金回收率=經營現金凈流入÷凈資產×100%，這里的凈資產使用平均數。反映公司每元凈資產獲取現金的能力。總資產現金回收率=經營現金凈流入÷總資產×100%，這里的總資產也使用平均數。反映公司每元總資產獲取現金的能力。最后，根據現金流量表附表的有關數據計算凈收益營運指數和現金營運指數，據此判斷收益質量的好壞。現金流量表附表的功效是經凈利潤調節為經營現金凈流量，該表中的調節項目涉及非付現費用、非經營收益、經營資產凈減少(增加)、無息負債凈減少(增加)四個部分。用公式表達就是：凈利潤+非付現費用-非經營收益+經營資產凈減少(-經營資產凈增加)+無息負債凈增加(-無息負債凈減少)=經營現金凈流量。其中非付現費用=計提的資產減值準備+固定資產折舊+無形資產攤銷+長久待攤費用攤銷(執行公司會計制度的公司還要加上待攤費用的減少和預提費用的增加);非經營收益=處置固定資產、無形資產和其它長久資產的凈收益(凈損失用“-”號)-固定資產報廢損失-財務費用+投資收益(損失用“-”號)+遞延稅款貸項-遞延稅款借項(執行公司會計準則的公司還要加上公允價值變動收益或者減去公允價值變動損失);經營資產凈減少(增加)=存貨的減少(增加)+經營性應收項目的減少(增加);無息負債凈增加(減少)重要是指經營性應付項目的增加(減少)。凈收益營運指數是經營凈收益在凈收益中所占的比重，這里講的凈收益就是利潤表中的凈利潤。然而這里說的經營凈收益并不是利潤表中的營業利潤，由于營業外支出項目中的固定資產盤虧、罰沒支出、捐贈支出、非常損失、債務重組損失、資產減值準備和營業外收入中的固定資產盤盈、罰沒收入、非貨幣性交易收益以及補貼收入等均列入了經營凈收益中。凈收益營運指數的計算公式為：凈收益營運指數=經營凈收益÷凈收益=(凈利潤-非經營凈收益)÷凈利潤該指數越低，營業外收益和投資收益的比重越大，闡明收益質量不好，經營狀況不正常。現金營運指數是經營現金凈流量與經營應得現金的比率，該指標的計算公式為：現金營運指數=經營現金凈流量÷經營應得現金=經營實得現金÷經營應得現金經營應得現金=經營凈收益+非付現費用=凈利潤-非經營凈收益+非付現費用該指數不大于1，闡明公司收益質量不好。首先，一部分收益尚未收到現金，停留在實物和債權資金形態，債權能否足額變現尚存在疑問，而實物資產更存在貶值的風險。另首先，公司營運資金增加了，反映公司為獲得同樣的收益占用了更多的營運資金，獲得收益的代價增大了，闡明同樣的收益代表者較差的業績。綜合分析綜合分析是指將全部財務報表結合起來計算有關比率，通過縱向比較和橫向比較，分析公司的償債能力、盈利能力和營運能力。1、分析償債能力慣用的比率指標的含義及計算公式公司的償債能力指標除了資產負債率和產權比率外，尚有利息保障倍數、流動比率、速動比率、流動資產對總負債的比率、現金凈流量與到期債務比、現金凈流量與流動負債比、現金凈流量與債務總額比。有關指標的計算公式以下：資產負債率=負債總額÷資產總額×100%產權比例=負債總額÷全部者權益總額×100%注意：兩個公式的分子都是負債總額流動比例=流動資產÷流動負債速動比例=(流動資產-存貨)÷流動負債現金比例=(貨幣資金+短期投資+應收票據)÷流動負債需要注意的是，在這幾個公式中負債是分母，確切說流動負債是分母。利息保障倍數=(利息總額+利潤總額)÷利息費用利息保障倍數反映稅息前利潤對利息總額的保障程度，流動比率和速動比率能夠反映出公司的短期償債能力，該指標的合理數值應行業不同而有一定的差別，建議公司選擇行業的平均水平作為比較根據。由于負債最后還需現金償還，因此現金凈流量與到期債務比、現金凈流量與流動負債比、現金凈流量與債務總額比最直接的反映出公司的償債能力和舉借新債的能力。現金凈流量與到期債務比=經營現金凈流量÷本期到期的債務本期到期的債務是指本期到期的長久債務和應付票據。現金凈流量與流動負債比=經營現金凈流量÷流動負債現金凈流量與債務總額比=經營現金凈流量÷債務總額2、分析盈利能力慣用的比率指標的含義及計算公式從經營指標角度看，盈利能力的高低反映在銷售毛利率和銷售利潤率上;從投資與酬勞相結合的角度看，盈利能力的衡量指標有總資產酬勞率、權益凈利率、資本金利潤率、每股凈收益;從現金流量的角度看，盈利能力的衡量指標有每股經營現金凈流量、凈資產現金回收率、總資產現金回收率。有關指標的計算公式以下：(1)總資產酬勞率=息稅前利潤÷平均總資產×100%其中息稅前利潤=利潤總額+利息支出平均總資產=(期初資產總額+期末資產總額)÷2(2)銷售成本率=主營業務成本÷主營業務收入×100%(3)銷售費用率=期間費用÷主營業務收入×100%這里說的期間費用不僅涉及營業費用、財務費用和管理費用還涉及主營業務稅金及附加。(4)銷售凈利率=凈利潤÷主營業務收入×100%(5)凈資產收益率(也叫權益凈利率)=凈利潤÷平均凈資產×100%平均凈資產=(期初全部者權益總額+期末全部者權益總額)÷2將權益凈利率分解后該公式變為：權益凈利率=銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數權益乘數=1÷(1-資產負債率)(6)資本金利潤率=利潤總額÷實收資本總金額×100%會計期間內若資本金發生變動，則公式中的資本金用平均數。資本金平均余額=(期初實收資本余額+期末實收資本余額)÷2資本金利潤率反映投資者投入公司資本金的獲利能力，該比率越高闡明資本的運用效果越高，公司資本金的盈利能力越強;反之該比率越低則闡明資本的運用效果不佳，公司資本金的盈利能力越弱。(7)凈資產現金回收率=經營現金凈流入÷凈資產×100%，這里的凈資產使用平均數。(8)總資產現金回收率=經營現金凈流入÷總資產×100%，這里的總資產也使用平均數。3、分析營運能力慣用的比率指標的含義及計算公式營運能力指標涉及應收賬款周轉率、存貨周轉率、凈營運資金周轉率、流動資產周轉率、總資產周轉率。有關指標的計算公式以下：營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數應收賬款周轉天數=360天÷應收賬款周轉率應收賬款周轉率=主營業務收入÷平均應收賬款而平均應收賬款=(期初應收賬款總額+期末應收賬款總額)÷2存貨周轉天數=360天÷存貨周轉率存貨周轉率=主營業務成本÷平均存貨而平均存貨=(期初存貨總額+期末存貨總額)÷2營運資金周轉天數=360天÷營運資金周轉率應收賬款周轉率=主營業務收入÷平均營運資金平均營運資金=【(期末流動資產總額-期末流動負債總額)+(期初流動資產總額-期初流動負債總額)】÷2凈營運資金周轉率是銷售收入與凈營運資金平均占用額的比率，凈營運資金是流動資產與流動負債的差額，它是流動資產中由長久資金來源供應的部分，是公司在業務經營中不停周轉使用的資金該資金越充裕，對短期債務的及時償付越有確保，但獲利能力必定會減少。周轉次數越快，其運行越有效。在毛利不不大于0的狀況下，應收賬款周轉率和存貨周轉率越快，獲利越多;在毛利不大于0的狀況下，應收賬款周轉率和存貨周轉率越快，虧損越多。流動資產周轉速度越快，會對應的節省流動資金，相稱于相對擴大資產投入，增強公司的盈利能力。總資產周轉率越快，反映公司銷售能力越強，公司能夠通過薄利多銷的方法，加速資產的周轉，帶來利潤絕對額的增加。對不同財務報告主體進行分析財務報告的分析主體就是普通意義上的報告使用人，涉及權益投資人、債權人、經營管理層、政-府機構和其它與公司有關的人士及機構。而其它與公司有關的人士及機構涉及財政部門、稅務部門、國有資產監督管理部門、社會中介機構等。這些報表使用人出于不同的目的使用財務報告，需要不同的信息。公司管理層分析公司管理層也稱經理人員，他們關心的是根據公司的經營業績獲取的酬勞，而經營業績的好壞是通過財務報告反映出來的，普通狀況下他們的團體利益和公司的利益是一致的，因而他們對財務報告的分析也是全方面徹底的。他們既關注經營過程中獲得的成就，也關注經營過程中出現的問題和財務分析思路修改錯誤，通過分析錯誤和問題出現的因素制訂出改善方法，方便下一種階段獲得更輝煌的戰績。前面介紹的財務報告分析思路基本上就是從公司管理層的角度考慮問題的，他們關注的財務比例指標普通是按照股東對他們的考核規定設計的，前文所講到的財務指標基本上都涉及到，甚至尚有資本保值增值率和資本積累率等更多的指標。為了經營業績他們可能更樂意冒險，運用財務杠桿獲取更大的收益。對納稅人的評定分析稅務機關對公司進行納稅評定重要是出自稅務稽查的需要，他們評定分析的目的就是看看公司有無逃稅、漏稅、偷稅的嫌疑。普通評定首先從分析稅負開始，然后針對稅負低于正常峰值的狀況展開分析。1、增值稅的納稅評定思路分析評定增值稅納稅狀況首先從計算稅負開始，增值稅的稅收負擔率(簡稱稅負率)=本期應納稅額÷本期的應稅主營業務收入然后將稅負率與銷售額變動率等指標配合起來與其正常峰值進行比較，銷售額變動率高于正常峰值而稅負率低于正常峰值的，銷售額變動率和稅負率均低于正常峰值的，銷售額變動率和稅負率均高于正常峰值的，均可列入疑點范疇。根據公司報送的納稅申報表、資產負債表、利潤表和其它有關納稅資料進行毛益測算。對銷項稅額的評定應側重查證有無賬外經營、瞞報、遲報計稅銷售額，混淆增值稅和營業稅征稅范疇，錯用稅率等問題。對進項稅額的評定重要是通過本期進項稅金控制額指標進行分析，本期進項稅金控制額=(期末存貨較期初增加額+本期銷售成本+期末應付賬款較期初減少額)×重要外購貨品的增值稅稅率+本期運費支出數×7%2、公司所得稅的納稅評定思路分析評定公司所得稅納稅狀況首先要從四個一類指標入手，這四個一類指標是所得稅的稅收負擔率(簡稱稅負率)、主營業務利潤稅收負擔率(簡稱稅利潤負率)、所得稅奉獻率和主營業務收入變動率。所得稅的稅收負擔率(簡稱稅負率)=本期應納所得稅額÷本期利潤總額×100%主營業務利潤稅收負擔率(簡稱稅利潤負率)=本期應納所得稅額÷本期主營業務利潤總額×100%所得稅奉獻率=本期應納所得稅額÷本期主營業務收入總額×100%主營業務收入變動率=(本期主營業務收入-基期主營業務收入)÷基期主營業務收入×100%如果一類指標存在異常，就要運用二類指標中有關指標進行審核分析，并結合原材料、燃料、動力等狀況進一步分析異常狀況及因素，這里所說的二類指標涉及主營業務成本變動率、主營業務費用變動率、營業費用(管理、財務)費用變動率、主營業務利潤變動率、成本費用率、成本費用利潤率、所得稅負擔變動率、所得稅奉獻變動率、應納所得稅額變動率、及收入、成本、費用、利潤配比指標。如果二類指標存在異常，就要運用三類指標中影響的有關指標進行審核分析，并結合原材料、燃料、動力等狀況進一步分析異常狀況及因素，這里所說的三類指標涉及存貨周轉率、固定資產綜合折舊率、營業外收支增減額、稅前彌補虧損扣除限額及稅前列支費用扣除指標。公司財務分析報告2一案例綜述寶潔公司創始于1837年，是向雜貨零售商和批發商供貨的最大的制造商之一，并且在品牌消費品制造商如何進行市場定位的方略設計方面是一種領先者。在1993年，寶潔公司的300億美元的銷售額在美國與世界其它國家各占二分之一。公司的產品系列涉及了許多個類的產品，公司組織成了5大產品部：保健/美容、食品/飲料、紙類、肥皂、特殊產品（如化學品）。寶潔公司的大多數產品類別的競爭比較及集中，在每一種產品類別中，2個或3個品牌產品生產商控制了總品牌產品銷后額度額的50%以上的份額。寶潔公司的產品通過多個渠道進行銷售，其中在產品銷售數量發面最重要的幾個渠道是雜貨零售商、批發商、超級市場、和俱樂部商店。盡管公司于零售商和批發商之間的關系并不總是那么的和諧，但是寶潔公司的管理層認識到，為了在市場中獲得成功，既要滿足消費者的需要，又要滿足渠道的需要。保潔工產品的需求重要是由最后消費者的拉動通過渠道的，而不是通過貿易推動的。消費者對寶潔產品的強有力的需求拉動為公司在與零售商和批發商交易過程中提供了優勢。在150數年的經營過程中，寶潔公司已經在主動和成功地進行高質量消費品的“世界級”的開發和營銷方面建立了名譽。在公司發展的歷史中，寶潔公司強調給消費者提供能帶來良好的價值的杰出的品牌產品。并且將公司定位于：為忠于品牌的消費者提供根據價值定價的產品的基礎上構造公司的將來。20世界70年代，產品促銷明顯發展。隨著大量的促銷活動，使提前購置成為行業的慣例，并且造成了制造商很難精確的預測需求的變化。各個環節的庫存不停擴大來滿足消費者的提前購置需求。它不僅提高了庫存成本，同時也造成了更高的制造成本和服務成本，也造成了品牌價值和供應鏈渠道的無效率。90年代的渠道轉變的改革的目的之一，在于開發與渠道中的合作伙伴更加合作和互相有力的關系，用合作來替代談判，從而有效率地、更加好的滿足消費者的需要。通過將消費者的忠誠于改善的渠道效率和關系相結合，寶潔公司認為自己產品的市場份額將會增加，而渠道和消費者的服務成本將會下降，使渠道中的全部組員都能夠受益。二問題分析（1）分銷渠道的改革在20世紀90年代，寶潔對渠道進行了改革。它但愿開發與渠道中的合作伙伴更加合作和互相互利的關系，用合作來替代談判。它的目的是提高渠道的效率和服務水平為此，它有兩個項目，第一種項目集中于通過持續補充計劃（CRP）來提高供應物流和減少渠道庫存。第二個項目是通過訂貨和開票系統的修改來改善對渠道客戶的總訂貨周期和服務質量。CRP的實施對各個零售商來說解決了他們最大的問題。不停擴大的顧客需求和有限的倉庫容量的矛盾，使零售商不得不通過零擔運輸的方式來滿足需求。零擔運輸無疑增加了零售商的物流成本，這就會造成價格的上漲。而價格對零售商來1說是爭取顧客的有利武器。寶潔的這種做法解決了零售商的后顧之憂，使零售商只需要關心他的前臺運作了。這種做法即使在短期由于投入太大不會看見很大的收益，但是從久遠來看，CRP實施不僅減少了寶潔的制造成本，同時也消除了信息放大作用而造成的大的庫存成本，同時還能夠擴大寶潔產品的市場份額。總之，CRP的實施達成了雙贏的局面。寶潔還參加了雜貨業渠道的改革，開發有效消費者反映（ECR）辦法。訂貨，發貨和帳單系統（OSB）是寶潔分銷渠道改革的另一項目。原有的系統是寶潔在20世紀60年代期間開發的，即使通過了多次的升級，但是仍然缺少效率，也沒有什么效果。OSB系統支持寶潔公司在為渠道組員提供服務方面的全部活動，涉及定價，訂貨，發貨，開票以及單獨的信用系統。OSB項目還集成了許多原先不能在職能部門和產品部門之間一起運行的互相分離的系統，使寶潔公司能夠提高協調性和總體的服務水平。OSB的目的在于理解業務是如何運作的，然后將現有的流程自動化，使其含有足夠的靈活性來滿足不同部門和職能的多個不同的需要。系統消減了現有流程的大量的復雜性問題，消除手工解決的環節，但不是對現有的流程進行重新設計。新的系統在解決了客戶的發票扣除額大的問題，也改善了訂單發貨的質量，但是現行的定價和促銷方略和過程問題人造成了扣除額。要徹底的改善定價和促銷的問題，就必須修改OSB的前端。在新的訂貨流程中，寶潔將產品定價和產品規格整合在同一種數據庫中。用于簡化定價的數據庫被設計成能夠直接通過電子化的方式將數據提供到客戶自己的系統中，這種做法造成了發票扣減的大大減少。這種新的訂貨流程使訂貨質量有了明顯的提高。從1992到1994年，*票出錯的概率減少了50%多，同期，有助于寶潔的發票的爭議問題增加了300%多。在新的訂貨流程中，寶潔還采用了價值定價的方略。所謂理解價值定價法，就是根據消費者理解的商品價值，即根據買主的價值觀念來定價。這種定價規定公司在有利潤可賺的同時適宜減價，以及找到維持甚至改善質量的辦法。價值定價立足于消費者，它不僅消除了零售商提前購置的動機，從本質上提供不變的采購成本以及隨著某些靈活的折扣或提供用來開展零售商店促銷的基金，還培養了消費者的品牌忠誠。一種中型的公司不可能實施如此做法。因素能夠有下列幾個方面：1.寶潔在渠道改革投入了大量的資金用來做引進先進的管理思想和信息技術。這種巨大的投入不是一種中型公司能夠承受的。2.寶潔是一種有著很強管理體系的大公司，它對整個渠道有很強的控制力，在這種控制力的約束下來對分銷渠道進行改革，固然會達成抱負的效果。但是一種中型的公司沒有這樣強的控制力，它的重點在自己的核心競爭力上而不是對渠道的監控和改革，一旦失去這種強有力的約束，就會對雙方造成極大的傷害。對于零售商來說，特別是雜貨零售商，他們的利潤時很低的。商品的單位價格低，而銷售數量很大。商店的運行利潤也就很大一定程度上是依賴于有效率的運作。從案例中我們能夠看出，零售商的一種很大的制約因素是有限的倉庫容量，他們的訂單大多是小批量的，采用成本很高的零擔運輸，盡管這樣，他們也還是2會時常出現缺貨問題。并且，零售商為了進一步提高利潤，他與制造商之間的價格之爭也是不可避免的。就猶如文章中所指出的，零售商們把采購的價格作為利潤的一種重要的來源，這也就是為什么會在80年代出現為促銷而出現的大批量的提前突訂貨的現象。總的來看，寶潔的這種做法會給零售商帶來某些好處，但是要較好的實施這種做法也不是平坦順利的。在實施上零售商可能見面臨某些問題。1.建立信息交互平臺用于與寶潔之間信息的傳遞和共享。VMI的庫存管理方式使零售商節省了庫存的成本。但是VMI是建立在有效的EDI基礎之上的，這就規定零售商同樣也應當擁有也寶潔信息系統匹配的數據交換系統。在這個系統的開發同樣也需要有大量資金的支持。2.與寶潔之間建立互相信任的合作伙伴關系。零售商和寶潔的這種合作規定零售商能夠對寶潔信息透明，同時寶潔也要確保能給零售商及時，充足的供貨。要達成雙贏的目的，兩者必須要有高度的信任作基礎。（2）信息技術的運用在1985年，寶潔公司與一種中檔規模的零售連鎖公司進行了補貨的渠道的新辦法實驗。這一實驗設計到采用電子數據交換每天將倉庫想每個商店的產品發貨數據從里零售商發給寶潔公司。然后寶潔公司運用發貨信息而不是根據零售商產生的訂單來擬定向零售商的倉庫發運的產品的數量。產品訂貨由寶潔公司計算，現在在于提供充足的安全庫存，同時將物流總成本最小化，并消除零售商倉庫中多出的庫存。這一初始實驗的成果在減少庫存和提高服務水平以及為零售商節省勞動力等方面，給人留下了深刻的印象。新的訂貨流程的第二次實驗是在一種超級市場進行的，在這個階段，寶潔公司建議零售商將尿布產品儲存在連鎖超市的配送倉庫，零售商向寶潔公司提供有關倉庫從各個商店每天所接到的訂單數據，并允許寶潔公司根據倉庫每天的發貨數據來擬定倉庫所需要的補貨數量。通過這樣的操作，消除了昂貴的零擔運輸，并減少零售商店的缺貨。公司和零售商通過減少成本和增加銷售都會獲得收益。總的來說，較低的成本促使較低的價格，通過更高產品可獲得性提供更加好的服務，將造成銷售額的增加。第二次實驗證明了，通過減少渠道成本和增加銷售量，物流創新在為零售商和制造商提供共同收益方面存在潛力。與重要超級市場之間的CRP的成功實施使其它零售商對這一新的流程產生了愛好。到1990年，大多數超級市場已經全方面實施了CRP。這些較早采用CRP的雜貨零售商，在減少庫存和缺貨水平方面都獲得了高度成功。CRP的成功不能離開EDI。EDI體現了寶潔公司提高訂貨過程戰略的一種重要的構成部分，并且對于CRP的實施是不可缺少的，但是EDI本身不能被認為在提高效率和訂貨質量方面的工作重視特別重要的，就其本身而言，EDIs并不是一種3解決方案，然而，當流程和系統重組平行實施時，EDI能夠成為一種強力的工具。在寶潔公司，EDI的一種重要作用在于為CRP的運行提供一種基本的平臺。CRP曾被表述為雙向的EDI，于雙方公司的系統有著緊密的聯系。固然，CRP不僅需要系統變革，并且在CRP中，每個組織的系統之間的互相連接程度，要比在沒有CRP客戶的EDI中要緊密得多。兩個公司的系統之間由EDI促使的連接，造成了公司之間的大量數據的無誤差的自動交換。CRP大大增加了渠道公司共享的數據量，這使得EDI成為有效運行不可或缺的技術。盡管早期的第CRP實驗是用傳真和電話來發送數據，但是寶潔公司的幾位經理表達，沒有EDI的CRP是不可行的。EDI通過減少交易成文為公司提供經濟效益，即使在沒有投入CRP的狀況下，這也促使了EDI的采用。在上述的應用當，生產家庭用品的寶潔（P&G）開始將信息系統作上、下游整合，但愿通過對的和快速的信息傳遞、分析和整合，達成對市場的需求作快速反映并減少庫存等目的。同時，這種公司間的信息共享系統能夠給公司帶來以下好處：1、縮短需求響應時間；2、減少需求預測偏差；3、提高送貨精確性和改善客戶服務；4、減少存貨水平，縮短定貨提前期；5、節省交易成本；6、減少采購成本，增進供應商管理；7、減少生產周期；8、增強公司競爭優勢，提高顧客的滿意度。公司財務分析報告3一、公司基本介紹青島海爾股份有限公司(股票代：600690，一下簡稱“青島海爾”)1984年創立于中國青島，是世界白色家電第一品牌。現在，海爾在全球建立了21個工業園，24個制造工廠，10個綜合研發中心，19個海外貿易公司，全球員工超出7萬人。，海爾全球營業額實現1243億元，品牌價值812億元，持續8年蟬聯中國最有價值品牌榜首。，海爾全球營業額實現1357億元，品牌價值855億元，持續9年蟬聯中國最有價值品牌榜首。海爾主動推行社會責任，援建了128所但愿小學和1所但愿中學，制作212集科教動畫片《海爾兄弟》，是北京奧運會全球唯一白電贊助商。海爾公司重要從事電冰箱、空調器、電冰柜、洗碗機、燃氣灶等小家電及其它有關產品的生產經營。品牌旗下冰箱、空調、洗衣機、電視機、熱水器、電腦、手機、家居集成等18個產品被評為中國名牌，其中海爾冰箱、洗衣機還被國家質檢總局評為首批中國世界名牌，8月30日，海爾被英國《金融時報》評為“中國十大世界級品牌”之首。，在《亞洲華爾街日報》組織評比的“亞洲公司200強”中，海爾集團持續第四年榮登“中國內地公司綜合領導力”排行榜榜首。海爾已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨著全球市場的擴張而快速上升。青島海爾所屬行業為日用電器制造業，經營范疇涉及電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調器、電磁管、洗衣機、熱水器、電電扇、電飯鍋及配件、通訊設備制造;重要產品有電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調器、電磁管、洗衣機、熱水器、電電扇、電飯鍋及配件、通訊設備。截止到上六個月，海爾累計申請專利9258項，其中發明專利2532項。在自主知識產權的基礎上，海爾已參加19項國際原則的制訂，其中5項國際原則已經公布實施，這表明海爾自主創新技術在國際原則領域得到了承認;海爾入選世界品牌價值實驗室編制的《中國購置者滿意度第一品牌》，排名第四。海爾已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨著全球市場的擴張而快速上升。二、分析1、資產構造分析海爾集團(600690)資產負債表在近三年的資產負債表中，和的各項數據均沒有太大的差別，比的各項數據均略微增加，這闡明公司在這個階段處在平穩發展時期，各方面都沒有太大的變動。但是到了，海爾集團的資產規模有了大幅度提高，從末的12,230,597,777.64元增加到年末的17,497,152,530.38元，實現了43.06%的增幅。通過對上表負債和全部者權益的分析發現，這種資產的大幅度增加重要來源于負債的增加。從的4,529,540,037.40元增加到的8,744,913,487.44元，增幅達93.06%，重要得益于海爾全球銷售額增加百分之十帶來的銷售收入大幅增加的同時，由于擴大生產規模而加大擴張力度造成負債急劇升高。在10-聯系兩年全球白色家電銷售穩坐龍頭老大時，海爾的選擇是急速擴張以增加利潤。同時能夠看到，相比和，的全部者權益也有所增加，重要得益于完畢了對德意志銀行所持有的33%海爾集團股份的收購。三、營運能力分析公司現金周轉率大概增加到的7倍，減少到7.4.闡明公司，現金周轉較快，周轉效率較高，而及周轉率維持在13下列，能夠看出現金周轉率的忽然提高很大程度上是由于家電下鄉、節能補貼、以舊換新等行業刺激政策有效拉動了國內市場需求下的行業環境造成公司收入增加，從而提高現金周轉率，而不是由于公司的管理能力的提高。因此現金周轉率下降，甚至比減少5.06，現金周轉天數增加19.76天，闡明公司對于現金的管理能力存在很大的下滑。公司存貨周轉次數呈現穩定增加，但存貨周轉次數較低，存貨水平低于存貨水平，而公司存貨周轉次數反而增加，很大程度上可能由于銷售收入的增加。存貨數量，銷售收入約為的兩倍，而存貨周轉次數的增加可能由于銷售收入增加的幅度不不大于存貨增加的幅度。闡明公司的產品銷售額不停增加，公司的銷售能力加強。存貨與日銷售額比出現特殊狀況，與保持在21-22的穩定范疇內，但比率較大，闡明公司的控制較為穩定，存貨控制較差。存貨與日銷售額比，減少到1.31，闡明公司在的存貨控制良好，這闡明公司需要在將來提高存貨控制能力。公司財務分析報告4一、積累素材，為撰寫報告做好準備1、建立臺賬和數據庫。通過會計核算形成了會計憑證、會計賬簿和會計報表。但是編寫財務分析報告僅靠這些憑證、賬簿、報表的數據往往是不夠的。例如，在分析經營費用與營業收入的比率增加因素時，往往需要分析不同項目、不同產品、不同負責人實現的收入與費用的關系，但有些數據不能從報表和賬簿中直接得到。這就規定分析人員平時就做大量的數據統計工作，對分析的項目按性質、用途、類別、區域、負責人，按月度、季度、年度進行統計，建立臺賬，方便在撰寫財務分析報告時有據可查。2、關重視要事項。財務人員對經營運行、財務狀況中的重大變動事項要勤于做筆錄，記載事項發生的時間、計劃、預算、負責人及發生變化的各影響因素。必要時立即作出分析判斷，并將各類各部門的文獻分類歸檔。3、關注經營運行狀況。財務人員應盡量的爭取，各級領導也應當多給財務人員進一步施工生產一線的機會，多讓他們參加有關會議，使財務人員能理解施工生產、質量、市場、行政、投資、融資等各類狀況。進一步一線和參加多個會議，理解多個狀況，聽取各方面意見，有助于財務分析和評價。4、定時收集報表。財務人員除收集會計核算方面的有些數據之外，還應規定公司各有關部門（涉及施工生產、物資供應、招投標、勞開工資、設備動力等部門）及時提交可運用的其它報表，對這些報表要認真審視、及時發現問題、總結問題，養成多思考、多研究的習慣。二、擬定報告分析的內容和范疇報告分析的內容和范疇要根據報告閱讀者對象來擬定。我們公司的財務分析報告的閱讀者是公司領導和上級財務部門。報送給經營領導的報告也要因人而異，對于有豐富財務會計專業知識的經營領導，提供的報告能夠使用專業術語，敘述能夠簡潔一點；而對財務專業知識比較陌生的經營領導，提供的分析報告盡量簡述的具體一點，易懂某些。報送給上級財務部門的分析報告，能夠專業化某些。對于提供應不同層次閱讀對象的分析報告，分析人員在寫作時，要精確把握好報告的框架構造和分析層次，以滿足不同閱讀者的需要。再則，報告分析的若是公司的二級單位或項目部，分析的內容稍細一點，事項具體某些；若分析的對象是公司一級的，則分析力求精練，不能對全部的問題都面面俱到，a、b、c、d、1、2、3、4羅列一大串，應當集中地抓住幾個重點問題進行分析，使讀者感到新穎、簡潔、有力度。三、擬定財務報告分析的重點擬定財務報告分析的重點要根據讀者（或領導）對信息的需求來擬定。記得有一年的財務分析報告讓領導看后，他說：“你們的財務分析報告寫的不錯，很全方面，應當說是耗費了不少心思的。但太長了，而我想真正需要的信息卻不多”。我們辛辛苦苦做出來的分析報告原本是要為公司管理者服務的，可事實上，我們都是按照上級規定的格式通報一下各項指標的完畢狀況，而對于領導想要懂得的重點指標背面的多個變動因素的分析，只是粗略地概述一下，根本就沒有進行重點的分析其內在的變動因素。我認為，寫好財務分析報告的前提是財務分析人員要盡量地多與領導溝通，捕獲管理者和使用者真正要理解的信息。四、財務分析報告寫作的內容財務分析報告重要涉及下列五個部分的內容：第一部分提綱段，即概括公司綜合狀況，讓財務報告接受者對財務分析闡明有一種總括的認識。第二部分闡明段，是對公司各項財務指標完畢狀況的闡明（也是對運行及財務現狀的介紹）。該部分規定文字表述恰當、數據引用精確。對經濟指標進行闡明時可適宜運用絕對數、比較數及復合指標數。特別要關注公司現在運作上的重心，對重要事項要單獨反映。公司在不同階段、不同月份的工作重點有所不同，所需要的財務分析重點也不同。如工業公司正進行的新產品的投產、市場開發，施工公司重點項目的攻關階段則需要對其的成本、貨款回收、利潤等重要指標進行重點分析闡明。第三部分分析段，是對公司的經營狀況進行分析研究。在闡明問題的同時還要分析問題，尋找問題的因素和癥結，以達成解決問題的目的。財務分析的重要內容有：①公司償債能力的分析：公司償債能力的分析是公司財務分析的重要內容，它在一定程度上反映了公司的財務狀況。對公司償債能力進行分析，對公司投資者、經營者和債權人等都十分重要。償債能力分析重要有短期償債能力分析和長久償債能力分析。對于短期償債能力的分析重要側重于研究公司流動資產、資產變現能力與流動負債的關系；對于長久償債能力的分析則涉及公司的長久財務狀況、資本構造、獲利能力和變現能力等。②公司盈利能力的分析：公司盈利能力的分析重要以資產負債表、利潤及利潤分派表為基礎，通過表內各項目之間的邏輯關系構建一套指標體系，普通涉及營業（或銷售）收入利潤率、成本費用利潤率、總資產酬勞率等，然后對指標進行計算和分析，并據此評價公司的盈利能力。③公司營運能力的分析：營運能力是公司在生產經營過程中駕馭資產，實現資本增值的能力。營運狀況如何，直接關系到資本增值的程度，關系到公司生產經營的成敗。對公司營運能力的分析和評價，普通是從資產的周轉速度指標來進行的，涉及分析應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率和固定資產周轉率等。④公司成本費用的分析：公司的成本費用，從財務會計的概念講，重要反映業務成本，（對于制造業說，就是生產成本，而對于施工公司則是工程成本），以及三項期間費用，涉及管理費用、財務費用和營業費用。此時財務分析主體根據分析目的，通過分析財務報表（重要是利潤及利潤分派表、成本表和其它附表）中體現的數字，并進行橫向或縱向比較，以及對公司有關比率進行衡量，以得出與其它財務評價指標相配套的系列評價結論。財務分析的重要辦法有：比率分析法、比較分析法、趨勢分析法和因素分析法。比率分析法是通過對多個財務比率的計算和分析，基本上能夠反映出一種公司的償債能力、盈利能力和營運能力，含有簡要扼要、通俗易懂的特點，是財務分析工作中使用最廣泛的一種辦法。比較分析法是指將某項財務指標與性質相似的指標原則進行比較，揭示公司財務狀況和經營成果的一種分析辦法。財務分析極為重視比較，只有通過比較，才干評價指標數值的優劣狀況。趨勢分析法是通過持續若干期財務報表中相似指標的對比，來揭示各期的增減變化，據以預測公司財務狀況或經營成果變化趨勢的一種分析辦法。因素分析法的目的是通過計算擬定一種綜合經濟指標所包含的各個因素的變化對該指標影響程度。只有懂得各個因素對指標的影響，才干把握指標變動的因素，方便采用針對性的方法。上述分析辦法都有它的優點，但也有受財務報表局限性、滯后性、重量不重質等的缺點。因此財務人員只有將多個分析辦法結合起來使用，才干使得分析結論更可靠、更有說服力。財務分析一定要有理有據，要細化分解各項指標，由于有些報表的數據是比較含糊和籠統的，要善于運用表格、圖示，突出體現分析的內容。分析問題一定要善于抓住現在要點，多反映公司經營焦點和易于無視的問題。第四部分評價段。作出財務闡明和分析后，對于經營狀況、財務狀況、盈利業績，應當從財務角度予以公正、客觀的評價和預測。財務評價不能運用似是而非，可進可退，左右搖晃等不負責任的語言，評價要從正面和負面兩方面進行，評價既能夠單獨分段進行，也能夠將評價內容穿插在闡明部分和分析部分。第五部分建議段。由于撰寫財務分析報告的根本目的不僅僅是停留在反映問題、揭示問題上，而是要通過對問題的進一步分析，提出合理可行的解決方法，財務分析報告中提出的建議不能太抽象，而要具體化，最佳有一套切實可行的方案，真正起到“財務參謀”的作用。五、財務分析報告寫作時應注意的幾個問題1、財務分析報告一定要與公司經營業務緊密結合，深刻領略財務數據背后的業務背景，切實揭示業務過程中存在的問題。財務人員在做分析報告時，由于不理解業務，往往閉門造車，并由此陷入就數據論數據的被動局面，得出來的分析結論也就經常令人啼笑皆非。因此，有必要強調的是：多個財務數據并不僅僅是普通意義上數字的簡樸拼湊和加總。每一種財務數據背后都寓示著非常生動的資金的增減、費用的發生、負債的償還等。財務分析人員通過對業務的理解和明察，特別是我們各施工項目都遠離駐地，就需要我們分析人員進一步施工一線，理解各個項目各個施工環節對財務數據的影響，并根據對財務數據敏感性的職業判斷，即可判斷經濟業務發生的合理性、合規性，由此寫出來的分析報告也就能真正為業務部門提供有用的決策信息。如果分析報告是就數字論數字，報告的重要性質量特性就會受挫，對決策的有用性自然就難以談起。2、對公司政策特別是近期來公司大的方針政策有一種精確的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分析中還應盡量地立足現在，瞄準將來，以使分析報告發揮“導航器”作用。3、財務人員在平時的工作當中，應多一點理解國家宏觀經濟環境特別是盡量捕獲、收集同行業競爭對手資料。由于，公司最背面對得是復雜多變的市場，在這個大市場里，任何宏觀經濟環境的變化或行業競爭對手政策的變化都會或多或少地影響著公司的競爭力甚至決定著公司的命運。4、勿輕意下結論。財務分析人員在報告中的全部結論性詞語對報告閱讀者的影響相稱之大，如果財務人員在分析中草率地下結論，很可能形成誤導。如現在我們公司某些單位的核算還不是很規范，費用的實際發生期與報銷期往往不一致，如果財務分析人員不理解核算的時滯差，則很容易得出錯誤的結論。5、分析報告的行文要盡量流暢、通順、簡要、精練，避免口語化、長而不實。公司財務分析報告5集團公司，是為了一定的目的組織起來共同行動的團體公司，是指以資本為重要聯結紐帶，以母子公司為主體，以集團章程為共同行為規范的，由母公司、子公司、參股公司及其它組員共同構成的公司法人聯合體。現在的集團公司，特別是投資類集團公司，經營規模比較龐大，普通跨地區、跨行業，呈現多元化和綜合化特點，子、孫公司眾多，管理鏈條較長。如何才干使公司管理層及時掌握經營狀況，做出有效的決策和戰略選擇，一份高質量的集團財務分析報告顯得尤為重要。它能夠及時精確完整的將公司經營狀況進行進一步分析，對過去、現在的經營成果有充足的認知和反思，從而更加好的提高公司決策水平。一、投資類集團財務分析報告的特點財務分析報告是公司根據會計報表、財務分析表及經營活動和財務活動所提供的豐富、重要的信息及其內在聯系，運用一定的科學分析辦法，將公司的經營狀況、資本運作狀況做出客觀、全方面、系統的分析和評價，并進行必要的科學預測而形成的書面報告。而投資類集團財務分析報告與普通公司的差別較大，重要有以下特點：一是投資類集團公司由集團總部、產業子集團和組員單位構成。集團總部是最高的決策機構，核心職能是資本投資，產業子集團是二級決策機構，核心職能是資產配備，組員單位是經濟實體，核心職能是業務運行。投資類集團公司核心在于對多個生產要素進行優化配備和有效運用，以實現集團整體利益最大化。針對這一的特性，財務分析報告應更加關注集團的戰略目的達成、公司價值發明、資源配備等方面的狀況。二是由于投資類集團公司下面的產業呈現多元化發展，管理鏈條較長，以至財務分析報告的內容很大一部分需要由下而上的進行報送，各公司報告側重點不同，且上報的流程復雜，周期較長。三是投資類集團公司重點關注股東財務與否保值增值，股東財富最大化，因此在財務分析報告中應避免陷入經營管理細節的分析中去。二、財務分析報告的準備工作(一)重視財務分析體系的建立一是需要將財務分析的重要性進行普及，讓每一種所屬單位都能夠重視，注意財務分析和實際業務進行緊密聯系;二是需要設計分析的格式，分析格式要在一定程度上進行統一，方便歸納匯總，各公司也可根據本身行業和業務的特點在分析報告中進行某些變動;三是明確各級公司上報財務報表及分析報告的時間節點，方便有的放矢的開展工作，集團本部規定股權二級公司的報送時間，股權二級公司能夠自行安排下屬公司報送時間;四是各單位需要有側重點的進行分析，由于所屬公司所處的行業不同，業務重點也不同;五是需要有后臺保障，創立穩定的信息支持系統，加強財務信息的互通;六是建立財務分析報告的評價體系，集團本部應當對各公司分析報告報送時間、質量等狀況進行評分，有獎有罰。(二)財務分析崗位做好有關準備工作提前建立行業對標公司庫，在信息支持系統的基礎上編制財務分析所需的表格，例如：公司構造明細表、收入利潤趨勢分析表、三率一值測算表、投資收益分紅明細表、股權及固定資產投資明細表、分板塊統計表等，方便在獲取合并數據及所屬公司報告后來能夠及時精確的編制財務分析報告。三、財務分析報告要點鑒于投資類集團層面的經營者大部分都是財務外的背景，因此在財務分析報告草擬過程中應盡量不使用專業術語，有必要使用在日常交流中能夠通用的可理解的語言來陳說事實，體現觀點。在分析報告的格式方面建議選用總―分―提示的大框架進行敘述，有助于集團的經營者們能夠看頭看尾及能基本掌握公司經營的重要狀況，具體要點闡明以下：(一)總括部分財務分析報告的第一種部分應簡要扼要的對集團整體的經濟運行狀況進行描述，重要應涉及收入利潤指標、資產規模指標、利稅經濟增加值及國有資產保值增值率、融資投資狀況、經營凈現金流量，能夠對對應指標的同比環比狀況進行分析，這些指標能夠在開篇就給決策者們一種公司經營的直觀印象。另首先能夠對公司的合并范疇狀況以及報告期間新增減少的公司進行描述闡明，年度或者季度末還應將納入合并報表的單位名稱、集團持股比例、注冊資金、股權級次及主營業務內容編制成表，讓經營層們理解整個集團控股公司組織構架的概況。(二)分項部分1.重要財務指標的行業對標分析。指標可選用國資委上年出具的公司績效評價原則指標，其中就設有投資類公司的指標。投資類公司重要從盈利能力狀況、資產質量狀況、債務風險狀況以及經營增加狀況進行對比，能夠從各個指標處在行業的優、良、平均、較低、較差的狀況看出集團公司四個層面的狀況，同比指標也應同樣測算出來方便進行對比。以上可用表格的方式呈現，同時需要用文字描述來體現。文字描述應分別對集團的盈利能力狀況、資產質量狀況、債務風險狀況以及經營增加狀況進行描述，處在行業某種水平重要因素是什么，表明公司承當著某種風險或不擬定性，應當加強那些方面才干解決或者保持某項操作。2.同行業公司對比分析。選用同行業上市的公司，在其季度報表披露的下月財務分析報告中可增加同行業對比分析。重要是對資產、利潤、銷售利潤率、凈資產收益率、經營凈現金流進行對比分析，讓經營者們理解本集團在業績所處的地位。同時應當關注國內外經濟大勢、宏觀調控政策和產業政策、利率、匯率和稅率，判斷這些因素對集團整體或局部將來經營業績的影響。3.投融資狀況分析。融資狀況重要從當年完畢融資金額、償還金額、新增融資年化利率，存量融資金額、構造、年化利率，以及環比同比狀況進行分析比較。還需要將權益類融資還原為債務對資產負債率進行測算，并提示風險。擔保狀況重要從新增擔保金額，擔保余額，占凈資產的比例，以及擔保的構造，即集團內部和外部分部進行分析。投資狀況重要從四方面進行描述，一是股權投資，即對參控股公司的注資狀況;二是項目及固定資產投資;三是對外發放委托貸款狀況;四是內部借款狀況，即內部單位發放的統借統貸和調劑資金狀況。4.集團控股公司分板塊進行分析。投資類集團內部由于行業涉及面廣，首先需要跟戰略部門或是經營部門把集團的各所屬控股公司分為幾大類，該板塊的劃分重要以戰略部門的意見為主。另首先應當分別對每類板塊進行資產總額、凈資產、總收入、利潤總額的絕對數和相對數進行提取整頓。在板塊劃分時，可能會出現股權二級公司所屬的子公司不在其同一種板塊內的狀況，這時應當采用以末級公司的報表數為基數，上級公司的數據以合并數減去單戶數填列出資產和收入利潤指標。再次，對整頓好的數據匯總在一起，制作圖表，例如餅圖，讓經營者能夠直觀的看出每一種板塊占用資源以及利潤奉獻產出的狀況，同時再對每個板塊內標桿公司、虧損公司、重要虧損因素進行逐個分析。5.集團參股公司狀況分析。參股公司作為投資類集團公司一種重要的構成部分也應當單獨劃定一種部分來描述。重要從其當年確認的投資收益及分紅方面來描述，結合各行業的狀況、宏觀形勢，對效益重要奉獻單位進行描述，同時對虧損公司也進行問題查找，并重點描述有關因素。(三)提示與建議該部分是整個財務分析報告的結論部分，對于投資類集團財務分析報告來講更是整個思想的精髓的部分。該部分可將以上分項中五個部分的內容進行總結提煉，從具體的分析中拔高，結合集團戰略、公司價值、資本流動等重要問題和風險進行提示。不只停留于問題的表面，更重要的是逐項有針對性的提出對策建議，必要時提出綜合治理建議。在整個財務分析報告的最后進行提示與建議，有助于經營者們能夠一目了然的關注到公司重要的信息。四、注意事項一份高質量的投資類集團財務分析報告除了編制前應當做好準備工作，編制時要點突出，思路清晰，有理有據，還應當注意下列事項：(一)緊密結合公司戰略，重點突出財務分析人員應當對宏觀經濟環境有所理解，對集團所涉及的重要行業的信息和有關公司狀況保持高度敏感。應當抓住集團在可預見時間內的大致方針政策，領悟集團發展戰略，熟悉集團業務，方便財務分析報告能夠更貼近公司發展規定，同時能夠更精確的貼合經營者最想理解的信息，做到重點突出。因此做財務分析不能僅僅只是財務分析崗位人員自己的事情，還是應當在一定范疇內集思廣益，獲得部門其別人員以及部門外人員的協助。(二)簡要扼要進行敘述在分析過程中，難免會碰到某些復雜問題，感覺用一兩句話很難講清晰。但是使用冗余的語言來解釋的后果可能適得其反，會讓經營者們不知所云。因此面對這樣的問題，應當要理清脈絡、抓大放小、摒除無關信息、簡樸描述、對事不對人、不妄下結論。(三)突出問題及矛盾可持續反映對于公司價值發明的重大風險和突出問題，應在尊重事實的基礎上重點分析，篇幅能夠長一點，語言能夠用重某些，必要時可形成專項報告上報經營層。針對這些問題如果長時間尚未得到改善，能夠持續進行反映，方便經營層下決心去解決它。即使同屬于投資類集團，但每一種集團處在不同的環境，不同的發展階段，不同的發展方向，因此財務分析報告的要點和內容不盡相似。本文只是從一種視角對投資類集團財務分析要點進行了探究，不能一概而論。公司財務分析報告61、基本狀況證券代碼:300016證券簡稱:北陸藥業名稱:北陸藥業股份有限英文名稱:beijingbeilupharmaceuticalco交易所:深圳注冊國家:中國都市:XXXXXXXXXXX市工商登記號:500注冊地址:市昌平區科技園區白浮泉路10號辦公地址:市昌平區科技園區白浮泉路10號注冊資本:15274、9104萬元法人代表:xxx董事會秘書:xx上市日期:20xx-10-30招股時間:20xx-09-282、主營業務及經營范疇主營業務:藥品生產以及藥品經銷，現在重要產品涉及對比劑系列產品、降糖類藥品和抗焦慮類中藥等。經營范疇:許可經營項目:生產、銷售片劑、顆粒劑、膠囊劑、小容量注射劑、大容量注射劑、原料藥(釓噴酸葡胺、碘海醇、格列美脲、瑞格列奈)。上市財務報告。普通經營項目:自有房屋的物業管理(含寫字間出租);法律、行政法規、決定嚴禁的，不得經營;法律、行政法規、決定規定應經許可的，經審批機關同意并經工商行政管理機關登記注冊后方可經營;法律、行政法規、決定未規定許可的，自主選擇經營項目開展經營活動。3、產品對比劑產品:枸櫞酸鐵銨泡騰顆粒(復銳明?)——口服磁共振用鐵對比劑、碘海醇注射液(雙北?)——非離子型碘對比劑、釓噴酸葡胺注射液口服降糖藥產品:格列美脲片(迪北?)抗焦慮抑郁產品:九味鎮心顆粒(二)、股權分布介紹1992年，前身市北陸醫藥化工成立，20xx年變更為股份有限，20xx年被科技部認定為高新技術公司，20xx年10月在創業板上市，實際控制人也是創始人王代雪先生現在持有23、13%的股權。控股中的新先鋒重要是負責藥品經銷業務，易佳聯重要是負責網絡服務和軟件業務，也運用它來完畢主營業務對比劑在醫院進行學術營銷，推廣和售后服務的一種技術平臺。參股的中技經投資顧問重要從事生物技術、信息技術、能源等各類投資，現在未利潤奉獻。(三)、公司文化及理念1、公司理念公司愿景:百年北陸核心標語:盡顯關愛公司使命:創就價值人生核心價值觀:務實、穩定、創新公司精神:共創、共進、共贏經營理念:細分市場、最大份額2、公司文化北陸用真心真情關愛患者，給患者帶來健康、幸福和愉快;北陸用真心真情愛惜員工，提高員工的生活，實現員工的價值;北陸用真心真情服務客戶，滿足客戶的需求，實現客戶的價值;北陸用真心真情奉獻社會，愛心親善，造福眾生。二、環境(一)、宏觀環境1、從人口、收入、醫療體制來看中國仍然處在人口老齡化的進程中，人口數量的增加和年紀構造的變化長久影響疾病譜;20xx年人均gdp已經超出1000美元，中國進入新一輪消費升級階段，醫療保健等在消費構造中的比例將保持持續上升，在這個長久過程中可能會受到經濟回落對消費的短期沖擊，但隨著全民醫保的建立，在醫療保健方面支出加大，彌補了經濟下滑對居民醫療保健消費的影響，在全民醫保實施的過程中，投入對居民醫療保健消費也將形成長久支撐。同時在醫療體制改革方面，一系列圍繞著新醫改以及醫藥產業發展的研討會的召開，為醫藥行業帶來新的發展思路。上市財務報告。這意味著醫藥行業開始借助專家“外腦”實現大整合、大提高。2、在、法律、法規上來看20xx年1月21日，常務會議通過<有關深化醫藥衛生體制改革的意見>和<20xx-20xx年深化醫藥衛生體制改革實施方案>，新一輪醫改方案正式。新醫改方案帶來市場擴容機會、新上市產品的增加、藥品終端需求活躍以及新一輪投資熱潮等眾多有利因素確保了中國醫藥行業的快速增加。在醫改和金融危機的背景下，中國醫藥公司進入跨越式發展的戰略機遇期，新興市場“百廢待興”，需求旺盛，完全能夠實現逆市飄紅。醫藥公司應當多方面提高公司能力，搶占稀缺資源，獲得最大的競爭優勢和價值，在變局中贏得生存與發展。另外，20xx年的藥品注冊管理工作正圍繞“質量、效率”這一中心，抓住提高藥品注冊管理水平和藥品原則提高的根本，實現向重視政策研究、法規和指導原則的制訂、重視宏觀調控、重視注冊全過程的組織協調和質量監督的轉變。藥品注冊管理政策法規對行業起著激勵創新、增進產業健康發展的引導意義。(二)、微觀環境隨著醫藥行業微觀經營環境的變化，以及有關宏觀環境的影響，國內醫藥行業公司面臨下列幾個方面的壓力:首先是新版gmp改造、環保規定提高、能源和原材料漲價使得運行成本加大;另首先，藥品降價將減少公司毛利率，第三，新藥審批收緊造成公司缺少新增加點;第四，擁有渠道優勢的商業龍頭公司進入工業領域，將會對現有醫藥制造公司造成較大沖擊。在這種環境下，公司研發新的技術，加強內部管理，最大化減少本經營管理就顯得尤為要。三、行業(一)、醫藥行業現狀和將來發展趨勢醫藥行業是一種多學科先進技術和手段高度融合的高科技產業群體，涉及國民健康、社會穩定和經濟發展。回憶中國醫藥行業近年的發展狀況，全國醫藥生產始終處在持續、穩定、快速發展階段。19xx年至20xx年，歷經30年改革大潮洗禮的中國醫藥行業發生了翻天覆地、日新月異的變化。30年來，中國醫藥工業增加速度始終高于國內生產總值(gdp)。從1978年到20xx年，醫藥工業產值年均遞增16、8%，成為國民經濟中發展最快的行業之一。中國已經含有了比較雄厚的醫藥工業物質基礎，醫藥工業總產值占gdp的比重為2、7%。維生素c、青霉素工業鹽、撲熱息痛等大類原料藥產量居世界第一，制劑產能居世界第一。中國藥品出口額占全球藥品出口額的2%，但是中國藥品出口的年均增速已經達成20%以上，國際平均水平是16%。與此同時，中國藥品市場地位不停提高，占世界藥品市場的份額由1978年的0、88%上升到20xx年的8、25%。但是中國醫藥公司現在還普遍存在“一小二多三低”的現象，即大多數生產公司規模小，公司數量多，產品重復多，大部分生產公司產品技術含量低，新藥研究開發能力低，管理能力及經濟效益低。但是總體看來，在新醫改環境下，中國醫藥行業此后5年世界藥品市場增加的重心將從歐美等主流市場向亞洲、澳洲、拉美、東歐等地區逐步轉移。中國醫藥行業仍然是一種被長久看好的行業。到20xx年中國將超出日本成為世界第二醫藥大國，20xx年前中國也將超美國，躍居世界第一醫藥大國。(二)醫藥行業特點1、高投入性醫藥行業的高投入性在新藥上要比普藥體現得更為明顯。普通，普藥含有生產工序簡樸、投入低、產品科技含量低、市場需求量大的特點。而新藥的開發和生產則需要大量投入，并且生產工序復雜，研制期長。普通開發一種新藥平均需要耗資2、5億美元，有的高達10億美元，從篩選到投入臨床需要的時間。2、高風險性醫藥公司經營業績懸殊，且易波動。由于藥品特異性強，市場空間重要受其性能決定，技術含量高、性能好的藥品往往有極廣闊的市場和優厚的價格，開發出這類藥品的公司能夠獲得高額利潤，相反對于性能普通的藥品即使價格下降也不會增加市場規模，一旦供應量增加就意味著公司效益的快速滑坡。公司財務分析報告7總體印象1.華為現在經營非常良性,完全確立了行業地位,相信在短期之內成為世界通信設備制造商的老大指日可待,并在很長一段時間無人能超越;2.華為的產品門類非常全,并且在每個方向都有很強的競爭能力,都引領著行業的發展,讓其它對手無懈可擊,越來越呈現強者更強的趨勢;3.通信行業在全球經濟不景氣的大背景下,網絡運行商可能會為改善其財務狀況,推遲投資或發起其它減少成本的方法可能造成網絡基礎設施和服務需求的減少。普遍存在效益下降的情形,在此背景下,能夠獲得2千多億銷售收入,116億的凈利難能可貴;4.行業競爭加劇,各個國家的商業壁壘和保護主義將會影響到華為在全球通信設備市場的拓展;現在的國際銷售收入比例占全部銷售收入的七成。5.通信設備行業不再屬于新興產業,已經變成了一種傳統制造產業,這個行業屬資本密集、技術密集、人才密集,并且先發優勢非常明顯。華為顯然已經站在了至高點,把其它競爭對手甩在身后。6.華為一年三百多億的研發投入,為自己的發展提供了保障,持續不停地向市場推出新產品和新功效,同時減少新產品和現有產品的成本,以保持自己的競爭能力,7.華為的國際銷售戰略,同時也是人民幣升值的受害者,在20xx年度,由于人民幣升值造成的損失高達40億元。8.總的看來,華為的生存環境短期之內還能繼續所向披靡,長久來看,生存不易,行業決定命運,博主寧愿相信阿里巴巴能活1,不相信華為能活這樣長時間,但無論如何,已經是中國最具創新能力公司的佼佼者。輪值CEO制度面對外界的不同觀點,任老板有一段精彩的澄清:看今天潮起潮涌,公司命運輪替,如何能適應快速變動的社會,華為實在是找不到什么好的方法。CEC輪值制度是不是好的方法,它是需要時間來檢查的。傳統的股東資本主義,董事會是資本力量的代表,它的目的是使資本持續有效地增值,法律賦予資本的責任與權利,以及資本構造的長久穩定性,使他們在公司治理中決策偏向保守。在董事會領導下的CEO負責制,是普適的。CEO是一群流動的職業經理人,知識淵博,視野開闊,心胸寬履,熟悉當代技術與業務的變化。選拔其中某個優秀者長久執掌公司的經營,這對擁有資源,以及特許權的公司,可能是實用的。華為是一種以技術為中心的公司,除了知識與客戶的認同,一無全部。由于技術的多變性,市場的波動性,華為采用了一種小團體來行使CEO職能。相對于規定其個人要日理萬機,目光犀利,方向清晰要更加有力某些,但團結也更加困難某些。華為的董事會明確不以股東利益最大化為目的,也不以其利益有關者(員工、政府、供應商)利益最大化為原則,而堅持以客戶利益為核心的價值觀,驅動員工努力奮斗。在此基礎上,構筑華為的生存。授權一群“聰穎人”作輪值的CEO,讓他們在一定的邊界內,有權利面對多變世界做出決策。這就是輪值CEO制度。基本的財務數據銷售總收入達20xx億人民幣,同比增加11.7%,凈利潤116億人民幣,經營業績基本符合預期。20xx年在公司業務和消費者業務所獲得的成績令人振奮,消費者業務銷售總收入達446億人民幣,同比增加44.3%,特別是在智能終端領域強勁增加,整體出貨量靠近1.5億臺。公司業務第一年作為集團的核心業務之一,較去年同比增加57.1%,全年銷售收入達92億人民幣。20xx年華為仍然持續增加并鞏固市場占有率,國內銷售收入達655.7億人民幣,同比增加5.5%,海外銷售收入達1384億人民幣,同比增加14.9%。基于對持續創新的承諾,華為在20xx年還增加對研發的投入,達237億人民幣,同比去年增加34.2%,占據全年銷售收入的11.6%。作為公司的經營戰略,華為以創新驅動業務增加,為公司的久遠發展和公司的持續成功奠定基石。基本面分析1.20xx年全球經濟低迷,部分地區政局動亂、匯率波動等因素對公司的經營造成了一定影響;2.運行商網絡業務穩步發展,在無線LTE領域繼續保持領先地位、專業服務與國家寬帶等領域獲得快速增加,在電信軟件、核心網領域,協助310多家運行商客戶提供端到端解決方案和服務。公司業務成為中國公司市場IC丁解決方案的主流供應商,成立IT產品線,收購華為賽門鐵克,加強了華為在云計算數據中心解決方案的領先地位,公司ICT解決方案能力進一步提高。3.ICT行業正處在一種新的發展起點,零等待、品質至上、簡樸至上等顧客體驗需求成為驅動行業發展的核心因素。云計算將得到更廠泛的應用,并將變化CT和IT產業的商業模式。將來5年,移動寬帶顧客將超出50億,網絡流量將增加近百倍。智能終端更迅猛地普及,成為人們日常生活的重要構成部分。4.華為將通過實現“超寬帶”、“零等待”和“無處不在”的信息與通信技術能力,滿足顧客對極致體驗的追求,增進個人、公司、機構和社會之間互相聯結,為人們的工作、生活孕育新的巨大機遇、激發出無限可能。5.在面對巨大產業機遇的同時,也面臨著諸多挑戰。從宏觀環境看,全球經濟困境還沒有緩和的跡象,通貨膨脹、匯率波動等加大了公司經營成本和風險。全球需求疲軟、資產泡沫破滅、金融去杠桿化將可能同時發生,增加了將來全球經濟走向的不擬定性,戰略選擇與戰略執行能力正在經受新的考驗。20xx年的業務領先解決方案迎接信息洪峰順應移動寬帶業務和高清視頻業務等的快速發展,華為率先公布。gaSite解決方案和泛在超寬帶網絡架構U2Net,協助電信運行商主動應對海量信息時代的到來,把握新的機遇。驅動創新華為整合成立了“20xx實驗室”。作為公司創新、研究和平臺開發的主體,將構筑公司面對將來技術和研發能力的基石。云計算“化云為雨”華為構筑了基于云的IT解決方案能力,與300多家合作伙伴攜手,加速將云計算技術轉化為各行業的商業應用。現在,我們已在全球協助客戶建設了20個云計算數據中心。專業服務公布業界領先的HUAWEISmartCare解決方案,助力運行商實現每業務每顧客的精確感知管理。在60個國家對1巧張網絡提供管理服務,協助客戶卓越運行。智能手機成就卓越體驗華為20xx年公布系列明星智能手機,致力于滿足顧客對體驗的極致追求。全年,華為智能手機銷售量約20xx萬部。匯聚全球優勢資源華為在全球范疇建設能力中心,整合全球優勢資源,以更有效地服務客戶。提高ICT解決方案能力華為以53億美元收購華賽(華為與賽門鐵克的合資公司),該項收購將有助于增強公司端到端的ICT解決方案能力。華為的戰略選擇為適應信息行業正在發生的革命性變化,華為做出面對客戶的戰略調節,華為的創新將從電信運行商網絡向公司業務、消費者領域延伸,協同發展“云一管一端”業務,主動提供大容量和智能化的信息管道、豐富多彩的智能終端以及新一代業務平臺和應用,給世界帶來高效、綠色、創新的信息化應用和體驗。華為將繼續圍繞客戶的需求持續創新,與合作伙伴開放合作,致力于為電信運行商、公司和消費者提供ICT解決方案、產品和服務,持續提高客戶體驗,為客戶發明最大價值,豐富人們的溝通和生活,提高工作效率。運行商網絡:華為向電信運行商提供統一平臺、統一體驗、含有良好彈性的,ngle解決方案,支撐電信網絡無阻塞地傳送和交換數據信息流,協助運行商簡化網絡及其平滑演進和端到端融合,快速布署業務和簡樸運行,減少網絡〔APEX和OPEX)。同時,華為專業服務解決方案與運行商深度戰略協同,應對無縫演進、顧客感知、運行效率和收入提高等領域的挑戰,助力客戶商業卓越。消費者業務:華為將繼續以消費者為中心,通過運行商、分銷和電子商務等多個渠道,致力打造全球最具影響力的終端品牌,為消費者帶來簡樸愉悅的移動互聯應用體驗。同時,華為根據電信運行商的特定需求定制、生產終端,協助電信運行商發展業務并獲得成功。公司業務:華為聚焦ICT基礎設施領域,圍繞政府及公共事業、金融、能源、電力和交通等客戶需求持續創新,提供可被合作伙伴集成的IC丁產品和解決方案,協助公司提高通信、辦公和生產系統的效率,減少經營成本。公司財務分析報告8一、上海醫藥20xx-03-3120xx-06-3020xx-09-3020xx-12-31流動比率1.50941.63731.65441.6779速動比率1.13451.22621.22651.2867資產負債率52.828049.237648.499048.2467根據上海醫藥各季度的財務指標顯示，其流動比率及速動比率均呈上升趨勢，闡明其短期償債能力正在逐步提高;其兩個指標均低于行業平均水平，故我們能夠說上海醫藥含有較差的短期償債能力。而其資產負債率逐季度遞減顯示出其長久償債能力在不停增強，但比行業平均水平高出約13個百分點，闡明其含有極大的債務風險。二、復星醫藥20xx-03-3120xx-06-3020xx-09-3020xx-12-31流動比率1.28391.32241.32371.5745速動比率0.99121.01291.01781.1949資產負債率43.455240.527840.069940.2575由復星醫藥各季度的財務指標能夠得出，其流動比率呈上升趨勢，速動比率也呈上升趨勢，但都稍低于行業平均水平。因此我們能夠說復星醫藥的短期償債能力較差。而其資產負債率隨季度遞減，并且基本在百分之四十左右，闡明其有較強的長久償債能力。三、紅日藥業20xx-03-3120xx-06-3020xx-09-3020xx-12-31流動比率3.15733.32442.75653.2628速動比率2.56022.72372.31172.7520資產負債率21.579520.817023.271821.1836紅日藥業的流動比率和速動比率均隨季度先上升后下降再上升，但其流動比率每個季度都高于行業平均值2.52，速動比率也明顯高